2007年6月4日 7点43分 来源：中国金融记者俱乐部 发表评论查看评论
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伴随着几天来证券市场的跌荡起伏，部分投资者真正认识到高收益与高风险的确是相伴而生。更有不少客户开始锁定收益，从股市中抽出资金，准备转向其他理财品种。在目前存款利率较低、房地产投资成本较高而其他投资工具又乏善可陈的情况下，收益稳定又相对较高的“打新股”理财产品成为了部分投资者的新宠。 中国金融大典
这些产品通常是银行委托信托公司成立资金信托计划，用于新股申购。记者了解到，多家商业银行近期纷纷推出“打新股”理财产品，而且客户反映异常热烈，往往在短短数天内即完成数十亿的发行量。“打新股”理财产品究竟魅力何在？根据2006年新股发行恢复以来历史数据测算，网上申购新股一般有5%至10%的稳定收益，而网下申购新股的收益更比网上多出1.5至2倍的收益。由于网下申购只能由有证监会核准资格的机构参与，中签率明显高于普通网上申购，而个人投资者在参与渠道、专业经验以及可动用的资金量等方面无法与机构投资者抗衡，很多投资者在“打新股”时很难中签，同时复杂的投资操作也占用了个人投资者大量时间，因此，商业银行代客“打新股”的理财产品应运而生。
目前，与信托公司合作，各大国有商业银行和中小股份制银行几乎都推出了此类产品，并有成为主流产品之势。统计显示，4月各银行推出银信合作理财产品26款，比3月份增长36.84%。例如，交通银行“得利宝·天蓝”系列理财产品，通过华宝信托聚金证券投资资金链式信托计划，间接投资境内首次公开发行的新股、增发新股和一级市场发行的可转换公司债券。中信银行发行的理财新品——“中信理财之锦绣1号”主要投资于银行、证券、保险等金融机构的IPO战略配售、定向增发和其他股权投资项目，这也是国内首个股权投资型银行理财产品。目前正在热销的招商银行“金葵花”新股申购7期人民币资金信托计划，投资方向为证券市场上首发新股、增发新股、首发可转债(含可分离债券)的一级市场投资，无新股发行时可用于同业存款、货币市场基金等低风险投资。
与其他“打新股”理财产品不同的是，“金葵花”新股申购7期人民币资金信托首先是计划采取网上、网下同时申购新股的申购模式。网上申购可保障资金流动性和锁定风险，而网下询价申购的中签率要明显高于网上普通申购，中签率的高低直接影响投资运作的收益率，因此，参加网下申购将较大地提高资金收益率。其次，该信托计划受益权是指受益人取得信托净收益的权利，分为优先受益权和次级受益权，次级受益权由其他法人机构认购。个人客户购买的是该“新股申购”产品的优先受益权，通过优先劣后的结构化设计，实现市场风险由次级受益人先行承担的原则，故而最大限度地保障了个人客户投资本金的安全和预期收益的实现。第三，与其他一些银行此类产品不管收益是否实现，均先收取固定业绩报酬的模式不同，招商银行和受托人均不收取固定业绩报酬，仅在实现客户固定收益后，提取费用。
同时，招商银行充分发挥了各个平台的综合业务优势，为方便客户购买，除全国营业网点柜台外，客户可在包括网上银行大众版、专业版、财富账户专业版、电话银行等其他自助渠道上认购，实现足不出户，轻松理财。
业内专家同时指出，此类产品固然有许多优势，成为银行热卖、大众投资者热买的新型理财品种。但应看到，此类产品本金不获保证，收益浮动，并且不能随时提前赎回，与一般的理财产品相比风险相对较高，适用于有一定风险承受能力的大众投资者。另外，本着卖者有责，买者自负的原则，银行不应一味宣传此类产品的好处，而应主动向客户提示此类产品的特有风险；客户也要有承担相应风险的心理准备。
（责任编辑：李红叶）
作者：杨光明 这几天跌的七荤八素了，转篇访谈，也不知那路神仙，先提提劲：
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·钟俊先生股市热点问答录6.4
【 原创:山外来客 2007-06-04 18:36 多彩总汇 浏览/回复：78/0】
亲身经历这种大暴跌，这是一个难得的体验，这是股市新人学习的绝佳机会。
问：股市是因为上调印花税而暴跌吗？
答：与此有关，但这是压坏大盘的稻草而已，全球升幅最大的牛市，的确需要一个大调整来修复泡沫。
问：为什么有些股票连续跌停板？
答：算一下他们市赢率水平，原本的上涨就是在被群众盲目的推动，现在只是回归它的合理价值而已。
问：为什么老师您在五月里果断的换成了宝钢、中石化、联通一类股票？
答：大师说，股价不可以长期的偏离其价值，人气高昂时，人气也最容易崩溃。
问：6月4日这些股票也发生了大幅的下跌？
答：市场笼罩在恐慌气氛当中，在宝钢、联通、招商银行这些股票,市场也会涌出大量的非理性抛盘，甚至于我们不能说它是非理性。或许他们能在更低的价格买回来。
问：你怎么看待这些蓝筹股群？
答：这些企业都处于历史最好的阶段，当然股价也同样如此，我无法预估他们是否有更低的价位，因此我只能选择被动的持有。
问：大盘何时会发生反弹？
答：即便反弹，我认为仍然是由一些优秀的品种来领导着，今天的600019（宝钢股份），尾盘已看到有大单护盘。
问：你如何看待600050（中国联通）？
答：我几乎不看它，我是把它当作原始股藏起来的，我希望我能够忘掉我有这个股票。
问：咱们手里的600036（招商银行）相当的抗跌，您感觉呢？
答：我想我们应该把它拿到100元。
问：这几天有很多股票被错杀？
答：的确如此，我们的新进客户又逢到了难得的买入机会，我们的研究任务也重了，要对这些错杀的公司进行重新的研究和估值。
问：你对新股民有什么忠告？
答：投资是一门深刻的学问，拿三脚猫的功夫就来淌证券市场这个江湖，有时难免自蹈死地，把怨气发泄在某个部门上是一种无能的表现，丝毫不能成为逃避个人能力欠缺的借口，人人都是股神的这个状态就是一个暴跌指标，我经常提醒大家不要忘记2001年的教训目的在于此。
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值得跟踪的好股...顶楼主:*19*: 深圳银行业一季度利润增幅94.97%2007年06月05日 来源：上海证券报 作者：
□本报记者 安仲文 屈红燕
深圳金融办人士日前表示，2007年一季度深圳市不良贷款持续“双降”，不良贷款率5.69%，比年初下降0.83个百分点。与此同时，深圳银行业利润也快速增长，共实现税前账面利润68.16亿元，同比增幅94.97%。
深圳金融办的最新资料显示，深圳市银行业金融机构不良贷款余额514.83亿元，比年初减少25.15亿元；不良贷款率5.69%，比年初下降0.83个百分点。
与此同时，深圳银行业利润也出现大幅度的增长，截至2007年一季度，深圳市银行业金融机构共实现税前账面利润68.16亿元，比去年同期增长33.20亿元，增幅94.97%。从中资银行业金融机构利润构成项目来看，对利润增长贡献率最大的为利息净收入和手续费净收入，两者合计达99.76%，其中利息净收入增长22.12亿元，对利润增长的贡献率为76.81%；手续费净收入增长6.61亿元，对利润增长的贡献率为22.95%。 海外投资已超20亿美元 平安看好亚太东欧市场
2007年06月05日 来源：上海证券报 作者：
□本报记者 黄蕾
中国平安昨日正式晋身恒生指数成份股，平安集团总经理张子欣昨日在香港接受当地媒体采访时透露，平安集团目前的境外投资规模已超过20亿美元，并有意将境外投资范围从香港市场为主扩大至其他全球市场。
记者从相关渠道获悉，在保险资金境外投资年内有望全球布局的利好消息下，张子欣昨日亦表示，平安正对亚太、东欧等新兴市场的金融公司进行调研，认为上述市场存在较大投资空间，不排除集团将来进军这些新兴市场的可能性。
保监会资金运用监管部主任孙建勇于上周四透露，《保险资金境外投资管理办法》或将于一个月内公布，保监会正在制定相关实施细则。保监会于去年底公布《保险资金境外投资管理办法》征求意见稿，据记者了解，即将出台的办法与去年底的征求意见稿差别不大。
征求意见稿是在2004年发布的《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》的基础上修订而成。老办法只允许保险公司用自有外汇资金投资境外股票市场，而新办法在原有基础上又放行保险机构可通过购汇取得的外汇资金进行境外投资，保险资金境外投资总额的上限为上年末总资产的15％。
按照去年底公布的1.97万亿元保险业总资产来计算，意味着将近3000亿元保险资金可以起航“出海”。仅平安一家公司的境外投资总额就将超过660亿元（按中国会计准则平安上年末总资产达4417.91亿元来计算）。
对于保险资金境外投资范围的放宽，在境外投资上已历炼许久的平安正蓄势待发。平安于今年3月初拿到香港资产管理牌照，为平安的境外投资正式搭起了桥梁。
除平安外，中国人寿和人保财险也同是境外市场投资的主力军，其去年以来购汇投资国内银行H股的举动，可视为保险QDII的关键尝试。除三大保险巨头外，国内其他保险公司也欲染指这块利润可观的“蛋糕”，未经证实的消息称，保监会已批准多家保险公司逾50亿美元的购汇投资额度试点。 国际投资银行为何妖魔化中国股市
最近一段时间，包括高盛、摩根士丹利、瑞士信贷、摩根大通与雷曼兄弟在内的国际投行联袂唱空中国股市，使用了几乎所有能够对股市进行贬低的专业术语来描述中国股市的现实状况，同时力劝中国政府出手对股市进行强力打压，有的国际投行甚至公开声称：“不调整就不看好中国股市”。国际投行一向自诩是秉承经济市场化的发展理念与金融自由化的市场信念，并对中国股市以往的“政策市”大肆指责，如今，他们为何又一反常态，要求政府对股市“下重手”、“下狠手”呢？
众所周知，国际投行在中国股市的最低点大举入市，可以说是抄了中国股市的“天底”，获取了巨大的利润。在3000点左右国际投行大肆看空、进而做空。然而，中国股市的牛市车轮让国际投行由希望转为失望，市场的持续走强与股价指数再创新高使国际投行变得惊讶与错愕。因此，国际投行希望通过力劝政府出手打压股市，以获得机会创仓，进而获得“政策红利”。在牛市的进行过程中，最大的风险往往来自于政策的不确定、不稳定与不可测。国际投行正是看准了中国股市的这个最大软肋，因而才不惜违背自身的价值观念去诱导中国股市的“政策市”卷土重来。
国际投行研究机构与操作机构的协调与配合，以及国际投行间的联袂与默契在世界范围内都是“超一流”的，在研究机构大肆公开唱空中国的房地产市场时，操作机构却一直悄悄地大举囤积楼盘。国际投行的这种惯用的策略与战略，并非始自今日，也并不是首次在中国使用。早在中国的商业银行开始改制时，国际投行就运用这种策略与战略进入中国并且尝到了巨大的甜头：在中国商业银行开始转制时，国际投行的研究机构几乎是联袂出动，通过严密的逻辑论证与周到的国际比较，大肆唱空中国的银行业，迫使中国政府大量注资并以极低的价格引进了国际上的战略投资者。在入股中国的商业银行后，国际投行的研究机构又几乎是倾巢而出，对这些商业银行转而全面唱多，进而在这些商业银行上市后，成了“政策红利”的最大获得者。笔者这样说，并不是要贬低国际投行在中国商业银行改制中所起的积极作用，但我们也应该对国际投行的惯用伎俩有一个清醒的认识。
在1998年的亚洲金融危机时，香港政府曾经出手抗击国际资本的冲击与挑战，引起了国际投行的强烈不满。国际投行甚至公开宣称，“香港已不再是市场经济”，“从今以后绝不再进入香港市场！”但时至今日，将近十年的时间已经过去，我们从没有看到哪一个国际投行离开了香港与香港市场，相反，国际投行对香港的投资随着香港股市的持续走好而水涨船高。今天，在中国股市全面矫正了制度走偏与市场走偏、股市的基本面全面向好的大背景下，国际投行因判断失误而看走了眼，又企图套取另一轮“政策红利”，对于这种行为，我们不可不防。
看中国股市，别用西方标准
有人把中国股市的牛市进程与国外股市的历史教训相对比，认为中国股市现在的状况很像纳斯达克崩盘前与日本泡沫经济破裂前的状况。笔者的看法却恰恰相反。中国股市的这一轮牛市的形成与深化有着深厚的经济根源。当年的纳斯达克所炒作的仅仅是“新经济”这一虚无缥缈的概念，市场与上市公司并未发生重大与实质性改变。至于日本股市，那就与中国股市的状况更加不同。在我看来，日本泡沫经济的破裂，不仅仅是由于其较高的市盈率，而在于其特殊的产业结构、特殊的持股结构与失误的经济政策。不了解国际股市的实际情况，一而再、再而三地根据主观想象或随意编造的数据下结论不是出于无知，就是别有用心。
当今国际股市连创新高，道琼斯指数在2007年5月10日达到13359点的历史高位，德国法兰克福指数在5月7日创7538.59点的历史高位，英国金融时报指数在5月4日创6614.7点的历史高位。其中，法兰克福指数从2003年2月28日涨到现在，股价指数上涨了197%；金融时报指数从2003年4月29日的3927.8点涨到现在，股价指数上涨了68.4%。这些国家的经济增长速度与中国远不可比，但股价大涨却无人指责，而中国的经济持续高速增长，从1978年到2006年，中国的国内生产总值年均增长9.67%，创造了人类社会发展史上的最大奇迹，而在股市走势与国民经济背离的旧市场中，中国国内生产总值的翻番过程却是股价指数实际下跌80%的过程。这一年多来的股市走势，只是一个恢复性补涨过程，再加上中国正处在人民币升值、经济高速成长、股市进行新旧市场转换这样多重重大利好的叠加与复合作用过程中，中国股市为什么就不能比别的国家的股市涨得更快和更好呢？
2001年1月，当纳斯达克市场在2000多点盘整时，市盈率就已经达到了400多倍，却很少看到哪个国际投行对股市泡沫加以抨击和指责，相反，正是在这些国际投行的联手推动下，纳斯达克股价指数在两个多月的时间里被大幅度地直线推高，登上了5100多点的高位并且制造了850多倍市盈率的人类历史上最大的股市泡沫，继而导致了市场的最终崩溃。在中国经济的成长率为美国的３倍、中国股市的制度潜力刚刚发酵、静态市盈率40倍左右，并且已经出现了股指走高、市盈率走低的良性循环的情况下，国际投行却联袂唱空，在世界范围内营造中国股市的恐怖气氛，并给中国市场和管理层施加压力，其目的不能不让人怀疑。
股市发展关系中国的大国成长
在今后一段时间内，中国经济的长期高速发展将给股市注入巨大的活力，股市运行与国民经济呈反向变化的局面将彻底结束。因中国综合国力增强而导致的人民币升值还是一个长期的趋势，在这个过程中，股市将成为整个社会大众分享中国经济改革与发展成果的最重要也是最便捷的平台，成为中国走向更强大国家、建立更完善市场和提高整个社会资源配置效率的最主要舞台。
中国股市正在进行中国经济发展史上前所未有的重大制度转型。在巨大的社会嬗变面前，难免会出现各种不同的声音，也不可避免地会出现迷惑、迷惘甚至迷茫。政府与管理层必须对各种声音进行辨别并且在独立的观察与分析之后,得出既合乎市场逻辑又合乎发展逻辑的恰当判断，而不能让国际投行“得了便宜又卖乖”，更不能听任并且迎合来自方方面面的、具有不同动机的对中国股市的“妖魔化”取向。在中国股市制度转型的过程中，对中小投资者利益的保护不但是重大的主题、课题与难题，而且也是投资者主体多元化与国际化进程中的当务之急。
有效的市场必须是对所有投资者都公平与公正的市场，是让所有投资者都有相同的话语权与投票权的市场，是让市场的历史信息、现实信息与未来信息都尽可能地予以完整披露与及时披露的市场。在中国股市全面规范化的发展背景与监管背景下，对国际投行之间以及国际投行内部的联手与配合进而对市场进行误导的行为，必须予以足够重视并且要加大监管力度。不如此，就不能对投资者的利益进行合乎市场要求的有效保护，也就谈不上市场的公平与公正。
（作者是经济学家、北京邦和财富研究所所长。）
来源：环球时报（2007年5月29日） 银监会智囊预警汇率风险
2007年06月05日 07:37:34 来源：京华时报
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银监会首席顾问沈联涛日前在厦门调研时指出，在当前的经营环境下，商业银行要关注由汇率和利率调整变化引发的市场风险。银监会官网昨天将相关内容予以公布。
现为银监会充当智囊的沈联涛，此前曾担任香港证监会主席一职有7年之久。丰富的从业经历赋予其“金融大师”的美誉。沈联涛指出，汇率和利率的调整，将会影响到银行的资金价格，对经营管理产生重大影响。在这种情况下，商业银行有必要通过模型和压力测试的方式，来检验自己的抗风险能力。
据了解，早在年初部署2007年工作安排时，银监会就曾明确表示今后将十分注意汇率变化给银行业带来的风险。某国有银行相关人士表示，近日央行放宽汇率日波动幅度后，人民币升值步伐之快已出乎业内预料。这对从境外募集了大量外汇的国内银行来说，无疑是吞噬利润的不利因素。财报显示，受人民币升值影响，仅去年一年，中行、建行这两家银行的汇兑损失就分别高达98亿元和60亿元。人大金融与证券研究所副所长赵锡军认为，从目前的经济形势来看，今年人民币汇率的灵活度极有可能强于去年。在这种情况下，国内商业银行应加强风险管控能力。通过采取各种金融工具，将损失额降至最低。（记者：陈琰）
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600036好家伙. 2007年中国信用卡消费者研究简报http://www.sina.com.cn 2007年06月06日 17:24 新浪财经外资银行的全面进入，以及本地资本市场的日渐成熟，中国本地的主要银行开始认真塑造自己零售银行业务。而信用卡业务正是各家银行在零售业务起跑阶段最为重要的战场之一。为了帮助各家银行从根本上理解消费者在持有和使用信用卡过程中的实际感受，识别影响他们持有和使用信用卡的关键因素，并进而确定各家银行可能的改进性行动方向，我们在2007 年3月间在北京、上海、广州、武汉、西安、沈阳、成都等7个城市进行了信用卡消费者研究。这次研究的主要发现如下：
1.目前全国大约有3100万信用卡持卡人。在所观察的7个城市中，一个持卡人平均每月的刷卡消费次数大约不到6次，刷卡消费金额的中位数大约在1050元左右。
2.在这7个观察城市中，只有12%的信用卡持有人会贡献循环利息。据此推算全国的信用卡业务的循环利息收入大约不会超过8亿，而进一步推算的全国信用卡业务的收入可能在35亿元左右。
3.有趣的是，循环信用利息偿付量的多少，与被访者对于循环信用利息的知识似乎没有太大的相关关系。与纯交易型信用卡使用者相比，循环信用者：
平均年龄明显偏低(大约有2/3的人小于35岁，而纯交易者只有不到一半的人落在此区间)；
刷卡次数多，但以中位数计算的刷卡金额少(每月中位数980元，而纯交易者大约为1060左右)；
对以余钱投资的兴趣大，但却表现出略多一点的风险回避态度。
4.在全体信用卡持卡人中，可以发现6个不同的群体。其中三个相对年轻的群体在不同程度上都有较高比例的循环信用者。而最为年长的一组则较倾向于纯交易行为，很少有循环利息产生。
5.本次研究所涉及的各家主要发卡银行在上述6个群体的占位初步显示了2003年以来的各个银行的努力成果。我们注意到，在二个较为年轻的中度和重度循环信用者群体中，招行和建行分别占据了较大的份额。而在三个较为年长的轻度循环信用者或纯交易者群体中，四大国有银行占有较大的优势。
6.在决定持有和使用信用卡的不同阶段，消费者考虑的着眼点非常不同：
在确定是否自己需要一张信用卡的时候，消费者会较多地受到“信用卡的基本功能”， “特定信用卡可能带来的实惠” 以及“个人身份象征”这三类因素的影响。
但在影响他的使用次数的因素中，最为凸显的二类因素是“方便”和“实惠”。
而在评估他们自己对于信用卡的满意程度时，他们又会较多地受到“实惠”、“品牌形象”和“费用水平”的影响。
最后，在面向未来，确定自己是否愿意继续使用方面，消费者会较多地从“安全”和“实惠”角度来做出判断。
7.从总体上说，中国信用卡消费者对于所持有并经常使用的信用卡的满意度相当不错。7个城市的消费者对于自己经常使用的信用卡的满意度达到了77%。但较为仔细的数据分析表明，这种高满意度依赖于消费者对于信用卡较低的期望阈限。在所观察的7个城市中，消费者对于信用卡表现的平均期望阈限大约在4.85分(10分为满分)。本次研究采用的MOSTER满意度分析模型的理论强调，随着市场成熟度的提高，消费者对于满意或者忠诚的期望阈限会很快上升。因此，各发卡机构争取消费者忠诚的竞争还刚刚开始。
8.在已经形成的格局中，招商银行( 21.42,-0.07,-0.33%)在信用卡市场上的综合优势非常明显。在本次研究中所涉及的6类满意度测量指标中，它的各项表现都在前几位。上海银行在上海地区的表现也相当出色。值得注意的是，没有一家银行能够在所有的单项分类指标中全面领先。在我们所考察的6类指标中，做得比较好的银行分别是：
方便 工商银行( 5.04,-0.04,-0.79%)
促销 广东发展银行
服务 光大银行
品牌形象 中国银行( 5.17,-0.02,-0.39%)
安全 光大银行
继续使用 建设银行
我们希望，刚刚开始走向零售业务的中国银行业，能够认真倾听消费者的声音，在与国际银行的同台演出中，占足“天时、地利、人和”的先机。大正市场研究公司将随时为此提供帮助。 招行信用卡被哈佛写进教案
作者:
2007/06/06
前不久，招商银行行长马蔚华应邀登上哈佛商学院讲坛，发表了《以国际智慧抒写中国精彩》的专题演讲，对招商银行不足4年便获得中国信用卡市场领导者地位的事例作了生动阐述。被誉为“国际信用卡发展史上的一个奇迹”的招行信用卡，正式被哈佛大学编写成MBA教学案例，供全球商业精英研习。
盈利速度超过国际水准
招行信用卡是深圳创造的卓越品牌之一。
作为国际市场上成熟的金融产品，信用卡是现代商业银行重要的利润来源之一。起步于上世纪80年代的中国信用卡业务近3年
“大提速”，发卡量年均增长80％以上，目前已超过3000万张。
在快速发展的信用卡市场，招行格外引人注目。今年1月23日，该行第1000万张信用卡正式发行，至此在中国双币信用卡市场揽得逾1／3的市场，最高单月交易额突破80亿元。目前，招商银行已是国内最大的国际标准信用卡发卡银行。
招行信用卡不仅市场份额高，且资产质量好，呆账率、延滞率、伪冒损失率均保持在国际平均水平以下。剔除资金成本和拨备等因素，招行信用卡较国际惯例提前3年实现了收支平衡的目标，去年就已盈利。
快速的发展和优异的成绩，使招行信用卡成为颇具影响力的金融品牌，近年来在VISA、MasterCard、胡润财富调查机构等各类权威调查中屡获“最佳双币卡成长奖”、“最受欢迎信用卡”、“最佳信用卡营销案例”、“最佳服务精神奖”等殊荣。
“拿来”与创新并行不悖
用三四年时间，走过其他市场10至15年的发展道路。招行信用卡的成功，自然得益于中国经济的持续快速发展和良好的制度环境。而善于汲取国际智慧、结合自身实际按产业内在规律来拓展业务，则是招行创造奇迹的内因。
招行行长马蔚华表示，六七年前，当国内很多银行对信用卡业务仍在观望时，招行便下大气力发展这项业务，赢得了市场先机。在开发模式上，招行坚持自主创新，创造出又一高端民族品牌。在管理体制上，招行实行事业部制，其信用卡中心采取全国集中化运作，成为国内首家真正意义上独立运作的信用卡中心，完全按照国际标准运营，实现了信用卡的一体化专业化服务。
在内部管理方面，招行信用卡中心对人才实行“拿来主义”，引入了大量国际化的职业经理人。其现任总经理曾经在美国运通、花旗银行等国际著名金融机构担任要职达20余年，总经理室成员中有近半来自海外。国际化管理人才进入后，带来了先进的管理理念和从业经验，有力提升了信用卡业务管理的水平与素质。例如，在信用卡风险管理上，该行除通过常规手段帮助持卡人防范风险外，还利用行业唯一的“类神经网络侦测系统”进行实时监控，对客户的异常交易进行实时跟踪。系统的完善和经营的稳健，使招行信用卡业务的风险管理达到国际先进水平。
多项创举成为行业标准
有效的市场营销，是招行信用卡业务快速发展的根本所在。4年来，招行从产品、渠道、服务等方面入手，不断推陈出新，持续创新营销的内涵与形式。
产品创新方面，招行先后实现了国内信用卡市场的20多项创新，如率先推出“刷卡买机票，送百万航意险”，首家推出“境外消费，人民币还款”业务，开展信用卡免息分期付款业务等。
在营销方式创新上，招行致力于成为国内消费者的“支付首选”。积分永久有效、刷卡返现金、开卡礼、刷卡礼、超值旅游计划、分期付款、优惠
商户等一系列激活卡片的促销方式，几乎皆由招行首创，其中多项措施成为国内信用卡的服务标准。
在渠道创新上，招行采取整合开发策略，有效整合了400多家分支行、互联网在线申请、直邮和电话行销以及数据库行销等渠道。同时，该行还在各主要城市组建训练有素的专业行销队伍。
在服务创新上，招行信用卡客户服务中心历时4年，从最初的呼入平台发展成为集呼入、呼出、语音、网站、传真、信函、短信等多渠道的服务整合体系。2005年，招行信用卡中心通过《全国呼叫中心运营绩效标准》认证，摘取了“五星级客户服务中心”的称号。该中心15秒内接听客户来电的服务水平达93％以上，线上处理率达95％以上，在国内呼叫行业首屈一指。现在，招行客户服务中心已成为“中国呼叫中心第一品牌”。
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顶...:) 全国信用卡业务收入约35亿2007年6月7日 10点0分 来源：新闻晨报 发表评论查看评论
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2007年中国信用卡消费者研究报告6日发布 中国金融大典
6日，2007年中国信用卡消费者研究报告在沪发布，研究显示：目前全国大约有3100万信用卡持卡人，持卡人月均刷卡消费次数不到6次，刷卡消费金额的中位数约1050元。
据介绍，大正市场研究公司在2007年3月对北京、上海、广州、武汉、西安、沈阳、成都等7个城市进行了信用卡消费者研究，并发布了这份报告。研究显示，在这7个观察城市中，只有12%的信用卡持卡人会贡献循环利息。据此推算全国的信用卡业务的循环利息收入大约不会超8亿，而进一步推算的全国信用卡业务的收入可能在35亿元左右。
（责任编辑：李冬敏）
作者：钱妤 信用卡“暗战”江西
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2007-6-7 4:13:42 ■本报记者江丛干特约通讯员付强
目前在江西，不少银行在信用卡业务上采用了提高风险容忍度加速推进的策略，他们能否实现持续稳定的利润增长还有待市场检验
今年5月，在南昌著名的沃尔玛购物广场的进出口，总有一些穿着交通银行工作服的年轻人在摆摊设点，热情地向路人推介该银行与沃尔玛联合发行的信用卡。“银行都开始摆摊了？”不熟悉内情的市民颇有些不解。
但实际上，早在年初，一场信用卡“暗战”就已经在江西悄悄打响。
发卡泛滥
“至2006年底，江西全省有银联标志的贷记卡（信用卡）总数为43万张，而今年1至4月，江西办理的银联贷记卡就已经超过了11万张，增幅近25％。”中国银联江西分公司综合部总经理廖小勤说。
信用卡数量的飙升，根本原因是发卡门槛的一降再降。兴业银行南昌分行的一位工作人员告诉记者，只要有身份证和工作证就能办理信用卡，刷卡消费或透支现金可以享受25－56天的免息还款期，一年内持卡消费3次（平均不少于180元／次），还能获赠该银行提供的50元电话费。如果能提供房产证或者其他固定资产证明，还可以提高信用额度。
而在交通银行南昌分行，信用卡第一年年费免收。持卡人自第二年起，只要每年用信用卡消费5次以上（金额不计），都可以免收年费。另外，持卡人还可以为亲戚朋友办理附属卡（刷卡取现均由持卡人负责），并能获得该银行提供的礼品。
曾经是财富和身份象征的信用卡，就这样被沿街叫卖。南昌一位市民调侃说：“现在卖信用卡就像卖大白菜一样。”
而这一切，均是竞争使然。廖小勤介绍，网点投入的巨大成本以及银行传统的利差收入盈利模式，正面临许多挑战。而信用卡业务，不仅适应了信贷消费需求，还可以获得稳定的手续费和佣金收入，必然成为银行追逐的热点。
廖小勤还给记者算了一笔账：银行可以从客户每刷一次卡的过程中得到比例不等的提成，目前国内通用的比例是7∶2∶1，就是说，商户在提供刷卡的时候必须扣除1％－1．5％的手续费，其中70％给发卡行，20％交给收单行，10％给中介机构。而且信用卡还可能带来高达18．25％的年利率（超过免息还款期后的利息收入）。
“信用卡是目前金融系统惟一不依靠网点就可以进行营销的产品，这使得像招商、兴业、交通、浦发等股份制银行，在营业网点上处于弱势的状态下，拓展信用卡市场的意愿更为强烈。”廖小勤说。
据了解，招商银行已成为我国目前发卡数量最大的银行。仅在江西，招商银行发放的信用卡数量已经超过10万张。
营销升级
当然，信用卡毕竟不是大白菜。在江西，各大银行在信用卡业务的拓展上，都在尽力注重服务与创新。
招商银行早在去年就与南昌著名的超市洪客隆联名推出了信用卡，据称效果良好。交通银行太平洋信用卡中心南昌办事处的负责人说，交通银行与沃尔玛的合作此前在其他城市已经推广并运作了一段时间，此举不仅有效推动了交通银行信用卡业务的拓展，也充实了沃尔玛固定客户的数量，进一步巩固了沃尔玛的核心消费群。因此，他坚信此举在江西也能得到成功复制。
随着江西信用卡市场的竞争日益激烈，各家发卡银行也在绞尽脑汁将各种增值业务附加到信用卡上以争取客户：拥有一张工商银行的中石油国际联名卡，能在全国各地加油站享受九折的优惠；持有招商银行“如家联名信用卡”的用户，在全国200多家如家酒店的任何一家住宿并使用该卡结账，都可以获得如家酒店和招商银行提供的双重积分奖励，还可获得九五折的优惠房价、九折的优惠用餐。此外，持卡者用该信用卡购买机票，可免费获赠200万元的航空意外险等。
新进江西的银行机构也不甘示弱。浦发银行进入南昌时间不长，就推出了一款国内首张由花旗银行提供管理和技术支持的双币种信用卡。如今，双币卡迅速被南昌市其他银行借鉴，工商银行、兴业银行都推出了类似的信用卡。
白热化的竞争，已经让银行逐步失去年费这块最基本的收入。而为了维护客户的信息需要投入大量的成本，“激活”成了银行第二轮信用卡竞争的关键。
为了扫除睡眠卡和低效卡，为未来的盈利抢占先机，各大银行推出了一波接一波的激活营销活动。
除了通过刷卡免年费、积分换礼品（服务）等大致相同的手段外，各大银行还有各自不同的激活措施。比如工商银行就设想联合特约商户，为持卡人提供特殊服务；一些银行还以提供持卡购物分期付款、交通绿色通道等优惠来吸引顾客消费。
工商银行江西省分行银行卡业务部总经理徐惟说，信用卡促销的最终目标还是要培养客户使用信用卡的习惯，而非仅仅刺激他们一次性的得利行为。
风险凸显
江西的信用卡市场尚处于初级阶段，各大银行都以烧钱圈地为主要任务，一些创新的营销方式也只是在推广期。招商银行南昌分行一位人士告诉记者，目前江西各大银行围绕信用卡营销的一系列竞争同质化更为明显，有可能最终迫使价格战升级。为抢食目前这块相对有限的市场，后来者有可能以更激进的方式谋求市场空间，这是迫切需要主动去改变的。
今年3月，南昌市民王先生想给股票充资以赚取更大利润，在资金有限的情况下，他想到了信用卡，一口气新办了4张。王先生循环使用，套现10万元投入股市。但股市风险很大，套现者一旦亏损，资金链断裂，银行的损失就不可避免。而这还只是来自社会风险的一部分。
2006年1至7月，工商银行南昌市信用卡业务部把南昌市近百名信用卡透支用户告上法庭，要求偿清欠款。原因就是仍有少数持卡人不讲诚信，透支逾期不还款，使发卡行蒙受资金损失并使争讼骤起。
仅就交通银行在南昌大量发行信用卡而言，一位金融分析人士认为，交通银行2006年末信用卡不良贷款率达到5．8％，比2005年同期上涨一倍多，如果风险管理不到位，成本核算不科学，是否能盈利将很难预料。
招商银行南昌分行信用卡部的陈经理告诉记者，现在上海有一个信用卡的后台系统，专门做客户信用的审核、鉴别，这个后台是各大银行都可以共享的。银行只要在选择和甄别客户时注意是否有稳定收入、固定职业等相应条件，控制风险还是可以做到的，但不会是100％无风险。（7E1） 看看
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支持600036,长线看好。:) 长期投资招商银行用惯了招商银行的产品，到别的银行去，很是不习惯 招行进军在线电视购物支付
www.cnfol.com 2007年06月08日 08:50 每日经济新闻
近日，招商银行联合国内连锁家庭电视购物运营商“快乐购”，正式推出国内首个电视在线购物分期支付服务体系———快乐招。标志着招行信用卡业务将全面进军“在线电视”这一新兴购物支付渠道。
据悉，此次招行信用卡与快乐购推出的分期付款服务，是根据家庭电视购物特有的销售模式开发的崭新分期支付方式，招行信用卡客户在家拨打快乐购的免费订购电话便可以直接完成分期付款的申请，银行核准的全过程在通话中即可一步完成。
“快乐招”业务上线推出了近2000款信用卡付款商品，从不足2000元数码相机到20000多元大溪地镶钻珍珠，有600多款可以使用6期或12期免息分期支付的商品。
据悉，2006年3月成立的“快乐购”，目前年营业收入接近7亿元人民币，根据预测，未来中国电视购物市场规模可达2700亿，而目前电视购物市场规模不到300亿，市场空间巨大。招行信用卡中心总经理仲跻伟表示，电视购物在国内迅猛发展，作为以零售业务为主的银行，应突破传统支付渠道，更大程度挖掘信用卡使用价值，在新兴销售领域抢占市场。
陈珂 每日经济新闻 看来招行前途无量！^_^