招行老了吗？
作者:钟加勇 出处:原创 时间:2007-05-11 10:15 《中国企业家》
经过20年辉煌成长正进入“巅覆性”转型之际的招行，却面临着人才不断流失的尴尬
2007年4月8日，招商银行（600036，SZ3968，HK）将迎来20周年庆典。20年来，招行创造过太多的辉煌，从过去偏居深圳蛇口一隅的地区性小银行变成了全国性的大银行，其总资产规模如今超过8000亿元，紧随几大国有银行之后，稳稳占据股份制商业银行阵营的头把交椅。20年成长，用招行人自己的话说就是已经进入“青壮年时期”——不再是光脚的，而是上有老下有小了。
但是，当“百年招行”之梦日渐清晰之时，这家中国最具创新活力的银行也处在了一个关键的转折点之上。2006年底，中国金融业全面开放，混业经营的大门正在打开，而招行以往相对于竞争对手的机制和人才优势却在弱化。马蔚华不得不带领招行再次走上转型之路，如果成功，招行将就此进入新的上升道；如果转型不成，此后难免横生波折。
一半是海水，一半是火焰
20周年之际，招行迎来了国际标准双币信用卡发卡量率先突破1000万张的里程碑，打破了信用卡5年-8年才赢利的国际惯例，在发卡第三年末就实现了盈亏平衡，续写了“一卡通”、“一网通”等零售业务在中国银行业的辉煌。2007年新年伊始，分管大零售业务的招行副行长唐志宏就率领整个信用卡团队在北京宣布这一消息，成为招行20周年的一份大礼。
与此同时，招行完成了在资本市场上的第三次跳跃，继2002年A股发行上市、2003年可转债发行之后，2006年9月22日成功在H股上市，并创下了内地企业海外IPO的诸多第一：266倍的公开招股部分超额认购；全球性共同基金投资人下单率达到罕见的97％；上市当天交易涨幅最高等。
如果说招行20年有什么秘诀的话，那么至少“技术创新”和“资本市场”就是首当其冲的两条。前者让招行总是在同业还看不清市场方向的时候，领先一步，而后者则让招行提升公司治理，增强风险掌控能力。
不过，迎接招行20年庆典的并不总是好消息。2007年农历春节过后，人事地震突然爆发。最早负责一卡通和零售业务，并创下中国市场信用卡业务纪录的副行长兼CFO陈伟被“新平安银行”（注：目前平安银行和深圳商业银行已合二为一）成功挖角，就任该行副行长，分管零售、信用卡业务。追随陈伟而去的是招行早期个人银行部老总、后来信用卡中心副总梁瑶兰。几乎与此同时，招行最为看重的主战场——上海，该分行行长姜明生也前往浦东发展银行就任副行长。
如果再算上早些时候离开招行的高管，包括现任中国银联总裁万建华、中信银行行长陈小宪、中信银行副行长曹彤、中信银行行长助理曹国强等，招行简直成了中国银行业的“黄埔军校”。“这还不包括部门一级的领导。”一位在招行从业14年的中层告诉记者，“现在民生银行信用卡中心、兴业银行个人部、光大银行个人部的老总，都是从招行出去的。”
招行人才纷纷外流，一方面跟现在同业对手的“抢人”行动有关，另一方面跟也招行的激励不到位不无关系。
3月26日，招行发布公告称陈伟的辞任已于3月23日生效。这等于正式宣布了陈伟被招至马明哲的麾下。保险业出身的马明哲一心为打造“平安金融控股集团”，正在四处招兵买马，而包括陈伟在内的一份20人左右的“新平安银行高管名单”，则被喻为“中国银行界历来最强、最富的团队”，他们中有来自汇丰、花旗等国际巨头的精英，也有来自国内股份商业银行的强将。
一位银监会官员这样评价：“马明哲以国际标准薪酬展开大挖角，向汇丰、花旗及内地多家银行抢人，这将是平安银行在激烈竞争中的制胜之道，也会推动内地商业银行的高管薪酬改革。”
与同行这种愈演愈烈的人才争抢相比，招行的激励似乎显得有些苍白。一位基层行长坦承，“现在招行的员工收入水平跟同业相比差了一大截，一些业务骨干心理落差较大，而早期他们则是其他银行的好几倍。”
另外，“招行上市只是带来了压力，员工收入没有提高；过去曾提到的股权激励，至今员工没有，干部也没有。”他苦笑着说。
招行老矣？
业内人士都知道，招行正在进行一场“颠覆式”的转型，着力提升零售业务和中间业务，其间的颠覆，涉及人员、机构、技术、渠道、流程等诸多方面。然而，在这节骨眼上，得力干将却纷纷流失，这恐怕不是招行成为银行业“培训机构”所能解释的。那么，招行到底怎么啦？
一位已经离开招行的资深人士向记者回忆说，招行早期创业的时候待遇在同业中是响当当的，而且招行当时没有什么背景，没有那么大规模，只能靠在市场满足客户需要求生存，进而形成了“因您而变”、“个性化”、“以人为本”的一套创新理念。
那时候深圳作为改革开放的桥头堡，“孔雀东南飞”是新鲜的空气，而北京分行提出口号是“共同托起这片天，共同享有这片天”。员工们到招行工作干劲十足，很有主动性，是一种创业文化。不仅如此，当时各分行还是独立法人，大家都要找生存之道，北京、上海、沈阳各有各招，总行和分行有分有合，创新动力足，业务发展快。“回忆起来有点像改革开放的包产到户，总行拨资本金，收资本占用费，各分行根据利润有一个分成。”他总结到：创业文化以及优厚的激励措施，激发了员工的积极性和创造性，这在当时因循守旧、尚未改革的国有银行衬托下，招行的品牌一下就做出来了。
然而，随着招行越来越大，人数从创业初始的30多人增加到目前的2万多人，大企业病、官僚习气也开始出现。过去的创业文化在传承中有所丧失，特别是新员工接受起来还需要时间。
在这种情况下，“早期招行推出一个产品，其他银行2年－3年才追上，后来缩短为1年，再后来半年，到现在可能人家推的东西比我们领先，我们有些东西领先，但是人家2、3个月就基本追上了。”一位招行老员工不无忧虑地说。
在这位老员工看来，招行现有的人事评价体系，随着外部环境的变化，已经很难鼓励员工再像创业初期那样在市场上奋力拓展了，因为“干得越多出错就越多”。
在薪酬激励相对弱化的情况下，招行内部曾有“以感情留人”、“以事业留人”的口号。但实际上，已经触摸到天花板的招行，人才流出也是自然而然的事情。还是以陈伟为例，她早在1993年3月就出任招行副行长，至今已长达14年，是招行担任高管时间最长的人士。她最开始分管一卡通和信用卡，两年前招行整合了大零售的概念（零售＋信用卡），由唐志宏副行长主管，陈伟则调整为主管计财、稽核、风险控制等。实际上，随着零售银行大势所趋，陈伟还是希望将职业生涯定位在信用卡领域，据说这正是平安挖角成功之所在。
因此，如何把人的需求和企业发展相融合，这确实是招行已经作为一个大企业面临的问题，它需要领导者具备高超的管理智慧和平衡艺术。
重提管理
长大后的招行如何把已经若隐若现的大企业病消除于无形？并如何继续保持招行的“商业基因”和“创新文化”？这将是行长马蔚华面对的新课题。
2006年年底，就在中国入世5年保护期结束的时刻，面对《中国企业家》记者，马蔚华坦承自己最担心的并不是“与狼共舞”——中外银行全面竞争，而是出乎意外的重提了两个字——“管理”。也许那个时候，马蔚华已经深深的感到，无论外部环境怎么变化，招行最终好不好关键还在自己干得怎么样，“归根结底就是管理”。
此时，距离马蔚华提出“颠覆性转型”已经小有一年。在2006年年初招行分行行长工作会议上，马蔚华推出了招行彻底再造的“十大变法”：即由规模导向转向价值导向；变账面利润为经济利润；变粗放经营为精细经营；变以大论优为以质论优；变控制风险为管理风险；变单一赢利为多元赢利；变被动定价为主动定价；变比例管理为资本管理；变部门银行为流程银行；变行政调节为利益调节。当年，他把“颠覆”、“创造性破坏”这些词反复地用在招行各级会议上。
2007年年初，马蔚华在招行分行行长工作会议上主动推出的是一份“危机报告”，这是他为20年行庆准备的大礼。他说，“这个世界想不到的事情天天发生，在你认为稳居头牌的时候，说不定哪天早上你醒来，发现别人已经超过你了。”此后，他在各种场合推销这种危机意识，实际上是在强化去年的颠覆性理念，即招行发展的危机，要靠转型和管理来扭转。
记者通过对招行一些中层的采访发现，他们对“颠覆理念”和“十大变法”都有着深刻的理解，并达成了一定的共识。不过，如果说仅仅达成共识就需要一年时间的话，那么转型在大的体制更新和机构重组上将是一个痛苦、缓慢的进程。
一位招行基层行长向《中国企业家》讲述了自己近两年开展业务的体会。他说，这些年银行的外部环境不够宽松，银监会的风险控制规定不能一成不变，并适用于所有银行。“当时条例主要针对国有银行出事多在管钱管物的支行行长，但是招行现在很多权力都集中了，支行行长就像一个大客户经理。”
“对银行内部来讲，关键是怎么放权的问题。”他说，银行都变成一级法人，并把权力上收，但现在这些银行全是金字塔结构，并非扁平化的管理模式，事事受制约。这位基层行长抱怨说，“客户端提出的需求需要马上实施，但现在的业务管理跟过去相比环节多了，从立项、审查、调研、写需求、上线到测试，一个周期下来要半年到一年，而市场机会一个月就没了。”
这种转型确实很痛苦，马蔚华也不敢轻易大动。目前只是在信用卡业务小试牛刀，此外则是慎之又慎。招行的零售银行部是被寄予厚望的下一个业务，目前已经在深圳、武汉、沈阳等地进行试点，但该部门总经理刘建军告诉记者，“他们目前还只是让零售业务相对独立，以便能够看清它的赢利状况，什么时候走完还不好说。”
“信用卡之所以成功，是因为它有一个银行内部清晰的计价体系，而零售业务和公司业务你中有我、我中有你，难以分清。比如公司客户，给我带来理财业务，代发工资，带来高端金葵花业务，但这个成本难以界定是放在公司业务还是放在零售业务。这需要建立一系列相互考评的管理体系来支持。”前述基层行长说。
同时，对于总行的业务部门来说，如果要真正实现转型，就必须又懂战略，又懂财务，还要会风险管理，实际上可以比作另外一个小银行了，而这样的功力并不是一朝一夕就能获得的。
据了解，民生银行在零售事业部制改造中声势浩大，但实际上它的试点城市并非其业务重点区域，集中它业务近70％的五大城市它也不敢轻易伤筋动骨。
“无论如何，这是下一步银行的发展方向，特别是中小商业银行，谁先迈过转型这一步，谁就算成功了。”马蔚华说。
马蔚华注定是银行界的明星。这个南下北上的东北汉子，在央行做官的时候，奉命关闭了海南发展银行；由官而商后，他让当年偏居深圳蛇口一隅的招行与几大国有银行比肩而立，成为中国最被看好的股份制商业银行。
现在，已经59岁的马蔚华要再次刷新自己的纪录，他正在带领招行展开一场别开生面的“颠覆式”转型，他还有时间和精力完成这样的使命吗？
这将是招行20周年庆典之后的故事了。
对话马蔚华
《中国企业家》：招行现在最需要解决的是什么问题？
马蔚华：提升管理。实际上我们跟外资银行最大的差距就是管理的差距，这是我们一直想做的事情。业务上的差距是次要的。有些业务我们晚一些可以学过来，比如信用卡，别人100年走过的路，我们可以用几年就学来了，我们可以拿来就用，甚至可以把境外优秀的团队都引进来，所以一般业务上的差距都好追、好学，特别是在中国。
在提升管理的问题上，我们就不能按部就班了，必须有紧迫感，正是由于这个紧迫感才提出“十变”、“颠覆”的理念。我觉得管理有管理的理念、品质、方法、技术，在诸多的管理差距上，主要在于理念的差距。理念是过去根深蒂固的，所以不下决心不行，必须去冲击、颠覆。我们不认为2006年初到现在就解决思想问题了，一些传统的东西还在起作用，还是要加快这个过程。
《中国企业家》：招行三次资本运作跟管理有什么关系？
马蔚华：我们这三次资本市场运作，每一次表面看都是融资，其实我们得到最大的收获是比资本更重要的管理。第一，A股的时候那叫脱胎换骨，刚刚经历了亚洲金融危机，自身有很多问题，但是我们通过管理提升了；第二，发行可转债是我们熟悉资本市场，运用资本市场的游戏规则，这也是提升管理，适应市场能力。第三，H股上市的过程是我们按照国际标准来提升管理的过程，监管当局、中介机构、股东和投资者共同推动。
《中国企业家》：招行这么多年走过来，您怎么给它划分一个阶段？您觉得过了几道关？
马蔚华：招行开始起码有一个创业时期吧，开始就30多个人，那时候没有路子可去的，后来有一个快速发展的过程，所有中小银行都有这个情结，都想变大，但是到了亚洲金融危机也受到了一些教训，所以有一个调整时期。调整以后就是规范发展，借助商业资本市场的机会提升管理、协调发展、科学发展的过程。
我们当时受亚洲金融危机影响还是很大的，但是我们把A股上市作为一次脱胎换骨的过程，改掉不良的包袱。那是我们通过股东做贡献，用真金白银去填充的，没有人帮我们剥离。
《中国企业家》：金融控股公司是未来的一个发展方向，也是您在履行人大代表职责时提过的议案，外界对招行的猜测出入较大，您能针对这个话题谈一些确切的信息吗？
马蔚华：这个事情我只能给你谈一个原则，因为政策还没有充分明确。政策不允许的时候我不会做这个事情。现在银行可以成立基金了，但是别的还没让你成立呢，你也不能叫金融控股，金融控股不是空的概念。将来可能金融控股有两种，一种是银行控股，一种是银行的股东控股。我们觉得第一模式适合中国文化的经营类型。所以，首先要制度允许，第二对银行有利可图，第三风险可以控制。这三条都满足了，我们会做。
银行业：业绩增长稳定 重点推荐4只龙头股
天相投资 http://www.china-cbn.com
银行净利润增速稳定：2006年，11家上市银行（包括建设银行和交通银行）净利润同比增长26.42%。净利息收入同比增长19.31％，受到汇兑损益和公允价值变动的影响，非利息净收入增长为9.4％，但手续费净收入增长63.28％。推动拨备前利润增速快于净利息收入和非利息净收入增速的主要原因是成本收入比的下降，推动净利润增速高于拨备前利润增速的主要原因是实际所得税率的降低。2007年1季度可比的6家上市银行净利润同比增长29.13%，净利息收入同比增长34.9%，非利息净收入同比增长21.62％，净手续费收入增长70.2％。
未来两年银行的利润驱动因素：1、非利息收入高增长；2、中小银行计提拨备有望减少；3、两税合并和工资抵扣带来实际所得税率继续降低。风险点是金融市场化和竞争加剧对于利差的不利影响，但以中小企业和个人贷款为主的银行能有效抵御这种风险。另外，中小银行短期内资金来源偏紧也是风险之一。整体看银行业绩增速虽然没有周期性行业有爆发力，但是持续稳定的增长预期依然是估值的支撑。
整体看，目前A股上市银行的07和08年动态市盈率分别为32倍和23倍。其中浦发银行、民生银行和深发展的07年动态市盈率都在24倍左右，在A股上市银行中相对偏低。浦发银行的业务稳定以及拨备覆盖率可能的下调，民生银行非利息收入的高增长，深发展的中小企业以及个人贷款的高增长使这三家银行08年业绩增长也比较确定。其中我们相对更看好深发展，一方面在于其开发中小企业客户的思路更能适应未来市场化程度提高下的竞争，另一方面相对浦发银行和民生银行在2007年一季度存款增长乏力的情况而言，深发展的存款还保持了稳定的增长。相对于中信银行和交通银行，招商银行从个人业务、中间业务以及估值方面均有优势。我们对行业的评级为增持，对深发展和招商银行的投资评级为“买入”。对民生银行和浦发银行的评级为“增持”。
1.上市银行2006年业绩快速增长
1.1净利息收入和实际所得税率驱动整体业绩高增长
2006年，11家上市银行（包括在香港上市的建设银行和交通银行）合计实现净利润1737.75亿元，同比增长26.42%。净利息收入同比增长19.31％，受到汇兑损益和公允价值变动的影响，非利息净收入增长为9.4％，但手续费净收入增长63.28％。
推动拨备前利润增速快于净利息收入和非利息净收入增速的主要原因是成本收入比的下降，推动净利润增速高于拨备前利润增速的主要原因是实际所得税率的降低。
在2006年，人民银行两次提高利率使得银行净息差持续扩大，各银行净利息收入取得较大增长，其中增长最快的三家银行分别为：兴业银行（42.40%），深发展（32.47%），华夏银行（31.99%）。工商银行增长较慢（10.22%。）
1.2各类银行在个人贷款上平分秋色
存、贷款结构方面：受网点影响，大银行在吸收储蓄存款上有较明显的优势，中国银行、工商银行、建设银行储蓄存款占比分别达到了59.06%，51.02%，46.76%，远高于股份制银行比例。在个人贷款占比上，大小银行中都有占比较高的：中国银行23.96%、深发展22.2％、兴业银行19.91%、建设银行20.36％、兴业银行19.91%、招商银行18.03%。
1.3资产质量稳步提高整体上看银行业资产质量
在2006年取得进一步提高，不良贷款率逐步下降，拨备覆盖率整体提升。大银行资产质量有较明显的改善，工商银行2006年末不良贷款率3.79%，同比减少了0.90个百分点。中国银行06年末不良贷款率为4.04 %，比上年同期减少0.58个百分点。不良贷款率最低的三家上市银行是：民生银行1.23%，兴业银行1.53%，浦发银行1.83%。不良贷款率最高的是深发展7.98%，但其不良贷款率同比也下降了1.35个百分点。中小商业银行的拨备覆盖率在行业内处于较高水平，2006年末拨备覆盖率最高的是浦发银行，为151.46%，接下来是招商银行135.61%，兴业银行126.02%。拨备覆盖率最低的为深发展47.63%。
1.4成本费用控制良好上市
银行在2006年成本费用控制方面取得进展，成本收入比相对2005年均有不同程度的下降。三个表现较突出的分别是：中国银行（从2005年的46.80%下降到2006年的38.96%）、深发展（从05年的47.64%下降到06年45.56%）和招商银行（由05年的41.24%下降到06年的37.94%）。
2.上市银行2007年1季度业绩增长依然强劲
2.1净利润增长依然强劲
根据2007年1季度报告，可比上市银行共有6家，分别为招商银行、浦发银行、华夏银行、深发展、民生银行和中国银行。6家银行共实现净利润189.50亿元，同比增长29.13%。
2.2中小银行非利息净收入高增长
2007年1季度可比上市银行非利息净收入同比增长21.62％，净手续费收入增长70.2％。其中民生银行在2007年1季度增速最为显著，非利息净收入同比增长135.15%，手续费净收入增速更是达到了161.24%。非利息净收入快速增长的还有深发展，同比增长为92.74%，手续费净收入同比增长54.31%。招商银行非利息收入增长30.75%，手续费收入大幅增长了100.42%。浦发银行非利息同比增长速度相对较慢，为9.92%，手续费收入同比增长38.99%。
2.3存贷款增速互有涨跌
2007年1季度各银行存、贷款表现出不同的趋势。1季度末存款和去年末相比增速在5%以上的仅有中国银行（5.03%）和深发展（5.24%）。三家银行出现负增长，分别为民生银行（-0.36%），兴业银行（-3.54%），华夏银行（-5.19%）。上市银行1季度贷款余额和上年末相比增长较快，其中贷款增速超过5%的上市银行共有4家，分别为深圳发展银行（5.74%），招商银行（6.10%），浦发银行（7.57%），和增速最快的兴业银行（9.14%）。
2.4成本控制依然较好
上市银行在2007年1季度成本费用控制方面继续保持稳步下降，成本收入比大都低于2006年水平。其中深发展在成本费用控制上的努力取得较为显著的成果，其成本收入比由2006年的45.56%降到07年1季度的35.74%。降幅比较大的还有工商银行，它在2006年末成本收入比为36.04%，在2007年1季度降为29.89%。华夏银行在2007年1季度成本收入比不降反增，从2006年的55%上升到07年1季度的57.85%。
3.业绩稳定快速增长是估值的有力支撑
未来两年银行的利润驱动因素行包括：1、非利息收入继续高增长；2、宏观经济持续向好，而银行拨备覆盖率都已经相当高，有几家银行已经超过100％，未来计提拨备下降有望推动业绩迅速增长；3、两税合并和工资抵扣带来实际所得税率继续降低。银行业绩快速增长相对确定。目前的风险点在于金融市场化和竞争加剧对于利差可能产生不利影响，我们认为以中小企业和个人贷款为主的银行能有效抵御这种风险。另外，存款分流到股票市场使得中小银行短期内的资金来源偏紧。但从我们对行业了解看，只要中小银行及时调整吸收存款的模式，资金来源紧张的局面将能够有所缓解。从更长远来看，银行的利润驱动因素是在市场化程度进一步提高后的混业经营带来的新机遇。
整体看，目前A股上市银行的07和08年动态市盈率分别为32倍和23倍。其中浦发银行、民生银行和深发展的07年动态市盈率都在24倍左右，在A股上市银行中相对偏低，浦发银行的业务稳定以及拨备覆盖率可能的下调，民生银行非利息收入的高增长，深发展的中小企业以及个人贷款的高增长使这三家银行08年业绩增长也比较确定。其中我们相对更看好深发展，一方面在于其开发中小企业客户的思路更能适应未来市场化程度提高下的竞争，另一方面相对浦发银行和民生银行在2007年一季度存款增长乏力的情况而言，深发展的存款还保持了稳定的增长。另外，相对于中信银行和交通银行，招商银行从个人业务、中间业务以及估值方面均有优势。
重点公司分析和评级：我们看好中小股份制银行的良好成长性，并重点推荐如下4家银行：
S深发展A（000001）：S深发展A作为唯一没有实施股权分置改革的银行股，受到市场关注。从基本面因素看，我们注意到公司偏重中小客户贷款的盈利模式已经带来较高的净息差，逐渐提高的个人住房贷款比例将有望让公司保持持续的高杠杆，随着公司不良贷款迁移高峰逐渐过去以及持续的不良贷款清收，公司信贷质量有望进一步改善。高息差、低风险和高杠杆业务模式的成功是提升公司业绩和估值的重要驱动因素。我们对深发展的评级为买入。
招商银行（600036）：从06年业绩比较看，招行的净手续费收入为25.14亿元，略低于交行的28.73亿元；招行的非利息净收入为35.75亿元，高于交行的29.97亿元；招行的个人贷款占比为18.03％，高于交行的13.86％。06年末交行的资产规模是招行的1.84倍。招行规模明显小于交行，但中间业务和个人业务优于交行，交行A股上市后如果相对其H股出现30％左右的溢价，则招商银行的估值还有进一步提升的空间。我们长期看好招商银行，投资评级为买入。
民生银行（600016）：目前最大的亮点在于非利息收入的持续高增长以及较低的估值。近期的负面因素是资金来源偏紧。我们的评级为增持。
浦发银行（600000）：较高的拨备覆盖率以及实际所得税率是浦发银行07－08年业绩保持较快增长的驱动因素。组织结构的调整以及公司业务的加强也持公司持续增长的基础。花旗可能的增持和金融控股构架的搭建是近期股价催化因素。近期的负面因素在于资金来源偏紧以及“小非”可能的减持。我们对浦发银行的评级为增持。
招商银行银关通交易量月内将突破1000亿
2007年5月11日 10点4分
来源：深圳特区报
昨日从招商银行"银关通网上支付银行担保业务"新闻发布会上获悉，该行银关通业务交易量月内将突破1000亿元大关，成为国内首家海关税费网上支付交易额逾千亿元的商业银行。 中国金融大典
"银关通"是招商银行集产品、服务、渠道和创新为一体的海关税费网上支付的知名品牌。
此次招行在深圳地区首次发布的"网上支付银行担保业务"，将银行的信用中介支持与海关关税担保措施有效结合，由招行对优质进出口纳税企业一定时期内通过网上应缴进出口税费提供总担保，在该担保项下，企业可以在海关审结报关单后先行办理货物通关，并在海关规定的纳税期限内缴纳相关税费，招行对应缴税费承担担保责任。
（责任编辑：时艳丽）
作者：李焱
密码输入错误竟转账成功 银行券商互相推卸责任
2007-05-11 05:28:00 来源：北京晚报 编辑：袖绢 进入社区论坛
昨天，市民隋先生新开了一个炒股账户，没想到在从银行存折向股票账户里转账时，他虽然输错了密码，可转账依然成功了，这一发现让他吃惊不小。
隋先生说，昨天下午他在招商证券新开了个炒股的账户，得到一张证券交易卡“牛卡”。 通过招商证券的网络操作平台，隋先生随后准备从自己工商银行的存折里往“牛卡”里转账。因为是第一次通过网络系统转账，隋先生觉得不够放心，他就想试验一下，转账100元时他故意输入了一个错误的存折密码——令人惊奇的事情发生了，招商证券的网络平台竟然也显示操作成功，100元被顺利地划入“牛卡”！“我觉得这是不可能的事，太荒唐了。”隋先生说。
记者随即致电工商银行客户服务电话95588，在听完记者的陈述后，客服人员回答说因为隋先生是通过招商银行的网络系统操作的，他们无法对这件事情做出解释，要搞清楚需要问招商证券；记者又致电招商证券客服电话，对方回答说因为输入的是工商银行的密码，他们也不清楚怎么回事，需要问工商银行。
年费、小额账户费… 银行卡一年"吃钱"数百亿
( 2007-05-11 10:44)
??
??“聚焦银行卡”系列报道之二：银行卡一年“吃钱”数百亿
??跨行交易费、年费、管理费、挂失费、小额账户费、零钞清点费……有统计表明，从2003年6月新的《商业银行服务价格管理暂行办法》发布以来，银行的收费项目已猛增近30项。如果以全国有10亿个小额账户（80%以上银行客户为小客户）估
算，各银行可以仅凭单方收费行为年获利256亿元。
??4月初传出消息，中国银行宣布跨行查询收费的“大限”被定到了4月20日。对于这个消息，不少接受采访的普通百姓在高兴之余，还表现出了“不解渴”的情绪。除了跨行查询费，年卡管理费、销户费、挂失费、补卡费、辅币兑换费、小额账户管理费、大额提现费等诸多收费项目仍然存在，“银行卡吃钱”的话题再一次被摆上了桌面。
vv vv vv :*19*:
原帖由 gllsh 于 2007-5-11 14:31 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
招商银行已经严重低估： 目标半年35元!!!
2007-05-10 20:50:21.0
一、招商银行业绩预测
2005年 2006年 2007年 2008年
利润 39.30 ...
这种分析最好注明出处吧?
对陌生人必须处处设防吗
http://www.jrj.com 2007年05月11日 21:46中国经营报
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作者：李国华
骚扰低智型
自从孙太太的小孩出生后，她就不断收到各种各样的奶粉和尿不湿推广手册。多达几十种的产品介绍上，清楚地列出每种产品比市场价格便宜多少钱，孙太太需要做的就是选择自己中意的一款，然后打电话等着送货上门。
“对我来说，这很方便，不用出门就能看到这么多折扣报价。”孙太太并没有觉得这些广告是骚扰，“至少这些信息是我需要的。”
孙太太的个人信息显然是被用作了商业目的，但是并没有引起不好的反应，相反，商家和孙太太各取所需，达到了共赢的效果。这也证明，个人信息和企业的商业目的并不是一对完全对立的矛盾体，完全可以做到和谐共存。
个人信息流转即将立法
事实上，个人信息和个人隐私是两码事。
“目前全国人大正在就个人信息保护进行相关的立法工作，并且由人民大学法学院牵头论证研究。”一直研究如何有效利用个人信息的青杉红叶科技（北京）有限公司副总裁韩志勇表示，正在制定的法规中，首先要定义什么叫做个人信息，个人信息中哪些要被保护（个人隐私），哪些可以流转和使用，如何流转和使用。“目前，中国并没有相关的法律法规，这次立法是对所有行业内从业者的规范，我们非常希望国家相关法律尽快出台。”
一位知情人士指出，正是因为不久前明星、企业家手机号码在网上被公开的事件，国内对于个人信息立法的呼声才越来越高。
对于将来的相关法律框架，这位人士透露，目前政府正在考察国外相关的立法经验，但有一个普遍被认同的原则：个人隐私需要被保护，个人信息可以在合理的范围内流动。这样可以提高整个社会的运转效率，降低成本。
个人信息透明提高效率
如果你是招商银行的信用卡用户，一定会发现在每个月收到的账单中，夹带着很多推广资料，例如，数码摄像机、笔记本电脑的广告。
招商银行和这些商家达成了协议，允许商家的产品推广通过招商银行的个人信息渠道到达最终消费者手上。商家可能不能从招商银行直接获得个人信息数据，但是可以通过招商银行的渠道，将产品信息传递给目标用户，例如，告诉用户现在产品的折扣情况，通过招行信用卡刷卡能够享受哪些优惠等。
“银行的信用卡账单推广现在很普遍。”韩志勇坦言，银行掌握了太多的个人信息，甚至个人消费习惯也在他们的数据库里。
在美国，几乎每个家庭都能收到很多直邮资料，即一种叫做目录销售的推广方式。美国也有专门提供数据服务的公司，最大的一家商业信息服务机构叫做邓百氏，能够通过搜索帮助企业客户锁定目标消费者，并且以有效的方式将产品信息传递给消费者。
而在中国，大家感觉这样的数据服务公司似乎不合法，原因就是很多人将个人信息和个人隐私相混淆。
据了解，美国个人信息的透明和公开尺度，依靠的是行业自律，并没有明确法规界定哪些可以公开，哪些不能公开。但不可否认的是，由于美国个人信息高度的公开性，使美国社会透明度较高。例如，一个房东遇到某个人租房，房东只要上网就可以查到这个人是否值得信任。如果愿意花一些钱，甚至可以查到一个人的所有记录。
“而恰恰是这种让中国人感到过分透明的社会，却是一个信用较高的社会。在美国，对于一个陌生人不用处处提防。因为这个人的信用记录提前都能够查到。”在韩志勇看来，个人信息有太多可供挖掘的价值，而且个人信息的有效利用能够降低社会成本。
如果你是招商银行的信用卡用户，一定会发现在每个月收到的账单中，夹带着很多推广资料，例如，数码摄像机、笔记本电脑的广告。
招商银行和这些商家达成了协议，允许商家的产品推广通过招商银行的个人信息渠道到达最终消费者手上。商家可能不能从招商银行直接获得个人信息数据，但是可以通过招商银行的渠道，将产品信息传递给目标用户，例如，告诉用户现在产品的折扣情况，通过招行信用卡刷卡能够享受哪些优惠等。
“银行的信用卡账单推广现在很普遍。”韩志勇坦言，银行掌握了太多的个人信息，甚至个人消费习惯也在他们的数据库里。
原帖由 wenc 于 2007-5-12 16:01 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这种分析最好注明出处吧?
没有出处显示，所以......
不错，继续啊
据我所知院报告目标是30元。是海通的研究员写的。
招行全球首张竖版百事纪念信用卡面世
2007年5月14日 8点19分 来源：新华网
招商银行与百事公司（中国）日前在京联合推出全球首张竖版信用卡--招商银行百事纪念信用卡，持卡人除享有消费、理财、旅游、保障等功能外，还将专享俱乐部个性化服务及积分礼品。据悉，纪念版信用卡将被百事公司广泛应用于今年夏季的促销活动中。
招商银行发行国内 第一张国际标准双币信用卡４年来，与航空、旅行、百货、家居、酒店等行业的知名品牌和公司结下良好的合作关系。这次与百事公司的合作，成为招商银行信用卡牵手国际知名品牌的典范，并且再次将合作伙伴拓展到了饮料休闲食品行业。
招商银行信用卡中心副总经理彭千表示，消费者选择信用卡交易已经不仅仅是选择一种支付方式，更是一种个性化的表现。
谁暗算了招行？招商银行百亿转债风波
2007年05月14日08:15 来源：人民网
在这场难言均势的角斗中，传媒时而爆出“猛料”，时而推波助澜，时而讽刺挖苦，无所不用其极。在这场本应不该发生的风波中，“受伤”的首推招行
2003年中国投资者关系最大的个案，当属招商银行的百亿转债风波案无疑。
2003年8月26日，在公布中期业绩的同时，招商银行公布了它不超过一百亿元的可转债发行方案，并通知于10月15日召开临时股东大会对方案进行审议。
这一天，招行股价一反以往公司一宣布再融资立马大跌的常态，较前一日收盘价低开5.1%开盘后竟一路上升，终盘报收10.29元，虽较前一日收盘跌去2.2%，但盘中却日升2.9%。
相比在此之前的年内最高位13.66元，招行股价在公告转债方案前的8月25日收盘已跌去23.06%。显然，这23.06%的跌幅，应与百亿转债的推出无关。
2003年8月28日，在招行召开的两个小时“中期业绩发布会”上，投资者共提出问题304个，其中有23个问题涉及转债发行，占全部提问的7.57%。
9月12日，招行与中金公司一同在公司约见部分基金经理，就转债问题展开交流。
9月13日中午，一则题为《招商银行100亿转债风波基金联盟对抗中金方案》的长文挂在了一家著名的门户网站上，一场针对招行及其本次转债，也是针对中国证券市场的巨大危机爆发。
该文称“最近20日招商银行股价下跌11%，在上千家上市公司中跌幅排名第21位，市值损失超过70亿元”，这与前文所述在8月26日到9月11日期间，招行股价仅下跌2.38%相去甚远。
该文继续写道：“（招行转债方案的）消息一出舆论哗然。这份中国证券市场有史以来规模最大的上市公司可转换债券融资方案首先便遭到了众基金经理的迎头痛击，‘不顾流通股股东利益，恶意圈钱’的指责遍布坊间。”
由于2003年9月13日是周六休假，因此当招行和中金公司的相关人员得知这一文章已经发表时，一切都已难以逆转。
9月15日周一，招行股价大跌 3.81%，超过公告转债方案的8月26日，成交明显放大至2787.73万股，较9月12日“战斗”那天的1217.99万股，放大成倍有余。伴随市场质疑和反对的愈演愈烈，招行股价颓然不振。9月16、17两日，股价低探9.31元。
10月15日招行股东大会召开前，“基金联盟”与招行和中金频频过招。先有招行高层走访京沪深三地基金公司寻求沟通，基金们则报之以“流于形式、毫无诚意，于事无补”；再有某基金公司提出向全体股东10配8、价3元/股的“弃债改配”，招行高层则向传媒表态发行转债“绝非恶意圈钱”，而“基金联盟”则以“偷换概念，回避了恶性融资本质”反唇相讥；后有“基金联盟”中的唯一券商建议先行“低价向流通股股东定向增发10增发7、价4.5~6元，再发金融债”，同时又召开新闻发布会向传媒公布其建议，并“直斥中金方案水平低下”，而招行则抬出“部分法人股股东对所谓基金联盟激进的做法非常不满，还有一些股东对基金提出的减少分红，用盈利补充资本的方案很难认同”应对。
15日会议的当天，那家“率先”点燃“战火”的媒体再出一文《知名律师事务所发函招行发债百亿规模合法否？》称，“谜一样的招行转债事件！”文章称有律师事务所致函某基金经理，指出招行百亿转债不符合《公司法》。“我们刚刚得到XX律师事务所出具的一份《公司债券发行有关法律规定咨询意见》。”
某基金经理在电话中急切地对记者说：“《咨询意见》认为招行百亿转债规模将超过《公司法》不超过净资产40%的比例限制。”同时文章指出，证监会所规定的“可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80%”，是“同《公司法》及《管理暂行办法》规定相悖”。
在股东大会上，“基金联盟”以根据证监会增发新股规定的“类别股东表决”方式审议可转债发行议案向招行叫板，虽然招行高层与“基金联盟”意见相左，但巨额的非流通股股权以80%以上的赞成率，通过了公司的可转债发行议案。
会后，47家基金和一家证券公司发表联合声明，“谴责招商银行这一违法违规并严重侵犯流通股股东利益的行为”，“呼吁有关监管机关对招商银行的可转债发行方案不予批准”。至此，这场2003年最为激烈的投资者关系危机达到了顶点。
会后，招行高层前倨后恭奔走于各家基金管理公司之间“亡羊补牢”，但失利的基金们对此并不买账，反而以发行次级金融债的建议相对。
2003年12月9日，银监会颁布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,为化解这次风波铺平了道路，矛盾双方终于找到了一个可以互下台阶的途径。
新年刚过，一条与招行及其转债有关的新闻再次冲击人们的眼球――那家“基金联盟”中的唯一券商，突然在公开场合大曝自己的投资组合――除已“满仓过年”外，招行股票被其大幅增仓，截止到年底占其持仓总市值的35.40%，较“第二名”的联通高出一倍有余。
不久，招行公布修正后的发债计划：可转债65亿加次级债35亿。不过，此时的“基金联盟”已各奔东西，招行股票再次成为他们的“所爱”。
在这场难言均势的角斗中，传媒时而爆出“猛料”，时而推波助澜，时而讽刺挖苦，无所不用其极。在这场本应不该发生的风波中，“受伤”的首推招行。
一场招行转债风波闹得大小股东互不信任两败俱伤，得益者是谁？谁暗算了招行？又是谁用了“保护中小股东利益”以及其他一些口号挑起了风波,扩大了对立？
（盛文杰投资者关系专家陈存罐对此案例也有贡献）
交通银行：预计合理定价为10.5-12.8元http://www.sina.com.cn 2007年05月14日 17:35 平安证券
新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
平安证券 邵子钦
投资要点
有望成为中外合作典范。交行与汇丰的合作是目前中外银行合作最为深入，相互认同度最高的案例。虽然短期内对外资参股中资银行的比例很难大幅度放开，但我们认为除四大国有商业银行之外，其他股份制商业银行对外资控股比例的放开只是时间问题。另外，从汇丰140多年前源于中国的业务发展脉络和近几年来对中国大陆的投资决心来看，其与交行更深入的合作值得期待。
资产规模优势突出。作为中国第五大的商业银行，与其他股份制商业银行相比，交行具有明显规模优势。规模和网络是零售业务的基础，我们认为交行的优势有望在零售业务转型过程中得到显现。过去3年总资产复合增长率22.61%，存款复合增长率17.4%，贷款复合增长率20%。
零售业务转型正在进行时。该行零售业务3年复合增长率45.2%，在业务中占比达到了11.52%。在信用卡业务、个人理财业务方面与汇丰的合作日益深入。
综合金融初具雏形。公司目前已涉足信托、证券、保险、银行、基金等金融领域，境内业务仅包括银行和基金。但是这一现状必将随着混业经营的放开而改变。我们认为交行在境内全面开展金融业务会强化对集团资源的充分利用，发挥整体协同效应，更加有效的维护客户资源和进行产品创新。
预计上市定价10.5~12.8元。采用PB定价法的估值是11.1元左右；采用PE定价法的估值是11.9元左右；根据H股和A股的折价水平，我们认为交通银行的合理价格为11.62元；采用DDM定价法得到估值10.4元；采用EVA定价法得到估值11元；采用GORDEN增长模型估值是5.42倍PB，对应价格为13.66元左右。以上6种方法确定的中轴为11.6元。由此预计，上市合理价格区间为10.5~12.8元。
一、价值评估
1.相对估值法
A.PB估值
我们选择A股可比公司作为参照系。目前A股上市银行的2007年动态市净率为4.4倍，其中国有银行2007年动态市净率3.58倍。对应2007年末公司财务数据考虑IPO后的每股净资产2.52元，估值为11.1元。
2.绝对估值法
考虑到银行业未来发展的渐进性，我们采用5阶段增长模型来进行估值。净利润增速2009年之后5年递减5%，之后每10年再递减5%，直至2035年永续增长，增长率保守预计4%。贴现率取10.9%，与高登增长模型一致。估值结果为每股10.4元。
C.高登增长模型
假设条件：
1.无风险收益率采用交易所7年期国债利率3.4209%。
2.风险溢价7.5%。
3.β取1。
4.ROA取公司2006年数据0.81%。
5.股东权益/资产总额取5.3%。
6.派息率取35%。
根据高登增长模型，交通银行合理估值为5.42倍，对应2007年末净资产2.52元，则交通银行价格为13.66元。
3. A/H股差价
目前中资银行H股估值明显低于A股，平均折价24.99%。中行H股比A股折价37.8%，工行H股比A股折价27.58%，招行H股比A股低9.63%，中信银行( 11.57,-0.15,-1.28%)H股比A股低41.64%。交通银行H股价格为8.23元(折算为人民币)，按照平均折价水平计算的A股合理价格为11.62元。
4.投资建议
我们选择了相对估值法和绝对估值法对交通银行进行估值：
采用PB定价法的估值是增发后4.4倍PB，对应的股价为11.1元左右；采用PE定价法的估值是增发后36.04倍PE，对应的股价为11.9元左右；根据H股和A股的折价水平，我们认为交通银行的合理价格为11.62元；采用DDM定价法得到合理估值10.4元；采用EVA定价法得到合理估值11元；采用GORDEN增长模型估值是5.42倍PB，对应价格为13.66元左右。
以上六种方法确定的中轴为11.6元，由此预计上市合理价格区间为10.5~12.8元。
二、公司概况
具有百年历史的交通银行于1987年重新组建为全国股份制商业银行，资产规模位居全国第五，在国内设有2628家分支机构。2004年12月交通银行引入战略投资者汇丰银行。汇丰银行目前持有交通银行19.99%的股份，并享有在监管允许时增持股份至总股本40%的股票期权。交通银行在2005年6月在香港发行H股，成为第一家在境外上市的商业银行。
三、与汇丰合作将产生深远影响
1.有望成为中外合作典范
交行与汇丰的合作是目前中外银行合作最为深入，相互认同度最高的案例。虽然短期内对外资参股中资银行的比例很难大幅度放开，但我们认为除四大国有商业银行之外，其他股份制商业银行对外资控股比例的放开只是时间问题。另外，从汇丰140多年前源于中国的业务发展脉络和近几年来对中国大陆的投资决心来看，其与交行更深入的合作值得期待。
为了详细分析战略投资者对银行发展的影响，我们将汇丰和交行的合作与花旗和浦发的合作进行对比分析。从目前的结果看，汇丰和交行的合作在合作范围和零售业业务的进展上具有更好的发展前景。
2.公司的经营管理水平得到提高
汇丰银行进入交通银行后，董事会的成员更加多元化，更具有综合背景。董事会中只有3名执行董事来自交通银行，而非执行董事由知名银行家、律师等资深人士构成。
在经营管理方面，汇丰银行派出了专家顾问团队指导交通银行建立管理会计系统和参与公司的重大项目，并提供技术支持。另外，交通银行派遣人员到汇丰银行学习其实际经验，提高银行的管理水平。通过以上措施，交通银行的国际化进程已经领先于国内银行。
3.产品创新能力和客户拓展能力有所加强
以外汇和理财产品为主，双方整合网络资源共同推出新产品。如公司针对高端客户推出了新理财产品“沃德财富”，提供个性化服务，不仅为公司带来零售业务利润的提高，而且也成为了公司拓展高端客户的“利器”。国际业务受惠于双方网路资源的共享，便捷的外汇交易和高效的结算水平增强了公司国际业务的竞争实力。
四、资产规模优势突出，中间业务快速增长
作为中国第五大的商业银行，与其他股份制商业银行相比，交行具有明显规模优势。
过去3年总资产复合增长率22.61%，存款复合增长率17.4%，贷款复合增长率20%，都高于行业成长速度。盈利能力上看，2005年后净利润快速增长，净手续费收入占比逐年提高。随着公司战略转型的深入，公司的银行卡业务、托管业务增长迅速。2006年银行卡业务收入增长了36.4%，托管业务收入同比增长了58.7%，显示了良好增长态势。
五、业务转型正在进行时
零售业务转型正在进行时。作为战略转型的重要步骤，交通银行的零售业务在业务中的占比正在提高，三年复合增长率45.2%，占比达到了11.52%，高于行业平均水平。
在信用卡业务方面，交通银行和汇丰银行签订了合作协议，成立专门的业务单元，汇丰银行提供技术支持，指派业务单等部门的主管。业务单元提供的产品和服务将使用汇丰银行品牌和交行的品牌，而且双方还规定了排他性条款，使交通银行的信用卡业务可以得到汇丰银行的全力支持。
个人理财新品频出。个人理财方面，交通银行在汇丰银行的支持下推出了“沃得财富”的品牌，为高端客户量身定制多项特有产品和服务，提高交叉销售率和资源利用效率。
从近三年的收入结构分析，公司个人业务和资金业务保持了平稳增长的态势，在营业收入中占比逐渐提高。我们预计到2008年公司的个人业务占比将达到15%以上。
六、贷款质量逐步改善
贷款质量逐步改善。公司近3年来资产质量稳步提升，不良贷款率从2.93%下降到2.01%，同时关注类贷款的占比也从15.54%下降到8.06%。公司目前拨备覆盖率稍有不足，为95%。但是公司准备从税后净利润中计提一般准备降低贷款风险。
行业分布正在调整。从贷款行业分布看，公司的房地产贷款、工业、建筑贷款占比较上年下降，显示公司的提前调整贷款结构的意识。我们认为公司目前的风险控制水平较好，而且贷款行业分布比较合理，预计贷款业务在未来几年内可以实现稳健增长。
零售贷款占比正在提升。公司的个人贷款增长率快于公司贷款，也快于存款增长率，个人贷款3年复合增长率达到21.3。公司个人贷款占总贷款份额已经达到了13.6%，高于行业平均水平。随着公司的战略转型逐步实现，个人贷款的占比还有望继续提高。
七、综合金融初具雏形
公司的战略转型方向为零售银行和金融控股公司，目前已涉足信托、证券、保险、银行、基金等金融领域，境内业务仅包括银行和基金。但是这一现状必将随着混业经营的放开而改变。我们认为交行在境内全面开展金融业务会强化对集团资源的充分利用，发挥整体协同效应，更加有效的维护客户资源和进行产品创新。
谢谢
招行<3968.HK>料今年發卡量倍增，擬擴分行網絡
2007年5月14日 09:54:36 a.m. HKT, AAFN
引述《蘋果日報》，招商銀行<3968.HK>管理層近日會見分析員時透露，今年會加快發展個人貸款業務，預期今年信用卡貸款增加一倍，發卡達到2000萬張。管理層估計今後若按現時擴張速度，到2009或2010年或會資本不足，可能會發行次級債券，補充資本基礎，但不傾向發行新股，以免攤薄每股盈利。招行同時計劃擴充分行網絡，由現時的505家，增加至年底時的570至580家。
另外，如果內地經濟今年不受衝擊，招行管理層認為07年純利增幅最少可達50%。貝爾斯登的分析員預測，招行07年純利為103億元人民幣，按年增幅為52%。(da)
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招行深圳分行倾力支持本地经济发展
2007年05月15日04:16来源：深圳新闻网-深圳特区报
累计投放资金逾7269亿元创造数十项国内知名金融品牌
招行深圳分行倾力支持本地经济发展
本报记者李焱通讯员涂科李晓红
核心提示
作为中国民族金融业的杰出代表，招商银行20年来植根于深圳这片创业沃土，从这里迈出了辐射全国、走向世界的稳健步伐。
该行连续多年跻身深圳纳税大户前列，20年纳税总额超过228亿元，特别是1994年其深圳市分行成立以来，已累计在深圳投放贷款7052亿元，在出色地实践了企业公民社会责任的同时，为助推本地经济发展、造福和谐深圳效益深圳发挥了主力军作用，当之无愧地成为深圳总部经济的核心力量。
7052亿资金支持深圳发展
诞生于深圳的招行，历来以服务深圳、回报深圳为己任。
招商银行成立之初是招商局集团独资所有的银行，直接服务于蛇口招商局集团的所属企业，主要为蛇口工业区企业的发展壮大和基础设施建设提供存贷款和结算服务。经过多次股份制改造和扩股增资，招商银行成为我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，进而在2002年和2006年成为在内地和香港两地公开上市的银行，在业务规模上发展成为国内第六大银行。
在成长壮大的过程中，招行时刻不忘回报深圳，在1994年设立了深圳分行，着力服务深圳的重大项目建设，支持基础产业发展。多年来，招行累计投入7052亿元的贷款，用以支持深圳交通、商业、房地产、水泥、公用事业、集装箱、通讯、汽车、电子等产业的重大项目建设，与众多著名企业、龙头企业和优质企业都建立了战略合作关系，通过支持这些优秀企业的发展，对本地经济、产业的支持力度日益加深，不仅创造了效益，也带动了本地产业结构的优化。
在个人资产业务和中小企业金融服务领域，招行深圳分行同样做得有声有色。结合深圳本地市场的特点，2004、2005和2006年这三年，招行深圳分行当年个贷余额分别达159.9亿元、199.2亿元和244.2亿元，房地产开发贷款余额达23.1亿元、24.9亿元和49.2亿元，有力支持了深圳房地产业发展，方便了市民购房和家居生活。为支持中小企业发展，该行充分整合产品、渠道、服务的优势，在2006年11月推出了专为中小企业量身定做的“点金成长计划”。这是国内首个针对企业不同成长阶段提供特色服务的金融品牌，包括“创业之道”、“经营之道”、“进取之道”、“成熟之道”和“卓越之道”五大金融产品组合，为中小企业提供全新的网银透支贷款产品、全新的网上银行平台、全新的商务链解决模式和全新的服务体系。
深圳外向型经济的发展，同样得到招行深圳分行的鼎力支持，一个突出的指标是，招行深圳分行的国际业务量和国际业务收益始终高居系统内榜首。招行最初的资本金中有1／4是外汇，在后来历次扩股增资中均要求外汇资本金同比例增长，1989年，还在国内银行业中率先试办了离岸业务，如今，国际业务已成为该行的龙头业务之一。
2005年8月，招商银行成功通过了国家劳动和社会保障部的资格认定，获得企业年金服务的账户管理人和基金托管人两项资格。目前，该行托管品种已覆盖证券投资基金、券商集合资产管理计划、企业年金基金、保险资金、信托资金、产业投资基金、QDII、DFII等16类产品，广东核电集团、南方航空股份有限公司、深圳航空有限公司、华侨城集团、地铁三号线等多家大型企业都选择了招行办理企业年金服务，这是对其先进的管理技术和业务支持平台的认可。
创新改变深圳人的理财生活
以科技和创新为核心竞争力的招商银行，以层出不穷的新产品和服务，深刻影响着深圳人的理财观念，并不断为他们开辟出个人理财的新天地。
招行领先同业推出的多种产品，对深圳人来说早已耳熟能详：一卡通、一网通、信用卡、网上企业银行、点金理财、金葵花理财、财富账户、伙伴一生金融计划、财富存贷通、再按揭、随借随还、网上票据、网上信用证……这一系列优秀的金融业务产品，为深圳金融业带来了革命性的变化，成为深圳乃至全国的知名“原创”品牌。
1995年7月，招行在深圳地区率先推出具有划时代意义的一卡通，开创了国内个人理财的新时代。截至今年2月底，一卡通在深圳地区累计发卡731万张，其中金葵花卡累计发卡56250张，成为深圳人刷卡消费首选的银行卡。2005－2006年一卡通刷卡消费额分别达118.64亿元和162.83亿元，在深圳市银行卡刷卡消费总额排名中稳居第一。2003年，招行对市值50万元以上的客户推出了“金葵花理财”服务，为高端客户财富管理打造新的品牌。此后，又与多家金融企业合作，推出了各种基金、信托、保险等理财产品，代销的基金已达到70余种。
2002年12月，招行在国内率先推出一卡双币国际标准信用卡，随后又实行客户细分，发行了白金卡、MINI卡、国航知音卡、商务卡和各类联名卡等面向不同客户群的信用卡。2006年1月，在深圳蛇口百安居店开业之际，招行推出“家装易”分期服务，历史性地实现了金融行业和家居行业的跨领域合作。今年1月，招行信用卡发卡量率先突破1000万张，占国内双币种信用卡市场超过1／3的份额，成为国内最大的国际标准信用卡发卡行。随后的3月，招行在深圳地区的信用卡发卡量突破百万，达101万张，名列深圳各家银行之首。
1995年招行率先在深圳地区开通电话银行业务，1998年开发了网上银行“一网通”，将银行服务直接送到客户办公室、家中和手中，实现了足不出户享受银行服务。其功能从提供账户查询，到提供网上交易、转账、购物支付、现金管理和网上企业银行，功能和服务不断完善，包括了企业银行、个人银行、网上支付、网上证券和网上商城等具体内容，对柜面服务的替代率不断提高。目前，深圳著名企业都选择了招行“网上企业银行”进行网上支付和财务管理。随后，招行又开发了手机银行，实现了移动电话、PDA等移动智能终端通过上网，完成账户查询、转账和买卖证券等理财功能。2005年4月，招行在深圳地区推出“财富账户”新产品。这是继一卡通、信用卡等之后，招行在个人金融服务领域的又一个革命性产品，实现了零售银行业务的升级换代。
力创最优服务提升客户体验
“银行服务无小事”，招行人对此有最深切的体会。招行与生俱来的市场性，使其在国内银行中最早将服务视为生存和发展之必需，通过持续不断的努力，以其示范性效应带动和提升了深圳银行业的服务水平。
多年来，招行在深圳致力于构建多元、快捷、高效的优质服务体系，从1987年只有1个网点，到今年2月底发展到64个网点，期间根据区域金融环境的变化，及时调整、搬迁网点，实现合理布局。截至2007年2月底，在全市共设立了离行式自助网点121个，设立各类自助设备454台。充足、合理的招行网络体系，极大地方便了企业和居民办理银行业务。
招行在扩展物理网点的同时，也非常注重规范营业厅形象，通过建立低柜理财区、财富管理中心和私人银行，提升客户的服务体验。至今年2月底，招行共在深圳的55家网点设置了低柜理财区，建立面向金葵花客户的贵宾室、理财中心62家，统一服务标识，规范营业厅服务功能。低柜理财拉近了客户与银行的距离，提高了营业厅服务效率。贵宾理财面向高端客户，体现了客户细分的服务理念。
2006年6月，招行还试水“私人银行”，在深圳推出首个“钻石客户财富工作室”，以此作为打开顶级客户市场的尝试。目前，另两家私人银行中心也正在建设当中。
来自客户和监管部门的高度认同，是对招行规范化优质服务的最好肯定：1998年，深纺大厦支行成为深圳市首批全国“青年文明号”单位，此后先后有24个支行荣获深圳市和招行系统“青年文明号”称号，6名员工荣获全国级和招行系统青年岗位能手。2003－2006年，深圳分行作为唯一一家金融机构，连续荣获深圳市质量协会等单位评选的“深圳市顾客满意服务明星单位”称号，并有多家支行和数名员工被评为“服务明星班组”和“服务明星”，福田支行多次被中组部、中央精神文明办、银监会等表彰，是全国性先进集体，2006年，福田、文锦渡支行同获全国“文明规范服务单位”荣誉。
从招商银行事件看奥运隐性营销
http://www.sina.com.cn 2007年05月15日 09:21 国际商报
随着北京2008年奥运会的日益临近，强大的“奥运经济效应”，让一些渴望借助奥运发家致富的企业和个人不顾奥运市场的游戏规则，绞尽脑汁做文章，想方设法让自己的品牌跟奥运建立起关联。这种与奥运会品牌的虚假或未经授权的联系，就导致了侵权商业行为的产生。
2007年3月，招商银行(21.71,-0.45,-2.03%)启动“2008和世界一家”信用卡品牌理念系列活动，希望借助奥运提升信用卡发行量。但根据国际奥委会与北京市政府签订的《第29届奥林匹克运动会主办城市合同》规定，“任何公有或私营实体所组织的广告或促销计划都不能涉及奥运会、任何奥林匹克队或奥运会的年份，也不暗示与奥运会、任何奥林匹克队或奥运会的年份有关”，因此，招商银行的市场行为是对奥林匹克知识产权的侵犯。据知情人士透露，北京奥组委日前已经紧急召见招商银行，责令其立刻停止类似活动。
表面上看，招商银行的营销手法不仅可以让人联想起奥运，又可以促进信用卡发行量的提升，但实际上却隐患重重：一方面会导致该银行的品牌给消费者留下侵权的不良印象，影响其美誉度；另一方面会扰乱合法的奥运市场开发秩序，进而影响今后国内大型活动市场开发计划的效果，损害社会整体利益，也有违象征公平竞争的奥林匹克的真正内涵，阻碍奥林匹克运动的持续健康发展。
历史证明，之所以近二十年来奥运会取得了空前的发展，正是由于引入了市场开发的理念，因此，任何一届成功奥运会的举办都离不开优秀企业的鼎立支持。包括中国银行(6.05,-0.08,-1.31%)在内的各家国内外赞助企业在成为各级别奥运赞助企业的同时，更肩负起为奥运会提供优质服务、保障奥运会成功举办的责任，这也是北京奥运会挑选赞助企业的重要资质因素。从事隐性市场行为的企业只看到了奥运市场的商机，他们或许不曾意识到，利用隐性营销虽然能够以“廉价”成本为自身带来短期的商业利益，但却严重地扰乱了奥运会正常的筹备运作，使得真正的奥运赞助企业备受困扰。
隐性营销的危害在国外已经通过法律程序力图降到最低程度。近年来，我国政府也依法加大对奥林匹克知识产权的保护力度，在2002年2月4日，国务院颁布了《奥林匹克标志保护条例》，国家工商行政管理总局、海关总署、国家知识产权局和政府其他有关部门也随后陆续出台了一系列旨在保护奥运匹克知识产权的法律法规。
对于首次举办奥运会的中国北京，以及首次经历奥运会的中国企业来说，奥运隐性营销是一个全新领域的问题。日前，北京奥组委已经明确表示，将严肃对待各类侵犯奥运知识产权的隐性营销事件，并将加大力度推动隐性营销市场的规范治理工作。对于奥运赞助企业而言，应该更加充分利用奥运权益，采取积极主动的奥运营销手段，树立“奥运品牌”形象；对于非奥运赞助企业来说，需要规范自己的企业行为，通过正当的竞争手段提升自身企业品牌和产品形象；对于社会公众而言，则要擦亮双眼，明辨是非，不支持不参与非奥运赞助企业的隐性营销活动，协助维护公正、合法的市场经济环境。
招商银行点金公司理财业务突破百亿
www.hexun.com 【2007.05.15 14:13】来源: 招商银行
记者日前从招商银行总行公司银行部了解到，该行2006年5月在国内同业首推的点金公司理财业务受机构追捧，目前该业务已突破百亿大关。由于该行业务填补了机构投资者受托理财业务的业内空白，该行已发行的48期公司理财计划目前已全部按时足额还本付息，成功地为机构投资者开辟了广阔的投资理财渠道。
据了解，招商银行通过持续的产品推动、创新的产品设计、优质的售后服务，在市场上塑造了点金公司理财品牌良好的社会形象，引领了国内银行业为企业客户提供资产管理服务的新航向。
作为一家创新型银行，招行于2007年初再创国内银行业公司理财领域之先河，除按月常规销售保本保息的稳健系列理财计划外，首发投资新股申购单一资金信托、短期融资券和流动资金贷款资金信托的平衡系列、成长系列集合型理财计划，新产品一推出即受到市场的热烈追捧，成为机构投资者追求高收益、低风险投资的首选产品。招商银行作为国内唯一推出机构“新股申购”理财计划的商业银行，在新股申购的基础上，还通过固定收益投资有效提高产品收益率，锁定投资风险。
招商银行相关负责人表示，招商银行5月将持续推出稳健系列、平衡系列、成长系列八款点金公司理财计划，八款理财产品分别投资于银行间债券市场央票、金融债、短期融资券及参与新股申购、银行承兑汇票转贴现业务等，适合不同风险偏好、收益偏好的投资者需求，理财计划预期收益率高于银行同期存款利率。
招商银行除推进集合型理财计划外，还根据机构客户的个性化需求，推进单一理财计划，单一理财业务以其灵活定价、灵活起息、灵活期限等特点为机构客户量身定制理财规划。点金公司理财新产品的持续推出使招商银行为企业提供资产管理的服务向纵深发展。
下一阶段招商银行还将以公司理财客户群为基础，推出财务顾问服务，为企业提供有关策划、咨询等中介金融业务，以促进企业价值的全面提升。