中集的研究报告和分析文章（希望大家多多补充）

john深蓝

原帖由 安tares 于 2006-9-13 11:23 发表


肯定赔钱, 显而易见 :*10*:

中集人的反向指标还是很灵验的,半个月之内来顶此贴!

shanmin

原帖由 zcywyy 于 2006-9-13 10:43 发表

中集认沽权证：深圳权证迎来重大爆发机遇

作者：雷雳    来源于：大摩投资   时间：2006-9-6
　　周三沪深两市起伏较大，午后股指一度出现快速放量跳水，但尾市被场内主力奋力拉起，收出带较长下影线的小 ...

看起来是有主力想炒作中集的认沽权证啊，不但砸A股，而且还做了舆论准备。:)

oldfats

原帖由 shanmin 于 2006-9-13 12:29 发表


看起来是有主力想炒作中集的认沽权证啊，不但砸A股，而且还做了舆论准备。:)

红旗上天,卫星落地!

珂南

说明相当多的筹码还需用各种手段洗洗洗。越是业绩好的白马越是让你失望，因为再好的马也承载不了这么多人。
这么多马虽然其貌不扬但犹如神驹，为什么不找一匹骑上？固执往往就是赌气、不科学分析问题的表现。
要是不服输的话，可以等中集洗好盘扭头向上时候再进不迟。

[ 本帖最后由 珂南 于 2006-9-13 14:25 编辑 ]

安tares

原帖由 shanmin 于 2006-9-13 12:29 发表


看起来是有主力想炒作中集的认沽权证啊，不但砸A股，而且还做了舆论准备。:)

有道理啊 :*9*:

股市潜规则

G中集4季度订单情况?
作者：39fans 2006-09-11 18:34:47


[问题]： 询问几个情况：
    1、四季度干货箱的订单情况和去年比如何，增减还是差不多情况
    2、四季度干货箱订单价格较3季度是否大幅度下滑？
    3、车辆业务飞速发展，请问：车辆业务产能的扩张速度，是否能满足订单增长的需求？
    4、中集的商业地皮价格明年按照新的会计制度，会不会有大幅度提高，对公司的业绩有否影响？
    会影响公司会计报表中的哪些内容？
    5、公司的股价在二级市场上一直是波动比较厉害，有损长期投资者的利益，公司在这方面有什么打算
    来保护投资者的利益？
[答复]： 尊敬的股东:
   
    您好。
   
    有关问题答复如下：
   
    1、四季度干货箱的订单正在陆续确定中，从价格、数量估计，预计比去年同期好。
   
    2、由于四季度是干货箱正常的需求淡季，目前钢材价格已较第三季度旺季有下降，因此订单价格较3季度应当也有所下降。
   
    3、今年及明年车辆业务都会保持较快发展，产能的扩张基本能满足订单增长。
   
    4、截止目前，中集绝大部分土地是工业用地。按照新的会计准则，如果拥有土地的目的是期望升值，才能按公允价值估价和计价。因此新的会计准则的实施不会对公司的土地估值带来显著变化。
   
    5、公司的股价在二级市场上的波动主要还是证券市场因素以及行业变化因素。公司将按业务战略目标和既定经营方针，努力实现业务及业绩长期稳定增长，为投资者带来投资回报。
   
    谢谢。
   
    中集集团
   
    2006年9月13日
     
     

中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 000039  2006-09-13 11:43:17

2000airex

迈尔：你们在交通运输方面准备新进入什么行业？
　　麦伯良：我们已经做了集装箱，半挂车业务，关于下一步的发展，火车、造船、港口设备、集装箱市场里的各类细分市场等都是我们研究的范围。中集集团的目标是为现代化交通运输提供装备和服务。在5年之后，我们计划在集装箱、道路运输车辆、机场设备制造和销售、港口设备制造和服务、海运设备等方面都有涉足。10年之后也有可能造飞机（笑）。

股市潜规则

原帖由 珂南 于 2006-9-13 14:14 发表
说明相当多的筹码还需用各种手段洗洗洗。越是业绩好的白马越是让你失望，因为再好的马也承载不了这么多人。
这么多马虽然其貌不扬但犹如神驹，为什么不找一匹骑上？固执往往就是赌气、不科学分析问题的表现。
要 ...

你还真以为有主力呀？谁和谁赌气呀？长期持有就是赌气呀？什么叫科学分析问题？离开研究的载体，去妄论载体外的噪音，就是科学呀？
投资成功的根本在于跟随股票的载体不断的成长和壮大，只要马长的肥壮，不怕折腾，管它是什么黑的还是白的？又岂怕那些看马的？只要马的驾御者和马一样的健康，你就等着收获吧。
其实，无论黑马还是白马，只要能骑上都可以使你投资成功。
最怕的是骑上的不是一匹马，而是一匹披着马皮的狼，一不小心就会被掀翻，甚至被反咬一口，那就不妙了。
在自己无法确信骑上的是黑马、白马、还是披着马皮的狼的时候，宁可去骑那些容易辨别的白马，而不要去骑很难分辨的黑马，黑马虽好，但毕竟不容易辨别呀，作为投资者，最忌讳的是认为自己比别人聪明。
我笨，我找不出谁是黑马，所以有匹白马，骑上了，也不错。

[ 本帖最后由 股市潜规则 于 2006-9-13 15:46 编辑 ]

dunze

学习

珂南

原帖由 股市潜规则 于 2006-9-13 15:43 发表


你还真以为有主力呀？谁和谁赌气呀？长期持有就是赌气呀？什么叫科学分析问题？离开研究的载体，去妄论载体外的噪音，就是科学呀？
投资成功的根本在于跟随股票的载体不断的成长和壮大，只要马长的肥壮，不怕 ...

当然，认定看好的白马，长期投资也是一种很好的增值方法，“坚持数年必有好处”。
就怕有些人坚持不下去，你刚跑了，股票就打了高射炮，其实就是想在这个问题上探讨如何将基本面和技术分析结合起来做股票，并无他意，如有唐突还请见谅。

[ 本帖最后由 珂南 于 2006-9-13 17:23 编辑 ]

大头泵

人遇万难需放胆,事到两可要平心.听说好股急跌越是扛不住,越想卖的时候,越是买入的良机.站得高才能尿得远.比尿高,踮高一点,往高远看肯定占便宜.......

[ 本帖最后由 大头泵 于 2006-9-13 17:30 编辑 ]

shushu020

原帖由 股市潜规则 于 2006-9-9 22:56 发表
2006广东企业百强公布，中集集团名列第9

日前，由广东省企业联合会、广东省企业家协会主办的“2006广东企业发展高峰会”在东莞市横沥镇召开，原广东省副省长、广东省企业联合会名誉会长匡吉，中国发展研究院院 ...

john深蓝

原帖由 zcywyy 于 2006-9-13 10:43 发表

中集认沽权证：深圳权证迎来重大爆发机遇

作者：雷雳    来源于：大摩投资   时间：2006-9-6
　　周三沪深两市起伏较大，午后股指一度出现快速放量跳水，但尾市被场内主力奋力拉起，收出带较长下影线的小 ...

大摩投资的就是这水平啊！以前一些同学谈到大摩总是一付高山仰止的样子，人吓人吓死人！大摩投资名
不副实！

没兴趣看完全文，就看到的关于加息0.27%,11亿贷款的"二姨子论调"(对于这么大的集团，拿2、3百万的资金成本说事，称得上男人吗？）反问一句：中集一年增加的利润是多少？24个亿吧？设备折旧增加的现金流不算，现金也要增加24个亿吧？贷款利息是多少？5%总要吧？24个亿乘百分之5好象要1.2个亿,能否推断出中集可以减少24亿的贷款而增收1.2亿呢?

怎么净碰到一帮二姨子呢？！

john深蓝

大摩刚获得2亿美圆的投资额度，要向中集动手了！

外企进入中国多年后，已渐渐被中国国情同化，越来越不讲商业道德了，上半年花旗就出过对中集的分析报告（记得是英文版），对中集的估值8元左右，后来却偷偷增仓，现在翻番了也没怎么动。
花旗在二季度大举增仓宝钢前，也诋毁过宝钢，不知道国内的基金是否就是被它们忽悠出去的？呵呵。

zkylxx

原帖由 股市潜规则 于 2006-9-13 15:43 发表


你还真以为有主力呀？谁和谁赌气呀？长期持有就是赌气呀？什么叫科学分析问题？离开研究的载体，去妄论载体外的噪音，就是科学呀？
投资成功的根本在于跟随股票的载体不断的成长和壮大，只要马长的肥壮，不怕 ...

“相马经”十分精彩！巴老的优秀学生，活学活用，佩服之极！哈哈哈……
其实，选一匹好马十分不易，披靳斩棘、风雨与共、“路遥知马力”更是不易！
只是，在条件许可的范围内，偶尔蹦上跳下练练马术，骑马的感觉会更精彩。
:*9*::*9*::*9*:

john深蓝

john深蓝
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状态 在线  --> China Intl Marine Containers Ltd
Discontinuing Coverage
Summary
➤ Kevin Tan has left Citigroup Investment Research. As a result, we are
discontinuing coverage of China Intl Marine Containers Ltd’s stock.
➤ The firm's last recommendation for the security was 3H (SELL / High Risk),
and our target price was Rmb7.09.
➤ This was our last rating on China Intl Marine Containers Ltd’s stock; we have
not provided, and will not be providing updates to our previous research or
ratings. Because facts and circumstances may have changed, the information
and analysis contained in this or prior research may no longer be applicable or
accurate. Accordingly, you should not rely on this or previous research with
respect to this company going forward.
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花旗不看好中集，但却增持，玩得什么猫腻，形势越来越复杂了。  

2006-3-24 22:02 5380楼
               
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翻了半天，终于找到以前的帖子了，大家不妨在K线图上找一找那段时间中集的走势！
再联想以下几点：
1、花旗和大摩在宝钢的齐头并进，是否结成了战略同盟？
2、是否存在这种可能：为了配合大摩建仓中集，最近是花旗在打压股价？毕竟现价位已经低于近半基金的建仓成本。
3、如果以上两点成立，基金是否会和去年上半年一样争相逃命，自相残杀，或者模拟最近宝钢之战，被洋鬼子抄个大底？

Jasmine200888

评级日期        研究机构        研究员        评级        EPS        市盈率
                                2006E        2006E
2006-9-4        招商证券        刘荣        强烈推荐        1.203        9.79
2006-9-4        中信证券        吴健        买入        1.43        8.24
2006-9-1        中银国际        林振国        优于大市        1.31        8.99
2006-9-1        申银万国        胡丽梅        中性        1.176        10.02
2006-8-31        长江证券        黄东升        中性        1.3        9.06
2006-8-31        国泰君安        张锦灿        增持        1.2        9.82
2006-8-15        联合证券        吴昱村        增持        1.33        8.86
2006-8-10        长城证券        欧阳俊        谨慎推荐        1.3        9.06
2006-8-8        ＊＊＊＊        ＊＊＊        审慎推荐        1.38        8.54
2006-8-8        中信建投        郑贤玲        增持        1.28        9.2
2006-8-7        上海证券        朱立民        大市同步        1.01        11.66
2006-8-7        国信证券        郭亚凌        推荐        1.3        9.06
2006-4-21        海通证券        叶志刚        持有        1.04        11.33
2006-4-17        平安证券        朱杰        推荐        1.43        8.24
2006-4-14        银河证券        孙勇        中性        1.03        11.44
2006-4-12        兴业证券        龙华        观望        1.1        10.71
2006-3-27        光大证券        郑雄军 郭国栋        最优        1.11        10.61

meng-h

华夏基金经理程海泳：寻找伟大的企业
弗雷德里克-科布里克(Frederick R. Kobrick)是美国著名的成长股基金经理，他管理的道富研究资本基金被《今日美国》评为15年来最优秀的5只基金之一；科布里克资本增值基金则被评为整轮牛市中最优秀的5只基金之一。
科布里克在新书《赚大钱：7个步骤挑选伟大的股票和寻找财务安全》里，系统总结了其成长型投资理念和BASM选股模型。科布里克的投资理念强调以远见卓识来挑选出伟大的企业，并以足够的耐心长期持有，与其共同成长，从而获得丰厚回报。

科布里克的选股模型

科布里克创立了BASM选股模型。BASM是商业模式(Business model)、关键假设(Assumptions)、战略(Strategy)和管理层(Management)四词第一个字母的缩写。“商业模式”大致包括企业如何实现增长，获取利润，并在激烈竞争中保护自己等；“关键假设”是指企业在经营决策中做的重要假设和判断；“战略”指企业发展战略；“管理层”主要强调公司要有优秀的管理层。BASM模型的买入原则是：估值具有吸引力；盈利高速增长；执行力强的管理层。三个标准同时符合一般才能买入。卖出原则是：达到目标价；管理层或战略发生变化；缺乏执行力。符合其中一项就可以卖出。

管理层或战略发生变化并不意味着这种变化一定会导向失败，科布里克只是先退出来观察，确信变化会带来正面效果后再买回。以HP为例，1971年CEO的更换带来了改进，而1999年的更换则带来了灾难。对于伟大的企业，有时候达到目标价格、短期估值显得略高估，科布里克这时候会网开一面，仍然将这些股票保留在组合里面，至多只是少量卖出。他认为对于伟大的企业的估值应给予一定溢价。即使在遇到困境的时候，伟大的企业修正错误的能力也比一般企业强，缺乏耐心投资者的卖出会使得股价对长期投资者来说非常具有吸引力。由于有这种“买不回来”的再投资风险，耐心持有伟大的企业会比普通企业带来更多的回报。

以思科为例，其上市初期就略显高估，股价翻倍后，很多投资者获利了结。但科布里克经过深入分析，发现这些卖出的投资者对思科没有认识到其伟大的潜质。科布里克发现思科的管理层很好地执行了正确的战略，客户满意度很高并形成忠诚度，市场份额不断提升，于是继续持有，最终比IPO时上涨了超过200倍。

为了克服人性的缺点，在使用BASM模型时要遵循7个步骤：知识、耐心、原则、情绪、看得长远、时机抉择、基准。在投资实践中，科布里克身体力行，运用这一模型发掘了麦当劳、联邦快递、耐克、微软、戴尔、思科、Google等一系列大牛股。

成长型投资理念适用中国

科布里克的成长型投资理念在中国市场有没有用武之地？我们认为答案是肯定的。中国经济持续高速成长，增速在全球处于前列，最终会成为类似于美国那样的大国经济体。这为成长股投资提供了得天独厚的环境。从历史统计数据来看，1994年以来A股长期投资回报率最高的股票，也多数是长期持续成长的优质股，如云南白药、中集集团、万科等。

而且，科布里克的投资模型，更适合在竞争行业中选择优秀的成长股。巴菲特及与其类似的理念多强调企业的“特许经营权”，注重企业的自然垄断、收费桥梁、高进入壁垒、品牌等特征。但很多给投资者带来高回报的个股，如科布里克成功投资的麦当劳、联邦快递、耐克、戴尔、思科等，多是在激烈竞争中脱颖而出的，在其成长的过程中特别是初期，谈不上垄断、收费桥梁、进入壁垒等。我们注意到，BASM模型更强调企业在竞争中采取的商业模式、假设、战略，而不是“特许经营权”。借鉴BASM的方向，有助于拓展我们的选股视野。

此外，科布里克强调对于伟大的企业应给予估值溢价，轻易不卖出，有助于我们深化对估值的理解。一般的选股模型多数包括估值，但BASM中并不包括估值。伟大的企业能够以自身的持续快速增长，迅速降低动态估值；如果我们仅仅因为短期估值略高而轻易卖出，很可能买不回来。A股市场从2005年6月以来已经上涨60%，一些优质的持续成长股2006年市盈率已经上升至30倍，投资人对此普遍面临着估值方面的困惑。在这一背景下，科布里克的有关观点尤其具有借鉴意义。

2000airex

次大摩非彼大摩,所谓大摩投资国内一股票咨询机构而已,再说白点,一个愚弄股民赚钱的咨询公司而已.

2000airex

　　认沽权证板块机会仍多


　　上周大盘反复震荡，自周二开始量能逐日萎缩，场内作多人气明显不足。热点方面个股获利空间相对狭小，实战操作难度较大。相反权证板块上周机会依然非常多，尤其是低价品种最受游资青睐，日内波动巨大。本周大盘难有起色，认沽板块近期调整极为充分，面临继续活跃良机。


　　推荐品种：招行认沽权证（580997）：本周低价认沽权证有望继续活跃。招行利好兑现将引发股价大幅震荡，沉寂已久的招行认沽权证将面临绝佳爆发机遇。其定价最低、时间价值长、资金容量大等优势有望受到场外热钱猛烈攻击。招行认沽权证5日、10日、30日均线与半年线即将交汇，处于短、中、长期时空共振临界点上，后市有望强劲突破拉升。