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国资委：研究完善国有企业经营投资责任追究制度



《上海证券报》报道，国务院国资委12月26日召开中央企业、地方国资委负责人会议。国资委主任张毅指出，要进一步完善国有资产管理体制，明年积极探索改组或组建国有资本投资运营公司，国资委履行出资人职责，对国有资本投资运营进行监管。深化经济增加值考核，研究完善国有企业经营投资责任追究制度，有效开展资产损失责任追究工作。

在发展混合所有制经济方面，张毅指出，要鼓励民间投资主体积极参与国有企业改制重组和国有控股上市公司增资扩股，积极引入股权投资基金参与国有企业改制上市、重组整合、国际并购。在有条件的企业和领域加快向非公资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的合资合作项目。

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奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽



美国白宫周四（12月26日）表示，总统奥巴马已经签署了驴象两党间达成的两年期预算协议，该协议此前已获国会众议院和参议院相继批准。如此以来，自动减支的力度将会放缓，并令美国联邦政府关门的可能性大幅降低。

白宫指出，奥巴马在夏威夷度假时签署了包括上述预算协议在内的七份法案，国防法案也在其中。

虽然达成了预算协议，但参众两院必须在下周日（2014年1月5日）结束年休之后迅速就政府开支达成一致，否则，美国联邦政府仍然会被迫关门。

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国际市场收盘速览（12月27日）：周四纽约期金涨0.62%



●周四全球主要股指多数收高道指和标普继续创高

●周四ICE农产品涨跌不一原糖涨0.5%

●周四美元兑主要货币汇率多数走高

●周四美国三大股指全线走高道指和标普继续创新高

●周四纽约原油涨0.33%报收每桶99.55美元

●周四芝加哥农产品期货全线收低玉米领跌降1.90%

●周四纽约期金涨0.62%至1210.8美元/盎司

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A股政策速览（12月27日）：上交所启动个股期权模拟交易



●工信部向京东等11家民企发放首批移动转售试点牌照

●国资委：研究完善国有企业经营投资责任追究制度

●商务部：今年中国遭遇贸易救济调查89起

●楼继伟：明年将扩大部门预决算公开范围

●上交所力推上市公司分行业信息披露地产石油等首批试点

●上交所启动个股期权全真模拟交易

●证监会：重新审核武昌鱼(行情 消息 资金)重组事项

●昌九生化(行情 消息 资金)：股价异动未来三个月无重大事项

●周四沪深两市净流出资金60.94亿元

●周四A股共有33只股票发生52笔大宗交易

●北京万科今年销售额超160亿将加紧布局商用地产项目

●6条高铁线路28日同时开通中国南车(行情 消息 资金)独家供车

●人社部：今年城镇登记失业率有望控制在4.1%左右

●人社部：全年五项社保基金总收入预计将达3.32万亿元

●国土部周建春：明年国家将严控土地供应增量

●央行与国际金融公司签署代理投资协议

●京津冀等六省市联手防控大气污染促进环保产业发展

●传广西广东争建中国东盟海洋经济合作试验区

●甘肃明年3月1日起试行转基因食品专柜销售

●中诚信：前三季度银行新增不良贷款647亿元

●美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅

●法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位

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隔夜要闻速览（12月27日）：财政部明年扩大部门预决算公开范围



●工信部向京东等11家民企发放首批移动转售试点牌照

●国资委：研究完善国有企业经营投资责任追究制度

●商务部：今年中国遭遇贸易救济调查89起

●楼继伟：明年将扩大部门预决算公开范围

●人社部：今年城镇登记失业率有望控制在4.1%左右

●人社部：全年五项社保基金总收入预计将达3.32万亿元

●国土部周建春：明年国家将严控土地供应增量

●央行与国际金融公司签署代理投资协议

●京津冀等六省市联手防控大气污染促进环保产业发展

●传广西广东争建中国东盟海洋经济合作试验区

●甘肃明年3月1日起试行转基因食品专柜销售

●中诚信：前三季度银行新增不良贷款647亿元

●周四全球主要股指多数收高道指和标普继续创高

●美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅

●法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位

●奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽

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国内财经媒体头版（12月27日）：国资改革将唱响重组大戏



————中国证券报————

【国资改革将唱响重组大戏】在资产运作平台建设方面，央企层面将有突破性进展，明年将出现“国资委-平台公司-企业”的三层管理架构。在地方层面，国企资产重组的步伐将快于央企，基本思路是以同业合并、突出主业为主，推进资产同质、市场同向的国资重组，打造竞争能力突出的大型企业。央企改革方案胎动，地方国资改革起航。明年初，中央与地方将出台深化国资国企改革的指导意见，并配套出台组建国资投资运营公司、分类监管、员工持股等多个重点专项实施方案，完成所监管企业改革的初步规划，选择部分企业开展国企改革试点。

【上交所：探索主动退市、直接退市和重新上市制度】上交所有关负责人26日透露，目前正在研究多项进一步加强公司监管的新措施，明年的信息披露监管工作将以提高信息披露有效性、公平性、真实性、及时性为目标，并根据证券市场不断发展的现实需要，启动《股票上市规则》第八次修订工作。

【财政部：明年预算执行不出台新增支政策】财政部部长楼继伟25日在全国财政工作会议上指出，明年将优化财政支出结构，严控“三公经费”等一般性支出，预算执行中原则上不出台新的增支政策。继续盘活财政存量，建立结转结余资金定期清理机制，加大资金统筹使用力度。加强地方政府性债务管理，有效防范和化解财政风险。

————上海证券报————

【互联网基金贴钱造梦高收益 一场游走于灰色地带的创新】12月25日，网易的添金理财产品1小时大卖5亿元，该产品预期收益率高达11%。而在此前，百度百发、东财活期宝、数米胜八百等互联网基金产品，纷纷祭起了高收益大旗，旗帜鲜明的承诺，其产品收益率均在8%以上。记者了解到，并不排除基金公司以广告费等形式变相补贴产品收益率。其做法大致为，基金与第三方网络平台签订合同，通过支付广告费用的模式，将收益不足部分预先支付给平台公司。也就是说，最终埋单的，可能是基金公司。

【国资国企改革指向五大方面】国务院国资委26日召开中央企业、地方国资委负责人会议，国资委主任张毅在部署2014年工作时指出，将积极发展混合所有制经济，进一步推进国有企业公司制、股份制改革，继续推进改制上市，有条件的实现整体上市，积极引入股权投资基金参与国有企业改制上市、重组整合、国际并购。根据会议的部署，2014年国资国企改革将在界定国企功能、发展混合所有制经济、企业内部改革、完善监管体制和解决历史遗留问题等方面开展工作。

————证券时报————

【消除国企民企之争 发展混合所有制】国务院国资委主任张毅昨日在中央企业、地方国资委负责人会议上表示，要改变观念，消除“国退民进”、“国进民退”的争论，扫除思想上和体制上的障碍，积极为发展混合所有制经济创造有利条件。明年要积极发展混合所有制，进一步推进国有企业公司制、股份制改革，继续推进改制上市，有条件的实现整体上市。

【广西广东争建中国东盟海洋经济合作试验区】与东盟有密切经济往来的省份正在争取政策在海洋方面的先行先试。记者昨日从权威渠道获悉，广西自治区正准备向国家申请建设“中国-东盟海洋经济合作试验区”，广东省也在研究申请设立“中国-东盟海洋经济合作示范区”。据悉，广西是西部大开发地区唯一一个有出海口的省份，此前缺席了国家出台的三个海洋经济区。

————证券日报————

【天津碳排放权交易正式启动】12月26日，天津市碳排放权交易鸣锣启动，成为继深圳、上海、北京、广东之后第五家正式启动的碳排放交易试点。图为当日在天津碳排放权交易启动仪式上，国家发改委副主任解振华（左）和天津市市长黄兴国共同为开市鸣锣。

【年内逾千家公司股东平均每个交易日套现6.7亿元】Wind数据统计显示，截至26日，年内两市上市公司共发生过8317次减持，减持参考总市值约为1573亿元。由于多家公司属于同一股东或不同股东，在短期内多次减持，从减持的上市公司来看，涉及的上市公司超过千家。因此，按截至26日两市235个交易日计算，逾千家公司股东平均每一个交易日减持参考总市值约为6.7亿元。

【首批逾100家园区外企业即将挂牌新三板】全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）明年将进入繁荣的一年。自国务院发布新三板扩至全国的文件以来，各地争相申报挂牌企业材料。昨日，一位接近全国股转系统公司的知情人士向《证券日报》记者透露：“预计首批园区外企业将于近期挂牌，首批企业将超过100家。”上述知情人士透露，“自扩容敲定以来，全国不少地区已经开始加紧申报，尤其是苏州、青岛地区的企业申报比较积极。”记者从券商处了解到，目前青岛地区不少企业已经于12月26日完成申报。

————每日经济新闻————

【制造业外迁新动向：中国纺企首次赴美建厂】棉纺织龙头企业浙江科尔集团有限公司（以下简称科尔集团）将在美国南卡罗来纳州兰开斯特郡开设其第一家海外工厂，投资总额为2.18亿美元。“合同已经从意向投资转为实质生效，第一期工程将在2014年2月破土动工，预计2014年10月投产。”该集团公司办公室主任黄国刚昨日（12月26日）对《每日经济新闻》记者说。

【民资破冰电信业 11企业获虚拟运营商牌照】移动转售业务正式开闸。12月26日，工信部正式发放首批移动通信转售业务 （即 “虚拟运营商”）试点批文，拿到首批牌照的11家企业有话机世界、分享在线、万网、乐语通讯等企业。而此前盛传的国美、苏宁等未在此列。苏宁一位不愿具名的员工向 《每日经济新闻》记者透露，虚拟运营商“大头还在后面”。该员工还透露，苏宁几名员工这几天正待在北京专门跟进这件事，推进申请审批工作。如果不出意外，苏宁下周就会列入名单，一起公布的可能还会有爱施德、国美等巨头。牌照发放的同时，也开启了一个规模约达300亿元的市场。不少业内人士对《每日经济新闻》记者表示，要想获得蛋糕关键在于差异化服务，但是因为这些企业经验不足，还需要继续探索。

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2013年人民币走势强劲明年或继续升值



2013年人民币兑美元走势强劲，中间价屡创2005年汇改以来新高。据统计，截至12月26日，人民币汇率中间价共计38次刷新汇改以来记录，同时，人民币兑美元汇率中间价已累计上升1699个基点，累计升值幅度2.7%，大大超过去年0.24%的全年升幅。

美联储在12月缩减QE规模的消息使得美元呈现升值迹象。展望2014年，人民币汇率的走势引起了市场人士的广泛关注。业内人士表示，尽管美元因QE规模缩减透露出回归强势地位的迹象，但人民币稳步升值的大趋势在明年很难改变。不过随着人民币市场化、国际化步伐的加快，汇率双向波动频率将更加频繁。

摩根大通中国首席经济学家朱海斌认为，如果美联储逐步退出QE导致美元走强和新兴市场货币普遍贬值，人民币将有阶段性小幅贬值的压力。2014年，人民币总体仍将继续适度升值，人民币兑美元有望升至6.0水平。

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12月27日财经要闻前瞻：中国11月规模以上工业企业利润出炉



摘要：海普瑞：拟逾20亿收购美国肝素原料药企业27日复牌；新乡化纤(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事宜27日停牌一天；中国中期(行情 消息 资金)：媒体有关虚拟运营商牌照报道不实27日起复牌；索芙特：媒体有关报道不实股票27日复牌；中国 11月规模以上工业企业利润(亿元)。

————市场要闻————

海普瑞：拟逾20亿收购美国肝素原料药企业27日复牌

新乡化纤(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事宜27日停牌一天

中国中期(行情 消息 资金)：媒体有关虚拟运营商牌照报道不实27日起复牌

索芙特：媒体有关报道不实股票27日复牌

*ST凤凰：武汉中院受理债权人对公司重整申请27日起停牌

兴发集团(行情 消息 资金)：拟发行股份购买泰盛化工51%股权12月27日继续停牌

————财经会议————

9:00 中国社会科学院创新工程2013年科研成果发布会（第四场）

10:00 国新办就北斗卫星导航系统提供区域服务一周年情况举行发布会

2013第十三届全国农产品（上海）交易博览会12月27日举行

2013上海第十五届创业项目投资暨连锁加盟展览会将于12月27日举行

————重要经济数据————

--- 中国 11月规模以上工业企业利润(亿元)

05:30 美国 12月16日当周货币供给M1

07:13 日本 12月制造业PMI

07:30 日本 11月失业率

07:30 日本 11月全国核心CPI年率

07:50 日本 11月季调后零售销售月率

07:50 日本 11月工业产出月率

07:50 日本 12月20日当周买进外国股票(周)

09:30 日本 11月劳动现金收入年率

15:00 英国 12月Nationwide房价指数月率

15:45 法国 11月PPI月率

23:30 美国 12月21日当周EIA天然气库存

23:30 美国 12月20日当周ECRI领先指标

———财经大事预告————

12/27 全球多数金融市场恢复交易

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全球主要经济数据和官员讲话（12月26日）



摘要：美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅；法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位；日本11月营建订单同比上涨2.2%新屋开工同比上涨14.1%；奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽；日本央行纪要：经济逐步复苏关注增长下行风险；韩国央行：2014年全球经济好转将设法平缓市场波动。

————全球主要经济数据————

【美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅】周四（12月26日），美国劳工部公布数据显示，美国12月21日当周初请失业金人数为33.8万，12月14日当周初请失业金人数修正为38万，因此美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人，创2012年11月7日当周以来最大降幅。

【美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元】美联储（FED）周四（12月26日）公布的数据显示，美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元，同期货币供给M1增幅则扩大至57亿美元。

【美国12月14日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数跳升1.6%】道琼斯和三菱东京UFJ银行周四（12月26日）发布报告显示，美国12月14日当周商业景气指数较之前一周（12月7日当周）升至最近一轮经济衰退以来最高水平，并结束此前连续两周跌势。

【法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位】法国劳工部周四（12月26日）公布的数据显示，11月法国失业人口较10月有所上升，逼近9月份所创的329.6万纪录高位，表明法国就业形势仍不容乐观。

【日本11月营建订单同比上涨2.2%新屋开工同比上涨14.1%】日本周四（12月26日）发布11月营建订单和11月新屋开工数据。日本11月营建订单同比上涨2.2%，前值为61.10% ；11月新屋开工同比上涨14.1%，前值上涨7.10%，预估值为上涨9.2%。

【韩国12月消费者信心指数持平为三年来最高】韩国央行周四（12月26日）公布的数据显示，韩国12月消费者信心指数107，环比持平，为2011年2月来最高，国内经济复苏前景维持乐观。数据并显示，韩国12月消费者对未来12个月内通胀预期中值为上升2.9%，前值上升2.9%。

————全球主要官员讲话————

【奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽】美国白宫周四（12月26日）表示，总统奥巴马已经签署了驴象两党间达成的两年期预算协议，该协议此前已获国会众议院和参议院相继批准。如此以来，自动减支的力度将会放缓，并令美国联邦政府关门的可能性大幅降低。

【中国强烈抗议并严厉谴责安倍参拜靖国神社】周四（12月26日），日本首相安倍在参拜靖国神社后表示，日方重视与中韩之间的关系，望有机会说明加强联系符合各国利益。随后，中国外交部发言人秦刚就日本首相安倍晋三参拜靖国神社表示，中国政府对日本领导人粗暴践踏中国和其他亚洲战争受害国人民感情、公然挑战历史正义和人类良知的行径表示强烈愤慨，向日方提出强烈抗议和严厉谴责。

【徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期】在12月25日举行的十二届全国人大常委会第六次会议上，国家发改委主任徐绍史表示，受国际国内发展环境和条件变化的影响，我国经济发展进入增速换挡期。经济增速从2011年的9.3%，回落到2012年的7.7%，今年预计在7.6%左右。

【日本央行纪要：经济逐步复苏关注增长下行风险】日本央行(BOJ)周四(12月26日)公布了11月21日利率决议会议纪要，称日本经济正逐步复苏，因就业市场改善提振消费及房地产市场。但有一名政策委员会委员称，日本最新国内生产总值(GDP)数据中库存比重较大以及工人薪资下滑，或暗示经济增长将趋于下行。会议纪要显示，出口疲软令人担忧，但随着海外经济形势的改善预计出口将会回暖。一位委员称中长期通胀预期由基本面因素决定，很难在两年内实现2%通胀目标；一位委员预期CPI将不再放缓；另有一位委员称即使大公司提升薪资水平，但对小企业的影响可能有限。

【日本政府通过2014年税制改革大纲将减税七千多亿日元】日本政府在24日的内阁会议上通过了2014年度税制改革大纲。此次改革后，2014年度中央和地方将共减税7391亿日元(约合431亿元人民币)，包括2015年度以后实施的措施在内，一年减少的税收总额为6486亿日元。

【日本财务大臣转向说日元走软弊端】日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)周四（12月26日）表示，日元走软并非完全对日本经济有利，日元走软造成日本贸易赤字上升。这是安倍政府力图打压日元升势以来，很少见到的日本官员点出日元走软弊端的事件。麻生太郎还称，日本将继续把实现经济复苏和抗击通缩作为首要任务。麻生太郎上述表态与日本首相安倍晋三昨日（12月25日）表态一致。

【韩国央行：2014年全球经济好转将设法平缓市场波动】韩国央行周四（12月26日）表示，韩国当前偏低通胀率不能归罪于需求走弱，央行预期明年物价压力将上升，因国内经济改善。韩国央行2014年展望政策称，预期明年物价压力将上升，因国内经济改善。预计明年全球经济仍将好转；尽管美联储决定开始缩减刺激措施，但财政不确定性带来风险。该行还将研议采取措施来缓和市场波动性，来抑制债券收益率受外部因素影响而快速趋陡的情况，并承诺加强监督可能影响市场的国内外政策变化；同时加强韩元消化市场冲击的能力。

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汇市早报（12月27日）：奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽



——————————————————汇市回顾——————————————————

◆ 周四美元兑主要货币汇率多数走高

周四（12月26日），美元兑主要货币汇率多数走高。美元指数报80.51。12月21日当周，美国初请失业金人数下降4.2万人，创逾一年来最大降幅。

截至当天纽约汇市尾市，1欧元兑换1.3689美元，高于前一交易日的1.3678美元；1英镑兑换1.6409美元，高于前一交易日的1.6350美元；1澳元兑换0.8893美元，低于前一交易日的0.8922美元。1美元兑换104.7830日元，高于前一交易日的104.3501日元；1美元兑换0.8963瑞郎，高于前一交易日的0.8955瑞郎；1美元兑换1.0646加元，高于前一交易日的1.0633加元。

—————————————————— 相关市场——————————————————

◆ 周四纽约期金涨0.62%至1210.8美元/盎司

周四（12月26日），纽约黄金期货价格上涨0.62%。多数欧美投资者仍处于圣诞假期，交投相对较为清淡。近期金价走低，吸引了一些逢低买盘，并促进了亚洲的实体需求，从而对金价构成支撑。

◆ 周四纽约原油涨0.33%报收每桶99.55美元

周四（12月26日），纽约商业交易所（NYMEX）2月份交割的轻质原油期货价格上涨0.33美元，报收于每桶99.55美元，涨幅为0.33%。美国初请失业金数据表现强劲，提振原油价格，但此前公布的API原油库存意外增加，抑制了部分涨幅。

◆ 周四美国三大股指全线走高道指和标普继续创新高

周四（12月26日），美国三大股指圣诞假期休市后上涨动能不减，继续全线收高。道指连续第六日刷新历史新高，标普则连续第四日创历史新高，纳指收于2000年9月份以来的最高水平。因欧美投资者仍处于圣诞假期中，交投较为清淡。此前公布的美国初请失业金数据表现强劲，创一年最大降幅，进一步提振市场信心。

——————————————————数据回顾——————————————————

【美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅】周四（12月26日），美国劳工部公布数据显示，美国12月21日当周初请失业金人数为33.8万，12月14日当周初请失业金人数修正为38万，因此美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人，创2012年11月7日当周以来最大降幅。

【美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元】美联储（FED）周四（12月26日）公布的数据显示，美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元，同期货币供给M1增幅则扩大至57亿美元。

【美国12月14日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数跳升1.6%】道琼斯和三菱东京UFJ银行周四（12月26日）发布报告显示，美国12月14日当周商业景气指数较之前一周（12月7日当周）升至最近一轮经济衰退以来最高水平，并结束此前连续两周跌势。

【法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位】法国劳工部周四（12月26日）公布的数据显示，11月法国失业人口较10月有所上升，逼近9月份所创的329.6万纪录高位，表明法国就业形势仍不容乐观。

【日本11月营建订单同比上涨2.2%新屋开工同比上涨14.1%】日本周四（12月26日）发布11月营建订单和11月新屋开工数据。日本11月营建订单同比上涨2.2%，前值为61.10% ；11月新屋开工同比上涨14.1%，前值上涨7.10%，预估值为上涨9.2%。

【韩国12月消费者信心指数持平为三年来最高】韩国央行周四（12月26日）公布的数据显示，韩国12月消费者信心指数107，环比持平，为2011年2月来最高，国内经济复苏前景维持乐观。数据并显示，韩国12月消费者对未来12个月内通胀预期中值为上升2.9%，前值上升2.9%。


——————————————————重要资讯——————————————————

【奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽】美国白宫周四（12月26日）表示，总统奥巴马已经签署了驴象两党间达成的两年期预算协议，该协议此前已获国会众议院和参议院相继批准。如此以来，自动减支的力度将会放缓，并令美国联邦政府关门的可能性大幅降低。

【中国强烈抗议并严厉谴责安倍参拜靖国神社】周四（12月26日），日本首相安倍在参拜靖国神社后表示，日方重视与中韩之间的关系，望有机会说明加强联系符合各国利益。随后，中国外交部发言人秦刚就日本首相安倍晋三参拜靖国神社表示，中国政府对日本领导人粗暴践踏中国和其他亚洲战争受害国人民感情、公然挑战历史正义和人类良知的行径表示强烈愤慨，向日方提出强烈抗议和严厉谴责。

【徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期】在12月25日举行的十二届全国人大常委会第六次会议上，国家发改委主任徐绍史表示，受国际国内发展环境和条件变化的影响，我国经济发展进入增速换挡期。经济增速从2011年的9.3%，回落到2012年的7.7%，今年预计在7.6%左右。

【日本央行纪要：经济逐步复苏关注增长下行风险】日本央行(BOJ)周四(12月26日)公布了11月21日利率决议会议纪要，称日本经济正逐步复苏，因就业市场改善提振消费及房地产市场。但有一名政策委员会委员称，日本最新国内生产总值(GDP)数据中库存比重较大以及工人薪资下滑，或暗示经济增长将趋于下行。会议纪要显示，出口疲软令人担忧，但随着海外经济形势的改善预计出口将会回暖。一位委员称中长期通胀预期由基本面因素决定，很难在两年内实现2%通胀目标；一位委员预期CPI将不再放缓；另有一位委员称即使大公司提升薪资水平，但对小企业的影响可能有限。

【日本政府通过2014年税制改革大纲将减税七千多亿日元】日本政府在24日的内阁会议上通过了2014年度税制改革大纲。此次改革后，2014年度中央和地方将共减税7391亿日元(约合431亿元人民币)，包括2015年度以后实施的措施在内，一年减少的税收总额为6486亿日元。

【日本财务大臣转向说日元走软弊端】日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)周四（12月26日）表示，日元走软并非完全对日本经济有利，日元走软造成日本贸易赤字上升。这是安倍政府力图打压日元升势以来，很少见到的日本官员点出日元走软弊端的事件。麻生太郎还称，日本将继续把实现经济复苏和抗击通缩作为首要任务。麻生太郎上述表态与日本首相安倍晋三昨日（12月25日）表态一致。

【韩国央行：2014年全球经济好转将设法平缓市场波动】韩国央行周四（12月26日）表示，韩国当前偏低通胀率不能归罪于需求走弱，央行预期明年物价压力将上升，因国内经济改善。韩国央行2014年展望政策称，预期明年物价压力将上升，因国内经济改善。预计明年全球经济仍将好转；尽管美联储决定开始缩减刺激措施，但财政不确定性带来风险。该行还将研议采取措施来缓和市场波动性，来抑制债券收益率受外部因素影响而快速趋陡的情况，并承诺加强监督可能影响市场的国内外政策变化；同时加强韩元消化市场冲击的能力。

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影响早间股价重要公告汇总（12月27日）



海普瑞：拟逾20亿收购美国肝素原料药企业27日复牌

昌九生化(行情 消息 资金)：股价异动未来三个月无重大事项

苏交科：预计2013年净利润比上年同期增长约15%-35%

苏交科：2013年度拟10转10派2元股票27日起复牌

*ST长油：预计2013年业绩仍为亏损

立讯精密(行情 消息 资金)：发行不超10亿元公司债获证监会核准

吉林化纤(行情 消息 资金)：非公开发行股票获吉林省国资委批复

百利电气(行情 消息 资金)：非公开发行股票申请获天津市国资委同意

和邦股份(行情 消息 资金)：发行股份购买资产方案获省国资委批复

中国中期(行情 消息 资金)：媒体有关虚拟运营商牌照报道不实27日起复牌

索芙特：媒体有关报道不实股票27日复牌

泛海建设(行情 消息 资金)：拟不超2亿美元收购Fig Central项目

白云山：拟投资近7亿元在梅州新乡建两大项目扩充王老吉产能

中信证券(行情 消息 资金)：新设13家证券营业部申请获深圳证监局批准

浦东建设(行情 消息 资金)：中标约3.14亿元项目

嘉宝集团(行情 消息 资金)：控股子公司6.86亿元于昆山竞得商住用地

海润光伏(行情 消息 资金)：与南方电网下属公司合作开发云南两光伏电站

风华高科(行情 消息 资金)：对风华芯电增资1.3亿并投资5848.92万用于新增项目

煤气化：整体转让太原关停工厂区资产获批

金山开发(行情 消息 资金)：杨行地块被政府收储收购总价1.58亿元

渤海活塞(行情 消息 资金)：拟出资5100万发起设立小贷公司

新和成：约1.86亿向关联方出售部分房产

凌钢股份(行情 消息 资金)：子公司向公司分配利润4.5亿元

凯迪电力(行情 消息 资金)：拟20712万收购控股股东旗下部分电厂资产

凤凰光学(行情 消息 资金)：出资1500万收购汉派公司30%股权并增资2777.8万

富瑞特装(行情 消息 资金)：签订LNG全产业解决方案战略合作意向书

厦门港务(行情 消息 资金)：拟对全资子公司海隆码头增资2.9亿元

北纬通信(行情 消息 资金)：获得开展移动通信转售业务试点资格

天音控股(行情 消息 资金)：子公司获准开展移动通信转售业务试点

中房地产(行情 消息 资金)：控股子公司终审败诉将致公司本年度利润减少4536万

中天城投(行情 消息 资金)：子公司8.59亿元取得国有建设用地使用权

河北钢铁(行情 消息 资金)：在北京设立全资子公司

富瑞特装(行情 消息 资金)：签订LNG全产业解决方案战略合作意向书

易华录：与天津市津南区政府签订约7.04亿合作协议

广田股份(行情 消息 资金)：3063万收购新华丰51%股权

润邦股份(行情 消息 资金)：全资子公司取得对外承包工程资格证书

南洋科技(行情 消息 资金)：1.7亿建新能源及特高压电网电容器用薄膜材料技改项目

格林美：公司项目获1.5亿元政府资助

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12月27日科技要闻盘点：熊昱出任联通市场部总经理



【苹果(AAPL.O)获得利用Siri语音标记检索图片专利】苹果公司周四获得了利用语音标记和检索存储在iOS设备上照片的专利。该专利申请首次于今年三月提出，名为“标记或使用基于语音的数字助理搜索图像的方法”。这一数字助理很可能为Siri。

【三星推新软件开发工具包通过电视可操控家电】LG公司透露聊天应用Line在线控制家电的计划之后，三星马上推出了类似的方案。这家韩国公司正在为开发人员提供利用电视构建控制家电的应用程序的智能电视软件开发工具包（SDK）新版本。

【百度(BIDU.O)否认输入法在日本被禁】日本内阁官方情报资讯安全中心要求所有政府部门在书写机密文件时避免使用中国北京的百度输入法，称该输入法存在安全风险。随后，百度发声明称，日文输入法所采用的云输入技术，会将用户部分输入数据加密上传到服务器，但不涉及个人隐私内容。

【熊昱接替周友盟出任联通市场部总经理】消息人士透露，湖北联通总经理熊昱将接替周友盟，出任中国联通600050(行情 消息 资金).SH,0762.HK,CHU.N)市场营销部总经理一职。中国联通(行情 消息 资金)正在进行大规模调整，副总裁以上级别的分工基本全部改变。

【借持股阿里雅虎(YHOO.O)市盈率超谷歌(GOOG.O)】市场研究公司comScore的资料显示，雅虎搜索市场份额在持续走低，11月份市场份额由上年同期的12.1%下滑至11.2%。但雅虎市盈率为25.5倍，约为Google的2倍。

【腾讯成立反信息诈骗联盟】在马化腾强调“安全是腾讯的核心业务”之后，腾讯日前在深圳联合去哪儿、世纪佳缘(DATE.O)等信息诈骗高发的公司发起成立国内首个反信息诈骗联盟，用以共享诈骗数据。腾讯称，在联盟之外，顺丰的快递单号、平安保险的推销员信息等数据也已经可为这个联盟所用。

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香港主要媒体财经要闻（12月27日）：传广发行明年6月赴港IPO



————文汇报————

【传广发行明年6月赴港IPO】市场消息指出，广发银行本月初决定暂时搁置A股上市计划，全力发行H股，争取2014年6月至8月完成来港IPO上市。知情人士还透露，广发行四大股东初步同意IPO时各自拿出5%的股份对外公开发售。

【建行拟深交所发30亿信贷资产证券化产品】两位消息人士表示，中国建设银行(行情 消息 资金)拟在深圳证券交易所发行总额逾30亿元人民币信贷资产支持证券（ABS），分为优先级等三个品种。意味以银行信贷为基础资产的ABS有望首次登陆交易所市场。据悉，总规模计划发35.665亿元，首批可能考虑先发20亿元上下，优先级资产支持证券信用等级为AAA。

————大公报————

【国土部将减量供地】在周四众多走跌的蓝筹板块中，内银个股的表现最为外界关注。其中，工商银行(行情 消息 资金)股价午后跌到三季度末每股净资产3.51元附近，考虑到年末净资产上升尚未体现，该行股价破净已经板上钉钉。如此一来，目前16家上市银行中，仅民生银行(行情 消息 资金)、宁波银行(行情 消息 资金)两家股价高于净资产。内银股即将全面迈入破净时代。

【14内银股跌破净资产】今年人民币国际化步伐加快，香港明年有望放宽甚至撤销港人每日2万元的人民币兑换上限。分析称，明年香港人民币产品及需求将会稳步上升，银行料推出更多人民币相关产品带动需求，当中以保险、存款、债券及以人民币结算的基金为主。

————香港经济日报————

【人行再停放水沪指4个月低】中国人民银行12月26日再暂停逆回购，短期资金仍紧张，加上忧虑明年经济放缓，投资者再趋谨慎，沪指昨跌1.6%，失守2100点，再创逾4个月新低，料后市短线续反复。

【发改委料今年经济增长7.6%】国家发改委主任徐绍史日前向全国人大常委会作报告时表示，今年全年经济增速预计在7.6%左右。他同时称，部分地方债务规模过大，而未来经济面临下行压力。

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国内债市盘前重要资讯（12月27日）



摘要：本周央行净投放290亿元年底资金面风波基本度过；徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期；国资委会议确定2014年改革重点内容；国资委下属国企1-11月实现利润1.8万亿同比增6.7%；传建行拟在深交所发行逾30亿元ABS。

――――公开市场情况――――

【本周央行净投放290亿元年底资金面风波基本度过】央行公开市场周四（12月26日）未开展任何操作。市场人士指出，由于财政存款开始集中投放，年底前资金面风波算是基本度过，央行继续开展逆回购的必要性下降，这也符合今年以来央行政策中性偏紧的一贯思路。央行周二在公开市场重启7天期逆回购操作，交易量290亿元。本周公开市场没有央票、正逆回购到期。据此计算，本周公开市场净投放290亿元。分析人士称，由于年底将至，财政存款集中投放迹象愈发明显，年内流动性已基本无忧，周三存准金缴款对短期资金面未造成明显冲击即说明了这一点。14天逆回购继续暂停对流动性形势并无影响，但可能对市场心理预期仍有一定冲击。

――――要闻资讯――――

【徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期】近日国家发改委主任徐绍史在十二届全国人大常委会第六次会议上表示，受国际国内发展环境和条件变化的影响，我国经济发展进入增速换挡期。经济增速从2011年的9.3%，回落到2012年的7.7%，今年预计在7.6%左右。徐绍史指出，从今后两年国际环境看，全球经济稳定复苏依然存在变数，国际市场需求难以再现过去强劲增长。从内部条件看，经济增长的要素和约束条件正在发生变化，劳动力成本进入上升通道，企业面临生态环境等外部成本约束加大，传统增长模式面临挑战，经济增长的下行压力不容忽视。

【国资委会议确定2014年改革重点内容】12月26日国资委在京召开中央企业、地方国资委负责人会议，部署2014年工作。会议明确，明年国资委将着力在积极发展混合所有制经济、完善现代企业制度、完善国有资产管理体制等事关国资国企改革全局的重大问题上下功夫。会议要求，2014年要着力做好以下几方面工作：一是着力提高发展质量和效益，推动企业运营管理再上新台阶。二是着力增强企业活力竞争力，推动国资国企改革再上新台阶。准确界定不同国有企业功能，积极发展混合所有制经济，不断深化企业内部改革，进一步完善国有资产管理体制，大力推进解决历史遗留问题。三是着力转方式调结构，推动科学发展再上新台阶。不断优化布局结构，加快推进转型升级，大力加强科技创新，积极开展国际化经营。四是着力发挥政治优势，推动党建科学化再上新台阶。

【国资委下属国企1-11月实现利润1.8万亿同比增6.7%】12月26日国资委主任张毅在中央企业、地方国资委负责人会议上表示，2013年1至11月，全国国资委系统监管企业实现营业收入38.1万亿元，同比增长11.6%，实现利润1.8万亿元，同比增长6.7%，上交税金2.7万亿，同比增长4.4%。

【国资改革将上演重组大戏钢铁等产能过剩领域或为重点】展望2014年，市场化重组与股权激励等有望成为国资改革的先行部分，并将对国企发展起到重要驱动作用。业内人士表示，明年可能在78家钢铁、煤炭、建筑、食品、汽车等竞争性央企中合并十家企业左右。中国企业研究院首席研究员李锦表示，石油等保障类央企可能还会按兵不动，钢铁、煤炭等产能过剩领域是重组重点。在地方层面，国企资产重组的步伐或将快于央企，基本思路是以同业合并、突出主业为主，推进资产同质、市场同向的国资重组，打造竞争能力突出的大型企业。李锦认为，地方国企利润率远低于央企，改革更主动。同时地方国企是各级地方政府的重点“财源”，地方政府有动力快速推进。

【传建行拟在深交所发行逾30亿元ABS】消息人士12月26日表示，中国建设银行(行情 消息 资金)拟在深圳证券交易所发行总额逾30亿元人民币信贷资产支持证券(ABS)，分为优先级等三个品种。这意味以银行信贷为基础资产的ABS有望首次登陆交易所市场。该ABS管理人—东方资管相关人士表示，目前该计划刚报批，正在审批阶段，不适合对外发表评论。证监会刊登的证券机构行政许可申请受理及审核情况公示表显示，证监会已于12月23日接收东方证券资管建元一号申请材料。此前，包括民生银行(行情 消息 资金)、国家开发银行等多家银行均有开展资产证券化业务，但信贷资产证券化通常在银行间市场发行。而企业资产证券化则以券商专项资产管理计划的形式，经证监会审批在沪深交易所上市交易。

【中诚信：前三季度银行新增不良贷款647亿元】12月26日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布《2013年中国银行(行情 消息 资金)业主动评级发布及2014年中国银行(行情 消息 资金)业信用展望》报告显示，前三季度银行新增不良贷款总量达647亿元，八成来自上市银行。报告称，银行不良贷款持续反弹，上升趋势仍未遏止，但整体风险可控。数据显示，2013年以来，银行不良贷款余额仍呈持续上升趋势，前三季度分别新增339亿元、67亿元和241亿元，余额达到5636亿元，不良贷款率为0.97%，较上年末增加0.02个百分点。银监会数据显示，截至2013年三季度末，银行拨备覆盖率为287.03%，实现净利润11216亿元。

【楼继伟：明年原则上不出台新的增支政策】12月25日，财政部部长楼继伟在全国财政工作会议上指出，明年将优化财政支出结构，严控“三公经费”等一般性支出，预算执行中原则上不出台新的增支政策。将加强地方政府性债务管理，有效防范和化解财政风险。

【IMF预测未来全球经济多由发达国家驱动】国际货币基金组织（IMF）最近预测，未来全球经济增长的大部分将由发达国家来驱动。在2008年的经济危机中，以中国为首的新兴市场国家引领了世界经济，而今全球经济发展的引擎和方向开始发生变化。IMF称，全球经济在2013年增长2.9%，低于2012年的3.5%，在2014年将会增长3.6%。国际货币基金组织首席经济学家布兰德（Olivier Blanchard）说，这种变化产生了紧张和摩擦，新兴市场面临着经济放缓和全球金融情况变化的双重挑战。摩根士丹利新兴市场主管沙默（Ruchir Sharma ）近日表示，2013年，美国股票市场上涨了25%，新兴市场的股票几乎没有增长，新兴市场的平均增长率2013年下降到4%。

【2014年欧元区或现政治骚乱影响经济复苏】欧元区债务危机今年可能已经有所缓和，但是有金融机构表示，2014年欧元区或将面临政治骚乱，影响经济进一步复苏。德意志银行（Deutsche Bank）欧洲经济研究部联席主管Gilles Moec预计，法国将成为担忧的中心，该国任何有关重组疲软经济的计划都遭到了扼杀。法国国家统计局(INSEE)公布的数据显示，该国三季度国内生产总值(GDP)环比仅增长0.1%。Moec称，预计法国反欧盟/民粹党派的数目将出现激增，明年5月欧洲议会选举对于奥朗德而言将是一个非常复杂的政治赌博。斯皮罗主权策略公司总裁Nick Spiro认为，欧元区政治骚乱将成为2014年的主题，并将对市场情绪产生负面影响。他认为，欧元区边缘国和核心国之间差异的不断扩大正破坏欧元区复苏。摩根大通（JP Morgan）称，反欧政党获得政权的可能性很低，但持续的政治压力将会使得正在进行的结构性改革在至少未来几年遭遇挑战。

【美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅】周四（12月26日），美国劳工部公布数据显示，美国12月21日当周初请失业金人数为33.8万，12月14日当周初请失业金人数修正为38万，因此美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人，创2012年11月7日当周以来最大降幅。此外，12月21日当周续请失业金人数为292.3万，预期为281.7万，前值为288.4万；当周初请失业金人数四周均值为34.8 万，前值34.35万。

【标普上调乌克兰长期主权评级展望至稳定】标普周四（12月26日）表示将乌克兰长期主权评级展望由负面上调至稳定。该评级机构称，由于俄罗斯近期提供了财政救助，乌克兰外部和财政融资挑战减弱。乌克兰目前的长期评级为B-。标普称，展望稳定反映了标普对俄罗斯宣布的150亿美元直接财政救助的看法，该资金能够满足乌克兰未来一年的外部融资需求。

【奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽】美国白宫周四（12月26日）表示，总统奥巴马已经签署了驴象两党间达成的两年期预算协议，该协议此前已获国会众议院和参议院相继批准。如此以来，自动减支的力度将会放缓，并令美国联邦政府关门的可能性大幅降低。白宫指出，奥巴马在夏威夷度假时签署了包括上述预算协议在内的七份法案，国防法案也在其中。虽然达成了预算协议，但参众两院必须在下周日（2014年1月6日）结束年休之后迅速就政府开支达成一致，否则，美国联邦政府仍然会被迫关门。

【美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元】美联储（FED）周四（12月26日）公布的数据显示，美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元，同期货币供给M1增幅则扩大至57亿美元。具体数据显示，美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元，前值增加175亿美元；12月16日当周货币供给M1增幅扩大至57亿美元，前值增加30.7亿美元。此外，美国12月26日当周外国央行持有美国国债转而减少134.85亿美元至3.008万亿美元，前值增加23.39亿美元。

【日本政府通过2014年税制改革大纲将减税七千多亿日元】日本政府在24日的内阁会议上通过了2014年度税制改革大纲。此次改革后，2014年度中央和地方将共减税7391亿日元(约合431亿元人民币)，包括2015年度以后实施的措施在内，一年减少的税收总额为6486亿日元。报道称，日本工薪阶层所得税扣除部分将分阶段减少。2016年以后年收入超过1200万日元的个人，扣除上限将下调为230万日元。2017年以后年收入超过1000万日元者，扣除上限将下调为220万日元。此外，本月12日敲定的日本执政党税制改革大纲中，明确写入了消费税轻减税率制度将“到消费税增至10％时采用”。自民、公明两党将在2014年底前汇总出对象清单及税率等内容。

――――债市综述――――

【一年期贷款基础利率报价继续持平5.73%】上海银行间同业拆放利率官网显示，周四（12月26日）贷款基础利率1年期品种报价为5.73%，继续与前一交易日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。

【周四银行间市场回购定盘利率涨跌互现】周四（12月26日），银行间市场回购定盘利率涨跌互现。FR001报4.04%，跌4个基点；FR007报5.33%，跌30个基点；FR014报6.14%，涨18个基点。

【票据转贴利率继续走低料后市将继续高位震荡】本轮资金紧张局面已基本软着陆，资金面将平稳度过年末，周四（12月26日）票据市场转贴利率继续走低。数据显示，6个月期票据转贴利率月息为6.1‰，较前一日跌0.3‰。分区域看，珠三角地区票据直贴利率为6.25‰，环渤海地区为6.35‰，中西部地区为6.30‰，长三角地区6.20‰，均较前一日跌0.3‰。业内人士预计，年底前票据市场利率再出现大幅上涨的可能性极小，而进一步下跌的空间亦不多，短时间内贴现利率或继续高位震荡，后续国股直贴利率波动区间会在6.0‰-6.50‰之间。

【周四银行间货币市场利率涨跌互现】周四（12月26日），中国银行(行情 消息 资金)间货币市场利率涨跌互现。当日，同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为4.0123%，较上一交易日跌6.37个基点；同业拆借市场7天期品种加权平均利率为5.4191%，较上一交易日跌25.01个基点；同业拆借市场14天期品种加权平均利率为6.146%，较上一交易日涨18.14个基点；同业拆借市场1个月期品种加权平均利率为6.57%，较上一交易日跌34.23个基点。银行间质押式回购方面，质押式回购1天期品种加权平均利率为3.9498%，较上一交易日跌8.8个基点；质押式回购7天期品种加权平均利率为5.3337%，较上一交易日跌24.22个基点；质押式回购14天期品种加权平均利率为6.2296%，较上一交易日涨18.68个基点；质押式回购1个月期品种加权平均利率为6.9948%，较上一交易日涨6.16个基点。

【周四国债期货缩量下跌】周四（12月26日），国债期货早盘低开后维持宽幅震荡，收盘全线走低，当日三份合约累计成交1737手，较前一日萎缩逾一成。主力合约TF1403收报91.67元，跌0.07%，成交1701手，日减仓40手；TF1406合约报92.19元，跌0.08%，成交35手；TF1409合约报92.546元，跌0.08%，成交1手。上海证券12月26日发布债券日评报告称，随着财政存款季节性投放，银行间货币市场利率整体下行。考虑到短期资金面难有大幅改善的可能，目前国债期货的反弹空间有限。而R007目前回落到5.5%，仍大于现券的IRR，基差套利机会匮乏。短期建议以观望为主。

【周四银行间债市现券延续淡静走势】周四（12月26日），中国银行(行情 消息 资金)间债市现券延续淡静走势，公开市场14天期逆回购未重启，但市场已有所预期，总体影响有限，而年底前机构操作意愿仍偏弱，个券波动大多无序，没有明显方向性。国债期货早盘低开后维持宽幅震荡，收盘全线走低，当日三份合约累计成交1737手，较前一日萎缩逾一成。主力合约TF1403跌0.07%。当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于3.89%，上一交易日为4.60%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.40%，上一交易日为4.41%。主力合约TF1403收报91.67元，跌0.07%，成交1701手，日减仓40手。信用债方面，上交所公司债指数上涨0.01%，报146.01点。上交所企业债指数持平，报166.46点。

【周四美国指标10年期国债收益率小涨市场交投清淡】周四(12月26日)，美国指标10年期国债收益率小涨，升至略低于两年高位3%的水平，但市场交投清淡，因多数投资人离场欢度圣诞假期。分析师表示，如果美国10年期国债收益率升至远高于3%，可能对股市和其他高风险资产不利。数据显示，指标10年期国债跌2/32，收益率报2.992%，较周二尾盘升1个基点。两年期国债收益率升1个基点，报0.415%。30年期国债价格跌14/32，收益率报3.921%，较周二尾盘升2.1个基点。30年期公债收益率较三个多月前所创的两年高位低不到7个基点。

――――研报精粹――――

【国信证券：料央行会有更精细调节流动性举措】国信证券12月26日发布债市日评称，在度过了12月份资金面冲击后，预计伴随25日开始的财政存款季节性投放，资金面将出现持续缓和，下一个需要警惕的时点在春节时期前，由于春运自1月16日开始，因此届时将出现流通中现金走款，估计这种走款规模在万亿元以上，不过鉴于12月份资金面的冲击波动，预计中央银行会有更为精细的调节流动性的举措。

【上海证券：信用债方面仍缺乏投资机会】上海证券12月26日发布债市日评报告称，在央行放水的影响下，本周资金面有所缓解，信用债开始企稳，但目前信用债收益率仍处于较高水平，多家公司开始延迟或取消债券发行计划，报告认为，跨年资金紧张还未结束，信用债方面仍缺乏投资机会，建议投资者保持谨慎。

【国泰君安：料明年交易所将发行200-500亿资产支持证券】国泰君安12月26日发布报告称，银行理财获准参与交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资，此举有利于增加交易所资金来源，也有利于增强交易所债券流动性；存量公司债由于规模有限、日均成交金额小，估计不会成为理财的主要投资对象，因此对存量公司债影响有限。2014年预计交易所将发行资产支持证券200-500亿，银行、电力等优先股400-500亿，银行可减记次级债200-300亿，这些都需要银行理财的需求支持。

――――汇市速递――――

【周四美元兑人民币询价收报6.0746元创近三周来新高】周四（12月26日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.0746元，高于上日收盘价人民币6.0714元，并创下12月6日（6.0817元）以来的最高收盘水平。美元兑人民币询价当日盘中在6.0711至6.0789元的范围内波动。当日美元兑人民币中间价报6.1156元，上日为人民币6.1160元。海外市场受节日气氛笼罩没有给汇率走势提供明确线索。离岸市场方面，香港金融市场周四因圣诞节次日休市，周五将恢复交易。

【周四美元兑主要货币汇率多数走高】周四（12月26日），美元兑主要货币汇率多数走高。美元指数报80.51。截至当天纽约汇市尾市，1欧元兑换1.3689美元，高于前一交易日的1.3678美元；1英镑兑换1.6409美元，高于前一交易日的1.6350美元；1澳元兑换0.8893美元，低于前一交易日的0.8922美元。1美元兑换104.7830日元，高于前一交易日的104.3501日元；1美元兑换0.8963瑞郎，高于前一交易日的0.8955瑞郎；1美元兑换1.0646加元，高于前一交易日的1.0633加元。

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隔夜欧美重要资讯（12月26日）



摘要：奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽；美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅；法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位；美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元；周四全球主要股指多数收高道指和标普继续创高。

————重要资讯————

【奥巴马签署两党预算协议减支力度将放宽】美国白宫周四（12月26日）表示，总统奥巴马已经签署了驴象两党间达成的两年期预算协议，该协议此前已获国会众议院和参议院相继批准。如此以来，自动减支的力度将会放缓，并令美国联邦政府关门的可能性大幅降低。

————主要经济数据————

【美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅】周四（12月26日），美国劳工部公布数据显示，美国12月21日当周初请失业金人数为33.8万，12月14日当周初请失业金人数修正为38万，因此美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人，创2012年11月7日当周以来最大降幅。

【美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元】美联储（FED）周四（12月26日）公布的数据显示，美国12月16日当周货币供给M2增幅收窄至50亿美元，同期货币供给M1增幅则扩大至57亿美元。

【美国12月14日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数跳升1.6%】道琼斯和三菱东京UFJ银行周四（12月26日）发布报告显示，美国12月14日当周商业景气指数较之前一周（12月7日当周）升至最近一轮经济衰退以来最高水平，并结束此前连续两周跌势。

【法国11月失业人口环比上升0.5%逼近历史高位】法国劳工部周四（12月26日）公布的数据显示，11月法国失业人口较10月有所上升，逼近9月份所创的329.6万纪录高位，表明法国就业形势仍不容乐观。

————市场资讯————

【周四全球主要股指多数收高道指和标普继续创高】周四（12月26日），全球主要股指多数上涨。圣诞休市后，美国三大股指上涨动能不减，继续全线收高。道指连续第六日刷新历史新高，标普则连续第四日创历史新高。亚太股市涨跌不一，日股涨幅逾1%，创六年多新高。欧洲股市则继续休市。

【周四美国指标10年期国债收益率小涨市场交投清淡】周四(12月26日)，美国指标10年期国债收益率小涨，升至略低于两年高位3%的水平，但市场交投清淡，因多数投资人离场欢度圣诞假期。分析师表示，如果美国10年期国债收益率升至远高于3%，可能对股市和其他高风险资产不利。

【周四纽约原油涨0.33%报收每桶99.55美元】周四（12月26日），纽约商业交易所（NYMEX）2月份交割的轻质原油期货价格上涨0.33美元，报收于每桶99.55美元，涨幅为0.33%。美国初请失业金数据表现强劲，提振原油价格，但此前公布的API原油库存意外增加，抑制了部分涨幅。

【周四纽约期金涨0.62%至1210.8美元/盎司】周四（12月26日），纽约黄金期货价格上涨0.62%。多数欧美投资者仍处于圣诞假期，交投相对较为清淡。近期金价走低，吸引了一些逢低买盘，并促进了亚洲的实体需求，从而对金价构成支撑。

【周四芝加哥农产品期货全线收低玉米领跌降1.90%】周四（12月26日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线收低，玉米期货领跌，跌幅近2%。

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上交所上市公司公告信息（12月27日）



●(600006(行情 消息 资金)) 东风汽车(行情 消息 资金):第四届董事会第二次会议决议公告

东风汽车(行情 消息 资金)股份有限公司第四届董事会第二次会议于2013年12月25日召开，会议审议通过变更中期票据发行计划。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600029(行情 消息 资金)) 南方航空(行情 消息 资金):2013年第二次临时股东大会决议公告

中国南方航空(行情 消息 资金)股份有限公司于2013年12月26日召开2013年第二次临时股东大会，会议经审议：选举本公司第七届董事会董事；批准本公司与中国南航集团财务有限公司续签《金融服务框架协议》、“修改《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》”等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600029(行情 消息 资金)) 南方航空(行情 消息 资金):第七届董事会第一次会议决议公告

中国南方航空(行情 消息 资金)股份有限公司第七届董事会第一次会议于2013年12月26日召开，会议经审议：选举“司献民先生为公司第七届董事会董事长，谭万庚先生为公司第七届董事会副董事长”、公司第七届董事会下属各专门委员会成员；续聘公司高级管理人员。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600030(行情 消息 资金)) 中信证券(行情 消息 资金):公告

近日，中信证券(行情 消息 资金)股份有限公司收到《深圳证监局关于核准刘乐飞证券公司董事任职资格的批复》（深证局许可字[2013]197号），刘乐飞先生的证券公司董事任职资格已获核准。

根据上述批复及公司2013年第二次临时股东大会决议，自批复之日起（2013年12月19日），刘乐飞先生正式出任公司执行董事，刘乐飞先生的任期将至公司第五届董事会届满之日止。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600086(行情 消息 资金)) 东方金钰(行情 消息 资金):2013年第三次临时股东大会决议公告

东方金钰(行情 消息 资金)股份有限公司二O一三年第三次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过了关于子公司深圳东方金钰(行情 消息 资金)向民生银行(行情 消息 资金)深圳分行申请1年期人民币7亿元流动资金贷款的议案、关于同意子公司深圳东方金钰(行情 消息 资金)将5000万元黄金存货为向民生银行(行情 消息 资金)深圳分行申请1年期7亿元流动资金贷款作抵押担保的议案、关于子公司深圳东方金钰(行情 消息 资金)向建设银行(行情 消息 资金)深圳分行申请3年期人民币10亿元流动资金贷款总额的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600108(行情 消息 资金)) 亚盛集团(行情 消息 资金):第六届董事会第二十五次会议决议公告

甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司第六届董事会二十五次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了《关于2013年度新增日常关联交易的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600121(行情 消息 资金)) 郑州煤电(行情 消息 资金):2013年第四次临时股东大会决议公告

郑州煤电(行情 消息 资金)股份有限公司2013年第四次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过关于修改《公司章程》部分条款的议案、关于公司申请注册发行非公开定向债务融资工具的议案、关于提请股东大会授权董事会全权办理与发行定向债务融资工具有关事宜的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600141(行情 消息 资金)) 兴发集团(行情 消息 资金):关于2012年非公开发行有限售条件流通股上市流通的提示性公告

湖北兴发化工集团股份有限公司本次有限售条件的流通股上市数量为41,397,174股；上市流通日为2014年1月3日。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600141(行情 消息 资金)) 兴发集团(行情 消息 资金):公告

经与有关各方论证和协商，湖北兴发化工集团股份有限公司拟向浙江金帆达生化股份有限公司发行股份购买其持有的湖北泰盛化工有限公司51%股权。鉴于本次重大事项具有不确定性，经公司申请，本公司股票自2013年12月27日开市时起停牌不超过30日。

待相关工作完成后召开董事会审议资产重组预案，及时公告并复牌。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600158(行情 消息 资金)) 中体产业(行情 消息 资金):2013年第五次临时股东大会决议公告

中体产业(行情 消息 资金)集团股份有限公司2013年第五次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于收购中体奥林匹克花园管理集团有限公司股权及出售其参股公司股权的关联交易的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600185(行情 消息 资金)) 格力地产(行情 消息 资金):董事会决议公告

格力地产(行情 消息 资金)股份有限公司第五届董事会第十八次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于修改本次发行可转换公司债券方案有效期限的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公开发行可转换公司债券具体事宜的议案》、《关于召开2014年第一次临时股东大会的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600185(行情 消息 资金)) 格力地产(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

格力地产(行情 消息 资金)股份有限公司董事会决定于2014年1月13日下午14:30召开公司2014年第一次临时股东大会，本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，股东可以通过上海证券交易所交易系统对议案行使表决权，网络投票时间为：2014年1月13日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，审议《关于公司公开发行可转换公司债券方案的议案》、《格力地产(行情 消息 资金)股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金投资项目可行性研究报告》、《格力地产(行情 消息 资金)股份有限公司前次募集资金使用情况报告》等事项。

网络投票代码：738185；投票简称：格力投票。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600198(行情 消息 资金)) 大唐电信(行情 消息 资金):2013年第三次临时股东大会决议公告

大唐电信(行情 消息 资金)科技股份有限公司2013年第三次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过关于聘用立信会计师事务所担任公司2013年年报审计机构的议案、关于与电信科学技术研究院续签《内部资金支持框架协议》的议案、关于调整公司2013年日常关联交易的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600215(行情 消息 资金)) 长春经开(行情 消息 资金):2013年第六次临时股东大会决议公告

长春经开(行情 消息 资金)（集团）股份有限公司2013年第六次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于调整公司董事的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600275(行情 消息 资金)) 武昌鱼(行情 消息 资金):公告

湖北武昌鱼(行情 消息 资金)股份有限公司收到中国证券监督管理委员会通知，因公司未能落实上市公司并购重组审核委员会2013年第42次会议审核意见，并购重组委将于近日重新召开会议，对公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易重大资产重组事宜进行审核。

根据相关规定，公司股票自2013年12月27日起停牌，待收到并购重组委审核结果并公告后复牌。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600322(行情 消息 资金)) 天房发展(行情 消息 资金):七届二十九次董事会会议决议公告

天津市房地产发展（集团）股份有限公司七届二十九次董事会会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了和谐和谐于制订公司发展战略（2014-2018年）的议案、和谐和谐于将部分投资性房产委托天津市天房物业管理有限公司经营管理的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600332(行情 消息 资金)) 白云山:第五届第三十一次董事会会议决议公告

广州白云山医药集团股份有限公司第五届第三十一次董事会会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了关于“王老吉大健康（梅州大埔）产业园项目”的议案、关于“王老吉大健康产业（新乡）生产基地项目”的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600436(行情 消息 资金)) 片仔癀(行情 消息 资金):第四届董事会第四十二次会议决议公告

漳州片仔癀(行情 消息 资金)药业股份有限公司第四届董事会第四十二次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过关于《内幕信息知情人登记管理制度》修订议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600446(行情 消息 资金)) 金证股份(行情 消息 资金):第五届董事会2013年第一次会议决议公告

深圳市金证科技股份有限公司第五届董事会2013年第一次会议于2013年12月26日召开，会议审议并通过了《关于选举公司第五届董事会董事长的议案》、《关于聘任公司总裁的议案》、《关于聘任公司高级管理人员的议案》等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600446(行情 消息 资金)) 金证股份(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

深圳市金证科技股份有限公司决定于2014年1月15日上午10:00召开2014年第一次临时股东大会，审议《关于为控股子公司深圳市齐普生信息科技有限公司提供担保的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600449(行情 消息 资金)) 宁夏建材(行情 消息 资金):第五届董事会第十八次会议决议公告

宁夏建材(行情 消息 资金)集团股份有限公司于2013年12月26日召开五届董事会第十八次会议，会议审议并通过《关于乌海市西水水泥有限责任公司与苏州中材建设有限公司签署关联交易合同的议案》、《关于公司子公司2014年申请银行借款的议案》、《关于公司为子公司2014年银行借款提供担保的议案》等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600449(行情 消息 资金)) 宁夏建材(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

宁夏建材(行情 消息 资金)集团股份有限公司董事会决定于2014年1月14日上午9：00召开公司2014年第一次临时股东大会，审议《关于公司子公司2014年申请银行借款的议案》、《关于公司为子公司2014年银行借款提供担保的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600516(行情 消息 资金)) 方大炭素(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

方大炭素(行情 消息 资金)新材料科技股份有限公司董事会决定于2014年1月14日（星期二）上午11：00召开公司2014年第一次临时股东大会，审议《聘请2013年度内部控制审计机构的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600516(行情 消息 资金)) 方大炭素(行情 消息 资金):第五届董事会第十五次临时会议决议公告

方大炭素(行情 消息 资金)新材料科技股份有限公司第五届董事会第十五次临时会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了关于拟收购辽宁方大部分房屋建筑物资产的议案、关于聘任公司副总经理的议案、关于聘请2013年度内部控制审计机构的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600550(行情 消息 资金)) 天威保变(行情 消息 资金):第五届董事会第三十二次会议决议公告

保定天威保变(行情 消息 资金)电气股份有限公司第五届董事会第三十二次会议于2013年12月25日召开，会议审议通过关于公司总经理变动的议案、关于聘任张喜乐先生为公司常务副总经理的议案、关于调整公司董事会成员的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600550(行情 消息 资金)) 天威保变(行情 消息 资金):关于召开公司2014年第一次临时股东大会的通知

保定天威保变(行情 消息 资金)电气股份有限公司决定于2014年1月17日上午9：30召开二0一四年第一次临时股东大会，审议《关于调整公司董事会成员的议案》、《关于调整公司监事会成员的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600556(行情 消息 资金)) *ST北生(行情 消息 资金):2013年第五次临时股东大会决议公告

广西北生药业股份有限公司2013年第五次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过关于终止非公开发行股票事项及相关协议的议案、关于与浙江郡原地产股份有限公司签署《债务豁免协议》的议案、关于续聘公司2013年度审计机构的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600572(行情 消息 资金)) 康恩贝(行情 消息 资金):七届董事会2013年第九次临时会议决议公告

浙江康恩贝(行情 消息 资金)制药股份有限公司七届董事会2013年第九次临时会议于2013年12月26日召开，会议审议通过《和谐和谐于2013年度新增日常关联交易的议案》、《关于为康恩贝(行情 消息 资金)中药公司整体搬迁改造项目贷款提供担保的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600635(行情 消息 资金)) 大众公用(行情 消息 资金):2011年公司债券2014年第一次付息公告

上海大众公用(行情 消息 资金)事业（集团）股份有限公司2011年公司债券（简称：11沪大众）将于2014年1月6日支付自2013年7月6日至2014年1月5日期间的利息。

债权登记日：2014年1月3日

债券付息日：2014年1月6日

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600645(行情 消息 资金)) 中源协和(行情 消息 资金):第七届董事会第三十一次会议决议公告

中源协和(行情 消息 资金)干细胞生物工程股份公司第七届董事会第三十一次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于公司投资设立全资子公司的议案》、《关于公司九名股东申请限售流通股份上市流通的议案》、《关于聘任夏亮先生为公司副总经理的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600706(行情 消息 资金)) 曲江文旅(行情 消息 资金):2013年第三次临时股东大会决议公告

西安曲江文化旅游股份有限公司二0一三年第三次临时股东大会于2013年12月26日举行，会议审议通过了和谐和谐于签订《商铺销售协议》的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600757(行情 消息 资金)) 长江传媒(行情 消息 资金):2013年第二次临时股东大会决议公告

长江出版传媒(行情 消息 资金)股份有限公司2013年第二次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于续聘公司2013年度审计机构的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600776(行情 消息 资金),900941) 东方通信(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

东方通信(行情 消息 资金)股份有限公司董事会定于2014年1月16日（周四）上午10：30召开公司2014年第一次临时股东大会，审议关于变更2013年度审计机构的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600778(行情 消息 资金)) 友好集团(行情 消息 资金):第七届董事会第十八次会议决议公告

新疆友好（集团）股份有限公司第七届董事会第十八次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了《关于公司与乌鲁木齐雪莲饮食服务有限公司提前终止<房产租赁合同>的公告》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600793(行情 消息 资金)) ST宜纸(行情 消息 资金):八届十八次董事会决议公告

宜宾纸业股份有限公司于2013年12月26日召开八届十八次董事会，会议审议并通过了《关于提名公司下届（第九届）董事会董事候选人的议案》、《关于资产补偿关联交易的议案》、《关于召开公司2014年第一次临时股东大会的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600793(行情 消息 资金)) ST宜纸(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

宜宾纸业股份有限公司董事会决定于2014年1月14日上午10：00召开公司2014年第一次临时股东大会，审议《关于选举公司第九届董事会董事的议案》、《关于选举公司第九届监事会监事的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600831(行情 消息 资金)) 广电网络(行情 消息 资金):第七届董事会第二十二次会议决议公告

陕西广电网络(行情 消息 资金)传媒（集团）股份有限公司第七届董事会第二十二次会议于2013年12月26日召开，会议审议通过了《关于修订<信息披露管理制度>的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600867(行情 消息 资金)) 通化东宝(行情 消息 资金):2013年第一次临时股东大会决议公告

通化东宝(行情 消息 资金)药业股份有限公司二O一三年第一次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过了关于控股子公司进行房地产项目开发的的议案、关于向控股子公司提供借款的的议案、关于向银行申请5亿元贷款额度的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600873(行情 消息 资金)) 梅花集团(行情 消息 资金):重大资产重组限售股上市流通公告

梅花生物科技集团股份有限公司本次有限售条件流通股上市数量为1,100,688,115股；上市日期为2014年1月2日。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600960(行情 消息 资金)) 渤海活塞(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

山东滨州渤海活塞(行情 消息 资金)股份有限公司董事会决定于2014年1月13日（星期一）上午9：00点召开公司2014年第一次临时股东大会，审议《关于更换会计师事务所的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600960(行情 消息 资金)) 渤海活塞(行情 消息 资金):第五届董事会第十二次会议决议公告

山东滨州渤海活塞(行情 消息 资金)股份有限公司第五届董事会第十二次会议于2013年12月26日召开，会议审议并通过了《关于更换会计师事务所的议案》、《关于出资设立滨州市经济开发区博海小额贷款公司的议案》、《关于召开公司2014年第一次临时股东大会的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600997(行情 消息 资金)) 开滦股份(行情 消息 资金):第四届董事会第九次临时会议决议公告

开滦能源化工股份有限公司第四届董事会第九次临时会议于2013年12月25日召开，会议审议并通过了《和谐和谐于聘请会计师事务所的议案》、《和谐和谐于制订<公司突发事件危机处理应急制度>的议案》、《和谐和谐于修订<公司内部投资管理办法>的议案》等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600997(行情 消息 资金)) 开滦股份(行情 消息 资金):关于召开2014年第一次临时股东大会的通知

开滦能源化工股份有限公司董事会决定于2014年1月13日（星期一）上午9:00召开公司2014年第一次临时股东大会，审议《和谐和谐于聘请会计师事务所的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(601106(行情 消息 资金)) 中国一重(行情 消息 资金):关于召开公司2014年第一次临时股东大会通知的公告

中国第一重型机械股份公司定于2014年1月14日（星期二）下午13:30召开2014年第一次临时股东大会，审议《中国第一重型机械股份和谐和谐于改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度外部审计机构的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(601106(行情 消息 资金)) 中国一重(行情 消息 资金):第二届董事会第十一次会议决议公告

中国第一重型机械股份公司第二届董事会第十一次会议于2013年12月25日召开，会议审议并通过了《中国第一重型机械股份和谐和谐于改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度外部审计机构的议案》、《中国第一重型机械股份和谐和谐于提议召开公司2014年第一次临时股东大会的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(603077(行情 消息 资金)) 和邦股份(行情 消息 资金):2013年第三次临时股东大会决议公告

四川和邦股份(行情 消息 资金)有限公司2013年第三次临时股东大会于2013年12月26日召开，会议审议通过《关于公司发行股份购买资产的议案》、《关于公司与四川省盐业总公司签订附生效条件的<发行股份购买资产协议>的议案》、《关于公司与四川省盐业总公司签订附生效条件的<发行股份购买资产补充协议>的议案》等事项。

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券商12月26日行业研究观点汇总



摘要 申银万国：结合机械行业趋势精选国企改革受益标的；中信证券(行情 消息 资金)：科研体制改革是提升种业发展水平制度保障；平安证券：基础化工行业周期股投资紧盯环保政策；平安证券：遵循乘用车看新品商用车看政策投资逻辑；国信证券：光伏产品价格仍然保持上涨趋势。

【申银万国：结合机械行业趋势精选国企改革受益标的】国企改革从两个方面改变目前企业的状态：提升企业的经营效率+提高资产证券化率。同时需要结合行业发展前景，选择行业趋势向上的板块。提升企业经营效率方面，推荐楼宇设备的上海机电(行情 消息 资金)、广日股份(行情 消息 资金)；推荐铁路设备行业的中国北车(行情 消息 资金)。资产证券化率提升方面，推荐造船行业复苏拐点确认+资产整合预期强烈的中国船舶(行情 消息 资金)、广船国际(行情 消息 资金)；推荐行业需求持续+资产整合预期提升的中国卫星(行情 消息 资金)、航空动力(行情 消息 资金)、哈飞股份(行情 消息 资金)、中航电子(行情 消息 资金)。同时关注事业单位改制的进程，关注行业需求向好+事业单位改制受益的航天长峰(行情 消息 资金)、航天科技(行情 消息 资金)、国睿科技、四创电子(行情 消息 资金)。

【中信证券(行情 消息 资金)：科研体制改革是提升种业发展水平制度保障】种业是我国基础性、战略性核心产业，这一产业定位在年《国务院发加快现代种业意见》出台后，被进一步地强化。但仍然存在科研体制市场化程度不够，育种工作以项目和职称为导向，导致品种与市场脱节，浪费了社会资源并阻碍育种水平的进步。虽然少数育种家（如袁隆平、李登海等）所办的企业，以“育繁推一体化”的先发优势，较竞争对手获得了更加扎实的商业模式基础，但在不同的发展阶段，科研体制存在的不足曾经制约了企业的发展速度。

【平安证券：基础化工行业周期股投资紧盯环保政策】2014年可能相继出台更加严厉的环保政策，对农药、钛白粉、染料、合成革子行业供需格局将持续产生影响，值得挖掘相应投资机会此外，氨纶、尿素、MDI、煤制气、车用尿素、丙烷脱氢、电子化学品、农化服务类公司等细分板块，亦蕴藏投资机会，值得重点关注。配置上，延续年度策略报告的观点，建议周期股投资紧盯环保政策，成长股立足经济转型。推荐组合：万华化学、扬农化工(行情 消息 资金)、国瓷材料(行情 消息 资金)、鼎龙股份(行情 消息 资金)、浙江龙盛(行情 消息 资金)、东材科技(行情 消息 资金)、诺普信、史丹利、泰和新材(行情 消息 资金)、江南高纤(行情 消息 资金)、四川美丰(行情 消息 资金)。

【平安证券：遵循乘用车看新品商用车看政策投资逻辑】汽车可以将人从驾驶、拥堵、交通事故中解放出来，逐步成为便捷更多、麻烦更少的人类伙伴。落实到2014年投资标的上，遵循乘用车看新品、商用车看政策的逻辑，在环保、新能源、重点新车里寻找投资机会，强烈推荐威孚高科(行情 消息 资金)、长城汽车(行情 消息 资金)、宇通客车(行情 消息 资金)、长安汽车(行情 消息 资金)、江铃汽车(行情 消息 资金)。

【中信建投：互联网快速发展推动传媒产业链贯通】互联网的快速发展，推动传媒产业链真正产业化的贯通，庞大的互联网产业支撑传媒产业的发展，相信从中会出现结构与国外成熟传媒巨头类似的传媒集团。建议明年配置蓝色光标(行情 消息 资金)、省广股份(行情 消息 资金)、电广传媒(行情 消息 资金)、掌趣科技(行情 消息 资金)、浙报传媒(行情 消息 资金)、百视通(行情 消息 资金)、凤凰传媒(行情 消息 资金)、奥飞动漫(行情 消息 资金)等龙头个股，同时关注传统产业领域文化、互联网升级（如星辉车模(行情 消息 资金)模式、东方财富(行情 消息 资金)模式、万达模式等）

【国信证券：光伏产品价格仍然保持上涨趋势】由于需求较好，虽然已经进入12月份的淡季，但是光伏产品价格仍然保持上涨的趋势。而多晶硅由于扩产缓慢，产能壁垒较高，产能格局稳定，目前多晶硅全球产能约为25-30万吨，对应40-50GW的产能，基本和全球市场需求相当，但是由于行业从低迷转向景气，下游有可能扩产或者备货，从而将放大多晶硅料的需求，使其实际需求大于产能量，从而造成供应紧张，多晶硅价格存在调涨可能，看好多晶硅企业特变电工(行情 消息 资金)。行业正处于复苏周期中，维持“推荐”评级，个股上由于多晶硅会出现价格上扬，可重点关注特变电工(行情 消息 资金)，同时可关注受益国内市场的阳光电源(行情 消息 资金)和制造业龙头隆基股份(行情 消息 资金)及海润光伏(行情 消息 资金)。

【东北证券(行情 消息 资金)：春节前环氧丙烷价格依然可以维持强势】7月至今，国内环氧丙烷市场价格一直处于温和上涨态势，进入12月，价格开始呈现加速上涨状态。2012年国内环氧丙烷产能约193.5万吨，产量170万吨，全年综合开工率90%。近期国内环氧丙烷生产紧俏，厂商库存均处低位，大厂基本满负荷运行。至少在春节前环氧丙烷价格依然可以维持强势。国内环氧丙烷短期价格值得期待，而长期来看供需结构将会发生转变，建议短期关注环氧丙烷上市公司，滨化股份(行情 消息 资金)、方大化工(行情 消息 资金)。

【东北证券(行情 消息 资金)：光伏政策大方向已定行业基本面继续向好】上周板块随大盘下跌，整体调整幅度较大。国内光伏政策大方向已定，目前处于各细则出台实施阶段，产业链各利益相关方关系正逐步理顺，行业基本面向好趋势不变。板块个股未来会有一定分化，继续看好优质光伏公司特别是电站及多晶硅公司投资机会，推荐航天机电(行情 消息 资金)、中天科技(行情 消息 资金)、特变电工(行情 消息 资金)。

【渤海证券：实体零售行业基本面仍难言拐点出现】11月百货店、超市店零售额增速环比分别下降0.4和0.3个百分点，同比分别下降2.9和1.5个百分点，仅专业店同比和环比均出现提升。专业店销售较好主要是在信息消费鼓励及促销的带动下，家电和通讯器材销售回升带动专业店销售景气度提高。实体零售的基本面仍难言拐点出现，但在整体经济回暖和改革推动下，有望逐步走出底部。市场表现方面预计板块概念仍将较活跃。个股推荐关注改革动力足，变革走在行业前列的公司。股票池为友谊股份(行情 消息 资金)、王府井(行情 消息 资金)、大商股份(行情 消息 资金)、步步高、银座股份(行情 消息 资金)、欧亚集团(行情 消息 资金)。

【渤海证券：明年重卡需求增长可能并不乐观】经济环境方面，12月汇丰PMI继续小幅走低，显示经济复苏力度弱化，同时，资金面偏紧的局面进一步影响了经济复苏。行业层面上，由于各地出台新政对房地产实施调控以及运价没有明显改善，在低基数因素消失的情况下，明年重卡需求增长可能并不乐观。但随着各地陆续实施国四排放标准，相应尾气后处理市场需求将迎来快速释放期。维持板块“中性”评级，推荐威孚高科(行情 消息 资金)与银轮股份(行情 消息 资金)。

【渤海证券：传媒行业年报业绩乐观看好中长期投资价值】行业整体的年报业绩较好，一季报的情况也较为乐观，看好中长期行业的投资价值，可以趁估值调整后布局市场空间大、业绩稳健增长的个股，维持行业整体的“中性”评级，推荐：百视通(行情 消息 资金)、蓝色光标(行情 消息 资金)、华谊兄弟(行情 消息 资金)、乐视网、掌趣科技(行情 消息 资金)、光线传媒(行情 消息 资金)、三六五网(行情 消息 资金)。

【华泰证券(行情 消息 资金)：原奶价格上涨主要来自散户退出缺口】今年原奶价格平均上涨约20-30%。原奶价格上涨主要来自散户退出缺口。散户退出主要原因是养殖效益低，根本原因在于产业链环节利润悬殊。长期看，只有使奶农分享加工、销售环节的利润，建立合理的产业链各环节利益分配机制，才能从根本上解决原奶价格大幅波动、奶荒的发生，保障乳制品食品安全品安全。明年原奶价格上涨趋缓，长期原奶供应紧张。大企业有能力消化成本压力，重点推荐光明乳业(行情 消息 资金)、贝因美。

【日信证券：明年农林牧渔行业投资机会是阶段性的】2014年农林牧渔行业的投资机会是阶段性的，且主要在畜禽养殖产业链各子公司间轮动，需要重点关注畜禽养殖产业链上各子板块之间轮动节奏，适当把握结构性投资机会对于保证投资收益至关重要。2014年推荐的农林牧渔行业重点公司为：大北农、雏鹰农牧(行情 消息 资金)、圣农发展(行情 消息 资金)。

【日信证券：高压变频行业价格战结束将受益于节能减排】未来中国经济增速趋缓，预计2014年GDP增速为7.5%左右，全社会用电量增速为7%左右。预计2014年特高压项目总量在千亿左右规模（分两年左右建设投资），预计将拉动平高电气(行情 消息 资金)、许继电气(行情 消息 资金)等公司的业绩。高压变频行业价格战结束，未来将受益于节能减排。维持电力设备行业的中性评级。建议配置低压电器龙头正泰电器(行情 消息 资金)（强烈推荐）及未来可能受益于新能源汽车的信质电机(行情 消息 资金)（强烈推荐），建议关注配电自动化的许继电气(行情 消息 资金)（推荐）、四方股份(行情 消息 资金)（推荐），业绩改善的长园集团(行情 消息 资金)（推荐），以及光伏行业的特变电工(行情 消息 资金)（推荐）。

【国海证券(行情 消息 资金)：建材行业效益更多取决于供需格局】2014年固定资产投资有望继续保持增长（增速有所下滑），将对建材产品需求增长构成有力的支撑，但建材行业的效益更多取决于行业的供需格局情况。建议重点关注海螺水泥(行情 消息 资金)、华新水泥(行情 消息 资金)等龙头公司，其有望受益于行业兼并收购、淘汰落后产能导致的市场供需格局好转以及国家大气污染治理和节能减排政策推动的水泥限产提价等措施。祁连山(行情 消息 资金)、宁夏建材(行情 消息 资金)、江西水泥(行情 消息 资金)等区域需求相对较好的公司也值得关注。

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券商12月27日策略研究观点汇总



摘要：申银万国：12月份CPI预计为2.5%；海通证券(行情 消息 资金)：预计12月CPI同比增长2.7%；国海证券(行情 消息 资金)：预计12月CPI同比在2.5%附近；长江证券(行情 消息 资金)2014年投资策略：明年中国经济仍然是一个下行过程。

【申银万国：12月份CPI预计为2.5%】12月通胀和经济延续小幅回落走势。CPI回落至2.5%，工业增加值增速回落至9.7%，出口和进口小幅回落至5%，投资和消费稳定。当前经济韧性好于预期，预计4季度GDP增速为7.6%。2014年经济延续平稳复苏格局，预计全年GDP增速为7.5%左右，中央政治局会议、中央经济工作会议以及中央农村工作会议等相继召开，在保持经济平稳的前提下，将全面布局改革，重点关注国企改革、农村土地流转、自贸区、城镇化战略等。四季度通胀低于预期。

【海通证券(行情 消息 资金)：预计12月CPI同比增长2.7%】预计12月CPI同比增长2.7%，PPI同比-1.2%。12月中上旬农业部菜篮子批发价格指数和搜猪网猪肉价格均较为平稳。2月中上旬商务部食品价格环涨0.4%、统计局食品价格环降0.2%，对应CPI介于2.1%至2.3%。假定12月下旬食品价格大涨使得环比涨幅达到1.5%，对应CPI也将降至2.7%。由于油价上调、煤价反弹。12月PPI环比涨幅将达到0.2%，同比降幅将缩窄到1.2%。12月中旬以来钢价再度下跌，后续PPI上涨动力不足。

【国海证券(行情 消息 资金)：预计12月CPI同比在2.5%附近】预计四季度GDP当季同比增7.6%，全年GDP增速也为7.6%；12月份工业增速同比9.7%，固定资产投资累计同比增长19.6%。近期经济反弹力度有所减弱，工业增加值和PMI主要指数逐月下行，投资增速当月同比已连续4个月下滑，而累计同比也在11月突破20%下降至19.9%。在货币环境相对趋紧，投资扩张力度也趋弱的情况下，未来经济增速仍将趋于回落。预计14年上半年GDP环比增速将会继续下滑，但基于13年上半年的较低基数，当季同比增速基本平稳。而下半年经济增速同比将有下行压力。物价增速将回落，预计12月CPI同比在2.5%附近，较11月份小幅回落0.5个百分点。分项来看，预计CPI食品环比为0-0.5%，同比在3.54%；CPI非食品环比为0.1%，同比为1.7%。明年翘尾因素全年为0.9，考虑经济和货币因素，总体通胀压力不大。

【长江证券(行情 消息 资金)2014年投资策略：明年中国经济仍然是一个下行过程】2014年全年的经济仍然是一个下行的过程，流动性也将继续偏紧。而在均衡格局之外，海外流动性的变化则可能成为均衡格局之外的变数。

【申银万国：投资者风险偏好有所上行】周三两市企稳反弹，创业板指领涨。重组、高送转等概念重获市场青睐，投资者风险偏好有所上行，但行情仍受制于量能，后续关注概念炒作的持续性，可轻仓试错性地参与成长股行情。从技术面看，上证综指在连续下跌后呈现企稳态势，但目前仍未有趋势性好转迹象，尤其周线呈空头排列，量能不足仍是主要问题。而创业板指相对强势，目前形态较健康，建议低仓位试错性地参与成长股炒作。

【海通证券(行情 消息 资金)：预计短期内资金利率还有一定下降空间】从25日的盘面来看，前期跌幅较大的TMT板块有估值修复的需求，板块近两日向上调整较大。从近期的盘面看各个板块都出现了短期轮番表现，市场风格转换快速明显。市场进入垃圾时间，资金没有了明确的方向。

【中信证券(行情 消息 资金)：短期超跌修复不改中期弱势格局】周三，资金面紧张态势继续缓解，银行间利率多数下行，而跨年的7天期品种的利率回落得更快。第二轮“钱荒”应该已经暂迎喘息之机。随着月末存准补缴时点已过，再考虑到财政存款的季节性投放，央行在年内并无再做逆回购的必要。前两周股指由于“钱荒”所致的超跌(上证综指下跌150点左右)，在“钱荒”暂缓之后，应该会有一定幅度的修正。如果周四央行选择续做逆回购，则应属超预期，市场反弹的概率和力度将更大。

【航天证券：低估值蓝筹板块可适当布局】总体来看，在资金面紧张情绪继续缓解的情况下，沪深两市震荡回升，市场走势符合此前的判断。创业板市场周三大涨或有两方面原因，其一是市场整体环境趋好，其二则是受创业板再融资开闸的传闻影响。不过，考虑到1月份IPO即将重启，创业板能否持续走强仍有待观察。对于未来市场运行，短期企稳回升仍需放量阳线确认；中长期市场因改革红利释放仍可谨慎看高一线。操作上，低估值蓝筹板块可适当布局，三中全会改革红利集中的题材可持续逢低关注。

【东海证券：关注权重股动向可适当参与】周三的市场与预判基本一致，中性稍偏乐观的主基调并未改变。从均线系统来看，目前仅有5日均线的弱支撑，目前点位也得不到稳固，但周三的权重股对大盘已经起到一定的稳定作用，信心逐步恢复中。所以，在没有大消息的刺激下，指数可能继续震荡，但若有消息刺激，则大盘变动速度可能较快。因此，仍建议多在盘中关注权重股的动向，可适当参与。但新股开闸在即，保守的投资者可保持一定观望，待行情稳定后再行决策。

【华融证券：关注权重板块反弹机会】随着央行本周二如期重启逆回购操作，资金价格也应声而落，如果周四央行继续实施逆回购，那么资金价格有望继续回落，近期由于流动性紧张而引发的调整可能暂告一个段落。对市场流动性和风险偏好较敏感的成长股本周已经有所反弹，而银行、地产板块的基本面对资金成本较为敏感，前期出现连续下跌，那么在资金价格回落之后展开一定的反弹也在情理之中，周三尾盘这些板块的拉升可能会延续。正是基于这一逻辑，认为短期内大盘可能在权重板块推动下展开一定的反弹。

【长城证券：元旦前市场仍将维持反弹趋势】策略上，估计元旦前市场仍将维持反弹趋势，中期仍需观察。投资方向上，中线可对优质成长股逢低布局，关注医药、家电等防御板块。

【东北证券(行情 消息 资金)：市场短线仍以技术性反弹为主】临近年末资金需求居高不下，随着周二央行重启逆回购市场资金价格应声下跌，市场资金面或有缓解的迹象。A股市场也在流动性紧张预期减弱叠加外围圣诞大礼的气氛下，下跌趋势有所缓和。从盘面表现看，主板市场依旧拖累人气，创业板仍是投资者的主战场。周三40只个股涨停，其中有24只为创业板，创业板的再度活跃很大程度提升市场情绪。但从主板角度看，缩量反弹意味着不确定尤大，银行、地产破位下行短期难以得到修复。市场短线仍以技术性反弹为主。

【爱建证券：市场回升空间依然较为有限】周三沪深两市如预期延续反弹，盘中中小市值个股表现活跃，收盘两市小幅上涨，其中创业板和中小板指数涨幅居前，成交量仍为1400多亿，显示市场投资者依然比较谨慎。

【华创证券：短期市场仍需消化经济回落和紧张流动性冲击】央行周二进行了290亿元七天期逆回购操作，资金面紧张状况进一步缓解，压制已久的做多热情爆发，两市涌现久违的涨停潮，市场人气有所恢复。预计后市相关政策导向的板块个股仍有表现空间。

【国联证券：预计短期内股指或将维持震荡上行格局】本轮下跌的主要原因是资金紧张，但是央行上周通过SLO定向投放的逾3000亿元资，周二如期重启逆回购，在公开市场中开展290亿元7天期逆回购操作，加上财政放款的推进，资金面正朝着改善的方向发展。加上股指大幅下跌之后，短期也存在技术性反弹要求，年底或将出现修复性行情，但是大盘反弹是否有望延续，仍要关注量能的配合，从近期市场量能方面看，沪市持续多日出现地量，量能一直未能出现有效释放，这或会成为股指反弹的主要障碍，预计短期内股指或将维持震荡上行格局。

【中原证券：流动性最紧张阶段或已经过去】12月中下旬的发生的钱荒效应再次袭击了A股市场，不过与6月份央行不作为不同的是，在资金价格再度飙升时，央行积极地采用了SLO向市场注入了流动性，并通过其微博发布信息引导市场预期。

【广发证券(行情 消息 资金)：资金面紧张背景下大盘仍是结构性行情】周三大盘整体呈现震荡反弹之势。早盘两市稍微高开，随即有一波下跌。后在送转预期、TMT以及文娱板块大力攀升下，大盘回升。虽然午市后再度走软，但尾市仍奋力收高。

【中山证券：2014年1月A股主板有望震荡上行】2014年世界经济复苏的力度有望进一步增强，全年经济增速将升至3.6%。中国2014年经济增速仍有望超过7.5%。综合考虑经济复苏势头增强业绩逐增速步稳定、心理群体乐观情绪逐步恢复正常、货币政策保持稳健、IPO即将重启等因素，2014年1月A股主板有望震荡上行，中小板存在下调风险，创业板或现调整。

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国际媒体财经要闻（12月27日）：美联储推迟发布附加资本规则



————华尔街日报————

【阿里巴巴子公司获准在国内提供电信服务】中国政府将允许电子商务巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group)的子公司及其最大竞争对手在国内提供电信服务，此举旨在让民营企业在国企垄断的电信和银行业等行业扮演更重要的角色。

【海普瑞拟3.375亿美元收购美国供应商】深圳市海普瑞药业股份有限公司同意以3.375亿美元收购原料药供应商Scientific Protein Laboratories LLC，此举旨在提高海普瑞抗血栓药物的质量。两家公司表示上述交易有助于拓展各自的市场，还有助于获得生产肝素的原料。两家公司周四（12月26日）没有披露交易将于何时完成。

【外资进军中国债市面临阻碍】中国的流动性紧张正导致国内债券遭到抛售，但由此带来的高收益率却吸引大量海外投资者来到这个规模高达4万亿美元的债券市场。海外投资者面临的一个问题是：在中国债市的主要买家中资银行抛售债券之际，外资吸纳中国债券的能力却受到政府配额的制约。

————金融时报————

【日本首相安倍晋三参拜靖国神社引发中国愤怒】为纪念执政一周年，安倍晋三(Shinzo Abe)周四（12月26日）参拜了靖国神社(Yasukuni shrine)，此举引发中国的愤怒。安倍是7年来首位参拜靖国神社(Yasukuni shrine)的日本在任首相。为纪念战争而建的靖国神社备受争议。在中国，它被斥为日本军国主义的象征。

【美联储推迟发布附加资本规则】知情人士透露，由于美联储(Federal Reserve)推迟到新年才开始执行美国附加资本规则，欧洲和亚洲的银行将有更多时间反对这些规则。一旦美联储最终确定外国银行机构(FBO)规则，巴克莱(Barclays)、瑞信(Credit Suisse)、德意志银行(Deutsche Bank)和瑞银(UBS)等欧洲大型银行机构很可能将面临不公平的竞争环境。担忧上述规则的欧、亚银行将有更多时间向美联储申辩，尽管它们令美联储实质性改变立场的可能性不大。

【英国大银行调整融资策略】在监管部门要求解决银行“大而不能倒”问题的压力下，英国主要银行开始调整其融资策略。由于央行敦促银行采用在重大破产情况下更容易应对的融资结构，巴克莱(Barclays)和苏格兰皇家银行(RBS)近几周纷纷以集团控股公司名义发债。劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group)将来可能以控股公司名义发行部分（但非所有）债务。

————路透中文网————

【美国就业市场和购物季零售销售表现不俗】美国劳工部周四（12月26日）公布，上周初请失业金人数经季节调整后减少4.2万人至33.8万人，降至近一个月最低，就业市场显现充满希望的迹象，同时11月和12月假期购物季零售销售上升。

【人民币即期尾盘意外骤跌市场预期微妙变化遭季节因素放大】人民币即期汇率周四（12月26日）尾盘骤然变脸，突破连日来的窄幅盘整大幅走贬，约半小时时间内波动幅度拉阔至70个点子。虽然收盘时跌幅收窄，但仍让整个即期市场的麻痹情绪一扫而空。

【瑞穗称会长塚本隆史因涉黑贷款将在3月卸任】瑞穗金融集团周四（12月26日）称，该集团会长塚本隆史将在3月卸任，为涉黑贷款承担责任。监管当局今天稍早责令该集团暂停部分贷款业务一个月。

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期市盘前重要资讯（12月27日）：26日成品油价格不作调整



摘要：周四国内商品期市多数收低两板期货双双跌停；徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期；财政部确定明年十大任务：加强财政宏观调控积极推动城镇化进程；本周央行净投放290亿元年底资金面风波基本度过；财政部：对用废矿物油生产工业油料免征消费税；发改委：26日国内成品油价格不作调整；国资改革将上演重组大戏钢铁等产能过剩领域或为重点；农业部：确保水稻小麦玉米自给率超95%；2013/14年度美洲大豆出口量占全球总量比基本持平；印尼计划明年削减煤炭产能4000万吨。

――――宏观要闻――――

【徐绍史：中国经济今年预增7.6%发展进入增速换挡期】在12月25日举行的十二届全国人大常委会第六次会议上，国家发改委主任徐绍史表示，受国际国内发展环境和条件变化的影响，我国经济发展进入增速换挡期。经济增速从2011年的9.3%，回落到2012年的7.7%，今年预计在7.6%左右。

【财政部确定明年十大任务：加强财政宏观调控积极推动城镇化进程】中国财政部部长楼继伟12月25日部署明年财政工作的主要任务，涉及加强和改善财政宏观调控、支持实施农业可持续发展战略、完善财政投入体制机制保障民生、推动城镇化等多个方面。

【本周央行净投放290亿元年底资金面风波基本度过】央行公开市场周四（12月26日）未开展任何操作。市场人士指出，由于财政存款开始集中投放，年底前资金面风波算是基本度过，央行继续开展逆回购的必要性下降，这也符合今年以来央行政策中性偏紧的一贯思路。央行周二在公开市场重启7天期逆回购操作，交易量290亿元。本周公开市场没有央票、正逆回购到期。据此计算，本周公开市场净投放290亿元。

————行业资讯————

【财政部：对用废矿物油生产工业油料免征消费税】近日财政部和国家税务总局联合下发通知，决定自2013年11月1日至2018年10月31日，对以回收的废矿物油为原料生产的润滑油基础油、汽油、柴油等工业油料免征消费税。

【发改委：26日国内成品油价格不作调整】发改委网站12月26日发布消息称，自12月12日国内成品油价格调整以来，国际市场油价高位震荡，按现行国内成品油价格机制测算，12月26日的前10个工作日平均价格与12月12日调价前10个工作日平均价格相比基本持平，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法（试行）》第六条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

【印尼计划明年削减煤炭产能4000万吨】印尼能源与矿产资源部日前表示，为避免煤炭产能严重过剩，同时实现煤炭产业的可持续发展，计划2014年削减煤炭产能4000万吨，目前该计划还在商讨阶段。

【11月澳大利亚煤炭出口量为2909万吨同比增5.8%】澳大利亚官方最新数据显示，11月澳大利亚煤炭出口量为2909万吨，环比减9.3%，同比增5.8%。其中，动力煤主要出口地新威尔士州出口煤炭1160万吨，同比降2.8%，环比降18.8%；炼焦煤主要出口地昆士兰州出口煤炭1749万吨，同比增124%，环比降1.7%。

【国资改革将上演重组大戏钢铁等产能过剩领域或为重点】展望2014年，市场化重组与股权激励等有望成为国资改革的先行部分，并将对国企发展起到重要驱动作用。业内人士表示，明年可能在78家钢铁、煤炭、建筑、食品、汽车等竞争性央企中合并十家企业左右。中国企业研究院首席研究员李锦表示，石油等保障类央企可能还会按兵不动，钢铁、煤炭等产能过剩领域是重组重点。

【今年日本粗钢产量或为1.12亿吨创6年来新高】日本经济产业省日前表示，预计2013年日本粗钢产量为11188万吨，同比增4.3%，创6年来新高，主要由于日本地震后重建工程带动以及钢材需求扩大。并预计2014年一季度粗钢产量为2785万吨，同比增4.6%；需求量为2426万吨，同比增0.6%；出口量为845万吨，同比减4.8%。

【农业部：确保水稻小麦玉米自给率超95%】农业部部长韩长赋12月25日在全国农业工作会议上指出，要确保水稻、小麦、玉米三大主粮自给率保持在95%以上，其中水稻、小麦两大口粮保持100%自给。

【2013/14年度中日韩大豆进口量或占全球进口总量逾七成】美国农业部发布的12月份世界油籽市场贸易报告显示，预计2013/14年度中国、日本以及韩国的大豆进口量为7556万吨，同比增942.9万吨或14.3%。并预计2013/14年度中日韩的大豆进口量占全球大豆进口总量的71.9%，高于上年度的69.5%。

【2013/14年度中国植物油产量或为2299万吨】美国农业部发布的12月份世界油籽市场贸易报告显示，预计2013/14年度中国植物油产量为2299万吨，同比增59万吨或2.63%；进口量为1029万吨，同比减50万吨或4.63%。

【2013/14年度美洲大豆出口量占全球总量比基本持平】美国农业部发布的12月份世界油籽市场贸易报告显示，预计2013/14年度巴西、阿根廷和巴拉圭等国家的大豆出口量为5920万吨，占全球大豆出口总量的54.4%，低于上年度的55.2%。并预计2013/14年度美国和加拿大大豆出口量为4367.3万吨，占全球出口总量的40.1%，高于上年度的39.5%。

————行情纵览————

【周四国内商品期市多数收低两板期货双双跌停】周四（12月26日），国内商品期市多数收低。两板期货双双跌停，沥青、甲醇跌逾1%；菜粕、塑料涨逾1%；玉米、早籼稻、沪铝收平。两板期货跳空低开，午后封跌停板，主要由于现货需求处于淡季，盘中资金炒作明显，后市不容乐观，关注主力仓位变化。能源化工类品种继续弱势下行，主要还是整体行业产能过剩，且国家加大环境保护力度。油粕上涨因现货供应趋紧，需求增加提振。

【周四纽约期金涨0.62%至1210.8美元/盎司】周四（12月26日），纽约黄金期货价格上涨0.62%。多数欧美投资者仍处于圣诞假期，交投相对较为清淡。近期金价走低，吸引了一些逢低买盘，并促进了亚洲的实体需求，从而对金价构成支撑。

【周四纽约原油涨0.33%报收每桶99.55美元】周四（12月26日），纽约商业交易所（NYMEX）2月份交割的轻质原油期货价格上涨0.33美元，报收于每桶99.55美元，涨幅为0.33%。主要由于美国初请失业金数据表现强劲，提振原油价格，但此前公布的API原油库存意外增加，抑制了部分涨幅。

【周四芝加哥农产品期货全线收低玉米跌近2%】周四（12月26日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线收低，玉米期货领跌，跌幅近2%，大豆、豆粕跌逾1%。3月大豆期货合约收报每蒲式耳13.0575美元，跌17美分或1.2%。3月豆粕合约报每短吨425美元，跌7.1美元或1.64%。3月豆油合约报每磅39.18美分，跌0.23美分或0.58%。3月小麦期货结算价报每蒲式耳6.0575美元，跌0.5美分或0.08%。3月玉米合约报蒲式耳4.2675美元，跌8.25美分或1.90%。

【周四ICE农产品涨跌不一原糖涨0.5%】周四（12月26日），洲际交易所（ICE）农产品涨跌不一。因欧美投资者仍处于圣诞假期中，交投较为清淡，Liffe市场周四继续休市。ICE-3月原糖期货收涨0.08美分，或0.5%，报每磅16.29美分。指标ICE-3月期棉收跌0.29美分，或0.3%，报每磅82.89美分，整日陷于宽幅约1美分的区间内。

【周四东京黄金期货涨0.47%至4059日元/克】周四（12月26日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年12月合约开报4036日元/克，收报4059日元/克，较上一交易日结算价涨19日元或0.47%；当日交投区间介于4030-4067日元/克。

【周四东京橡胶期货涨0.92%至274.8日元/公斤】周四（12月26日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年6月合约开报274.1日元/公斤，收报274.8日元/公斤，较前一交易日结算价涨2.5日元或0.92%；当日交投区间介于273.3-276.5日元/公斤。

【周四上金所现货白银收涨0.13%】周四（12月26日），上海黄金交易所现货白银收高。Ag（T+D）合约开报3993元/千克，收报3994元/千克，较前一交易日涨5元/千克或0.13%；当日交投区间介于3979-4000元/千克；日成交量为395100千克。

【周四上金所现货黄金全线收高Au（T+D）涨0.17%】周四（12月26日），上海黄金交易所现货黄金全线收高，其中，Au（T+D）黄金开报238.78元，收报238.8元，较前一交易日涨0.41元或0.17%；Au9995黄金开报239元，收报239元，较前一交易日涨0.08元或0.03%；Au9999黄金开报239.38元，收报239.28元，较前一交易日涨0.29元或0.12%。