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楼主 |
发表于 2011-5-9 13:06
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.柳化股份重组{PE项目}默认分类 2011-02-28 12:25:42 阅读52 评论0 字号:大中小 订阅 .
预期收益在300%,3年。
认购费2% 收益在100%以内的提10%,100%以上提20% 不成功返本+10%年化利息。
如果重组不成功的将在1.5年后清盘,返本返10%年化收益。 一共是1.5亿额度,我们已经解决8000万了,还剩下7000万,最少认购2000万。不足部分GP就自己出了。
2010年12月22日,南宁办事处与广西柳州化工控股有限公司在广西柳州市成功签署《全面合作协议》。南宁办事处刘柳权总经理一行6人及广西柳州化工控股有限公司董事长廖能成等企业主要负责人共同出席了签约仪式。在简朴而隆重的签约仪式上,双方领导发表了热情洋溢的讲话,共同总结和回顾了双方前期在租赁融资及股权投资方面的合作,就未来的业务合作领域进行了深入地探讨,双方一致约定,将在项目投融资、并购重组、财务顾问、资产管理、信托业务等方面继续探寻新的合作契机,秉承既往的良好合作基础,创新合作模式,实现互利共赢。
广西柳州化工控股有限公司是经柳州市国资委授权,对柳化集团等10余家子公司及上市企业柳化股份公司进行经营管理的控股型公司,代表柳州市国资委行使国有资产的投资管理职能。2010年,经南宁办事处推荐,华融租赁公司同意向柳化控股公司的子公司“青海桂鲁化工有限公司”提供融资5亿元,同时,融德资产公司及南宁办事处分别投资3亿元及5000万元对柳化集团进行阶段性股权投资,合计持有柳化集团28%的股份。
此次合作协议的签订,是南宁办事处认真落实公司“大客户”战略、积极探索市场化发展路子、稳步推进商业化转型的一项重要成果,奠定了中国华融与柳化控股及其子公司未来的业务合作基础,拓展了双方合作的空间和深度。
1. 拟增资对象
-柳州化学工业集团有限公司(以下简称柳化集团或公司)成立于1998年7月18日,注册资本2.2亿元,100%国有企业,控股股东柳化控股(实际控制人为柳州市国资委)。柳化集团及其主要下属公司(其中最核心的资产为柳州化工股份有限公司(简
称柳化股份,600423.SH))主要产品为硝酸铵、浓硝酸、尿素、双氧水,以及其他产品,如纯碱、复合肥等,合计近50种产品,属煤化工行业。
-下属核心子公司柳化股份,于2003年7月在国内上市,目前总股本3.99亿股,其中母公司柳化集团持股36.3%。柳化股份于2006年发行了3.07亿元可转债,可转债于2007年4月全部转股。
2. 交易背景
-在柳州市委、市府与广东省府的大力支持下,2009年底,柳化集团以承债方式按照6.2亿元价格收购广东中成化工股份有限公司(简称广东中成)99%的股权(2009年底经评估资产32亿元,负债26亿元),为其实现跨区域、低成本、快速扩张,
产品双氧水、保险粉及浓硝酸,可以垄断广东、广西、湖南、江西的战略目标迈出了重要的一步。
-截至2009年底,柳化集团的资产负债率约70%,公司的融资能力已经接近极限。在2010年9月份,建设银行总行发放了3亿元并购贷款,但仍无法完全解决收购资金缺口。因此柳化集团计划在保证国有绝对控股的情况下,拟引进5家机构投资者进行改
制重组,募集6亿元,其中3.2亿元用于继续支付收购广东中成的对价(共6.2亿元,其中3亿来自于建行并购贷款,截至2010年9月底,已经支付1.57亿),2亿元用于归还府财借款,剩余1.9亿元补充公司流动资金。
-柳化集团将于此次集团改制吸引第三方增资入股前完成对公司资产负债的剥离。改制完成后,柳化集团仅拥有3块资产,一是继续保留柳化股份36.3%的股权,二是拟收购的广东中成的股权,三是集团所持有的35万平米的工业用地,并承继约5.15亿
元的负债,剥离后柳化集团净资产为6.5亿左右(以最终剥离报表为准)。
-收购广东中成后,柳化集团计划在未来的3年内通过柳化股份新增股份换股吸收合并柳化集团的方式,实现集团的整体上市。担任本次吸收合并的券商为国信证券。
3. 被收购方
-广东中成,位于广东东莞,于1993年成立,注册资本4.11亿元,中外合资企业,下属主要子公司湖南中成与湖南智成(均位于湖南株洲),持股比例分别为92.5%及99%。广东中成是世界上最大的保险粉生产企业,广东、湖南最大的双氧水生产企
业,市场占有率广东超90%,湖南超50%。
-截至2010年9月底,柳化集团已经支付股权转让对价1.57亿元,持有广东中成49%的股权,成为广东中成的控股公司。
4.公司管理层
-法定代表人廖能成,硕士,教授级高工,广西大学兼职教授,第九、十届全国人大代表。曾任柳州化肥厂厂长助理、副厂长、柳化集团副总经理、总经理。现任柳化股份董事长,柳化集团董事长、委书记、广东中成董事。曾获全国质量管理奖、国务院
民族团结进步模范、自治区新产品成果三等奖、广西重奖研制推广科技成果有功人员三等奖、自治区新产品优秀成果二等奖、中国化学工业优秀思想治工作者、中国经济2005年度十大风云人物、全国五一劳动奖章等荣誉。
-公司的管理层主要都是从公司内部逐步培养起来的,经营管理层较为稳定,行业经验丰富。
-为开拓上市公司盈利空间,延伸产业链,管理层在过去几年对上市公司进行过多次较为成功的资产重组,具备一定的行业资产重组的经验。如2007年投资8,473万元收购了贵州新益矿业90%的股权;2009年投资9,300万元收购生产双氧水的盛强化工99%的股权,1,600万元收购生产多孔硝酸铵的柳益化工,并且通过贵州新益矿业出资3,465万元,收购贵州兴义市凹子冲煤矿等。
“重组与增发计划”.
柳州化学工业集团有限公司拟引进战略投资者以协助其进行对潜在目标资产与业务的收购并随后将其注入到柳化集团控股的上市公司——柳州
化工股份有限公司同时柳化集团与柳化股份吸收合并,柳化集团的所有股东包括战略投资者将全部置换为柳化股份的股东
柳化集团改制增资募集资金共计6亿元,融德公司拟出资最高不超过3亿元,按照2.95元/股的评估价格增资至柳化集团,占比不高于24%(以3亿元的投资额计算)。其他投资者按照同样价格增资(包括管理层间接增持)。柳化集团继续支付收购广东中成的价款并对广东中成进行债务重组
柳化股份合并集团:在方案提交证监会审批通过后6-12个月内,柳化股份以新增股份换股吸收合并柳化集团持有的广东中成99%的股权及土地,柳化集团原负债由柳化股份承担,换股比例以最终增发方案确定.
本轮增资中,管理层通过第三方以同样价格增资1,000万元至柳化集团
大股东业绩承诺:大股东对广东中成2011年、2012年的净利润承诺分别实现4,500万元及6,500万元,利润不足部分由大股东柳化控股现金补足。
通过柳化股份新增股份换股吸收合并柳化集团的方式,实现集团的整体上市。担任本次吸收合并的券商为国信证券。 |
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