一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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　图为000504赛迪传媒的K线图，2006年10月30日该股跳空向下，小幅探底运行了半个月时间，12月4日复牌后直接跳空向上涨停开盘，形成明显的岛形反转走势图，随后，该股掉头向上，展开一波上涨行情，2007年3月23日创下8.99元的新高，三个月时间涨幅达50%。

　　实战中，岛形反转走势图出现的概率并不高，而下跌途中出现的向上岛形反转走势图甚至可以说是可遇不可求，一旦发现了，投资者要敢于果断介入，往往收益巨大。岛形反转走势图的理论是缺口理论，在股市实战中属非常强烈的反转信号，其反转力度要远远超过突破缺口与一般的反转形态，根据所处的位置的不同，可分为向上岛形反转与向下岛形反转。向上岛形是在市场持续下跌一段时间后，在利空的打压下突然加速下跌，一般在开盘跳空向下，形成第一个缺口，然后，股价在底部小幅运行，震荡盘转，但一般不再大幅下跌，主要是恐慌盘已经在向下跳空时消化，投资者发现股价没有再次大跌之后，开始重新进入，而主力自然不会让旁人在底部多捡便宜筹码，于是有一日会突然跳空向上，形成第二个缺口，两边的缺口大约在同一价格区域，使底部的区域在图表上看来像一个岛屿，两边的缺口令这岛屿孤立于海洋之上。有时候两边缺口所形成的“岛形”只由一个交易日造成，成交量在形成“岛形反转”期间会十分巨大。

　　形成原因：向上岛形往往在市场一片看空股价时出现，投资者在当时的市场环境中已经处于高度恐慌之中，一有风吹草动，就想夺路而逃。但是卖出之后，股票但又没有在预期之中继续大幅下跌，而平缓的盘整势又使投资者按耐不住产生买进的冲动，于是出现上涨缺口，开始一轮新的上涨行情。而向下岛形反转正好与之相反，会结束股价的上涨趋势，开始一轮大跌。

　　岛形反转的主要形态特征：

　　1、“岛形”是股价强烈的转向形态，经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。以上升之后转势的向下岛形反转走势图为例。股价往往先由低价盘升，当升到一定高度时，引起了大部分投资者的关注，跟风盘开始大量出现，投资者因为预期股价会出现大幅上涨而错失进入机会，在开盘时跳空向上抢货，于是股价出现向上跳空缺口，但股价运行到高位后，大量获利盘开始涌现，使得股价不能继续上升，于是在高位徘徊，等待确认形势如何发展。这种情况不会持续很久，突然之间，可能会出现一些利空消息，投资者从看好转为看空，恐慌出逃，开始跳空逃跑，于是出现向下的跳空缺口，往往这个跳空向下的缺口与上次那个跳空向上的缺口，位置相差无几。

　　2、这两个缺口形成“岛形”的时间可长达数周，也可短至数天，最短可能只有一个交易日，在此情形下也可称作“单日反转”。短时间如一两天内出现岛形反转，往往结合典型见顶的K线组合一同出现，如穿头破脚、黄昏之星、早晨之星等；长时间如数周内出现岛形反转，往往结合典型的其它形态一同出现，如头肩形、圆顶(底)、平顶(底)等。其中上岛形反转的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物。如下图：

　　

　

　　3、形成“岛形”的两个缺口大多在同一段价格范围之内。

　　4、“岛形”也可能在一些形态如“头肩形”、“三角形”或“长方形”等形成的过程中出现。

　　5、“岛形反转”以“竭尽性缺口”开始，“突破性缺口”结束，此情形是以缺口填补缺口，因此缺口已被完全填补了。

　　6、在岛形反转走势图中，成交量非常重要。在向上岛形反转走势图出现时，成交量同步放量可以确认岛形反转走势图有效。但是，在向下岛形反转走势图出现时，即使没有成交量放大，图形仍然有效，这一点，投资者必须引起高度重视。

　　岛形反转走势图的实战启示：

　　岛形反转走势图标志着一个涨势或者一个跌势结束，基于这一点去买卖，利润往往是决定性的，在上升变下跌的岛形反转走势图中，投资者要及早出局，规避大跌风险。反过来，在下跌变上升的岛形反转走势图中，投资者要?断入场，赚取主力拉升带来的利润。总之，岛形反转走势图发出的信号是一个买入或者卖出的信号，绝不含糊。

　　实战要点：

　　1、岛形反转走势图出现时，往往是在市场多空出现分岐之时，或者是在个股出现利空消息打压之后，投资者这时侯的心态非常不稳 定，而且非常不自信。一般情况下，既使发现了岛形反转走势图，也不敢果断介入，都会让自己观察几天再说，就这样将进入的最佳时机白白错过。同时，又由于岛形反转走势图的反转十分强烈，很多短线客都喜欢抢进筹码盼主力抬轿，所以主力往往在形成岛形反转走势图之初期进行一次短时间的打压洗筹，目地就是洗出短线客，同时也可以将一些心态不稳的持有者震荡出去。

　　

　

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因此，只要发现了岛形反转走势图，如上图的600101明星电力(2007年3月22日)，无论是在低位还是在高位，都要十分果断的进入，在低位时可以重仓或者满仓买进，在高位时却只能轻仓或者半仓买进，而且，买入后坚决不做短线，没有一定的涨幅坚决不出货。

　　2、由于岛形反转走势图在实战中很难找到，很多股民急于求成，常常通过分时图，如5分钟，15分钟，30分钟，小时图寻找岛形反转走势图。殊不知，岛形反转走势图是一种长期的反转走势信号，而5分钟，15分钟，30分钟，小时图是一种短线操作指标，岛形反转走势图在短线指标中，并不是很神奇，往往会失效，因为短线指标的变化值太快。

　　3、岛形反转走势图往往在底部反转时，会出现向上跳空缺口，而股民往往看到跳空向上的缺口，一方面认为股价在短时间涨幅太高，不敢及时追入；另一方面，因为跳空缺口的出现，大部分股民会认为“有缺必补”，希望股价在回补缺口时再介入。但真正等到股价回补缺口时，股民却又害怕会跌得更多，所以会再等等看，却果股价却不跌了，并迅速上拉，等股民反应过来，股价早已高高在上。

　　下面，我继续以000504赛迪传媒为例：

　　

　

　　从图形中，大家可以发现我划出了三个圆圈，实战中，000504赛迪传媒因为股权分置改革于2006年11月17日停牌，直到12月4日才复牌，以涨停板开盘，这个跳空缺口比较大，也就是图形中的第二个圆圈位置，一般股民都会在这一天(12月4日)发现000504赛迪传媒出现了底部向上岛形反转走势图，但是涨停板买不到，而第二天出现了放量长阴线，当时，很多股民都认为会回补缺口，所以不敢入时介入。我当时在12月4日的涨停板上挂了盘，但是全天没有成交，只好在第二天继续追高买入。在面对岛形反转走势图时，我是非常果断的。虽然没有买到最低价，但是我有足够的信心持有。可是，000504后面的走势却让别人惊出了一身冷汗。那就是第三个圆圈所在位置，在K线图上出了向下跳空缺口，这样，000504的岛形反转走势图就变成了向下岛形反转走势图，这是跌的信号。但实际情况不是这样，000504从2006年12月13日起继续停盘实施股权分置改革，2007年1月15日复盘时，股价是因为对付股改对价自然除权，在实战中，这样的向下跳空缺口和分红送配留下的缺口一样，可以忽略不记。但是很多技术派股民，不会深入研究，一看出现了转向走势，纷纷外逃，结果错失一匹黑马，而我操盘的基金，在别人恐慌出逃时，十分高兴的在低价位接纳筹码，在以后不到3个月的时间里，至我写本稿时，000504赛迪传媒股价已经从5.5元涨到了13元，而且强势依旧，后市继续有上涨的空间。这里提醒读者注意，虽然是新书，但是由于时间差的存在，等读者朋友看到这本书时，我可能已经从000504赛迪传媒中获利全身而退了，所以大家不要再根跟现在的信息跟入，风险自负。
猎庄之笑面春风：捕获“W”底的突破钱机

“W”形又叫双底，是一种非常常见的图形，它的特色是股价两次或多次下跌到同样的价位都再次止跌回升，在投资者心理上形成“这就是底部的认识”，如果加上一些利好，股价就极有可能变成一次上涨行情，因为双底的样子像一个英文字母W，所以被叫作W形。

　　W形图势，从两次或多次试低位而不破来看，已经可以知道这个价位可以发挥出强大的支撑力。对投资者来说，这是一种加强入市信心的表现。双底发挥了有效的支撑力量后，如果股价上升突破了前一次的高点，即图形的颈线时，更是一个比较好的入场讯号。

　　但是，由于双底给人的预期十分强烈，同时这种图形很容易被投资者发现，所以主力常常反向而为之，人为制做出双底陷阱诱多，从而让众多迷信技术分析的投资者追高入场，主力反而轻松出货。可以说，图形中的W形是很完美的，但股市实战中的“W”底，非常复杂，每一步发展都会对投资者产生强大的心理压力，投资者要分清楚“W”形状走势图相当容易，但是，要想在实战时坚持自己的判断，往往很难。主要原因就是“W”图形是一个变化多端的图，而最可怕的就是，它变成的“M”图是头部标志，对投资者会产生莫名其妙的强大心理压力，从而迫使投资者从看多转变为看空，作出非常不理智的行为。

　　因此，分析家圈内流传着一句话：“W底”的转换机密，足以憋死最优秀的技术分析专家。因为实战中，很多分析师都只是从图形上进行技术分析，这样，主力就可以借用分析师的力量，诱骗散户上当。比如，经常可以看到很多分析师在评论中指出：“W底”已经筑就。言下之意可以放胆买股票。有时侯，股价确实开始了一轮涨势，但是大多数情况，却是第二天开盘后，股价呈单边震荡回调，而且，这时侯会出现各种利空，股价收出长阴后的图形，你不能否认“M头”的可能。也就是说，昨天刚刚做好了“W底”，股民可以买股票了，今天就给你“M头”的可能，也就是说要警惕卖出了。这时侯的股民，就会恐慌不已，而且不知道应该怎么办。假如你等下去，明天重新攻上去创近期新高，从技术上看力度会加大；但是如果明天不涨反跌，恐怕图形就更难看。

　　事实上大盘或者个股的走势，永远都在运行着各种形状的“M头”和“W底”，只是看起来模样各不相同而已，比如有的左边右边高低相同，形态比较标准，有的左右高度不同，有的甚至有一定的差距，但依然是“M头”或者“W底”的形态；换一个角度看，所有的历史走势都是“M头”和“W底”的不断演变，走完了“M头”，后面就会有“W底”，或者走完了“W底”，接下来就会有“M头”。投资人最要紧的，就是在实战中要弄清楚这些“M头”和“W底”的转换时间，转换形态，然后适时进退。但是很遗憾，绝对没有人可以完全弄清楚真些“M头”和“W底”的走势转换机密，也没有人能总是准确无误地在“W底”买进，在“M头”卖出。至高无上的投资大师，对自己的判断准确性要求是大于6成，最好是7-9成。没有真正的投资大师希望自己的判断达到10成。既然所求的只是一定的相对比较高的准确度，那么就要首先承认自己不是神仙，有些为了获得公众投资者的信任的咨询机构，在广告中把自己推荐(或者操作)股票的历史纪录打扮成每战必胜，实际上就是要告诉公众他是骗子。在这一点上，投资者一定要有清醒的认识，只要听到某人说“百分百赚钱时”，你大可放心的将这类人定性为“骗子”。

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作为投资者，在实战中出现错误是很正常的表现，而赚钱的有效途径就是尽可能少犯错误，不犯致命错误，将分析的准确率再提高一些，这样，赚钱的总体概率就要高一些。投资者不能因为W形的变化多端而放弃机会，相反，要抓住主力的破绽进行分析：一是自己扎实研究，比如最近的走势，你不仅要看双头的可能性，还要考虑均线的支撑；而更重要的，还有近期主力资金进场的能量分析——我们永远要记得：主力资金是大盘方向的决定者。在此基础上，你还要看这个“M头”和“W底”所处的位置：在高位则形成头部的可能性加大，一般主力是不会在高位做出W形出来，但是，从2006年开始的大牛市中，主力由于实力的加强，新机构的资金实力往往足以走出独立行情，所以，这时侯还要结合换手率一起看，如果高位放量高换手率的情况下走出了W形，投资者大可放心入场，这往往是主力在换庄，马上会出现一波新的突破上涨行情。但是，如果在大盘行情向下时，高位的W形就不要轻易相信。另一个方面，就是寻找一些确实有水平的分析报告，结合大盘的运行趋势和个股的基本面进行研究决策。只有这样，才能最大概率地准确揭示出“M头”和“W底”转换的机密，从而少犯错误，将主力精心布下的陷阱转换为赚钱的机会。

　　实战要点：

　　W底十分常见，变形很多，所以，股民在发现W形之后，一定要结合成交量一起观察。一般情况下，W形中下跌部分是缩量的，而上涨部分是放量的，这就可以证明主力在吸货。如果，成交量没有明显的变化，呈一根直线状，那么就有可能是主力资金实力不够，在勉为其难的强行作图，往往后面出现了短时间的拉升后，会转向为大跌，这一点，股民必须高度重视。

　　由于W底是一个多变的图形，股民发现了W底图形之后，就不能采取与其它图形一样的集中出击方法，而是要将手中的现金平均的分为三份，分批买入。在第二个底点时可以买入第一批资金，在突破之前可以买入第二批，第三批资金必须等到确认突破有效时才进入。如下图：

　　

　

　　当W底图形出现时，股民的心态往往是既高兴又担心，高兴的是自己发现了赚钱的机会，心中会有一种兴奋，担心的是不知道自己发现的图形对不对，在后市会不改变，因而不敢买入。下面，我依然以600661交大南洋为例，讲一讲我的实战操盘。

　　

　

　　从上图可以看出，实战中，是我的客户首先发现了600661交大南洋的W底图形，当时是2007年1月5日，客户非常兴奋的打电话给我：“谢老师，我发现了600661交大南洋正在走W底图形，但不知道能不能介入？”当时，我马上看了看600661交大南洋的K线图，准确的说，当时还不能确定600661交大南洋走出的是W底图形，却更像是一个没有完成的M头。在这种图形中，如果后市上涨，就是复合型W底图形，如果后市下跌，走出大阴线，那么就有可能走出复合型M头出来。所以，能不能介入，就不能只看K线图了，和前面一样，我们得借助基本分析才能确定操作。

　　说到基本面分析，股民朋友可能有点为难，尤其是新股民，假如有一定的财务知识还好办，很多股民对财务知识是不懂的，或者只懂得一点点，根本分析不出什么好坏。这里，我告诉大家一个小窍门，就是基本分析不用“自己动手”，可以从网上寻找，借别人的专业头脑为自己赚钱。现在，很多机构为了吸引客户，或者为了证实自己的实力，喜欢在网上发表较专业的基本分析，为了避免上当，建议股民只看那些出名的大机构的分析报告，这样正确性会高一点。

　　回到600661交大南洋身上，由于时间紧，自己调研基本上来不及，而机会不等人，没有抓住就只能眼睁睁看着它从自己手中溜走。所以，我也是从网上寻找600661交大南洋的基本面分析材料，当时只有二个目地，一是搞清楚600661交大南洋的业绩是否还有持续增长的能力，二是搞清楚600661交大南洋是否有吸引人的投资亮点。

　　第一个亮点：新能源概念。2006年11月13日发布公告称，公司董事会已审议通过上海交大泰阳绿色能源有限公司增资扩股事宜。交大南洋拟向子公司交大泰阳增资3589.5万元，交大泰阳各方股东按股权比例实施增资，增资资金将用于新建两条25兆瓦太阳能电池生产线及一条60兆瓦太阳能组件生产线。交大泰阳是交大南洋的参股子公司，主要从事太阳能电池及其组件的生产及销售业务。现有注册资金16300万元，其中交大南洋投资3900万元，占其股权比例的23.93％；上海电气投资1亿元，占61.35％股权；正隆科技投资2400万元，占14.72％股权。交大泰阳2006年1月至9月实现主营业务收入4.98亿元，实现净利润2624万元，同比上升了585％。

　　交大南洋表示，交大泰阳此次增资总额为1.5亿元，各方股东按股权比例实施增资，交大南洋此次增资额为3589.5万元，此次增资完成后，交大泰阳注册资金将达到3.13亿元，交大南洋仍持有其23.93％股权。 据了解，交大泰阳此次增资资金将用于新建两条25兆瓦太阳能电池生产线及一条60兆瓦太阳能组件生产线，项目完成后，交大泰阳太阳电池产能将达到100兆瓦，组件产能达到80兆瓦。

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交大南洋董事会表示，新能源行业发展前景广阔，泰阳公司近年来发展势头良好，通过此次增资，将进一步增强泰阳公司的市场竞争力及发展潜力。

　　交大南洋13日同时发布公告称，将为控股子公司上海交大南洋海外有限公司提供500万元担保。公司表示，公司累计对外担保人民币1.52亿元，占最近年度经审计净资产值的41.4％，公司不存在逾期对外担保，对外担保总额未超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50％。

　　第二个亮点：数字电视技术。通过积极优化产业结构，公司形成了数字电视、新能源、机电一体化和教育四大业务齐头并进的格局。2006年8月30日，国家标准管理委员会发布了具有自主知识产权的中国数字电视地面广播传输系统标准——GB20600-2006《数字电视地面广播传输系统帧结构、信道编码和调制》。作为国家强制性标准，国家给了一年的产业准备期，2007年8月1日将正式实施。国家数字电视标准是融合清华大学和上海交大标准形成的，公司持有11.76％股权的上海高清数字科技产业公司即是制定交大方案的核心企业。该公司已经推出了两代三批具有自主知识产权的ADTB-T地面数字电视接收解调芯片，完全实现了地面广播接收芯片的国产化。基于单载波技术的调制器已实现了与上海明珠、北广电子、北京吉兆等十余家国内外的数字电视发射机的集成。公司已制定针对城郊及农村多节目大面积固定覆盖的解决方案，移动电视新媒体业务平台，城市高清电视覆盖网络和宽带无线移动图像传输网等，各个解决方案都已建成试验示范平台。从在各地的试验示范工程使用情况看，国产设备完全能够满足需要，标准发布之后可以迅速带动国内产业的快速发展。成本和技术优势使得公司在抢占农村数字电视市场方面优势明显，公司制定的农村推广方案只需要有线网络30%，20%护费用和10%建设周期，非常适合有线电视难以覆盖的广大农村和偏远地区，目前国内已有意向启动的市县140余个，已经完成测试30余个。预计公司有望占据国内50％的农村市场，发展前景极为广阔。

　　第三个亮点：长期股权投资增值潜力大。通过以市场为导向的产业结构调整，交大南洋以子公司上海交大中京锻压有限公司为核心的机电一体化业务抓住市场机遇加快发展，不断扩大经营规模，在以前年度的经营业绩持续较快增长的基础上，上半年实现主营业务收入2732万元，实现净利润235万元，同比增长了50%以上。为提升教育服务产业的盈利能力，控股子公司交大教育集团拟以1900万元受让南洋太仓置业19%股权。南洋太仓目前主要从事南洋丽都广场项目的开发工作，项目位于太仓市中心，周边府南街、人民路、体育路均为太仓市内主要干道及商服业聚集区。项目总用地面积为96467平方米，总投资约10亿元，建设及销售周期约4.5年，并于06年1月正式开工，预计年内可以开始销售，项目预计可以实现销售收入15亿元。交大教育集团还拟受让科技园所持有的交大联合19.5%股权。交大联合是上海交大科技成果产业化的重要平台之一，主营高科技产品专业领域内的技术开发、转让、服务、咨询、培训、中介、入股。公司通过教育集团受让交大联合股权既可以分享上海交大科技成果产业化所带来的收益，又可以及时参与适合公司发展需求的项目，为公司寻找新的利润增长点，提升公司业务发展带来机会。交大南洋还持有上市公司交大昂立4256万股，是其第一大股东，交大昂利是植物提取的天然药物和保健品生产龙头企业，发展前景广阔，交大南洋长期股权投资增值潜力巨大。

　　从这三个亮点身上，我初步断定600661交大南洋以现价7元的位置，做顶的可能性不大，所以走出M头的可能性很小。但是，也不得不防，所以，我定下了6.8元的止损价之后，在1月8日7.5元至7.8元之间大量买入了600661交大南洋。事后的走势证明，600661交大南洋确实走出了W底图形。

　　但是没有想到在1月25日和26日(就是图中第二个框框的位置)，连续二天600661出现大幅杀跌走势，1月26日最低价达到了8.26元，离我的建仓成本线非常接近，当时，客户也有点着急，不停地问我：“谢老师，要不要止盈出局。”

　　大部分的股民都会有这种心态，就是股价跌时守得住，股价涨了守不住。如果股价先涨后跌，八成多的股民会选择“见好就收”，被主力洗出去。600661虽然在1月25和26日二天连续杀跌，实际上是主力在突破W底之后的一次回抽确认。因为，600661的W底图形正式确定了之后，会引来很多的技术分析股民来跟风买入，如果直接涨上去，那么这部分跟风筹码不会马上出来，会增加主力今后出货的难度。所以，主力必须来一次假回调，洗出浮筹之后?继续上涨。

　　

　

　　果然，如上图600661交大南洋在26日就收出了单针探底走势，随后一路震荡上行，4月13日到12元价位时，因为已经达到了事先制定的50%收益目标，全部清仓出货，虽然后面600661交大南洋还在不断创出新高，但是我们也不后悔。股民在炒股之中，一定要记住在进入前确定盈利的目标价，一旦实现了盈利目标就要果断兑现收益，而不要中途改变主意，“贪”的最终结果，往往就是一无所有。

　　到2007年4月27日，又发现了一只以W底形为突破走势的个股，我在这里将它披露出来，有兴趣的股民朋友可以抓住机会认真研究它，这只股票是600151航天机电：

　　

　

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投资主要亮点：

　　汽车空调产业稳步增长：随着我国居民消费升级和国家经济继续保持快速稳定的发展，汽车行业将在未来几年保持稳定增长的格局。公司的汽车空调制造同我国汽车产业的发展保持很高的相关性。因此在未来几年，公司汽车空调制造业会保持稳定增长的势头。而从历史几年的数据来看，该系列产品的毛利率基本保持不变。与此同时，公司同上汽、哈飞等国内领先的汽车制造厂商保持良好的关系，为公司该项业务稳定发展打下坚实的基础。

　　新能源逐渐成为支柱产业：公司近年来着力在新能源和新材料领域打造新的利润增长点。公司目前的去年由于出口结算方式上面的改变而造成太阳能产业毛利率大幅下降的因素在今年内已经消失，太阳能产业的毛利率将恢复到正常水平。在国家大力创建节能环保型社会，鼓励低能耗和无污染产业的大背景下，太阳能产业作为最具应用价值的新能源，未来将面临巨大的发展空间。从公司角度来看，公司在国内太阳能产业具有一定的优势地位，目前公司的太阳能电池组件产量已经达到80-100MW，公司控股子公司上海太阳能科技公司是国内最大的太阳能产品技术研发和生产销售公司。同时公司参股成立上海太阳能工程技术研究中心有限公司，从事从硅原料、薄膜电池、并网工程到光伏电站的技术研究，囊括了太阳能利用的各个领域，将会为公司今后在太阳能领域的发展提供强大的研发后盾。粗布预计公司太阳能业务将保持100%以上的增长速度。

　　参股券商受益匪浅：公司以3474.48万元投资国泰君安证券公司，并以352.92万元投资国泰君安投资管理公司，2006年即获得投资收益1309万元。在国内资本市场大发展的背景下，证券行业处在历史发展黄金时期，公司将会从中获得丰厚的投资回报。

　　大股东实力强大，具备想象空间：公司是第一大股东上海航天工业总公司旗下唯一的一家上市公司。上海航天工业总公司主要承担运载火箭、人造卫星、战术导弹、宇航工程和民用产品的设计、研制和生产。先后研制成功风暴一号、长征三号(一、二级)、长征四号、长征二号丁等大型运载火箭。同时上海航天工业总公司民品发展迅速，2006年完成民用产业收入59.6亿元，同比增长24%；利润总额2.2亿元，同比增长57%。在国家积极推进大型国有企业整体上市的大背景下，公司必将优先作为大股东进行资产重组和资本运作的平台。

　　综上，我们假设公司汽车空调业务同我国汽车行业同步发展，而新能源和新材料属于起步发展阶段，增长速度要高于传统行业。预计，公司2007年度和2008年度的EPS分别为0.43元和0.8元。

　　公司2007年和2008年度对应于P/E分别为30和16，在新能源领域内属于估值偏低的。基于公司在传统加工业具有市场优势，并且在新能源领域处于国内领先的水平，投资价值较为突出。猎庄之胜算在手：头肩底带来的赚钱机会

　　

　

　　实战中，头肩底形态是最常见也是比较可靠的反转形态。它是在价位下跌的过程中，受到主力的快速护盘，股价在新资金的推动下迅速走出底部的一种图形。

　　形成机理：

　　股价在长期下跌的末期，市场人士对该股也是看空为主，不断松动的筹码积聚成一股强大的做空力量，不断下压股价连创新低，股价由高跌落，跌至某个价位时，出现反弹，在图形上形成了一个左肩。反弹之后，股价上涨到一个高度时再次遇到阻力，在突破无望时，股价又再次回落，但这一次回落明显带来了市场的恐慌，各种割肉盘出现，将股价打得更低。但是股价并没有继续下跌，反而再次回升，可是涨到上次的阻力位时再次回落。这时侯，就会形成图形上的中央头部。股价在形成头部后又开始回落，这次下跌的幅度较最低点要高很多，显示市场中的抛压已经减轻，主动性买盘开始增多。股民追涨的冲动开始占据上风，股价呈直线上升，冲破了左肩与中央头部开有成的颈线，再继续猛涨，正式确立头肩底的走势，并形成“右肩”；伴随成交大量增加，有效突破颈线阻档，整个型态便告完成。一波较大涨势的即将来临。

　　特征条件

　　1、头肩底形态必须有三个低峰点，并且头部的低点要明显低于双肩。左肩和右肩低点位置大致相等，一般右肩低点略低于左肩，但右肩低点一定低于左肩反弹高点。

　　2、成交量呈V形或头肩顶状态分布，有时三部分大致相当，但颈线突破时一定需要大的成交量配合。否则可能是一个假的突破。不过如果在突破后成交逐渐增加，有效性也可确认。

　　3、当颈线突破后，我们可以从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向上量出同样的长度，由此量出的价格空间就是该股将上涨的最小的理论升幅。 如下图：

4、在突破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌低点不应低于颈线。如果回跌低于颈线，甚至还跌低于头部，这是一个失败的头肩底型态，即使后市上扬也不会完成最小的理论升幅。

　　操作策略

　　头肩底如果被确认成立，说明该股最恶劣的时刻已经过去，最低的价位已经出现，既使后面再有下跌，对具体的跌幅也一般可以心中有数了。股价从头部上升突破本轮次下降趋势线为第一买点；突破颈线为第二买点，即本形态的极重要买出信号，虽然股价和最低点比较，已上涨了相当的幅度，但涨势只是刚刚开始，尚未进货的投资者大胆买进；如果有效突破颈线后，股价有机会出现回落，回抽确认颈线有效时为第三买点，这是多头最后的最佳买进机会。

　　在实战中常常出现不完美标准的头肩顶底形，我们称之为复合头肩形，常分为一头双肩形，一头多肩形和多头多肩形。复合头肩形突破后走势会反复，平时走势也较标准头肩形弱，一般复合形完成理论涨幅后不再继续下去，而标准头肩形一般超过理论涨跌幅。复合头肩形量的配合不太规则，颈线也没有标准画法，买卖点可以参照标准头肩形。如下图000043深南光形成的就是多头多肩图：

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　　实战要点：

　　头肩顶底形出现的时侯，往往是大盘跌得最难看的时侯，或者是个股跌得惨不忍睹的时侯，这时侯，大部分的投资者已经处在深套的水深火热之中，既使发现了头肩顶底形，也没有胆量重新进入。所以，这时侯心理压力大于操作压力，股民很害怕头肩顶底形之后会出现再次大跌，所以，右肩形成的时侯，往往先缩量，当越来越多的人意识到机会来了之后，才会出现急促的放量，这时侯才是最安全的进入时机。切记，在没有放量之前，哪 怕自己再怎么看好，也要控制住入市的冲动，但是如果放量了，就要敢于不惜代价般的重仓买入，这样才能获得超额的收益。

　　头肩顶底形通常是一种快速的见底反转图形，当股票走势出现头肩顶底形时，意味着股价会出现一轮快速的拉升行情。但是，随着越来越多的股民加入技术分析队伍，主力就喜欢做出相反动作，既然以前头肩顶底形是快牛的标识，那么现在主力就将它变为慢牛或者横盘走势，总之就是不急于在短间内拉升股价。往往跟风而入的股民，一看进入之后?价没有出现快速拉升，就会失去耐心或者怀疑进入了主力的划图圈套之中，就会在主力拉升之前失去等待的耐心出局，正好实现主力利用时间洗盘的目地，一旦有较多的散户失去耐心出，股价就会冲天而起。就如图中的000009深宝安一样，出现头肩顶底形之后，竟然横行了一年，再有耐心的股民也会失去耐心。而当股民失去耐心之后，深宝安却在2007年初发力启动，不到4个月时间涨到9.89元，轻松实现了翻倍，而已经出局的股民只能在一边后悔又失去了一匹黑马。

　　所以，旺仔建议股民，在盘中对自己原本看好的个股，如果因为某些原因想出局时，请一定让自己冷静三天，在三天后再决定出不出局。也许，通过这三天的思考后，你会作出相对正确的决定。
猎庄之必备兵器：用“OBV”透视主力

实战中，普通投资者完全不可能了解股市内幕和全面真实的上市公司背景，所以，有必要借助分析技术图表，其实是掌握一件或数件帮助你在股市致胜的强有力武器，许多人想在股市里赚钱，却拒绝使用这些武器，就象想做一名优秀医生却又拒绝使用听诊器、Ｘ光机一样令人不可思议。技术分析指标很多，往往不同的指标会同时给出不同的方向指示，让股民看不懂。所以，技术指标不可不懂，却也不必要个个都懂，只精通一二种技术分析指标，对提高你的炒股胜算率反而大有好处。我在猎庄中常用的是OBV，因为主力可以用100个甚至1000个帐户隐瞒自己的持仓量，但他无论如何也隐瞒不了“买入”这个动作，监测这个动作的就是OBV。洞悉OBV的技术意义犹如拥有X光机，将隐藏在K线图背后的庄家看个一清二楚，一有拉升迹象立刻跟进，一有出逃迹象立刻撤离，必成大赢家。

　　OBV的英文全称是On Balance Volume，中文名称直译是平衡交易量，也叫能量潮。OBV是由Granville于六十年代发明并广泛流行的。我们可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号，对于准确预测未来是很有用的。

　　实战技巧：

　　(1)OBV不能单独使用，必须用股价曲线结合使用才能发挥作用。

　　(2)OBV曲线的上升和下降对我们进一步确认当前股价的趋势有着很重要的作用。

　　a. 股价上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更相信当前的上升(或下降)趋势。 如下图000045深纺织：

　　

　

　　b. 当OBV曲线呈现与价格趋向一致时，并没有什么特别的买卖提示意义。但是股价上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则我们对目前的上升（或下降）趋势的认可程度就要大打折扣。这就是背离现象，OBV已经提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，OBV与股价顶背离时，上升趋势后劲不足，为“派发”阶段。OBV与股价底背离时，为“收集筹码”阶段。

　　(3)在别的技术指标中适用的形态学和切线理论的内容也同样可用于OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果在OBV身上也能使用。其市场含义与股价同类形态相同。

　　(4)在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。

　　（5）最好的股票应是 OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。

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（6）OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明存在原有机构减仓或换庄的可能性。

　　（7）OBV于股价同步上升，确认上升趋势，为“吸货”价段。OBV于股价同步下降，确认下降趋势，为“出货”价段。如下图，当OBV强劲上扬时，是最好的入场良机：

　　

　

　　（8）OBV在股价高位区急速上扬，倾角>75度时，并不意味着股价将暴升，反而显示做多动能消耗过快，股价将见顶的前兆。OBV在股价底部区域大倾角上升，至少大于45度以上，且保持一周以上。股价上涨幅度不大时，揭示有新增资金入场吸筹。

　　为什么OBV是挑选黑马的“利器”？对于中长线主力而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线?这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。

　　

　

　　以上图是600006东风汽车的K线图与OBV图，从黄线图框中，大家可以明显发现东风汽车股价从6元跌到2。47元的过程中，OBV图却没有同步下跌，反而是保持一根略有上扬的横线。笔者写稿时，东风汽车股价为6.43元，让事实来证明，东风汽车能否成为大牛市的牛股，股价至少达到12元以上。(也许，当此书出来时，600006东风汽车的股价已经涨过了12元。)

　　为了帮助大家理解我的操盘理念，在这里，我顺便将实战中对600006东风汽车的分析整理如下：OBV发现的股票，往往都是超级大黑马。就如600006东风汽车，主力敢于长时间吸筹，一定有它的吸筹道理。为了找出主力吸筹的道理，就必须从基本面分析600006东风汽车。

　　东风汽车是东风集团在国内A股市场的旗舰，目前东风商用车等三大核心业务板块均呈现良好发展势头，公司控股股东是东风有限公司，而东风有限公司是由东风汽车集团与日产自动车株式会社共同投资成立。

　　目前东风汽车集团的主要资产包括神龙汽车等已打包在港上市，东风汽车集团的市场规模要远远大于东风汽车，而东风汽车集团是综合类汽车公司，拥有东风汽车公司的大部分资产，而东风汽车只是单一的商用车企业，未来如果东风集团通过东风汽车实现在A股市场上的整体上市，东风汽车的资产规模将急剧扩大，产业链也将更完整，市场份额和盈利能力都将得到进一步提升。

　　2006年，东风汽车各主要产品产销继续保持攀升态势。今日公布的2006年年度报告显示，公司去年全口径销售汽车12.62万辆，同比增长17.46%，其中轻卡销售达到10万辆，同比增长22%。发动机销售达到9.63万台，同比增长12%。该公司2006年实现净利润4.34亿元，比上年增长10.27％。东风康明斯发动机有限公司及郑州日产汽车有限公司对公司净利润起到主要支撑作用，两者贡献度分别达到42.28%和13.89%。

　　去年全年，该公司有几大“亮点”：一是在控股公司“东风有限”商用车市场下滑，发动机需求量减少的不利局面下，公司发动机业务不断扩大非东风市场取得明显成效，其销量比例约占50％。二是2004年收购的郑州日产已迅速成为公司的重要利润来源，去确保了年度目标的完成。三是公司轻型商用车毛利率稳步回升。由于受行业竞争、产品规模以及结构等影响，公司该项业务过去利润率一直不太理想，不过继2005年回升以来，去年轻型车主营业务利润率达到9.75％，比上年增长2.34％。

　　业内人士分析认为，东风汽车今年还会有几大“看点”：一是公司提出构建“1＋4＋1”的汽车事业战略格局，所谓“1”指轻型载货汽车事业，“4”指工程车事业、旅行车事业、海外出口事业、常州东风（皮卡、微卡）事业，“1”指郑州日产事业。二是在发动机方面，随着东风康明斯L系列柴油发动机的推出，公司将继续实施多元化市场战略，努力开拓非东风市场和非车用市场，以技术领先优势保持国内主要柴油发动机制造商地位。三是在汽车新品方面，公司将主要有MPV产品和高档轻卡产品投放市场。

　　我们还获悉，东风汽车今年轻型商用车产销将挑战15万辆；2009年，公司成立10周年之际，产销挑战20万辆，销售收入突破160亿元；2011年产销实现30万辆，销售收入将达到250亿至300亿元，从而最终将公司打造成为专业化、规模化、国际化的轻型商用车公司。

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一般情况下，投资者对600006东风汽车的分析到此止住了，不会深入下去。作为私摹操盘手，我的分析理念就是要发现别人还没有“看到”的价值。在东风汽车身上，显然会有别人还没有注意到的亮点存在，我通过仔细分析，确定这个亮点就是整体上市带来的资产注入。东风汽车是东风集团在国内A股市场的旗舰公司。东风汽车集团有限公司的主要资产包括东风有限、神龙汽车、东风本田等已经打包在香港上市。东风汽车集团的市场规模要远远大于东风汽车。东风汽车集团是综合类汽车公司，拥有东风汽车公司的大部分资产；而东风汽车只是单一的商用车企业，其资产只占集团资产的很小部分。未来如果东风集团通过东风汽车实现在A股的整体上市，东风汽车的资产规模将急剧扩大，产业链更为完整，市场份额和盈利能力都将得到进一步的提升。

　　假如东风汽车整体上市，就会有一块资产注入，那就是东风猛士1.5吨级高机动性军用越野汽车是我军第一个第三代高机动性轮式战术车辆，该系列车型的研制历时四年半，成功研制出了配置两种动力总成、多种车身型式的7款车型，总试验里程达103万公里，历经了高原、沙漠、严寒、酷热等极限环境条件下的试验考核，体现出了非凡的高机动性、优异的战场适应性、良好的安全适应性，适应于全地域、全天候作战要求。东风“猛士”整车结构先进，匹配合理。该系列车型具有优良的机动性、战场适应性、操控性、平顺性，良好的安全性、可靠性、维修性，使我军车辆装备技术水平有较大突破，整车战术技术性能达到国际同类军车先进水平。

　　

　

　　东风猛士1.5吨高机动性军用越野汽车设计定型审查委员会认为，1.5吨级高机动性军用越野汽车的研制过程符合武器装备研制程序，产品战术技术性能满足研制总要求，能够满足部队使用需要。将于2008年批量装备部队，首批数量是3000台，价格在100万元人民币左右。

　　

　

　　1979年，美国适应地域性战争需要，研发了一款高机动性多用途轮式车辆，从此悍马身影伴随美国征战各个战场。而据权威报刊报道，中国国防也从区域防守转变成全域防守，军车也面临“一代”“二代”换装，于是，东风和沈飞集团均借鉴美国悍马技术，自主研发，旨在把这匹“悍马”拉到中国。目前，东风的军品已经过种种测试并最终定型。东风“猛士”系列车型以一套底盘总成为基础，匹配四种车身和两种动力系统，形成长头和短头两大系列共七个车型，是我军第一个高机动性越野汽车车族。该系列车型装备了东风康明斯112kW柴油机和五档机械变速器。可选装进口145kW 电控增压柴油机和四档液力自动变速器。此外，东风“猛士”还拥有六大关键技术：自适应限滑轮间差速技术；前后双横臂螺旋弹簧独立悬架技术；变速比液压动力转向技术；盘式行车和驻车制动技术；泄气可行驶轮胎内支撑技术；车族化、系列化车型开发技术。

　　这样，东风猛士战车，不仅仅能为上市公司每年带来近1亿元的利润，而且让东风汽车拥有了潜在的军工概念。所以，当东风汽车启动整体上市之时，它的军工概念就会从潜在变为现实，股价必将高涨。

　　作为股民，就是要像操盘手一样，提前发现股票潜在的价值，才能提前潜入，与主力共舞猎庄之常规武器：抓住多头炮带来的机会

　

　　多头炮的图形特点：第一天股价上升收阳线，第二天股价下跌收跌线，第三天再度上升收阳线，这是股价横向震荡的走势。

　　变形多头炮：第一天上攻收出一根阳线，第二天为一根回调阴线，第三天继续出现回调阴线，但收盘价未击破第一根阳线的低点，显示出仍属强势调整，第四天再度上攻拉出阳线，完全吞食前二根阴线。

　　图形剖析：个股已经整理了很久，主力吸筹工作基本上已经完成，当出现政策利好或行业利好时，主力顺势拉出第一根阳线形成突破，但由于持有者的心态不稳，或者急于套利出局，一看到股价涨了，就有很多人出货，因此第二天往往上升乏力走出高开低走的阴线，第三天多头继续收集筹码使股价继续攀升，甚至收出光头光脚的阳线，这种组合称为多头炮之两阳夹一阴。多头炮往往在行情的初期时出现，多头开炮股价则看涨，但有时也在上升两三天后或一周内出现，这是多头为了更好地继续向上攻击而进行的中途盘整，因此多头炮之两阳夹一阴、阳后两阴阳的出现往往是较好的买入时机。

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在研判与操作时需注意以下三点：1、多头炮如在行情初期开炮的，则行情的爆发力将极强，如是在持续上攻或涨幅较大的时候出现，开炮后的推动力则不足；2、多头炮的第二根阳线往往是在冲击重大技术阻力位时才开炮发射的，如上档重要均线压力位、前期平台成交密集区等；3、多头炮的最佳介入点是在第二根阳线正好吞食阴线实体之际，当然如果错过了这一机会，多头炮开炮之后仍可继续择低介入。如下图：

　　

　

　　实战要点

　　由于二阳加一阴式的多头炮组合图，大家都容易认识，反而成为了主力反向操作指标。主力往往在图中人为的划出服务组合图，很多股民一看就要突破了，就会纷纷买进，结果上当。所以，多头炮出在个股处于低价的底部时，可信度较大。但是，如果出现在个股股价的相对高度，股民朋友就要多一只心眼，小心钻入主力早就编织好的陷阱。如下图，高位出现多头炮之后，股价反而持续下跌：

　　

　

　　多头炮是一种买入信号，股民在盘中发现个股有可能在做多头炮时，最好是在当时收盘前挂单抢入筹码。因为，多头炮一旦成形，第二天多半是跳空高开，所以，宜在收盘前抢入。如果在当天收盘前没有买入，则可以在第二天高开时追入。

　　

　

　　发现多头炮出现了之后，股民最好结合日K线图，仔细分析多头炮下面的量能指标，如果发现多头炮的第二根阳线已经高高在上寻求突破时，下方对应的指标也是同步放量，那么你要当心了，天下没有免费的午餐。很多“多头炮”的图形，图形走得十分漂亮，但是量能始终放不大，这就说明市场上对这只股的分岐很大，而如果不能放量，理论上不会存在有这样好的机会。但是，在需要果断决策时，股民要大胆操作，虽然有可能是主动买套，但更大的可能是主力按耐不住了，马上会出现喷发拉升震荡走低的可能。总之，没有量能指标为依据的话，对待多头炮，个人认为，大家宁可错过，也不要做错。因为，多头炮如果是假的，则说明主力是在明显的诱多，就要小心提防。反之，既有量能配合，又有基本面配合的个股，在发现多头炮之后，股民要敢于在多头炮“开炮”之前抢入，这样获得的收益会大得多。

　　

　

　　实战多头炮要点：

　　

　

　　600107美尔雅在2007年3月6日、7日、8日沿5日均线走出多头炮图形，这时侯，如果看其它的指标，则会发现该股没有收益，动态市盈率竟然高达1000多，一般股民是不敢进入的。但是，主力资金敢于做出多头炮，就有它的理由，我们通过分析，发现了这个理由：

　　在股指期货渐行渐近与商品期货进入历史大牛市的背景下，期货公司面临历史性发展机遇，而股价仍处历史底部的期货概念股有望续写券商概念股的财富神话，成为市场新的领涨热点。其中最为值得关注的当属美尔雅（600107）：公司控股华中地区最大的期货经纪公司之一美尔雅期货，持有其90％的股权。美尔雅期货在我国期货业排名节节攀升，过去三年市场占有率年均增长40％以上，发展前景广阔。同时，公司积极运营“美尔雅”品牌战略，06年业绩激增4倍，进入业绩爆发增长拐点。

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绝对控股期货公司 受益股指期货

　　不久，《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》将正式实施，股指期货的推出进入到加速阶段，而期货公司申请金融期货经纪业务条件放宽无疑是为股指期货量身定做的规则，期货公司迎来历史性爆发成长机遇。公司控股的美尔雅期货经纪有限公司，持有其90％的股权。美尔雅期货经纪有限公司是经中国证券监督管理委员会批准并核发《期货经纪业务许可证》的专业期货经纪公司，拥有强有力的集团资金、人才及管理支持。该公司主要从事期货经纪业务和期货业务培训。在前几年国内期货市场的调整期，公司本着“稳健经营、持续发展”的方针，各方面建设日臻完善，保证了持续健康地发展。作为华中地区最大的期货经纪公司之一，美尔雅期货市场占有率稳步提升，而且知名度极高，打开任何一个期货网站都会发现美尔雅期货的专家意见。公司网站作为一家专业的期货资讯网，能为广大投资者开启全新的期货投资理念，为广大客户提供第一时间的交易信息和动态，提供全面及时的资讯信息，专业资深的研究报告，丰富系统的专题报导，开放互动的客户交流平台。公司业务蒸蒸日上，在我国期货业排名节节攀升，过去三年市场占有率年均增长40％以上，发展前景广阔。

　　成熟市场上，股指期货是所有期货品种中交易量最大的品种，成交量占到80％左右。而一旦我国股指期货推出，拥有交易资格的期货公司将因为成交量的大幅增加，迎来利润的爆发性增长。同时，由于投资者对股指期货的热情的急剧增长，带动其他期货品种交易的活跃，最终为期货公司带来更大的利润。目前股市投资者的开户非常大，同时也显示了目前场外资金仍然十分充裕。而股指期货推出后，期货公司也有望迎来目前和证券开户一样的热潮！而期货公司作为股指期货的直接受益者，未来几年将迎来利润的爆发阶段。

　　消费升级 业绩进入爆发拐点

　　公司是我国大型的服装出口基地之一，出口服装已连续多年位居全国前列。公司主要产品“美尔雅”西服及职业装主要出口日本，东南亚和欧洲市场，尤其在日本市场上享有较高的市场占有率。今年以来，美尔雅集团公司自营出口贸易形势喜人，欧美一些大进口商频频与其合作。美尔雅男士高档服装则受到意大利、法国、德国、西班牙、英国、美国客户的青睐。随着我国纺织品海外市场的快速扩张，公司正在迎来全新的快速发展机遇。更为重要的是，公司的主营业务在经过产业整合后，已现产品快速增长的雏形。因为美尔雅是国内最大的西服出口基地之一，是欧美、日本和东南亚宫廷礼仪服饰的首选职装加工企业，订单、销量两不愁，生产车间里每天都有日本、欧美市场上俏销的知名品牌服饰在生产。但公司并不满足国际市场的成就，而且还将目光瞄准国内市场的庞大的需求，如今美尔雅在国内通过明星代言，加强营销和售后服务等举措，国内市场在主营收入中的占比已迅速上升，并首次超过国外市场。从而赋予公司未来业绩快速增长的预期，可以讲，目前公司已进入到业绩拐点。2006年年报显示，公司净利润同比增长四倍左右。随着股期货推出的临近，公司利润有望在此高基点下继续迎来高增长。

　　通过分析之后，我带领客户在3月8日在5.8元重仓杀入600107美尔雅，4月24日该股创下了14.51元新高，一个多月的时间，我们获得了每股8.71元的差价，收益率高达150%。







猎庄之虎口夺食：巧用涨停板借力打力

[url=chapter-558-8-1.shtml]

　　追涨停板中猎庄中最惊心动魄的操作，看起来风险最大，但是在牛市中，追涨停板的股票风险却最小。主要原因就是：一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时（比如突发重大利好消息、大盘反转），被迫在10%处停住，第二天由于本身上涨要求，还要继续上涨，这是一个明显的投机机会；二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。股票涨停后，对本来想卖股票的人来说，他会提高心理预期，改在更高的位置卖出，而对想买的人来说，由于买不到，也会加强看好股票的决心，不惜在更高的位置追高买进。所以，涨跌停板的助涨助跌作用非常大。当一只股票即将涨停时，如果能够及时判断出今天一天涨停将被牢牢封死，马上追进，那么，第二天出现的高点将给你非常好的获利机会。但需要提醒注意的是，追涨停板是一项绝对短线的投机操作，第二天不管股价是盈利还是亏损，都要止盈或止损出局，一般散户因为恐惧或者贪婪，往往做不到这一点，所以，追涨停板成为短线高手的乐园。

　　现在，很多实战技巧由于广为流传，知道的人多了，反而失去了效应。所以，很多股民认为现在追涨停板的方法全国都有影响，庄家也注意到了，庄家以后要和这种方法反做，以后这种方法用处就小了。确实，在行情不好时，追涨停板就是追套。在牛市中，却并非如此。由于市场股民热情高涨，股价的上涨已是一种趋势，任何一个庄家，如果他今天拉了个涨停板，并且封死了，如果庄家现在处于出货阶段，明天他就必须继续拉高，以在高点造成继续强攻的架式，引诱散户追涨，才可以在高点慢慢派发，如果他第二天让股票低走，不给昨天追涨停板的人获利机会，那么股票的这种走法对散户追涨的积极性打击很大，庄家自己也没有办法在高点出货，并且成交量也上不去，出不了多少货，所以，庄家必须继续拉高，承受昨天追涨停散户的获利盘，否则将是追涨停板散户和庄家两败俱伤的局面，而且庄家损失尤其惨重。如果拉涨停时股票本身在低位，庄家还在建仓阶段，那么结果只有两种，要么庄家继续拉高吃筹码，给追涨停散户获利机会，要么迅速打低股价，冒些被逢低买进的中线散户盘抢筹码或者被他人抢庄的危险。

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实战要点：

　　1、涨停板主要有二种：一种是封涨停时主力的买单迅速跟上，天量封在涨停价上，全天不打开涨停。这是主力不让散户有买进时间，散户要想买进，必须眼明手快，不能丝毫犹豫，这对散户的技术水平和看盘水平要求比较高；另一种是在股票勉强涨停，但是不封死，时不时被打开，给人感觉很无力，按以往经验，这是主力在涨停板位置慢慢出货，即使收盘最后以涨停报收，第二天也走不了多高。但是，在超级牛市中，如果股价处在相对低位，第二种涨停的情况，非但不是主力出货，而是主力利用“大家对涨停板的常规知识”在反向洗筹，这样的股票，后面在短时间的洗盘之后，往往会是中线大黑马。

　　2、不能见涨停就追，能追的只有少数

　　大多数情况下，股票涨停就是为了拉出出货空间，也是说主力在边拉边出，出货顺畅，第二天随时变盘，出货不顺畅，第二天继续拉高出货。实战中，我们不可能及时知道主力的出货情况，所以，见涨停就追的做法是不可取的。我们要追的，仅仅是一些在底部形成突破时的股票。

　　3、把握追涨停板时的最佳时机：

　　(1)涨停时间越早的比晚的好，早盘先涨停的比尾盘涨停的好得多；

　　开盘前半小时内全天交易中第一个封涨停的是最好的追涨目标，因为最容易吸引短线跟风盘的目光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响（但不是一点没有影响），这种股票涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。

　　尾盘拉涨停的股票一般不能追，主力庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天能在高点出货，同时因为早盘涨停，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天的获利抛压也不会太大，但是尾盘涨停就不同，全天在涨停前买进的散户获利都相当大，第二天的抛压就会很重，风险就太大了。

　　(2)涨停时换手率小的比大的好；换手率超过30%的一定不要追。

　　在大盘处于弱市和盘整市时，换手率不要超过5%。在大盘处于强势时，换手率不要超过15%，但无论在任何情况下，不能超过30%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。

　　(3)在低位盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好；

　　低位盘整的时间不能太短，要在一个星期以上，而且在盘整期间股价运行平淡，没有出现大阴大阳，这时侯的突破往往给人的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此除非是在大牛市，否则追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些。

　　(4)大盘向下时根本不要追涨停。

　　在一般情况下，大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大，庄家的拉高决心相应减弱，追涨盘也停止追涨，庄家在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停，风险远远大于收益。而大盘强势时，跟风盘的胆量很大，主力也更愿意作高一线，所以，追涨只能在大盘向上时进行。

　　(5)有重大利好被披露涨停的股票不要追。一般情况下，主力总是对上市公司的利好具有先知先觉的能力，股价在利好出来之前已经被主力拉得老高，也就是说股价早就反应这个利好了。当利好公布时，散户由于消息的滞后，这时侯去追涨停，正好给了主力高位出货的机会。

　　追涨停的操作要点：一是在你感觉到股票要涨停可以封死的时候，提前买进，二是涨停被突然的大单逐渐打破，破板后有只下跌一点，在几分钟内又迅速封停的时侯追进。

　　第二天开盘后，只要股票在短时间内没有再次强势封停，就要及时锁定利润出局，即使后面涨得更多，也不要后悔，否则，你将因为过于贪心而丧失很多可以及时出局的机会以至被套。尤其在当时大盘很弱的情况下，及时抛出其实是标准的回避风险的行为，是正确的，切切不可贪心，否则，被套就是不可避免的。一定要守纪律，否则最后吃亏的是自己。

　　(6) 遵循了强势原则，专挑那些短期爆发力十足的个股做短线。选股有两大思路。一是在技术上寻找处于“两极”的股票，处于上升趋势加速段的极强势股和远离套牢区、处于超跌中的极弱势股；二是寻找基本面变化对股价构成重大影响的股票。

　

　　(7) 失败中总结出来的教训，一定要牢记。追 涨停时，最重要的是将心态调整好，有些朋友总是担心追 不上，错过好股票，习惯于在涨停之前提前下单。这是非常错误的危险行为。个人认为，追 涨停的介入点一定要在待涨停个股最后一分钱价位快被消化殆尽(只剩一百多手卖单)时要快速挂单，当你挂单的时侯，往往由于时间差别的关系，看上去已经涨停了，实际了股价会有一次向下强力打压的过程，这时侯你挂出的买盘实际上在涨停价位上排队，由于你下手及时，一般会抢在主力的超级大封单出现之前排队，一般都有希望成交，而且这个点位最安全。哪怕买不上都行。留得青山在，不怕没柴烧！最怕的就是在股票差几分钱涨停时就急不可待的追进，自己被主力强劲的拉升所迷惑，认为股价一定会涨停，于是抢先买入，可是主力偏偏在距离涨停只 有一二分钱的时侯掉头向下，或者是刚接触到涨停价，却无力封死涨停，然后掉头向下，结果往往当天被套，损伤惨重。如我在3月22日的阻击600362江西铜业的涨停操作中就损失较重。当时，上市公司传出定向增发实现整体上市的消息后，股价开盘后在3月20日和21日连续二天以涨停价开盘，根本没有机会抢入。在一心急于求成的心态下，3月22日江西铜业在涨停板被打开的时侯，我认为很快会再次封停，于是追 了进去，结果当天该股高开低走，一路下行，盘中根本没有再次接触涨停价的机会。第二天止损出局，损失较重。假如能够坚持纪律，再耐心等待主力再次封停时再追，就不会犯下如此大错。

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　　(8) 放量涨停，尤其在前期小头部处的放量涨停，一方面说明主力做多意愿坚决，并不惜解放所有的套牢盘其志在高远，另一方面也显示了主力雄厚的资金量和强大的实力。只要未远离主力成本密集区放量涨停往往会形成一波大行情。只有在突破成交密集区和前期头部回抽确认时，一定要求缩量。尤其创新高后缩量说明满盘获利无抛压，洗不掉的是主力筹码，为高控盘庄股。一个从未涨停过的股票很难想象能走多高。

　　(9) 不可忽视操作前的准备工作。一是查看有关符合条件个股的股评，第二天的公告信息，股评对大势的预测，对股市有重要影响的事件发展情况，有条件的还要看看龙虎榜信息，认真分析主力资金是在流入还是流出，主力资金是机构还是私摹。第二天早上，必须认真查看财经消息，看看有没有突发事件、利空消息，顺便回忆一下昨天晚上看过的信息，做好心理准备。
猎庄之奇门暗器：洞穿主力“换手率”与“成交量”的秘密

　

　　换手率这个问题，说起来简单，但实际用起来很复杂。比较传统的观念，以3%为临界点，换手率低于3%的个股，说明没有主力，或者主力近期之内不想动作。换手率在3%-7%之间的个股，说明主力十分活跃，跟风者多，这类个股往往有机会向上猛涨。但换手率超过10%的个股，如果价位在高位，则要当心主力在出货。

　　以上的，都是历史经验，一般老师和教本会像上面那样教你。

　　可是，事物是发展的，通过我一年来的分析与总结，换手率这个指标，已经成为主力喜欢用的指标，如果还停留在历史经验上，你就会十分“痛苦”，因为你已成为历史的牺牲品。

　　所以，大家要为自己高兴，因为遇到了我。所以下面的内容，大家一定要记在心上，不是吹牛，而是实战经验：

　　由于股市扩容的速度越来越快，市场的容量也越来越大，因为中国股市的机会吸引力，越来越多的场外资金在涌入股市，更由于2006年的赚钱效应，这种涌入会在2007年以后达到一种“汹涌澎湃”的高度。所以，换手率的内在涵义早已出现了较大的变化：3%依然是临界点，低于3%的个股短线基本上没有大机会。3%-7%的区间，已经不是主力的活跃表现，只是主力在拭探市场的反应，是小心的探路阶段。7%-15%这个区间，原来被认为主力的出货区间，现在却是主力的活跃区间，换手率在20%以上，而且股价又处于高位，那么就要小心主力出货，尽早获利出局。

　　然后，大家可能要问：出货区间与活跃区间有什么区别？出货，大家应该都知道含义，主力的主要目标是出货，能出多少出多少，盘中特点是高点一个比一个低，向下打压有力，向上拉升无力，量能急剧放大。相比之下，活跃区间的特点是高点一个比一个高，明明打下去了，没多久又创出新高，向下打压速度快，但向上拉升的速度更快，盘中的感觉是你没犹豫几分钟，可是股价已上了一个平台，量能稳步放大。

　　根据实战总结，我还发现基金依然是传统派，而热钱显然是现代派。所以，我们在具体分析时，首先要基本判断是基金所为还是热钱所为，然后再灵活使用换手率来分析，这样成功率才会高。

　　还有一个问题，就是经常有朋友担心个股盘中突然出现的大砸单，认为主力要逃走。这也是一个历史经验，会害人的。现在，基本上已经演变成为“老鼠仓”的代名词，只是不是一个接一个的连续砸下，偶尔下来一个，这就是主力在为自家人建仓，往往这种个股会成为后面的大牛股。

　　实战中，还有一个问题让股民十分头痛，那就是成交量。有些分析师认为成交量大了是放量突破，是股民进入的最佳时机，而有些分析师认为放量是主力出货的特点，股民应该及早出局。作为新手股民，由于没有实战经验，所以一会儿认为这个分析师说得对，一会儿又认为那个分析师准确。这种不确定的心理，反应在股市操作中就是不停的追涨杀跌，看起来十分忙碌，实际收益却不高。

　　先给大家说一下成交量的基本分析知识：

　　如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。

　　如果市场成交量从较低的水平开始增加，而且持续时间较长，这就一个市场开始转强的信号。

　　三、一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。股票处于不同的价格区域，看好的人和看淡的人数量会产生变化。

　　大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧。

　　四、结合成交量观察价格走出成交密集区域的方向。当放量推动时，股价走出成交密集区，说明多空分歧得到了暂时的统一，如果股价是向上走，那后面发展的方向倾向于上升；若向下走，则后面发展的方向倾向于下跌。

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五、市场上有这样一种认识，认为个股或股指的上涨，必须要有量能的配合，如果是价升量增，则表示上涨动能充足，预示个股或股指将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示个股或股指不会有较大的上升空间或难以持续上行。个股或大盘在大幅放量之后缩量阴跌，显然是坏事，显然预示着一轮跌势的展开。

　　六、与缩量阴跌一样，缩量上涨一般能持续相当长的时间。缩量阴跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能打低股指，阴跌之后必然有放量大跌，这对于多方是极为不利的。反之，缩量上涨表示市场处于强势，较小的成交量就能推动股指上扬，之后必然会放量大涨，大盘如此，个股更是如此。

　　

　

　　与历史经验不同的实战要点：

　　(1)我们在学习一般炒股知识时，要开动脑筋善于思考。因为一般性的理论知识，大家都知道，主力的操盘手更加运用自如。所以，大家知道的东西，如果不懂得逆向思维，那么，你照本宣科的使用，可能会步步难行。

　　

　

　　比如，一般常识会告诉你，不管是下跌巨量还是除权巨量，也不管是单日巨量还是数日累积巨量，发生之后大部分股票会连绵阴跌，不敢轻言底在何方。因为放量多为对倒、假造换庄、或低位补仓。遇此巨量，不碰为妙，即使真的撞上廖廖无几的确为换庄之股，短期无大戏，不趴上一年半载的难以死灰复燃。实战中，大家看上图601588北辰实业的K线图，该股11月9日和10日连续二天换手率超过53%，成交量超过17亿元，不少股民都是在这二天“逃跑出去的”，可是，601588北辰实业在放量后并没有下跌，反而从4元直接涨到9元，让不少股民惊呼“看不懂”。实际上，我们在实战中遇到这种走势，大家心理一定要多想几个为什么？为什么主力要高换手？为什么主力要放量？当然，在实战中小心风险也是必须要做的功课，那么，我们完全可以运用半仓操作的方式来应对行情，比如我在601588北辰实业的操作上就是在11月10日出掉半仓，留半仓博后市，结果证明，这种半仓战术非常有效。

　　(2)要高度关注量价背离。1.量价阳背离，是指阳线实体较小，而当日相对应的阳量却很大，这就是我们常说的放量滞涨，得小心了，往往后面会出现较大的跌幅。2.量价阴背离，是指阴线实体较小，有的带有长下影或阴十字星等等，但对应的成交量是比较吓人的大阴量。由于这种放量收小阴之时，股价一般未有很大升幅，还处相对低位，而区别于高位巨量的量价组合，因此，见此大阴量小阴线不必恐慌，很可能是庄家震仓洗盘所致，试想庄家如决心出货，仅收小阴是打不住的。所以，后市上涨的概率反而很大，实战中需要果断进入，抓住建仓机会。

　　(3)要注意看分时图里的成交量分布问题，要求上涨时成交量要放大，但是放大要适当，并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大，一下又迅速缩小，那说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑；同时要看委托盘，真要大涨的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为庄家的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家在出货，不能追进。

　　附：大家在学习相关理论时，可以广泛阅读，并收集不同的资料，有些高手的言论，并不一定会出现在书本之中，但在实战中却非常有用，这里，我给大家提供几则经验，大家可以认真学习，取长补短，更有利于提高自己的操作水平(以下信息来源于网络实战高手)：

　　一、标题：从成交量中发现买点

　　我们常说，量为价先。这句话给人的感觉好像是说成交量的放出或减少，能预示一段时间后股价运行的方向。那么短时间内、比如在一天之内能不能通过成交量的变化，发现一个股票的短期买点呢?笔者认为只要细心观察，这种可能性还是有的。
一个股票为什么会涨，撇开公司基本面因素，短期看最明显的刺激就是成交量的放出，但我们面临的情况常常是，等你看出一个股票放量上涨时，可能最好的买点已经错过。这里介绍一个简单的判断方法，如果当天量能盘中预测结果明显大于上一天的量能，而且在分时图上5分至15分钟时段内(最好是早盘)量能增幅大大高过上一时段内的成交量，做多的神经则应马上警觉起来，这时不应该抛股，而是要准备资金适时介入。

　　当然，发现这种短线买点的最好方法是要具有速战的操作性。所谓速战的操作性是指，一，这是一只手里本来就持有的股票。因为不是每一只股票一旦在分时图上5分至15分钟时段内量能增幅明显，当天就肯定要拉升。有时主力只是虚晃一枪，"试试股价的弹性而已"，如果你手中早先已拥有这只股票，就可以在盘中震荡时，抛掉当天在低位吃进的筹码，做个主动的T＋0交易，而不必去等待一个"不确定"的第二天的机会。二是放量时该股股价最好离重要的阻力位较远，这样的话，在成交量的刺激下，更容易吸引跟风盘，从而使股价得到很好的推升。三是该股最好是一只刚刚创出近期新高后的股票，并且涨幅看似不大，其上涨动力依存，群众基础好，一旦放量，容易获得市场认同，股价轻易就能被迅速拉起。比如4月6日的中科英华就是一例。

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当然，面对不断创新高的股票或是一段时间内股价走得十分怪异的股票，其5分至15分钟的量能放出，要作细仔分析，如果量能放得太大，一方面要谨防该股主力诱多出逃或诱空抛筹，另一方面也要密切关注量能的持续变化，如果在暴跌之后又放量反弹，反而会有新的机会。如4月3日杭萧钢构开盘5分钟涨幅高达6.84%，换手率则达到7.16%。市场人士认为，如果不是上证所迅速叫停，该股很可能会再封一个涨停板。在复牌后的三个交易日里，该股累计上涨28％，成交合计4100多万股，换手率为39％。 同时，这几天的上海证券交易所大宗交易统计显示，在卖出席位中，海通证券杭州解放路营业部和金通证券杭州某营业部都是较早即介入杭萧钢构的席位，也就是说，这些资金已经选择了出逃。从其成交量推测，4月3日成交量还不到3月16日停牌前成交量的一半，庄家至少还有1/4左右的筹码等待出手。从4月3日5分钟分时图上观察，潜伏的庄家已经开始选择出逃，4月5日，杭萧钢构在公告被证监会立案调查后，该股一开盘，就有1700万股的抛单重重地压在跌停板上，这意味着15％的流通股股东希望尽快离场。显然，在市场上已经传言证监会要调查上市公司的情况下，投资者在放量中要敢于见好就收，及时退场。假如投资者在4月3日该股5分钟放巨量时介入该股，要承受巨大的心理压力。但是，当4月9日该股在集合竞价时以跌停价开盘，但在瞬间就被大单推向涨停，股民就要及时发现这一趋势的变化，在盘中突然出现大单向上时果断入场，从主力手中抢钱。

　　

　

　　4月11日，该股再次放出5.24亿元的成交天量，全天换手率达34.07%.从盘口可以明显看出，在涨停板被打开的时侯成交量迅速放大，虽然尾盘又以涨停价收盘，但是主力出逃的迹像已经十分明显，显然，这是最后的逃跑机会，股民一定要在该股放量时果断出逃.

　　

　

　　回过头来，从量能角度综合分析600477杭萧钢构，3月16日与4月11日的二次放量涨停，实际上是主力在拉高出货，对于这样的异动股，操作上一定要坚持快进快出的原则，能多赚则多赚，一有风险的苗头，就要及时出手，而不是心存侥幸.事实上，4月2日复牌后，如果股民没有及时出来，在随后的大跌中就要承受很大的心理压力.如果死守到后面，在4月16日股价创下19.7元的新高时一般也不会选择出场，那么，后面的跌势将严重影响你的心态，得不偿失.

　　

　

　　所以，对于异常放量的个股，能不碰则不碰为好，如果进入了，也要以超级短线的心态对待，赚一把就走，主力也奈何不了你.
二、标题：识别盘口量能的技巧

　　不要一看到放大量就跟进，有时候放量是很危险的，此时间要注意放大量时，均价线如果向下，不能买入，这说明是假买进真抛出的量。当股价跌到一定的时候，你若发现抛盘加大，而价格却不随着抛盘而下跌，此时你就可以买入了。这同样也是大量。要仔细对比，才能做到操作自然。盘中要注意量的问题还有一个，那就是一般散户无论买卖都很少，有三位数四位数的买卖单的，只有主力才有，主力有时也不用整数买入，比如168手、519手、188手等，这些看起来酷似散户的买卖单，谁知道现在的主力他已摸透了散户的心理，这种情况一般出现在高点主力在对敲盘。

　　无论是做中长线还是做短线如发现突发巨量，尤其是在高位，此时你就得警惕了，判断识别是否到顶了；若在底部放大量，大可不必担心，看好自己关心的股票瞄准好买点就行了。

　　做短线的技巧：

　　此技巧也许人人都会，但要把握好买卖点却不容易，此话当然不是对高手而言的。做短线先看60分钟的短线指标，KDJ是否在20附近已开始交金叉，如果已交金叉再去看5分钟线里的20日、30日均线是否在半年线以下走平或略微上翘，此时股价如突然放量下跌而20日、30日均线向上的形态不改变的话，可以大胆买进。只要是20日、30日均线在半年线附近由下降到走平略带上翘的都可买入，更精确点可参考KDJ指标和一分钟线。

　　在以上的条件下，此时的短线买入同样也要结合量能的变化。如已放量，你还不买进，再等就赚的少了，所以只要出现以上这种形态的包括年线、季线30日线、20日线10日线、5日线全交在一起趋势向上的，那就别犹豫了，买进等获利。一般第二天不少于3％以上的获利(保守说法)。买进之后就要考虑到卖出，看好自己手里所持股票的短线指标，短线指标KDJ到80、90以上时，J线触顶时，此时5分钟若突发大量，股价突然上升，此时就是短线卖出的机会。最慢也不能慢于第三个5分钟抛出，有时第二个5分钟的股价高点比第一个突发大量的高点还高呢。看5分钟线，一般情况它也不突发大量，就是温和的放量向上，若遇这种情况，看看分时均价线，是否还是朝向上的一个方向，如果形态变缓变平，力马抛出。

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做短线关键还是多看少动，不到我的买入点，坚决不买，到了计划好的卖点果断的抛出，养成习惯不贪准会赢。做短线要选择当时的热点股、超跌低价小盘股。当然资金量大，我还是主张选择大盘股。关键是到抛时出手利落，因为小盘股成交太缓慢，甚至错了时间不得成交，大盘股则不然。做短线也要结合看大盘，当但盘上冲时，80％-90％的个股都在顺势上冲。当发现大盘回落时，你的5分钟指标又到顶，甚至5分钟已放大量，正是你抢先一步抛出获利的好时期。

　　讲一个实例：哪天见了第一天收中阳，第二天看盘又低开到它第一天开盘时的价，甚至还低一点，此时不必惊慌，有资金，可以果断大胆的买入，此叫“双龙出海”。“双龙出海”往往是在股价突破前期高点之上的途中出现的。“双龙出海”形态出现后，此股还有一段涨升的空间。

　　做短线要选择在大盘在低部区域震荡，个股震荡上行的上升通道的票最为合适。

　　三、标题：尾盘成交量蕴含的背后含义

　　股价的涨势中，盘整或跌势中的尾盘，其次日开盘的结果可能是迥异。而洞察这种微妙尾市变化的先机，则一般都是短线投资者梦寐以求的致胜法宝，而判断这一情形最重要的依据则是股价的10日移动平均线的整体运行状态。

　　(一)    涨势中(当10日股价移动平均线呈上扬之势时)

　　尾盘价涨量增：在涨势中的尾盘量价俱增，是人气充分聚积的征兆，说明市场上的投资者仍然看好后的发展，则次一交易日股价将仍以高盘开出的可能性较大。

　　尾盘价增量缩：这种情形在涨势中多为高潮阶段时的惜售现象。次一交易日，股价通常多以跳空高开为主，昨天尾市没有买到的投资者，一般多会填高单价追涨买进。但是，由于股票没有经过充分换手，高开之后，往往就会因获利盘的增多，卖压同时逐步增大，次一交易日的K线形态上多带有上影响线。 尾盘急跌量大：如果不是在涨幅巨大的阶段时，出现巨量长阴K线形态，则尾盘出现这种明显急跌量大的现象，多是控盘主力庄家利用尾市进行洗盘清筹。次一交易日股价往往是将以平盘或者高盘开出，但这种情形的前提是杀尾盘的当日成交量在一定原则上不宜过大。

　　(二) 盘整中(当10日股价移动平均线呈持平之势是时)

　　尾盘价量俱增：在盘整阶段末期，多空双方主力经过了较长时间的争战，终以多方主力的努力而占据上风。盘面此时突然发动攻势，则次一交易日股价往往将以平盘或者高盘开出。

　　尾盘价跌量增：在盘整走势中的尾盘，出现价跌量增的现象，说明多空双方主力在势均力敌的对峙中，多方主力由于失去了后援和信心，空方主力则乘势占据上风，胜负已经初见分晓。盘面此时突然发动攻势，次一交易日股价往往以平盘或者低盘开出，并且大多会因为多方主力反击的无力而渐渐进入盘跌阶段。

　　关前价量俱增：在盘整走势中，股价即将遇到关卡，尾盘如果突然出现大量急拉，则次一交易日股价多是以冲关式的高盘开出，但是由于主力庄家并不想或并不具备上攻的实力，仅仅只是借助尾市搞突然袭击，制造出一种向上突破的假象，引诱场外的投资者追涨看多，自已则好趁机出货清仓。故此极容易形成高开低走，以假突破拉回整理的结局。

　　（三）跌势中(当10日股价移动平均线呈下跌之势时)

　　尾盘价跌量缩：在跌势中，尾盘出现跌量缩的现象，说明买盘无人愿意接单，卖压将转移到次一交易日开盘，而使得次一日股价因卖盘的急于脱手，以低盘开出。

　　尾盘价量俱增：在跌势中，尾盘价量俱增现象的出现，K线图形形态上一般翥会留下下影线，盘走势有两种可能性：(1)RSI未处低档且K线收中阴时，由于短线资金的介入，而出现反弹的契机。但是次一交易日股价若是始终在平盘之下游走，则可能是主力庄家利用尾市拉抬诱多，以便次日压低出货，这是大盘将跳空向下的讯号。(2)RSI处于低档且K线缩小阴小阳时，如果此时量价俱增，配合出现的时机正处于6日RSI的低档，则次一交易日往往多是经高盘开出，并引发一轮反弹的走势。

　　（四）特殊状况

　　尾盘在急拉的走势之中，开始出现修正性的反弹，临近收市之时却又被掼压到以最低点报收，说明空方主力仍然主导着优势，此种走势在次一交易日股价将以平盘或者低盘开出，并且次一交易日的股价走势是易跌难涨的。

　　尾盘前就已经形成明显的涨势，但是尾盘的最后10分钟开始出现抢盘，成交量大幅度放大并且推动股价一路走高，这种情形一般多是投机性的短线客介入追涨，对次一交易日的走势不是十分有利。次一交易日股价高开之后，因为存在着短线获利盘的压力，如果不能消化这一部分卖盘，涨势就很难持续，卖压在高开之后一般也就会迅速涌现。

猎庄之独门武功：盘口数据有黄金

操盘手法是指在具体操作中已形成的相对稳定的操盘系统，而盘感指的是由于操盘系统的稳定性，形成一种由感性认识和理性认识相混合的直观能力。在实际操作中，操盘手经常会说出这样的话：“我感觉行情在上涨”，“感觉行情上冲乏力”，等等。事实上，这种感觉在事后往往被验证是正确的，且这种感觉是一种说不清道不明的东西，有一种朦胧的预感，这就是所谓的“盘感”。对于“盘感”有人称之为是对行情研判的“第六感”；有人称之为是直觉、超感觉。名称虽不同，但本质含义都是相同的。

　　而散户股民虽然每天用了大量的时间“看盘”，其实只是盯着电脑看，说简单一点就是像小孩一样看行情价格在上上下下的不停变化，而操盘手“看盘”，却主要是通过盘口数据的变化，分析主力的变化意图。很多散户朋友也很想学习盘口分析，却又不知道该如何入手，大部分的书上也没有盘口分析的教材。所以，旺仔整理了很多盘口分析经验，有些是个人的实战经验，有些是炒股高手的看盘实战经验，总之都来源于成功的实战之中，有心的朋友可以多加体会。

　　主力控制盘中价格的做盘手法：

　　一、收盘价。

　　1.股价全天的波动并不大，一般在1%的幅度内上下波动，有的甚至只在一二分钱之间波动，由于波幅太小，看盘的人常常昏昏欲睡，时间久了，还可能怀疑主力已经出逃或根本没有主力。但是有一天，股价在收盘前被主力瞬间拉高，突然出现一笔大买单把股价拉至很高位。这叫几秒钟拉尾盘，主要原因是主力资金实力有限，为节约资金而能使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位，尾市"突然袭击"，瞬间拉高.尾市偷袭由于大多数人未反应过来，反应过来也收市了，无法卖出，庄家因此达到目的.主要是为了“作出K线图”，吸引技术派在第二天跟风。所以，在熊市或者平衡市里，股价拉尾盘多半是主力为了出货作准备，股民对这样的股票一定要保持高度警惕。但是，在牛市，股价拉尾盘的意义正好与熊市相反，主力往往是提前知道了某个利好消息，由于时间紧促，主力没有太多的时间吸货，只好抓住每一分钟扫货，盘中常常见到几百手的买盘不断往上打，遇到实力强大主力抢货，盘中甚至经常可以见到上万手的买单连续出现，所以，在牛市里，遇到拉尾盘的股票，一定要果断的及时跟进，大部分这类股票会在第二天跳空高开高走。综上所述，股民在分析股票拉尾盘的现像时，一定要先判断好所处的市场是什么市场，才能采取相对应的措施。一味的生搬硬套，只能将自己送进风险圈之中。如下图：





　　2.股价全天的运行都比较平稳，尤其是在大盘形势不好时，有可能别的股票纷纷下跌，而这只股票却不随大盘下跌，仅仅只是小跌或者横盘，正当持有者心存侥幸时，股价却在收盘前被主力瞬间下砸，盘中的表现是常常突然出现一笔大卖单减低很大价位抛出，把股价砸至很低位。主力这样做的目的一是使日K形成光脚大阴线，或十字星，或阴线等较"难看"的图形使持股者恐惧而达到震仓的目的.二是使第二日能够高开并大涨而挤身升幅榜，吸引投资者的注意.三是操盘手把股票低价位卖给自己，或关联人.二、开盘价。［

　　1.瞬间大幅高开，开盘时以涨停或很大升幅高开，瞬间又回落.这种高开回落的走势，主要表明了主力的目的:一是突破了关键价位，但是主力又不想由于红盘而引起他人跟风，故做成阴线.也有震仓的效果.二是吸筹的一种方式.很多股民一看高开了，就急于将手中筹码卖出获利，主力正好笑纳。三是主力的试盘动作，试上方抛盘是否沉重.根据试盘结果确定后市拉升或者打压的时间。在熊市或者平衡市里面，股票跌尾盘往往是主力准备在第二天拉高出货，股民可以在收盘前的低位及时跟进，往往在二三天之内主力就会发动一波出货的拉升行情。但是在牛市，也正好与熊市相反，股票跌尾盘，一般是主力提前知道了某个利空消息，由于时间紧，只好选择用跳水的方式出逃，能出多少算多少。在这种情况下，股民一定要及时跟着主力出货，先走为安，这样的股票，往往第二天是跳空低开低走，会有较大的跌幅。如下图：

　　

　
.瞬间大幅低开，开盘时以跌停或很大跌幅低开.主力这样做的目的，一是出货.很多股民一看股价低开，就冲进来抢反弹，正好帮主力出货。二是为了收出大阳使图形好看.三是操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.在熊市或者平衡市里，股票大幅低开往往是主力出货的标志，既使有反弹，反弹的力度也会很小，反弹的高度也很大，总之这样的股票是风险大于收益，股民不要被低价所吸引，贪便宜入场往往要付出深套的代价。但是在牛市，恰好敢是相反，股票大幅低开，主要原因是主力借低开清洗已经获利的短线筹码，股民对这样的股票要加大关注力度，如果低开后出现强劲买盘，就可以基本断定主力在洗筹，这时侯可以及时逢低进入，让主力为自己抬轿，享受主力拉升的快感。

　　3、开盘后立即上攻，开盘价就是最低，盘口显示出很强的攻击盘，但是盘中整理时却莫名其妙的跌破开盘价，一度创出新低，收盘前再度拉高，这么一来，k线便出现了下影线，这种走势其实已经蕴涵了一种多空的转换，如果作盘资金坚决，那根本不可能让场外拣倒低价位筹码，因为资金在拉高时，本身就是在承接，而出现了比其承接价还低的价位，无疑是让场外的成本低于他的成本，这就像从主力的口袋里掏钱，是主力所无法容忍的，一旦出现上种走势，需要的是慎重和观望；但是在牛市，出现上述走势时，股民就要结合换手率和成交量一起分析，如果换手率大，成交量也大，则说明是盘中主力洗筹，可以在低点及时跟进。如果换手率低，成交量大，则说明主力在出货，但出得很不顺利，这时侯股民最好是观望，不要轻易进场。如果是换手率成交量一般，则有可能是主力在上升途中加油，股民这时侯也可以大胆在低点跟进，往往后面还会有更大的涨幅。

　　4、开盘后略微上攻后即迅速跌破开盘价，且始终无法再冲破开盘价位，如果这种走市是在阴线的后面，所透露的盘面信息是不给前一天的高位买入者解套的机会，如果盘中持续低走，是一种极其虚脱的态势；但是在牛市，出现上述走势时，则说明了主力资金实力十分强大，根本不愿意给短线跟风盘获利的机会，这样的股票一般会连续下跌，或者横盘，股民发现了这样的股票，可以重点关注，但不要轻易进入，以防被主力洗得透不过气来。一定要等到主力开始上拉了，这时侯的成交量反而缩小，呈现量减价增的走势，股民才可以跟进，这时侯相对比较安全。

　　5、开盘后一度短时间上攻，但是回跌破了开盘价后，还是能够继续创新高，这里要观察的新高和前期高点的幅度，如果只是略微创出的微弱新高，那这种新高的持续创出力度值得怀疑，这里需要观察的是该品种在回调时的折反点，如果回调后的低点和第一拨冲高后，跌破开盘价创出的低点不会差的太远，那该品种的作多动力是较为虚脱的！如果一个k线正处于主升市道的品种在分时走势中反复给你在开盘价位下的绿色海洋中建仓的意愿，那当天走势很可能都是以调整为主，不会有太过凶猛的长势，即使尾市出现拉台，那也要慎重。在牛市，则只需要观察该股是不是在高位，如果是在高位出现了这种走势，股民还是先走为快，既使错过了后面的涨幅，也不要后悔。但是如果股价在低位，则可以放心跟进，不久后，主力就会启动该股，发动一轮涨势。

　　三、盘中瞬间大幅拉高或打压，主要为做出长上，下影线.

　　1.瞬间大幅拉高，实战中，主力在盘中以涨停或很大升幅一笔拉高，瞬间又回落.一般是主力的试盘动作，试上方抛盘是否沉重.在牛市中，这种长上影线又被叫为“仙人指路”，指到哪里就会涨到哪里，股民可以在低点及时买进，一般都 呆以获得比较安全的收益。但是在熊市，出现长上影线，则说明主力拉升的实力不够，或者已经逢高出货，后面跟来的则是一段较大的跌幅，股民不能轻易进入，或者要跟随主力 一起及时出货。如下图：000425徐工科技就在2006年12月28日走出仙人指路图形。

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　　2.瞬间大幅打压，主力在盘中以跌停或很大跌幅一笔打低，瞬间又回升.有可能是主力的试盘动作，试下方接盘的支撑力及市场观注度.在牛市中常是操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.或者，主力想做出长下影，使图形好看，吸引投资者.在2006年的股市中，私摹庄家由于资金不足，经常这样，主要是收回资金用于后面的拉升。这样的图形也叫做“单针探底”，只要回收的力度的力，则基本上股价不会回到下影线的最低点，后面的涨势也往往比较喜人，股民在发现这样的走势后可以?时加仓或者买入。

　　

　
四、在买盘处放大买单，往往为庄家资金不雄厚的表现.企图借此吸引散户买入，把价位拉高.主力真要买货，往往是实盘成交，不会挂在外面“显露”。实战中，遇到买盘托盘很大的个股，股民反而要提高警惕，当心主力出货。尤其是在牛市，当下方的买盘很大，但是股价上升的速度很慢时，则基本上是主力在出货，股民要先逃为快，一般情况下该股在不久后会出现跳水的下跌走势。但是，如果下方的买盘大，同时股价向上的拉升速度很快，涨得让人感觉买不到一样，这时侯就是主力在向上突破了，股民一定不要逃出，而是要及时加仓，后面会较猛烈的涨势出现。

　　主力在盘中对敲常用手法

　　第一：建仓通过对敲的手法来打压股票价格，以便在低价位买到更多更便宜的筹码。这说明有庄家在建仓，盘中表现是主力小幅拉升后连续打压，股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。这期间K线图的主要特征是：股票价格基本是处于低位横盘(也有拉涨停的)，但成交量却明显增加，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量。

　　第二：拉升利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲，制造该股票被市场看好的假象，提升股民的期望值，减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力。这个时期散户投资者往往有买不到的感觉，需要高报许多价位才能成交，从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显有节奏放大。强势股的买卖盘均有3位数以上，股价上涨很轻快，不会有向下掉的感觉，下边的买盘跟进很快。

　　第三：震仓洗盘因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的；

　　第四：对敲拉高当经过高位的对敲震仓之后，股评家也都长线看好，股价再次以巨量上攻。这时庄家开始出货，从盘口看往往是盘面上出现的卖二、卖三上成交的较大手笔，而我们并没有看到卖二、卖三上有非常大的卖单，而成交之后，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱，散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单，而接庄家卖出的往往是跟风的散户；

　　第五：反弹对敲庄稼出货之后，股票价格下跌，许多跟风买进的中小散户已经套牢，成交量明显萎缩，庄家会找机会用较大的手笔连续对敲拉抬股价，较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。

　　有主力活动的盘口特点：

　　一、外盘要远远大于内盘

　　以委卖价成交的主动性买盘称为外盘，以委买价成交的主动性卖盘称为内盘。有主力活动的股票，常常是外盘大于内盘，也就是说主动性买盘很多，而主动性卖盘较少，这是有主力的盘口特征。如果内盘大盘，则是说明主动性卖盘大于主动性买盘，基本上没有主力或者主力在短时间内不要发动拉升的行情，所以，当你决定进入时，请细心观察外盘与内盘，能提高成功率，回避不必要的风险。

　　

　

　　二、大单成交频繁。

　　

　

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一般而言，单笔成交在1000手以上的才叫大单。当然，如果是小盘股，单笔成交500手以上的也可以当成是大单。如果在盘中，股票经常出现大单成交，股民则一定要高度关注这只股票，如果大单是连续向上的主动性买盘，则说明是主力在抢货入场，这时侯股民也可以跟着主力一起建仓，往往收获较大。但是，如果盘中出现连续向下的大单。则是主力出货的表现，股民一定要尽可能快的跟着出货，避免后面出现的跳水风险。不管盘中的大单是向上还是向下，如果不是持续出现，而是偶尔一二笔，那只是某些大户的行为，并没有太大的意义，股民对此可以忽略不计。
盘中经常无成交。

　　由于主力控盘，散户手中没有筹码，尤其是在下跌中，主力不动，该股就没有成交，此现象可以印证该股筹码已经集中于主力手中。这种现像发生时，股民大都数都知道是主力控了盘，但是内心往往会有各种各样的担心，不敢进入。旺仔认为，当股票盘中出现无成交的现像时，股民可以重点关注该股，但确实不要急于进入，要耐心等待主力作出方向上的决定后，比如是向上突破时再跟入较为安全。 而如果主力是向下打压，则股民就没有进入的必要。

　　四、盘中经常出现规律性的向上冲击波。

　　

　

　　主力资金的吸筹动作。普通股票则很少出现这种有力的上攻动作。实战中，我们将这种现像称为“脉冲式吸筹”，股票出现了这样的盘口特点，说明该股已经有主力关注，而且主力的资金实力相当强大，每一次吸筹都像是扫货一样，作风十分的凶悍，日后拉升起来，这样的主力也绝不含糊。所以，股民一旦发现了，可以果断跟进。反过来，如果脉冲的方向是向下，那么股民就要小心是主力在出货，像钓鱼一样，拉回来是为了引你上钩，所以要坚决回辟，或者及早出货为好。

　　五、关键突破形态时出现巨量涨停。

　　

　

　　盘口表现为快速封涨停，涨停后成交量极少。而且往往在涨停的过程中，给人的感觉是跟不上，好像有一股强大的力量在推动股价上涨，根本没有回调的机会出现。这时侯的突破往往是有效突破，后面的涨幅一般还有很大，股民可以及时追入。但在一般情况下，主力会封死涨停板，股民在当天是没有进入的机会的，那么，可以选择第二天主力在盘中打压洗筹时逢 低进入，虽然股价顾本上高了不少，但是相对于后的涨幅来说，这时侯进入依然是低成本的，收益一般会较高。
猎庄之基本心法：巧算庄家的持仓量和成本

一、一般而言，股价在上升时庄家占的成交量为３０％左右，而在下跌时为２０％，? 我们从周ＫＤ指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算，至你所计算的那一周为止，把各周成交量加起来为周成交量总量，然后再除以流通盘再乘以１００％，即为换手总率。若换手总率为１００％时，主力的持仓量为２０％，若换手总率为２００％时，庄家的持仓量为４０％，若换手总率为３００％时，庄家的持仓量为６０％，若换手总率为４００％时，庄家的持仓量为８０％。这是依据每换手１００％，庄家可吸筹２０％的结果推算的，依此类推。

　　二、一般而言，中线庄家建仓时间大约在４０－６０天，即８－１２周，取其平均值为１０周，则从周Ｋ线图上，１０周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差，但不会偏差１０％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在５０％以上，多数为１００％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为１００％，则庄家的正常利润是４０％，我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以１５０％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位。

　　三、股价放量突破时的价位，可以被认为是主力最近的建仓成本价，而对前面低价位的筹码可以忽略不计。因为主力放量突破时，需要动用大量的资金，这时侯的成本最大。

　　

　

　　四、主力的资金成本，可以通过横盘时间的长短估算。一般而言，横盘时间在三个月以内的，主力资金成本占到股价的10%左右。如果横盘时间接近半年，那么，主力的成本会占到股价的15%左右。如果横盘时间超过了一年，那么该主力是深套其中，资金成本无法准确估算，但是这样的股票，即使从底部起来，涨幅超过了一倍，主力很有可能还是亏损的，主要原因就是资金的时间成本太高。

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五、主力向下打压时也需要成本。一般而言，主力打压股价时的成本代价最高，在实战中，可以股价下跌的三分之一股价作为主力的成本。比如，某只股票被 主力从10元打压到5元，下跌了5元，那么其中的三分之一就是约1.5元可以作为主力的成本，如果主力在5元价位开始拉升，按照上面的方法，我们可以确定主力现在的成本是5元，但是一定要记住加上主力1.5元的打压成本，也就是，主力这时侯的成本是5+1.5=6.5元。

　　实战案例分析：

　　

　

　　2006年7月18日，我的一名客户在8元价位买入了30万股000562宏源证券，到8月7日，盘中宏源证券创下6.47元的新低价，在这时侯，客户十分紧张，多次试图割肉出局。作为该名客户的理财客户经理，我对宏源证券进行了基本面分析之后，结合主力成本价预测，坚决鼓励客户持有宏源证券，最终该客户一路持有宏源证券至22元，收益率达175%。

　　我是这样为客户分析的：

　　一、6月21日宏源证券在连续6个涨停板之后，放出天量打开涨停板，当时并收出巨量长阴线，按照糊模理论估算，主力的成本价就是当时的最高价：9.37元。

　　

　

　　二、该股长时间在4元平台横盘整理，因此，主力的初始成本可以按4元计算。

　　主力在4元平台上从2005年4月至2006年3月，用了整整一年时间，那么主力的时间成本是相当高的，基本上等于股价，所以，主力 的初始成本应为：4+4=8元。这样，从8元到9.37元，当中只有1.37元的差价，说明主力根本没有获利空间，不可能出逃。这个判断非常关键，因为很多股民在计算主力的初始成本价时没有考虑主的时间成本，从4元涨到9.37元有一倍多的涨幅，得出的结论是主力有可能在高点成功出货，正好中了主力的洗筹圈套。

　　确定了主力还在其中之后，那么主力的综合成本就在为(9.37+8)/2=8.69元。那么，当股价跌到6.47元时，主力同样是深套之中，既然主力也被套，我们自然没有必要割肉出局，当时，客户被 我的观点说服，取消息了割肉计划。
估算了主力成本，那么如何预测主力拉升的高度呢？这就需要基本面分析。　　重组人气龙头，行业第三！　　公司在大股东中国建投入驻后，进行了一系列重组动作。目前，大股东利用股改契机注资26亿元现金为公司带来巨大机遇，注资后公司仅位居中信、海通之后，列行业第3位。一旦公司完成重组并获得创新类资格，公司的各项业务将进入高速发展的快车道。最值得注意是，大股东中国建投是一个投资型控股公司，已拥有6家证券公司股权，总投资额已超过50亿。其中包括声名显赫的中金公司、中投证券、西南证券、宏源证券等等。在收购了多家证券公司的股权之后，中国建投将整合旗下庞大的证券资产以避免同业竞争、同时打造重量级行业龙头分享超级牛市带来的盛宴。因此，公司有望成为中国建投证券类资产整合的平台，未来成长性看好。　　收购新疆证券，进一步提升竞争力　　值得关注的是，中国建投成为公司第一大股东，中国建投注册资本207亿元，主要投资于建设银行及其他金融和非金融企业，中央汇金是其唯一股东，目前我国正处于资本市场制度创新和金融产品创新的改革过程中，重组无疑给公司带来历史性发展机遇，公司大力开拓投行业务，一举收购新疆证券投资银行业务，为公司业务的进一步扩大垫定了基础。此外值得关注的还有公司的整合工作，6月6日，G宏源与武汉葛化集团有限公司签署了《股份转让协议》，将公司所持有的29637796股祥龙电业转让给葛化集团，转让价格为每股2.21元，有望给公司带来6千多万的现金，以新会计准则计算的话，有望促使公司中报业绩的大幅增长！另外，据资料显示，公司还持有2000000股祥龙电业股份以及570万股G大地，一旦脱手，有望继续提高公司业绩预期！　　严重超跌，反攻行情一触即发　　二级市场上看，该股历来人气较佳，股性更是相当活跃，深得大资金的青睐。5月18日其复牌后出现连续6个一字涨停走势，气势一时无二。随后，从6月30日开始，该股随大盘走弱顺势出现震荡调整走势，至今已调整近7周，时间上已相当充分。8月7日开始，该股出现无量横盘蓄势格局，调整到位迹象十分明显。目前，在重组板块集体活跃，大盘急需人气龙头股爆发之际，我们有理由相信，蓄势充分的G宏源有望随时爆发出列，成为激活市场作多人气的王者，建议投资者朋友们密切关注。　　以上是券商对宏源证券的分析报告，我们通过整理，将各券商对宏源证券的分析报告进行了综合：　　我国A股市场2006年以来持续大涨，直接带来了券商公司业绩大增。据相关数据显示，2006年上半年，券商全行业营业收入达231亿元，实现利润123亿元，盈利公司93家，证券业连续4年亏损的局面今年得以扭转。在业绩浪潮的推动下，券商概念股也受到市场多方主力的极度追捧。关注 宏源证券（000562），中国建投成功入主公司后，为其注入了26亿元的优质资产，公司资本由此大幅增厚；此外，宏源证券即将全面接盘新疆证券，公司的营业部数量和投行实力有望大增，股价有待重估，值得重点关注。　　亮点一：打造一流券商 成长空间广阔　　公司是我国第一家上市券商，同时也是新疆第一家上市公司。今年6月中国建银投资入主宏源证券，并且随即向公司注入26亿元优质资产，随后“剥离不良资产、股改+重组”一起进行，公司由此每股净资产由1.14元增至2.26元。公司资本的大幅增厚为起二级市场股价带来了一次疯狂的拉升过程。但是由于中国建投的入主，公司一举晋级为我国证券行业三甲，基本面的重大改变无疑将为公司带来历史性的发展机遇。此外，市场预期建投可能利用上市公司平台整合旗下证券资源，而其旗下券商有中金公司、宏源证券、中投证券、中国建投、西南证券和中信建投等，只有宏源证券具有上市公司这个平台，而最近光大证券等动作表明借壳上市已成为券商上市的重要途径，那么，一旦中国建投在收购宏源后注入其他证券资产，那么，宏源就将跻身一流券商行列。　　亮点二：接管新疆证券 价值重估巨大　　根据监管层的相关安排，宏源证券(000562)有望于12月中旬全面接盘受托管的新疆证券经纪业务，同时新疆证券将正式关闭，告别中国证券市场舞台。目前新疆证券行政清理工作组的工作已接近尾声，监管层基本上已定下了由宏源证券收购新疆证券旗下在全国的30余家营业部，新疆证券最终将被关闭。新疆证券自1999年以来以研究所和投行实力见长。其投行业务主要分布于总部乌鲁木齐，而研究所则设在深圳。其研究所曾为业界提供了大量高质量的研究，具有强劲的创新能力，该所曾多次主持中国证监会、中国证券业协会、上海证券交易所和深圳证券交易所等机关单位的重点课题研究，如《证券公司股权激励机制研究》、《投资者利益保护机制研究》、《我国证券市场现有交易品种套利研究》等论文多次获奖，该所还承担过上证所公开招标项目《上市公司董事责任与行政处罚》的专题研究等。不过，由于今年初爆出挪用客户保证金4亿元，新疆证券经纪业务被宏源证券托管。公司全面接管新疆证券之后，其营业部数量和投行实力都将大增，公司二级市场股价重估空间将十分广阔。　　亮点三：主力高度青睐 突破拉升在即　　二级市场上，该股长期受到机构主力的高度青睐，截至目前，公司前十大流通股股东为清一色的机构投资者，其中不乏全国著名投资基金以及逐步壮大的保险资金，该股后市想像空间由此大增。

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到这时侯，客户已经完全放弃了割肉的想法，甚至产生了强烈的加仓冲动，可见，基本面分析产生的强大吸引力。而我们通过基本面分析，主要是为了确定宏源证券具备一定的投资价值，只有具备投资价值的个股才值得持有，这是我们选股的基本原则。

　　在确定了宏源证券的投资价值之后，我们继续前面没有作完的估价计算，那么，主力未来的拉升高度会是多少呢？ 一般来说，牛市中主力的拉升高度是100-150%，那么，宏源证券相对 应的主力出货点就是：17.38元至21.73元。

　　当时，我给客户的操作建议是：坚决持有，在20元左右出货。事实证明，我的估算基本正确，宏源证券的股价在22元区间进行了强力震荡，后来因为期货概念再度上涨，最高点达到29.9元。虽然没有出在最高位，但能有175%的投资收益，客户也是十分满意了。

　　

　

猎庄之必修素质：蚂蚁神功

蚂蚁神功是旺仔在股市实战中发现出来的一种心得操作，其实很简单，重要的是操作中要敢于坚持，不要半途放弃。

　　蚂蚁神功共分为三部分：

　　第一部：蚂蚁从不放弃。如果它们奔向某个地方，而你想设法阻止它们，它们就会寻找另一条路线，往上爬、从地下钻，或者绕行，直到它们寻找到另一条路线。

　　股民进入股市，一般都抱着发家致富的目标。但当投资受到挫折时，很多股民因此打起退堂鼓。这时不妨学学蚂蚁，既然原来的思路有问题，不如多换几种思路，总之不要轻言放弃。

　　第二部：蚂蚁在夏天就为冬天作打算，在冬天会想着夏天就要来到。多么深刻的洞察力！不能天真地认为夏天会永远持续下去，所以即使在盛夏，蚂蚁也积极为自己储备冬天的食物。而在整个冬季，蚂蚁都在提醒自己：“冬天不会持续太久了。”

　　没有永远上涨的股市，也没有永远下跌的股市。可是股民碰到上涨的行情，就乐观的认为产生一波又一波的上升浪，遇上下跌的调整，就悲观的认为底下还有底。为什么不向蚂蚁学习呢？在行情上涨时保持一份警惕，在行情向下时增加一份信心。

　　第三部：蚂蚁行动的原则是全力以赴。为了过冬，它们会竭尽会力储备尽可能多的食物。

　　股市中的陷阱太多了：主力布局、上市公司造假以及股评脸上的黑嘴，股民之所以投资失败，很大原因就在于选择股时没有做到全力以赴，喜欢追涨杀跌，或者道听途说。能不能在投资之前，像蚂蚁觅食一样全力以赴，做好投资分析，结果肯定会不一样。

　　所以，在我看来，蚂蚁哲学是股民走向成功的大智慧：从不放弃、深谋远虑、积极进取及全力以赴。

　　学习蚂蚁神功，最重要的是学会平和的心态。我们炒股，其实炒的就是心态。每个股民在入市之前，都应了解自己的个性特点，扬长避短，在操作过程中不断完善自己的个性。完善的人格才是决定个性能否致富的根本，而财富的建立只是完善人格的结果，一个真正健全的人追求的是金钱的成功，而非恐惧、紧张、疾病和悲哀。这既是说，在拥有金钱的同时，还要拥有心境的宁静和应有的美德。唯有如此，我们的生命才算完美无暇，也只有这样才能不断地创造财富。

　　所以，平和的心态是炒股中一种至高的境界。一二天保持平和的心态并不太难，难的是在压力、危险纷至沓来，仍能保持一份平和的心态。

　　保持身心在一个愉快的状态上，精、气、神、脑力保持良好的状态，使你的判断更准确。大凡因股市下挫而情绪低落，怨天尤人的投资者，基本上就不适合股票操作，或者说他还需要市场上进行磨练。市场交易不但包含捕捉盈利机会的能力，更包含正确的风险控制能力和危机处理能力。当然这就要求操盘手有良好的心态和技术，以及对市场整体有着超凡的驾驭能力。

　　1. 坚强，不会被风险吓倒。

　　2. 执着，投资目标不会轻易被改变。

　　3.敢于做梦，最终你是其梦想成真。

　　4. 善于思考、善于工作、善于期待。

　　5. 对别人的成功，敢于抛弃眼红与妒嫉，而是就像对待自己的成功一样认真分析原因。

　　6. 忘记过去的错误，在投资中，没有人能做到不犯错误，而大部分人失败的原因不是犯错，而是犯错之后不能愿谅自己过去的错误。

　　股市中，平和的心态，不仅是拥有，而是一种追求，一种至高的境界，要用平和去战胜贪婪和恐惧的弱点。正如巴菲特所说：“我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。

　　大盘和个股跌得面目全非，面对帐面的巨额亏损，大家心里都在流血，恰恰这时侯需要有平和的心态，千万不要赌气。面对恶劣的市场环境，应该更加冷静的面对现实，总结经验教训，提高自己的操作水平，以便在今后的市场中能生存下去。在股市，平和意味着活得更长，而股市的真理，也不是你赚了多少，而是你能生存多久。
由浮躁中冷静下来；由凄惶中平静下来；由喧嚣中安静下来，然后耐心的等待下一次机会的到来，不要因为我们的心态而使我们自己成为一个失败者。要知道，成功永远属于那些抱有平和心态并付诸行动的人。　　实战经验：散户为什么不能成功逃顶？实战中，我们常常听到散户唉声叹气的说：“唉，又套在了山顶。”但是散户们并没有仔细分析自己常常被套的原因，其实，主要就是心态没有调整好。　　总结起来，主要原因还是散户的心理特点，注定不能成功逃顶，具体表现为以下三点：　　1、 资金小，船小好调头。应该说大部分散户在思想上还是有风险意识的，但总是认为自己资金小，跑得快，不可能被套。其实大盘的头不是在一天就能形成，总是要上下多次，不断反复，而散户在第一次跑了之后，看到反弹就会再次进入，再跌再跑，再涨再进入，于是认为跌不下去了，结果一泻千里，套在其中。　　2、 做中长线，不怕套。确实，股市中有一些好股票十年来金枪不倒，中长线持有它们不怕套。可是，这些金股总是在事后才会被股民发现，你能在现在预测哪一只股票会长期走牛吗？成功的概率和彩票中大奖并无多大区别。事实上，散户喜欢做短线，一旦提出中长线的口号时，其实已经对行情看不准，如果买错票，不被套才怪。　　3、 被舆论欺骗。这和第一点有些相同中，散户刚开始思想上有对风险的警惕意识，但是媒体却一致看多或看多的占主流，而且理由很充分。就如现在，大盘在3500点上方加速上涨，本来散户做好了逃跑的准备，但是媒体上的评论却说得太好了，什么《蓝筹股崛起仅仅只是开始》，理由很多，比如大资金首选的是蓝筹，比如蓝筹公司是中国经济的代表，有较高的整体质量，而且未来宏观经济仍将保持稳定增长，这有利于它们业绩的持续提高，它们是分享中国经济增长的重要载体；比如股指期货的即将推出是大盘蓝筹股行情的催化剂，未来这一因素将继续对大盘蓝筹股的市场表现产生深远影响。相信只要是股民，看了都会心动，都会觉得有道理，都会怀疑“大盘会跌得下去吗？”

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猎庄之核心纪律：不能越雷池一步

一、有效的股票选择程序。

　　二、严格的风险控制方案。

　　三、永远不要违反上面二条。

　　有些股民对于制作炒股纪律很反感，他们认为用自己的钱炒股，想买什么就买什么，想买多少就买多少，完全凭感觉操作。这里不给大家说得太多，只举一个例子，解放军部队为什么比一般团队更具有战斗力？答案其实很简单：部队的纪律性远远强于一般团队。

　　在如何选择股票方面，大部分股民没有工作流程，总是看股评推荐后跟风买入，旺仔建议大家制定一份简单易行的选股流程，这样有利于提高成功率。

　　可以这样设定选股流程：

　　1、行业周期与前景：上网找一下，就大致可以找到近二年以及未来二年的行业发展分析，找出那些正处于景气阶段或正从低谷转向景气的行业，列入关注中就可以了。在行业分析上，专家的意见往往比较准确。

　　2、财务状况与管理：结合行业分析，可以很简单地找出那些每股有盈利的个股就可以了。对于盈利很少或者亏损的个股，旺仔建议大家不要去看，管它什么原因，总之收益低就是实力差。

　　3、估值高低与效率：前面二步找出部分个股之后，就可以参照行业估值水平，大致估算一下目标个股，股价是高估还是低估。选择那些被低估的个股，剔出被高估的个股。

　　4、关注几个财务指标即可，一是净资产收益率要高，二是市盈率要低三是每股收益越高越好。

　　关注跟踪：选好股票之后，不要急于买进，而是要观察一段时间，主要看盘中个股的表现是强是弱，对明显弱于大盘的要剔出去，留下相对大盘是强势运行的个股。

　　时机选择：实战中，大多数赚钱的股票都是在创出新高价位时买入的。所以我的心得是绝不买入处于低价位的股票，但只要股票突破了它的较长时间形成的底部，产生相对以前价位更高的新价位时，就买入股票。这样你就能在某个股票开始发动一个大的涨势时及时买入，而不是买入某种股票后，浪费时间去等它上涨，最后有时还不知究竟它上涨还是下跌。

　　在风险控制方面，每个人的情况不同，可以根据自己承受风险的能力确定风险控制。比如，你如果觉得自己只能承受20%的下跌风险，那么当下跌超过20%时，你就要立马出来。如果你觉得自己的风险承受能力可以承受50%的下跌风险，那么你可以不管现在的下跌，直到50%的风险点到来才开始行动。重要的是量力而行，不必强行制定10%或者20%这样毫无意义的止损点。

　　在实战中，只要做到上面二条，持之以恒，你就可以品尝到成功的喜悦。

　　附：选股的常用标准：

　　1、公司主营业务突出，将资金集中在专门的市场、专门的产品或提供特别的服务和技术，而此种产品和技术基本被公司垄断，其他公司很难插足投入。

　　2、产品和技术投入的市场具有美好灿烂的发展前景。

　　3、小规模或股本结构不大的公司成长性更高。由于股本小，扩张的需求强烈，适宜大比例地送配股，也使股价走高后因送配而除权，在除权后能填权并为下一次送配做准备。如此周而复始，股价看似不高，却已经翻了数倍。

　　4、上市公司所经营的行业不容易受经济周期所影响，不但能在经济增长的大环境中能保持较高的增长率，而且也不会因为宏观经济衰退而轻易遭淘汰。

　　5、公司经营灵活，生产工艺创新，它们比其他的公司有高人一筹的生产技巧，容易适应社会转变所带来的影响。

　　6、公司在实力进行新技术研究和创新，肯花钱或有能力不断发展新产品，始终把研究和发展新技术和新产品放在公司重要地位，如此，公司才有能力抵御潜在的竞争对手，使自己产品不断更新而立于不败之地。

7、公司有可能带来增长性很高的潜在利润。这一条十分重要，因为利润成长性比高利润的现实性更为重要，动态市盈率的持续预期降低比低企的市盈率更为吸引人。 　　8、只选择股价在15元以下的目标股，因为从几元涨到数十元较容易，而从几十元要涨到数百元则很难。　　附：看民间股神如何选股，如何操作。我这里说的民间股神是指林园，据说此人从8000元起步，历经5年大熊市，资金非但没有缩水，反而迅速增长到6亿元。所以在一开始，我认为这人是个骗子，但是，后来此人却通过深国投成立了阳光式的林园私摹投资基金，这个事实又让人觉得一切似真似假。但是，从公开的信息中，林园的选股操作理念还是有一定的道理，对新股民或者想提高操作水平的股民还是很有借鉴意义的。以下关于林园的信息均来源于网络：　　Value：您是何时开始接触股票的？　　林园：1989年左右，我在深圳博物馆工作，当时工作比较清闲，有朋友告诉我深圳有股票交易了，让我去交易部看看。那时候交易部很冷清，没什么人。反正我也没什么事，就天天去看，看着看着就看出点感觉来了，然后凑了8，000元钱买了深发展，一股86元。到1989年年底、1990年年初的时候，市场热了起来，深发展拆股，一股拆成32股，还涨得很快，一直涨到100多元。我在深发展那里赚到了第一笔钱。接下来两年的新股发行又给了我机会，我到海南、上海等地买内部职工股，又赚了不少。　　Value：我们知道，当时的绝大部分大户在1994年被消灭了，你是如何躲过那一劫的？　　林园：我也不太清楚当时为什么会退出来，只觉得当时股票供应量太大，资金不够用，所以感觉要跌，就把手中的股票全部卖出去，离开了市场。　　Value：是什么原因让你在1996年又回到股市？　　林园：我离开的那段时间去了外地，等回到深圳，打开《深圳特区报》一看，深发展跌到9元多一股，跌得太多了。我觉得这是个机会，就不断地买入深发展。我回深圳是在春节前后，没过多长时间，大概5月份吧，深发展就起来了。　　Value：你当时买深发展遵循了什么理念？　　林园：当时也没什么理念，一是觉得它便宜，当时大批买进的成本价是12元桑ナ敲抗捎褪?元钱；二是深发展是银行股，有政府托底，觉得它很安全，没什么风险。所以我就反复操作这只股票。　　Value：2001年你又离开了市场，当时你为什么要离开？　　林园：在市场待的时间长了，我就把当时所有好的公司都琢磨透了，到2001年的时候，觉得它们估值都很高，比如浦发银行每股已经20多元了。而且当时人们炒股疯狂到不看公司好坏，只看盘子大小，当时说一只股票好不好，先要看盘子，盘子小的就是好的。我就觉得风险很大，所以把股票卖掉，退出了市场。　　不过我的资金一直没有闲着，去做了其他投资，也赚了不少钱。　　Value：你做了什么投资？　　林园：也是证券，不过不是A股。　　Value：后来又回来做A股是什么时候？　　林园：我比较注意研究白酒类股票，1996年五粮液刚上市的时候我买了30多万股，其他还有古井贡和泸州老窖。　　我为什么关注白酒呢？因为我以前做些生意，有几个朋友特别喜欢喝五粮液，吃饭时一定要喝上几杯。我本人不喝酒，但我感到，对他们来说，喝酒比吃饭还重要。　　所以，我觉得白酒是个不错的东西，因此一直持有的30多万股五粮液没卖出过。2003年的时候，五粮液只有9元钱一股，市盈率20倍左右，而市场的平均市盈率是40多倍。这么好的有品牌的公司的股票跌到如此便宜的价格，我认为其中大有机会。