- 金币:
-
- 奖励:
-
- 热心:
-
- 注册时间:
- 2006-7-3
|
|
楼主 |
发表于 2008-6-14 15:21
|
显示全部楼层
Еженедельный обзордата публикации: 2007-04-01 13:26:00  |  | | | | Еженедельный обзор | Воскресенье 01 апреля 2007 | Валютная пара EURUSD | Добрый день, Да, отличная концовка. Но кто бы мог подумать, что к закрытию европейской сессии и недели, появится сообщение от Правительства США о решение повысить пошлины на китайский импорт. Участники FX на это решение отреагировали продажами доллара, так как быстро оценили последствия этих мер на американскую экономику.
| | Рис.1 МА каналы | Давайте посмотрим, что у нас вообще было на этой неделе и затем перейдём к графическому анализу. В понедельник европейская валюта открылась с понижением против доллара, франка, фунта и Йены, а до американской сессии находилась в боковом движении. Доллар получал поддержку от статданных прошлой недели, когда отчёт по рынку недвижимости отразил удивительный всплеск продаж домов на вторичном рынке жилья. Это понизило беспокойство рынка в отношении снижения ставки ФРС США в ближайшие месяцы и рынок ожидал данных по продажам жилья на первичном рынке. В 18:00 мск. эти данные не оправдали ожидания экономистов и спекулянты начали сбрасывать доллар. Вышедшие данные в феврале оказались значительно хуже прогноза в 1 052 000. Согласно отчету, продажи упали на 3.9% до 848 000, а данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены в сторону снижения: за январь продажи были пересмотрены с 937 000 до 882 000, а за декабрь с 1.123 млн. до 1.047 млн. Курс евро от линии D1 1.3261 взлетел до 1.3346. После стремительного роста в понедельник, во вторник на азиатской сессии наблюдался флэт. В 12:00 мск. после выхода сильного индекса IFO в Германии, пара EURUSD достигла линии U1 – $1.3355 и этим рост ограничился. Учитывая, что вечером планировался выход макроэкономических показателей по США, это была нормальная реакция. Дилеры отметили, что быков на уровне $1.3350 сдержали офера и пара вернулась к уровню $1.3338. Стопы были установлены на прорыве выше отметки $1.3355, а дополнительные приказы на продажу расположены в области $1.3370/80.
| | Рис.2 Кросс - курсы | Индекс деловых настроений IFO в марте неожиданно вырос до 107.7 против 107.0 в феврале. Индекс оценки текущей ситуации вырос с 111.6 до 112.4, а показатель деловых ожиданий улучшился с 102.6 до 103.2. Экономисты ожидали наоборот снижения. Все кроссы после публикации отчёта отреагировали покупками евро против CAD, CHF, JPY и GBP. Пара EURGBP так же продемонстрировала хороший рост. На американской сессии индекс доллара с уровня 83.10 (линия LB h30) до 82.90 пунктов. Снижение было вызвано слабым значением индекса настроений потребителей в США. Согласно опубликованным данным, индекс настроений потребителей Conference Board в марте снизился до 107.2 с пересмотренного февральского значения 111.2. Экономисты прогнозировали индекс на уровне 108.0. В этот день доллар больше всех снизился по отношению к йене. Я это связываю с кроссами по йене, в которых выкупали йену. Евробыки так и не смогли на данных по США пройти линию U1, а в среду на торгах в Азии из – за снижения фондовых индексов ожили кросс – курсы по Йене и франку и евро оказалась под давлением. В среду, несмотря на давление со стороны снижения пар EURCHF и EURJPY, на азиатской сессии европейской валюте удалось удержаться на уровне 1.3350, а во второй половине торгов в Азии удалось показать повышательное движение. Быки держались, как могли, но на европейской сессии были вынуждены отойти к линии LB. На этой линии рынок ожидал выход данных из США. .
| | Рис.3 Уровни Фибо | Заказы на товары длительного пользования в США в феврале увеличились на 2.5% против прогноза 3.4%. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону снижения с -8.7% до -9.3%. После выхода этих данных доллар начал умеренно снижаться, так как рынок ещё ждал выступление Бернанке. Бернанке в своём выступлении сказал, что из-за слабости жилищного сектора перспективы экономики стали менее предсказуемыми. Текущая инфляция превышает желаемый уровень. Ситуация на рынке труда продолжает негативно сказываться на перспективах инфляции. Медведи подхватили эту негативную волну и индекс доллара снизился до 82.75. Позже Бернанке поменял тон и заявил, что политика ФРС все еще ориентирована на сдерживание инфляции, и позиция в отношении инфляции не была изменена, однако теперь требуется большая гибкость. По словам Бернанке, остаются как риски инфляции, так и риски роста, однако ФРС прогнозирует рост экономики, после того как ситуация на рынке жилья нормализуется. Я расценил слова Бернанке пустыми и без всякого оптимизма, но есть мнение, что пока ФРС процентную ставку снижать не будет. Следом за выступлением Б.Бернанке фондовые индексы упали, а йена заметно укрепилась против доллара. От линии LB – 1.3323 курс EURUSD вырос до 1.3372, но после выступления Бернанке пара снизилась до 1.3307. Евро снизилась несмотря на то, что Трише дал понять, что на следующем заседании ЕЦБ возможно повысит процентную ставку.
| | Рис.4 Временные эллипсы | Он сказал, что инфляционные риски в еврозоне сохраняются, а процентные ставки всё еще являются низкими. Он также сказал, что следует внимательно проанализировать последние данные по денежному агрегату М3, который показал рост до 9,9% против 9,7% в прошлом месяце. В четверг торги в Азии проходили спокойно около линии LB на уровне $1.3315. После выступления Б.Бернанке пара с уровня 1.3372 снизилась в область до $1.3307 , обозначив при этом границы для формирования треугольника. Верхняя граница проходила в этот момент через $1.3362, нижняя $1.3302. Я уже начинал рассматривать вариант с резким снижением из еженедельного обзора (рис.3). Меня эта возня на одном ценовом уровне уже достала, и я выделил значимый уровень 1.3240, при прохождении которого запустился бы сценарий на снижение евро. Пара на европейской сессии двигалась к верхней линии тренда. Линия проходила через уровень 1.3366, но я был неуверен в том, что эта линия в этот день будет пробита. На первый план вышла тема ИРАНА, так как ситуация с арестованными моряками обострялась. Правительство Ирана моряков не отпускает, программу по ядерному обогащению не прекращают. Походу надо готовиться к войне. Почему такие мысли? Буш младший же сказал: «Вот видите, с Ираном не удаётся договориться дипломатическим путём, что ждать то? Пора бы начинать военные действия". На американской сессии после публикации данных по США, доллар укрепился против своих конкурентов. Но только реакция на эти данные была слабой, как в прочем и на ранее опубликованные данные.
| | Рис.5 Анализ времени | Годовой рост экономики в 4 квартале составил 2,5% против 2,2% в 3 квартале. Экономисты прогнозировали, что пересмотра данных не будет. PCE составил +4.2%. Между тем, дефлятор PCE в 4-м квартале -1.0%, а дефлятор базового PCE вырос на 1.8%. Персональный располагаемый доход, тем временем, увеличился на 5.3% по сравнению с +3.2% в третьем квартале. К открытию американской сессии курс EURUSD находился около линии LB – $1.3347 и после выхода данных по США, пара снизилась до $1.3316. Это движение было сформировано за один час и после этого, начался флэт по линии LB. В пятницу индекс доллара на азиатской сессии снизился до линии LB – 83.00 и продолжал показывать разнонаправленное движение. В этот день выходило много макроэкономической информации, поэтому на рынке наблюдалась нервозность. Пара EURUSD на торгах в Азии показала повышательную тенденцию. Диапазон для дальнейших колебаний был настолько узок, что оставалось только рассматривать торговые тактики на прорыв. Я высказывал своё мнение по поводу варианта на движение вниз. На европейской сессии индекс доллара от линии LB вырос до уровня 83.20. Я считаю, что этот рост был спровоцирован медведями по фунту. Курс EURUSD снизился до 1.3298. Снижение до линии тренда было зафиксировано при росте EURGBP. Это уже указывало на то, что евро продают за доллары. Как только кросс EURGBP и EURCAD развернулись вниз, евро пробивает линию тренда. Выход из диапазона произошёл, но резкого снижения не последовало. Данные по Еврозоне не смогли оказать поддержку евро, так как рынок ждал данных из США. Уровень безработицы в EZ в феврале снизился до 7.3% против 7.4% в январе, как и ожидали экономисты.
| | Рис.6 Астрологические события | Годовой уровень инфляции в EZ в марте вырос до 1.9% по сравнению с 1.8% в феврале. Этот показатель совпал с прогнозом. Настроения в деловых кругах и среди потребителей в еврозоне улучшились, несмотря на дальнейшее повышение процентных ставок. Как показал отчет, индекс настроений потребителей в марте повысился до -4 по сравнению с -5 в феврале. Индекс настроений в промышленности еврозоны в марте вырос до +6 против +5, тогда как ожидалось падение до +4. Индекс настроений в секторе услуг вырос до +22 с +20. Индекс настроений в сфере розничной торговли вырос до нулевой отметки с -1. Индекс настроений в сфере строительства остался без изменений. В 16:30 мск. начала поступать американская статистика. Курс евро к этому времени был на уровне 1.3313. Вышедшие данные по личным доходам и расходам в США оказались выше среднего прогноза экономистов в +0.3%+0.3%, и оба показателя продемонстрировали рост на 0.6%, в то время как базовый PCE вырос на 0.3% (+2.4% г/г) против ожидавшихся +0.2%, что является предметом для беспокойства ФРС. Отчет придал уверенности быкам по доллару, в результате чего EURUSD упал ниже $1.3300 до $1.3287.
|
|
|
|
|
|
|
[复制链接]
