中集集团（000039、200039）——相关资料 长期跟踪

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huijin88

“全体总动员，决战60天，为实现公司既定的目标而奋斗！”昨天，记者一走进石家庄安瑞科气体机械有限公司，就被悬挂在厂区里的醒目红色大条幅所吸引。这句话正实实在在激励着该公司全体员工在年底前全力冲刺，力争公司全年经营收入超过10亿元。

石家庄安瑞科气体机械有限公司，是压力容器生产企业，是集设计、制造、销售、服务为一体的经济实体，是目前中国最大的气体机械制造商、燃气成套技术集成商之一。作为安瑞科集团的骨干企业，于2005年在香港联交所上市(HK3899)。2007年通过资源整合，正式加盟中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(简称中集集团)，成为中集集团罐式设备领域的重点企业。

目前，石家庄安瑞科气体机械主要产品有三大系列：高压瓶式储运设备(CNG运输车、CNG加气子站车及各类储气瓶组)、低温液体储运设备(低温车和低温罐)、化工物料储运设备(槽车和化工物料储罐等)。自主研发的大容积钢质无缝气瓶填补了国内空白，荣获国家重点新产品称号，达到国际先进水平，被誉为“神州第一瓶”。拥有世界上最先进、产能最大的大容积高压无缝气瓶设备生产基地，其中大容积无缝气瓶生产线具有国际先进水准，生产能力、销量均居世界前列，国际市场开拓成绩显著，实现了对韩国、美国、泰国、台湾、越南、巴西、印尼、缅甸、马来西亚、尼日利亚等国家和地区的销售，树立了安瑞科品牌。

受金融危机影响，气体机械产品市场受到较大的冲击，国际市场的影响更大，该公司上半年销售量锐减，生产任务不饱和，1-9月份经营收入5.6亿元，完成计划的45%，与年初计划相差较远。

“全市全力打好工业发展攻坚战大会的召开，以及省、市领导及各级部门的大力关怀与支持，让我们很受感动，也很振奋，增强了在逆境中求发展的信心。”石家庄安瑞科气体机械有限公司执行总经理杨葆英对记者说。

据记者了解，今年以来，该公司面对严峻的市场形势，主动出击，进行了战略升级和商业模式的转变，营销、服务、技术全面升级。营销商业模式及职能发生变化，从“以产品为中心”转向“以客户为中心”，围绕客户，以客户需求为出发点。为创建服务平台，及时快速优质服务，该公司完成海口站检测站的建设，现在多个站点启动运行，构建了全国范围内快速的服务平台。

同时，该公司启动了CNG生产线扩产项目，此条生产线对关键设备进一步改进，使生产线的综合能力更强、更合理，为提升产品质量、降低劳动强度、改善现场管理打下基础，大钢瓶的年生产能力再创历史新高，同时建成了国内先进的气瓶实验中心。

危机之下，石家庄安瑞科并没有放松自主知识产权产品的研发。该公司依托产学研联盟的方式，引进新技术、新工艺，与国内知名院所的联合开发和储备新技术、通过开展重大项目攻关，又储备了新一代产品，为公司今后的可持续发展起到了较大的推动作用。尤其是利用公司的淡季实施了精品工程，对产品进行全方位升级再造，从产品的各个环节进行细化和质量优化，提高了产品外观质量和使用性能，实现了轻量化、高品质，已完成了多种精品车型的制造，对开拓市场给予有力的支持。

经过多方努力，10月份该公司的国际市场有了突破性进展，共签订了近2亿元的销售额订单 ，并全部今年付货，这为完成全年任务奠定了良好的基础。

在一生产车间，记者看到，排列得满满当当的各条生产线紧张忙碌，随处可见一摞摞外观好似“导弹”的细细长长的大气瓶。工作人员告诉记者，天然气等能源产品的运输通常都是使用这些气瓶，市场空间很大。

相关负责人告诉记者，10月份，随着订单的增多，生产任务量快速饱和，为此，全体员工齐动员打响了保增长攻坚战的战役，掀起大干100天的工作热潮，各个部门加班加点保产量。该公司也采取了多种措施，通过合理生产调度、明确产品生产的进度、各部门大力支持等举措，取得较好的成绩。尤其是11月份，在遭遇暴雪，工房坍塌的情况下，全体员工一面抗击雪灾自救，一面抓紧产品的生产，并实现如期发货，生产量创造了历史新高。12月份，面对紧张的生产任务，全体员工更是满怀信心与决心，正克服一切困难，做最后的冲刺，争取完成全年任务。该公司2009年预计经营收入超过10亿元；利税预计超过去年同期，为全市的工业发展做出贡献

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安瑞科控股公布,向大股东中集香港及荷兰公司PGM订立关连交易协议,以总代价约90.60亿元,收购其於中国及欧洲的业务公司,代价将以发行合共3.98亿股新普通股及16.19亿股新可换股优先股的方式支付。新普通股及新可换股优先股的发行价为每股4.49元,较停牌前收市价3.30元溢价约36.06%。



现时中集集团一致行动人士拥有该公司已发行股本约41.55%,收购完成后,持股量将增至约68.71%。此外,由於转换新可换股优先股可能导致触及最低公众持股量规定,故此中集香港及CIMC Vehicle已各自向安瑞科承诺,将仅在转换后公众人士所持的普通股百分比,仍然符合最低公众持股量规定的情况下,方会行使新可换股优先股的换股权。

另外,该公司建议更改公司名称,新英文名称为「CIMC Enric Holdings Limited」,而新中文名称则为「中集安瑞科控股有限公司」。

上述重组所涉及的交易金额为8,503,566,811港元(注：为中｜
｜            ｜集香港持有SoundWinner 80.04%、CIMC Vehicle 持有Sound Win｜
｜            ｜ner 19.96%股权和中集香港持有FullMedal 80%股权的合计对价)｜
｜            ｜。本次交易完成后，本公司在安瑞科的普通股权比例将由原来的｜
｜            ｜41.55%增加至54.27%，本公司在安瑞科的总股权比例（普通股加｜
｜            ｜可转换优先股）增加至84.17%。

计算了下目前安瑞科总股本约为40亿股，中集以4.46港元行权29.9%的话会到84117，而最终的港交所的要求不能超过75%，
9%的股份必须先置换出来方能行权，也就是3.6亿股的样子。

huijin88

计算错误？？
公司名称 中集安瑞科 英文名称 CIMC Enric
总股本 857,452,201(股)  港股数目 857,452,201(股)  
每手股数 2000(股) 上市日期 2006-07-20

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一抓头说了些外星语，不好意思

huijin88

中集  
安瑞科
莱福士
中集已经拥有3个上市公司了，3个不同的主业，
就差中集车辆了

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安瑞科控股公布,向大股东中集香港及荷兰公司PGM订立关连交易协议,以总代价约90.60亿元,收购其於中国及欧洲的业务公司,代价将以发行合共3.98亿股新普通股及16.19亿股新可换股优先股的方式支付。新普通股及新可换股优先股的发行价为每股4.49元,较停牌前收市价3.30元溢价约36.06%。



现时中集集团一致行动人士拥有该公司已发行股本约41.55%,收购完成后,持股量将增至约68.71%。此外,由於转换新可换股优先股可能导致触及最低公众持股量规定,故此中集香港及CIMC Vehicle已各自向安瑞科承诺,将仅在转换后公众人士所持的普通股百分比,仍然符合最低公众持股量规定的情况下,方会行使新可换股优先股的换股权。

另外,该公司建议更改公司名称,新英文名称为「CIMC Enric Holdings Limited」,而新中文名称则为「中集安瑞科控股有限公司」。

上述重组所涉及的交易金额为8,503,566,811港元(注：为中｜
｜            ｜集香港持有SoundWinner 80.04%、CIMC Vehicle 持有Sound Win｜
｜            ｜ner 19.96%股权和中集香港持有FullMedal 80%股权的合计对价)｜
｜            ｜。本次交易完成后，本公司在安瑞科的普通股权比例将由原来的｜
｜            ｜41.55%增加至54.27%，本公司在安瑞科的总股权比例（普通股加｜
｜            ｜可转换优先股）增加至84.17%。

计算了下目前安瑞科总股本约为40亿股，中集以4.46港元行权29.9%的话会到84117，而最终的港交所的要求不能超过75%，
9%的股份必须先置换出来方能行权，也就是3.6亿股的样子。





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优先权转普通股是不用出钱的

如果是中集减持3.6亿股，参照市场价，即为15亿HKD左右现金到手。

shanmin

中集集团能源行业成员企业分布图

shanmin

中集集团能源行业关键装备及解决方案

shanmin

中集集团能源行业全价值链图

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在哥本哈根气候会议召开前,中国公布2020年前大幅减排的目标,显示其解决温室问题的决心.对目前中国而言,低碳经济不仅是新能源的大量应用,亦意味着传统经济的产业升级和节能改造.


经济结构的转型,蕴育着巨大商机.券商分析师指出,低碳经济相关产业未来将迎来非常大的发展空间,建筑节能、新能源、智能电网等题材可中长期看好.


"十五年内降40-45%,这个的确是非常非常高的目标,"国家信息中心经济预测部宏观经济研究室主任牛犁指出,这对于中国经济发展方式的转变,对于生产方式、生活方式以及消费的模式,都会带来较大的约束力或冲击.


他并预计未来政府会出台一系列对应措施,十二五期间(2011-2015年)将制定出明确的目标.


中国国务院常务会议近日提出具体减排目标,到2020年中国单位国内生产总值(GDP)二氧化碳排放要比2005年下降40%-45%.会议并强调,中国人口众多,经济发展水平比较低,经济结构性矛盾仍然突出,能源结构以煤为主,能源需求还将继续增长,控制温室气体排放面临巨大压力和特殊困难.


普华永道碳市场(北京)主管张鉴钧称,"我认为这是个非常大胆的目标.当然,中国已经设定在2020年前将能耗降低20%的目标,但头几年并没有做到,我不确定未来几年是否能达到目标.40-45%的降幅非常大,我确信会有後续计划出台."


发达国家近期已纷纷宣布其减排目标,全球最大经济体--美国已明确承诺2020年温室气体排放量在2005年基础上下降17%;第二大经济体--日本也已设定2020为目标年限,届时将温室气体排放量较2005年水准减少15%.



**新能源与产业升级并重**


中国社科院可持续发展研究中心主任潘家华亦认为,对于中国目前的能力而言,这个目标偏高了.要达到这个目标,不但要淘汰一批老发电厂,还需要在节能电器、环保汽车等方面给予财政补贴,要实现所有这些不会容易.


信达证券首席策略分析师黄祥斌指出,本次中国承诺的是单位减排,而不是总量水平的下降.若未来10年中国仍保持较快的增速成长,2020年GDP总量将是2005年的三倍左右,即使下降40-45%,届时中国的碳排放量仍将是2005年的1.5倍左右.


中国在去年碳排放量达60多亿吨,已超过美国成为全球最大碳排放国.根据国际能源署(IEA)预测,未来20年中国的碳排放平均增速2.7%,居全球首位.


业内人士指出,无论是全球气候环境不可避免地将令中国承受越来越多的减排压力,还是国内自身的结构调整及可持续发展的要求,中国发展低碳经济已是大势所趋.


中国国务院指出,将加强对节能、提高能效、洁净煤、可再生能源、先进核能、碳捕集利用与封存等低碳和零碳技术的研发和产业化投入,加快建设以低碳为特征的工业、建筑和交通体系.


华宝信托分析师聂文表示,单位碳排放量的下降可能要从以下几个方面入手,一是发展非石化能源,即新能源产业可能得到国家大力扶持;二是经济逐步轻型化,经济增长模式逐渐由投资驱动向消费驱动改变;三是产业升级,逐渐限制,甚至淘汰高能耗、高污染等企业.


黄祥斌还认为,发展低碳经济,一定程度上意味着中国经济增长驱动力由第二产业向第三产业过渡.一方面产业结构升级,提升产品附加值,逐步减少纺织品等低附加值产品及部分高耗能产品的出口;另一方面大力推动消费,提升服务、金融、地产等第三产业的发展.


国务院常务会议周三并原则通过《关于加快发展旅游业的意见》,提出将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业,并将放宽旅游市场准入,鼓励社会资本和各种所有制企业公平参与.



**兼顾成长性及行业空间**


低碳经济已成为产业界及证券投资界的热门话题.业内人士指出,发展低碳经济涉及多个方面,总的来说包括发展清洁能源、节能、减排及环保产业等四个领域.


其中,清洁能源就是目前大家所熟知的光伏、风能、核能等清洁能源及电动汽车等新能源汽车.而节能方面,亦包括工业节能、电力节能和建筑节能等,如余热回收、输变电提高效率、照明节能、氟化物处理等.


光大证券最新研究报告指出,低碳经济中未来的"王者"将具有中短期较高的成长性兼顾广阔的行业成长空间,首选推荐核电板块,之後依次推荐光伏、电机节能、建筑节能及输配电节能等.


报告称,兼顾估值因素,推荐建筑节能公司泰豪科技(600590.SS: 行情),节能电机生产企业卧龙电气(600580.SS: 行情)和节能材料提供商安泰科技(000969.SZ: 行情).


国信证券报告则认为,年底即将出台新能源产业振兴规划,规划中有望大幅提升风电、光伏和核电装机容量.这会给市场带来一轮短期投资机会.建议投资者关注光伏产业,光伏产业市场化走出了关键的"第一步",未来发展可能远超市场预期。


国泰君安今日报告则推荐有业绩支撑的低碳概念股,如智能电网中,推荐特变电工(600089.SS: 行情)、国电南瑞(600406.SS: 行情)等;新能源汽车及电池概念则推荐江苏国泰(002091.SZ: 行情)、杉杉股份(600884.SS: 行情)等.(完)

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洲各国的温室气体减排目标雄心勃勃,而围绕碳排放和能源使用等方面的新法规,预期也会提振节能型产品及服务的需求,会为节能行业投资者创造可观的投资机遇.


正在哥本哈根举行的气候变化会议,与来自亚洲各国的减排目标,可能会为节能行业打开尘封的利润和潜在投资机会.以往由于信息壁垒及松懈的监管标准,这个行业一直陷于困境.


"各国或许能在哥本哈根达成协议,也或许不会,很多国家正在设立非常大胆的减排目标,"美国建筑及交通工具自动化解决方案提供商Johnson Controls(JCI.N: 行情)旗下的全球能源和可持续性部门负责人Clay Nesler表示.


"除此之外,有关能源成本因供应有限而提高所引起的忧虑,长期而言,都会推动节能行业投资的大幅增长."他表示.


分析师指出,节能题材日益受到关注,也将惠及包括台湾的节能发光二极体厂商--晶元光电(2448.TW: 行情),及日本的节能空调厂商--Daikin Industries(6367.T: 行情)等在内的企业.


麦肯锡全球研究所称,发展中国家每年需要900亿美元的资金用于改善国内节能状况,从为建筑通风管道修补裂缝,到为普通家庭淘汰耗能电器并改用节能设施不一而足.这些努力在未来12年中可能把预估需求增长的速度降低一半以上.


仅中国就需要花费该资金规模的三成,目前中国是全球第二大电力消耗国.


"全球对抗气候变化的行动会给低碳投资带来巨大的机遇,"光大证券分析师韩翠茵说.


韩翠茵还说,与日本一样,中国正在酝酿徵收碳排放税,可为更多低碳燃料及节能科技的普及提供动力.




**提高建筑行业能源效率**


分析师认为,节约能源的最大潜力之一是在于提高建筑物能源效率.


住宅、商用和公共建筑占全球总能源消耗的40%左右,成为能源消耗的最大单个组成部分.


中国每年建筑数量相当于澳大利亚全年商用楼数量,是Johnson Controls、霍尼韦尔(Honeywell)(HON.N: 行情)和西门子(SIEGn.DE: 行情)等能源解决方案供应商的成长市场.


尽管绿色建筑开发和节能型基础设施是有利可图的潜在投资市场,但该行业仍缺乏恰当的激励以形成规模效应.


新德里科学和环境主任Sunita Narain称,在印度,绿色建筑仍十分稀少,零星分布在个别项目中.


分析师称,因很少有建筑所有人采用节能系统,该地区工程和解决方案公司无法获得大发展.


中电控股(0002.HK: 行情)环境事务主管Jeanne Ng称,"现在没有对(香港)开发商的激励措施."


她表示,"如果绿色建筑花费更多,而且无法转嫁给消费者,开发商就不会去这样做."


Arup公司副主管Vincent Cheng称,香港4万多座建筑物中仅有2.5%符合建筑环境评估办法(Building Environmental Assessment Method,BEAM).


然而,香港正考虑执行一种新的建筑能源标准,或强制开发商在新建筑或翻新时执行该标准.


资本不足是制约绿色建筑公司发展的主要障碍,但分析师认为,政府的支持以即对这些投资可节约开支的认识,或有助于应对这一忧虑.


在澳洲,最影响绿色建筑需求的因素是公司社会责任感,而不是潜在的成本节约,因国际租户对于环保的要求越来越高.


澳洲绿色解决方案公司Exergy主管Paul Bannister称,"资金问题一直存在,但直到现在才兴起追求绿色建筑."

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中国在哥本哈根国际气候会议下月举行前首次提出具体温室气体减排目标,即到2020年中国单位国内生产总值(GDP)二氧化碳排放比2005年下降40%-45%.


以下是分析师观点:


--世界自然基金会全球气候项目总监KIM CARSTENSEN

中国现在宣布在2020年前的二氧化碳减排目标是个极受欢迎的消息.

考虑到中国经济的规模,其经济成长与减排并重,对能否实现全球变暖低于2摄氏度至关重要.

中国这一新承诺,意味着将减排几十亿吨二氧化碳.我们相信中国可以实现单位GDP二氧化碳排放至少比2005年下降45%.


--安源易如国际科技发展(北京)有限公司董事总经理Chris Raczkowski:

是个好消息,我们总算看到中美这些大国有所行动了.这正是我们想从中国听到的声音,不是那些硬性排放数字,而是单位GDP二氧化碳减排目标.

我认为这需要非常大的努力.众所周知,从节能角度来看,要赶上欧洲和日本还有很长的路要走,但想要做出这样的改变,对于一个国家而言还是很难的.这肯定是个很强的信号,显示中国认真对待其对全球温室气体排放的作用.

我认为接下来的问题就是美国一直在说的三个字母了:M,R和V,也就是中国如何测量(Measure)、报告(Report)和检验(Verify)减排量.


--普华永道碳市场(北京)主管张鉴钧:

我认为这是个非常大胆的目标.当然,中国已经设定在2020年前将能耗降低20%的目标,但头几年并没有做到,我不确定未来几年是否能达到目标.

40-45%的降幅非常大,我确信会有後续计划出台.

这将是中国的官方立场,非常重要.我相信会对美国构成一定压力.这绝对是个很重大的行动,但要实现它仍面临挑战.

huijin88

国节能投资公司周三透露出其资本运作意向,风电板块将会首先上市,明年赴港上市,之後再A股上市;而公司的可再生能源公司可能是第二个分拆上市的板块.该公司为中央企业中唯一一家以节能和环保为主业的公司.


中节能公司副总经理李龙生表示,旗下风电业务近期已引进多家战略投资者,全国社保基金、光大控股(0165.HK: 行情)、国家开发银行[CHDB.UL]等入股,计划明年风电板块实现H股上市.


"风电板块先上市,9月引进了战略投资者,"他在上海参加一论坛间隙接受路透专访时说,"先H股,然後再回归A股,...(实现上市)在明年吧!"


他并称,风电板块H股上市後,亦有计划在A股市场上市.目前公司正在与亚洲开发银行洽商,欲引入亚开行作为风电公司的战略投资者入股.


"我们是做公共产品服务的,心态较平,长期利润率仅8-10%,但我们的现金流比较好,长线投资者比较喜欢."他指出.


他还表示,中节能风力发电投资公司引资後注册资本为16亿元人民币,中节能持有60%股权.对于融资规模等细节,他则谢绝作出评论.


公司资料显示,中国节能在河北、新疆、甘肃、内蒙等国内主要风资源优势区,已投产风电机组的装机容量为300兆瓦,已取得项目开发权装机容量为1,000兆瓦,并拥有8,000兆瓦的资源储备;公司还建成投产了具自主知识产权的1.5兆瓦级风电机组

huijin88

通过推广节能型空调和其他节能家用电器，中国计划每年实现节电750亿千瓦时，相当于减排7,500吨二氧化碳。


国家发改委表示，国家计划通过采取财政补贴政策推广高效节能产品，使高效节能产品市场份额到2012年达到30%以上。


这些补贴推广的高效节能产品包括空调、冰箱、洗衣机、平板电视、微波炉、电饭煲、电磁炉、热水器、电脑显示器以及电机等。


中国被广泛认为是世界上最大的二氧化碳排放国。


中国目前正在就气候变化问题起草一份长期计划，该计划将重点放在提高能源效率、开发清洁煤技术、扩大森林面积上。


发改委还详细列出了首批参与节能补贴活动的空调厂商以及空调型号，消费者购买节能空调可获得300-850元不等的国家补贴。如果节能型空调由目前的5%的市场份额上升至超过30%，仅空调就可以实现每年节电60亿千瓦时。


目前，中国还没有列出其他家电的补贴标准。


发改委表示，空调用电量占我国总用电量的20%左右，占大中型城市夏季用电高峰负荷的40%左右。


2008年，中国的空调产量超过7000万台，其中逾40%用于出口。电机生产容量近2亿千瓦，其中出口容量超过5000万千瓦。


电机及其拖动系统用电量约占全国总用电量的60%，但高效节能电机国内市场销售份额不足2%

qingerong

中集安瑞科(03899在-HK) 股价在10:26比前收市价上升16.03%，现股价为港币4.56。至目前为止，今日最高价为4.56，而最低价为4.1。总成交量为1571.60万股，总成交金额为港币6281.99万。

huijin88

原帖由 qingerong 于 2009-12-13 19:54 发表
中集安瑞科(03899在-HK) 股价在10:26比前收市价上升16.03%，现股价为港币4.56。至目前为止，今日最高价为4.56，而最低价为4.1。总成交量为1571.60万股，总成交金额为港币6281.99万。

安瑞科控股公布,向大股东中集香港及荷兰公司PGM订立关连交易协议,以总代价约90.60亿元,收购其於中国及欧洲的业务公司,代价将以发行合共3.98亿股新普通股及16.19亿股新可换股优先股的方式支付。新普通股及新可换股优先股的发行价为每股4.49元
两者相差无几，机构好像有所顿悟

meng-h

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Clarification Announcement                                                        Click here

huijin88

愿无条件现金收购 by 通过 GOLDMAN SACHS (SINGAPORE) PTE. 高盛（新加坡）有限公司。 (Company Registration No. 198602165W) （公司注册号198602165W） (Incorporated in the Republic of Singapore) （于新加坡共和国） for and on behalf of 并代表 BRIGHT DAY LIMITED 阳光普照有限公司 (Company No. 1371141) （公司编号1371141） (Incorporated in Hong Kong) （在香港注册成立） to acquire all the issued ordinary shares in the capital of 获得在首都的所有已发行普通股 YANTAI RAFFLES SHIPYARD LIMITED 烟台莱佛士船厂有限公司 (Company Registration No. 199401560D) （公司注册号199401560D） (Incorporated in the Republic of Singapore) （于新加坡共和国） 1. 1。 INTRODUCTION 引言 Goldman Sachs (Singapore) Pte. 高盛（新加坡）有限公司。 (" Goldman Sachs ") refers to the offer document dated 30 （“ 高盛 ”）是指月30日文件提供 November 2009 (" Offer Document ") in connection with the voluntary unconditional cash offer 2009年11月（“ 招股说明书 ”）与自愿无条件现金收购建议 (the " Offer ") by Goldman Sachs, for and on behalf of Bright Day Limited (the " Offeror ), for all （以下简称 “高盛）的和光明日有限公司发放” 优惠 （以下简称“ 收购人 ），对于所有 the issued ordinary shares (" Shares ") in the capital of Yantai Raffles Shipyard Limited 已发行普通股（“ 股份 ”）在烟台莱佛士船厂有限公司资本 (" YRSL "), other than those held, directly or indirectly, by the Offeror, the CIMC Entities (as （“YRSL”），除持有的，直接或间接收购人，是中集集团实体（如 defined in the Offer Document) and the BT Entities (as defined in the Offer Document) as at 在报价文件）和英国电信实体的定义（定义报价文件）截至 the date of the Offer (the " Offer Shares "). 收购建议（以下简称“ 发售股份 ”） 的日期 。 Unless otherwise defined, capitalised terms used in this Announcement shall have the same 除非另有规定，所用词汇在本公告应具有相同的 meanings as defined in the Offer Document. 所界定的意义报价文件。 2. 2。 CLARIFICATION OF CERTAIN SECTIONS OF THE OFFER DOCUMENT 澄清收购建议文件中的某些栏目 Further to queries from YRSL, Goldman Sachs wishes to clarify for and on behalf of the 从YRSL进一步查询，高盛希望澄清和对代表 Offeror, the following: 收购人，如下： (a) （一） Shareholders' Agreement and Share Swap 股东及股份互换协议 With reference to section 3.5 of the Offer Document (in particular, in respect of the Share 关于收购款3.5文件（尤其是在股份 Swap), Goldman Sachs wishes to clarify, for and on behalf of the Offeror, the following: 掉期），高盛希望澄清和收购人，以下代表： (i) （一） the Share Swap is on a 1:1 basis, ie one new share in the Offeror issued for every 股份互换这对每一个1:1发出收购人的基础上，即一个新的共享 one Share transferred by the CIMC Entities or the BT entities, as the case may be, to 1股的中集集团的电信实体或实体转让，视情况而定， the Offeror; 收购人; (ii) （二） all Offer Shares validly tendered in acceptance of the Offer will be funded solely by 所有提呈发售股份的有效接纳收购建议的经费将完全由 CIMC HK via a shareholder's loan to the Offeror, which loan will be capitalised at the 香港中集集团通过股东贷款 ， 收购人，其中贷款将在资本 close of the Offer into new shares in the Offeror on the same basis as the Share 关闭了收购人在收购上的共享相同的基础上进入新的股份 Swap; and 交换;及
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2 2 (iii) （三） the BT Entities will, following the close of the Offer and the Share Swap, have an 英国电讯实体将，继发售及股份互换结束时，有一个 effective interest of (A) approximately 35.03 per cent. 有效的利益（甲）约百分之35.03。 of the issued share capital of 已发行股本 YRSL (assuming no Transfer of Majority Control), or (B) less than 35.03 per cent. YRSL（假设没有控制权转移的多数），或（B），不少于百分之35.03。 of 的 the issued share capital of YRSL (in the event of a Transfer of Majority Control), 在YRSL已发行股本（在一个多数人的控制权转移事件）， depending on the number of Shares that they are required to sell to the Offeror in 根据股份数目他们必须出售给收购人在 cash at US$1.41 per Transfer Share. 在美国现金1.41元转让股份。 (b) （二） Future Plans for YRSL 未来计划YRSL As stated in section 5.3 of the Offer Document, the Liquidity Event is merely a current intent 正如第5.3报价文件所指出，流动性事件 ， 只是当前的意图 of the shareholders of the Offeror, and is to be effected on terms acceptable to each of the 收购人的股东，并要接受的条件影响对每个 shareholders. 股东。 There are currently no firm plans by the Offeror in this regard, and the definition 目前有没有明确的计划收购人在这方面的定义 of "Liquidity Event" merely reflects the range of options available if and when an agreement 对“流动性事件”只是反映了可供选择的范围是否以及何时达成协议 can be reached between the shareholders of the Offeror. 可以达成收购人的股东。 Whether or not the shareholders of the Offeror can eventually agree on a Liquidity Event and, 不管收购人的股东 ， 最终商定一个事件和流动性， if so, the terms of such Liquidity Event, will have to depend on a number of factors such as, 若有，这些流动性事件的规定，将必须就取决于许多因素，如 including but not limited to: 包括但不限于： (i) （一） the economic environment at the relevant time; and 在有关时间的经济环境; (ii) （二） the level of shareholding of the Offeror in YRSL following the close of the Offer. 在YRSL水平的收购股权后 ， 收购建议截止。 3. 3。 RESPONSIBILITY STATEMENT 责任声明 The directors of CIMC and the Offeror (including those who may have delegated detailed 中集集团的董事及收购人（包括那些可能已经委托谁详细 supervision of this Announcement) have taken all reasonable care to ensure that the facts 本公告监督）已采取一切合理的谨慎 ， 以确保事实 stated and opinions expressed in this Announcement are fair and accurate and that no material 说明在本公告内表达意见是公正和准确 ， 任何物质 facts have been omitted from this Announcement, the omission of which would make any 事实已经从本公告遗漏，遗漏这将使任何 statement in this Announcement misleading. 在本公告内容有所误导。 Where any information has been extracted from published or otherwise publicly available 凡资料摘自公布或以其他公开 sources or obtained from YRSL, the sole responsibility of the directors of CIMC and the 从YRSL来源或取得的中集集团董事和唯一的责任 Offeror has been to ensure that such information has been accurately and correctly extracted 收购人已经以确保这些资料已真实和准确的提取 from such sources or, as the case may be, accurately reflected or reproduced in this 从这些来源，或视情况而定，准确地反映在此复制或 Announcement. 公告。 The directors of CIMC and the Offeror jointly and severally accept responsibility accordingly. 中集集团的收购人董事及共同及个别承担相应的责任。 Issued by 完 Goldman Sachs (Singapore) Pte. 高盛（新加坡）有限公司。 for and on behalf of 并代表 Bright Day Limited 明亮的天有限 11 December 2009 2009年12月11号 For more information, please contact during office hours: 欲了解更多信息，请在办公时间内联络： Goldman Sachs (Singapore) Pte. 高盛（新加坡）有限公司。 Ms. Boon-Kee TAN 女士皇家基谭 COO & Executive Director 首席运营官兼执行董事 SE Asia Investment Banking 东南亚投资银行 Tel: +65 6889 2736 电话：+65 6889 2736

huijin88

看不懂啊。。。。。。。。

心月天狐

机构又开始主动给中集写报告了