000932华菱管线俱乐部！8大QFII一致增仓的低位牛股！

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华菱管线:米塔尔的故事还将延续
    ■联合证券
    我们认为公司的价值来自三个方面.第一对成本的控制,成本的控制是效益增长
基础;第二产品结构的调整顺应市场变化, 享受相关下游行业带来的成长;第三与米
塔尔的合作可以使公司享受米塔尔的全球平台, 使公司在技术,市场,采购等方面享
受到全球化的优势.
    公司成本在2006年下降来自于铁矿石价格下降和工艺技术水平提高等四个方面
, 使公司的毛利率出现恢复性增长,我们相信随着钢材价格的上升,公司的盈利能力
有望继续提高.
    公司产品结构在十五期间进行了大规模调整, 预计2006年板管比达到50%,衡钢
油管,湘钢中厚板,涟钢热板板卷,均成为公司盈利增长的重要来源.
    根据目前形势,我们上调了公司近三年的业绩预测,认为目前公司的股价依旧没
有反映价值,维持增持评级,上调目标价位9.36元.

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华菱管线 定向增发 提升价值
中国证券网-上海证券报
　　公司近日发布公告称，将向前二位大股东华菱集团和米塔尔非公开发行不超过52000万股股票，收购华菱集团所持有的华菱湘钢12.27%的股权、华菱涟钢6.23%的股权和华菱薄板10.55%的股权。本次收购将增厚公司收益，未来公司业绩有望因此明显提升。

　　近年来，公司不断通过利用自有资产与华菱集团关联公司所持有的未上市优势钢铁资产，组建由华菱管线(7.91,0.08,1.02%)控股的多个子公司。华菱湘钢、华菱涟钢和华菱薄板集中了华菱管线和华菱集团比较优质的资产，这些资产盈利能力突出，有利于提升公司价值。

　　公司优异的基本面得到了主力的热烈追捧，近期该股形成完美空中加油姿态，周三大单扫盘放量突破，主升浪行情有望启动，值得重点关注。（大摩投资）

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■深圳交易所
华菱管线(代码000932)                                涨幅偏离值:9.63%
成交量:11183万股                                 成交金额: 85641万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称                           买入金额(元) 卖出金额(元)
天一证券有限责任公司宁波解放南路证券营业部  71281574.03    185269.00
东方证券股份有限公司上海宝庆路证券营业部    60291000.00    128880.00
天一证券有限责任公司宁波开明街证券营业部    39422877.61    360789.00
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部      18803044.60  25615112.00
国元证券有限责任公司合肥寿春路第一证券营业部14615185.00   1619221.03
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称                           买入金额(元) 卖出金额(元)
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部      18803044.60  25615112.00
中国银河证券股份有限公司上海中山北路证券营业部160991.00  20482254.77
光大证券股份有限公司北京东中街证券营业部      170263.00  19303295.17
国元证券有限责任公司淮南国庆中路证券营业部     17804.00  17507765.68
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部    11483614.00  15760036.11

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[2007-03-22]华菱管线:优质蓝筹,主升到来
    ■大摩投资
    华菱管线投资要点:1,江西铜业连续涨停掀起两市资产注入题材股炒作狂潮;2,
根据公告, 华菱管线将向公司前二位大股东增发股票用于收购华菱集团旗下优质资
产;3,根据世纪证券研究报告分析,公司07年业绩有望暴增至0.68元,目前7元股份动
态市盈率仅十倍多,价值严重低估;4,多家QFII抢筹,机构资金重仓,对公司未来极度
看好;5,技术面形成"完美空中加油"后周三放量突破前期所有高点,二次拉升行情有
望到来.
    近日江西铜业连续无量涨停掀起了资产注入概念股炒作序幕, 大股东优质资产
注入将使上市公司的资产质量,业绩得到极大提升,"注资"股正成为两市最具暴利效
应的股票,建议投资者紧追市场脉搏,对"注资"概念股重点关注,如000932华菱管线.
公司公告将向大股东非公开发行5.2亿股用于收购集团优质资产.公司06年业绩翻番
猛增后,根据世纪证券研究报告分析预测07年每股收益有望达0.68元,动态市盈率仅
在10倍多.该股形成完美空中加油姿态, 周三大单扫盘放量突破所有高点,主升浪行
情已扑面而来,按钢铁股平均市盈率计算,华菱管线内在合理定价远高于现价,目前7
元多的股价值得重点关注.
    3月21日,由新华社主办的中证网发表的世纪证券分析文章《华菱管线优化产品
结构提升盈利能力》一文指出:"公司近日公告, 将向公司前二位大股东华菱集团和
米塔尔非公开发行不超过52,000万股的股票,收购华菱集团所持有的华菱湘钢12.27
%的股权,华菱涟钢6.23%的股权和华菱薄板10.55%的股权.本次收购将增厚公司收益
, 预计2007年每股收益为0.68元."由此可见,公司的"注资"题材开始浮出水面,而且
对"注资"后公司的业绩已经有了明确预期.一旦业绩实现预期, 则公司目前7元多的
股价动态市盈率仅10倍多,远远低于两市钢铁股15倍的市盈率,上涨空间十分巨大.
     公司的增发方案显示,华菱集团和米塔尔将分别以现金认购公司此次增发股份
的50. 67%和49.33%.增发募集资金一部分是收购华菱集团持有的部分优质钢铁资产
股权.另一部分将用于向华菱湘钢增资6.25亿元, 并上马宽厚板二期工程,以及向华
菱涟钢增资1.65亿元,并实施焦化干熄焦工程及RH真空精炼炉工程.这一增发方案的
实施应该是华菱管线推进"渐进式整体上市"的体现,近年来,华菱管线不断通过利用
自有资产与华菱集团关联公司所持有的未上市优势钢铁资产, 组建由华菱管线控股
的多个子公司.公司表示,此次发行仍是公司这种思路的延续,华菱湘钢,华菱涟钢和
华菱薄板集中了华菱管线和华菱集团比较优质的资产,这些资产盈利能力突出,经过
此次股权的收购,华菱管线持有的华菱湘钢和华菱涟钢的股权比例分别由81.69%和8
8.32%均提高到约95%,华菱薄板也成为了华菱涟钢的全资子公司,这都有利于公司价
值的提升.公司前两股东以现金收购标志两大股东对公司未来发展的信心,更说明米
塔尔(印度钢铁巨头)对中国市场和公司发展充满信心.
    公司优异高成长的基本面也得到了超级主力的热烈追捧, 社保,QFII,基金等实
力机构大举抢筹,造成了目前出现的单边上攻景象.特别是三季度报表中QFII的大肆
介入,应该引起投资高度重视.6-9月中资料显示十大流通股东中东方证券-农行加仓
1937万股,共持有2312.36万股,位列第一;申银万国-花旗加仓1068.90 共2299万股,
列第二;国际金融-汇丰买入853万股共1575万股, 位局第三;此外还有五家QFII新进
入十大流通股东名单,再加上全国社保基金二零一组合和易方达,前十大流通股东合
计持有流通股的13.19%(上期为7.15%),其中八家QFII抢夺流通筹码使得公司股东人
数迅速减少10%左右, 筹码集中度快速提高.QFII抢筹而且进入时间不长给中小投资
者留下了介入的时间和空间.该股近期形成完美空中加油姿态,周三大单扫盘放量突
破所有高点,主升浪行情已扑面而来,目前7元多的股价值得可重点关注.

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米塔尔概念
米塔尔总资产1121.7亿美元,净资产501.9亿美元,2006年销售收入588.7亿美元,毛利97.65亿美元,净利润52.26亿美元,每股收益5.29美元,净资产收益率10.41%.米塔尔本人排世界首富第四,米塔尔的资金、技术、管理、投资理念堪称世界一流并在世界证卷界形成米塔尔概念，只可惜中国证卷市场还没有认同

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2004年并购华菱
2007年并购包钢（遇堵）
2007年并购莱钢（刁难）
2008年并购大诒特钢（？？？？）
由于米塔尔在中国的收购行动不段受阻，华菱和米塔尔的联姻才因祸得福，受国家新政策的影响,短期内米塔尔不可能再在国内收购到其他钢铁企业。其实最初米塔尔对华菱的收购只是对中国钢铁企业小试牛刀而已,但没想到被政府看到其企图,所以八钢、包钢、莱钢的收购后来被各种理由所阻止。对不经意到手的华菱，米塔尔决不会轻易抛弃（如果抛弃其所拥有的股份，就再也没有机会拿回了），反而一定会好好扶持，精心经营，做大做强，然后用其潜代在中国今后的收购工作，这也成就了华菱进军世界的伟大梦想。

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一、中国股市的本质

中国股市其实就是一个赌场。在我的理解，中国股市属于“零和”游戏，也就是说，赚的人与赔的人的钱相加，应该正好为0。为什么现在大家都赚钱呢？因为现在已经涨到高位，所以所有的人都感觉赚了。但这是有前提的，那就是必须逢高了结，让后来者接棒，这样跌下来的时候才会让别人亏钱，而不会亏我们自己的钱。

二、股票为什么会涨，怎么涨，涨多少

既然我们认为中国股市是一个赌场，这个大的前提已经定义，那么我们就可以冷静地看待股票问题。1、那么有人问，既然是赌场，没有投资价值，股票为什么会涨呢？答案是：既然是赌场，就会有“庄”，也就是大户。股票是具有高流动性的金融产品，在这里也叫做“筹码”。在现阶段中国股市，股票是否要涨并不取决于业绩如何，而是对未来的期望如何，也就是指“题材”。但仅有题材是不够的，必须有庄家炒作才可以涨起来。仅凭那些迷信价值投资的散户是不可能炒起来的。2、怎么涨？一般来说，在股票期货未推出前，只能做多，即：底位收集筹码，拉高，然后出货。3、涨多少：庄家与散户是不同的，庄家优势是资金量大，有发言权，可以决定什么时候涨，什么时候跌，劣势是船大不好调头，如果遇到大盘暴跌，也只能被套。散户劣势是资金量少，只能象抓奖一样买，优势是船小好调头，关键时候可以溜之乎也。有人做过统计：如果一个庄家在10元建仓股票，拉高到20元，翻一番，其净利润只有30%而己。而散户如果抓准了，就会享受到100%的利润。

三、我的操作观念

既然我们有了上边的理论做基础，那么怎么来指导我们的实践呢？最根本的原则，也就是每个股民都会知道的原则，那就是在庄家建仓完毕拉升后，坚定地买入并持有，在牛市中期望有80%－100%的涨幅，熊市中期望50%的涨幅。

有人说了，这个谁不知道？但更根本的在于，怎么才会认定是否有庄？答案是：1、平时多上网，多看走势，底部放量的可以关注；年报中股东人数大幅减少的可以关注；基金报告中持股情况可以关注。2、看题材。庄家要炒作股票，肯定要告诉大家一大堆理由，最好的理由是业绩，但这在中国股市业绩好的股票太少。所以就引申出好多所谓题材：参股券商、资产重组、整体上市等等，天花乱缀。最后是否实施并不重要，重要的是有散户接盘。3、最重要的，要看各人对盘面的感觉。有时感觉会骗人，但有时感觉真的不会骗人。

四、关于华菱管线

本着上边的三项基本原则，我们来分析一下华菱管线。

1、是否有庄？对华菱来说，应该多年来一直有庄在运作，但不知何故，都不成功。好几家大基金进来、出去，不厌其烦，就是不涨。但近年以来大盘走势很猛，大部分股票都有了300%以上的涨幅，而华菱作为一支业绩、题材都有的股票，却一直未跑赢大盘，到目前仅突破历史高点（复权后），仅相当于大盘2000点的位置，所以很有可能成为新成立基金的炒作对象。从年报看，汇丰系的QFII已经持仓5%。而3月7日涨停打开后，感觉好象有人在接货，3月8日下午二点45分后果真有主力大举扫货。3月22日，宁波解放南路等涨停板敢死队趁主力打压股价，反其道而行，大肆拉高。3月23日尾盘双方又激烈争夺，据此基本可以认定，有庄已经介入，而且是很强的庄。为什么不边续涨停呢？要看第二个问题。

2、是否有题材？题材的本质在于业绩的大幅提升。首先，华菱业绩是超预期的。其次，华菱题材非常丰富：一是米塔尔概念。米塔尔是印度籍资本家，世界最大的钢铁公司。米塔尔白手起家，靠什么？主要靠到处收购业绩不好的钢铁公司，特别是前东欧社会主义国家的国有钢铁公司，然后实施大规模的技术改造，提高技术含量，优化管理流程，往往收到点石成金之效。米塔尔钢铁公司纯利润占总销售收入的10%，而华菱2006年为3%。大家可以想象，如果华菱被收购后纯利润能达到米塔尔集团的平均水平，那么2006年就会有32亿元的纯利润，也就是每股1.5元。华菱作为目前中国唯一一个参股的钢铁公司，能否象其他被收购公司一样乌鸦变凤凰呢？我们拭目以待。2、券商概念。华菱管线的母公司华菱集团是湘财证券的第一大股东，李效伟同时任华菱集团、华菱管线的董事长。虽然华菱集团不可能将湘财证券注入华菱管线，但大家可以做一下白日梦，丰富一下想象力，这已经足够了。3、整体上市概念。3月28日华菱管线拟召开股东大会，定向增发20亿元。这说明：一是米塔尔拿出10亿现金注入公司，充分说明米塔尔在并购包钢、莱钢失败后，对华菱管线的厚望；二是增发后通过收购母公司资产，实现整体上市。沪东重机整体上市后连拉七个涨停，华菱呢？三是由于增发价格太低，而且公司未分配利润太多，因此华菱管线股价如太高会引起公愤。所以华菱管线必须底部尽量收集筹码，取得投票权，同时不能让股票价格太高。这也是华菱管线前期一直不涨的重要原因。当然，3月22日被涨停敢死队狙击，是个例外。

3、如何操作？在我们可以肯定华菱管线有庄家运作的前提下，这个问题就简单了。一：目前华菱管线主力建仓成本应在6元－7元左右。大家可以从走势图上看。二：目标价位呢？首先，按照一般做庄思路，应至少在100%左右，庄家才可以获得30%以上的净利润，即12元。其次，目前大部分股票都已经涨了300%，象华菱最低价为3元多的股票大部分已经涨到10元以上。那么华菱管线呢？第三，华菱管线2006年收益为0.48元，有机构预测2007年为0.68元，按20倍市盈率计算，应在12元以上。

黑子4

关注!

dufengli

没懂市赢率跟股价是怎么算的。能讲讲吗

bbwufeng

以0.48收益如果20倍市盈率就是9.6
0.68元      如果20倍市盈率就是 13.6

至尊魔戒

我来晚了,现在还可以进吗?楼主指教!

bb747

真的能到12元吗!!!!!!!!

风过无痕112

主力运作手法令人赞叹，目光远大，绝非一般游资所为

1、06年年报显示该股前十大股东所占份额很少，不足以控盘。3月22日涨停曾经一度被砸开，从公开信息看，净卖出的席位很少，有两家卖出同时大量买入，因此高度怀疑主力对

倒操作。同时联系到3月7日涨停也被打开，两者操作手法上似乎有相似之处。因此22日应该不象某些人想的是游资搅局。
2、该股基本面良好，历史问题干净，又无大主力入住，与新股差不多，为大资金最爱，结合当下市场泡沫泛滥，该股已是很多新资金眼中珍品，而且炒做题材丰富，想像空间巨大

。
3、从3月6日复牌半个月来，该股经过两次强力拉升，中间进行了10天左右的洗盘吸筹，换手率已经超过100%，洗盘充分，而短线客和波段操作者在震荡过程中基本没赚到钱，或变

成了低卖高买，不得不让人佩服主力操盘水平极高。
4、23日全天基本在高位盘整，很少跌到前收盘价，证明主力不想让其他人轻易赚差价，同时也给看好该股的踏空者改过自新机会，花一定代价重新进来，经过洗盘，使大部分散户

放弃了做短线差价的念头，改为死多头，主力下面的拉升阻力越来越小。
5、该主力的运作可以用“静若处子，动如脱兔”形容，大部分时间盘面运行拖沓，让人看的瞌睡连连，但在关键点位出手毫不含糊，一出手就是几千万上亿资金砸下，始终掌握盘

面主动权。
6、盘面跟踪，该主力对大盘运行预测极为灵敏，能充分借助大盘涨跌之势达到事半功倍效果，虽然实力雄厚，但出手凶狠的同时资金利用效率又很高。
7、3月7日、8日、22日、23日的盘面运行都十分精彩，主力操作凶猛，从资金情况看该主力计划投入的资金应该不下5亿，看来这当中必有大买卖。
8、该股的消息面一直比较平静，证明大股东还不想利用题材炒做该股，有压低股价之嫌，目前的股价是受基本面支撑的。
9、估计在28日定增完成之后该股消息面将配合股价进一步提升，利用外资入住、增发、技改题材及一季报和中报优良业绩等消息配合，该股前途无量。
10、总而言之，跟定这样一个水平高超，实力雄厚，目光长远的大主力，你还有什么好担心的，散户所要做的就是老老实实抱着股票。

风过无痕112

看看太钢不锈吧，该股肯定比它的题材还丰富，炒股就是炒做未来的想像空间，与世界钢铁巨头合作这个概念就足够了吧？而且钢铁行业景气度正在不断提升，否则股神巴非特凭什么看好钢铁行业？

从基本面来说,000932不仅仅是一只钢铁板块股,它的题材丰富,可以说有着资金注入,整体上市,外资技改还有控股湘财证券,军工特殊材料以及000932特有的石油管材的长远发展和定位等等,000932集这些长远发展的题材于一身,在钢铁板块中有那只股票能与他相比???,还有000932股值与其它同类钢铁股相比严重低估,也很有成长性.......!还有许多QFII已经长期运作,只是表现得比较低调,说明庄家意志长远,这些为000932后期的精彩故事打了伏笔........!朋友们,现在你知道应该如何操作啦.........看来谁笑得最后谁笑得最美!!!!

还有一个重大因素要考虑，目前大盘最大的潜在利空是大小非减持，面对高价诱惑无论哪个大股东都很难抗拒利益的诱惑，而华菱不同，由于大股东二股东股份很接近，为了保证国资控股地位，华菱集团不可能减持，米塔尔进驻华菱作为布局中国的第一步，更不可能减持。而且双方签有协议，任何一方不得单方面在二级市场减持或增持流通股。有了这个保证，庄家就可以放心大胆地把股价做高，而不是赚一票就跑。
大股东减持需要备案，证监会不可能在大股东要增发的时候小非减持，大股东可以通过其他方式打压股价，但为低价增发而做小非减持的办法是行不通的。

我是虫虫特攻队

哦，谢谢了

lovehealth_2005

ding.................

wdj30000

vv

至尊魔戒

感觉今天还应该调整一下,明后天展开上涨形态会更好!:*29*: :*22*:

bb747

好股票应长期持有!!!!!!!!!!!!

bbdfeng

明天股东大会也