短线高手操盘四十一条
短线高手必读第 一 条：成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力。
第 二 条：刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。
除此之外绝对没有第 二种方法。
第 三 条：专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力 这是专业选手赖以生存的根本！
第 四 条：操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有 "四心"--耐心、细心、决心、狠心。
第 五 条：对股市经典的现象和本质的规律，多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。
第 六 条：我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！我们不要求每次看准，但必须要求每次做对。
第 七 条：企图把每一件事都做好是一种高级弱智。
专业选手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。
第 八 条：顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运行结构安全且无破绽。
而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。
第 九 条：衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是，
能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。
第 十 条：短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。
短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
第 十一条：只有在大盘处于高位或调整态势之中，短线操作战术才是专业选手的首选。
耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。
第 十二条：买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是实战操作者心灵意志力脆弱的表现，
也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。
第 十三条：专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作，
无论是在多大的投资规模和投资级别上。
第 十四条：资金管理原则－－盲目地集中或分散都是对资金的滥用。
集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
第 十五条：不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损，低位看错可以补仓。
第 十六条：任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。
第 十七条：追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的是已经确定无疑的跌势，绝对不是杀低。
第 十八条：对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。
利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。
第 十九条：规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是只铁投资体系的灵魂。
第 二十条：骗线就是骗心，套牢就是套心。胜负说明一时，意志决定一生。
第 二十一条：战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不能偏废和极端。
第 二十二条：实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。
独特性要求的是要切实符合自己的个性风格！
第 二十三条："牛市有三只脚"，找底不急，逃顶要快！
第 二十四条：战无不胜的真正含义--不胜不战！
第 二十五条：既然选定了职业就应该把它作为生命。
第 二十六条：停损是临盘实战操作安全最根本的保证，每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由。
第 二十七条：不贪心抓住每一次机会，不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山，贪就是贫。
第 二十八条：不以涨喜，不以跌悲！乱云飞渡仍从容，笑看股市风云变幻，一切尽在掌握中……
第 二十九条：大繁若简、大成若缺、大智若愚。
第 三十 条：在临盘实战操作中你必须是机器人，必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统！
这代表着你已经迈入专业选手的队列。
第 三十一条：应对不确定性，必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候，
应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击性仓位。
第 三十二条：“潜意识”还不是一种有效的战斗力！将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练！
这种训练包括着有形的方式和无形的冥想！
第 三十三条：好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”，然后才能“专业”！
第 三十四条：华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。
第 三十五条：岁月流逝、日子有功，时间改变一切。
第 三十六条：大思维决定着大境界，大境界决定着大成功！
第 三十七条：生活就是投资、投资就是生活！大爱无我，智者无敌！科学化投资、专业化管理！
第 三十八条： 技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。
第 三十九条：无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？内圣外王，寂寞无敌！
第 四 十 条：在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。
夜雨独行、寂寞如歌......
第 四十一条：“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择！
炒客四大禁忌
炒客四大禁忌炒客最忌满时，所谓满时，指的是炒客一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的：是研判大势。当大势向好时，要积极做多；大势转弱时，要空仓休息。有的炒客却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地劳作，象勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。炒客在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握，应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也地最终交出去。就算是止损之后也要休息一段时间，因为需要用到止损这一招，就证明自己当时的头脑已乱，这时必须要休息，否则只会越止越损。
炒客的另一大忌是满利。满利是指炒客总想买在最低价和卖在最高价，一味地追求利润最大化。有的炒客喜欢追求暴利，总想把一只股票的所有利润全部拿下，结果是经常来来回回的做电梯。从去年10月以来，大盘曾经出现过三次冲击1700点的波段行情，很多炒客却不赢反亏，原因就在于：他们为了想赚取更多的利润而没有及时的获利了结，结果将到手的利润蚀回去。炒客要保持长期稳定获利的根本原则是：不要争取最大化的利润，而要争取最有可能实现的利润。稳步增长，才是赚钱之正道。
炒客的第三大忌是满仓。中国股市中的第一代大户中，其中大部分是因为过度满仓（透支）而被打穿的，最终落个被交易所强制平仓出局的下场。炒股和做人一样，凡事要留有回旋余地，方能进退自如。对于散户而言，投入股市的钱，如果都是养家糊口的养命钱，一旦满仓被套，巨大的心理压力下造成的忧虑情绪，必将影响对后市行情的分析判断，最后结果不言而喻。即使行军打仗也要有预备队，股市上也要有后备的资金。其实，满仓做多，就是贪心的一种具体表现。不放过任何机会和利润的操作意图，结果，往往是被迫放弃的机会更加多。
炒客第四大忌是满意一一自满。有的炒客在刚进入股市的时候，还常常能有所斩获，等到变成老股民以后，因为赚了些钱，学了些指标，读了几本书，就渐渐的盲目自信起来，追涨杀跌，快速进出，结果，反而输多赢少，亏损严重。骄傲自满会阻碍炒客提高操作水平，会使炒客对股市的认识出现偏差。股市的发展是日新月异的，任何人如果骄傲自满，就会停滞不前，最终必将被股市所淘汰。
简化投资的“奥卡姆剃刀”
14世纪英格兰逻辑学家威廉提出来的一个原理：如无必要，勿增实体。这一思维方式后来被人们称为“奥卡姆剃刀”。奥卡姆剃刀的出发点是：大自然不做任何多余的事。如果你有两个原理，它们都能解释观测到的事实，那么你应该使用简单的那个，直到发现更多的证据；对于现象的解释，最简单的往往比复杂的更正确；如果你有两个类似的解决方案，选择最简单的、需要最少假设的最有可能是正确的。一句话：把烦琐累赘一刀砍掉，让事情尽量保持简单。
很多成功而伟大的科学家，如哥白尼、牛顿、爱因斯坦等，都是先使用这把锋利的“奥卡姆剃刀”，把最复杂的事情化为最简单的定论，然后才踏上通往天才的辉煌之道的。
在股市投资中，我们也可以拿起“奥卡姆剃刀”，把复杂事情简单化。你就会发现其实炒股很简单，投资盈利其实也并不难。
有的投资者认为股市是勤劳者的乐园，其实这是一个大错误。成天忙忙碌碌地分析、研究和频繁操作，最终焦头烂额仍不可能取得成功!他们常有这样的感觉：对于股市倾注了大量的时间、金钱和精力，整天忙碌，却依然难以应付市场中那么多的信息，无法了解那么多的股票，还有不断出现的规章和投资新品种。他们总是试图把握一切，但换来的只是精疲力竭，甚至还“附送”亏损。
根据奥卡姆剃刀定律，投资者必须要简化自己的投资，要对那些消耗了我们大量金钱、时间、精力的事情加以区分，然后采取步骤去摆脱它们：
简化选股。目前沪深股市有将近1400家上市公司，如果每只股票都去研究和关注，既没有这个时间，也没有这个必要。因此，选股要运用奥卡姆剃刀定律，对众多的上市公司进行缩容，只挑选其中极少数的股票去关注和操作。
最简单的看盘技巧，其实就是远离股市，不要天天看盘。苏轼的《题西林壁》中有句诗：“横看成岭侧成峰，远近高低各不同；不识庐山真面目，只缘身在此山中”，道出了一些天天认真看盘的投资者却认不清趋势发展方向的真正原因。所谓“距离产生美”，这些身在股市中却没有取得理想收益的投资者，不妨和股市保持一段距离，你会更加容易的发现股市真正的本来面目。
少而精的操作。股市投资并非炒的时间越长越好，也不是炒的次数越多越好。操作过于频繁，必然会增加交易税费，抬高投资成本，而且将一段完整的波段利润切分为许多段，也会使整体利润下降，影响投资收益。如果是在下跌趋势中频繁操作，常常会加快亏损的速度。同时，频繁的短线操作对投资者的操作技巧、心态素质、研判能力都有较高的要求，如果稍微踏错节奏，就有可能前功尽弃。市场有很多成功的投资者，用90％的时间空仓，做完一轮波段行情后坚决退出，耐心等待下一次行情的买入机会，少而精的操作使他们成为股市中的赢家。
最简单的操作技巧是紧跟趋势的操作。炒股只要管趋势就行了，对于个股的炒作应该建立在对趋势的准确研判基础上：当确定股价的趋势向上时，无论已经赢利多少，都应该坚决持股，争取获得最大化利润；当确定股价的趋势向下时，无论已经亏损多少，都应该立即斩仓出局，防止损失进一步扩大。
历史性机会该怎样把握？――利弗莫尔给我们的启示
铜市筑顶过程的复杂程度，早已超出了我们的想像。对于牛熊转换的进程，市场从先前强烈的预期，到目前逐渐麻木，长时间的高位宽幅振荡，令市场心态正发生潜移默化的转变。市场留给我们太多的困惑和反思，并强烈挑战我们对于趋势整体的判断，尤其是我们的操作策略。2004年已经成为历史，而面对铜市依然是"做多不敢，做空不能"的窘境，我们该如何把握2005年历史性的机遇？应该具有怎样的操作理念和心态，来迎接一轮熊市周期循环的到来？人性的弱点是相似的，先人的经验和教训，同样是我们的财富。20世纪初期美国投机之王――杰西。利弗莫尔的现身说法，对于我们把握目前阶段的转势行情，具有太多鲜活的启迪意义。一，利弗莫尔的两个实战经历
其一，1906年，利弗莫尔认为股市即将进入空头市场，在这个观念形成后，他就开始大力放空。但是市场在顶部反复折腾，几次反弹－止损－再进场，几个来回后，在真正的崩跌来临前，他就已经耗尽了所有的资本，破产倒下了。他在空头市场中看淡后市，但他太快放空了，没有把握好时机。他的方向正确，但操作错误。他看对了行情，但却破产了。
利弗莫尔总结到，即使一个人在空头市场一开始，就正确无误地看淡后市，最好也要等到确定没有引擎回火的危险时，才开始大量放空。
其二，有一段时间利弗莫尔对棉花强烈地看涨，并形成了明确意见，认为棉花即将出现一轮很大的涨势。但是，就像常常发生的那样，此时市场本身尚未准备好。然而，他一得出结论，当即一头扑进棉花市场。最初以市价买进2万包，价格受到刺激稍做回升便很快回到原地，只得平仓；几天之后，该市场再度对他产生了吸引力。它在他脑子里挥之不去，他就是不能改变原先认为该市场即将形成大行情的念头。于是，他再次买进了20,000包。历史重演。他买完后市场跌回到起点。于是他平掉了自己的头寸，其中最后一笔再次在最低价成交。如此在六周之内重复操作五次，每个来回的损失都在2.5至3万美元之间。结果不仅累计亏掉了20万美元，更要命的是因此与100万美元的利润失之交臂。
在经过多次打击后，他一气之下向自己的经理人下令，让其在第二天将棉花行情报价去掉。他不想到时候禁不住诱惑，再多看棉花市场一眼。可就在他去掉棉花行情报价、对棉花市场完全失去兴趣的两天之后，市场开始上涨，并且上涨过程一直持续下去，直至涨幅达到500点。在这轮异乎寻常的上涨行情中，中途仅仅出现过一次向下回落过程，幅度为40点。就这样，他失去了有史以来自己判断出的最具有吸引力、基础最牢靠的交易机会之一。
对于这种令人郁闷的结局，他总结出了两个方面的基本原因。首先，没有充分耐心地等待价格行情的心理时刻，等时机成熟后再入市操作。事先他就判断，只有棉花的成交价上升到每磅12.5美分，才说明它真正进入状态，将向还要高得多的价位进发。事与愿违，他不曾有那份自制力去等待。其想法是，一定要在棉花市场到达买入点之前很快额外多挣一点，因此在市场时机成熟之前就动手了。结果，他不仅损失了大约20万美元的真金白银，还丧失了1,00万美元的盈利机会。按照本来的计划，他预拟在市场超越关键点之后分批聚集10万包的筹码，这个计划早就刻在脑子里。如果照计而行，就不会错失从这轮行情盈利200点左右的机会了。其次，仅仅因为自己判断失误，就纵容自己动怒，对棉花市场深恶痛绝，这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。他的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划。
利弗莫尔总结到，谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重。
二，利弗莫尔留给我们的启示
1, 要有足够的耐心，不要总怕失去机会
正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样，同样肯定，市场也会向你发出负面的出市信号――只要你有足够的耐心等待。"罗马不是一天建成的，"没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。就铜市而言，既然是一轮历史性的牛熊周期性转换，肯定需要一定的时间周期，而不可能那么轻而易举地完成整个转势过程。对于牛熊交替的复杂程度，市场上的许多投资者显然太过于低估了。
在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会！人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态。在本轮行情中，那些一再坚持做空而损失惨重的投资者，其错误就在于太害怕失去"历史性抛空机会"，因而过早地采取了所谓的"战略性抛空"。
在市场不明朗，或自己看不懂，或市场表现总是与自己的判断相左或不合拍的时候，最明智的选择就是保持冷眼旁观，学会放弃也是期货投资的一种境界。尤其是要放弃哪些自己不能把握的，不属于自己的投资机会。目前的铜市依旧不明朗，高位振荡的大型楔形结构仍在延伸，我们应该怎么办？那就是等待，等待拐点的真正出现，等待熊市行情的来临和确认――以积极的心态去等待，如同一只狼一样，等待猛扑上去的机会成熟！
2, 欲速则不达――铜市抛空重在时机的选择
不少投资者总怕错过这轮10年一遇的大行情，一味地死做空，要么死抱着空头部位不放，不仅忍受着铜价高位反复的宽幅振荡的折磨，还要面对巨幅升水的无情蚕食；要么在低位赚钱不愿出来，到了高位又害怕创新高，被迫止损在振荡区间的顶部，赚钱的单子亏钱出来；要么来回挨耳光，不断地在止损。如此几经折腾，等到熊市真正来临时，我们或者已经被弄的筋疲力尽，没有勇气再进去抛空；或者账户上所剩无几，无力去抛空；或者是出师未捷身先死，在黎明到来前就光荣地倒下了。
利弗莫尔有一段话说的非常形象，简直就是目前铜市投资者的心态表露和真实写照："某人认为。。。将要出现一轮显著上涨或下跌行情，而且他的意见也是正确的，因为市场后来果然这样变化了，即便如此，这位仁兄也依然有可能赔钱，因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的，于是立即采取行动，然而他刚刚进场下单，市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态，他也越来越疲惫，于是平仓离开市场。或许过了几天后，行情走势又显得很对路了，于是他再次杀入，但是一等他入市，市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行，这一次他又开始怀疑自己的看法，又把头寸割掉了。终于，行情启动了。但是，由于他当初急于求成而接连犯了两次错误，这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注，已经难以再增加头寸了。总之，欲速则不达，等到这个行情真正启动的时候，他已经失去了机会"。
他还强调，如果你对。。。（行情）形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察其行情演变，伺机而动。如果你真的在那儿买进了，那么结局很可能是这样的，你等啊等啊，被折磨得疲惫不堪，早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸，而正因为你是在较低的价格卖出的，你也许会悔恨交加，因此后来本当再次买进的时候，却没有买进。
3, 牛市或熊市，并不能直接作为操作依据
所谓牛市或熊市，只是价格运行的整体市场环境，只能提供我们对于大方向与市场背景的基本认识。做为一般投资者，我们能把握的或可操作的，大多是一些中级趋势或波段行情，很难做到以大势来作为入市依据，这就是分清趋势级别的含义。并非在牛市中就一味买进，而在熊市中就一定要做空。即便是在熊市中，一轮中级反弹或局部牛市照样可以令做空者招致灭顶之灾。因此，利弗莫尔在阐述市场趋势的时候，一般不使用"牛"和"熊"两个词，因为一旦在市场行情方面听到"牛"或"熊"的说法，太多的人就会立即联想到市场将在一段非常长的时间里一直按照"牛市"或"熊市"方式运行。问题是，那种特色鲜明的大趋势并不经常发生――大约每4到5年仅有一回。因此，他宁愿使用"上升趋势"和"下降趋势"这两个词，它们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地，如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进，几个星期之后，经过再次研究得出结论，市场将转向下降趋势，你会发现，很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确"牛市"或"熊市"的观点，而你的观点又被市场证实，现在要转变思路就难得多了。
而现实是，对于熊市预期的不断强化，令一些投资者的操作固化于机械的死做空上，有的甚至达到近乎偏执狂的程度。早在半年多之前，许多投资者就认定熊市要来了，这种观点一旦形成，其所采取的策略就必定是逢高沽空，几个月下来，其结果可想而知。在巨幅升水和长时间的剧烈振荡面前，不少中小投资者几乎是前赴后继地抛，其惨烈实所罕见！且不说熊市是否确立还不一定，就算熊市真的来了，不考虑价格运行的具体阶段，一门心思地沽空，就一定对吗？
4, 期货市场首要的是学会生存
与一些秉持战略性抛空看法的朋友聊行情，听到的大多是信誓旦旦地发狠，反正干到底了，越涨就越抛，似乎没有什么止损概念，这是很危险的想法。尽管你可以有自己的看法，但市场往往是无情的，也许就等着把你打出来或拉爆后才会调头。其实，在目前的高位振荡过程中，无论做多做空都可以获利。靠近顶部进去抛空，一旦创出新高，就马上止损出局，如果在上面站不住，你随时可以再抛回去。
从利弗莫尔的话中也可以得到同样的启示。一位天才的投机家有一次告诉我，"当我看到市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗。我离开！几天之后，如果各方面看来都没有问题，我总是再度入市。如此一来，我为自己省却了许多焦虑，也省下了许多金钱。我是这样合计的，假如我正沿着铁轨向前走，一列快车以60英里的时速向我冲来，我就会跳开轨道让火车过去，而不会愚蠢地站在那里不动。等它过去了，只要我愿意，什么时候再回到轨道上都行。"这番话十分形象地揭示了一种投机智慧。
"做期货如同做小偷，偷得到要跑，偷不到更要跑。" 期货投机的第一项训练是逃跑，保证存活。学习止损是专业开始的瓶颈，人都会犯错，当发现错误时，就绝然而去，不要有任何条件，不要存任何侥幸。
三，如何把握铜市历史性的抛空机会？应该采取怎样的策略？
其实从铜价历史走势看，都呈现牛短熊长的特征，每一轮熊市都持续5-7年。只要熊市格局真正得到确立，要抛空有的是机会，哪怕届时抛的价位差一些，但却安全多了。相对于漫漫熊途，又何必急于一时，以身犯险呢？
（一）, 试探性抛空
当然，在熊市开始发动的初期，铜价一般会急速下挫，一旦捕捉到，则短期内的收益将非常可观，不少投资者提前入市进行摸顶操作，目的不过也是要抢得先机。利弗莫尔也认为，好的开始是成功的一半，在一轮行情的初期，要有利润积累，这为把握好后面的行情打下基础。
怎么做好这一点呢？笔者以为，在牛熊转换的后期，在设好止损的前提下，每当铜价靠近前期高点时，就开始用小单量试探性地抛空，派进去先头部队，而且可以反复操作，即便做错也不会伤筋动骨。一旦熊市确立，部分头寸已经提前布好，当价格跌破一些关键支撑时，就有胆量去加码沽空，这样就可以有机会坐上熊市大行情的轿子了。
（二）, 趋势与时机的统一
战略和战术是投资领域辩证统一的两个重要方面，两者不能偏废，这就是所谓的"审时""度势"。其实对行情的看法与实际操作并不是一码事，有些行情只能看，却不能去做，或者没有可操作性；有时候即便行情看对了，如果操作策略不当，反而还会亏钱。基于铜市牛熊周期循环的考虑，在本轮牛市末期或牛熊交替时期，市场上很多人高唱"战略性抛空"，从确立下一轮周期的长期熊市思维的角度来看是可以理解的，但是，如果不讲究具体的操作策略，不讲究入市时机的把握，"战略"不结合具体"战术"的运用，一味地或偏执地做空，那是会害死人的！
（三）, "战略性抛空"的危害
战略抛空只能停留在分析与思维层面，表达的是分析者的感觉上的一种临界状态。而对于大多数投资者来说，决不应进入操作层面。这个概念容易对投资者产生误导。
1, 一般投资者并不具备战略性抛空的资金实力
2, 使投资者失去对市场具体行情走势的客观认识，否定市场、蒙蔽自我3, 让投资者过早入市或盲目抛空，丧失行情操作中的策略运用，缺乏时机的选择。
4, 使投资者忘记了期货投资的铁律――止损
笔者一直不主张进行所谓的"战略性"抛空。在目前振荡构筑牛市顶部的高风险区域，做多可以不考虑，长线看空的思维可以逐步确立，但实际上的抛空操作一定要把握好时机，同时保持非常灵活的操作策略，以适应高位宽幅振荡的波动节奏。
（四）, 2005年铜市操作的具体应对策略
即便行情出现向上突破，尽量避免因为多头操作而造成思维转换的困难；观察市场拐点的出现，确立重要支撑位跌破后，熊市真正开跌时的加码机会，或全面介入抛空机会。牛市头部基本能得到确认。才是空头出击的安全位置, 从沪铜指数看，一条标准的上升趋势线支撑着铜价的振荡上行，
必须对熊市运行的复杂性有足够的心里准备。
投资的最高境界都是一种超然于局外的心境，所谓目无全牛，能"以神遇不以目视，官知止神欲行。"在介入市场之前，必须对市场有一个全局性的看法，并采取切合市场运行特征和适合自己个性的操作理念。
使用周线要领
日线是股价每天波动的反映，但是如果我们过分沉迷于每日的股价涨跌，会“只见树木，不见森林”，因此要从更长的周期把握股价的走势，还得应用周线图来观察。一般来说，在周线图上，我们可通过观察周线与日线的共振、二次金叉、阻力位、背离等几个现象寻找买卖点。1、周线与日线共振。周线反映的是股价的中期趋势，而日线反映的是股价的日常波动，若周线指标与日线指标同时发出买入信号，信号的可能性便会大增，如周线KDJ与日线KDJ共振，常是一个较佳的买点。日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金*（从而出现“共振”），就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的买入信号。不过，在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金*几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高，为此，激进型的投资者可在周线K、J两线勾头、将要形成金*时提前买入，以求降低成本。
2、周线二次金叉。当股价（周线图）经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，不过，此时往往只是庄家在建仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价（周线图）再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦其日线系统发出买入信号，即可大胆跟进。
3、周线的阻力。周线的支撑与阻力，较日线图上的可靠度更高。从今年以来的行情我们可以发现一个规律，以周线角度来看，不少超跌品种第一波反弹往往到达了60周均线附近就有了不小的变化。以周K线形态分析，如果上冲周K线以一根长长的上影线触及60周均线，这样的走势说明60周线压力较大，后市价格多半还要回调；如果以一根实体周线上穿甚至触及60周均线，那么后市继续上涨、彻底突破60周均线的可能性很大。实际上60周均线就是日线图形中的年线，但单看年线很难分清突破的意愿，走势往往由于单日波动的连续性而不好分割，而周线考察的时间较长，一旦突破之后稳定性较好，我们有足够的时间来确定投资策略。
4、周线的背离。日线的背离并不能确认股价是否见顶或见底，但若周线图上的重要指标出现底背离和顶背离，则几乎是中级以上底（顶）的可靠信号，大家不妨回顾过去重要底部和顶部时的周线指标，对寻找未来的底部应有良好的借鉴作用。
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日线容易骗线，也过于微观。因此需要时常去研究一下周线，来了解更多。与日线配合起来研究效果更好。
离市的重要性
Importance of ExitsJuly 16,1999
First in a Series of Articles About Exits
Part one: Importance of Exits
The outcome of every trade is dependent on the exit. If we enter in a timely fashion and then exit poorly, the trade is likely to be a loss. If our entry happens to be poor but our exit is good we might still salvage a profit. The exits, not the entries, determine the outcome of our trades. This lesson about exits is easily demonstrated. Take any entry strategy and begin combining it with different exit strategies. You will quickly see that we can change the results dramatically by making only minor adjustments to the exits. In fact it becomes nearly impossible to tell if an entry is any good because the results are so exit dependent. Bad exits can make a good entry look bad and good exits can make a bad entry look good.
离市的重要性——第一篇讨论离市重要性的文章，1999－07－06
第一部分：离市的重要性
离市决定交易结果。如果我们入市很恰当，但离市很糟糕，那么交易结果很可能是亏损。如果我们入市很糟糕，而离市很恰当，那么我们仍有可能盈利。决定我们交易结果的是离市而不是入市。举例说明这一点很容易。你可以使用任何一种入市策略，然后使用不同的离市策略，很快你就会发现离市策略的小幅调整将导致交易结果的巨大差别。事实上，我们很难判断某种入市策略是否有益，因为交易结果是如此依赖于离市。糟糕的离市能使恰当的入市变得糟糕，恰当的离市能使糟糕的入市变得合适。
When testing the validity of an entry method it is best to begin by simply exiting the trades after a number of bars. If you do anything more creative than this simple exit you will find that you are really testing your exits, not your entries. If you change the exits while attempting to test an entry strategy the results will vary so much depending on the exits selected that you will find that you can not make any valid assumptions about the reliability of the entry. When combined with the right exit the entry strategy looks great. When combined with the wrong exit the same entry looks terrible.
当检验一种入市策略的有效性时，最好选用简单的离市策略，比如进场一段时间后就出场。如果你试图使用更复杂的离市策略，你会发现其实你是在检验你的离市策略，而不是在检验你的入市策略。在检验入市策略时，离市策略得改变会导致交易结果的巨大差异，这会使你很难判断一种入市策略是否有效。使用正确的离市策略，会使入市策略看上去很好。而使用错误的离市策略，会使得入市策略变得很可怕。
The purpose of an entry is to get the trade started in the right direction. To test the effectiveness of an entry we simply measure what percentage of the time it gets our trade started in the right direction. For example if we have entry "A" that has 60% winning trades after five days it is better than an entry "B" that has only 45% winners after five days.
入市策略的目标是使交易向正确的方向建仓。为了检验一种入市策略的有效性，我们可以简简单单的计算该种策略建仓方向正确的几率。比如入市策略 A在5天后有60％的正确率，而入市策略B只有45％，那么策略A就比B好。
You will notice that we made no comparison of risk or profitability in picking the best entry. What if entry "A" lost money and entry "B" made money? Is entry "A" still better? The answer is "Yes" because the purpose of an entry is merely to get the trade started in the right direction. After that everything else is dependent on the exits. Entry "B" just happened to make more money because of the particular exit we selected for the test. We can easily adjust our exits and we will find that entry "A" will consistently make more money than entry "B" because it gets the trades started in the right direction more often. To maximize our profit we need to combine the right entry with the right exit.
你会发现我们在寻找有效的入市策略时没有比较风险或盈利。要是入市策略 A亏损而入市策略B盈利，我们还能认为入市策略 A更好吗？答案是“正是如此”，因为入市策略的目标仅仅是建立正确的交易方向。随后所有的交易结果都取决于离市策略。入市策略 B盈利是因为我们在检验中选择的离市策略碰巧使之盈利。我们能非常容易的调整我们的离市策略，使得入市策略A总是比入市策略B获得更多的利润，因为入市策略A建仓方向正确的几率更高。为了最大化我们的盈利，我们不仅需要正确的入市策略 ，还需要正确的离市策略。
In our book, Computer Analysis of the Futures Market, we tell an amusing anecdote about a trader who seemed a bit loony because he used a Coke bottle with a broken radio antennae sticking out of it to receive trading advice from other planets. This advice, like most trading advice, was only related to the entries. When the voice from the Coke bottle told him to enter a trade he would come back to my desk and want to put the trade on right away saying something like: "They are buying soy beans on Mars, buy some beans for me".
我们在《期货市场计算机分析》一书中讲了一个有趣的故事，一位交易者看上去很傻，因为他在用一个破旧的收音机收听来自外星球的交易建议。这种建议，就像大多数交易建议，仅仅是关于入市的。当收音机里的声音让他开始交易时，他就会回到我的桌子旁边，希望建立仓位，离开始嘴巴里还似乎在说“火星人正在买豆子，所以帮我也买些豆子。”
The other traders sitting around the board room would overhear these frantic orders and became quite interested in this strange trading advice. Naturally they were quick to make fun of the trader when he was losing but they didn't have much to say when he was winning. The trader with the Coke bottle eventually learned that to avoid ridicule he had to take his losses quickly and hold on to his winners as long as possible. His trading steadily improved and he wound up being a surprisingly good trader. Obviously, his reliance on trading advice from other planets had nothing to do with his success. His entries were no better or worse than random but he had learned to be very good at his exits.
坐在交易大厅里的其他交易者或许能听到这种奇怪的交易指令，并且对这种奇怪的交易建议相当好奇。如果他亏损了，其他人就会取笑他；如果他盈利了，其他人就不会那样了。这名交易者最终认识到，要避免被取笑，就应该尽可能快速止损，尽可能长期持有赢利头寸。他的交易成绩稳步改善，令人惊讶的成为一名优秀的交易者。显然，他的成功并不是由于他听从外星球的交易建议。他的入市策略和随机策略差不多，但他已经学会正确的离市策略
We should do the same.
我们也应该学会这么做。
点评：
1、作者指出在检验一种入市策略有效性时存在的困难，即不同的离市策略对检验结果有决定性的影响。同时还指出，赢利和亏损的多少不是最好的检验入市策略的标准，应该改用建仓方向正确几率作为检验标准。
2、作者还提出一种简单的解决方法，即采用尽可能简单的离市策略，比如入市5天后即离市，再根据建仓方向正确的几率的高低来检验入市策略的有效性。译者认为这种方法不好，主观性太强（或着说随意性太强），即对应于某种入市策略可有无数种离市策略，比如1天后离市，2天后离市，3天后离市……该选用哪种离市策略呢？译者认为更好的方法是，应该选择由入市策略唯一决定的离市策略来检验入市策略的有效性，检验标准是盈利和亏损的多少。
3、很有意思的提法，就是说，入市和出市的规则分别测试，然后，拿最好的入市策略配上最好的出市策略？还是有点糊涂，感觉每套入市策略都有自己相对应的出市策略吧。比方说，测试两种买入信号：A是533KD低点金叉，B是突破10日内最高点，两种不同周期的操作信号，假设信号发出后都买入，5天之后都平仓，那么比较这两种方法的成功率，大致判断一下都会觉得A的成功率要高一些，因为通常在突破后大都要回调个几天，搞不好还回到突破点之下，而在KD低位后大都要弹起来一些。可由此就判断A要较好一些，也是很难下的结论。从另一方面看，如果5天内大都可以将止损拉到成本保平位置，那么A确实在保证更多不亏损的交易方面是有优势的。
4、当我们在检验一种入市规则时，其实也同时在检验出市规则。或者这样说更准确，当我们在检验一种入市规则时，其实是在检验一个交易系统，因为入市规则和出市规则是交易系统的组成部分，两者缺一不可，两者无法截然分开。
5、入市规则和出市规则无法分别测试，即使原文作者提出的解决方法——使用5天后出市的规则，也不能在真正意义上检验入市规则的有效性。比如1天后出市，交易规则A更好；而5天后出市，交易规则B更好，那么到底是A好还是B好呢？总不至于说在一天的周期内，A比B好；在5天的周期内，B比A好。这种结论无论如何是无法让人安心接受的。初步解决方法是将入市规则和出市规则统一起来，然后再测试规则。因为它们是统一的，也就无所谓分别测试的难题了。
6、入市规则和出市规则不统一的缺点除了能解决测试矛盾外，在实际交易中也是有好处的，能统一交易抉择。相反在入市规则和出市规则分离的情况下，使用某种入市规则建仓后，会有五花八门的出市规则干扰平仓抉择及其交易结果，有人为了解决这个出市规则困惑，使用资金管理来取代出市规则。或许这就是为什么资金管理被如此滥用的原因。入市离市策略应体现思维，或者说理念，或是操作的一致性原则。如果入市策略可以对无数的离市策略，那还谈什么检验？
7、这里好象有个对于入市和出市的区别对待问题。通常就一般来说，总是希望在入市的时候尽量谨慎些，在出市的时候条件放宽一些。入市条件严格可能会造成很多行情抓不到，因为不符合条件，但抓不到就算了呗，机会有的是，风险不能过高是基本要求。可出市条件太严格就会造成很多走势中出不来而回吐全部获利，这恐怕是不可以接受的。从这个角度看，入市和出市有不同的规则也可以理解。
三大汇市各有炒法
要有效地去分析外汇市场，必须将市场分成三市场来看，市场的逻辑才会较易掌握得到。因此，我们在应用即市的买卖策略时，亦应以个别市场为目标：我们留意开市波幅，主要时间是：
8：00am至8：30am
2：30pm至3：OOpm
8：20pm至9：00pm
对于即市买卖策略，应用在24小时外汇市场的时候，是有调整的必要的。分析家华达•博斯(Wal…te，Bre。。。n)认为开市后的30分钟价位波动幅度，已足够反映当日的买家及沽家之间的力量，并且可以用之作为人市买卖的引发点。不过，在外汇市场上，不同市场的特点会令开市后30分钟波幅的处理有不同的修订。
亚洲市的即市部署
东京市场在香港时间早上8时整开始，照理开市波幅应为8时至8时半的一段时间，不过由于澳洲市在早晨6时已经开始，实际上不少大户已在澳洲市偷步，因此到东京8时开市后，如无特别事故，市场的波动一般都不会太大。开市1小时后，即使突破开市30分钟的波幅，价位一般都不会有趋势出现。因此，笔者认为，以东京市场的情况来看，开市的波幅应为8时至9时的这段时间，而常见的上下波幅约为40点子左右。在平静的市况，市场在早上12时前出现趋势的机会不大。东京投资者多会等候午市(即香港时间12时半后)才有所行动，因为东京午市连接欧洲早市，市场会较有连贯性。所以，香港不少投资者亦会等候12时半的一段时间才人市以免被沉闷的市况所困。
若市况特别，开市1小时的波幅小，通常在早上便会有单边的市况出现。这段时间是即市炒家最易看通的市况，不会放过机会。到12时半后，即市抄家主要以早市最后半小时作为人市的参考。
顾名思义，即市炒家对于市况的认识不同于大户或中线投资者，他所关注的只是下半小时的市场方向，对于市场大势，他的兴趣不大。因此，即市炒家在东京早市的策略可能到午市时便已经改变。
东京早市的策略决定于东京开市1小时的波幅。到午市时，他所参考的只是早市最后半小时的波幅，以及午市开始的半小时波幅，亦即是香港时间早上10时半至11时，以及12时半至1时的波幅来决定东京午市的买卖策略，直至下午2时半收市为止。主要的入市方法乃是根据突破波幅的方向，顺势而为。
欧洲市的即市部署
到欧洲市场时，其实没有一个主要的开市时间，因为苏黎世、法兰克福及伦敦并非同一时间开市，值得参考的时间应为下午2时至3时的一段时间。下午2时至2时半是东京收市的最后半小时，反映东京投资者认为较合理的水平；而2时半至3时，则是苏黎世及法兰克福开市之时，因此，欧洲投资者如何吸纳东京投资者的仓盘，乃是值得观察的。笔者认为，在欧洲市场时间买卖时，只需要留意下午2时至3时整的波幅，已经十分足够。若下午3 时后，汇价突破这段时间的波幅，通常会有一段趋势出现。而市况波动最急的，乃是3时半至5时半这2个小时，因为伦敦在3时已经开市，所有大户已经开始注意市势，而经过2时至3时的角力后，大家对市底的强弱已经心里有数，令3时半至5时半的市场活动转趋频繁，也是即市炒家大显身手之时。
过了欧洲市场最活跃的这段时间之后，欧洲大户会稍为观望一下市势的发展，到下午6时后，外汇市场会转趋平静。对于买卖英镑的炒家而言，从消息公布的时间来看，英国加减息通常会在4时半之后，因此4时半至5时半是多数人留意的一段时间。此外，6时半是英国公布经济数据的时间，市场的仓盘多会在下午6时完成，静待六时半的消息公布。一般若消息无大变动，市场会维持平静，静待纽约开市。
因此，实际上纯粹的欧洲市只存在于下午2时半至6时半左右，观察欧洲投资者的活动应以上述时间为依据。
欧洲市的买卖策略是参考下午2时至3时整的情况来决定。在美元下跌的趋势中，若非有特别的消息影响市况，常见的东京市与欧洲市的关系如下：
1）若东京市牛皮，则欧洲大户主动人市沽美元的机会较大。
2）若东京市美元已率先下跌，则欧洲市亦会乘势再沽售美元。
3）若东京市中美元反弹，则欧洲市牛皮的机会较大
虽然上面所述的三种关系未必时常在市场中出现但基本上反映欧洲与日本市场不同的心态与情绪，可作为参考。
通常下午6时半之后，汇市便会转趋淡静，等候纽约开市，因此，6时半至8时的汇市会相当淡静，即市炒家多不会选择在这段时间人市。
美洲市的即市部署
大家都知道，美国的重要数据大多在晚上8时半（夏季)或9时半(冬季)公布，市场在消息公布前半小时便会有投资者人市调整仓盘。而8时20分（夏)或9时20分(冬)美国期货市场开市，亦会利用消息公布前10分钟做好准备。因此，晚上8 时开始市场便会转趋活跃。若消息在8时半公布．消息公布后的半小时通常是市场的第一个反应，对市况有强烈的暗示。
对于即市炒家而言，风险管理是最重要的，因此他并不会在8时半前入市，而会选择在8时半之后。有时，即市炒家并不会将8时半至9时整的一段时间看为重锤出击的时候，因为纽约市开市头40分钟只属于好友与淡友争持的时间，要待9时过后，市底的强弱才见有头绪。事实上，晚上8时半消息公布后的半小时，市场基本上极不稳定，风险甚大。有不少即市炒家会观察晚上8时至9时这一段时间的波幅，才订定纽约市的买卖策略。
由于伦敦市在晚上11时收市，欧洲投资者多会在晚上10时15分至11时开始陆续平仓，而美洲大户则陆续人市，令到这段时间市场的活动到达高峰。而这段时间亦是市势方向最明显的时候，是即市炒家大显身手之时。
其实一天之中，汇市只有两段时间最活跃。第一是欧洲3时半至6时，第二是晚上8时半至11时 (夏)或12时(冬)。晚上这段时间乃伦敦及纽约市场同时运作的时候，所有市场大鳄都在这段时间觅食，因此，市场风险将较大，但获利机会亦为最高。即市妙家会根据晚上8时整至9时整的一段时间内，市场所造的波幅来厘定9时至11时的买卖策略。通常8时半至9时汇价波动，过后，汇价会较为平静，要到晚上10时后才有大盘人市，因此即市炒家将会十分重视10时至11时这段时间的市况发展。
到晚上11时后，伦敦收市，市底变得十分薄弱，通常是美国大户为所欲为的时候。因此，11时(夏）或12时(冬)后，市场时常会出现市势急剧逆转的情况．令散户措手不及。此段时间内，即市炒家会在11时前跟随欧洲市平仓，静观美国大户动向，若见市势大变，通常跟风将会甚为可靠，并不会有太大的反复。在这段时间买卖，即市炒家所参考的会是晚上10时半至11时的波幅。
最后纽约市要注意的时段是凌晨2时半至3时(夏）或3时半至4时整(冬)。由于接近全日收市，不少炒家会陆续平仓，以减低过夜的风险，因此常见市场在这段时间有夹仓出现。纽约收市后，炒家亦需留意西岸炒家有否继续夹仓。
时间拿捏最重要
所有炒汇者都有一个经验，就是等候一个入市良机，但最后却因为时间拿捏得不准，一或止损离场，一或犹豫不决，最后“门前一脚”错失机会，令人惋惜。这种经验证明，看对了市未必做得对，做对了的又未必看对市，是炒外汇的一个讽刺。笔者一直所讨论的即市买卖策略，便是针对上述的模糊区域而写的，希望能够令人市的一刻更具把握。
正如江恩所说，时间是所有市场因素之中最重要的一个。这一点不错，尤其是人市一刻，时间的掌握是异常重要的。因此笔者讨论的即市买卖策略，乃是以一天买卖的即市时间为主，价位的分析反而成为次要。这亦即是说，要留意市场的运作及盘路的发展，才可以厘定出入市的策略。
支持、阻力位虽然亦十分重要，但这些支持及阻力位并不是牢不可破的；反而当大部分市场人士都认为，某些支持及阻力位是异常重要，而将止损位放在这些水平之下时，若价位接近的话，即市炒家便十分容易造市，向这些水平冲去，直至扫掉这些止损盘为止。
不过，若在适当的市场时间入市，即市炒家便未必有足够时间造市；反而造市的风险便会大增。因此选择人市的时间是十分重要的，而人市的价位则变得较为次要，可做出适量的牺牲。
滚石玩家:我的"滚石理论"
在与网有战事的交流中，我终于克服心理障碍，把我独创的"滚石理论"透露了出来。以前不愿说，不是怕笑话，而确实是"滚石理论"揭示了目前中国股市的规律，独享其成是一件很快乐的事！但当我看到有无数人还在摸索，在争执，在自以为是，在规律的门外徘徊，甚至把周期和波浪误认为是规律，我的心就不断受到触动！周期的多种选择、波浪的多重数法，它们是规律吗？NO！规律是简单的，是一说就能明白的，就像"农村包围城市"这条规律，被毛泽东找到了，推翻三座大山的光明之路就明明白白地摆在劳苦大众的面前了。因此我也想，把我的"滚石理论"摆在众多股友面前，让他们看一看这是不是规律，从中受到启迪。
1.起因
我入市较早，93年2月买入联合纺织，套牢的指数比现在还高！因此我经历过777，经历过333，在山顶和谷底间滚动却不能得知其中奥秘一直是我心中的疙瘩。我钻研过许多技术分析，但"钝化"无法使你青睐，虽然均线久负盛名，但跌破30日均线后返身向上的例子还少吗？当时我对换手率情有独衷，买入一只股票后，每天根据换手率计算主力持仓比例，主力不出我也不出，直到高位换手率放大，主力筹码流入市场，我也拜拜了。对换手率运用的心得，促使我的思路逐渐从个股伸向大盘。记得当时，人们议论股价下跌常说一句话，叫"筹码翻上去了"，意思是一个股票的流通盘在高位大量换手，整体价格已高于现价；筹码在上，资金在下，哪有不跌的！就是这句话使我茅塞顿开！我不由想到了滚雪球，一个股票从低到高，大盘的市值由小到大,不是和滚雪球一样吗？
2.原理
当然滚雪球是在平地滚的，股票要爬山入谷，所以可更形象地喻之为"滚石"。"滚石"深刻地反映了股市的本质和规律，其原理是：
A.股市的本质只是交易-----是资金对资金的交易，筹码在其中扮演的是换手的角色，或者说是资金的载体。我们打开股票软件，可以看到委卖五量和委买五量,委卖五量拿着筹码，想换取委买五量手中的资金，而后者只是想在不久的将来重演前者的角色,资金推动型概源于此。委卖五量就是石头，委买五量就是资金。
b.能量转换是涨跌内因-----如果某个股票是5000万流通股，买方锁定其80%筹码，那么市场实际卖出量即为1000万股；市价5元，其卖出市值即为5000万。那么买方用1亿资金，就可以把这个石头拉上山；但随着市值的升高，锁定的筹码会不断地流出，假定到了10元，锁定的筹码变成20%了，那么卖出市值就将达到4亿，石头不是变大了吗!
c.谁在上面是滚动方向-----严格地说,石头向上滚动不是资金推上去的,而是被资金拉上去的。譬如一个股票在上涨途中以20元成交,其时它的大部分筹码成本应该都是在20元以下;资金在上,预示要涨。反之,一个股票在下跌途中以10元成交,其时它的大部分筹码成本应该都是在10元以上;筹码在上,预示要跌。石头进入盘整以后,成交价的向上或向下突破更能说明这种情况。
d.愈滚愈大和愈滚愈小-----石头从谷底向上滚动,即便大部分筹码不流通,其市值同样等价膨胀,愈滚愈大;流通的部分同样需要庞大的资金拉动。一旦资金力不从心,流通部分就会增加,石头自然要向下滚动。而一旦向下滚动,大部分筹码争相流通,于是出现急跌,出现资金的步步退缩,石头愈滚愈小。一直要等到资金无法再缩,已能承受石头的重量。这时就叫见底了,然后开始新一轮的向上滚石。
e.滚石造就波浪和周期-----物理学上有能量守恒一说,用在滚石上可称为"位置愈高,位能也愈大"。在向下滚动时,位能减少,转化为动能,所以仍能滚上以后的山,只是比起第一座山会愈来愈矮。这就出现了波浪。同理,买方能量释放越大，以后转换成卖方能量就越漫长，因为大部分筹码都想在高位或次高位出局，需要不断的反弹让这些筹码滚到低位，于是在时间上出现了不同级别的周期。
3.指标
"滚石"的指标就像它的理论一样,也是简单明了,就是均量线(成交金额)。均量线不太被人看重,一般软件将系数设的较短,很容易疏忽,真所谓近在眼前,远在天边!"滚石"就是中长期的均量。大家想想看,100天的成交均量是100亿,即意味每天有100亿的筹码等待换手,而市场只有70亿资金接盘,后市是上还是下呢?由于筹码在上,资金在下,中长期的均量就会缓缓下压,形成在山坡上向下滚动的石球。
4.后话
"滚石"形象地反映了供求,给出了山谷,但我并不认为有了它就可以稳操胜算,尤其是在市场出现了一批价值推动型股票以后。"滚石"只能告诉我市场的位置,但不能告诉我好公司股价的位置,我更关注的是公司。
鱼网(或称网格)交易法
很遗憾，在交易股票期货股指期货及外汇5年以后，我仍然没有找到非常可靠的能长期稳定获利的方法，也无法从历史数据的统计上得到足够大的非随机性来保证稳定获利。编制交易系统的关键在于系统不应该依赖于参数，也就是说参数在大范围内变动的时候都应该产生类似的绩效。可目前还没有找到符合这个条件的交易系统。当然，一些研究项目还正在进行中。我仍然认为我在外汇交易上还是个初学者，因此帖子也只发在这里。
目前在OANDA交易外汇，有一个和我资历基本相当的交易者也有类似的看法，但他在总结经验的基础上提出了一个设想，并通过其他一些资深交易者的测试讨论和发展，已逐渐成为今年最引人注目的外汇交易策略。
这个策略最基本的形式是这样的：比方说，我们做多EURUSD，同时也做多USDCHF。(目的是对冲以降低单方向的风险)
做多EURUSD：在当前价格上下200点范围内每隔25点布一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标25点。
同样的，做多USDCHF：在当前价格上下200点每隔25点布一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标25点。
执行：每日隔几个小时检查一下有没有成交后获利平仓的买单，一旦某单获利平仓了，比如说1.2000买入，而在1.2025平仓获利，那么就在该买单开立的价位1.2000重新再开设一张买单，换言之，随时保证每隔25点都有一张买单。
如果某个价格成交的买单还没有获利平仓，那么在该价位不再开设买单。
可以想象，如果EURUSD上涨，那么就会触发EURUSD上的一连串买单获利平仓。同时USDCHF必然下跌，在USDCHF上将积聚一批未平仓买单，而如果EURUSD价格随后跌回，那么USDCHF就会上涨，在USDCHF上得到一连串获利平仓，而在EURUSD上积聚一批未平仓买单。如果价格在一个范围内来回拉锯，就不断获利平仓并重新开设新单，再成交，再获利平仓。
提出这个方法的作者MARK一开始采用20美元试验资金，用比较高的风险暴露，获得了4周4倍的业绩，但因抗风险能力较弱，在6月初欧元的一连串下跌中爆仓了。此后，他用30美元重新开立帐户，采用了相对保守的风险管理和投资组合，交易8个货币对，到目前为止获得接近80%的收益。另外一些交易者，尤其是系统交易者，大规模地采用这种方法，甚至利用API自动交易，资金投入大都在1万美元以上，收益情况也很稳定。
这个操法的本质在于交易价格拉锯的区间，交易部位很小，1000美元的帐户，最多每张单只能下0.1手，以保证不会因某一方向的大幅直线运动带来大批的未平仓亏损而引起爆仓。
附：作者johnyj
真正的网格交易法不是一种短线交易系统。拉网的范围越大，价格在网之外运行的几率就越小。但短线手法明显对于网格的建立是有帮助的。好的短线手法可以使得在逆势方向上被挂住的单子较少，而在顺势方向上则利用重仓位获利。这是网格交易法能利用于实战的必要前提。有些人综合了波动率突破，支持阻力位，动态仓位大小，多层网格，跟随止损，可以使得资金的回撤控制在非常小的范围。可以想象，因为网格帐面亏损的扩大在一段趋势的方向上是指数式上升的，所以既然有人能使得资金回撤很小，那么其获利平仓的力度一定是非常惊人的。另一个方向，是JOVE提出的定期关闭网格法，他的方式是当网格获利或亏损达到10%就全部平仓。这样一来他可以获得非常多次的10%利润(因为行情80%以上的时间都在盘整)，而在另外一些情况下仅仅损失10%。他的这种方式也很值得考虑，这一方面利用了网格的优势另一方面避开了长趋势对于网格的冲击。但关闭网格毕竟是认赔，如果有办法对付长趋势对于网格的冲击的话，那么永久性的网格显然在未来具有更大的潜力，永不认赔直到获利平仓是网格操作法的核心思想。这仅仅是我个人的猜测，还很难说有可靠的理论依据。可以这么设想，在一年以后，操作的区间到达了一个新的区域，在这个区域，操作的单量比起一年前可能要大1倍到2倍，这时候一年前在最远端挂住的那些单子对于帐面亏损的影响就不那么大了。只要能始终保证获利平仓不断增加可用的资金，那么越靠近当前的单子份量越大，越是对帐户具有更大的影响。
一个纯粹机械的网格风险是非常大的，可以说风险和回报几乎不成比例，也许需要准备10万的资金来保证最后获得1万的收益。
但网格交易法天生具有三大优势：1。不需要判断时机，减低操作压力。时机抉择是所有技术分析的难点所在，从长远来看，2000笔交易以上，不大可能有人依靠时机抉择战胜市场。2。不害怕市场发生变化。市场的参与者，经济环境都会使得市场发生变化，从而使得现有的交易系统失效。3。可以在网格中使用任何其他的分析方法。任何有效的方法都会增加网格的效果。因为这三大优势的绝对坚强性，使很多人被吸引其中。
把理念变为实战--------操作的阶段，周期，次数
操作的阶段，周期，次数1,行情性质决定可操作阶段：
反转或局部反转=鱼肉=3个可操作段落=鱼头+鱼身+鱼尾
反弹=鸡肉=2个可操作段落=鸡翅=b1+b3
或=鸡腿=B1+B3
2，行情的级别决定时间跨度和空间高度：
120和250线是日线背景，60线=小时周期，30=30分钟，
15=15分钟，MA5=5分钟，这个环节需要单独拉出来说。
3，行情对应的操作次数：
鱼头=1只 如1311的600608，1307的600073
鱼身=1或2只如1311的宝纲，上气和608衔接的很好绝非巧合，1307的205，740齐鲁等和073衔接的很好
鱼尾=鱼尾前期+中期+后期
前期=1只（此处与鱼身相连肉还很多）如920和600205衔接很好，是日线3浪股与小时3浪股转换的典型代表（虽然920涨副很大但还是小时级别）。
中期=1，2只如0055和920衔接，此处肉已经开始不多了。
后期=若干只但已经要快进快出了，如还立，祥龙宝石等
大B1=1只如1339的深房
B3=1只，B1的龙头到了B3一般还是龙头，
小b1和小b3也是同一只小龙头，如太重，628 等
总结：只有鱼尾后期才是多换股时期，其他阶段都是找龙头不放。
一个公式可以在K线上有很多个买点信号，电脑内真正有价值的，就是那一段鲜民的上升段，横和下成功率都低，个别成的
都有特殊性，当然我们可以提炼这种特殊性专门对之，而我们要研究的是那段具有普遍性的上升浪的产生状态与条件，这样
成功率就会更高，这是先确定研究方向。然后才是细节。
任何指标都是至后的，因为他们都是K线派生的，浪是K线
均线最直接的构成。
股价离开均线远了就回头去找，碰几次是有规律的。
日线一个推动母浪包含五个60分的子浪，
日线一个休整母浪包含三个60分的子浪，不同周期浪型
关系依次类推。这样就可知道哪个拐点是真的。再加上
量的关系，盘的等等
例如
大盘，先加上60 120250 线
519行情过250后两次回打250，第3次就死掉了
接下来624后1311两次上打250虽然1311过了但还是
假的。1307是第3次了，应该具有新行情的可能，但1307----1783如果是2245大跌结束后，新一轮牛市开始前的中间过度X浪，那么1300----1800将形成大箱体，这种可能性也是很大的，因为250从下降到水平再到上升的时间跨度不太够。需要几个来回，所以大家不要一涨就看到2000点，一跌就看到1000点，
一个长期保持获利的人，不在于操作数量，要的是质量。我总结出来一拨行情大概可操作的有效次数，这个问题很重要，许多人亏钱就是不懂什么行情应把握几次，这是很有讲究的。次数虽然不多，但很精准，那些年操作50甚至100多次的人，情况不会好，否则银行都搬回家了。
理念的提炼
我对各个阶段不同状态的行情有如下描述：
鸡肉行情 分为三种级别
性质反弹 1，鸡腿行情：A浪超跌后的大B浪反弹。
2，鸡翅 ：1浪上升后2浪回调中的小b浪反弹。
3，鸡肋 ：单边缩量阴跌中的偶尔脉冲。
鱼肉行情 分为三个段落
性质反转 1，鱼头行情：由超跌股点燃导火索的反转或局部反转行情。
2，鱼身 ：由三浪主升股引导和构成。
3，鱼尾 ：小周期后三浪补涨股构成。
根据上述理念，建立了三个组合公式进行选股和预警监控，
1，鱼头鸡腿：此二种行情模式都是纠正超跌而引发，只是后期行情
演化不同罢了。
2，鱼身大肉：捕捉三浪龙头股
3，鸡翅鱼尾：此二种行情模式有相似之处，可通用。
有了理念，选出品种，接下来是：二次鉴别和具体操作。
操作要领四字诀：价，量，浪，盘。
语言是简练的，理念是清晰的，解释是复杂的，明白是靠悟性的。
但凡有几年股龄的，都或多或少的有些经验，但这些经验都是某个局部的东西，象
一盘散撒，谁都不挨谁，这是因为经验的数量不够，无法达到由量变到质变。这个过程可以缩短但不能跳过。2245点以前，我的经验在各个领域都是一大堆，但谁都不挨谁，突然有一天，我发现他们之间有点联系，再细想，哎呀，眼前一亮，豁然开朗。为此好几个夜深无睡意，把思绪缕了个清清楚楚，然后，睡着了，很香。
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我为何要写上面的话，因为我也是从你现在的阶段过来的，
我也会编一大堆，但我从宗点又回到起点，你并没有错，只是我想把你这个
阶段缩短，早日回到原点，到那时，你可能还用现在的东西，但已不可
同日而语了。
记住今天的内容，也许几个月，也许几年。你有所悟。
我相信这个帖会对朋友们有好处 的。
境界不同的不屑已故，境界达到了回味无穷。
观感
首先向348兄致敬，你的交易理念和交易系统相当系统，但需要进行深度的整合，该系统的数量化集成应是你今生唯一还需要在证券行业下的最后一点苦功，恭喜你。
系统的数量化集成不在指标上，在于股价的临界突破点[向上或下]与该股在不同时间序列中集成浪级的拐点处的逻辑关系是否有同一性，同时提醒你放弃浪级的界定，专著于3，5浪的数量化界定，相信你知道我的意思。你在论坛上的帖的目的性就此应达到了，予祝成功。
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以上是名叫自以为是的朋友的夸奖。
我不仅明白自以为是兄的意思，而且早在2年前就开始这个研究工作了，
我如今最大的敌人也是我们每个人都要面对的就是我们的心态，因为我们不是神仙，也不是机器，尽可能的控制好
欲望的膨胀，将理性的技术发挥到淋漓尽致，才能进入更高的境界。
大盘的方向是由各种不同类型和不同方向的力量对比所左右。走3，5浪的股数量太少，大盘就不会有大行情，这正是1339没有鱼身股，而1311和1307有一定的行情的原因，对不同浪级层次进行数量统计，判断大盘和个鼓的真实拐点有极大帮助。
强势股和大盘的关系往往有个同形不同级的特点。如大盘是1浪他是3浪，大盘是B他是1浪，具有超前性。
预测底部确切点位对操作毫无益处，，但研究有什么现象会演化和导致底步，是有意义的。
趋势和波浪是不矛盾的，趋势的大小正是波浪级别的大小，趋势的拐点正是某段波浪的拐点。
每一次行情都是有针对性的，明白他针对什么，就明白行情的时空
任何方法都做不到提前预测，只有波浪能做到，但学的不精，也会害人不浅，这就是大多数人并不相信他的原因。
为什么离开波浪，就不会稳定持久？”到底学了波浪理论，自己会有什么超越？
因为其他方法研究的出发点，都是局部的点，而浪是线，把所有的股的浪了然与胸就是面，+量+盘就是立体的，你说是不是比点要全面的多，这就是要进行各种浪序的数量统计研究的原因了。
把握时机
这四个字每个人都会解答，我认为时乃盘机乃股，缺一则不美。有 时没机要败，
有机没时也要败。大盘有时是沙莫有时是水胶地，所以，必须知道河时选水稻，何时选仙人掌。这就是大盘环境与个股板块的对应关系。
大盘有超跌 超涨与二者之间三个状态，个股也然，
超跌后先买超跌股，如回落不破前低才有可能走出三浪这时选一上二平三凸破的股，
即二浪作平台的。当然首选涨停股。1339后624前几天有深本地股先动。
浪的大小是相对的，母浪里有子浪，子浪里有孙浪，我用不同周期来划分，如：日线的一浪小时线的三浪等等。要买就买三浪股，三浪起点是涨停的就象。920，000055
此为小时三浪。日线三浪MA120与MA250第一次多头排列古价届于二者之间后又想上突破120如60020560074 0600104等等。600740涨停突破典型的日线三浪。
三浪的膜试和类型：
有两种趋势型和能量型。下面接着写
。
三浪类型一是趋势型大多以大盘蓝筹群庄股。此多慢牛。
二是能量型大多是中小盘题材概念短独庄。此多疯牛。
在所有条件都相同，最主要的决定作用是量的位置。
不要怕涨停股，关键是浪形的位置。
把涨停当作某级别三浪或一浪的起跳点来分辨，如是，
那他比非涨停股要凶的多。
认知了大盘环境，就有了操作平台，价量时空
价比作母，量就作父，时空就是孩子名曰浪
均线有趋势和浪，量也有，二者都是三浪才更可靠，
活筹就是把量趋势化，并非其他指标。
浪是线，涨停只是线上的一个点，
他的惯性加上能量告诉我这个线还会有点延长。
股票获利的本质就是抓住古票的惯性。
找句话来表达个股炒做的周期和空间的关系：时间是横坐标，空间就是纵坐标，形成的点的延续和方向由量来引导和控制。
不同的指标在高手的手中是杀人的武器，只不过是刀与枪的区别，在低手手中，就是自杀的工具，越好死的越快。
1，大盘何时可买--------此为时---------就是何时种菜
2，对应买什么-----------此为机---------就是种什么菜
3，行情性质决定时间
4，行情级别决定空间
5，性质和级别决定次数-----------不盲目无休止操作和持股
解决和回答不了这些问题，纪律和止损都无从谈起。
持久的稳定的成功的做股票的研究顺序，先研究大盘上升的可靠段落，再研究这个段落的适应性品种，虽然会漏掉与大盘不协调的黑马，但却提高了成功率保证了收益率，成功具有必然性，错误具有偶然性。你说我就轻大盘重个股，也能行啊，那你是超人，而大众不能都是超人，所以。。。。。。。。
周期的划分，也就是浪形级别，一环扣一环，推动和修正都是相对而言推动里有修整，修正里也有推动，转市也是相对的，在日线是推动在周线就可能是修正 ，每个大周期都是小周期的母浪，小得就是大的的子浪了，都是包含与 被包含的关系。
电脑的强项是理性的抽象的和逻辑性方面，但缺陷是形象性差，而人脑是后者强，前者不如电脑。如：人脑和电脑下棋，下象棋就很难下过电脑，因为象棋只注重逻辑性，是电脑的强项，而下围棋，人脑就容易赢，因为围棋是除了逻辑性还具有形象学的美感的。是人脑的强项发挥了作用。那么把两个脑子容为一体，就会完美至极。股票是即有逻辑性又有形象性，所以要用两个脑子的强项才能打败他。
许多朋友都自觉不自觉的走上了两个极端，要么对波浪不屑一顾，要么把指标一棍子打死，而二者的关系如同两个脑子，一个是管形象的，一个是管抽象逻辑的，只有把他么结合起来，才是完美的。
指标是一个点，浪（或说趋势）是一条线，当浪的拐点和指标的金死叉点共振时指标才显出威力，这也正是指标有顿化而使你无所适从的困惑，（什么浪容易让指标顿化，后文待续）再+供求关系的量+盘+宏观面+行业背景+公司基本面+主力面+筹码分布+股东户数+人均持股。。。。。。对股票的理解就从点-----线--------面---------立体化--------多角度---全方位的认识了。
我写此帖，是给大家提供具有科学性和逻辑性的理念平台，当你明白其中道理后，可以将自己的特长发挥的更好，而不会是和你的经验相矛盾，只会纠正原有不正确的方法，相当于给你输入的是内功，不会影响你的用刀还是用枪的习惯。
中国股市的浪形特征：
上升浪是3浪最大，5浪失败
下跌浪是A浪暴跌，C浪阴跌，E浪做空头陷阱。
一年到头天天忙，到了年底算算帐，原地踏步是好的，亏损一半是正常。
该睡觉时不睡觉--------------------买了好股天天怕跌，早早就卖了
该起床时不起床--------------------买了烂股天天握着，睡也睡不醒
该休息时不休息---------------------买了就卖卖了就买，不问青红皂白
该干活时没力气---------------------行情来了没有钱，牛市只为解套忙
多谢楼主，呵呵！！
看了楼主，对楼主的水平和心胸非常钦佩！
我现在对股市的理解是这样的：要充分理解超级主力的操盘手法，把一些看似无关的现象联系起来，有全局意识，才能看清楚。
目前我把超级主力的操盘手法总结如下：就是一班冲锋，二班埋伏，三班准备。
我是作中线的，从来不作反弹，也不预测大势。在实战中我的操盘方式如下：
超级主力建好舱位后想拉动大盘反转，必须给其他主力发出明确的转势信号，同时树立坚定作多的样板，以拉动市场人气。表现在盘面上就是这时（市场相当低迷时）会出现一只或几只超级强势股（往往是历史人气股），往往采用逼空式拉升手段拉升。这实际上就是要实现引人注目的意图，这一只或几只人气股就是主力操纵大盘的“点”，我把它们叫作“冲锋队”。冲锋队没有出现时，大盘根本不可能实现反转。
在正确树立“点”效应后，主力就会加强面的进攻，这时，会有一批埋伏在年线和半年线附近的股票展开推进式上升浪。我的操作就是在出现冲锋队时，伏击这些股票为主。这些股票出现时板块效应相当显著，是为主力操作的“面”。
同时，主力会根据市场的状况，策动相应的攻击波。如果市场良好，就会出现第三梯队、第四梯队、第五梯队。如果市场不太好，那么第三梯队往往就是起掩护作用，不会再有第四、第五梯队。
呵呵，我认为主力的操盘手法无非是“以点带面、梯队操作；攻有冲锋，退有掩护！”。我的这个观点是否有问题，忘楼主指教。
还有两个问题如下：一是怎样伏击冲锋队呢？二是如何事先分辨各主升推动浪股票的强弱，也就是涨幅大小（呵呵，太贪心了不是？），望楼主不吝赐教啊！！！
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Quote:
Originally posted by xigua at 2004-6-15 12:27 AM:
看了楼主，对楼主的水平和心胸非常钦佩！
我现在对股市的理解是这样的：要充分理解超级主力的操盘手法，把一些看似无关的现象联系起来，有全局意识，才能看清楚。
目前我把超级主力的操盘手法总结如下：就是一班 ...
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冲锋队=鱼头。。。。。。。
鉴别他们的方法就是把大盘的浪数好，因为他们出现在大盘的4浪末5浪初，5浪是个空头陷阱，人们长说这句话，其实 他们根本不知道空头陷阱，产生在什么地方。那能到处产生呢。
348兄，真心希望你能多在论坛留一段时间啊！
你帮我打开了一扇窗，让我看到了更大的一片天空。
这几天我对股市的理解有了很大程度的飞跃。现在我的头脑可以说正处在一种大爆炸式的状态。很清醒，又很迷惑。
但我已经清楚地看到了一条通往伟大作手的路。
由理解，变成理念，由理念再到实际，这还是一条漫长的路。
对于我来讲，可能还需要一个大尺度的牛熊循环的周期才能走完。
幸运的是，我已经站在了理解这条路的起点。方向已定，剩下的就是全身心地投入。
我想花一段时间把我的想法总结出来，望兄这段时间能一直有时间在论坛，好给我批评指正！
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Quote:
Originally posted by xigua at 2004-6-17 05:32 AM:
你帮我打开了一扇窗，让我看到了更大的一片天空。
这几天我对股市的理解有了很大程度的飞跃。现在我的头脑可以说正处在一种大爆炸式的状态。很清醒，又很迷惑。
但我已经清楚地看到了一条通往伟大作手的路。
由 ...
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我会 帮你达到和我同样的境界。（现在我的头脑可以说正处在一种大爆炸式的状态。很清醒，又很迷惑。）这是升华前的状态，你所经历的一切，都是我走过的心路历程，每一个人，只要他的境界在我之下，他说几句话，我就知道他处在我的哪个阶段，我都可以对症下药，治疗他的毛病。在我后面的贴图讲解中，你会茅塞顿开，大彻大悟。
每个人都承认股票是少数人挣钱，同理，指标也只是少数人会用，道高一尺，魔高一丈，当一种用法普及率很高时，他就失灵了，但不等于他就没用了，而是需要开发新的用法，还没有多少人会用的用法。KDJ 的新用法没几个人知道，所以我不能公布，我想大家也理解，不是哗众取宠，只是提醒有些朋友别砖牛脚尖，太极端。很多东西都是可以再开发再利用的。 看你工夫下到没有，方向走对了没有，一个死道理，就是永远都是少数人能悟出来。和成功永远是少数人是一个道理。
确定拐点的几个要素，缺一不可。
宏观消息|
中观行业|
人气指数---------舆论（媒体机构）导向，亚当和哈特2个理论的选择运用，也就是相反理论和顺势理论的选择运用。
以上为一个要素。
技术层面是一个要素------价，量，浪，盘。
盘口单独拉出来是一个要素--------能量，热点，龙头3有条件。
这是大筐架，是高度概括的精华。
宏观------行业--------技术浪形---------行业-------宏观，循环共振到一个具体点上。基本分析法和技术分析法并不矛盾，也不排斥，更不能独立，而是相互验证的关系。
客观看待股股评
人气指数---------舆论（媒体机构）导向，亚当和哈特2个理论的选择运用，也就是相反理论和顺势理论的选择运用。--------这就是股评的作用。做股票要综合方方面面的素材，其中之一就是心理-----大众心理因素，这是股票分析中的一大门派，不能忽视他们的影响力，关键是利用-----如何利用的问题。这个东西要单独拿出来结合技术层面对应他们不同位置的相互关系。不一定天天看，也不一定天天有用，只是在某个时候起某个作用而已。
知行不能合一就是知的还不够
股市里的东西，真的可以“知道的足够”吗？
够与不够的标准是什么呢？就是你的自信程度，自信程度来自于货真价实的能力。用什么体现呢？
就是你的手和脑的协调性和统一性，你能否作到分析------操作形成条件反射。这是一个简单的却又很难的尺度，你能连续保持作到条件反射就反馈出你的 知与行的度达到或者说有了匹配。对我们每个人来说，这就是知与不知，够与不够的基本标准 。
当然市场是变化的，但无论怎么变化，都有与之相对应的条件反射 。
每日早间接收美国3大股指的收盘报价来决定当日的操作
每日早间接收美国3大股指的收盘报价来决定当日的操作美国3大股指是：道琼斯、标准普尔、纳斯达克
【举例说明】
11月12日早间收报：
道琼斯:9756.50跌53.20
标准普尔:1941.64跌29.06
纳斯达克:1047.11跌6.10
【结果】
欧元兑美元当日上涨150点，3日可达300点
英镑兑美元当日上涨140点，3日可达280点
美元兑日元当日上涨80点，3日可达200点
这样的例子很多，我们可以比照图表，得到相同的结论。
【原因分析】
3种主要的股票指数为：
Dow Jones Industrials Index（Dow，道琼斯工业指数）,
S&P 500（标准普尔500种指数）和NASDAQ（纳斯达克指数）。
其中，道琼斯工业指数对美圆汇率影响最大。
从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美圆汇率有着极大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。
影响道琼斯工业指数的3个主要因素为：1）公司收入，包括预期和实际收入；2）利率水平预期；3）全球政经状况。
更重要的原因：股市是美国经济的直接表现，汇市则是全球对美国经济的预期。
所以，3大指数可以使我们很容易的操作汇市。
散户的八大错误！（ZT）
散户的八大错误！（ZT）第一：投资分散
有一种理论说不要将鸡蛋放到一个篮子里面，这样说有分散风险的意思，这本来没有错，可是我们看到许多散户没有正确的理解这个意思，我曾经在散户大厅里看到有一个人拿个小本子在看股票行情，探过头去看，呵，足足有14、5支，再一打听这为仁兄的资金不过5，6万元，以5，6万元买这许多股票，难怪要用本子来记，这样做有很大的弊病：（1）这么多的股票肯定使持仓的成本要上升，因为买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。（2）你不可能有精力对这许多的股票进行跟踪。（3）最糟糕的是这样买股票你就算是买到了黑马也不可能赚到钱，说不定还要赔，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车，这是很自然的事情！
建议：学习毛主席的军事理论----集中精力打歼灭战！
第二：没有合理的安排持股结构
是上边哪个例子，我仔细一看，那14，5支股票还就真的象是一个娘生的，此话怎讲，因为这14，5支股票居然都是同一个属性的，要么就都是大盘股，要不就都属于同一行业，要么就都是科技，要么就全是ST，可以看出这个仁兄的持股结构是扁平的而不是立体的，他不懂持仓要讲究立体性，投资和投机结合，短线和中长线结合等等，我实在看不出他这和把鸡蛋放进同一个篮子有什么区别。更糟糕的是很可能这些个装蛋的篮子底还是漏的。
建议：去解放军指挥学院进修，充分理解海陆空炮兵导弹兵等多兵种作战的现代立体战争理论！
第三：地主心理
什么是地主心理，就是不劳而获的心理，不是认真的研究政策信息，行业信息，也不想认真的学习股票投资的技术理论，总是想抄近道，一天到晚的跑到市场上打听小道消息，什么那支股票谁做庄了，哪个公司要重组了，国家要公布什么政策了之类的，梦想着有一天听个大金娃娃回来，从此一朝暴富，子孙三代衣食无忧，还就真的过上了地主的日子，遂了心愿，岂不知道天底下本没有这样的好事，就是有也轮不到散户来享受，往往是打探到消息之日就是你散户被套之时。
建议：保持劳动人民本色，兢兢业业，勤勤恳恳，认真学习，不断进步，这才是修炼成地主的正路。
第四：没有耐心
有几种典型的行为：
1：不会空仓，严格的说是不愿意，每天在市场里不是买就是卖，反正是不能闲着，好象是不买就会错过了黑马，5万的资金1年恨不能做出500万的交易额，这个行为券商最欢迎，我估计您要是把交割单往券商的桌上这么一拍说“以后每天给沏一壶高茉如何？”哪个券商肯定说“你来，我每天龙井伺候”，这也罢了，给券上打点工也算是为国家做了贡献，可是就怕这种急切的心态你黑马没有骑到，到是回回牵头瘸驴回家，不是赔了夫人又折兵。
2：看不得别人赚钱，别人的股票涨了而你的股票没动，着急，就是自己的股票比别人的股票涨的慢了还是着急，凭什么呀，你赚钱我看着，你赚大钱我赚小钱，不行，于是乎一咬牙一跺脚，我豁出去了，我买了追你哪个涨的快的，结果是刚追进来的第二天就回调，而自己刚卖的却开始飞奔而去，不在回头，想想心里哪个气呀哪个悔呀，恨不得抽自己两儿大嘴巴子，可是一想疼呀，结果就是巴掌落在了儿子闺女的屁股上，反正自己没有疼，就接着追涨杀跌，永不停息！
3．总想一朝暴富，所以就天天想骑黑马，连夜里也嚷嚷着我的马我的马，如同神经了一般等等。
建议：去学学钓鱼，研究鱼是怎样钓上来的，明白耐心是有回报的道理，然后回来做股票
第五：太贪心，不懂放弃
如果你有100个女子可以娶，而她们也都可以嫁你，你其实选择一个最好的就行了，如果你每一个都想要，怕就不是享受齐人之福了，累也累死你，就算你身体好，怕也要烦死你了，其实这个毛病和第四个表现是一样的，之所以还要说，是为了换一个角度，问题说的更清楚些，你的印象也更深！坐电梯，直到座晕了，开始大骂庄家混蛋王八蛋，痛快了一番又去做，全然不知道反思自己，下次接着犯！这是不知道放弃一些利润。追涨杀跌，全无目的，好象是看着总象是别人的“老婆”好看着别人的股票涨了，而自己手中的股票还躺在那里不动，于是 乎休了它，集中了全部身家去扑到哪个涨了的股票中去，没有想到刚刚杀入哪个本来涨的很好的股票忽然在那里打起了秋千，忽悠的 你头晕目眩，这个时候回头去看，哪个刚刚被休的股票却黑马奋蹄绝尘而去。于是扼腕，于是叹息，于是恨自己，然后再割，然后在追，钱没有赚到，到是练就了一身“长跑”的功夫。这是不知道放弃一些机会。
建议：找一个好老婆，然后好好疼她
第六：太小心，不敢赢利
这个问题和上边的问题一样，是一个问题的两面，有人说了，谁和钱有仇呀，还就真有，你看没有看见过这样的情形，有个人好不容易骑上个黑马，开始哪个美呀，可是没有美两天开始心里嘀咕了，不对呀，该有回调了，它怎么不调呀，越想越有问题，别是庄家下的套吧，我到底卖不卖呀，于是口也干了，舌也燥了，手心也冒汗了，脚也发软了，逢人就问，见人就讲，哎，我说哥们，知道什么什么股票吗？有什么消息没有，这是怎么了呀一直涨，赶到这天股票回调了，心里想我赶紧跑吧，跑出来了，第二天股票接着调整，心里又开始美，又是逢人就说，见人就讲，怎么样哥们我说它有问题吧，我前天就跑了，话还没有说完，第三天股票涨了，可是黑马奔腾，绝尘而去，再想追，追不上啦，回头一看，自己挣的那个不过是一把毛，肉全让庄家吃去了。于是呜呼，然后哎哉，最后大骂庄家真他妈狡猾，其实不是庄家狡猾，是你太笨。
建议：这个错误说到底还是因为自己技术不精，对股票研究的不透彻，建议加强学习，还有一个原因就是以前被庄家吓着了，所谓1年被蛇咬，10年怕井绳，所以没有事情的时候还可以多唱唱：“爱拼才会赢”，不要总是哥呀妹呀的丧失了革命的斗志！
第七：老太太的毛病----磨叽（我看见老奶奶的板砖飞过来了，我闪）
这个毛病我没有统计过是不是常见，但是肯定有，而且会误大事！本来在家里研究的好好的，对一个股票很有信心，可是到了要买了，心里又开始嘀咕，酝酿了半天还是决定买，要不低点报价吧，谁知道就因为1毛钱股票没有买到，结果第二天股票就封上了涨停板，肠子都悔青了，见人就讲，我本来研究好了的，谁知道就少报了1毛钱，1毛呀，我要多报1毛多好，成了祥林嫂，那为也好不了那里去，明明看着股票不妙，可是心里却想着怎么盘中也有反弹吧，结果多报了1毛没有卖出去，结果第二天杀跌，好不容易等跑了出去，利润已经没有了大半，也是逢人就说，整个的一个祥林嫂。
建议：多做研究，相信自己，最好回家看看《水浒》深刻领会该出手时就出手的道理！
第八：不会割肉
这个错误有两个方面：第一不愿割，第二不会割 。都说会割肉的是爷爷，此话信然。
先说不愿意割的，我曾经看到有散户的朋友手里的股票被套了2，3毛钱，分析这个股票后知道它还要调整很长的时间，我就劝他说割了吧，你猜他怎么说，“割肉，我不割，那不是赔了，我就不信它涨不起来”，看看吧，后来真的涨起来了，而且还赚了几毛钱，可是一直拿了半年，虽然最后是赚了钱，但是他付出了极大的时间成本和机会成本，严格意义上说这样的操作在股票市场上是赚不到钱。再说不会割肉，这种人一般喜欢心存幻想，总是按照自己的设想而不是市场的信号做事情，说白了就是不尊重市场，有点象是我知道我错了，但是我就不该，明明分析技术指标一只股票已经破位，可是总是幻想着它能涨回来，我不赔了我再卖，结果呢？！到了不割也得割的时候也割了，象我知道一个人亿安80的时候不割，到了50也割了，损失了很多。割肉一方面是为了保存资金实力，一方面就是提高资金的使用效率，归根结底还是综合考虑了时间和机会成本的。
建议：去拜杀猪师傅为师，搞明白，肉（股票）不割，排骨（利润或者利润的机会）怎么卖的道理，相信会有收益！
第九： 在写这篇文章的时候，我的心理难受的很，因为我知道很多的散户他们是在拿着给子女准备读书的钱，应急治病的钱等等在为我国的资本市场做着自己的贡献，也是因为有他们的参与这个市场才有活力，我知道散户的毛病还有许多，应该学习的也有很多，但是我很想看到我们市场的其他参与者比如管理层，上市公司，庄家能好好的想一想，我们为什么不能努力做好自己的事情，管理层加强监管，上市公司努力提高业绩，治理公司结构，庄家成为促进上市公司提高赢利的力量，我们如果可以有很多象微软那样的公司，我们的国家就会更强大而我们的散户也可以安全的赚到他们的利润，如果真的有那么一天，我会真诚的说：向管理层致敬，向上市公司致敬，向庄家致敬。
游走汇市生存有道
游走汇市生存有道笔者于外汇市场投资多年，常常碰到这样的事情：多数客户咨询外汇投资方面的问题时，总是问行情的趋势如何，是涨是跌，是买是卖，而其他方面的问题，多不被投资者关注。
盈亏关键在于寻找平衡
其实，外汇投资是个系统工程。投资的成功与否，除了对行情分析的判断是否准确外，资金管理、风险管理、经验、交易技巧以及运气，都是很重要的因素。特别是在国际外汇市场，其交易机制是杠杆放大（即保证金交易），投资者可以交易其本金50倍乃至100倍的交易金额，这决定了保证金交易是一项高风险、高收益的投资。如果没有完善的资金与风险管理，一次交易的失败，就有可能让投资者前功尽弃或血本无归。
所谓“系统工程”的另一理解是，投资者投资外汇市场，一次交易的盈亏不代表什么（除非过把瘾就走），投资者追求的应是稳定持续的盈利，因为即使一开始交易获得了暴利（往往这种暴利的获得是赌徒心理作祟的结果），最终还是要还给市场，甚至连本钱都亏进去，因为只是靠一时的运气。外汇市场不是赌场，投资者不是赌徒，所做的投资更不能等同与赌博。这类人的失败正是由于不明了这些，也没有学会在这一市场生存的经验和技巧。
根据笔者的经验和对一些比较成功的同行的了解，投资者如果想在外汇市场获得长期稳定的盈利，行情分析的对错与否至多只能在各项成功因素中占30%，资金与风险管理绝对占了50%以上。
资金管理即如何在投资中分配资金，最大限度地利用资金，以获取最大可能的利润；而风险管理，就是考量交易的风险程度、投资者承受能力，以求最小化投资风险。风险管理最重要的内容就是如何止损，次之是如何止赢。正如人们通常所理解的，“收益与风险是孪生兄弟”，资金管理与风险管理也需要巧妙结合，以达到收益最大化与风险最小化的平衡。接下来笔者结合图形先介绍几种常用的资金管理与运用的方法，各种方法各有长短，关键还是在于投资者如何灵活运用。
资金管理方法因市而异
第一种资金运用的方法就是通常所说的金字塔加码法。假设投资者本金有10万美元，投资者在A点（如图），欧元兑1.25美元时，买入3万美元的欧元；待欧元涨到B点，即欧元兑1.28美元时，投资者认为欧元兑美元还将继续上涨，但已经有一段的涨幅了，后面的上涨空间可能比较有限，因而再次买入时资金量减少到2万美元；到C点欧元兑1.31美元时，投资者仍认为欧元将继续上涨，则再加码买进，而因为现在的涨幅比第一次加仓时更大了，上涨空间可能更小，所以投入比第一次加仓更少的资金，比如1万美元。
第二种方法叫倒金字塔加码法，有了上面我们对金字塔加码法的理解，我们对倒金字塔加码法的理解就简单多了。同样以上面的图形为例，倒金字塔加码法就是在A点买入1万美元的欧元，B点买入2万，C点买入3万，每次加仓的资金越来越多，因而叫倒金字塔加码法。此方法与金字塔加码法的不同在于投资者对行情上的判断。在A点，投资者尚不能很有把握欧元的涨势，因此小资金介入；到B点对行情的趋势更确定，则加大投入的资金；而到C点时，投资者认定涨势还将继续，更有把握，就投入更多的资金。投资者对行情的把握程度决定投入资金的规模，把握越大，投入资金越多。由此可以看出，此方法相对金字塔加码法更为激进，以投资者对行情的把握程度为准绳，相对主观判断的成分多些，可能的利润空间大，当然可能遭受的损失也大。
第三种方法就是平均加仓法，即每次加仓的资金量都相同，此方法介于前面两种方法之间，较为中庸。投资者对后续可能获利空间的判断和对行情把握判断的程度都介于前面二者之间。
不同资金运用的方法适用于不同的市场状况和投资者对行情趋势的不同判断，前面三种方法，主要适合市场趋势明朗，走出一波升势或跌势时运用，而在行情震荡区间整理时，就不大适合运用了，此时锁仓交易法就派上了用场。所谓锁仓交易法，就是投资者在同一时间、相同或相近价位，同时做出两次方向相反、金额相同的交易。例如，投资者预测未来一段时间，欧元兑美元将在1.20－1.25之间区间上下震荡。目前欧元为1.23美元，投资者没把握是先涨还是先跌，就在1.23同时买一手欧元，卖一手欧元，这样不论价格涨跌，因为所做的两单交易方向相反、金额相同，投资者的盈利和亏损都为零（先抛开点差不谈）。根据前面对区间的判断，在欧元涨到1.25时，投资者将在1.23买欧元的那张单平掉，获得200点的盈利（1.25—1.23）。投资者手中只剩1.23卖欧元的单，虽然这张单目前亏损200点，但因投资者预测欧元会从1.25下跌，那么，如果欧元真如投资者预测般跌到1.24、1.23甚至1.21，那他手上的卖单就可以减少亏损，解套甚至盈利了。总的来说，交易了两单，投资者获得了盈利。
如上面所分析，锁仓交易法可以让投资者在当前难以判断行情趋势的情况下，不需要等待，也可以交易获取利润，提高资金的利用效率。当然，这是建立在投资者对区间行情的正确判断上的。
风险管理重在止损接下来笔者再对如何进行风险管理作一番分析。良好的风险管理是在国际外汇市场的生存之道。投资首先学会的应该是生存，即要先学会怎样亏钱，然后才可以赚钱。这话乍一听总难以理解，更难接受，但却是那些在外汇市场生存下来并获得成功的少部分人的金玉良言，都是他们曾经用亏钱的代价换来的经验和教训。这句话究竟作何理解呢？
对一个刚刚进入外汇市场投资的新手来说，经验和技巧的欠缺，决定了他比一般人更容易犯错，更容易亏钱。根据一些银行的内部统计，在杠杆交易的国际外汇市场，2年后新手的生存率不到5%，这些都是初学者想要在这个市场获得成功必须支付的代价。想学手艺，先交学费，但新手需要交尽量少的学费，获得尽量多的经验和教训，为将来的成功铺垫。外汇市场有句名言，当你把该犯的错误都犯一遍，并且同样的错误不再犯第二次，那你就可以开始赚钱了。这句话有些极端，但不失睿智。
完善的风险管理，就是能让新手交尽量少的学费，获取最大的生存技巧和经验，不至于在半途血本无归，无东山再起的本钱。风险管理中，最为重要的就是懂得如何止损。
曾有投资者问笔者：杠杆放大交易的风险很大，如何才能避免短时间内亏完的情况呢？笔者送他两句话，第一句是止损，第二句还是止损。可以说，在外汇市场里，怎么强调止损的重要性都不为过，对一个交易没设好止损的投资者来说，不管他是新手，还是已经投资了很多年，他都不算是个成功的外汇投资者，即使目前他赚了挺多钱，但不懂得止损，甚至一次的忘却，都可能让他付出惨痛到无法想象的代价。
究竟如何止损呢？这方面需要投资者具备较丰富的看盘经验，当然有一些原则和技巧供初学者学习利用。设定止损位的最大原则是在投资者可以承担的风险能力范围内，超出将无任何意义。而设定止损位的基本方法就是在支撑和阻力位附近设止损位。如何找寻支撑和阻力位因在本文主题以外，再则篇幅限制，就不再赘述。
资金是投资者在外汇市场投资的根本，资金和风险管理就是投资者保护自己的立足之本，是在你死我活的外汇市场生存的最大法宝。
8个法则,3个坚持,六个决不
（8个法则）A、买入法则：
1、在市场确认升势后，任何回落时候都是买入时机。
2、在市场未确认下跌之前，任何下跌时段都是买入的时机。
B、卖出法则：
3、市势确认是跌势，任何上升时都应该卖出，趁反弹平仓。
4、在市场未确认升势之前，任何上升都是卖出的时候，升势未确认，上升只是虚火假象，趁高抛出为上策。
C、警告法则：
5、市势未确认上升时，任何下跌都不可以买入。因为后市可能会跌得更惨。
6、在市势确认下跌之后，不可以买入，千万不要执拗或自以为可以抄底。
7、在大市未被确认是下跌趋势之前，任何上升日子都不可以卖出，直至大市确认下跌为止，或就由它上升，赚到尽头。
8、当市势被确认是升势后，千万不可以卖出或者沽空。。
（3个坚持）
1。坚持以空仓持币为主，看准机会在出手，一但局势不明就立刻退出，耐心的等待下一次机会。防范风险永远是最重要的，其次才是赢利。
2。坚持只要获利任何价位出货都是正确的。帐面利润是不算数的，钱只有到手才是真的。所以请你记住,唯一可信的就是你能够成功脱手兑现的价格。
3。坚持对技术图形所包含的各种条件信息有准确清醒的判断，随时清楚大盘和个股所处的技术位置，清楚的制定相应的对策，从而保证自己的操作总是处在有利的市场位置。
￥￥套牢是对错误的坚持，而坚持错误只会越套越深。。
（六个决不）
#1发现错误要坚决平仓，决不允许心怀侥幸和盲目补仓。
#2大盘破位要坚决空仓，决不允许在大盘下跌趋势中做交易。
#3坚持只做龙头强势股，决不允许碰任何下跌趋势的股票。
#4严格控制交易的次数，决不允许逆势而为频繁买卖。
#5坚信指标的卖出信号，决不允许有任何怀疑和犹豫。
#6必须做好充分的准备，决不允许冲动随意的买卖股票。。
经典盘面（1）
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经典盘面（2）
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经典盘面（3）
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把握胜算较高的交易机会
外汇市场是由一连串的交易日组成，完全不关联的两个相邻交易日并不常见。
多数的情况是：
上一个交易日的市场情绪延续到次日，直到遇到外力使它改变，
然后新的市场情绪又影响到下一个交易日……
如此循环往复，构成了涨跌互现的价格运动。
其中，有一些特征明显的交易日，
它明确地指示出目前市场的真实意图，
把握好这些获胜几率较高的交易机会，对于赢利有很大的帮助。
正如交易大师詹姆斯.罗吉尔斯所说：
“我只等着大把钞票堆在墙角，我才走过去，毫不费力地捡起来。
别的，我什么也不做。”
总结起来，轻松“捡钱”的机会有如下几个：
1、强趋势交易日：
从开盘至收盘都由单方力量控制市场，汇价往一个方向运动。
这是顺势建仓的绝好机会，同时又仅冒很小的风险。
因为下一个交易日的价值区间通常都会延续，
可以确保在足够的时间内获利退出而不遭受损失。
（强者恒强，弱者恒弱的道理，简单。）
2、高收/低收的平衡市：
当日是上下波动的平衡市，
但是收盘高收（或低收），显示出某一方取得了假想中的胜利。
那么下一个交易日的早期交投通常都会有利于收盘这一端。
因此，顺应收市方向建仓不失为一着好棋。
（胜负已出，何不趁机抢一把短的？够黑吧？呵呵。）
3、突破盘整区：
当维持了一段时间的盘整区被突破时，汇价运动会很快、很剧烈。
这是由于市场人士对价值的看法已经改变，
长线力量非常有信心地介入而导致。
此时，应及时跟随突破方向入市，享受坐轿之乐趣。
（走过，路过，千万别错过呀。）
4、突破失败陷阱：
当汇价冲击阻力位（或支持位）失败后，
它通常都会全力返回原来的价值区间，
被冲击的参考点时间周期越长，返回的幅度就越宽，
这是缘于市场平衡的概念。
此时，需反应敏捷，掉转枪头反戈一击。
（考考你脑筋急转弯的速度如何？）
5、空跳缺口：
开市阶段由于长线力量猛烈入市，形成空跳缺口。
它的特性是起到支持或阻力的作用。
沿跳空方向建仓也有很高的获胜率。
不过，由于缺口的种类有普通型、突破型、中继型、衰竭型等等好几种，
最好还是结合整体环境区分清楚之后才行动。
（不要见到有胡子的就是老豆哦。）
以上这些交易机会并不是绝对不会失败，而是相对而言比较安全可靠。
如果一个交易者能够耐心等待机会的出现，
并且敏锐地识别它的真假，
再配合科学的资金管理方法，采取果断的行动，
那他一定能够取得良好的绩效！。
顶底部形态经典分析
顶部形态分析（一）http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0223.GIF
这是最典型的顶部形态，其特征为：股价从底部大幅反弹，走势非常简单，在经过连续的单边上扬，且成交量逐步放大后，出现逃顶指标，后市下跌的概率非常大。遇到此类的股票，次日应坚决派发。
顶部形态分析（二）
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0224.GIF
这种逃顶形态，比第一节中指标出击提示慢，但非常适合中线操作。其特征为：前期股价大幅上涨，成交量有明显的放大。如果股价跌破FC1的黄线，且FC1指标也由上升通道变为下降通道。这就是非常明显的顶部形态，后市会有更深的跌幅，拥有此种形态的股票，应坚决派发。例如上图的大红鹰，请看后市走势：
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0224.1.GIF
顶部形态分析（三）
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0225.GIF
上图的白云机场，也是一种非常典型的顶部形态，其特征为：虽然股价创出新高，但成交量却没有前期头部的大。一旦股价放量跌破FC1的蓝线，后市将有比较大的下跌空间，请看白云机场的后市走势图：
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0225.1.GIF
底部形态分析（一）
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0228.GIF
这是最典型的底部形态，其特征为：股价从顶部大幅下跌，走势非常简单，在经过连续的单边回落，且成交量逐步萎缩后，出现超跌指标，后市上涨的概率非常大。遇到此类的股票，次日应坚决介入。
底部形态分析（二）
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0301.GIF
这种底部形态，比第一节中指标出击提示慢，但涨幅非常大。其特征为：前期股价大幅下跌，成交量有明显的萎缩。如果股价突破FC1的黄线，且FC1指标也由下降通道变为上升通道。这就是非常明显的底部形态，后市会有更大的涨幅，遇到此种形态的股票，应坚决买入。例如上图的东风汽车，请看后市走势：
http://www.fg51.com/fgxx/nrq/0301.1.GIF
专业操盘手的核心机密法则
专业操盘手的核心机密法则法则一：买股票前先进行大势研判
1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。
2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。
3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量法则
1、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。
2、OBV稳定向上不断创出新高。
3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。
4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。
5、短线以5%-10%为获利出局点。
6、中线以50%为出货点。
7、以10MA为止损点。
法则三：短线天量法则
1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2、（5，10，20）MA出现多头排列。
3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
5、短线获利5%以上逢急拉派发。
6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。
法则四：强势新股法则
1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。
2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。
3、创新高买入或选择天量法则买点介入。
4、获利5%-10%出局。
5、止损为设为保本价。
法则五：成交量法则
1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。
2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。
法则六：不买下降通道的股票
1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。
2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。
法则七：要敢于买入创新高的股票
1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股然是率先创出新高的品种。
2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
法则八：勇于止损
1、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。
2、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。
3、不设止损不买股。
法则九：分批买入一次买出
1、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。
2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。