趋势分析
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2007-12-3 08:56
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2006年度交易回顾与总结
再过2个多星期，2006年也就结束了。回顾整个2006年的交易，总体的盈利超过了自己所设定的目标。上半年主做了欧元/美元的四，五月的行情，澳币/纽币的中期投资行情，英镑/瑞郎的中期震荡行情以及英镑/澳币的中级反转行情。在下半年，主要是来了MACD之后，做了欧元/美元的中期盘整突破行情，欧元/加币的单边上扬行情和英镑/澳币的中期震荡行情。
在9月份，我开了一个欧元中期交易跟踪的帖子，将我在实战交易和基金管理中，所做的交易，和大家做了分享，到了年底了，基本上也都获利了结，开始分红了，也就借这个机会对这些交易做一个总结。
http://wh.macd.cn/viewthread.php?tid=19339&extra=page%3D1
所有的交易都以中线交易为主，除了加仓的部位之外，基本上不做日间交易。管理基金，风险控制相当的重要，所以，在交易的过程中，我也将风险严格控制，在交易前，都设定好了风险，绝对不超过该水准。一般，总体的风险不超过总资产的10%。
从9月12日开这个帖，到现在，一共交易了16次。其中8次盈利，7次亏损，1次持平。胜率50%。一共盈利1846点，最大单手（1%）盈利，460点，单手最大亏损135点。平均每盈利手，盈利231点，平均每亏损手，亏损65点。
3个月下来，接近20%的盈利，我个人觉得还是比较满意的，尤其是在风险控制方面，想比去年，有一定的提高。
在交易中，一共涉及了7对币种。一一做一下回顾，找出不足，需要改进的地方。欢迎大家拍砖指点，共同进步。
[ 本帖最后由 大卫观感 于 2006-12-20 11:48 编辑 ]
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2006-12-20 11:46
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先说说我最不满意的交易。美元/加币的这次交易。
两个字：昏招！
在震荡上行通道的下轨，还没有击穿通道的情况下去，而且均线也向多，这样的情况下去做空，非常的不明智，有些过于急躁。
当时的主要的考量，可能还是在欧系货币上找不到更好的加仓的位置，就选择了加币。
但是忘了一句话，强者恒强，弱者恒弱。
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2006-12-13 16:03
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美元/瑞郎的交易也不是非常的满意。美元/瑞郎的交易主要都是用做在开了欧元的仓位之后的加仓。
两次交易的开仓其实问题并不是很大，都是突破分形之后的建仓。但是在平仓的时候就有点问题了。
第一次，应该在25号的4小时长下影的地方就出场。
第二次，应该在突破1.2470的时候，也就是长阳线的下半段就出场。
加仓的关键，我觉得还是，感觉不太对了，就应该出场。加仓应该是在加速的时候加仓，加了仓，不加速了，那就应该找机会出场了。在加仓把握上还有待改进。
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2006-12-13 16:04
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两个交叉盘的交易比较满意。虽然欧元/加币现在看来，出场稍微早了点，不过我进场的时候，所订下的400点的盈利目标，基本上也到了。人们不是常说么，进场是徒弟，出场是师傅。有时候，不单靠基本功，还得靠在市场中所锻炼出来的感觉。这个感觉可能不是5，6点能锻炼到位的，所以，还需要的继续的摸爬滚打。
英镑/澳币，总体的思路就是在中长期的底部形成了之后，逢回撤去买，执行的比较好。一次在大卫观市中建议的策略600点的盈利，没有在交易帖中更新，也就不算入内了。
可能总有一次英镑/澳币打破现在这样的震荡向上的格局，但是只要做好风险的管理，之前的这些盈利是完全可以弥补最后这次的亏损的。
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2006-12-13 16:04
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两大欧系货币。欧元的交易，比较满意的是坚持，对于自己中线方向的坚持。我始终认为，在外汇市场中，最终生存下来的是投资的投资人，中线的投资人。欧元的底仓曾经经历了200点的浮亏，离中期的止损只有100点的距离。但是因为资金的管理，就算到达止损，也就6%的损失，这样的情况下，才能保持比较好的心态，最终坚持下来。欧元的中线底仓的平仓现在看来可能是应该加仓的底仓，还是那个问题，平仓和加仓还有待磨练。
英镑的交易，第一次也没啥技术含量，做了个120日均线的反弹，运气不错。第二笔单目前浮赢200点。目标是个3浪5，希望这次的平仓能做的更好一些。
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2006-12-13 16:05
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最后说说澳币，0.75建仓的时候，目标是看到0.80。不过，在交易上，主做欧元，附做澳币。所以在经历了那段时候，比较惨烈的震荡，欧元的信心还是比较的坚定，说实话，澳币的信心是有那么点动摇地。特别是在0.77的位置，疑似深幅调整展开的时候，应该是加仓的契机，结果选择了平仓。在对付商品货币的时候，需要比作欧系货币更加坚定的立场，更加深入的基本面的研究，比做交叉盘更加缓和的心态。才能把商品货币做的比较出色。心态还需要更多的磨练
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2006-12-13 16:06
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在论坛里，有不少朋友3个月里面，所作出的盈利，可能远远不止20%。
但是在我的交易理念中，风险管理，平稳盈利是最最重要的。
这个市场只有10%的人盈利，只有10%。看过非常多的人，暴富的时候满面春风，得意地不得了，但这其中，又有多少人能够坚持下去呢？
控制了风险，才能控制心态。这1，2年，很多人对我说，你一年能做出3000点的行情，你干吗不开仓开的重一点呢，不就赚了多了么？我说，我开仓重了，我就做不到3000点行情了。欧元回撤到1.25的时候，我可能就崩溃了。
每个人有不同的能力和经历。从我的能力和经历来说，我还是强调这一点，外汇市场是来投资的，控制风险第一位！
QUOTE:
原帖由 汇之路 于 2006-12-13 16:34 发表
确实很厉害，很稳定，放大倍数一般才2-3倍，非常适合大资金的操作，1个bln以下的都不会有问题。
其实我觉得这是个理念和习惯的问题。
养好资金管理这个习惯对于将来是非常有用的。大家做外汇都想越做越大，在资金小的时候，不去做好资金管理的话，那么，等手持大资金了，却没有良好的资金管理的习惯，那么容易跌大跟头。
经验之谈：）
QUOTE:
原帖由 bingo65 于 2006-12-13 21:07 发表
是啊，希望大卫师傅07年的分析早点出来，我们好跟进啊。我是个新手，由于缺乏经验，没有把握住单边行情，今年没有赚到钱，希望明年跟大卫师傅好好学，多赚点钱！
大家这么抬爱，那更要用心的准备。
比起有上10年投资经历的前辈，我还算个新手，还在不断的学习中。
希望在对的时候，大家多泼泼冷水，多提点意见。在错的多的时候，能多一点鼓励和帮助。
提前谢过了
QUOTE:
原帖由 wind1980 于 2006-12-14 09:34 发表
大卫说的很有道理，现在国内一些小点的投资公司很短视的，恨不得抓住每一次波动，你一个星期不作单，他就受不了了
大卫做外汇多久了？
快6年了吧，在外汇市场里面，想要好好的活下去，可能怎么都要个10年的经验。
今年的交易全部结束了。圣诞节了，基金要平仓分红了。也该放个好假了。
最后的一次欧元交易，在方向的把握上还行，但是在止损的把握上有所欠。
在对调整的深度判断上有一定的失误。可能有点太放松了，把AC浪至少等长给忘了。
今年的交易总体上还是比较成功的。上半年的交易成果比下半年来的要好。一年50%基金的盈利目标也达到了。
希望在明年和大家共同进步，有相当的，平稳的盈利
QUOTE:
原帖由 大卫观感 于 2006-12-13 20:37 发表
其实我觉得这是个理念和习惯的问题。
养好资金管理这个习惯对于将来是非常有用的。大家做外汇都想越做越大，在资金小的时候，不去做好资金管理的话，那么，等手持大资金了，却没有良好的资金管理的习惯，那么容 ...
大卫斑竹的这番话说得太在理了。很多人炫耀自己在多短的时间里资金翻了几番，可这是建立在重仓高杠杆的基础上的，资金小的时候心态还算平稳，抓住一两波行情就可以轻松翻倍，但随着资金增长，这种重仓的做法风险就未免太高了。我现在虽然是很小的资金，但也时常提醒自己按照百分比来管理自己的资金，比如下单前预先设定单笔交易最大亏损为总资金的百分之几，总体仓位保持在总资金的百分多少，感觉这样做之后，心里比较有底。
祝圣诞快乐。同样期待你的07年的分析文章。
友情提示：如果你每天在电脑前超过4小时 应这样做
1、伸伸懒腰，松松骨，每小时都要做http://img.phoenixtv.com/image20010518/83892754379177984/116519.gif
2、推下推下推下，每小时推松手筋！
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3、不想变硬颈，得转转转，两边转！
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4、千祈千祈千祈，每小时转转胳膊！
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5、办公坐姿有讲究！
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6、拿鼠标有正确姿势哦！！！
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7、记住每小时转转脚松松筋！
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8、记住每小时松松手拉拉筋！
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9、记住每小时踢踢腿，拉拉筋！
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1113大卫观市：一个“屁”字
这个题目看上去似乎有点粗俗哦，不过我想，这正是外汇市场的写照。“美国坚持强势美元政策”，这句话不是屁是什么，布什政府的几任财长都坚持这个观点，然而，休息了几个月，美元指数已经稀里哗啦跌倒了75了，谁要是相信了强势美元政策，那就真的很天真的。去年的文章里我就写过，说白了，布什所坚持的是强势美元地位，弱势美元货币。次级债，减息给美元带来了致命的打击，就算没有这样的事件发生，美元还是会跌的，只是个速度问题。前些日子，传闻中国将抛售美元储备，引来了美元的快速下跌，可见美元对这样消息的敏感。从现在的情况看来，美元似乎是墙倒众人推。但是，我认为，目前却到了减仓美元空头的时候了，生场病，外汇没怎么做，就留了年头的欧元和澳元的多仓，在这几天也开始平仓了，原因有几点。
第一，从传闻中国政府抛售美元所引发的世态来看，如果美元继续毫无节制的贬值的话，会引来相当多的美元资产被变卖。这个传闻我相信是真的，但是，99%是过时的，中国政府肯定老早已经抛售美元资产了，中国政府没有这么笨，美元都贬到肉里了才开始换。大家还记得么，在2005年初，有不少家央行宣称要减持美元，美元却迎来了反弹年。为了避免真正的外国央行大量减持美元，美元的贬值在经过了一段时间之后，必须有所节制，进行阶段性反弹，以挽回一定的美元人气。
第二，市场上已经积累了相当多的美元空头仓位，大家还记得，那时候，美元/日元在120以上的时候，相当多的报道称，日元的空头达到了历史上的最高的位置，当空头到了极致的时候，只要有一小部分的获利平仓盘，都会引起美元比较激烈的反弹，在目前这样，全民看空美元的时候，美元的反弹反而快要到了。尤其，散户往往都是后知后觉得，当美元大幅贬值，趋势很明确的情况下，美元反弹卖出美元，反而很有可能是美元的阶段性反弹的开始，这也是为什么欧元/美元的阶段性转折都是双头，大家可以考虑一下这个成因。
第三，今年一年，欧元的升值幅度差不多1500这样，国际大型基金的基金经理们一年的目标基本上也就是千把点，他们就完成任务等着分奖金，然后布局明年的行情由于基金的块头比较大，不像散户掉头比较快，所以他们不会把行情全部做完，最近这一轮的快速下跌，他们应该是边杀跌，边平仓了，而杀跌杀的最厉害的时候，不少散户朋友们可能开始冲进去了。
第四，美元/加币走出了强烈反弹行情，美元/加币往往是个风向标，当美元/加币出现调头的情况，其他的币种要开始小心了。
这是我对美元的基本判断，我个人建议中线的美元空仓已经可以开始慢慢平仓了，但是，我不建议立即开美元的多仓。对于美元中长线的看法，过去1，2年看我文章的朋友应该很清楚，长线看空美元不会改变，但是短期很有可能到了一个美元反弹的时候了。
在交易的选择上，这段时间，少做，多看，做多美元，时间上，看欧元能否形成双头形态，目前还是在快速杀跌的过程中，不宜建立仓位。货币的选择是美元/瑞郎，和英镑/瑞郎。美元/瑞郎在本轮美元的下跌中还是比较抗跌一点的，因为利差的因素，反弹的话，也是对瑞郎会反弹的多一些，英镑/瑞郎的走势和美元/瑞郎的走势有一定的关联度，息差大，而且走的比英镑/日元来的稳定。所以英镑/瑞郎也是可以考虑的。
总结一下，现在阶段就是看看热闹，不用急急忙忙的进去，等局势稳定了，再进去。
其他的货币对，在以后几天和大家交流。
波浪理论精典教学课程
波浪理论的产生和发展拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.
1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯（Charles
J·Collins )建立了联系，告诉了他自己的发现。到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The
Ware Principle )。柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial
World )杂志的编辑。
1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文章www.taoluege.com精心制作宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`s
Law--The SecretOf The Universe)。
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波浪理论
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
波浪理论（Wave Principle）的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特
（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow
Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
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五升三降是波浪理论的基础
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福
尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。
波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。
波浪理论也称波动原理（Wave Principle）的创始人艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow
Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性．通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。
艾略特的研究大多数由一系列奇妙的训练有素的思维过程完成，其完整性和准确性适合于研究股市平均价格运动。在1940年那个时代，道琼斯工业指数才100左右，那时许多投资者认为道琼斯工业平均很难超过1929年达到之峰顶（Peak）。然而艾略特则预测在未来的数十年中将有一个很大的牛市（Bull
Market），它将超过所有的预测和期望。后来艾略特在股市宏观及微观上的一些预测得到了历史的证实。
关于艾略特波动理论，哈米尔顿（Hamilton
Bolton）曾经说过：当遇上一些很难预测的灾难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波动原理往往都能够较恰当地反映事态发展的过程。
艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。现在许多技术分析者在研究图表时多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本书中我们将就艾略特波动原理进行论述。牛市中艾略特法则之焦点在于跟踪及准确计算五个波的发展进程，其中三个向上运动的波（Waves
Up）和两个间隔其中的向下运动的波（Waves Down），这一概念也就是现在通俗说法"所有牛市均有三条腿"。在市场上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各种不同的定义方法。反过来，波动原理中又将一系列的腿解释为一条完整的腿。
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（Impulse
Waves）和三个调整波（Corrective Waves）。
http://bbs.l38.net/attachments/xgHR_image003_SyXswO90q3JF.gif
这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图3所示。
波 1、3、5谓推进波（Impulse Waves，或方向波），推进波的基本型态如图3中①所示，系
5—3—5—3—5型态。波2、4谓调整波（Corrective Waves），波2调整波1，波4调整波3，波l、2、3、4、5构成的
5波由波a、b、c构成的 3波调整。调整波的基本型态如图3中②所示，系5—3—5型态。一个完整的循环由八波组成，其中包括两种类别的波，即数字波（Numbered
Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接着开始另一个相似的循环，亦由五个上升波和三个下降波组成。随后又延伸出五个上升波。这样完成了一个更大的上升5波，并且接着发生一个更大的3波向下调整前面发生的上升5波。每个数字波和字母波本身都是一个波，并且共同构成更大一级的波。
图3表示同一级的两个波可以分成次一级的八个小波，而这八个小波又可以同样方式分出更次一级的三十四个小波。也就是说，波动理论中认为任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。反过来也构成上一级的波。因此，可以说图3表示两个波或八个波或三十四个波，只不过特指某一级而已。
图3 各等级波浪的进一步划分
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调整波（a）、（b）、（c）之型态，如图3所示的波②，系5－3－5型态（5－3—5
pattern）。波（2）又与波②之型态相同，（1）与（2）始终与①、②的型态相同，仅是大小程度不同而已。图4更进一步明确了波的型态与波的等级之间的关系，它表示一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。
循环级别 牛市 熊市 完整循环
循环波（Cycle Waves） 1 1 2
基本波（Primary Waves） 5 3 8
中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34
小型波（Minor Waves） 89 55 144
波浪形成的基本概念可总结如下：
1）一个运动之后必有相反运动发生；
2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波。
3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。下面，提供几个较为典型的例子（如图4）。
图4 完整的波浪及次级波数目
http://bbs.l38.net/attachments/Rjlo_image005_i3x7U8bOugfK.gif
http://bbs.l38.net/attachments/NZEl_wave104_72Lammp3afhp.gif
波动原理的标记方法
为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。
艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：
特大超级循环级(Grand Superrcyclc)
超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle)
基本级（Primary） 中型级（Intermediate） 小型级（Minor）
细级（Minute） 微级（Minuette） 次微级（subminuette）
在波浪理论应用中如何准确地辨别波的级别常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波开始时，很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。但是尽管这样，以上的等级标号仍反映了波的相对大小。例如，当论及美国股市自1932年上升时，其股价波浪等级一般按下述方式归类：
1932—1937 第一个循环级的波浪
1937—1942 第二个循环级的波浪
1942—1965(6) 第三个循环级的波浪
1965(6)—1974 第四个循环级的波浪
1974—19?? 第五个循环级的波浪
每个循环级的波浪之子波就是基本级的波浪．进一步又可分为中型级波浪等等。
还可以用数字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered
Waves）来标识股市中波浪的不同等级。
波波等级 五个方向波 三个调整波
超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
循环级 I II III IV V A B C
基本级
中型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
小型级 1 2 3 4 5 A B C
细级 I ii iii iv v a b c
微级 1 2 3 4 5 a b c
上述表记方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法却更加序列化。
波波等级 五个方向波 三个调整波
特大超级循环级
超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
循环级 I II III IV V A B C
基本级 I II III IV V A B C
中型级
小型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
细级 1 2 3 4 5 a b c
微级 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的记号系列中，"CYCLE"仅仅是用来表述波浪的等级，而非在特殊意义上的"循环"（Cycle）。通常，有基本级或循环级的波。也容易和道氏理论中的主升运动（Primary
Swing）或主升市场（Primary Bull Market）的用语相混淆。其实至于用什么符号并不要紧，关键是选择一种最有效率的表述方法。此外我们还要涉及一个定义牛市和熊市的问题。超级循环的B波在特大超级循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所谓牛市，尽管在彼动原理的体系上仍被标为熊市记号。
统而言之，波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波
哎略特波浪基础--推动浪及其变异型态
如果在你面前站着一只动物，你一定可以知道这是人或者是猫或是其他你所知
道的动物，如果是一个人，你会知道他的哪部分与你不一样，但你会知道他是人。
在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个
浪的型态也不完全一样。在现实情况中，推动浪会因基本面的不同而出现一些变异
型态。但以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市
中是五浪下跌，五浪结束就会运行修正浪（见图１）。推动浪的变异型态则有数个
种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失败的第５浪”、“倾斜三角形”等
类型。后来，又有人进一步指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态。
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推动浪可以延伸，也可以失败。艾略特使用“失败型态”的字眼，藉以描述第
５浪的运动未能突破第３浪终点的价格水平。也有人使用“未完成的第５浪”这个
词表达上述意思（见图３）。我认为，如果不使用“失败的”这个词，则不如使用“未创新高(低)的”。因为“未完成的”很容易让人误以为第５浪尚未结束。
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当第５浪不能创新高（低）时，很可能市场会出现大逆转。其包含的深层意义，并非在
此三言两语所能说得清楚。要特别提醒读者的是，在实战应用中一定要注意第５浪
中的次一级５个小浪清晰出现后才可确认此“失败５浪”。否则，可以演变成“４
浪ｂ”，只要它是３浪运行的。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基
本面出现突然的重大变化而造成的。例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有
基本面的变化而第３浪没有过分扬升的话，则也很难令第５浪失败。正如现实世界
难以完美一样，股市也经常会出现令人遗憾的地方。除了“延伸”和“失败”之外
，倾斜三角形型态也是推动浪的变异型态。相对前两者来说，这确实是较为少见的
。艾略特认为，倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置
。他指出，在股市中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会
出现倾斜三角形型态（图４）。
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艾略特波浪基础- 调整浪形态(Corrective Patterns)
调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类
简单的调整
仅仅有一种模式是简单调整形态。这种形态叫作“之字型调整”。
一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。在另外两个调整（平坦型调整、不规则型调整）中，A浪有三浪。这样，如果你能识别一个有五浪组成的A浪，你就能断定这个调整是“之字型调整”型。
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之字型调整”中的费波纳茨比率
浪 B
浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超过浪A
的75%
浪 C
浪 C = 或者1倍 X 浪A
或者1.62倍 X 浪A
或者2.62倍 X
浪A
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一种简单调整通常称作一个之字型调整
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复杂的调整由三种类型组:
平坦型 不规则型 三角形型 平坦型的调整
在平坦型调整中，每一浪的长度是相同的。
经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。
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不规则的调整
在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低
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不规则调整中的费波纳茨比率
浪 B =或者1.15倍 X 浪A
或者1.25倍 X 浪A
浪 C = 或者1.62倍
X 浪A
或者2.62 倍 X 浪A
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三角形型调整
除了前三种调整模式外，这里有另外一种经常出现调整模式，这种模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法与其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列
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大多数普通的三角形是作为第4浪出现的（大五浪的第4浪）。一个三角形有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。三角形是十分难以琢磨和令人混淆的。在采取行动之前，交易者必须仔细研究一下这种模式。价格将趋向于以一个迅速的“刺”冲破三角形。
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当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。
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交替准则
如果第2浪是一个简单的调整，
应当期待第4浪是一个复杂的调整。
如果第2浪是一个复杂的调整，
应当期待第4浪是一个简单的调整。
艾略特波浪基础--调整浪的变异型态
常人共有１０指和１０趾。但平常，我们也见过１２指的人，我们不能说他不是人
，只能说他有些怪而已。修正浪有时候也会出现这种情况，这些变异的型态就像突变的
染色体一样，令人厌烦。不过，没有这些变异型态的存在，波浪理论也就失去了稳固的
根基。历史上不少波浪理论的追随者都纷纷提出了自己所认为的也属于修正浪一种的变
异型态，乃至国内，也有人标新立异列出许多古灵精怪的型态，企图为其说法或浪型划
法提供足够的证据。在我来看，当一种理论已经成为“标准”之后，不要轻易去做改动
。特别是他所观察的市场缺乏足够的自由竞争机制，这样往往由于取样的不准确而造成
的错误，会令人对这种理论产生误解。
下面，我们先看看几种变异型态：?
（１）强势三角形，通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某
些时候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态
（如附图１）。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟
是新一轮升势还是ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。
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（２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第５浪居
多，但是也可以出现在ｃ浪中。其内部结构为３－３－３－３－３的形态。现在，另一
种倾斜三角形也值得我们关注。它的内部结构为５－３－５－３－５的形态（如图２）
这种情况在锯齿型的Ａ浪中最为常见。有时候，第１浪也会出现。我认为，价格波动
除了温和的平台型之外就是凶狠的锯齿型，两者之间差距太大。如果某些时候，当一组
５浪中的第１（或５）个小浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之
大有可能动摇波浪理论的根基。因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡
——虽然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱
的类型，投资者不可有过高的期望。
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３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中
的一样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。
如果这种型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。事实上，艾略特提出这个型态是
不正确的，它从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看，小时图以上
的任何价格走势至今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例，５分钟图上倒经常见到
有类似的型态出现。但是如果仔细地划分，十有八九可以归到其他型态中。我希望读者
不在万不得已时，不要作出这样的划分（如图３）。
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４）非常态顶部：这个极为少见的变异型态，是在特定环境下出现的。艾略特在
其著作中，用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出，如果第５浪出现延伸，发生且终
止在一个更大规模的第（５）浪之内，而一个相当大型的空头市场即将到来时，则此即
将到来的空头市场（修正浪），如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导（
ａ浪），那么其中的ｃ浪，相对于ａ浪而言，将会显得非常地长（如图４）。对于这种
说法，后人莫衷一是。有人认为这和第（３）中所列出的变异型态一样属于概念性错误
。但是，就我个人的经验而言，在一些小型的顶部确实曾出现过这样的情况。而作出其
他形式的划分虽然也可以，但没有这样划分来得自然。诸位请记住，波浪理论既然是自
然法则，那么在划分上总是有许多种解释，如果你的眼睛看着不顺眼，于是，错误的概
率就在加大了。我建议读者在实际运用时大胆使用这种划分。
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５）“Ａ－Ｂ底”：在自然法则中，艾略特曾经提出一个所谓“Ａ－Ｂ基础”的
结构，在Ａ－Ｂ底的型态中，市场在结束一段符合波浪划分的下跌走势之后以３浪向前
推进，然后再出一段３浪下跌，最后才进入多头市场。事实上，这种所谓的特殊型态根
本上不存在。如果成立的话，那么“五升三降”的波浪理论自然就瓦解。
上述变异型态，有些至今尚未能在业界取得共识。至少，我认为第（３）及第（５
）项不能成立。另外，艾略特还提到了一种叫“半月”的形状。但不是修正浪的具体型
态（如图５），它只是价格指数走势的描述。在一个上升或下跌过程中，市场的多空力
量对比缓慢地变化，以至突然加速，然后在一根长阳或长黑中结束。充分反映了股市中
投资人的心理变化状况。至今，我们已介绍完所有的波浪型态。有时候虽难看一点，但
从我开始认识波浪理论开始到现在，没有一段走势其型态划分在上述讨论的型态之外。
起码，波浪理论可以满足了中国股市分析的需要。至于有些人认为波浪理论不适合中国
市场，我倒有兴趣知道，他对波浪理论的认识到底有多少??
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艾略特波浪基础--黄金比率和费波纳奇数列
一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础
艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。
艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature's Law）。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。
其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为费波纳奇数列。这个数列有如下特性：
（１）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
……
（２）除了最前面３个数（１，２，３），任何一个数与后一个数的比率接近０．
６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
……
（３）除了首３个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近１．６１８。有趣的
是，１．６１８的倒数是０．６１８。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
……
二、平方的秘密
俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。
1、由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
2、除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：
5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。是否我们可斗胆地说，沪市的起点是100附近，则未来等待它的目标10000点？！
三、神奇数字比率
波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。
1、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，将低位的神奇数字比上高位的神奇数字，其计算的结果会逐渐接近于0.618，数值位愈高的数字，其比率会更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，若与上述相反，将高位的神奇数字比上低位的神奇数字，则其计算的结果会渐渐趋近于1.618。同理，数值位取得愈高，则此比率会愈接近于1.618.
3、若取相邻隔位两个神奇数字相除，则通过高位与低位两数字的交换，可分别得到接近于038.2及2.618的比率。
4、将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘则可得另一重要的神奇数字比率：0.382×0.618=0.236 上述几个由神奇数字演变出来的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黄金分割比率）是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具.
四、神奇数字与股价波浪
在波浪理论的范畴内，多头市况（牛市）阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。
综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。
浪与浪之间的比率关系，亦经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响，下面我们介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：
1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。
2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系.
3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618；（4）对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。
所以，波浪理论与神奇数字，关系亲密。为使读者能较好地运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出与神奇数字比率及其派生出来的数字比率的特性：
（一）0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程（ABC浪以之字形运行）；
（二）0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系；
（三）0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。
（四）0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束；
（五）1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值；
（六）1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系；
对于斐波南希神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。
另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。
同样，当调整幅度起过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。
自然法则－－宇宙的奥秘
我不想只重复前辈、大师的著作。否则，倒不如建议读者去详细阅读由Ａ。Ｊ。ＦＲＯＳＴ和Ｒ。Ｒ。ＰＲＥＣＨＴＥＲ，ＪＲ合著的《艾略特波浪理论》（这是波浪理论的入门必读书目，当然需要仔细阅读）。我怀疑，艾略特及其继承者恐怕未必百分之一百“知道”为什么波浪理论是“自然律”的最近似表达之理论。我想，“新解”就是要向世人阐明波浪理论的真谛。
还在孩童时代，我就很想知道我们的“世界”是如何（ＨＯＷ）、为何（ＷＨＹ）、何时（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形状如何？又由何物构成？从伽利略到哥白尼，从牛顿到爱因斯坦，前辈大师所作的努力都值得我们敬佩。２０世纪３０、４０年代，“大爆炸”理论出现。比利时的乔治·勒梅特在此事的起步阶段起了带头作用，他的“原始原子”理论乃是“大爆炸”理论的鼻祖。４０年代后期，俄国人乔治·盖莫夫与他的学生拉尔夫·阿尔弗和费伯特赫尔曼又迈出了最重要的几步。１９４８年，阿尔弗和赫尔曼预言，从大爆炸散落的残余辐射由于宇宙膨胀而冷却，如今它所具有的温度约为５Ｋ（即－２６８℃）。
１９５７年，前苏联物理学家诗茂诺夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天线，探测到了某种在天空中不同方向上均匀的信号，与之相当的辐射所具有的温度在１－７Ｋ之间。这些预言与发现使人们开始认真研究大爆炸模型。人们对宇宙微波作了更多的观测。１９８０年，美国粒子物理学家阿伦·古斯提出“暴胀宇宙”的概念。他认为我们这个可见的宇宙在极早期阶段经历了一个短期的加速膨胀阶段。所需的时间简直是短极了。
从宇宙“诞生”后的１０（－３５）秒加速到１０（－３３）秒。这种理论的好处是完全解决了现在我们为什么观察不到磁单极的问题，磁单极问题乃是极早期宇宙中视界尺度过小造成。大统一时期（电磁力、引力、核力和放射能力统一）的视界尺度膨胀到今天也只能是１００公里左右的区域，与现实相差太大，但是只要加入暴胀的概念，这些问题就可以解决。经过暴胀之后，宇宙的膨胀速度渐渐变慢。奇怪吗？这和波浪理论中关于推动浪的描述十分相似！暴胀阶段是第３浪，此后的超长期膨胀是延伸的第５浪（指在“指数图”上）。
更进一步，１９８３年前苏联物理学家安德列·林德提出随机暴胀宇宙的想法。极早期宇宙中不同的子宇宙经历不同程度的暴胀。只有暴胀得足以产生尺度至少达９０亿光年的子宇宙，存在的时间才会长得足以产生稳定的恒星、碳和有生命的观测者。不过，既然有暴胀，就必然伴随着“坍聚”。这样才可以保证宇宙永远是运动的。这就是波浪理论的真谛！
索罗斯及其师认为科学是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他认为，爱因斯坦的相对论“证明了”牛顿力学是错误的就是一个很好的例子。后人总是不断证明前人是错误的。事实上，如果不是这样才是怪事呢。开始的时候，“科学”是“错误”，并且不断逼近“绝对正确”。
波浪理论描述了不断进步的人类社会乃至宇宙万物的发展进程。在可以预见的未来，肯定会有人对波浪理论作出重大修改。我个人也已对一些细小的地方产生不满，但暂时没有更好的解决办法。
在另一方面，神学家对于大爆炸理论的描述非常满意，特别是该理论中以前关于奇点的假设。是这样的，膨胀宇宙图意味着过去必定出过某种灾变事件。试想一下，我们的宇宙沿着时间回溯，某一个时候任何东西都会与其他所有的东西撞在一起，这是“开端”，全部质量被压在无限小的空间里。神学家认为，谢天谢地，上帝总算抽空创造了一个奇点！这个奇点突然出现大爆炸，从而形成目前的宇宙。
宇宙有生有灭，万物都有生有灭。总会有一天，我们坚固无比的宇宙会受到敌对势力的围攻，直至崩溃！
苦难与蜕变—心性修炼是通往高手之路的第一个台阶
谨以此文献给不畏艰险、苦苦探询股海真理的散户朋友们我也是一名普通的散户，还是一个比较驽钝的人，不是什么高手，但我相信股道的探索是没有止境的，不存在最高境界，只有更高境界。我们只能在方向正确的前提下一步一个脚印地向前走，成功之路没有任何捷径，苦难是我们的良师。吃水不忘挖井人，我愿意把自己探询的心得拿出来奉献给论坛的朋友们，希望对大家有所帮助并欢迎批评指正。
一． 我们的人生不应仅仅建立在股市赚钱的基础上，我们应该成为对自己、对周围的人、对社会、对国家负责任和有用的人。因为从真正意义上讲，你只是记名的财富所有者，财富是属于整个社会的，只是现在暂时存在你那里而已，而财富的多寡和一个人是否幸福无关。股市是资金的猎杀场所，一个人的成功要建立在更多人失败的基础上。如果我们侥幸赚到了钱，希望大家这时都能想想这些钱后面隐藏着别人的汗水、泪水甚至是生命，并在花钱丰富自己生活的同时，能够用这些钱作一点对社会有益的事情。在这方面我想，积点德、行点善是对自己有好处的，成为金钱的主人胜过当金钱的奴仆。
二． 股市有如一个魅力无比却又凶残成性的魔鬼（我现在越来越感到股市特别象一种有灵性的生命，呵呵，有点迷信了啊）。她不仅能吞掉你的金钱，甚至还能吞噬人的生命与灵魂。可悲的是，人在绝对意义上讲是无法战胜股市的，因为判断力和想象无法战胜事实，你的胜利与否不是由你决定而是由股市决定。我想，最终意义上的高手是那些能够作到从容进退的人。李文斯顿之所以失败是因为他迷信自己的力量，不能拒绝股市的诱惑。换句话说，他拿得起来却放不下，在《股票作手回忆录》中可以多次看到他放弃了原定的假期急急忙忙杀回到股市的例子。呵呵，其实拿得起来容易，放得下才是最难作到的。在股市成功，你必须全身心地关注它，必须付出相当的代价，但你又不能因此就放弃一切。股市没有生活重要，你必须注意在两者之间找到平衡点，否则很容易既失去了钱，又失去了生活。（象不象走钢丝？？？可能职业高手在这方面的体会更多吧？？？）
三． 要想在股市取得成功，必须正确理解股市的本质。你离真相越近，离成功也就越近。最重要的问题：股市是什么？可能有些人没有细想过，但任何一个股民都在自觉或不自觉地拿自己的钞票来回答这个问题。这个问题当然没有终极的正确答案。在现阶段我的理解是：股市是财富的再分配场所，推动股价升降的背后力量是人性，股票的具体价格是通过多、空双方竞争来实现的。我所有的思想都是围绕着这句话而发的。在股市偶尔赚钱很容易，但想长时间笑傲股市，必须对以下这几个问题进行持续地探讨。
1． 财富是什么？它对你自己有何意义？它对别人的实际影响力如何？（真理从来不在字面之中，但好书能帮你接近正确的答案。推荐书籍《金钱传》）
2． 你了解自己吗？你了解别人吗？你了解人性吗？（当然，必须有丰富的人生阅历是前提，推荐书籍《智慧书》）
3． 竞争是什么？你了解它吗？你在采用什么方式竞争？结果如何？别人是怎么竞争的？（推荐书籍《竞争优势》、《孙子兵法》、《五轮书》、《兰德决策》。我认为这些书籍的价值远远大于股票理论书籍的价值，即使不炒股，我想在现阶段的激烈竞争的社会形势下，这些书也对我们的帮助也是相当大的）。
四． 要正确地认识到：在股市竞争获胜的难度要远远大于其它行业。原因在于：1、炒股获利快速。2、工作不辛苦。3、进入门槛低。这些因素导致了股市里竞争的强度比在其它行业激烈和残酷得多。由于人性的缺陷和对竞争规律认识的不足，绝大多数人必定将成为牺牲品。我们必须正视这个严峻的现实：股市挣钱很不容易！！但的确着存在着一些长期以来一直比较成功的人。那么，成功之路到底在何方呢？
五． 我有好长的一段时间就深陷在理论与技巧中妄图寻找到这个问题的答案，可一直没有找到。可自2001年侥幸逃了个大顶，离开股市后，经过不断地学习、体会（当然不是在体会股市，而是在品尝人生），现在回来一看，这个问题的答案已经放在我的面前了。正所谓，不识庐山真面目，只缘身在此山中啊。大家可以看到，股市中有中线高手、有长线高手；有人利用技术分析获得成功，有人用价值投资理念获得成功，还有人竟然利用随即漫步理论取得成功。我们自己已经投入了大量时间、金钱和感情在股海苦苦挣扎却依然屡战屡败，伤痕累累，到底是什么使他们成为那少数的幸运儿呢？我现在的观点是：方法、理论甚至理念都不是关键的诀窍，高手之所以从碌碌众生中脱颖而出是因为他们的个人本身具备与众不同的特质，他们这些特殊的人找到了适合自己的方法、理论或理念，并善于利用时机。方法、理论甚至理念可以被人学到，但他们的特质你学不到。打个比方来说：你能作到象花岗岩一样对股市暂时的起伏不动摇，准备捂股十年以上吗？巴非特的核心竞争优势就是比其它基金经理人更有耐心、更坚定，你可以学会价值投资理念，但你能作到他的耐心和坚定吗？
六． 高手们成功方法不尽相同，只有探询他们的心路历程，我们才能发现他们取胜的关键。股市是人性的竞争，在股市能够长期生存下来的人无疑是强者，高手们真正意义上的强大是他们的心灵，所有高手的共同特点是他们能够在心性（类似持久的精神状态）层次上建立起自己独特的核心竞争力进而在市场上持续获得竞争优势，就是说，高手都有属于他自己的心之刀。但提取他们共同的素质，我们就会发现：
1． 他们都有达观、积极面对困难的心境和心态。这属于人生观和世界观的层次。
2． 他们都是有坚定信仰、不盲从的人。
3． 他们勤奋学习，勇于实践，喜欢面对挑战。
4． 他们善于从自己和他人的经验中学习，从我作起。
5． 他们冷静、耐心与坚韧。
6． 他们有大局观、远见卓识。
7． 他们非常了解自己的缺陷并有有效的制约方法。
8． 他们热爱股市，愿意为自己的事业献身。
你在巴非特、索罗丝、林奇等高手身上看到这些素质的影子了吗？你看到这些才是高手真正实力的精华吗？
七、以上就是高手们所具备的共同素质，这是成功之路的必要条件，也是打造高手之刀的必要材料。股市成功之路绝对是因人而异的，每个人都不同，但又有共通的规律可寻。如果认识到股市的竞争是在人性层次的全面竞争的话，那你必须在心性层次上建立起自己独特的核心竞争力进而在市场上持续获得竞争优势才有可能成功，也就是说，你必须为自己量身定做一把属于自己的心性之刀，这也是使你能够在残酷的金钱杀场里长期活下去的唯一指望。你现在费时费力研究的所有的方法、理论与理念无非刀招而已。没有任何一招可以在不同的情况下取不同的敌人的性命，招数的迷信者往往死在他们自认为最了解的招数上。招数的威力在于使用者的实力、对手的实力再加上环境等其它诸条件的配合，事实上天下无敌的招数根本不存在。再普通的招数由高手使出也会倍添神奇，再精巧的招数低手使出来也会破绽百出。长期的竞争靠实力说话，杰出的心性是股市中真实实力的体现，内心是否拥有多重真正长久而且强大的力量是成败的关键。在人性层次上的竞争如果你在心态与性格上没有优势并且漏洞百出的话，光靠点花拳绣腿那不是白给吗？如果你整日沉醉在研究不同的方法、理论与理念中，迷惑在妄图找到天下无敌的招数以横扫股市的境地而没有切实加强你的心性层次修养的话，舍本逐末，焉能不败？
八、如果你想成为股林高手的话必须注重培养这些杰出的素质，欠缺一条都会功败垂成！这些素质对大部分人来说必须经过大风大浪才能养成，这需要漫长的时间和种种磨练，有时你甚至要放弃自己内心最根本的一些信仰才能得到，宛如一个人的历死重生、脱胎换骨，其痛苦的滋味旁人难以想象。人性的光辉是在苦难中孕育出来的，逆境往往是培养杰出心性最好的老师。这就是股谚所说没有五到八年的时间、不经历过大起大落就不可能培养出成熟的股民的真正原因。成熟的真义在于他们心性的成熟，而不是因为他们读了本天书，或是突然间发现了一些对付股市的绝招。竞争从来不相信眼泪，只有心性层面的强者才能在股市里长期生存下去！在其它行业中还存在着技能、知识等其它方面的竞争，但股市完全是赤裸裸的人性竞争，也就是人的全面内在素质的竞争，一个人的发财致富就要建立在他人人性的弱点上面，所以坑蒙拐骗、巧取豪夺，种种手段无所不用其极，你在其它地方见过这么多随时随地玩出种种花样想算计你钱的骗子和强盗吗？你看到的欺骗与谎言在哪里有股市这样多呢？最简单的低买高卖为啥你就是作不到呢？靠聪明靠运气只能帮你赢得一时，想这么一直赢下去你说要靠什么？
九．呵呵，说了这么多，实际上可以用一句话来概括：就是股市的成功在于能否突破人性的藩篱，超越自我，在心性层次为自己打造出一把刚柔并济的好刀。这是所有的高手的共同点，如果你没有自己的刀，即使你花费了再多的时间研究那些高级的刀招，也只有落得等死或投降的结局。你花尽心思绞尽脑汁想成为与90%输家不同的幸运儿但最终只会事与愿违，因为这不是能够在依靠方法、理论、理念等以招数取胜这个层面上能够解决的问题，解决的层面在于心性。在股道探索上想走捷径是没有可能的。哈哈，现在你能明白为什么彼得林奇会说把他的方法教给别人没用了吧？因为那是他自己的刀法，你没有一把刀却妄想用这些刀法要敌人的命岂不是等同于自杀？价值投资理念必须加上巴非特式的信仰和忍耐再加上美国经济的增长才能换来巴非特式的成功。在任何情况下，成功都源自于天时、地利、人和的完美配合。你唯一可以作的就是培养人和，最大限度地利用地利，耐心等待天时。你可以走上投机的道路，但必须根绝任何投机的心理！
十、高手的刀，其实就是杰出的心性。对我们低手来说，这需要长时间相当痛苦的积累过程才能达到，和一个人智商的高低、理论知识掌握的多寡无关。我相信，只有你到了拥有高手之心的那一天，你自然同时拥有了高手的眼界。K线虽然还是那些K线，波浪虽然还是那些波浪，但从这一刻起才会真正变得鲜活、生动起来；招数虽然还是那些招数，也只有从这一刻起才能对你有实际意义。在质变的临界点没有达到之前，即便你满腹经纶、绝顶聪明，被人性弱点蒙蔽的双眼又怎能看见遍地的黄金呢？“当财富来到的时候，它将来得如此急，如此快，使人奇怪在那艰难的岁月，这些财富都躲到哪里去了？”这句话现在明白了吗？一将功成万骨枯，古来征战几人还？只有战场才能成就英雄，只有苦难才能造就杰出的心性。股海无情，要走上投机之路却没有一条可以投机的捷径，我希望有缘人能领会这事实上很简单的道理，不要缘木求鱼、舍本逐末，免得越努力，反而离成功越遥远，最终落得个聪明反被聪明误的下场！心性偏颇的人，一心只想靠投机取巧拿走别人钱财的人，他自己存在股市里的银子或迟或早注定要被别人拿去！正所谓六根不净，何以股为？股道精华，实在股外！
十一、有了自己的刀，你才真正踏上了属于自己的成功路，但锻造这把刀却是任何大师和前辈都无法教你的事情，就好比想学会游泳，你必须亲自下水了解水性，精通流体力学和运动生理学对你不会有太大帮助一样！通往高手之路是一条漫长而痛苦的蜕变之路，孤独是你唯一的伙伴，失败是你最好的老师！百忍成钢，当心性修炼得有如镜子般明彻，如流水般圆韧时；当你切切实实生活在不以物喜、不以己悲的宁静中时；当你发觉胸中不断流动着“虽千万人而吾往矣”般的勇气时，历经千锤百炼，你的刀就练成了。拔刀四顾、纵横天下的那一天还会远吗？
你是否愿意马上从绚丽梦境中醒来从此决然踏上一条时时以自己的心结为敌的刀客之路？天涯独行的浪子们，纵然你已身在江湖，可你的刀又在何处？
对《大卫观市·授人以鱼不如授人以渔》中一则故事的看法
炒汇还须脚踏实地目标与束缚如影相随
有一个说法在汇市颇为流行：假设你有5万元资金，如果每月投资收益10%，那么一年下来，你的资金将达到15.69万元，照此发展，第五年时就会成为拥有1522万的大富翁，若你的水平高，每月收益可超出10%，那么你肯定会成为亿万富豪。
这么诱人的数字，况且对收益率也并不要求太高，应该很可行，事实果真如此吗？没有人能保证每次操作都会成功，倘若买入后被套怎么办？如果被动等待解套，显然已偏离了原本定下的策略，结果必然先被淘汰出局。如果止损，就需要在以后的操作中把预期利润加码，必然给自己背上包袱。这时，你的心态开始变坏，不知不觉的就会加快操作频率，直接影响到下一次操作，而且很容易就此形成恶性循环，最后不得不在大幅亏损的现实下放弃这一陷阱般的诱惑。实际上，在当初制定策略的同时，你的心态已被焦虑和急躁所束缚，是注定了要失败的。
在汇市中，对自己的技巧充满信心的短线高手最容易走入急功近利的误区。他们总是以个别有着辉煌历程的前辈高手为楷模，坚信只要有成功的范例，就值得效仿。人们通常会记住有谁成为汇市英雄，却偏偏忘了有成千上万的大户沦落为散户，而这些失败者的经验教训正是我们所应该引为鉴戒的。炒汇，最好不要定什么目标，脚踏实地才是取胜之道。
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像是一则古老的传说，更像是一个诱人的陷阱。
让我感慨的是，自己的想法，居然老早已经被前人所实践过。
是阿，被套可以靠止损，但是止损后的急功近利心态，我想其实是阻碍这个简单系统实现的人性最大障碍。
那么，应该把这种人性弱点也引入这个计划本身。
但我不同意你说的制定这个计划的同时，已经被焦虑和急功近利束缚。
我认为一个完整严密的计划，是必须包含计划执行不顺时采取什么措施。如果是一个急功近利的计划，那这个计划本身就是不正确的。不论在哪个行业，不正确的计划又怎么能实现呢？
所以计划的第一行，应该强调人性中平静的心态。
你认为炒汇不要有目标，我也不完全赞成。
计划如果没有目标，那怎么考评这个计划的执行效果呢？
我认为应该是战略上要有目标，战术上随机应变。
计划的弱点会在执行中慢慢暴露。
所以计划的第二行，应该强调目标其实是找出计划本身的瑕疵。
至于真正的目标，我想大卫你想说的也应该是一种模糊的目标吧。
sigh，文字不知所云。
谢谢兄弟的问题。
不好意思，可能我贴的标示不是很清楚，这篇文章是我转贴的，不是原创的，但是我觉得这篇文章写得不错，所以用了推荐。
关于计划，非常同意你的观点。非常多的计划，交易计划，都只考虑了乐观的一面，但是往往都会产生各种各样意想不到的情况，坏的情况都没有计划在计划之中。在金融投资中的expected risk是expected money will lose而不是minimum money will lose，如果一个计划不把最坏的事情都计算在内，那就不是一个完整的计划了。
关于这个目标，我想文章的意思是说，一些投资人，设立一些不切实际的目标，没有完成就发了疯的交易，这个市不可取的。目标我觉得是要有的，一般的投资基金，都会有预期的盈利目标，人没有目标也就没有了希望，没有了希望。
不同阶段，水平和心态的投资人应该设定不同的投资目标，不管什么投资人，过高的目标，我觉得都是不可取的。
世界著名大师级投资家的年均盈利率
（一）江恩（1878－1955）最具神奇色彩的技术分析大师。他在72岁时说：可以期待的盈利定在25％的年复利比较合适。
（二）本杰明.格拉罕 benjamin graham（1894－1976）
被喻为“华尔街院长”和“证券分析之父”。是巴菲特等许多成功投资家的启蒙宗师。其1948年创立的基金（geico）到1972年的24年里增长了超过80倍以上，年均复利增长在20％以上。
（三）沃伦？巴菲特（1930－）
当代最伟大的投资家。1994年，他超过其好友比尔.盖茨，成为世界首富。在四十年的职业生涯中，年复利增长达28.6％。
（四）彼得?林奇（1944－）
麦哲伦基金的基金经理人。被称为“首屈一指的基金管理者”，“投资界超级巨星”。在他操盘的13年里，创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录，年复利增长率为32％。
（五）乔治?索罗斯（1930－）
量子基金创始人及经理人。被称为“市场驱动者”和“金融界的超级明星”。从1969年以来的20多年间，每年的复利报酬率为35％，只有1981年赔钱，近几年也很背运。
二、您每年想赚多少？
（一）每10年增长10倍？
如果您现在有10万元，能够做到每10年增长10倍，那么10年后您将拥有一百万元，20年后您将拥有一千万元，30年后您将拥有一亿元，40年后您将拥有10亿元。
这样的财富增长速度，您满足了吗？
每10年增长10倍，您每年只需要盈利25.89254%就可以做到。每年盈利接近26％，您将接近巴菲特的年复利增长率，这对您来说真的是小意思吗？几十年后，您会不会成为富豪?
（二）每10年增长20倍？
如果您现在有10万元，能够做到每10年增长20倍，那么10年后您将拥有二百万元，20年后您将拥有四千万元，30年后您将拥有8亿元，40年后您将拥有160亿元。
这样的财富增长速度，您满足了吗？
每10年增长20倍，您每年只需要盈利34.928285%就可以做到。每年盈利接近35％，您将超越几乎所有的世界著名股票大师，您认为您真的能做到吗？
（三）您现在心中的每年盈利目标是多少？
25％？
30％？
35％？
不是很多人动不动就声称自己年获利50％，甚至100％以上吗？
看来，这些人当中肯定会出现一大批中国式的江恩、巴菲特、林奇、索罗斯！
您现在想什么呢？就说您吧？您认为您一定会成为中国未来的江恩、中国未来的巴菲特、中国未来的林奇、中国未来的索罗斯吗？朋友们，把不切实际的高盈利目标放下吧！只有放下了你才能获得新生，才是真正开始做投资了，而不是在继续做欺骗自己的白日梦。
如果您把一年的盈利目标定在20％～30％左右，您需要每天都十分关心大盘的走势吗？
在外汇市场也是一样，遍地是黄金，但不是说天天都能见到黄金，每年捡到一块黄金就好了，天天捡的话，只会腰肌劳损。像在外汇市场长期生存的，就不能把外汇市场当作赌场，月月翻倍，那是神仙干的事情
QUOTE:
原帖由 A3216 于 2006-9-12 20:24 发表
想知道他们在初期收益率达到多少
他们初期的时候一定有财富的迅速积累，不然到后来也赚不到那么多钱，其实他们都是幸运儿，他们有过人的才能和运气，在初期的时候，能够快速的增长自己的财富，而有很多人，在那段时候，牺牲了
几十年的平均年复利率看不出太多东西，
不同阶段的资金规模大小相差太多，把1万元变成2万元的难度远远低于把1亿变成2亿的难度。
想知道他们的资金在2000美元、20000美元和20万美元时侯的增长速度。
QUOTE:
原帖由 lotustony 于 2006-10-6 16:32 发表
9楼说的我也很想知道
他们一开始一定是快速的财富扩张，积累资金。
但是，他们是极少部分的那几个人，大多数人在试图迅速翻倍的时候，就已经牺牲了。
而有些人，开始完成了迅速的翻倍，但是之后因为心态，管理等等的原因，而再次的一无所有，这样的人也不少。
所以，像他们这样一开始利用大杠杆快速的积累财富成功了，绝对不代表我们也能这样做，因为这样做成功的几率非常小，他们属于投资的天才。
QUOTE:
原帖由 yanxyan 于 2006-10-7 12:28 发表
不那样快速翻倍，真不知道小资金怎么去成长，大资金都是年20－30％。这些投机天才原始积累都是疯狂的，只是他们知道如何收手，转回到正常状态。我就认为原始积累就要疯狂，等有了1000万就知道会考虑怎么去组合投资 ...
的确，如果一开始的财富可以快速积累的，那是最好的。但是这些人都是特例。
99%的人在试图疯狂积累的时候就牺牲了。因为付出和回报是成正比的，要一年翻上很多倍，就需要比常人更高的投资智商，更好的运气，付出更多的努力。
其实拿出1万美金，每年做一波中级的行情，50%的收益，10年下来也有50万，虽然不是说这条路一定行，但是比疯狂积累资本来的成功的概率高。
毕竟我们都是凡人
[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-12-10 21:28 编辑 ]
读证券书须从经典开始
在职业股票投资人群体中，特别是那些受训于机构的操作者，对于《专业投机原理》、《股票趋势技术分析》等这些国外的交易经典之作都是烂熟于心，而对于国内作者的著作，只会选择波涛的《系统交易方法》，其他的著作似乎不会放在眼界里。??普通投资者大多数有一种观点，认为自己不是职业投资者，因此职业高手的学习方式并不适合自己，也因此自己还是要从国内的那些基本的Ｋ线、图形开始看起，再加上庄家分析等等“中国特色”的东西。然而从２００１年至２００２年的市场中，普通投资者终于发现，即使对这些内容再熟悉，在变幻无常的市场中，也不能保证自己稳定获利。于是在股票图书市场上，过去那种千人一面、畅销几十万册《短线是银》的现象，已经一去不复返。
??与其他任何行业一样，股票市场以后将会越来越趋于利润平均化，获取利润的难度越来越大，对于操作者职业素质的要求也会越来越高，因此，在单位时间内提高学习效率是必修之道。
??笔者在与一些职业高手交流的过程中发现，他们中的许多人并非没有看过国内的一些著作，但在接触到国外经典之作后，异口同声地认为以前费了许多工夫、走了弯路。一位在美国做交易多年的朋友说，两位不同的职业炒家，面对同样的一个Ｋ线图，可以得出完全相反的结论，而这两个相反的结论，并不影响他们能够利用自己的方法获取利润。技术的力量只是基础而已，那么背后的核心是什么呢？
??从发达国家市场的经验来看，当专家们都难以把握价值分析的资料时，那么这个市场中树立以职业投机为主的思维，才可能持续地积小利成大利。进行业余投资却形成职业思维，看似矛盾，却是惟一出路。职业思维的形成，又需要积累很多，远远超过业余投资者的想像。基本的趋势需要掌握，基本的均线、Ｋ线技术需要掌握，重要的技术指标需要掌握，而与稳定获利最相关的内容则是，自己的个性是什么，财富观是什么，在交易中出现异常情况时心理状态如何，自己的资金来源与资金管理思路又是什么……一切都需要在形成自己的个性交易系统的前提下，才有可能正常化。至于基础技术，只是敲门的一块砖而已。
??好在我们的市场才十余年。以美国为主的交易市场，从百年前就开始不断涌现高手，并且大多数都已经以著作的形式让我们得以一览要领。这些著作能够持续影响市场中一代又一代的交易者，是因为它们有不朽的内在价值。
??那位在美国做多年交易的朋友告诉笔者，不要沉溺于技术分析本身，多想想如何将自己融入交易行为中去，只有国外的经典之作能够告诉你其中的方法，无它，只是因为他们在市场中已经浸润百年，他们赔过更多的钱。因此，看书须从经典起。
证券经典著作一览表
??道氏理论
??《股市晴雨表》 ?美? 汉密尔顿
??Ｋ线
??《股票Ｋ线战法》 （美） 史蒂夫·尼森
??《日本蜡烛图技术》 （美） 史蒂夫·尼森
??波浪理论
?? 《波浪原理》 ?美?艾略特
?? 《艾略特名著集》（含自然的法则） （美）小罗伯特．Ｒ．普莱切特
?? 《艾略特波浪理论——市场行为的关键》 （美）小罗伯特．Ｒ．普莱切特
?? 《艾略特波浪原理三十讲》 侯本慧、郭小洲
?? 《费波纳茨奇异数字的应用和买卖交易策略》 罗伯特·费雪
??江恩理论
??《华尔街四十五年》 （美）江恩
??《江恩理论——金融走势分析》 （香港）黄柏中
??《江恩投资实战技法》 侯本慧、郭小洲
??《江恩角度线与时间之窗》 侯本慧、郭小洲
??混沌和分形
??《证券混沌操作法》 （美）比尔·廉姆斯
??《资本市场的混沌与秩序》 （美）埃德加·Ｅ·彼得斯
?? 《分形市场分析——将混沌理论应用到投资与经济理论上》 （美）埃德加·Ｅ·彼得斯
??交易心理
??《直觉交易商》 （美）罗伯特·库佩尔
??《冷静自信的交易策略》 （美）理查·迈克尔
??《逆向思考的艺术》 （美）汉弗莱·Ｂ·尼尔
??《逆向投资策略》 （美）戴维·德瑞曼
??《大众心理与走势预测》 （英）托尼·普卢默
?? 技术方法
??《股市趋势技术分析》 （美 ） 约翰．墨吉
??《期货市场技术分析》 ?美?约翰·墨菲
??《期货交易技术分析》 （美） 施威格
??《股票操作学》 （台湾）张龄松
??《短线交易秘诀》 （美）拉瑞·威廉姆斯
??《专业投机原理》 （美） 维克多·斯波朗迪
??《技术分析精论》 （美）马丁·Ｊ·普林格
??《股市无敌》 （美） 小理查德阿姆斯
??《股票技术分析新思维——来自大师的交易模式》 （美） 瑞克·本塞诺
??系统方法
??《通向金融王国的自由之路》 （美）范·Ｋ·撒普
??《系统交易方法》 波涛
??《证券期货投资计算机化技术分析原理》 波涛
??《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》 波涛
??理念
??《炒股的智慧》 陈江挺
??《克罗谈投资策略》 ?美?斯坦利．克罗
??《期货交易策略》 （美）斯坦利．克罗
??《投机智慧》 （香港） 许沂光
??《华尔街操盘高手》 （美） 施威格
??《华尔街点金人》 （美） 施威格
??《美国期货专家经验谈》 （美）威可夫
??《操盘建议——全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》 （英）阿尔佩西．帕特尔
??人物传记
??《股票作手回忆录》 （美） 爱德温·李费佛
??《交易冠军》 （美）马丁·舒华茲
??《投机生涯》 （美）维克多·尼德霍夫
??其他
??《与天为敌》 （美）彼得·伯恩斯坦
??《战胜华尔街》 （美）彼得·林奇
??《欧奈尔制胜法则——如何在股市中赚钱》 （美）欧奈尔
??《漫步华尔街》 （美）伯顿·麦基尔
大卫分享续集
在去年，曾经写过三篇交易分享，加起来取了个大卫分享的题目，过了快一年时间了，有了不少新的感受，最近这半年没有太多近距离的在市场中交易，可能对市场有些另类的看法吧，拿出来和大家交流交流，也就统称大卫分享续集吧。外汇交易和股票交易不同，一个国家的股票虽然和国外的经济体有一定的关联度，但是主要的还是看这个国家自身的经济状况和投资氛围，而外汇却不一样，是涉及到国家和国家之间政经关系，以及国家内部各方面的情况，单单研究这个国家本身，可能无法得出一个全面的结论。
外汇市场的残酷性大家已经有所了解，想要在外汇市场长期生存，光靠一样武器的话，对于散户来说可能是不够的。对于基本面的充分研究，对于1-2项技术分析手段的充分掌握，严格的交易纪律和成熟的交易系统。可以说是缺一不可。我们不是巴菲特，罗杰斯，我们不可能光研究基本面就去做长期交易，我们没有那么雄厚的资金，全面的消息和足够的耐心。
大卫分享续集也就分四段，今天是第一段，基本面的充分研究。
为什么要对基本面有充分的研究呢？从我个人的观点来看，在外汇市场依靠不断的短线交易来长期存活的概率是很低的，能存活的还是中长线的交易者，而我们散户更是可以利用我们的资金体积比较小的特征来做做波段。做短线也许犯不着去研究基本面，但是中长线交易基本面研究是必需的。
基本面的最基本的东西我也就不说了，大家也都了解，我就谈一点我个人的心得吧。
研究基本面，第一个要研究的是美国的经济政策和货币政策。美国不管经济再差，他的国力和地位都对国际货币的走势取着决定性的作用。不要去听美国财长说的话，他说的话都是有一定的政治目的和局限的，如果要听的话，听一听联储主席的话，他的话来的可信一点。影响美国经济政策和货币政策的数据最主要有这么几个：赤字数据，国债数据，利息支出收据，通胀数据，房屋数据。高赤字和高负债并存，高负债引起高负息，而通胀数据影响美联储的利率政策，房屋数据体现出美国的经济状况。如果把这5样东西把握住了，那么对于美国的货币政策也应该摸清楚不少了。可以说，美元目前的熊市格局，完全是布什政府的政策所定出来的。只要美国政府的政策不变，美元的长期贬值就不会改变。
第二，美元不会年年贬，天天贬，都会有一个周期性，而美元对不同货币贬值的速度以及周期都会不一样。这就要了解不同经济体的大致情况，比如欧盟经济体中的欧元英镑瑞郎，商品货币澳纽加，独立品种日元。分标了解对于这三大块不同经济体可能造成影响最大的因素，比如，商品对于商品货币的影响。
上面这张是澳元/美元对比黄金走势，下面这张是石油期货走势对比美元/加币。这样的关联性大家肯能已经很有了结。内部的原因大家也可以思考一下。如果对于石油价格长期看涨的，为什么会有投资人从1.05就抢美元/加币的反弹呢
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欧系货币的周期，和欧系货币政府的政策有相当的关系，例如欧元在上升到1.1 ,1.2, 1.3, 1.4这四个关口的时候，都受到了欧盟的强烈的反弹，欧元也随之在这些关口产生了中级调整。我想这双方政府的妥协从中起了很重要的作用。在中国做股票要看党的脸色，做外汇的话，就要看两国政府的脸色了。
今天时间不早了，暂时先写这些吧，这两天再补充一下吧。
授人以鱼不如授人以渔
许多人都有自己的座右铭，我也一样，而我炒汇的座右铭则是我在市场操作过程中时常默念的四句话。知行合一
一艘游轮上有两个人讨论信仰的问题，其中一个说：我相信上帝是存在的，另一个说，你说上帝存在，怎么证明？前一个人说，我跳下水，爱我的上帝自会救我。说罢纵身跳进大海。过了五分钟，来了一艘小舢板，上面的人对他说，上来吧我救你；这个人回答，不要你管，上帝自会救我！小舢板于是离开远去了。过了十分钟，来了一艘小快艇，上面的人对他说，上来吧我救你；这个人回答，不要你管，上帝自会救我！小快艇于是离开远去了。过了十五分钟，来了一架直升飞机，上面的人对他说，上来吧我救你，这个人回答，不要你管，上帝自会救我！于是直升机也离开远去了。二十分钟之后这个人淹死了，后来他终于见到爱他的上帝，他对上帝说，你为什么不救我，证明你的慈爱你的存在呢？上帝无奈的对他说：我派了两艘船、一架飞机去救你，你就是不上，让我怎么办？ ]{_
如果你对某一件事有自己的认知，为什么非常在乎它的外在形式呢？！在汇市中奔波的你呀，是不是总在事后懊悔呢?
我是赤手空拳的
《大师的命门》书中的有一句话，所有的技术、分析都不象说的那么管用，我使用，但不执著，正如《龙枪编年史》里面的高山矮人族。他们被天谴充满好奇和才智，又干不成事情，因此他们的发明都是为了弥补上一个发明的缺陷。他们发明了一个弹射装置做电梯用。下面把人放到投石车上，然后举棋吹口哨通知上面有人要弹上来了。然后上面相应的楼层，比如说15楼会有一张网出来，把人接住。如果运气不好，这张网没接住，警铃会响，然后14、13层会有网抛出来。运气再差点，一直到第三层都没有接住，第二层会抛出来两块海绵，做为缓冲。运气太差，没有掉到海绵上面，就有一盆水从第一层自动冲出，然后机械手臂就用刚掉下来的海绵擦洗地上的血迹。也许，我们的每一个新的所知，就是为弥补上一个错误而成的，我们又怎么能寄希望于它呢？
不要最好的，只要最适合的
法国某报曾举办个有奖智力问题征集答案，题目是“如果卢浮宫失火，你会抢那一幅名画？”按常理来讲，这确是个难以取舍的问题，卢浮宫内名画都是价值连城，而获奖的答案是“抢离门边最近的名画”，答案虽有点趣味，但也不乏哲理，这正如进入汇市的我们往往就陷入了困惑之中，再好的东西如果不是你最需要的一样没有意义，再不起眼的东西对于急需的人来说就是最珍贵的，钻石与水对于一个沙漠里的人来说我们都知道什么是最重要的。面对市场每天的诱惑，少有人能够保持清醒，追逐每一分钱的利润成了每天早上睁眼以后最重要的目标。在绝大部分人眼里，汇市中每天都充满了赚钱的机会，但很少有人问过自己，真正属于自己的又有几个？答案很简单，真正属于自己的机会并不多。属于自己的机会也往往就是与自己个性最相符的机会。我们要寻找的就是从中找到与自己个性相符的品种去交易，并且能够采用最符合自己个性的操作方法，具备这些条件的品种和适当的时机才是属于我们自己的机会。所以说市场虽然每天都有机会，但属于我们自己的并不多。
价格向阻力最小的方向运行
这句话我是从《股票作手回忆录》上看到的，每次读到这句我若有所悟，虽然短短的一句话却道市场本质，在市场中生存，要像溪水一样，不急不躁，狭隙生存，寻找最简单，最单纯的状态，也许这才是市场的本来面目，你说呢？
仓位和操作心理
《列子·说符》有一则妙闻：有个人丢失了一把斧子，怀疑是他邻居家孩子偷的。于是看那个孩子走路，像偷斧子的；表情，像偷斧子的；说话，像偷斧子的；动作、态度无论干什么，没有不像偷斧子的。不久，他在山谷里挖地，找到了那把斧子。过了几天又见到邻居家孩子时，发现那孩子的动作态度便没有一点像偷斧子的人了。
其实，很多人在研判行情时就像那个丢斧子的人，当自己重仓时，看技术指标像是买入信号，看基本面像正在转暖，看资金面似乎源源不断，形态像要突破，主力炒家像在收集，波浪、时空、江恩、周易等无论什么理论，没有不像是有大行情的。
可是，行情一旦向相反的方向发展或自己空仓，就会发现原来仿佛像万丈高楼般的论点论据似乎有点根基不牢。
或许每一位投资者都不愿承认，但这却是真实的投资收益推理公式—仓位影响态度，态度影响分析?分析影响决策，决策影响收益。所以，根据这条公式推理，真正影响绝大多数投资者收益的决定性因素是仓位，也就是仓位控制。仓位控制的好坏将会直接影响到投资者的几个重要方面：
１、仓位控制将影响到投资者的风险控制能力。
２、仓位控制的好坏决定了投资者能否从股市中长期稳定的获利。
３、仓位的深浅还会影响到投资者的心态，实战中较重的仓位会使人忧虑焦躁。４、最为重要的是仓位会影响投资者对市场的态度，从而使其分析判断容易出现偏差。
换一个分析问题的视角和思考点，或许会有更多的收获。
选择止损与死扛的七标准
对于止损，市场中存在两种观点。由于各自的投资出发点不同，看问题的角度不同，所以，观点也迥然不同。一种认为止损是减少帐面损失的扩大，避免深度套牢的利器，是壮士断腕的英勇之举。 另一种观点认为止损实际就是割肉，是在相对较低的价位上割肉给主力炒家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的市场观，代表着不同的操作风格。甚至在遇到被套时，采取的应变策略也完全不同，一种会采取止损策略，另一种会采取死扛策略。
其实，这两种观点都有其合理性，也各有其片面性，不能随意认定某种观点是错误的。做为一个成熟的投资者必须全面掌握这两种策略，根据客观情况的不同，分别采取不同的应变方式。 投资者在被套后，首先面临的问题就是必须在离场还是留之间做出选择，也就是在止损和死扛之间做出选择。具体的选择标准如下：
1、 分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据基本面情况，从投资价值角度出发的投资者，可以学习巴非特的投资砟睿?槐毓匦墓杉垡皇钡恼堑?鸱??
2、 分清该次买入操作，属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入，一旦发现判断失误，要果断的止损。如果没有这种决心，就不能参与追涨。
3、 分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的，也永远不会成为短线高手
4、 认清自己是属于稳健型投资者，还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧。如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉，可以通过滚动操作或短期做空相应其他货币对来降低套牢成本。
5、 分清后市下跌空间大小。下跌空间大的坚决止损。
6、 分清是在洗盘还是在出货，如果是主力出货，要坚决彻底的止损。但要记住：主力出货未必在高位，主力洗盘未必在低位。
7、 根据自己仓位的轻重，如果仓位过重而被套的，要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险，也有利于心态的稳定。
炒汇还须脚踏实地
目标与束缚如影相随
有一个说法在汇市颇为流行：假设你有5万元资金，如果每月投资收益10%，那么一年下来，你的资金将达到15.69万元，照此发展，第五年时就会成为拥有1522万的大富翁，若你的水平高，每月收益可超出10%，那么你肯定会成为亿万富豪。
这么诱人的数字，况且对收益率也并不要求太高，应该很可行，事实果真如此吗？没有人能保证每次操作都会成功，倘若买入后被套怎么办？如果被动等待解套，显然已偏离了原本定下的策略，结果必然先被淘汰出局。如果止损，就需要在以后的操作中把预期利润加码，必然给自己背上包袱。这时，你的心态开始变坏，不知不觉的就会加快操作频率，直接影响到下一次操作，而且很容易就此形成恶性循环，最后不得不在大幅亏损的现实下放弃这一陷阱般的诱惑。实际上，在当初制定策略的同时，你的心态已被焦虑和急躁所束缚，是注定了要失败的。
在汇市中，对自己的技巧充满信心的短线高手最容易走入急功近利的误区。他们总是以个别有着辉煌历程的前辈高手为楷模，坚信只要有成功的范例，就值得效仿。人们通常会记住有谁成为汇市英雄，却偏偏忘了有成千上万的大户沦落为散户，而这些失败者的经验教训正是我们所应该引为鉴戒的。炒汇，最好不要定什么目标，脚踏实地才是取胜之道。
技巧与心态相得益彰
很多投资者都有这样的经历，刚入市时赚钱，后来操作却开始亏损，由此认识到自己技巧的平庸，开始刻苦钻研、废寝忘食，当自认技能有了一定进步之后，开始忘乎所以地短线满仓频繁操作，怎奈还是错多对少，这时受人点拨猛然醒悟，原来心态与理念，需长时间的磨练，并非朝夕之功。须知心态与技巧向来是相辅相成、共同进步的，当你的操作技巧真正到了境界，投资理念和心态也自然的融会贯通。而起初求成心切的心理误区正是导致很多高手后来刚愎自用、至死不悟的根本原因。炒汇，下工夫固然重要，但是一定要脚踏实地，切忌急于求成，否则只会事倍功半。
我们在通过日常的投资实践获得经验和本领的时候，通常不会意识到心态与技巧的相得益彰，如果此时用心加以重视，双管齐下，对提高整体操作水平大有益处。实际上，很多高水平的投资者也是这么做的。
成功需要概率和努力
在大楼里上班的人都有乘电梯的经历，常常可以见到这种情形：甲乙两人一前一后去乘电梯，甲刚好来得及挤进电梯，电梯门就关闭了；过了一会儿，下一部电梯来了，乙乘上电梯，但是奇妙的是乙反倒比甲快一步到达目的地。原来，甲的电梯里挤了很多人，电梯到处停，而乙的电梯里人少得很，几乎是直达。这事十分有趣，世界上的事情有时就是这样不公平。
实际上，世事几乎都是同时由两个方面的因素共同作用的结果，一半是概率，一半是努力。
一方面是概率性的，是机会问题。这种机会就像中彩票，事前对所有人都是平等的，而从事后的结果来看则可能对当事人造成明显不同的结果。
另一方面则是主动性的，是当事人的主动努力，常常具有系统性和一贯性。一分耕耘一分收获，对当事人来说事前平等，事后也公平。这一方面正是我们可以尽人力之处，既要付出辛勤的汗水，也要领悟深刻的道理、追求高超的方法和技巧。在当事人视野所及和能力所及范围内的因素大抵属于主动性的部分；而当事人视野和能力不可及的范围和人类不可避免的失误、遗漏等因素则大抵属于概率性的部分。事在人为，我们应当不停地增加主动性的部分，减少概率性的部分。不过，范围内的因素和范围外的因素几乎总是同步增长的，因此概率性的部分永远不会大幅减少。如此看来，任何事只有一半可以归因于自己的努力：事前全力以赴地努力，认定乘电梯时只要提前得够早，就一定能够先到达；事后不以成败论英雄，不将事情的成败简单地对应到自己的努力这一边，如此才能胜不骄、败不馁，心态平和——这是投资者最重要的功夫。
交易和成功风险管理的125条箴言
1. Plan your trades and trade your plans.为你的交易做好计划；按你的计划执行交易。
2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators.
期冀和恐惧是投机者两个最大的敌人。
3. Keep records of your trading results.
对你的交易结果做好纪录。
4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose.
不管你输了多少,保持一个积极的态度。
5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy.
不要过分自信——它会成为你最大的仇敌。
6. Continually set higher trading goals.
不断设定更高的交易目标。
7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses!
设定止损是很多交易者成功的关键——限制你的亏损！
8. The most successful traders are those that trade long term.
最成功的交易商是做长线交易的交易商。
9. Successful traders buy into bad news ＆ sell into good news.
成功的交易者在坏消息时买,在好消息时卖。
10. The successful trader is not afraid to buy high ＆ sell low.
成功的交易者不怕在高位时买进,在低位时卖出。
11. Successful traders have a well scheduled plannedfor studying the markets.
成功的交易者有效地规划时间来进行市场研究。
12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter.
成功的交易者为他们所做的每一笔交易都设定有赢利目标。
13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others.
不要在还没进入交易以前就到处征求意见——事实价值无穷、意见一文不值。简单地说,成功的交易者不为别人的意见所左右。
14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.
不断地为耐心、毅力、决断和理性的行为作努力。
15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.
决不要因为失去耐心而退出市场,也决不要因为迫不及待而进入市场。
16. Avoid getting in or out of the market too often.
进出市场不要过于频繁。
17. The most profitable trading tool is simply following the trend.
最佳的赢利方法就是跟随趋势。
18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend.
除非有充分的理由,不要改变你在市场里的头寸。每做一手交易时,你都要有可以依据的理由或者明确的计划；此后,除非有明确的趋势改变的迹象,不要退出。
19. Losses make the speculator studious——not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action.
赔钱不能赢利,但能使投机者细心钻研。抓住每一次赔钱的机会,改进你对市场行为的了解。
20. The most difficult task in speculation is not prediction but self－control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation.
在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short－term price change.
价格变化的基本要素是人的情感。慌乱、恐惧、贪婪、不安全感、担心、压力和犹豫不定,这些是短期价格变动的主要根源。
22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms.
典型地说,当市场在顶部时,异口同声地看多的人最多；在重大的底部时,很少有人持牛市的观点。
23. Watch the spreads i.e., don^t be bullish if inverses are narrowing.
注意多空套做。也就是说,如果逆差在减小,不要看多。
24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build.
记住,一个月的熊市能让你失去在三个月的牛市中所得到的。
25. Identify “the dominant factor” in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change.
找到每一种商品期货里的“决定性因素”。随着情况的变化,随时准备重新判定着一因素。
26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion.
扩充你的市场信息来源；限制你的市场意见来源。
27. Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point.
永远不要让一场大赢的交易转变为输家。如果市场使你的赢利从最高处下滑了20％,止损出市。
28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger.
没有人能够做到万事皆知。从事期货交易总要面临危险。
29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly.
交易要具备四大要素才能成功：知识、控制得当的勇气、金钱以及将这三者妥善结合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable.
预见到会有亏损,雍容大度地接受亏损。那些对亏损苦思冥想的人总是失去下一个机会,而下一个机会很可能是个赢利的机会。
31. The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort.
用钱来挣钱以及保住钱的一个根本要素是做事要有板有眼。
32. Unless you progress, you go backwards. Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal.
不进则退。要紧的是一旦实现了一个交易目标,你应该立刻设定一个新的目标。
33. The art of concentration can help you become a great trader. In other words, set asideto think, plan, meditate, investigate, research, analyze, evaluate and select your trades carefully.
专心致志的艺术能够帮助你成为一个杰出的交易者。也就是说,安排出时间来仔细地思考、计划、琢磨、调查、研究、分析、衡量和选择你的交易。
34. Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market.
把你的盈利一分为二,决不拿其中的百分之五十以上再到市场上去冒险。
35. The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point.
成功交易的关键是了解你自己以及知道你自己对压力的承受能力。
36. The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes.
成功者和失败者之间的真正区别,与其说是天生的能力,还不如说是在避免错误中表现的有素的训练。
37. The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone. Never substitute hope for facts. The greatest loss is loss of self－confidence.
期货交易商的最大的错误就是把一切都寄托在希望上。永远不要用希望来取代事实。自信心的失落是最大的亏损。
38. You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor. In trading as in fencing there are the quick and the dead.
你不可能在原地不动而持久地表现出色。交易就像击剑,不是快速运动,就是身败剑下。
39. Remember Mark Twain: “only 10％ of the people think. 10％ think they think. The other 80％ would rather die than think.”
记住马克·土温说的：“只有百分之十的人思考,百分之十的人认为他们思考,其余百分之八十的人宁死也不愿思考。”
40. The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases. He has trained himself to choose correctly between the two freedoms: the freedom to do as he pleases, and the freedom to do what he must do.
期货交易高手做事不是随心所欲。他把自己训练得知道怎样在两种自由中作正确的选择：随心所欲的自由和非做不可的自由。
41. Since there is always the possibility of surprise in thin, dead markets, less capital should be risked there than in markets which are broad and moving.
因为在窄小的、停滞的市场里总有出乎意料的可能,在这样的市场里应该比在宽广的、运动的市场里投入较少的资本来承担风险。
42. Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital. (risk = pct of available capital). Determine this each day, adding profits and subtracting losses in open trades, and combine this net figure with your trading capital.
将你每一手交易的风险控制在百分之十以内。将你所有持仓的交易的总风险控制在最多不超过交易资本的百分之二十五（风险=可用资本的百分比）。每天对此加以计算,在持仓交易中加上盈利,减去亏损,再把这一数字同你的交易资本结合起来。
43. It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding. St. Paul said, “when I am weak I am strong.”
如果你懂得和理解一个市场,做交易并不需要很多资本。圣保尔说过,“我在软弱时则强壮”。
44. Speech may be silver but “Silence is Golden”. Traders with the golden touch do not talk.
言谈可能是银子,可“沉默是金子”。有点金术的交易商稀于言谈。
45. Common trading errors include: A) trading without good reasons. B) trading on hope rather than facts. C) overloading without regard for capital.
常见的交易错误包括：A、理由不充分的交易；B、基于希望多于事实的交易；C、与资本不相称的超量交易。
46. “I like the short side of the market because there is usually less company”. The mob is usually wrong. It is usually long.
“我喜欢市场看空的一边,因为通常这里人要少一些”。蜂拥之众通常是错的,它通常是看多。
47. A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits. This is the result of limited vision ??? extremes always seem silly to men of so called good judgment.
初学交易的人的一个致命的错误是稍有赢利就出手。这是目光短浅的结果——对所谓的明智的人来说,走极端总是愚蠢的。
48. Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit.
只有当你根据基本面的分析作出估价,运用图表行为加以证实,并策划好入市和出市的时间,只有当这些加在一起为你提供了充足的理由时,再做交易。
49. Believe that “the big one is possible” ——be there when it starts. Have the gross power to act, be rested mentally and physically, and finally let your profits run and cut your losses quickly.
相信“大的未必不可能”——一旦大的发生了,不至于手忙脚乱。让综合的力量自己行动,精神上和肉体上都休息充分,最终让你的利润滚动,迅速地砍掉你的损失。
50. Dream big dreams and think tall. Very few people set goals too high. A man becomes what he thinks about all day long.
大胆做梦,敢于想象。很少有人把目标设得过高。一个人从早到晚在思考什么,他最终就变成什么。
51.Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake. It is the art of accepting failure as a step toward victory.
期货交易是一门把恐惧看作是最大的罪恶,把放弃看作是最大的错误的艺术。它是一门把接受失败看作是向胜利走近一步的艺术。
52.Have you taken a loss? Forget it quick. If you have taken a profit, forget it quicker. Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work.
你输过吗？尽快忘了它。你要是赢过,忘它忘得更快一些。不要让自我和贪婪妨碍清晰的思维和刻苦的工作。
53.The characteristics of realizing bull market are:
a.a fundamental bullish situation
b.a reluctance by specs to buy
c.an inversion or small carrying charge between cash and futures
d.business interests are either cautious or bullish
识别牛市有下列的特征：
a.从基本面上看,有一个牛市的情势
b.专业商不情愿去买
c.现货同期货之间倒挂或只有少量的持有费用
d.商业兴趣或者是持谨慎态度,或者是看多
54.Always remember that weather markets are mercurial, extreme in price fluctuations, and very difficult to master. Forecasts of weather beyond a few days are not reliable.
始终记住,气候市场是变幻无常,价格变动剧烈,极难把握的市场。几天之外的天气预报就不可靠。
55.One cannot do anything about yesterday. When one door closes, another door opens. The greater opportunity nearly always lies through the open door.
没有人能改变昨天发生的事。当一扇门关上时,另一扇门就打开了。越过打开的门,往往能找到更大的机会。
56.The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market. The market is truth as it reflects all forces that bear upon it. As long as he recognizes this, he is safe. When he ignores it, he is lost.
对交易者来说,最深的秘密就是放弃自己的意愿,屈从于市场的意愿。市场是真理,它反映出它所承担的所有的力量。只要交易者认识到这一点,他就是安全的。当他忽视这一点时,他就会失败。
57.Somewhere a change is occurring that can make you rich.
在某一地方某种变化正在发生,它能使你变得富有。
58.Beware of “fools disease” (i.e. Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable.) It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything.
警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定会赢利的交易）。你最好别让你自己相信你能对任何一件事百分之百地肯定。
59.A known fundamental is a useless fundamental.
人人皆知的基本原理是毫无用处的基本原理。
60.Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days.
除非市场连续三天同潮流走反向,主要潮流很少会转移方向。 61.If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting , you’d better be out of it.
如果市场所做的不是你认为它应该做的,而你对等待已感到厌倦,你最好退出市场。
62.Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions.
交易大宗头寸时,要保持冷静和头脑清醒。
63.Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected.
如果图形走弱,而且基本面的发展不像你所预期的那样,重新对你在市场的头寸作估价。
64.Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from theyou get up each morning until you go to bed at night.
最重要的是在精神上对每个交易日的严峻场面作好准备,从每天早晨你爬起来,一直到晚上回到床上。
65.Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading.
竭尽全力,停留在你所交易的市场的顶部。
66.Believe that the market is stronger than you are. Do not try to fight the market.
相信市场比你要强大。不要企图同市场抗争。
67.Beware of large positions that can control your emotions and feelings. In other words don’t be overly aggressive with the market. Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts.
对那些会控制你情绪波动的大头寸保持警惕,也就是说,在市场上不要过分冒进。与其暴赢,不如缓进,稳扎稳打地积累资产。
68.Capital preservation is just as important as capital appreciation.
资本保存同资本增值一样要紧。
69.When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult.
如果市场已经起步了而你错过了第一轮烽火,你不妨仍然考虑中途介入,即使这样做是危险而困难的。
70.Work hard at understanding the key factor(s) motivating the market(s) you are trading. In other words, the harder you work the luckier you’ll be.
交易时,努力去理解那些推动市场的关键因素。换句话说,越努力你就会越幸运。
71.Remember that it’s better to trade a few big moves a year (and close them out profitably) than to trade constantly.
记住,与其不断地交易,不如每年少交易几手（并在赢利时出手）。
72.Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it. Don’t be greedy!
为你的每一手交易设立一个目标,达到目标就出手。不要贪心！
73.Remember that for many commodities ,politics are more important than economics.
记住,对许多商品来说,政治比经济更重要。
74.Never add to a losing position.
不要在输钱的头寸上加码。
75.Beware of trying to pick tops or bottoms.
挑选底部和顶部时要小心。
76. Worry about how much you can lose. Figure risk reward ratio ahead of trade. Strive for at least 3x potential profit vs. loss.
要想到你能够输多少钱,交易前就想好风险回报比例。尽力做到可能的盈利要三倍于可能的亏损。
77. If it appears that lots of bulls are long , be nervous!
如果看上去有很多多头在买,你就需要警惕起来。
78. If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits.
如果你在市场上领先一筹,而且所有的消息都好得难以置信,你最好是收回你的盈利,出市走人。
79. The news always follows the market.
新闻总是尾随市场之后。
80. There is only one side to the market; and it is not the bull side or the bear side, but the right side.
市场只有一种,不是牛市或熊市,而是正确之市。
81. A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game.
如果有人想在这场游戏里生存,他必须相信自己和自己的判断力。
82. It is the big swing that makes the big money for you. “It was never my wishing that made the big money for me. It was always my sitting tight.” Men who can both be right and sit tight are uncommon. The market does not beat them. They beat themselves. You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight.
大浪潮为你创造大笔财富。“为我带来大笔财富的从来就不是我的祈求。它从来都是因为我坐着不动。”能够既正确又坐着不动的人是不多见的。市场打不败他们,打败他们的是他们自己。一定要有坚韧的勇气和智慧的耐心,你才做得到坐着不动。
83. To buy on a rising market is a most comfortable way of buying. Buy on a scale up. Sell on a scale down.
最不让人担心的买进方法是在一个上升的市场里买进。买高卖低。
84. Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling. But after the initial transaction, don’t make a second unless the first shows a profit.
商品没有高到不该再买的时候,也没有低到不该再卖的时候。不过,在最初的转手后,除非第一手交易获利了,不要再做第二手。
85. Realize that the big money comes in the big swing. Whatever might seem to give a big swing, its initial impulse, the fact is that no matter who opposes it, the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine.
要意识到大笔钱来自大浪潮。无论什么是看上去会掀起大浪潮的,它最初的鼓动,事实是,不管是谁对抗它,大浪潮都无可避免地必然按照推动它的力量所决定的速度,冲到推动它的力量所决定的远处。
86. In the long run, commodity prices are governed but by one law , the economic law of demand and supply.
从长远来看,决定商品价格的只有一条法则,供与求的经济法则。
87. A loss never bothers me after I take it. I forget it overnight. But being wrong and not taking the loss , that is what does the damage to the pocket book and to the soul.
当我接受了一手输了的交易,我就不再为它烦恼。隔了一夜我就忘了。但是,如果我做得不对,不肯接受我输了的事实,这才会既对记账本也对心灵造成损害。
88. It is profitable to study your mistakes.
研究你的错误会给你带来利润。
89. Of all speculative blunders, there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss.
在所有为投机而犯的愚蠢的错误里,很少有比卖掉会赚钱、买进要赔钱的更愚蠢的了。
90. Nothing is new in commodities! The game does not change and neither does human nature.
期货交易里没有什么新东西！游戏没有变；人性也没有变。
91. In a bear market, it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops.
在熊市里,一旦突然全场士气低落,你最好赶快平仓。
92. The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past.
成功的期货投机,其原理建立在这样的假设上：人们在未来会重犯他们在过去犯过的错误。
93. In a bull market and particularly in booms, the public at first makes money, which it later looses simply by overstaying the bull market.
在牛市里,特别是在高峰的时候,公众最初赢钱,然后就因为在牛市里停留太长,而全输了回去。
94. A bull market needs to be fed every day , a bear market only once a week.
牛市需要每天为它提供给养；熊市只需要一个星期为它提供一次给养。
95. Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long.
不要过低估量需要多少时间清洗一个看多的市场。
96. Never buy the first rally and never sell the first break.
不要在第一次回升时买进,也不要在第一次下跌时卖出。
97. Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself.
最好是记住,与其对一则新闻本身感兴趣,不如对市场对该则新消息的反应感兴趣。
98. Don’t diversify , concentrate on a few commodities. More diversity reduces amount you can speculate with. Also too much to watch.
不要撒芝麻在几种商品上。分布过散会减少你能用以投机的数量。况且要看管的太多。
99. Don’t pioneer highs or lows. Let the market tell you a high or low has been made.
不要在高处或低处打冲锋。让市场告诉你什么是新高或新低。
100. Keep some perspective. Trees don’t grow to the sky. values don’t go to zero. What are histories and recent highs and lows, Loan levels, Loans are not necessarily price floors. CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings.
持有你自己的观点。树木长不到天空那么高,价值不会跌到等于零。贷款不一定就是价格的底部。商品信用公司（CCC）的销售价不一定就是价格的顶部。
101. “If you get in on Jones’ tip; get out on Jones’ tip”. If you are riding another person’s idea, ride it all the way.
“如果你是根据张三的小道消息走进市场,那就按照张三的小道消息走出市场”。如果你是依赖别人的主意行事,那就按照他的主意走到底。
102. Run early or not at all. Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear.
要么就早跑,要么就别跑。不要做11点钟的牛,或者5点钟的熊。
103. Woodrow Wilson said, “a governments first priority is to organize the common interest against special interests”. Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved.
伍德儒·威尔逊说过：“一个政府的首要任务是把共有的利益组织起来以对抗特殊的利益。”在现实中,这一政府的首要任务难得真正实现。成功的交易者寻求的市场机会就是建立在这样的现实上的。
104. People who buy headlines eventually end up selling newspapers.
那些相信报纸头条的人最终的命运就是卖报纸。
105. If you do not know who you are, the market is an expensive place to find out.
如果你对自己缺乏了解,市场是一个昂贵的地方来发现你自己。
106. Never give advice—the smart don’t need it and the stupid don’t heed it.
不要给别人出主意——聪明人不需要,傻瓜不会听你的。
107. Disregard all prognostications. In the world of money, which is a world shaped by human behavior, nobody has the foggiest notion of what will happen in the future. Mark that word—nobody! Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen.
无视所有的预言。金钱的世界是一个以人的行为勾画出的世界。在金钱世界里,没有一个人对将来会有丝毫的概念。记住这个词的没有一个人。所以,成功的交易者不是把自己的行动建筑在什么是应该发生的上,而是对所发生的事而作出反应。
108. Worry is not a sickness but a sign of health. If you are not worried, you are not risking enough.
担心不是病状,而是健康的标志。如果你不担心,那就说明你承担的风险还不够。
109. Except in unusual circumstances, get in the habit of taking your profit too soon. Don’t torment yourself if a trade continues winning without you. Chances are it won’t continue long. If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost.
除了在不同寻常的情况里,养成早些兑现你的盈利的习惯。不要折磨你自己即使你出来之后那笔交易还在赢钱。非常可能的是这不会延续很长。即使这种情况继续下去,想一想所有由于你提前平仓而避免了失去既得盈利的场合。
110. When the ship starts to sink, don’t pray—jump!
一旦船开始下沉,不要祈祷——跳船！
111. Life never happens in a straight line. Any adult knows this. But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart. Beware of the chartist’s illusion.
生活从来就不是一条直线。每一个成年人都知道这一点。可是,当我们在观看图表时太容易被引导得忘掉这一点。警惕图表制作者创造的幻觉。
112. Optimism means expecting the best, but confidence means knowing how you will handle the worst. Never make a move if you are merely optimistic.
乐观主义意味着期望最好的情况发生。自信心意味着知道一旦最坏的情况发生你会怎样处理。如果你只是乐观而已,千万不要轻举妄动。
113. Whatever you do, whether you bet with the herd or against, think it through independently first.
不管你做什么,不管你是随流而下还是逆流而上,首先对你要做的事作一独立的思考。
114. Repeatedly reevaluate your open positions. Keep asking yourself: would I put my money into this if it were presented to me for the first time today? Is this trade progressing toward the ending position I envisioned?
反复地重新衡量你的持仓头寸。不断地问自己：如果这是我今天第一次才看到的,我会投钱进去吗？这手交易是不是在向我想象的方向发展？
115. It is a safe bet that the money lost by (short term) speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their investments “ride”. Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all. The intelligent trader will . By acting promptly—hold losses to a minimum.
可以这么说,比起那些让他们的投资“随波逐流”的人所损失的巨额款项来,（短线）的投机所损失的还是小数目。长线投资者在进入交易之后,常常待着不走而最终全都输掉。在这种意义上,他们是最大的赌博者。智慧的交易者,通过及时采取行动,把损失限制在最小的范围内。
116. As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows. The more points the line catches, the better the line.
实际经验证明,一条可信的市场动向曲线应当至少三次碰到先前的高峰点或低谷点。一条曲线能抓住的接触点越多,这条曲线就越可信。
117. Volume and open interest are as important to the technician as price.
对技术分析来说,交易量和持仓量同价格一样重要。
118. The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows. Higher highs and higher lows mark an uptrend, lower highs and lower lows mark a downtrend.
确定市场动向的最清楚和最容易的方法是根据旧高和旧低。高于旧高和旧低标志着向上的走向,低于旧高和旧低标志着朝下的走向。
119. Don’t sell a quiet market after a fall because a low volume sell－off is actually a very bullish situation.
不要在一个刚经过跌落的安静的市场里卖。因为低流量的跌市实际上是一个非常看多的处境。
120. Prices are made in the minds of men, not in the soybean field: fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value.
价格是在人的头脑里订出来的,而不是在大豆田里订出来的。恐惧和贪婪可以把价格暂时推到远离所谓的实际价格之外。
121. When the market breaks through a weekly or monthly high, it is a buy signal. When it breaks through the previous weekly or monthly low, it is a sell signal.
当市场穿过一个星期或一个月的高位时,这是买的信号。当它穿过前一星期或前一月低位时,这是卖的信号。
122. Every sunken ship has a chart.
没有一艘沉船是不备有图表的。
123. Take a trading break. A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks.
在交易之中不妨找个时间休息一下。休息一下可以让你站在另一个角度上来看一看市场,让你重新看一看你自己以及你在以后几个星期内想用的交易方法。
124. Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you.
让你每根骨头的骨髓里都渗透一套对你有用的交易规则。
125. The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top. In this phase, the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market. The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback. It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels. The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended.
一个牛市运动的最后阶段是一场接近顶部的加速赛跑。在这一阶段,市场总是让你相信你低估了潜在的牛市。随着盈利膨胀到让你相信你的账户可以对付任何挫折,继续堆砌你的头寸金字塔的诱惑强大。在这关键的时候,要紧的是从你的金字塔上拿走你的盈利,把你的头寸减少到基本水平。随后,当这一运动变得显然结束了时,将这基本头寸也平仓。
幽灵的礼物
Arthur L. Simpson是独立交易员。自1971起，他是MidAmerica商品期货交易协会(前身为Chicago Open Board of Trade)的会员。他也是美国期货协会的注册楼面经纪人。Art是美国海岸巡逻队的海军军官，同时是联邦航空协会的注册飞行员。他同时还拥有下列执照：联邦通讯协会的一级无线电通讯员、普通无线电操作员、GMDSS无线电操作员和业余特殊无线电执照。
Art同他的妻子凯伦住在印地安那州。他的兴趣包括交易、飞行、业余无线电、计算机程序、音乐和旅游。
前 言
在过去的三十年里，不断有人问我一些交易的秘诀，我也不断提供他们。但我不想成为一个焦点人物，也不想我的名字在主妇的嘴里传来传去，我也不想面对5%的人会哭吵着他们的得失。我所帮助的是那些在交易中受煎熬，那些需要交易知识的人。
多数交易员认为最重要的成功因素是知识。在我的交易生涯中，我发现正确的知识和改变行为的能力是成功交易中最为重要的。没有行为改变，正确的知识可能会导致不合适的交易执行，而与一个成功交易失之交臂。
我把过去三十年的交易知识和行为改变都归纳到二个交易原则，它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言，这二个规则是必须的。由于我的一个老朋友的敦促，我将在这里同大家分享这二个原则。
我和爱特都不是作者(译者也不是)。我们都是交易员，我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是这必须按我的原则去做。也就是说，我来决定以如何的方式呈现这些东西。
我们达成的一致意见是我保持我的隐私权。除了我对交易的智慧，我的名字不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。我只是一个幽灵，是你成功的影子。这是我的唯一愿望。
幽灵的智慧
当我慢慢走向我家后面的小山顶时，我对自己这样想，这一定会发生。
没有一个交易手不是损失了一半的资金才知道那些行家里手是如何作的！光是知道这一点就值千金。多少年以来，许多交易手一直想知道最好的交易员究竟有什么特殊的地方。
六个月以前，我们作了一些讨论。如果我们在谈论知识，那么我们很难给出一个关于知识或经验的价值衡量尺度。我们准备给出一些东西，为什么不可以呢？
他有知识和经验，我们准备让大家分享，但是这必须基于隐私保护和没有奖励的基础上。他提出了一个想法，我们将到“期货杂志”的论坛中发表他的观点，看看这些新的知识将得到怎样的反响。
首先是他的名字问题，除了真实名字，我们想了许多可以用于发表出来的名字，但最后都不满意。后来他说，“POP如何?"
他同意与其他人分享知识，在他生命的这一阶段，这是一个重要的组成部分。我可以从他谈吐中感受出这点来。我可以从他的脸上看到他的心里感受，我可以看到他比春天时更高大。
我第一次见他是在30年以前。起初我并不觉得他是高大的人，但是随着时间的推移，他在我的眼中变的越来越高--并不是他的身体高度，而是他的信心、他的思维方式、他的姿态、他的语言，所有的这些使你觉得他是个英雄。我是在芝加哥的交易中心遇见他的。当时我们在交易同一个期货。那是我成绩最好的一天，但在一周结束时，他给我的最好的礼物是：市场不仅仅只有一天！
"POP"这个名字是有预谋的。当他站在山顶，抬头仰望天空，要求我同意关于他身份的条件：“对于我的善意，我不接受任何赞美；对于我在交易上的见解，我不暴露身份。”
他看着我的眼睛说：“从现在起，你就叫我交易圈中的幽灵！”
是的，“POP”，我这样想着。(POP是“交易圈中的幽灵”的英文缩写--译注)
随着本书的进程，你可以看到幽灵的见识的重要性。交易并不是我们所想的那样。很少人交易方法的角度去考虑。“我们如何去衡量一个人的价值呢？”在我下山的路上，不断地问这个问题。这里有一个交易手，他是我所知道的最好的交易手，也许是世界上最好的。我们将通过他的行为和他对交易的智慧来衡量他的价值。
是的，这就是“交易圈中的幽灵”的价值。
幽灵决定将智慧传授给那些有着开放思维的和愿意学习的人。你所要作的是学习和了解，然后在交易中体现出来。这并非是一条前人所未走过的路，......但却是孤寂的路。
书
再重复一下在“幽灵的智慧”一节中的观点，本书的以下章节基于对一个最好的交易手的谈话而编辑。他同意这个谈话是想帮助那些希望成为最好的交易者的人。没有鲜花和荣誉，只有诚实的帮助。
爱特.辛普森：幽灵，你为什么不让你的读者对你表示感谢和敬意？
幽灵：记得，在我第一个交易日结束时，我坐上一列火车，想着我是如何在那天将我的资本翻翻的。我看看周围，为我的成就自豪，但是在火车上没有人认识我，也没有人在乎我是谁。
在那个时候我的强烈愿望是找出交易中的可能性。现在我所知道的已经比那时多许多，市场已经无数次地让我变得谦卑。对于旁观者来讲，问题也许很简单，但是如果身入其境，情况完全不同。
这就是我！一个旁观者。我希望能指出埋在沙里的线。我不知道谁把线埋在沙中，但我清楚的看到它。谁会在乎是谁指出了线呢？所以从现在起，你们可以叫我“交易圈中的幽灵”，我在这本书的阴影里。
爱特：你已经有超过30年的交易了，为什么不早点写书呢？
幽灵：我试过。因为知识的更新远比写作的速度快。我希望它准确。我有过错误，我不希望我的错误传给我的读者，使得他们认为我经常犯错。要经过很多年我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。
爱特：那些认识你的人，他们赏识你在职业生涯中完成的成就，你为什么不接受他们的赞美？
幽灵：我认为任何一个硬币都有两面。事实上，有时候你会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望扬名。我已经对这一点提及好几次了。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方，因而下一个交易者可以饮用，我的成功一文不名，这是硬币的另一面。总是有人在桶里饮水(硬币的第三面)。在我而言，饥渴者是容易被满足的，为什么不这样做呢？
爱特：对你而言，什么是交易中最重要的因素？
幽灵：毫无疑问，行为改变是成功交易的关键--在一些情况下，不仅关系我们如何思考，同时关系到我们如何行动。我们必须适应不断改变的情况，环境是我们无法控制的。所以我们只能改变我们所能改变的。
爱特：在这里，我们先从你的背景开始。关于你的交易生涯的背景，你有没有什么想说的？
幽灵：我唯一想说的是，我同其他在读本书的交易者没有任何不同。我是谁和我如何开始交易生涯对交易本身没有关系。我们不要在这些细枝末节上纠缠，它对于读者能否成功交易无关紧要。
爱特：如果可以，我们从交易的行为改变开始。
幽灵：可以。我想从小时候的一个行为改变的故事开始。我的兄弟有一次到铁匠那里，看铁匠用一个长钳钳住马蹄，用铁锤敲打几下，然后放入火炉中。当铁匠从火炉中把马蹄取出，放在水里淬火，随后放在桌上。
在这时，我的兄弟把那个马蹄拿起来，然后立即扔在地上，铁匠回头看看我的兄弟，说：“太烫了吧？”
我的兄弟回答说：“我没有对那个马蹄多看一眼！”
这个故事给予我关于交易的启示超过任何其它东西：交易就是那个马蹄，没有多看一眼。永远不要忘记这一点。
爱特：下一章叫什么名字？
幽灵：这是他们(交易者)的书。为什么不问他们？
一些历史背景
爱特：在不触犯规则的情况下，我们来谈谈一些背景情况。你是如何想到“交易圈中的幽灵”这个名字的？
幽灵：这来自于我在交易圈中得到的敬意。我从70年代初开始我在商品期货中的楼面交易。
爱特：你为什么决定楼面交易而不是象多数交易者那样在上面交易？
幽灵：我喜欢楼面交易的挑战性和刺激性。我可以在任何时间控制全部的过程，这时任何一个交易者所想望的。我喜欢在交易中的完全控制权。因而，在几个朋友的建议下，我买了楼面交易的会员资格。
爱特：在过去的几年中，我们都知道幽灵出现在楼面交易中。我们可不可以谈谈你的楼面交易经历?
幽灵：你知道我们在交易场都有所谓的“办公区”。每天开盘前，我们都站在3英尺乘3英尺的“办公区”内。每天，都有一个叫辛蒂的交易员把”办公区“设在我前面。她以前是一个数学老师。她丈夫是一个音乐电台的经理。我对她的了解超出她的想象。
每天，她会等到市场趋势明了后才会出手。而我通常是在第三波开始清仓(强势清仓，清仓策略之一--译注)，但此时往往又是她的突破信号(很多交易员在突破处建仓--译注)。她总是从我的手里接过交易单，在她记录交易前，一定会说：“我恨同你交易，每次我从你手里接单，我总是输。”
我从来不会忘记她的话。输赢并不能阻止她坚定自己的交易计划，因为她知道在她的计划中如何输得少(止损是交易的关键--译注)。在过去的许多年里，我确信她赢了很多钱。她这样说虽然使我感到一些难过，但这也促使我考虑输的含义。她对于交易的思维方式是正确的。
爱特：即使大多数从你手里接过的交易是输的，她也从来没有害怕过？
幽灵：她非常坚定。当我给出报价，许多其它交易员会从我身边走开，因为我已经在交易场建立了声誉，许多交易员会跟着我的方向走。但是这影响了我的交易执行，也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入，你也不会顺利卖出。这不是一个心理问题，但却是我交易计划的障碍。
爱特：你是如何去克服这个困难的呢？
幽灵：我开始玩我的交易花样，使他们入我的圈套。实际上是资金在起作用。如果我有一个仓位，并且想套现，我会假装我要增加我的份额。所以我会开始竞买而不是竞卖。当有足够的人跟随着我，并将价格抬上后，我就突然转向，接过买单，售出我的份额。
爱特：看上去是一个好的策略。大多数情况下有效吗？
幽灵：让其它交易者陷入我的游戏使我的感觉很坏。所以当我想清仓时，我就不断地接买单。如果市场上没有足够的买单，我就会让价格下滑，直到我清仓。
爱特：一般你首先交易什么？
幽灵：只有一个答案。任何在移动的证券。移动所带来的风险就小，较小的份额就可以带来不错的回报。在一个凝固的市场中，你会趋向于建立较大的仓位，然而，一个新闻冲击市场而你完全没有准备.....
爱特：但是移动的市场不会使你感到颠簸？
幽灵：如果你不戴任何感情色彩，你可以知道在一定范围内的颠簸是趋势组成的一部分。
爱特：我们会在以后的章节里详细讨论这个问题。当你刚到交易圈，其它交易者是如何对待你的？
幽灵：他们对我大叫，攫取我的利润。我不在乎他们对我怎么说，除了一句话使我伤心：“这只是钱！”在开始阶段，我只有很可怜的一点资本，我不能忍受失去资金。
我甚至于同其他交易者也开始这样的语言。我观察他们，当他们的衬衫解开，领带松了，最后他们的脸变得铁红，我会对他们大叫：“割肉！”要不了多久，我们变得相互理解了。
实际上，告诉他们割肉是在帮助他们。今天，当市场并不朝我期望的方向走，我会对自己这样大叫--我的行为改变的一大变化。
爱特：在你交易生涯中，你交易圈中的朋友和现在的朋友如何对待你？
幽灵：你知道，我是最近才发现我的朋友们对我多么忠实。如果你作了一些对他们不会忘记的事，那么无一例外的他们会忠诚地待你。现在这种尊敬更甚以前。这不仅仅是交易的关系，而是心灵的交流，是令人感动的。
爱特：你现在不经常进行楼面交易了。有什么理由吗？
幽灵：看看交易场，这是年轻人的游戏。我不是说这是通向成功的捷径，因为成为一个成功的交易者不仅仅是年轻。我在楼上交易是因为我能更好理解市场，同时在那里我能交易更多市场。
在楼面交易有其限制。楼面交易员更象剥离交易员而不是差位交易员(剥离交易，scalping，非常短线的交易，从几分钟到几小时；差位交易，position trading，在几天到几十天--一般为三十天--的范围内进行交易，寻求短期价格变动----译注)。我喜欢对不同市场设置不同的交易标准，而不是我在楼面交易时的习惯。
爱特：你会建议其他交易者从楼面交易开始吗？
幽灵：我经常被要求给一些建议。但是我不喜欢给建议，我只是指引方向。每个交易者必须有他自己的方法，必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们走出坏的交易习惯，但是成功的道理在他们自己脚下。
爱特：幽灵，你还记不记得你第一次从其他交易者那里得到的建议吗？
幽灵：不，我已经记不得任何建议。我不是说我对那么多我的朋友和同事不表示感谢，我实在不记得任何建议。事实上，这也是我现在对其他交易者还债的部分原因。我不认为任何人给过很多建议，因为他们会觉得这样做对他们自己不利。这种行为实际上在他们生活的早年已经形成。所以我觉得行为改变是关键的一步。
爱特：我看到现在已经有很多评论关于你对行为改变的看法。你是否准备写一部关于行为改变的书？如果是这样，我们先要把这本书发表。
幽灵：没有比发表书更让我高兴的。也许我们可以让“期货杂志”赞助发表。在这本书中，我们贡献给读者的是准确的交易智慧。我无论怎么说都不会过分，我给他们指引方向，然后他们可以选择自己的目标。
爱特：你是否有些改变你的想法和目标？
幽灵：这是我们想做的。没有诺言、没有要求、没有幻想、没有不恰当的影响。是什么样，就什么样。交易者必须自己去赚他们的一百万。我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。
爱特：幽灵，我在写作中不赚钱。你能不能使我的工作变得简单一点，告诉我你将在这本书里告诉读者什么？
幽灵：当我看到论坛里提出的许多问题时，我有一个想法。交易者在他们自己的交易经历以外，他们其实并不知道什么是重要的问题。但是，最终所有我希望解决的情况都会被提出来。
但是我不希望提出具体的交易建议，如同我在70年代做的那样。所以，我们为什么不让读者来指导这本书呢？
爱特：好主意！我已经被眼前这位交易者完全吸引住了，我知道他会作出反应。但是我们不想排除其他交易者，我猜想我们也正在使他们成为“交易圈中的幽灵”。
幽灵：我同意，我喜欢这样的想法。
爱特：好，你赢了，你是对的。
幽灵：很奇怪，我已经好多年没有听到你这样说了：“你赢了，你是对的。”交易是不用这样的话的。一个经过训练的交易员知道成功是“善输，小错。”交易总是站在那些输得少的人、善于输的人一边。
这种市场的残酷性要求生活的平衡。有些交易者从来没有计划坏日子会发生，但坏日子的确存在。这会影响他们的生活，他们必须面临新的选择。要么改变自己的行为，要么走向失败。
爱特：这个话题又来了。我们会不会对交易的事实感到厌烦？
幽灵：交易者可以有选择：要么面对交易现实，要么找最近的一条路离开这里。
爱特：在过去的几年里，你的助手有没有给你造过麻烦？
幽灵：只有无知。我可以原谅这点。但是，不愿意学习是他们最大的敌人。
爱特：他们必须学习什么？
幽灵：最重要的是，他们要知道他们不必去犯“自学错误”，他们最好学习观察别人的错误。在这个行业中，犯错可能使你损失巨大。你可能没有办法确切告诉某个人应该如何如何做，但是如果给予适当的指导，他们可以作出正确的决定。
爱特：我明白你对错误的意思了。从别人身上吸取教训要比自己犯错来得便宜，是吗？
幽灵：你说对了。
爱特：你还经常回交易场吗？
幽灵：我经常回去，使我对市场的思考更加敏感，或为了加强我的某种行为改变。在市场中总是可以学到很多东西。
爱特：当你走入交易场，发生了什么？
幽灵：在那个交易日结束时，有些人走过来，其中一个对我说：“我知道的，我知道你今天在抛售，我应该知道今天市场会跌的。”
爱特：所以说是你移动了市场？
幽灵：这是他们的想法，其实不是这么一回事。如果我是抛售套现，我会表现非常强势。实际上，我只是有一些仓位要清除，但碰巧别人也在这样作。也许他们使用的指标同我的接近。认为任何人在制造市场是不正确的。
爱特：有个论坛读者提了个建议，他说我们这本书应该从交易准备讲起。让我们不断从论坛中吸取建议。
幽灵：我没有意见。
交易的准备
这是每个交易员都必须要经过的步骤，交易准备工作同其他任何方面一样重要。没有准备工作，一个交易员就缺乏交易基础。但是，对于一个成功的交易员来讲，怎样开始准备工作呢？
幽灵：太多的初级交易者(包括一些有经验的交易者)把问题想得太简单，把市场想成他们所需要的固定模式。在模拟交易时他们取得不错的成绩。
但是，他们必须在各方面做好准备工作，包括精神上、身体上和情绪上的准备。首先要考虑的因素包括家庭、朋友和环境。
爱特：他们必须从什么地方开始做起？
幽灵：办公室！你的办公室必须是安静的、有合适的地方放松。交易会耗竭你所有的精力，如同登山一样。
首先，是要有一个舒服的椅子。这必须是一把合适的椅子，因而你可以立即开始你的行为改变。
爱特：(大笑)，我真的听到奇怪的事情了，真的吗？读者一定认为这是个玩笑！
幽灵：我会告诉你为什么椅子这么重要，一把合适的椅子的重要性。你看，一些交易者认为市场总会朝它应该去的方向走，所以向后一仰，等待市场要么到达他的止损点，要么盈利套现。
其实不然。这就是为什么要这个椅子，它帮你节省的钱远远会超过你买这把椅子的钱。不要用那种可以向后躺下的安乐椅，太舒服了。在市场中，你必须时时刻刻被提醒你不可以让自己在市场中太轻松了。
你认为这是一把什么椅子呢？
爱特：应该是我问这个问题！我知道你的椅子，这个问题对我太容易了。
幽灵：好吧，我总是要给你答案的。我们要的是一种可以前后摇动的椅子，但不是标准的摇椅(太舒适)。你也可以在椅子前放一个垫子。其理由如下：
首先，在你的交易生涯中，你会发现很多时间市场总是在不停的前后摇摆。你的椅子会不断提醒你这种情况。把这融入你的思想是重要的一步。
第二，在交易中，你发现除了你的仓位，你不能控制市场。椅子也是这样，你不可以控制它摇摆的路线，但你可以在任何你喜欢的位置上让它停下来。我希望你要把这个融入你的思想。
这是非常重要的，我会不断重复。你可以在任何你喜欢的地方停下来。如果你不喜欢椅子摇摆，你不会让它摇摆。交易同样如此，你可以在任何时候停止市场的摆动，简单地清仓就可以了。
爱特：我知道了一个合适的椅子的理由。你认为真的有帮助吗？
幽灵：还有更容易的事情吗？没有人会叫你不要在椅子上摇摆。你会不自主的这样做。你的仓位也是这样，需要经常的止损清仓，而且这必须成为你的第二本性。在你办公室里的这个象征性行为可以帮助你解除很多困扰。
爱特：好了，我们准备好了办公室和椅子，下一个是什么？
幽灵：下一个，我们需要一个准确计时的钟--电子钟。关于这个钟最重要的是它有声音提示，因而你不必抬头看时间。
这个象征性的东西对你的行为改变同样有帮助。记忆专家会告诉我们，当我们把事物联系在一起的时候，我们的记忆会更好。当钟自我报时，你认识到是你必须对你的仓位进行处理，而不是让市场来处理。你必须总是反应迅速和深谋远虑。钟可以起到加强的作用。
爱特：我们现在有办公室、椅子和钟，下一个是什么？
幽灵：你必须建立一个工作的常规准备。你必须在开盘前的一小时开始。在这个小时里，你要锻炼身体10到20分钟，这可以保持你的头脑清醒。
在你淋浴后，花一、二分钟祈祷，解释你将用赢来的钱作什么。不要在这里太自私。这实际上在告诉你的下意识你要成为成功交易者的原因。
最后，向北而立，告诉你自己你已经知道什么是正确的方向。这给予你一个感觉，你对事情有着完全的控制。当你执行你的交易计划，你需要这个感觉。
爱特：不是每个人可以做或想做你所建议的。
幽灵：我知道。在这个时候，有些人可能在上班的途中，但他们仍然可以在路上做这些事。不管你是在什么处境或原因下，明确承认你要交易的原因非常重要。30年前，我也觉得准备这些步骤非常奇怪。
爱特：你现在做这些事吗？
幽灵：是的。用我自己的方式。不管是初级交易者还是有经验的，每个人都应该设立一套自己的准备程序。它的好处也许不是你刚开始能够知道的。
爱特：我们还没有开始我们的学习过程呢，好像很多事啊。
幽灵：在交易中，最重要的人是你自己。及早处理好细节的部分，你会有自己的准备程序。这对于你的交易期望有正面的加强作用。
爱特：我们现在可以开始了吗？
幽灵：还有一些其它的东西。下一个我要建议的是找一本你最喜欢的书。最后一个我要建议的是，找一个你一生中对其成就最敬仰的人。
爱特：什么是你最喜欢的书？
幽灵：我可以给你一个建议，这来自于一个天才的交易员。他的推荐是《孙子兵法》。这本书写于2500年前，由一个中国人写的，有许多不同的翻译版本。
最好的是由James Clavell翻译的。这本书讨论的是古代战争的兵法，但可以运用于商业、生活、私人关系甚至交易。孙子的准则已经存在2500年了，但今天仍然完全适用。
爱特：为什么一本书这样重要？
幽灵：在坏日子时，你必须去处失败的阴影，不要去想如果、应该、否则等等。这些会对你下一个交易日有影响。读一读书，即使十分钟也好。
爱特：我猜想我已经有一些事情要学。你说要挑一个最崇敬的人，为什么？你最崇敬谁？
幽灵：你可以从你崇敬的人身上学到很多东西。你需要理解你自己的能力才能使你变成这个被崇敬的人。在过去的多年里，我已经换了一些我最崇敬的人，目前这个比我年轻。
对于我的选择，有很多理由。我告诉你最重要的理由。每天，她所作的是给予和奉献。她不自私，她真心关怀所有的人、孩子和这个地球上的所有生命。我对她如此崇敬，她是我生命方向的指示灯。她是我认识的唯一的奥普莱(Oprah, 美国著名的谈话节目主持人，她的节目主要是关于对人的关怀和对生命的至爱。---译注)。
爱特：她知道你是这样想的吗？
幽灵：不。但是非常重要的是，你要让你崇敬的人知道他们是你崇敬的对象。这对你的交易有很好的帮助。让他们知道！即使你没有办法得到他们的认可，但是你做了你的工作，这是你的精神食粮。
爱特：我们可以开始学习交易了吗？
幽灵：我已经做好了我的准备。
爱特：我觉得交易的准备工作出乎大多数人的想象。我想我们开始进入了学习过程，如何交易，如何建立交易计划。我们会不会用特殊的方法交易？
幽灵：记住这一点，我们所给的是指引，而不是具体的交易建议。我在这里将会给出区分一个赢家和输家的一些基本要求。你可以找到众多数量的交易方法，但是对于交易者的基本要求却很少公开。重要的是，提供一个方法，使交易者能在市场中生存下去。
让我们来陈述你这本书的主题。我们可以在以后的章节中讨论交易的方法。在论坛中，为使读者理解幽灵的规则，我已经给出了一些例子。
我们将在以后回答一些具体的问题。几年前，我读过一本小册子，叫《我的旁注》，这是本日记。我喜欢这样的想法，我们可以从别人的想法中了解一些东西，这不是建议，但别人的想法的确可以给我们启发。
在你的书里，回答读者问题还有更多的含义。这可以让读者感受到一对一的帮助，以此去理解市场的复杂性，并可以帮助建立一个完整的交易计划。经常性的是，这些简单的想法并不为大多数交易者所了解。他们以为大笔财富就在他们面前，而不需要对他们的交易做深入的思考，这是令人悲哀的。
下一步你想谈什么？
爱特：对我来讲，这有些让我吃惊，我好像又重新开始学习了。
当问到为什么关于这个智慧是如此重要时，幽灵总是说：“在合适的时间我给你答案。”我记得我小时候也遇到过这种情况，当我向我的父亲提出什么要求的时候，我总是找他心情好的时候。这个时候现在到了，这是在97年10月，期货市场产生了一个大的移动。
爱特：幽灵，你今天同意讨论这个主题。我想知道为什么今天是合适的日子？
幽灵：今天是一个合适的时间阅读此书。粮食市场今天发生了一个对大多数交易者而言出乎意料的变化。有些人站在正确的一方，当可惜大多数人又太早套现。我想在这里讨论许多交易者今天所面临的震惊。
很大一部分粮食期货交易者今天经历了我们所说的“死亡日”。大多数新手都在困惑我今天做错了什么。他们什么也没有做对，因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都在黑暗中，我在讲那些不知道如何做的人，或知道一些，但不能在交易中执行出来的人。
我准备阐述一下在交易一开始就必须在正确的时候做正确的事情的重要性。
很多交易者，大多数是新手，并不知道市场会发生象今天这样的变化。我常说财富是在令人意想不到的一边，也许更确切的说，失败是在熟悉或大众的一边。
今天的意外变化有几个原因--丰收的压力巨大，在今天的这样一个日子里，你可以期望来自于粮食生产商的抛售压力。短期投机加剧了空方压力。这种可能性是存在的。但是在市场变动以前许多交易者并没有调整他们的交易。这就区分了市场中的赢家和输家。今天失败的人远远超过赢家。
由于今天的巨大损失，有些交易者负不起他们下个月的汽车或房子按揭。他们甚至没有想到，今天所发生的仅仅是一种对可能性的判断。他们过度持仓，也许他们有一个好的止损保护，但是他们忘记告诉经纪人下止损定单。
他们脑子里所想的是今天他们可以从市场中赚取多少。他们注定是失败者，并不是因为他们不懂交易或市场不好，而是因为他们无法自主。最糟糕的是，他们还没有意识到这个问题。
梦想化为泡影是令人悲哀的，但是更糟糕的是，他们同时还损失金钱。有时，你可以在如此短期内损失巨额财富。每一个交易员都发生过这样的事。多数情况是，一个交易手的计划中没有考虑过“如果我错了怎么办？”他们的思维停留在对正确的期望上。
这是成为成功交易手的关键所在。在我的生涯中，这个思想一遍又一遍地被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容，没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败，是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场会对他们干什么。这不是任何一个人的错，只能是他们自己的责任。
六个月以前，我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一。有一些读者读了我提供的东西，但不能明白我的简易的说法。我们将在这本书里详细剖析这些内容。
我从来不想见到一个无家可归者，也总是想他们如何变成无家可归者。如果交易者不知道市场可以对他们做什么，他们就会朝那个方向(无家可归)走去。我同许多无家可归者谈过，他们都有不幸运的故事。在我们一生中，我们都会有一些不幸发生。
在交易中，如果你有坏运气发生，你终将会被迫停止你的交易。交易的一个基本要求就是，你必须对这种坏运气进行提防。如果你不计划坏运气会发生，你就不可能生存。我在交易的第一步是把所有的运气因素全部去处。
爱特：我知道你将要说什么。我们是否需要用大字把这些醒目标出？
幽灵：是的，这是恰当的，但是读者必须自己去发现我在对他们说什么。这样，他们不至于事到临头才明白我在说什么。所以，我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点，我们将把这些融入他们的交易计划中。
有些人用他们自己的方式在做我所建议的，但他们一般视之为资金管理计划，而不是交易计划。每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的开放程度来保护他们，在这里关键词是“限制”。对于一些事情的限制实际上是当仓位建立后，对一些情况发生后的保护性行为。
我将在这里提供二个交易规则。它们都是成功的关键所在。每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前，我要强调非常重要的一点是：对于对于我所说的要正确理解。其次，你要使这个规则成为你在交易中的第二本能。在你理解第一规则并使之融入你的行为改变中，我将阐述第二个规程。
为了更好展现规则一，我需要先问你几个问题。在斑马线，当绿色人行灯亮起，假定仍然有车会穿越红灯，那么在你过马路之前，你会做什么？
爱特：我会在过马路前，仔细检查二边车辆。
幽灵：当然，这是正确答案。现在，因为你每次过马路前都看二边车辆，但每次都没有任何车辆穿越红灯，你会不会以后在过马路时停止看二边的车辆情况？当然，你的答案，“当然不是”，你还是会检查车辆情况。
我给了你什么限制？是不是过马路前保护生命的限制？当然是的。但是在你过马路遵守这些限制时，你并没有意识到这一点。你并不知道你的行为是不是真的拯救了你的生命。
但是如果你没有看，并失去了生命，你当然也不会知道你应该去看一看。
这个限制有没有告诉你，如果你去看，就没有汽车会闯红灯？不是。是不是你的经验告诉你闯红灯的可能性总是存在的？基于你在这方面的知识，你作了这个假定。这个假定起了什么作用？基于一种可能性事件的基础上，它为你制定了一个行为标准，不管这种可能性事件发生的可能究竟是大还是小。
我不想使你在这个问题上走迷宫，但是交易的情况同你过马路的情况是一致的。我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在，我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则一非常重要。
如果你从不看二边过马路，结果出了车祸，那么是不是太晚了？交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅保护自己那些概率高的情况。
交易有出乎意料的情况发生，这种意外情况指它原本发生的可能性是很小的，就好比今天的粮食市场情况。好比有人送了一个意外的礼物给你，你并不期望这个礼物，但是你对意外有心理准备，你仍然会说“谢谢你！”。
多数交易手只对可能性大的一面作了计划，也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误，你必须对输的一面做准备。
你对于你的计划的理解决定了你在某些情况中会作出的反应。你必须明白，当你被告知不要在交易中作某件事的时候，这并不意味你应该去做相反的事情。
经常有反馈来说，我告诉别人应该如何如何做，而实际上我根本没有说过这样的话。举例来讲，我会告诉你今天不要抛售大豆。但我有告诉你今天应该买大豆吗？这是愚蠢的，但是很多交易者就是这样理解的。所以我在这里要强调正确的理解。
我们谈了“假定”和“正确的”概念，这对于理解规则一和规则二是必要的。否则，你就不能完全理解这二个规则，并把它们运用到你的交易中。
爱特：让我再来重复一下。当你说不要做什么时，你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。
当你说“假定”时，你告诉我基于一些事实之上的可能性存在，我必须承认这个可能性的存在，并我这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面是指它本来发生的可能性并不大。是吗？
幽灵：这真的很简单。在我们的对话后，交易者对我们的规则会有更清晰的理解。我不想有任何误解产生。
律师通常不是以假定的方式工作的。他们会这样询问某个人：“这张照片中的人是谁？”当被告知是被告时，他们的第二个问题是：“在拍这张照片时你在那里吗？”在他们的眼里，这是正确的信息收集方法。但是，作为交易手，你必须有合适的假定，因为你不可能知道市场每天是如何变化的。
在多数情况下，交易不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假定。
在建仓和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动，我们有交易佣金要从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。短期和长期趋势的确存在，但不是100%的时间。
正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有。让市场告诉你的交易是正确的，永远不要等市场告诉你的交易是错误的。你，作为一个好的交易手，必须站在控制者的地位，当你的交易变坏时，你必须明白并告诉你自己这一点。
当你的交易处于正确的方向，市场会告诉你这点，你只需持住仓位。多数人却是做相反的事情，他们等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你你的交易是错误的时候，你的风险就要高很多。
在我们开始规则一之前，我先给你一个例子。今天，你根据你的交易计划，在市场开盘时在6.30美元处空头大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的，你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划，你自己决定什么是“正确”。
比如说，你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8分，你在此有投机机会。但是，它实际下跌不足3分。所以，你在6.29美元处清仓。虽然它有一分利润，但并不证明这是一个好的交易。然而，你的清仓却是一个好的清仓，因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。
如果你等待市场来告诉你交易是错的，你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以平仓的位置，比如你在6.42美元止损，但你也许要在6.45才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的，然后才持仓。换句话说，交易是“失败者”游戏而不是“胜利者”游戏。(交易不是一个优势游戏，如果你没有被证明是胜利者，你总是一个失败者。---译注)。
你当然不想拥有一个仓位永远不被证明是正确的。但是如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话，你也许需要很长时间，这也导致更高的风险。我们在这本书的后面会继续澄清这些问题。
所以现在我给出规则一：
在一个象交易这样的失败者游戏中，我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的，直到被证明错了。)
在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。)
非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓标准：当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓。
我们在这里的处理方法同大多数交易者所做的有很大的差别。如果市场没有证明仓位是正确的，同时也非常有可能市场也没有证明它是错误的。如果你等待，并希望市场最终会证明你是正确的，你可能在浪费时间、金钱和精力，因为你的交易可能是错的。
如果交易没有被证明是正确的，尽早平仓。等待一个交易被证明是错的，会产生更大的价格滑动(期望执行价格和实际执行价格的差别--译注)，因为在那个时候，每一个人都获得了相同的市场信息。
这个策略的另外的一个好处是，当市场没有证明你是正确时，你没有例外的会采取行动。大多数交易者做相反的事情，他们在那时什么也不做，直到止损平仓，在那个时候，这不是他们自己的决定去清仓，而是市场让他们清仓。
你的思维方式应该这样：当你的交易是正确时，你什么也不做；而不是当你的交易不正确时，什么也不做！
我不想罗嗦，不断重复这些，但是你读得越多，你会更好地理解。这一点对于你成功的交易实在太重要了。在以后的时期内，这个规则将减少你的交易损失，并使你对于止损有着快速敏捷的反应。
一般人总是这样想，当一个交易被证明是错误的，它总是与可获利性相抵触。正确使用这个规则，可以使你的交易具有获利能力，你不会因为产生一个被证明错误的交易后而沮丧。(规则一规定交易被证明错误前已经清仓了--译注)。这使得你在后来的交易中有合适的心态，你在交易中更为客观，而不会让负面的东西影响你的交易思想。这样，只有正确的交易对你的思想和行为不断做正面的强化。
爱特：幽灵，并不是每一个人都同意你的规则一。有些交易者认为规则一不适合他们。
幽灵：看看你是如何买一部新车的吧。经纪人对你说，你可以把你可能想要的车开回去试一个月，如果你决定不要的话，你只要付租金就可以了。一个星期后，你决定不要这部车，因为你觉得它不合适你。你把它开回去，经纪人说你现在只欠我80美元租金。
如果要等到证明这是一部对你来讲错误的车子，也许要到几个月以后，你不会因为要这个证明而把车子买下来并保有它。如果你真的这样做了，那么代价是高昂的。
大多数交易者保有他们的仓位，直到他们的交易被证明是错的。我的观点是，不要持有仓位，除非你的交易被证明是正确的。
爱特：是的，但谁又会说一个坏交易不会转变成好交易呢？
幽灵：这正是大多数交易者的想法。他们担心在他们平仓后，市场开始朝他们原先期望的方向走。但如果他们不早期割肉，那么等市场越走越远时，割肉也就变得更为困难。然而，市场的情况是，那种大损失终究会有一天把你赶出市场。
规则一强调的是：你要使你的损失越小越好，割肉越快越好。这不会总是正确的，但可以保证你能够在这个游戏中生存。
想象一下这样的情况，一种是你每次交易时要么赢10%要么输10%，那么长期来讲你有10%的机会赢钱；另一种是，你持有一个仓位3个小时，除非在那个时期内你的交易被市场证明为正确的，否则你就平仓，这样长期而言，你会有90%的盈利机会。这二种情况你会选择那一个呢？
大多数交易者不知道他们应该做什么选择。记住，交易者通常不知道交易实际上是一个失败者游戏，那些最善于输的人最终会赢。
为什么不做一个可以经得起时间考验的决定，改变你的行为习惯，获得最好的远期目标。交易不是赌博！把它作为你的生意，在最短时期内获得最大化利润，将风险程度降到最低。这就是规则一为你所做的事情。
爱特：我明白对于规则一我们将会有更多的讨论。
幽灵：当下一个意外交易日来临时，你必须已经执行规则一。有一件东西可以帮助交易者学会快速割肉，那就是大的交易损失。
爱特：是的，但这个行为改变的代价太昂贵。我的妻子凯伦给出了关于规则一的另外一个例子。她说你不会先把衣服买回家，穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服；相反，你在买之前，先会试穿衣服，以证明这对你是合适的衣服。我喜欢她的这个想法。
幽灵：你看，在日常生活中，你会尽量少花钱，尽量少浪费。为什么你在交易中会有不同的行为呢？
爱特：答案是，在交易中人性控制了我们。每个人都知道它们，而每个人都必须面对它们。它们是恐惧和贪婪。
幽灵：我们必须在交易中尽快排除情绪因素。如果你在建仓时没有情绪干扰，你就有了一个好的开端。
注：幽灵首先将规则一发表在期货论坛上，一些交易者发表了回响，下面这个是来自于一个名叫M.T的交易者：
我读了幽灵关于规则一的贴子：价格必须确认仓位，否则尽快平仓。我在交易中的做法是，建仓时，在图表中确认止损点位置，当市场反转时，我会在止损位清仓。止损位通常为阻力位或支持位，如果突破的话，将形成新的趋势。
这就是说，在我建仓后，如果价格变动水平方向或略微下滑但没有触及我的止损点，我会仍然持有仓位，因为我的交易规则没有被打破。我以为这样做是按照规则一的方法做的。
我持有仓位不是因为价格变化确认了我的交易，而是因为价格没有“确认”我的止损信号。我以为这是幽灵的意思。我要告诉你的是，通过这样的方法，我的每次交易损失都不大，但这也只是我原本计划的特点。
但实际上我在不自觉地违反规则一。我以为我已经改变了我的行为模式，不过我的行为仍然是“不正确”的。我相信，其中的差别很小。
昨天晚上，我一晚没有睡好，想着我的交易。突然有一个灵感来了(不要笑我)。我的很多的交易损失是在进入市场后一个小时或更长时期发生的，而在这期间市场基本没有变化，止损点也没有触及。我认识到如果我在前15分钟就平仓的话，结果会更好。如果那时有损失，那么它也不会有我的止损点所带来的损失大。
这时我认识到了幽灵的意思。我的交易没有在前15分钟被确认。虽然它没有违反我的交易计划，但交易也没有被市场证明是正确的。赶快平仓。
好吧，我就开始重新审视过去3个月我所做的交易，推测假定我在15-30分钟内按照正确的规则一的做法，我会得到什么结果。结果显示了巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠，但它显示的结果仍然是重要的。
不管怎样，谢谢幽灵。我仍然在学，仍然在交易。我的启动资金是5000美金，当日交易，我现在还能在市场中生存。我现在总体上稍有损失。让我们拭目以待看看会不会有改变。我会给你最新关于我的情况的。
规则二
爱特：幽灵，你是想继续规则一还是开始规则二？
幽灵：二个规则都有太多东西要谈，所以我们先来看看硬币的另一面，规则二。我们现在就说明什么是规则二：
无例外地正确地对你的赢利股加码
听上去相当基本，关键地方是“正确地”。你听到的最多的引用语也许是“止损”。但止损只是硬币的一面。如果没有规则二，你会发现交易甚至不是一个一半对一半的游戏。如果没有一个正确的对你赢利股加码的方法，你也许永远不能赚回你的损失。规则二保证当你交易正确的时候，你有一个较大的仓位。你总是希望在你进入趋势市场时，你有大的仓位保证更多的赢利。
关于在什么时机和如何对一个正确的仓位加筹码，以及市场如何将正确仓位变为错误的交易等这些问题是有争议的。我们将在以后的时间里讨论这些东西。首先，我们将规则和原因确立下来。当明确了规则一和规则二后，我们就可以在好的假定和经验的基础上证明其原理。
规则二并不是说，因为你有一个对你有利的仓位，所以你必须增加筹码。规则二中“正确地”意味着你必须有一个合格的计划，当趋势确认后，你才合理地增加筹码。增加筹码的合理方法取决于你交易计划的时间跨度。
你也许是一个当日交易者(中国通常所指的T+0交易，但是其中有略微不同，美国的当日交易其交割日仍然是3日后，即其本质仍然是T+3交易---译注)、短线交易者、中期交易者或趋势交易者。加码标准根据每个交易计划的不同会有区别。规则二的重要性在于，当你有获利股票时，你可以获取最大利润，而同时损失的可能性在此时却是最小的。你必须合理地结合使用规则一。
规则二促使你持有好的赢利股票，并对一个正确仓位有一个正确的起始思维方法。大多数交易者在他们拥有正确交易时，有一种冲动去套现，从而证明他们是正确的。然而，正确的交易本身实际上并不能产生大多数利润。
大多数交易者同时也恐惧市场会朝相反的方向走，从而夺去他们已有的利润。普通而言，他们会让亏损股越走越远，而赢利股仅仅开始，他们就平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中，人的本能不是一种合适的交易技术。
对一个赢利股加码的一个好的理由是，当你正确的时候，你的仓位是翻倍的。正确地对仓位加码做到这一点。
你必须让你赢利股的仓位大于你亏损股的仓位。
对一个被证明的仓位进行加码必须予以正确地执行，这样不会在顶峰的去建立新仓位，以避免可能会受到的伤害。每次加码必须一小步一小步走。比如，你的原始仓位有6个合同，那么在你第一次加码时增加4个合同，第二次2个合同。这样通过总共三次建仓，你的原始仓位翻倍，其比例为3：2：1。
在交易的任何时候，规则一必须始终被遵守，这包括在你加码的时候，以保护你的交易避免陷入一个主要的反转中。
你的加码计划可以是一个简单的买入信号(多头)或一个卖出信号(空头)。它可以是45度回调或支持线。
“无例外”是指加码必须不是一个交易者的主观决定是否需要加码。需要记住的是，加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定，对某个计划是合适的加码方法未必对另一个有效。
回顾规则二，它只是表明你必须对正确的仓位进行加码，并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码，这要在你自己的交易计划中发展出来。规则同时表明加码是没有例外的，你不要主观决定是否需要加码。规则二的内容具有二个方面：对你正确的交易进行思维心理状态上的加强，同时增加你的仓位筹码。
爱特：幽灵，有一个问题，如果交易者必须无例外地加码，那么还有什么关系怎样正确加码么？当一个交易被证明正确的时候，这不就是正确的加码时间吗？
幽灵：加码当然可以以这种方法执行。但并不是对所有的交易都是好的方法。当我的交易被证明是正确的时候，我常常立即加码，因为我的交易较长而且每一步都比较小。
举例讲，你是一个当日交易者，每天从市场中赚取一点。如果你采用同一加码方法，那么你会发现你的加码是错误的，因为市场的当日波动特性。
对当日交易者来讲正确的方法是，当你的仓位被证明正确的时候，你在合适的价格回调是加码。但是，对趋势交易者来讲，就不是这样。一个趋势交易者会在突破时至少加码一次。这完全依赖于你的交易计划，你的加码方法必须同你的交易计划相符。
当日交易者对遵守规则二可能会有困难，除非他们建立合适仓位并理解他们的加码必须被正确地执行。当日交易者的目标是快速利润，所以一个好的加码计划也许很困难。最好的交易是一次建立所有的仓位，然后用规则一进行平仓。
规则二规定没有例外地对赢利股加码。作为当日交易者，你只有在交易被证明正确时才持住股票。让市场决定你的仓位应该有多大，可以是从持有所有仓位到零仓位。
趋势交易者是当他们正确时，仓位变大，而当日交易者是当他们错误时，减少仓位。在当日交易者出错的时候，他们的筹码可以较大；而趋势交易者出错时永远不会有大的筹码。
这是由于当日交易的本质所决定的。通过减少你的筹码，你对市场的风险暴露就不会很高。规则一继续有效。
爱特：你是不是在这里为当日交易者改变了规则？
幽灵：如果期望长期利润，你必须使用规则二。但根据你的不同交易计划，你采用不同的加码方法，当日交易的目标是快速利润，所以，你为什么不从一开始就建立最大的仓位？不管是正确或错误的交易，你总是要用规则一进行保护。
爱特：你是不是说加码对当日交易者来讲不总是一个好的规则？
幽灵：当日交易是短线交易，一个当日交易者必须使他的交易成本降到最低，这样也促使他在一开始就建立所有仓位。
我曾经观察过一个很好的当日交易者进行交易，他从一开始就建立大的仓位，然后逐渐清仓，除非交易被证明是正确的。通过这样的方法，他赚了很多钱。他的仓位在一开始就很大，这其实就是规则二，规则二的本质是，当你交易正确时，你必须拥有所有仓位。他的方法的缺点是，当你错误时，你的仓位过大。所以，用规则一进行保护是关键所在。这看上去象一个修改型规则二，但正如我所说的，你的交易方法决定你的加码方法。你必须理解，当你的交易正确时，你要有大的仓位。我不可以排除这种方法。我自己曾经在短线交易中使用过。当我感觉到趋势的存在时，我就会增加筹码以使我有更好的仓位。这二个规则在一起，长期而言，给你最小的损失可能，和最大的赢利可能。大的交易损失是一些交易者被赶出市场的主要原因。你必须将这二个规则融入你的交易计划中。经验告诉我们，这些规则是你在市场中生存的基础，并达到你的交易目标：以最小的风险换取最大的回报。
爱特:幽灵，你的规则的要求好像非常简单。让我们在真实的交易中实际应用一下。
在交易中，规则意味着它将不会因为你自身的缘故而打破。规则将你带到了一个无判断类型的步骤。你设计你的交易程序，在程序里根据市场的确认来保持和选择你的主要头寸。你的工作仅仅是在遵循规则一和二时跟随你的交易程序。在交易日期间开市时，这些规则不需要去决定该干什么。
自己先预计所有的情况，而不是猜想你的头寸接下来实际会发生什么。你要么被证明持有头寸是正确的，要么只不过是平仓。你不会因为暴露的头寸而粘死在那里而受伤害，如果市场没有证明你是正确的。
是的，当规则与你和市场所做的不合拍时你将会有些例外。这将是小问题，因为这些规则会将你保留在交易游戏中作长期交易。
你必须充分的研究你的交易程序使之不在一个糟糕的进入水平进场。即使你犯了一个诸如追逐市场的小错误，规则一仍将在你的交易生涯中保证你免于额外的损失。
我注意到提出来几个问题了，是关于使用规则一时的额外手续费。
幽灵 - 举个今天的例子，我在道琼斯工业指数上升30点后买进，并期待着在30分钟内有所收益。30分钟后我退出来了。交易上我损失了1个点。市场继续向不利于我的方向发展，而我的损失将可能会是30-40倍于我的佣金，即使我在低点数时支付的是最贵的佣金。
现在你不能说最好保留仓位并等待它回来，然后平仓并重新评价形势。最终我会是正确的，但是我的心态在一个规则一的简单交易后稳定得多，而且允许我心智健全的进行下一次交易。
大多数的交易员认为做错了是很糟糕的，而且会影响一天。但是，只要你的确能够再交易，这是一个在你的下次交易中设置一个正确头寸的最好机会。
如果你保留一个交易，在一定时间内你的程序永远也不能证明其正确性，你将永远不能改正一个错误的情况，仅仅是清除糟糕的情况。在交易中你的心态健康胜过一切。你思维清晰交易就能做好。
下面我将要说的是有些事情通常不是通过观察来学习的，而是通过对其自身的假设来学习的。你的大多数用来交易的钱将在交易中不断增加，你持仓时它会急剧的膨胀。这就是规则二如此重要的原因。看看多数的趋势起点和你在市场一旦反转时的好收益。波澜不惊的市场不会给你好收益。
真理是控制你的头寸而不是让市场来控制你接下来该怎样考虑你的头寸，这样简化了你的交易生活，这也极大的增强了你进行好交易的能力。主要的原因是你知道期望的是什么，并且从一开始交易就让期望摆在面前。
如果你监督一座房子的建造，关于这房子你有几个交易要做，在你走开并让基础完工之前，你当然会确保管道被安置在基础的正确位置上。在交易中建造一个头寸如同大多数的职业一样。如果房子的管道和基础被正确的完成，你开始下一步。
任何时候前期完成的工作仍旧可能产生问题。比如基础施工搞烂了下水管，你还会继续建吗？当然不会。任何时候你只有在证明正确时而不是在出现问题时继续你的交易。
交易中你永远不能失去警惕。你必须总是知道在任何情形下下一步你该做什么。你预演了你的交易规则并且它成为你的第二天性。就好像你熟练的开车那么自然。
当你下单时，你不知道交易会怎么走。你永远也不能控制市场的运动或者委托怎样进入交易所。你不能告诉我何时大笔的保证金将带来利润或者建立一个新的头寸。没有任何人可以确定的告诉你什么事一定发生。你所能做的就是建立你的标准或者交易计划，将每一个重要的方面进行考虑。
我能给你一个计划，它将捕捉每一次波动，但是你将捕捉波动，这也是一个错误的方法。按照计划你不会错过任何波动，我可能给你一个巨大的损失，而如果你不能承担这个损失你将彻底失败。最终你会发现，你花费了所有的时间和耐心执行这个计划但是想要的只是非常小的利润。
但是确实，你将获得利润。这不是交易员通常的样子。他在这个游戏中不是为了赚取一些度假时的额外美元。他总是希望有更好的回报，然后大多数在其他投资中也会觉得公平。这是创建规则一的另一个原因。
你正在期望着一个大的回报，没有看到你一开始面对的巨大的风险。无论你走在那里你都必须因应情势的变化。
交易是一个输家的游戏。你必须学会如何输。最大的输家输得很少将继续留在游戏中。很明显的，小交易员输得多将会被马上清扫出局。有时出局的不是少数。
他们的损失让他们伤心欲绝。相信我这我曾经看见过。击碎人们的梦想是非常悲哀的事。更多的是他们不知道第一个敌人的位置。一个交易员必须知道和接受市场可以毁掉保证金、心灵的平静和自尊的一面。每天的交易都是一个大大的惊奇。
你建立你的头寸开始你就必须计划对付意外。大的意外有时可以成为朋友，但是你必须做好准备。
为什么我说市场会给你惊奇呢？你能够准确的告诉我市场将会走多远然后在继续走之前反弹，或者就这样继续一直走下去。
你所能做的就是消除你对市场变化的反应。你不给市场通过反向市场运动控制你的头寸或者情绪的权力。你一开始就设想到市场的反向运动并根据其结果计划你的行动。
但你进行交易时，不要认为这是你唯一的交易。你可以做成千上万的交易。如果你交易正确，你不会长时间错过一个波动。如果你交易正确，你不会追涨杀跌。你必须有根据每一个市场的标准去建立头寸的计划。规则一是让你在建立头寸后随时保持控制的规则。
行为改变可以以多种方式发生，但是你需要一个规则来告诉你什么是任何时候都必须做的。一个交易员建议橡胶带方式。每次你受到大的损失或做了些糟糕的交易，你可以咬你手腕上的橡胶带。如果你记得这样去做的话。
我不喜欢这种方法，但是它比大多数其它的好。仅仅是因为你做交易输了钱，没有理由感觉不好。如果你建立了一个头寸并损失大笔的钱，这才是应该感觉不好的时候。使用规则一，你将免于感觉不好。
你按照交易计划交易。市场或者确认，那么你现在有一个好头寸，或者市场没有确认，那么你的头寸不妥，然后你就出来。简单!只有当有一个单没有被确认为好头寸而你没有出来才会有大问题。没必要感觉不好。多数的没有在一个合理的时间内被确认的交易，通常迟早都会变坏。为什么不早点行动。
爱特-开始看起来像需要更多的思考来建立交易,然后的时间就看你是否错了，或者我的意思是指没有被证明是一个正确的头寸。
幽灵 – 合理的步骤是在你建立交易前先计划好下一步。我猜95%的交易员建立交易头寸然后等待市场证明他们拥有一个坏头寸。即使头寸是正确的，他们的下一步也是疑惑什么时候该平仓。他们的这种处理方法是人的本性。它导致他们生命中很多毫不迟疑的反应。
爱特 – 人性就如你说的那样.我知道你做过有关交易员和非交易员的人性的研究.也许我们可以谈谈你的一些数据.
幽灵 – 我会告诉你我会怎么做. 只是建议一些实验然后让读者自己去得出结论会比较好. 让我们把这个放在行为改变的建议里.
爱特 – 有些关于什么时候平仓的问题. 我发现这个不应在这里但是我知道我们需要包括规则二.
幽灵 – 没关系,关于你什么时候知道何时清仓是一个常见的问题. 实际上规则二阐述的非常好,因为它说: 毫不例外的正确的压榨你的盈利. 非但不是清除你的头寸,而是用恰当的标准增加你的头寸. 你只增加已经被证明是正确的头寸.
清除头寸的时间不是当你的头寸被证明是正确的时候. 你有同样的机会做错或对,但是当你已经被证明正确, 无疑这是你以此为基础再进一步的时候.
我们有两条规则从缺乏确定性和加强确定性来保护我们. 很多交易计划让交易员一直停留在一个头寸上. 不管市场是向上还是向下都这样想. 这绝对是一个白痴的计划. 也许我不应该口气这么强硬, 因为我应该有一个开放的胸怀.
我不得不将这个放在思想声明的范畴, 说不要去做一些事, 准确地说是做声明相反的事. 有无数次我在市场上看到基金在市场上买进,以便他们能够卖出头寸. 这是一个在市场上以奇袭来获利的计划.只有当我错了的时候你才能看到我在两边交易. 最近我错得很多, 那也不坏.
至此读者一定会问我们如何使用这两条规则? 使用实时的报价和市场行情来证明观点是比较简单的, 但是既然我们仅有事后之明, 我们将使用不同的方法. 让我们使用旧的通常的日常交易技巧, 对此我将不在这个时候给出判断.
You say your plan wants you long if you take out the opening range! Ok let us say we are trading onions and the price is 1000($10). The price goes to 1001 and the opening range was 999-1000. Your plan says buy so you buy. You get filled at 1002! Why 1002? Well execution is getting the position filled! You gave up a slip of 1 tick. Not bad, most of theit is small. 你假设如果开盘的范围被突破你的计划希望你做多!（？？？）好的, 我们假设我们正在交易洋葱,价格是1000($10). 价格上到1001而开盘范围是999-1000. 你的计划说买所以你买. 你在1002成交! 为什么是1002? 执行让你的头寸成交！你放弃了一小点（报价单位）。不坏，大多数时候这很小。
我们可以现在讨论执行的重要性或者继续交易。让我们继续交易本性然后再谈执行的重要性。既然你在1002做多，那么使用规则一。 你假设这是一个坏的交易，除非市场向你证明这个交易是好的。如果市场没有向你证明这是一个好交易你就要退出交易（平仓）。如此而已！
你的当天交易计划的标准假设你是正确的。大多数假设什么决定了你是错的。不是我们！我们只是想知道正确的标准。好的，对我们来说我们的程序假设“如果在第一个半小时内，市场开盘低于昨天并且向上运动，在上午的交易中价格运动有望高于昨天的高点。“
我们的程序也假设，这个头寸只有在市场在上午的前半小时停留在昨日波幅的上半部分才是正确的。我们对这个交易的第三个标准是它必须在收市前有3点的利润。现在我问你下一步你会做什么？
你保留头寸的标准仅仅是当你的数据显示你的头寸是正确的时候。你需要的另一个数据是昨天的波动范围，昨天的高点和收盘价。你的当天交易程序假设使用旧的开盘范围规则。为了知道你何时正确，需要昨天的数据来评价。对我们的这个例子，我们假设昨天的高点是997，波动范围是991-997。事情变得有趣，因为你将决定是否清仓。30分钟后市场价是997。你该怎么做？
我们的交易程序的第一条标准与你的当天交易策略是冲突的，但是你仍然在突破开盘范围时买进。我们不关心这两者是否冲突！我们只关心是什么导致我们的头寸正确。如此而已。
开盘已经半小时而价格是997。正如你所看到的你必须在开盘前知道你的交易计划和行动的要求。是什么让你的头寸正确？第一个半小时的交易以后你必须在昨天的波幅的上半区。
你确实是在昨天的波幅的上半区吗？
我将非直接地给出答案，所以你不能马上找到它。这里我们去下一步。上午交易结束后价格是996。你是否保留头寸？你确实是从昨天的高点下来了，但是你没有低开。好的，我们还是这样做！在第一个半小时内保持。就这样。
现在上午的价格降到996，而我们是在1002买的。仍然在昨天波幅的上半区。好的，我们继续持仓。坏的进入点导致我们的计划冲突。本来只有在低开时才持有头寸。但不是的。埃，好了，因为我们是当天交易者，所以我们采用开盘突破持仓。我们的进入点不是最好的，但又能怎么样呢！
当天收盘在992。我们还持有头寸吗？你有正确的答案但是为什么？市价必须在1005如果你想保留头寸。它必须在收盘时显示3点的利润。
你怎样清除这个头寸？你只有在上午收盘后使用一个止损指令在1004卖掉头寸以平仓。
这个例子给了你几个有趣的情景，也许只是关于规则一的问题。规则一不会保护你免于错误进场。那是你的工作。你必须在你的交易中解决你自己的冲突。规则一确实让你在收盘时平仓因为根据必要的标准你没有被证明正确。
记住，这个例子与你期望的交易程序是完全不同的情景。你不可能有这样一个程序，它假设市场不会到980，看起来好像会到1100。这里需要一个时间设定，什么时候会到1100。当一个市场不再往上走，不顾预期的保留头寸是不正确的。
市场必须证明而且不停的证明。在你的交易程序中它可以是简单的或者复杂的策略，但是当头寸与预期不一致时，它错了。不是直到你的止损价被触动。
止损，是的，我们用止损来平仓。我们从来不用止损作为平仓的标准。止损不证明我们错了，但是标准证明我们错了。
我注意到在这个例子我们设置了冲突，头寸正确所要求的各种标准，和糟糕的进入点。这例子仅仅向你点明规则一吗？规则一让你在一个头寸没有被证明正确时清仓，但是它不会设置一个糟糕的进入点。在开市前明了你的计划！如果你明了你的计划，你就根本就不会去持仓。
爱特 -好的，我明白你的观点，但是为何多数的交易员工作时好像例子所示那样交易呢？
幽灵 – 我可以给你其他的例子，但是它完全来自为了证明一个头寸正确的准则。如果你通过看每天晚上的报纸来交易，你的交易计划将会不一样，而且你的头寸必须更小，因为你需要更宽的范围来让你的准则工作。
在上述的例子里，你根本就不可能下单在开盘价突破时买进，随后的事在你的计划里也绝对不会发生。你也许有这样的准则，在昨日低点的一两个价位上买进，当天交易的时间指令是：上午10：00，993卖出平仓。
前半小时市价也许会在下半部分，那么平仓出来；如准则所示正确的话，前半小时价格应该在上半部分。其他的准则应该与OCO（一个取消另一个）指令或者收盘限价平仓委托相一致。不是所有的经纪人接受所有的指令，因此你的计划必须包括这些在交易中的可能的困难。
在交易中任何一个条件没达到或根本没有，你必须相应的减少你的头寸，以维持一个有效的大范围的计划。你离你需要的所有条件越远，你需要的路更宽。缩小你的车子的尺寸（仓位），因为路变小了。
既然我们已经提起你的注意力了，我想我们来看看这两个简单的规则该怎样使用。你不禁感叹但是理解为什么交易会如此困难。你想成为一个知识湮博的交易员，那么你需要在收市后克服日常交易中的所有困难。
爱特 – 我想问个问题，这个问题已经困扰我20多年了。当你持有一个好头寸的时候你有没有失败过。（？？？）
幽灵 – 从来没有！你明白我的意思吗？如果任何时候一个交易员觉得他们有了一个非常好的交易，那么他们很快就会从交易中被清除出去。我根据我的交易可能性的标准进行最好的交易，但是谁能说我的猜想比其他人的好？我从来就不知道这是一个好交易，直到它被证明。
要理解，感觉正在做一个好交易就是交易中的死亡证书信号。大多数的交易员当然感觉他们有了一个好买卖，而且他们只对好交易下单。
有一句谚语：市场永远不会错。我不想直接反对，但是我想事情并不总是这样的。但是这是我们在交易中必须遵循的。市场走向极端，这当然是对总是正确的挑战。一旦我们知道市场走向极端，我们可以在有利我们的一边下单并获得利益。
很少有交易员从中获利。你必须使用规则二榨干你的利润。通常你不理解榨干利润的重要性，而认为没有区别，因为你获得了利润。没人真正关心市场是否总是正确。市场价格是我们用来衡量我们的股票的，而且总是这样。
对大多数交易员来说没有什么在交易中是肯定正确的，除非他们完全控制了头寸并且让市场仅证明一个头寸是正确的。我知道我在重复我自己，但是没有更好的办法可以加深读者对这一见解的印象。
我不想看到任何小额交易员被扫地出门，但是对大多数的他们而言，事情往往是这样。他们小而且常被大的交易员阻止，多数时候是送钱。如果他们知道不让大的交易员摧毁它们的计划和希望的紧迫性，他们会做得好很多。
第一步就是我们指出来的。我知道是因为我曾经开着大车在小路上走。最好开小车在大路上走，但是事情不会完全一样。出于理解，我们将为他们改变一下。
爱特 - 我记得一个关于一群交易员或者准交易员的被证明非常成功的实验。你能预测那个情境吗？
幽灵 – 我一点也不知道你讲的东西。我祝他们好运。I think an individual is the best minority of one I have ever hoped to reward.交易时只有我一个人对我很合适，这是他们的梦想和我的现实。他们不得不让它发生，如果没有，不要责备送信人。照照镜子。
爱特 – 你和我都是交易员，不是作家，把你的交易思想拿出来给其他人读，是不是很陌生？
幽灵 – 你在谋杀一个比你想的更好的作家。在市场休市时是最好的学习交易的时间，简直完美。多数的交易员仅在开市时学习，这是一个多大的失误啊。这样可能会更昂贵而且情绪化。一个硬币的两边都是错的。
爱特 – 交易员和读者对规则二也许会有其他问题，我们需要一些例子。我们什么时候压榨我们的利润，什么时候获利退出呢？
幽灵 – 我知道他们希望我说这是一个非常简单的计划。实际应用时我不能这么说，任何时候都是经验和执行。多数的交易员，我不是故意给他们分组和设置障碍，但是事实上他们看起来好像在他们刚刚被证明正确的时候清除他们的头寸。他们忘记了他们交易的真正目的是什么。这就是不仅尽快赚尽可能多的钱，而且最重要的是在最短的时间赚到它。
这让他们免于面对失败的问题，因为他们交易不是为了面对失败，交易只是为了赚钱。
我永远不会忘记我母亲的话，当时我在交易时对我母亲说了实话。她访问交易所时她问我那天我干的怎么样，我说我损失了大笔的钱。这时，她说“我根本就不会干那个！”我那天没有参加我的买卖，并把我的交易晾在一边（让我的交易自由波动）。你不会这样做的。但是交易员每天就是这样做的。当他们的母亲访问的时候，他们把他们的交易晾在一边。
相信我，你们的母亲也许会你交易时每天拜访你！你必须注意止损的工作。
就在几天前，我被邀请出去参加一个五天的游艇活动。如果你不注意你的事务将会代价昂贵。首先任何时候你都要留意你的头寸。没有长期的交易！只有在交易转向长期时持有头寸。
不要让任何人告诉你他们在任何时候都有保留长期仓位。他们怎么知道？一个人怎能知道?只有市场能够告诉你, 它每个交易日都开放. 不要问我怎么想,这没关系. 我只能告诉你最可能成功的机会. 你自己决定是否相信市场正在告诉你的.
爱特 – 规则二怎样？
幽灵 – 我能说的只是举个例子. 好的,今天我们谈大豆, 开盘在85-88, 半小时后85仍旧是低点,但90是高点. 如果你在昨天开仓, 现在的88已经高了15,你会怎么做? 你会平仓拿走你的利润, 拿走一半的利润, 还是增加头寸(加仓)?
让我告诉你多数人会怎么做. 他们会拿走他们所有的利润. 此时你知道你的头寸从昨天开始再次被证明正确. 你认为正确的答案是什么?
你必须使用规则二. 你当然不会以倒金字塔的方式增加同样的或更大的头寸, 因为市场可能会快速的奔向低点, 如果你错了你将不得不抢救你增加的头寸. 从更小的数字开始. 你的计划必须告诉你,当你知道你昨天做的被确认正确的时候,你必须按照原来的方向增加你的头寸.
当然, 问题是, 但是我并不确定它会向上走. 那怎么办? 无论如何我们从没有真正地行动. 这与依照当前确定的事情而行动有何区别? 只要你有规则一, 如果你错了也不会有什么不同, 因为你已经考虑了所有的方面. 使用规则二时不要忘记规则一.
有些交易员会说他们正的不知道在什么价位交易. 不, 你知道! 执行这个词指你确信你保证已经增加了头寸. 有时候执行是交易最重要的方面. 如果你不能建立一个头寸, 你当然也不能清除. 我知道你曾经在过去听到这样的话, 但是这与良好的基础是一致的. 在那种情况下你必须说.
好的, 今天我们指出了一个明显增加头寸的情形. 回头看总是很简单. 重要的是, 在你的头寸获利足够多之后, 在你已经在你的头寸和有利的价格之间花了一些时间之后, 你必须确信这是你拿走利润的时候了.
等等, 别拿走你的利润. 增加你的头寸. 接着,如果它没有被证明正确, 拿走你剩下的利润并且期待着在另一个不同的价位重新进场. 如果你因为增加头寸并且错了而损失了几个点也没什么！ 在你看见崩溃的市场后， 你会因为增加头寸得到足够的利润，以至于将不会想会有第二次。
不是因为我这样说，而是因为市场引导交易员走错误的道路。多数时候事情都是这样。
当市场价较高或者较低的时候， 你就会处于一个持有头寸以获利的有利位置。 做吧，但是做时别忘了使用规则一。 这样你将不会担心你是否持有一个正确的头寸。 无论如何也没关系，因为有了规则一，你会做正确的事。 错了也不糟糕。 只是在你正确的时候你能从中受益。
多数交易员会做一个交易然后损失大笔金额，错过了下一次的交易。 与市场不同步是很糟糕的，而且变得更糟。 在任何一次交易时都不要长时间不合拍。 那时你可以中途调整节奏。
爱特 – 幽灵，好像每个人都会像你解释的那样做。
幽灵 – 不是每人都会做他们必须做的。懂得你能做什么，然后坚持这些参数。在你的参数中使用保护规则。不要因为你自己的意愿改变它们或者错误的理解它们。
爱特 – 我可以举更多的例子关于如何使用你的规则，但是我觉得如果我们继续抛出例子给他们，读者将快被淹没了。我们可以指出每一个情形， 去掉交易员们要求的多数解释。我认为现在不是做这些事的时候。
幽灵 – 是的， 我完全同意， 作为一个完整的主题，不总是它应该阐述地如何的好，而是，在这个情况下，如何给交易员留下深刻印象。
创造一个市场交易的程序是一个精细的工作。我一直建议他们以他们能找到的最优知识为基础建立他们自己的准则。 你从点数和图表的形状开始，去了解市场的特性。即使那是别人的图表，你必须清楚对一个交易员来说这个市场适合做什么。
我不是说没有好的交易程序，只是说交易员必须完全理解这些正在建立的准则进场点和出场点。这些程序永远也不会有规则一和二在里边，因此你不得不将它们融合在一起。小心点，向你的程序商解释你关心的这些问题。你所关心的是将你的损失控制在合理的范围，保证你永远交易。
爱特，我说的清楚吗？
爱特 - 在成百上千本书中从来没有一本书能够完整地阐述它，但是我认为我们已经说出了我们的观点，并且在读者的思想中留下了印记。
《操作生涯不是梦》精选
交易表面上看起来很简单．当一位初学者获利时，他觉得自己天生奇才，所向无敌．于是，他开始承担没有必要的风险，最后失去一切．优秀的交易者通常都很精明而工作认真．他们能够接受新的观念．或许有些矛盾，优秀交易者的目标并不在于赚钱．他的目标是完美的交易．如果他的交易正确，金钱仅不过是成功的表征．成功的交易者将不断磨练自己的技巧．完美的交易境界远较金钱重要．
有一位非常成功的交易者曾经告诉我：「如果我每年能够更精明半个百分点，当我死的时候已经是一个天才了．」自我提升是完美交易者的通性．
某位来自德州的专业交易员邀请我到他的办公室，他对我说：「当我在进行当日冲销的交易时，如果你坐在目前的位置，绝对不知道我当时是获利二千元或损失二千元．」他已经到达某种境界，获利不会使他高兴，亏损也不会让他沮丧．他完全专注于交易的正确性，试图提升自己的技巧，金钱已经不足以影响他的情绪．
不论是自我实现或自我破坏的欲望，市场都提供无限的机会．
一位成功的交易者，必定是一位现实主义者．他知道自己的能力与极限．他了解市场所可能发生的状况，知道自己将如何反应．他对于市场的分析绝对不会偷工减料，密切注意自己的反应，并拟定确实可行的计划．一位专业交易者没有幻想的本钱．
许多输家认为，只要交易帐户的资金再多一点，他们就可以成功．所有的输家之所以被三掁出局，都是因为连续的损失或单笔的严重亏损．当输家出场之后，市场往往就反转而朝他预期的方向发展．
输家们认为，这些迟来的反转可以确认他们的交易方法正确无误．于是，他们又辛苦的赚钱，积蓄或借款，然后再开一个小帐户．可是，故事又重演：输家又被淘汰出场，行情又反转而「证明」他的交易技巧，只是稍嫌太迟，他没有能够留在场内受惠．所以幻想逐渐成形：「只要我拥有多一点的资金，我就能够继续留在场内，并且获胜．」
输家并不是因为资金不足──而是心智不够成熟．不论资金多少，他被请出场的时间大概都相同．他过度交易，没有妥善管理资金．不论帐户资金规模如何，他总是承担太高的风险．不论交易系统多么杰出，连续的损失是来同样的命运．
交易者经常问我一个问题，起始交易资本应该多少才足够．他们希望能够禁得起暂时的不利行情．他们认为，在赚取任何利润之前，首先必须蒙受庞大的损失．这听起来似乎像是「国父」的革命，最后的成功之前入须先有十次的失败．一位外科医生是否应该先牺牲一些病人的生命，然后才能成为割盲肠的专家？
一位交易者如果希望渡过难关而成功，他必须控制自己的损失．任何单笔的交易，都不能投入过高比率的资金．你必须给自己几年的时间来学习如何交易．对于初学者来说，帐户的起始资金不应该超过二万元，任何单笔交易的损失都不可以超过总资本２％．由小帐户的兼价错误中学习．
输家们或是没有损失的准备，或者根本不知道如何处理损失．资金不足的想法，仅不过是一个借口，让他们避免两个痛苦的事实：他们缺乏交易的纪律，他们缺乏务实的资金管理计划．
每一位赢家都需要精通交易的三个基本层面：健全的个人心理架构，符合逻辑的交易系统与合理的资金管理计划．这三个基本层面就如同板凳的三支脚──缺一不可，三足俱全则可以让你安稳地坐在下面．输家试图以一支脚支撑板凳，顶多两支脚．他们通常仅专注于交易系统．
当交易顺手时，赌徒会得意忘形．当发生损失时，则垂头丧气．他们完全不同于成功的专业交易者，后者专注于长期的计划，不会因为短暂的获利而兴奋，或因为损失而沮丧．
你的感受将立即影响帐户的净值．你可能拥有一套最棒的交易系统，但如果你感觉害怕，傲慢或懊恼，一定会殃及你的帐户．当你察觉自己有赌徒的陶醉或死惧心理，立即停止交易．身为交易者，成败是取决于你如何控制自己的情绪．
交易的时候，你是与全世界第一流的心智做搏斗．搏斗的竞技场稍有倾斜，你是处于不利的地位．如果你允许情绪干扰交易，这场搏斗已经结束了．
对于所进行的每一笔交易，你都必须自己承担所有的责任．交易起始于你的进场决策，结束于你的出场决策．一套理想的交易系统并不足够．然而拥有第一流的交易系统，许多交易者仍是被市场冲刷得体无完肤，因为他们在心理上没有获胜的准备．
市场不知道，也不在乎你的存在．你没有办法影响它，你仅能控制自的的行为．
一位水手不能控制海洋，但他可以控制自己．他可以研究潮流与天气的型态．他可以学习驾驭帆船的技巧，由经验中积累知识．他知道何时可以出海，何时应该在港口避风．一位成功的水手是仰赖他的知识．
海洋是有用的──你可以在其中捕鱼，可以透过它到达其它的岛屿．海洋是危险的──你可能沉死其中．你所采取的手段愈合理，愈可能得到你所希望的．当你凭着情绪反应而行动，将不能专注于海洋的现实面．
当一位初学者连续获利，他觉得自己可以踏水而行．于是，他开始接受没有必要的风险，最后失败．
不可因为贪婪之心而急于交易──花费一点时间学习．即使是几个月或几年之后，市场也不会跑掉，而且将充满更多机会．
拟定一套资金管理的计划．第一个目标是长期的生存能力；第二个目标是资本的隐定成长；第三个目标是高水平的获利．许多交易者本末倒置，把第三个目标摆在最前，完全不知道还有第一与第二目标．
在任何的交易系统中，交易者本身是最脆弱的一个环节．．．．．学习如何避开损失，或发展一套方法来降低冲动性的交易．
不论是思路，感觉或行为，赢家与输家都截然不同．你必须内省，排除幻想，改变不当的思绪与行为．彻底改变自己是一件艰难的工程，但如果希望成为专业的交易者，你必须着手改变自己的个性．
一但加入群众，人就改变了．他们变得更轻信与冲动，急于寻找领导者，行为是出于情绪的反应而不是智识的思考．个人融入群众之后，独立思考的能力将显著降低．
我们希望在群众的疪护下寻求安全感，希望接受英明的领导．情况愈不确定，加入群体接受领导的欲望也就愈强烈．
对于团队的忠诚，这是军队生存的必要条件．参加工会或许可以帮你保住饭碗．可是，在市场中，没有任何的团体可以保护你．
群众的力量绝对不是你所能够抗衡；不论你多么精明，都不可以试与群众争论．你只有一个选择──加入群众或独立思考．
许多交易者经常觉得非常迷惑，为什么当他们放弃亏损的部位之后，行情总是立即反转．这是因为群众的成员都受制于相同的恐惧感──每个人都在相同的时间拋出部位．一旦拋售的卖压结束之后，行情除了上涨之外无处可走．市场再度笼罩在乐观气氛中，群众又变得贪婪，又形成新一波的买进热潮．
一个外资基金操盘手的自白
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金鳞本是池中物，一遇风云便化龙——说说我的投机生涯
金鳞本是池中物，一遇风云便化龙——说说我的投机生涯黑社会之东莞仔
金鳞本是池中物，一遇风云便化龙。——第一次听到这句话，是从赖三那里听来的。赖三，一部香港电视剧《状王宋世杰》中的反面角色。但也不可否认，他也是人，而且是个聪明人，如果一个聪明人碰巧又有些落寞。那么自然是满腹的牢骚或者是变成一个无赖。所以，我很同情赖三，因为我也聪明而且落寞。
我的投机生涯说来话长，要从我小的时候说起。我是个聪明人，这一点是毫无疑问的，属于那种敏感聪明的人。后来等我后来会看八字后，才明白我的命是偏官格。人有偏官犹如抱虎眠，我的命运注定是坎坷的。但是我小的时候，只是被认为木讷口拙，不爱说话，身体弱，但读书好，聪明，注定是当知识分子的，那个时候我曾经也这样认为的。
虽然家境一般，普通工人的家庭。我还是一番风顺的考入了重点中学，在我省排名前三位的高中，所谓半只脚踏入大学门的那种。自然，后来又进了重点大学，一切都似乎很顺利。
但是，天有不测风云，我那个一向身体健壮的老爸突然病倒了，并一病不起，离开了我。除了一间破房子，什么都没有留下。面对老爸的去世，我第一次感到有很多东西需要我去面对。现在想来，有的人就是命好，有爹妈罩着，自己只要会吃喝玩乐就可以了。而我不行，我没有人可以依靠。但是，我相信老天爷会罩着我的。于是，我开始计划如何出人头地。是的，很明确的目标——出人头地！吃得苦中苦，方为人上人！
那个时候是大四，我计划考研究生，再考GRE，出国去。但是，虽然我中学读书很好，大学却没有好好的读书。确切的说，整个大学都在图书馆里读五花八门的专业外的书，就是没有好好的读本专业的书。结果在临考前一天，我承认失败，放弃了考试。。。。。。这件事情让我明确的清楚，自己已经丧失了读书能力，走学术研究的道路是走不通了。
考研不行就工作吧。到了某中央直属的大企业后，我下了车间，开始倒班实习。我想在这里好好干，评个工程师，混个车间主任，技术科长的当当，也不错。这就是我计划的第二条路——仕途。可惜我生性耿直老实，也不懂的搞人际关系。虽然工人师傅们都认为我聪明努力，但无意中得罪了车间的支部书记。原因只是我在他面前对企业改革发表了一番长篇大论。
三年，整整三年，我在国企的车间干了三年。和工人一样倒班，钻设备，穿着油腻的工作服，听着机器轰隆声。偶尔下了班和一起进厂的大学生喝酒打游戏，发牢骚。每个月的工资奖金加在一起是1300元。到外面玩对我来说是奢侈的。因为我还想找个好姑娘，买套房子成个家，要为以后的日子做打算。
2000年，一个网络软件正热的时候，我辞职了，应聘到了一家外商独资公司成为IT人。在我递交辞职报告的时候，厂里很吃惊，因为我表现很好，虽然没有加入组织，但是他们正准备提拔我，让我到技术科去或者当一个新车间的副主任。但是一切已经完了，我没有耐心继续下去，也明白自己到了科级干部就到头了，接下来都是人事关系帮派斗争和运气。但一个小小的科级干部又能如何呢？我当时的梦想是比尔盖姿，和一切目光远大的年轻人一样，都有些好高骛远。我老妈哭了，她始终不能明白，怎么会有这种事情，把自己应该干一辈子的工作辞去，以后的日子怎么过啊？！厂里也很后悔，此后开了紧急会议，并破格提拔了大量新进大学生，以挽留住人才。可惜，太晚了。。。。。。
到了新的外资企业，他们给我3000元一个月，比我在厂里的略高20%左右。我想这里应该不会有复杂的人际关系了吧，我只要好好做事，就能不断的加工资，很快我就可以拿五六千一个月了，变的有钱了。所以，虽然很多东西不懂，工作强度也很大，但我始终很认真，因为我看到了希望。在开头的二年中，自己每天回家都有虚脱的感觉，很累，真的很累。在那个时候，我真的怀疑自己是不是走错路了。如果还是呆在厂里，根本不会这么累，而且说不定已经是车间主任了。但是，我别无选择，只有继续下去。
但是我根本没想到，外资企业比国企更复杂更黑！当时公司里我所在的部门头头和公司副总的关系不是很好。我又碰巧和自己部门的头头走的近了些，于是样样事情都遭到公司副总的小鞋。加工资，别人加的多，我加的少；干活，看到我略有空就安排活给我干。甚至很多同事，有用的时候就用用，没用的时候就找个借口炒掉。国企的话，斗争虽然厉害，但一般不会解雇人，大家至少面子上还过得去。但是这些外企私企，则是很赤裸裸的利益关系。有用的时候笑脸相迎，没用的时候到处找刺谩骂，公司的老总也是这副嘴脸。我再一次非常的失望。上人才网站到处找有没有好的适合自己的工作。
于是，我干了一年就再度辞职了，换了一家公司，还是IT业。结果很明显的——天下乌鸦一般黑！我彻底的心灰意懒了！
2000年的时候，家里亲戚介绍了一个女朋友，毕竟岁数大了，也到了该成家的时候了。刚开始的时候大家还算谈的来，但是在我工作中一再受到打击的时候，我情绪很不好，沉默寡言。而她显然不能理解我，最终还是分手了。她认为我这个人没情趣。。。。。。
我对所有的工作都已经失望了，做也做不上去，薪水不算高也不算低，就这样混混。由于家里没有家底，所以自己还是很节省的过日子。但是自己还是想赚更多的钱。2001年，股市正日益红火，犹如一个黑洞一样，把所有的人吸入其中。
我弄了台电脑，装了分析家软件，看了看过去的股票走势。天哪！很多股票都是一年翻了二三番！如果我早先低价的时候买进，就是一块变两块，两块变四块。保守点算，一年赚50%，用不了几年，就成为百万富翁，千万富翁了！
犹如黑夜中的一盏明灯，股票给了我对新生活的希望！我开始买股票了！我几乎把自己所有的积蓄都投入其中，都买了大唐东大等科技股，并打算象巴非特一样，持股多年成为巨富。
其实那个时候自己一点都不懂股票，谁知道股市风云突变。从2001年下半年开始，就不断的下跌。我账面上早先赚的10%利润很快被抹掉了。我当时觉得不太对头，想割肉逃出。但是想想老妈如果知道我割肉亏钱的话，肯定是很伤心的。于是，我只有继续扛着，并把每个月的工资都拿来补仓。希望价格会反弹回去。
到了2001年年底的时候，股价已经损失一半了！我终于忍无可忍，割肉认输。那个时候，真的是很沮丧，总共投入7万，出来只有4万。要知道，那可是我平时省吃俭用一分钱一分钱的省出来的！是我的所有家当！
但我不肯认输，我很后悔没有及时割肉出局。但是现在唯有继续炒下去。正如小马哥说的“我这样做，不是为了证明自己了不起，而是为了告诉别人，我失去的东西，我一定要拿回来！”
我早已不在的老爸说过“股票是赌博！”但是，他曾以为成为工程师的儿子正日渐一日的沦为一个赌徒。。。。。。
许冠杰的歌中唱到：“人生如赌博，赢输都无时定”。割肉之后一个月不到，我迎来了投机生涯中的第一次大赚！
其实在科技股跌了一半之后，市场已经在酝酿反弹力量。我当时抛弃了长线持有的操作，尝试着做反弹，都没有成功，小亏小赚。有一天，我发现银广厦，这只臭名昭著的股票在从30元跳水到1元，底下盘了个把月后居然涨停。在第二个涨停时我对我的单位同事，也是我的股友说：“银广厦肯定有内幕消息，咸鱼翻身肯定有行情。”但是我没有胆子介入，只能看着它从2元一路涨停到4元附近，错失良机。此后，银广厦又再度跌停下来，连续两个跌停。那天晚上，我看了很久的历史行情。我想：“如果主力真的出货，明天应该是尽量高开，然后往下砸。如果主力是设圈套，想更低的价位吸纳筹码，那它肯定是跳空低开5%以上，然后再向上。”看了看其他股票的历史走势，都有类似的情况，如果跳空低开5%以上，会有反弹；如果跳空低开不到5%，那可能继续跌。所以，我打算以是否低开5%为界限，抢一把反弹就走。
第二天，银广厦跌停开盘！我当时脑子一热，满仓买进！随后半小时，银广厦跌停打开，逐步向上。我忍耐不动，到了下午收盘，收于涨停！一天赚了20%！
那天回家，晚上我一个人在马路上走。一圈又一圈的兜圈子，什么都不为。只是感到心内如焚，焦虑不安的感觉。但是，我要撑下去，我相信银广厦还能涨！
家里人知道后也很担心，我舅舅，一个经历过333点的老股民，老远路跑来跟我说，银广厦要退市的，都炒过头了，千万不能碰啊。
此后的几天，银广厦天天盘中放量振荡，来回折腾。我的内心很难受，每天晚上都在马路上兜圈子，心中只想着歌中唱的“人比海里沙，无用多牵挂”，该涨的总是挡不住的涨，一切都是命中注定，自己不用过于关心。
一周以后，银广厦从我买进的4元涨到6元多，并开始下跌。我赶快在5.8元处全部平仓离场，心中松了一口气。
一个星期的焦虑不安，一个星期的困苦，一个星期赚了50%，一个星期赚2万元！
我仿佛成为英雄，周围的邻居股民都认为我很了不起，用异样的眼光看我。我舅舅也自叹不如。
但是，我丝毫没有意识到，这不是必然，而是偶然。更大的失败在后面等着我。
我炒股赚钱了，虽然没有扳回本钱，但是大家都看到了希望。我更是充满信心，说服妈妈把家里压箱底的钱都拿出来炒股。这个时期，大家也认为股票跌了那么多，该涨回去了。在我调动家中所有资金后，我准备大干一场！这个时候是2002年3月，20万不到点，家里所有的钱了。现在想来，那个时候如果20万做首付，再贷款十几万买一套房子，我的人生可能就是另外一种结局了。可惜历史不可以假设，贷款买房的观念在2002年的时候尚不能被人接受，我老妈是计划经济下成长的，而我除了股票，对其他的一无所知。我的一个同学倒是贷款买了多套房子，现在算来也资产近千万了。不过他父母都是公务员，他本人技校毕业后又在建筑行业混，对炒房地产了解比较多。人的贫富往往是因为观念的差异，生活环境的差异，眼界开阔的总是比闭塞的多很多机会。
我尝试继续做多，但屡次失败。幸好我牢记捂仓不割肉变成深套的教训，及时割肉。但在不知不觉中，账面还是亏了10%多。然后出现了一只咸鱼翻身连续涨停的股票，第一医药。在PT股摇身一变恢复上市后，连续无量涨停。我再次关注它，并试图复制银广厦的炒作手法。机会终于出现了，第一医药疯涨之后从顶端连续跌停下来。在第三个跌停板的时候，我再度满仓买入。
我猜中了开头，确没有猜中结尾。一样的走势，不一样的结局。在略微反弹之后，第一医药逐步走低。此时报纸媒体上都在吹牛市再来，第一医药要搞连锁医药业等等。我再一次犯了不肯割肉，浅套变深套的错误！
在经历了漫长的套牢之后，开始还紧张担心，后来就日渐麻木，最后不得不在股价跌落40%后割肉出局。我的账面上只剩下12万了。
同样的炒作手法，第三个跌停介入，银广厦赚了2万，第一医药亏了8万。这是为什么？只是因为自己还是个菜鸟！外行！不够专业！
此时已经是02年底了，股市走势很振荡。我急于扳回本钱，再炒ST股，赌咸鱼会翻身。那个时候的ST是涨停跌停连着来，结果一轮炒作下来，在ST生态上又亏了2万。
时间是2003年3月，我家里所有的家当除了一套老房子外，就是股市里的10万元！一个30岁的男人，没有女朋友，只有一间贫民巷子里的老房子，以及股票账户上的10万元，还有一份小白领的温饱的工资。这就是我的人生，一个曾经出类拔萃，省重点中学的优等生，重点大学毕业的行政23级干部。
在很多的时候，是许冠杰的歌支撑着我。他的歌词中有一种胜负淡然的心态，对输赢，人生的得失看开的心态。或许人的命运真的是有运数的成分。搞投机的，其实都是走的偏门，所谓的偏门自然不可能象正当生意职业那样四平八稳，更多的时候是大起大落。一朝暴富或者一朝破产的都有很多。
在沮丧之后，我开始尝试新的操作手法。原先的全部集中一只股票，风险太大了。我开始将资金分散到多个股票上，并看后续的走势是否继续上涨，然后再将资金逐步的汇集到强势的股票上。这有点象淘汰赛，选中了几个，并逐步的淘汰弱势的股票，因为我相信“强者恒强”，一只股票能连续不断的涨，必定是有它的原因的，只是操控者早知道，散户晚知道而已。
我振奋精神，再度入场。选了十只股票，各投入10%资金，然后逐步的汇集。在一二周后，所有的资金都集中到一只股票上了——长安汽车。
这一轮下来，我又赚钱了。不多，30%左右。因为在顶部的振荡中，我急于脱手，所以不是最高价。
此后我又炒了几回，但是总觉得市场很弱。最后一次炒的是双鹤药业，在跟了20%后不敢再跟了，都走成一条直线了。这个时候，我账面资本恢复到了16万左右。虽然还是没有扳回本钱，但是自我感觉对市场的了解比以往深了点。
投机者的日子是过的最快的，在涨涨跌跌之中，已经是2003年9月了。股市很黯淡，房价一个劲的猛涨。原来3000元一平米的，现在已经是8000元一平米了，想买套二室房至少要80万。而我手头只有十几万，每年的薪水4万多，扣除生活费用，看来我这辈子都买不起房子了。
我认为股市是没有机会了，虽然还在1500左右振荡，但是难以恢复上去，相反更可能向下突破，跌落到1000点。
我很郁闷，相亲的姑娘都见了一面后，发短信来“我们不适合。”的确，对于这个繁华都市中的人来说，一个相貌平平，穿着朴素的人，哪怕他满腹经纶，也被认为是寒酸。我是一个失败者。。。。
我走投无路，无意中在网上看到了一些讲期货人经历的帖子，慢慢的开始看期货的相关资料。我的人生未必如我早先所想的那样，一切都在意料之外，成为赌徒的宿命。。。。。。
2003年9月，我人生的新篇章就此展开。我提了个包，里面有借来的5万元，骑车到期货公司开户。我没有钱了，股票账户上在输输赢赢之后，只有14万了，但是我不想动它，希望能赶上好时光。所以问亲戚借了5万元，许诺用每个月的工资抵债。
期货，在我的心目中等同于赌博。但我却偏要上这条船。我很多时候问自己，到底是为什么。"每个人都会经历这个阶段，看见一座山，就想知道山后面是什么。我很想告诉他，可能翻过去山后面，你会发觉没有什么特别，回头看会觉得这边更好。但是他不会相信，以他的性格，自己不试试是不会甘心。"这段《东邪西毒》中的对白道出了人性。性格的确决定了命运！一款人就有一款天，什么样的天赐给什么样的人！
开户的时候是紧张不安，期货公司的小妹看到一个一脸老实书呆子气的人来开户自然是很吃惊。在问了一些问题，办完后续后，她最后还是说了句：“祝你好运！”
是的，祝我好运！我暗暗提示自己，尽量控制仓位，用10-20%的资金做，不要象那些文章上说的把钱全部亏光。开始我做的很小心，始终控制投入仓位，高抛低吸，做些短差。但是很快就变了，因为市场走势变化了，机会出现了！那就是大豆！
在9月初的连续下跌后，大豆走了一个圆弧底，逐步向上。这个时候我用股票的眼光看是会继续上升的。所以就逐步买多，随着价位的上升不断加码，同时在胶和麦上也做了多。在2003年10月国庆长假后，市场开始暴涨！大豆连续涨停，我大胆出手，继续加码买入大豆，胶和麦。总持仓控制半仓左右，每次买入都投入10－20%的资金。而且越涨越买！
短短的一周时间，各品种进入到高位振荡，我平仓了结。一周之内就翻了一番，5万变10万，赚了5万！
天哪！期货赚钱的速度真是暴利！我从来没有如此快的赚过钱！这比股票快太多了！
想当初炒股的时候，我为了赚一二万而费尽心思。可是现在，一个星期就赚5万。这个东西真的很来钱！
我很得意，炒作的仓位也逐步加大了。账面的振荡也加大了，很快，二个月不到的时间，几个振荡之后，我被打回原型了。亏掉了一半，10万本金变回5万！
幸好曾经赚过一票，我用这利润挺过了幼儿期。我开始稳健的操作，控制仓位，顺趋势加码，看不准就不出手。这样做了半年，账面又慢慢的升上来了，到了9万元。这个时候是2004年上半年了，股市看来是一片萧条。我想呆在股市里也没前途，期货来钱快多了，而且自己近半年的操作很稳健，似乎已经找到了稳定盈利的门槛了。所以，我把资金全部集中到期货上，有了23万资金，我打算大干一场！然后买房子去！
谁知道钱越多反而越难操作，也可能是自己急于求成的心态不好。账户加资金那天的本金竟然成为以后一年来的最高值！
后面的操作亏多赢少，账面不断向下。现在看来是自己逆着跌势做多，可是当时被迷住了，使劲的做多，抢反弹，而且几次还是重仓抢的。结果到了2005年，我只剩下11万了。
2005年，一个32岁的老光棍，住在城郊残败的小巷子中和老母亲相依为命。所有家当只有期货账户中的11万元。人生的黯淡大致就是如此吧！
很多人说我的心态有些消极灰暗。其实他们不了解我的人生经历就是如此的灰暗，更不了解我的内心对未来的渴望，对阳光的向往。“你非她，亦非我，未知我梦里有梦”。这首《马永贞》的主题歌道出了一个生活在社会底层的人的心声。即便是抗争失败，但还是要于命运相抗争！
在2005年，所有的人都认为我是个失败者；但是在2007年，所有的人都认为我是成功人士。人的命运会在短短的一年内峰回路转，我过去不相信这种话。但是现在我相信了。世界上是存在奇迹的，只要你肯相信！
2005年上半年，我什么都没有做。就是每天躺在床上，争着眼睛渡过慢慢长夜。心中默唱着“人比海里沙，无用多牵挂”，感觉自己的人生就如同砂粒那样渺小，无奈，随着潮流荡来晃去的。所幸，还有份工作可以维持，不用为生计着急。这份如同鸡肋般的工作，虽然乏味，但毕竟支撑了我很多年的吃饭穿衣问题。
到了5月份，我觉得想再尝试一下了。看着走势，做多了铜。
此后随着价格的上涨，我一直再不断加码，当然是小额的。因为我需要控制住仓位，避免遭遇波动而被迫强平。实际上，有过一次盘中下跌，期货公司打电话来催我平仓，我说晚上伦敦会涨上去的。结果当晚伦敦的确是涨上去的，第二天高开高走。
到了10月份的时候，我持有10手铜多，账面到了27万了。我从来没有赚过这么多的钱！所以，看到走势振荡，我平仓了结了。
我一下子有了27万，这个速度太快了。我很高兴，但知道这还不够，还要继续炒下去。
实际上，铜后面还有更疯狂的涨升，我没有赶上。不过我在其他品种上的做多也赚了不少钱。那是2006年的春节前后，经历过的人都知道，每个品种都在连续涨停，我基本上满仓杀入。账面迅速飙升到55万，不过这是我看到过的最高的账户值了，因为第二天就是跌停。我一开盘就全部平仓，所幸在封死前得以脱身。因为第三天又是一个开盘跌停！
期货的疯狂令我惊叹，也感到风险巨大。所以，我提出了20万资金，剩下的20万继续炒作。
我想投机可能是存在开窍的那一刻，或许你做了几年都领悟不到其中的奥秘。或许你在某段时间会豁然开朗。我不明白这是运气还是自己厚积薄发。总之，我是赚到钱了。而且从此以后的一年里，我赚多输少。虽然有过几次账面下跌损失达到40%，但是我基本上很快就扳回来了。因为我知道，风水轮流转，轮到我的运气来了！
很快，我买了房子车子，当然不算很好，80万的房子，十几万的车子，现金一次付清。把老妈接过去一起住了，老房子借掉。手头余钱也不多了，就留下10万本金在期货市场，继续玩玩。但我不知道是否还有热情象当初那样执着，疯狂。
所有认识我的人都问我哪里有钱，我不好意思说自己是期货炒来的。就说股票解套，家里人的钱等等借口应付。
我始终都问自己，我是一个赌徒吗？
<全文完>
一个职业炒手的感悟
一个职业炒手的感悟自从有了资本市场，人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场，各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生，正统的如学院派、基本分析派和技术分析派，边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。如此等等，不一而足。我尊重并也曾沉湎于这些理论，但作为一个市场实战交易者，现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。
为什么那么多人沉湎于股市？难道全部是受金钱的诱惑？不！潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，对真正冷静地观察市场，对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。难怪交易大师威廉姆斯说：“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。
华尔街的大炒家杰西?利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！
在市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识，当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题（道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的），单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。
我常常告戒自己，一个职业炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。
预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后，我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。
正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少！
我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，在资本市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢？
交易的本质是什么？
作为一个交易者，你对交易的信念是什么？
不同的人有着不同的回答：“价值发现论”者会说，交易的本质是投资被低估的xxxx，即所谓“低买高卖”；“成长投资”崇尚者的答案是投资于连年成长的交易品种，即所谓“买高卖更高”；大众总会盲目追随；“图表派”试图找出能够持续获利的形态模式；“趋势崇拜者”一直在不停地嘀咕“趋势是你的朋友”；波浪理论和江恩理论的追随者致力于预测市场未来的模样；更有某某英雄之类的充满噱头的江湖骗术，因为迎合了人们追求短期暴富的内在心理渴求，也能如“邪教”般地吸引一些信男善女……
是啊，就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样，投资人也都是根据各自的信念在进行交易，并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦，同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。
我们不禁要问，什么才是能够使我们的资金在投机市场稳步增长的交易信念呢？答案当然会因人而异，作为一个职业炒手，我的回答是：放弃自己的任何信念，追随市场的信念；放弃自己的任何个人意志，追随市场的意志；放弃任何理论、概念和技巧，根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。
追随市场的信念；根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。
就如我们开车，一切都是根据路况和即时的交通状况而定，很少有主观的成见或先验的理论；又如水的行为方式，或潺潺小溪，或水滴石穿，或宁静湖泊，或奔腾江河，或辽阔大海，都根据各自的具体情形而选择，都安详，都自在。
亚当斯密说：“当我们身处某种范式时，就很难想象任何其他范式”，禅宗六祖说：“外离相即禅，内不乱即定”。而对于市场交易，如果想要追求稳步的资金增长，我的体会是：放弃一切主观的成见或希冀，不想自己想要的，保持心灵和思维的弹性，透过市场语言了解市场的状况和市场的结构，倾听市场所需要的，调整自己的内在结构使之与市场的内在结构相融合，如果整个过程中出现了自己解决不了的问题，就放弃问题而不试图强求解决问题，如此，金钱的利益将不是唯一的报酬。
初入市场者，难免眩目于市场纷纭变化的数据和信息，历练数年后，又会困惑于庞杂的分析方法和操作流派。在经历了一次又一次相似的操作经历和困惑后，人们仍孜孜于各种方法的学习，热衷于追逐市场的每一次可能赢利。这一半是由于赢利可能性的驱动和诱惑，一半则是人类探索的天性和追求完美的本能使然。
当然，这无疑多少会有一些收益。但是，“真理往前多走一步就是谬误”，“差之毫厘，失之千里”，顺着这条路走下去，却容易陷入思维的死胡同。
这是因为，正如人类不能探寻出世界的所有奥妙，对应于市，我们注定了不可能捕捉到市场的每一个赢利。这是哲理的规定或“上帝”的安排。牛顿晚年探索“宇宙神学”就一无所获，爱因斯坦对“统一场论”的研究也并没有多少结果。
那么，是否我们是要陷入不可知论而停止对市场的探索呢？是否对市场我们就一定毫无作为呢？显然不是。因为，人是有灵性的。我的思考是：“简化，简化， 再简化”可能是其中的一个好办法。
绝大部分大师都是简化的：江恩虽然建立了庞杂的测市系统，但在他最后的著作《在华尔街45年》一书中，真正推荐的只是其简洁的十多条操作规则；众所周知，巴菲特简化到放弃行情报价机，甚至宏观分析，甚至行业分析，而只关注企业的“内在价值”；索罗斯的“反射理论”，则不过是在对市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超把握上披上了一件艳丽的外衣，其精髓却是简要的；而任何知道彼得林奇常识投资法的人，都不会不惊叹于一代大师的简洁。
“为学日益，为道日损”，“大道至简，大音希声”。放弃人类盲目自大的本性，承认自己的局限，不去追寻市场不属于自己的获利机会，干自己能干的事，“简化，简化，再简化”，应该是生存和取胜之道。
人们一定对自己行为的真正目的了然于心吗？不一定！人们的行为往往更多地受社会思潮或个人习性所支配。据说，上世纪五十年代众多年轻女性崇拜的对象是“革命功臣”、六十年代多钟情于“造反英雄”、七十年代爱嫁军人、八十年代喜欢有学历者、九十年代开始说“没钱是万万不能的”。女性是伟大的，婚姻观不过是社会价值观的折射，而迷失自己行为的真正目的也决非女性的专利，众多的投资人不也潜意识地忘记了自己来到这个市场进行交易的真正目的吗。
交易的目的是什么？当然是持续地稳步赚钱！可是，当我们认真观察投资人的交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的！
人性喜欢齐全而厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分，但有时候，“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标，使我们更好地生存。
是我不要再爱“花好月圆”了吗？不是，我只是已经了解到，现实世界中，花不开月不圆是一种更经常的客观存在。甚至，我发现，在中国传统文化中，“缺”简直就是一种美的境界，那由“天残地缺”而生的“女娲补天”美丽神话，那文人墨客谈心论性的“求缺斋”，那中国古建筑史上匠心独运的“求缺阁”……这使我着迷，更使我了悟。
“缺”简直就是古中国性格的一个有机部分，我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考，使我们离现实更近一点，离空想更远一些。而作为职业炒手，我也渐渐发现，在市场交易中，也要善用“求缺”思维，放弃“求全”理念。
如果善用“求缺思维”，又怎么会在市场频繁交易而盲目追涨杀跌结果却走了更远的路呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了卖一个最高价而迟迟不愿意出手最后反还被套呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了追求一只更“黑”的“黑马”而不惜去冒极大的市场风险呢？……更为重要的是，如果善用“求缺思维”，我们还可以省却很多交易过程中不可避免的烦恼，使我们的思维更加清晰而简洁，不致于被繁杂的市况引致混乱，市场交易也从此不再单纯是一个牟利的工具，开始变为一种享受和乐趣。
真正的圆满只存在于理念之中，人世上没有谁真正看过圆的东西：月亮到底真正圆过吗？一块硬币其实也不够圆，即使高科技工艺下做出的圆用高度显微镜观测也不可能圆得完美。难怪曾国藩如此说：“……吾不敢求全也，小人则时时求全，全者既得，而吝与凶随之矣，众人常缺，而一人常全，天道屈伸之故，岂若是不公平？……”。
那么，让我们在喜欢完美的同时也开始欣赏残缺吧，因为我们爱过圆月，让我们也爱缺月吧------它们原是同一个月啊！如此，人生在世哪一刻又不美好完美？哪一刹又不该顶礼膜拜感激欢欣呢？
投机成功的最本质要求是什么？五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答，我曾经沉湎于这些理论和书籍，试图找到上帝赋予的“金手指”，但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白，我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁，得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。感谢长期实践、磨练和洗礼，伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变，我逐渐得到了自己的感受、信念和答案：“战略上顺市场心理，战术上逆市场心理”。
战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避一些大的风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。前者是制胜的理念和前提，后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益壮，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。
真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚，方能潇洒自如！
由于迷失了自己的本来目的，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“科研”。我不止一次听到某些“高手”吹嘘他们的一些完美交易，如如何买在最低价卖在最高价云云，但当我和他们深入交流时，我发现他们陶醉的是一种研究和预测的游戏，他们或根据市场历史的现象归纳出某些“模式”、或根据某种理论猜测市场进一步的趋势变化，他们忘记了，如果要达到持续地稳定地赚钱这一他们来到市场的真正目的，更重要的工作应该是：识别不同的市况，并根据不同的市况制订不同的操作策略。因为，“模式”的有效性或“理论”的适应性是会由于市况的变化而变化的，而市况的识别和策略的制定才是永恒的。
由于忘记了自己交易的本来目标，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“搏彩”-------只要有一点希望，就全然不顾的冲进去，而全然忘记了与赢利相对应的两个字，风险！因为将持续地稳步赚钱这个目的抛在脑后，所以很多时候根本就没有对自己交易的风险收益比进行认真评估。
既入市场，人们都希望赢利并有所作为，但为了更快地有所作为，人们又往往选择了不停地行动、行动、再行动。我随手翻开近期的专业证券报刊，诸如“如何在调整市道中选择强庄个股”、“调整市道投资激情个股选择”等充满诱惑性标题的文章不时可见；我信手打开电视财经频道，“抛开大盘炒个股”等看似颇有魅力的鼓噪随处可闻。殊不知，这类想法固然迎合了人性中的某些本能成分（因为，人们总是易于相信自己乐于相信的事情），但我们在市场更常见到的实际情况却是，很多人为了走一条捷径，按照这种思路交易，实际上却走上了一条更远的路。
行动多并不一定就效果好，有时什么也不做可能是一种最好的选择。且不说“有所为有所不为”、“文武之道，一张一弛”的古训，也不说常常发生的“一动不如一静”的真实故事，就是华尔街早期的成功大炒家埃德温?里费弗也说过：“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中也是这样。但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着……”，他还说：“我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着……”。
过多的行动就是盲动，盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。因为盲动主要来自心理的盲区，减少盲动的办法也就主要从调节心理盲区契入，归纳起来，大致有三：一是调整对行动的看法，行动多并不一定就是勤奋、行动多并不一定就能够使我们更快地达到目标，有时，什么也不做是一种更好的生存状态；二是调整对待机会的态度，人们常常认为应该尽可能多地去把握机会，但在专业炒手的心中，想得更多的却是“只去把握自己能够把握的机会、只去捕捉对自己赢面大的机会”；三是要学会享受孤独，很多行动不过是人们害怕无聊而制造出来的，“什么也不做就有无聊感”其实是一种不健康的精神状态。
奔腾的江河是一种美，静静的湖泊也是一种美，它们之间的差别是产生它们的不同环境所造就。根据客观环境而不是心理盲区行动，常常静静地感受市场而什么也不交易是一个专业炒手的基本素质要求。
真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚，方能潇洒自如！
在投机市场，最重要、最容易被人忽视、最难以真正做到的是“交易纪律”！
为什么“交易纪律”最重要？因为，“交易纪律”是在市场生存的基础保证：对于交易员，“交易纪律”就象汽车的刹车、飞行员的降落伞、海轮的救生艇，关键的时刻能够使你控制风险并保住性命；对于交易员，“交易纪律”还是真实的监管者，使你严格执行自己的交易计划，不至于被盘中眼花缭乱的“日间杂波”所迷惑而情绪性地进行交易。
为什么“交易纪律”最容易被人忽视？这是由于价差收入取得的表面特征使人们产生的心理误区所致：价差收入取得的前提是头寸方向和价格趋势变化的一致性，于是，人们当然认为对未来价格趋势的预测是交易中最重要的甚至是唯一的环节，人们也就自然地将绝大部分甚至全部注意力放在对未来价格趋势的预测上，殊不知，预测本质上只能是一种概率的游戏，优秀的预测确实可以大大提高胜算，但我也确实见过十次交易九次预测正确却最终亏损的交易者，其亏损原因就在于没有“交易纪律”对亏损的那笔交易进行风险控制，我们也常常看到一些“说得好做得臭”的人们，主要原因还是“交易心理”包括“交易纪律”之类的问题没有彻底解决好。
为什么“交易纪律”最难以真正做到？因为，“交易纪律”常常是和人性相矛盾的：追求个人主观意愿、依个人情感行事而不愿意有所束缚是人性使然；潜意识中认为自己个人机巧的作用可以做别人做不了的事、可以做对别人是纪律的事或者对自己的交易行为总是心存侥幸等本质上的自大心理也是人之常情；做事情只考虑好的一面，对不利的一面本能地不愿意承认、不愿意考察的“驼鸟心理”也确实能够使人获得心理愉悦或心理麻醉；市场短线波动的一些随机性特征使“交易纪律”的执行似乎失去一些“市场机会”的表面现象也确实足以使人迷惑甚至“后悔”，殊不知，“交易纪律”才是交易员最重要的法宝。
一个缺乏基本道德标准和行为准则的民族一定是一个没有凝聚力、没有战斗力、一盘散沙的民族；一个纪律约束甚少的公司一定是一个内部管理水平低下、无法持续赢利的公司；一个对基本的“戒律”都无法遵守的修行人，也肯定无缘体验到“定”的快乐和“慧”的欢欣；一个忽视“交易纪律”、不能很好遵守“交易纪律”的交易者，则一定不能持续稳定地在市场赚钱！
“交易纪律”能够使我们确保不进行有极端风险的交易；“交易纪律”能够使我们避免沉沦于不利交易中而不能自拔；“交易纪律”能够使我们的交易计划真正得以贯彻，真正做到“知行合一”；“交易纪律”能够使我们能以更安详的心态进行交易，从而具有更好的交易心理并因此具有更好的判断能力和市场感觉……“交易纪律”是交易员在投机市场生存的基础、持续稳定赢利的保证。
作为一个职业炒手，我们一定要让“交易纪律”进入我们的血液、深入我们的骨髓，成为我们生命的一部分。如此，面对潮起潮落、云卷云舒的市场，我们就可以毫无恐惧地注视着、微笑着。
决定一个炒手交易绩效的最本源因素是什么？是其内在心理结构！内在心理结构决定了人的思维方式和人的行为个性。对于市场交易，正是人的思维方式决定了其分析模式、投资理念，正是人的行为个性决定了其交易方法、操作特点，而分析模式、投资理念、交易方法和操作特点等当然共同决定了其交易结果的好坏。
改变交易绩效的最根本办法是什么？是改变内在心理结构并做到“心能转境而不被境所转”。现实生活中，一个发自内心的微笑常常能消除一场可能的争吵，一个发自内心的宽容常常能缓解一个可能并没有多大实际意义的仇恨……投机市场上，当我们开始明白聚集金钱只是我们的生活目的之一甚至只是一种我们追求心灵自由所附带的自然结果时，我们就会更有耐心地等待市场时机而不至于情绪性地频繁交易，当我们开始真正明白，可能的些许金钱损失，可能的偶尔套牢烦恼，只不过是炒手漫长人生长河中不可避免的小浪花时，我们的性格会更豁达、心境会更开朗，对于价的走势，慢慢地，我们自然会因此具有更开阔的视野，我们会突然发现，我们不再为市场短线的杂波所困绕……
如何改变内在的心理结构？先哲们的探索使得改变内在心理结构的法门可谓多如恒河之沙，但我认为，对于职业炒手最现实的选择却主要只有两个：一是要将交易视为整体生活的一部分，规划好自己的生活就能规划好自己的交易，温暖家庭的沐浴、青山绿水间的放浪、老刹古寺里的沉静、自我禅定中的清明，都能净化我们的心灵、保持我们的健康、减缓我们的压力、平衡我们的生活，从而有助于我们的交易；二是要改变我们对待事物的看法，时刻以乐观和感恩的心情看待世界，不同的心性看待同一事物会产生不同的结果，“在牛的眼中鲜花也只是野草”，而以美好乐观心态看世界的炒手，性情一定更豁达，也更有耐心静静等待市场出现有利的时机。
“境由心生”，对心灵的追求就是对投机之“道”的追求，有先哲说：“上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，不笑不足以为道”，还有先哲说：我们无法与井底之蛙谈论大海，那是因为它未曾离开过自己狭小的生活空间；我们无法与秋蝉谈论冰雪，那是因为它只有短暂的生命；我们无法与骄傲自满的人谈论人生智慧，那是因为他已经关闭了接纳智慧的大门。我还无缘更深刻地体验先哲们的美妙心灵，但作为职业炒手，多年的市场沉浮却使我坚信，内在心理结构是决定交易绩效最本源的因素，就如“工夫在诗外”，决定交易结果的最根本因素也在交易之外。摆脱羁绊，消除妄想，顺其自然，是交易的境界，更是心灵的境界！
市场分析的核心内容是什么？是识别市场趋势，即识别市场运行的大方向（趋）及主导这种大方向的力度（势）。“顺势者昌，逆势者亡”，这一事物运行的一般规律在投机市场的风云变换中更是展现得淋漓尽致：且不说国际期货市场上著名的亨特兄弟逆势操纵白银而破产，也不说原万国证券逆势建仓国债期货而溃败，单是深沪股市的系统性风险就使得诸多的大机构摇摇欲坠……
如何才能识别市场趋势？有人说要看宏观经济面，但我们时常发现市场趋势和宏观经济的时滞和背离；有人说要看政府的政策，作为一个职业炒手，多年的市场经历使我相信，只有市场，正在运行着的市场，其运行的客观方向、客观态势和客观特征等无不在时时刻刻地默默地在告诉着我们关于市场趋势的答案：上升就是上升，下跌就是下跌，多头市场容易赚钱，空头市场容易陪钱，这些平常的实在的客观的真实的感受，在述说着更本质的市场状况。“大道至简，大音希声”，真理就在平常之处、就在我们的眼皮底下，就如阳光，其实是维系生命最重要的因素，但因为过于普通、平常和易得，以致很少有人能真正据此而诚心地感激太阳的温暖和造化的关怀……
识别市场趋势对我们的操作有什么指导意义？能够指导我们所建仓位的方向和大小！与大趋势方向一致的头寸，相对容易获利，头寸可大一些，持有的时间也可稍长一些，而与大趋势方向不一致的头寸，量就应小一些，持有的时间也就应短一些，甚至，有时尽管预期到市场的某种逆势波动，也可放弃，因为，在投机市场上，一旦逆势操作又不及时改正的话，后果就不堪设想，就如鱼儿，水肥草丰的时候出去寻食，容易达到目的，不容易觅食而又有所饥饿的时节乱动，就容易被老练的钓鱼人用甘美的饵诱捕。
谚云：“看大势者赚大钱”，先哲说：“取智不如取势”，更有古训“识时务者为俊杰”，是啊，皓月当空，哪里不可以自在地飞翔呢，可是飞蛾却偏偏要扑向夜烛；由于不了解大的环境，由于认识的局限，很多事情在别人看来是钻牛角尖，却也有人乐此不疲，很多事情在以后看来是可笑和荒唐的，可当时却毫无顾忌；对于市场交易，我们更不要以一时的得失而定结局，更不要以为单凭自己一求成之心就能成事，更要善于等待时机，更要善于识别和顺应市场大趋势，就如人生，交易也只是一个过程，并没有终极的结果……
机会是宝贵的，但在投机市场上，我见到过太多的人，为了把握市场的每个可能“机会”以走捷径，不顾市场的大趋势，实际上却走了更远、更长、更艰险的路。
未成熟的柿子都具有涩味，除去柿子涩味的方式有许多种，但是，无论你采取哪一种方式，都需要花一段时间来熬熟，如果你不到一定的时间就打开，那就没有办法使柿子成熟而除去涩味，如果你因为心急没有耐心、在柿子未成熟的时候就经常打开来瞧瞧，甚至不时咬上一口看看，那你就无缘享受成熟甜柿的滋味了。
做任何一件事情，都需要一些时间让它自然成熟，假如过于急噪、没有耐心而又不甘心等待的话，就会“欲速则不达”，甚至常常会遭受破坏性的阻碍。因此，任何真正的成功者可能各具特点，但他们一定都有一个共同的品质，那就是都有不同凡响的耐心，看到过狮子是如何捕猎的吗？它耐心地等待猎物，只有在时机及取胜机会都合适的时候，它才从草丛中跳出来，成功的炒手具有同样的特点，他决不会为炒而炒，他耐心地等待合适的时机，然后才采取行动，索罗斯就将自己成功的秘诀归于“惊人的耐心”，归于“耐心地等待时机，耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上”。
遗憾的是，“交易要具有耐心”，这谁都明白、听起来很简单的道理做起来却不容易，这是因为，它和人性中的某些本能因素是相背离的：真正长时期地理性地交易是如此的“单调无味”，出于赌性的本能，新手们就喜欢不顾市场外在条件在市场跳来跳去寻找刺激；市场常常会出现时间不太短的风险大收益小的市场阶段，但“知之不可为而为之”、“要做别人做不到的事情”而总是进出市场“寻找和把握”机会则也是人性的本能使然；外界的喧哗和躁动也在每时每刻地影响着我们的情绪、判断和耐心……
，“春天”才是播种的季节，无论你多么喜欢花，你也不能在冬天就将种子播入土地，我们不能太早，我们也不能太迟，我们必须耐心地等候，耐心地等候到正确的时间、耐心地等候到正确的环境，然后我们才可能做正确的事情。耐心，看视平凡，却是一种伟大的品质！它使心浮气躁者变得清凉，它使忿恨不平者得到温馨，它使烦恼痛苦的人感到舒畅，它使心灰意冷的人受到鼓舞！
如果我们没有耐心，在这个充满机巧的人世间，我们又能够真正作成一件什么事情呢？
决定市场走势的最直接因素是什么？是市场的群体心理！那些在书本上所宣称的对市场有重大影响的诸多因素，如宏观经济因素、如重大政治事件、如大型技术走势形态等等，无不是首先作用于人们的心理、透过人心而影响人的行为从而影响市场走势的，因为，组成市场的本质上正是参与市场的人们自己而不是其他任何别的东西！
人类群体心理的作用力之大是超过人们正常思维的想象的：我没有参加战争经历的体验，但我却常常惊叹于二次世界大战中所谓“武士道精神”作用下绝大部分日本人的疯狂、惊叹于绝大部分德国人对“希特勒”的“愚忠”；我无缘亲身体会“文革”的狂热，但我却亲眼见到太多因为无理性、无节制地追求金钱而狂热得将自己本已就有的幸福断送了的人们；布鲁诺只是因为坚持“日心说”，就被那些认为“肯定是太阳绕着地球转”的人们狂热地活活烧死；而在投机市场上，我们常常可以观察到在强大的市场群体心理作用下形成的滔天巨浪或“无底”深渊…..
群体心理是透过相互感染和相互盲从而自我强化、强化、再强化的：有报导说，一个出身不久的小孩被狼偷走后最后变成了“狼孩”；有科学研究显示，将一个正常人投进疯人院，时间久了也要变疯；在一个牛气冲天的市场，绝大部分人最终都一定会牛起来的，而在一个熊迹毕露的市场，绝大部分人到一定时候也肯定会抛售……
惯性
如何利用市场的群体心理来指导我们的操作，我的体会是：要顺应、利用市场群体心理，在牛气冲天的市场群体心理下，自己的操作不妨也牛一些，在市场群体心理比较谨慎的情形下，自己的操作就要常常“装熊”，我们不要做逆势操作的“英雄”，投机市场的历史已经表明，那样的“英雄”是肯定、迟早要付出沉重代价的。
交易的过程是一个博弈的过程，长远而言，对博弈结果影响最大的不是资金大小、不是消息的多少甚至不是技术的高低，而是在确知自己心性特征前提下对群体心理的感悟、顺应和利用，记得有人说过：“人民，只有人民，才是创造历史的英雄”！
海水本可以是平静无波的，但由于水性善变，风暴等外界的作用就能时常使我们欣赏到“秦皇岛外打渔船，一片汪洋不见”的景色；人的自性本是清净的，但由于希冀或恐惧的本能、喜欢或厌恶的偏好，感官与心识所接受的外界刺激往往也能使人们的情绪处于或狂热、或悲观的不断循环当中；xx本来也是有其内在价值的，但由于未来的不确定性，外界的政策调整、时局变迁和做局诈骗等市场外在环境就甚至能够在人们心中衍生出种种猜测、幻想和期盼，这些群体心理和市场思潮的波动在不断地、周期性地构造着市场的峰谷浪尖。于是，我们看到的是旖旎的自然景色、斑斓的社会风云和起伏的市场。
难怪有人感叹自然的奇巧、社会的复杂和市场的诡秘，也难怪有人却偏偏要说：“太阳底下没有新东西”。前者是在感叹事物的现象变化，后者是在感叹事物的本性不变啊！
太阳底下有无新东西暂时还不是我辈所能完全感知的，但在我的记忆中，市场投机心理模式的变化好象并不多。半个世纪以前，美国股市历史上有名的成功大炒家埃德温?理费弗也说过：“纽约股市和战场一样，变换的只是武器，战略却是永恒的”；他还说：“……作为交易员，要推翻你可能称之为本能的冲动，在别人充满希望的地方你该害怕，在别人害怕的地方你该充满希望”。
市场是由人组成的，作为交易员，研究人的因素不无益处！人们易于相信自己乐于相信的事情，同时，他们放任自己的心理，甚至积极主动地被通常投机中的贪欲或恐慌所左右，害怕和希望在心理本质上其实是相同的，因此，作为炒手，对投机者心理的研究，其价值一如既往！
“在投机市场的历史上，没有人能够长时期地准确预测市场的每一次波动，但为什么却有那么多人能够持续稳定地从市场赚钱”？这是一个我曾思索多年的问题，我感到，我得到的诸多结论中最重要的一个是：成功的交易者也预测市场走势，但他从不与市场行情本身争论，他只是客观地根据市场的现实状况作出反应，不会设法去寻找这样或那样的主观理由来证明自己的正确。
正确的投资方法可能有很多，正确的思维方法却应该是唯一的，自从有了上面的思考以后，我开始对自己的每次交易都制订交易计划并严格按计划进行交易了。按计划交易使我受益很多：交易计划能够促使我们在进行一定思考后才进行交易，从而有助于我们减少随意的即兴的买卖、减少我们在市场犯错误的概率；交易计划有助于我们以更加中性、更加客观的态度看待市场，从而防止我们思维的偏向和执著，使我们更加灵活与客观；交易计划有助于使我们认识到市场的复杂和多变，从而制订出不同情况下的不同应对措施，如此，当市场万一出现不利走势的时候，就能够使我们更加从容地进行处理；交易计划还能够使我们处理交易更加果断、更加干脆，有助于我们减少外在环境、市场杂波和自身情绪对交易的干扰，从而也就能使我们更加冷静和自信……
市的实际走势才是我们作出买卖决定的唯一依据，不能让先入的自我之见左右我们的头脑”；“当操盘结果不尽人意，并进而对自己有所怀疑的时候，我们应该这样对自己说：就象赚钱是整个操盘表现的一部分，小额的陪钱也是兵家常事，它并不影响我的整体操盘技能，每次交易都获利非人力所为，我们能做到的只能是持续稳定地赚钱；当做得顺手、自己感到有点飘飘然的时候，我们应该这样告戒自己：操盘只是一个符合概率论的游戏，在顺利的时候要想一想当不顺利出现时该怎么办，要时刻提醒自己，不管现在做得多么好，但总是山外有山，天外有天，因此自己没有什么值得得意的地方，而如果自以为是的话，就很有可能导致自己犯下不应犯的错误，到时候付出的将是金钱的代价。市场交易本质上是自己与自己的较量，而不是自己与别人、自己与市场的较量。”
要么来源于情感，要么受制于欲望，无论善恶，人们其实都是靠“愿力”在生活着：母亲期盼儿子的成长、商人期盼财源的广进、农夫期盼作物的丰收、军人期盼战斗的胜利……
在投机市场，人们的“愿力”就是赚钱、就是成为赢家。如果人们总是亏损、总是看不到希望，那么又有谁会在市场长期地参与下去呢？能够成为赢家的希望，不停地激励着人们乐此不疲地混迹于市场，相反，为了能够将市场的游戏持续不断地演绎下去，市场本身也会不断地制造各种级别的波动、不断地制造赢家和输家的互换，以便吸引人们继续留在市场之中，心甘情愿地继续参与下去。在熊市市场中，除了“次级逆向波”能够给人们带来赢利的希望外，市场的“日间杂波”更多地担当了这一制造希望和幻想的重任。
这一方面是因为“日间杂波”总是能够给投资人看到赚钱的希望，能够给投资人诱饵和幻想，其不确定性也能够给投资人一些偶然赚钱的“甜头”，让投资人最终不停地参与下去，希望、失望、再希望，无休无止……，另一方面是因为投资人无法抛弃无所不能的幻想，一味地追求完美，一味地试图把握市场的所有波动，无法客观地承认自己在某些时候的无能为力，无法在投机过程中间或地追求“无为”。
“日间杂波”这一概念来自于伟大的道氏理论，道氏理论将市场的运动分为三个级别或三个层次：一是主流正向波，俗称牛市或熊市，对主流正向波的把握能够使投资人获取战略性利润或规避战略性风险，与主流正向波相对应的投资策略应该是“买入---持有”策略或战略性退出策略；二是次级逆向波，它就是熊市中的中级（次中级）反弹或牛市中的中级（次中级）调整，次级逆向波是市场对主流正向波的干扰，对次级逆向波的识别是投资人获利的现实基础，与次级逆向波相对应的投资策略是“波段投资”策略；三是日间杂波，它包含次中级行情以下的全部市场波动，道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动，具有最大的随意性、不确定性和可人为操纵性，是市场诱惑投资者不断参与的诱饵，与日间杂波相对应的投资策略是短线投资策略，当然，作为市场实战者，我个人在市场实践过程中还感到，日间杂波虽无绝对规律可寻，却有市场实战者们自己体验市场所总结出的一些经验，尽管对这些经验的把握和灵活运用具有极大的艺术性成分，而这种艺术性成分反过来也决定了它不应该也不可能成为绝大多数投资人所追求的投资策略和投资风格，我在“江湖”行走多年，这方面也是听到的“神话”太多，见到的实例太少！我认为，如何将投资活动的科学性与艺术性完美地结合是历代投资大师们所追求的梦想，而在没有解决好科学性与艺术性完美结合以前，在市场实战过程中，如何控制日间杂波的干扰和杀伤标明投资人专业功底的高低，决定其最终投资成就的大小。
识别不同级别的市场趋势运动，排除日间杂波的干扰，顺应市场潮流，与市场和谐相处，是每个投资人都面临的课题。记得有本书上说过，“只有谦虚地与市场和谐相处的投资人，才能最终成为市场的真正赢家，那些试图总是不断地不知疲倦地战胜市场、超越市场的所谓聪明人，最终都将被市场教训，迄今为止，无人例外。”
我们生活在一个“确定性和不确定性混合的世界”中，人们每作出一项决策时本质上都要有意无意地对未来的不确定性进行度量，人们最终本质上都要直接承担其作出的每一项决策所带来的结果，但“对未来不确定性的恐惧、不愿意承担自我行为引致的结果是人性的潜在心理本能”，在投机市场，这种潜在的心理本能要么表现为盲目自信，要么表现为权威崇拜（权威崇拜的心理本质其实就是不愿意自我承担责任）。在我国股票市场盛行多年的“庄家崇拜”或“机构崇拜”就是一种典型的权威崇拜，有的投资人甚至就是单凭机构的动向来猜测市场的趋势、作出自己的投资决策。
尽管机构自有其优势，但历史经验表明，过分“崇拜”机构、迷信机构，危害大矣！
机构的投资行为受更多的外界因素所制约：由于制度因素和人文因素，机构的业务人员往往存在知识结构、业务背景、思维方式等趋同的倾向，长久地看，这种趋同使机构难以在投机市场中真正取胜，因为作为社会实践活动的股市投资决不单纯是一个经济学所能单纯涵盖的问题；机构的资金多是融资而来，其市场运作往往压力更大，资金链更容易断裂；机构在项目的运作过程中难免有很多“灰色地带”，更容易出现政策风险；机构的项目运作往往牵涉人员较多，对项目的干扰因素也就较大，其决策效率也往往较低，对市场的反应就不够灵敏；机构的业绩既有年度的压力，更有其经营层任期的压力，这种压力也制约着某些机构的投资水准。
机构的投资行为还存在着所谓的“委托代理风险”：“委托代理风险”是指被委托人的行为不符合委托人最大利益原则和根本利益原则而产生的风险，从理论上来讲，只要有“委托代理”关系存在，就必然有“委托代理风险”，通俗地说，机构投资过程中的“委托代理风险”就是指机构的投资运作人员运作的资金往往不是自己的资金，这些钱要么是委托人的钱，要么是股东的钱，这样其投资行为就不一定符合委托人的根本利益，“基金黑幕”所揭露出的一些问题，从某种意义上讲，就是一种典型的“委托代理风险”。
我国证券市场的绝大部分机构还是国有机构，因此，其运作过程中也就难免有国有企业的一些弊端存在，而这种弊端也直接制约着其投资水准、投资效益，有些甚至还有高位接盘洗钱而流失国有资产的嫌疑。
机构对行情趋势的判断并不一定都准确：国内外投机市场的发展历史过程中，机构投资失败甚至破产的案例比比皆是，每次市场的大幅波动就能够导致一批机构巨亏、重组甚至破产就是明证，而开放式基金更是主动在其网站上就其成立以来净值大跌等情况披露问题，底部判断失误仓位甚少而踏空，继而贸然追高而惨遭套牢，这种宏观分析水准和市场大趋势的判断能力就甚至远远不如一些民间个体高手了。
在投机市场上，真正能够把握自己命运的只能是投资人自身，认真地客观地观察市场，细致地长期地反省自身，放弃任何外在虚幻的希冀，勇敢地承担自身行为的责任，是远比“机构动向”或“机构崇拜”等更值得投资人所应该关注的和重视的。
波段交易和短线交易有什么异同？这是每个交易员都面临的问题。
波段交易和短线交易肯定有着交易的共性，但波段交易和短线交易却也是时间级别不同的两种交易。波段交易和短线交易的所有异同都由此衍生而成。
交易的共性决定了波段交易和短线交易都要选择交易对象处于其所处时间级别的上升循环过程中买入、所处时间级别的下跌循环过程卖出，都要遵守交易的一般原则，比如都要对交易的风险收益的进行评估、要对交易纪律进行严格执行等等。
但由于对交易时间级别的不同选择，导致波段交易和短线交易在操作层面有很大的不同：
首先是交易对象的选择方法方面有着极大的不同：对波段交易来说，对交易对象的选择一般是用“分析的方法”进行选择，即在交易之前要对交易对象进行仔细的基本面分析和技术面分析，然后才决定对交易对象进行取舍，这种交易方法要求交易员有较强的分析能力；而短线交易则有所不同，对有些短线交易对象可以用“分析的方法”进行选择，但对很大部分的交易对象则只能采用“反应的方法”进行选择，如严格条件制约下的追击战术就是一种“反应的方法”，这种“反应的方法”对交易对象的选择往往是根据盘中市场的实时走势结合交易员的短线交易规则来决定的，这种选择方法要求交易员有较敏捷的反应能力、对市场相当熟悉、对交易对象有直觉般的识别能力。
其次是对交易对象的特征要求上有不同侧重：如对短线交易对象的选择必须是交易活跃的品种而波段交易对象在建立仓位的时候就不一定要求交易对象非交易活跃不可；又如对波段交易对象来说，一定要在进行技术分析的同时进行严格的基本面分析，而短线交易则很难对交易对象进行严格的基本面分析；等等。
再次是对大盘运行环境有不同的要求：进行波段交易一般至少要求大盘有中级或者次中级行情出现，即至少在周线层面有持续的上升，大盘的单边下跌和横向盘整市态都不适合于波段交易；短线交易则有所不同，横向整理的大盘态势下也是可以适当进行短线交易的。
第四是分析的时间级别和对获利平仓的处理不同：波段交易一般是以周线为基本的分析时间级别并结合日线来进行，而短线交易则是以日线为基本的分析时间级别并结合15分钟、30分钟、60分钟等分时图表来进行；波段交易一般将止损放得比较宽，对获利仓位一般持续保留，只到交易对象出现中期趋势逆转迹象为止，“让你的利润奔跑”是其处理获利平仓盘的戒条，其基本思路是试图通过单笔交易获得较大利润，而短线交易一般都将止损放得比较窄，对获利仓位一般来说可以按照分时级别的图表来处理，也可以按照事先设定的单笔利润目标平仓，其基本思路是试图通过资金的快速运动“积小利成大利”。
第五是在处理交易的某些技巧有些不同讲究：如“短线操作是以快速赢利为目的，不能快速赢利的都是与短线交易的初衷相违背的”、“良好的短线交易应该在xx已经达到循环低位的第一根大阳线买进”、“短线操作绝对不能仅仅以预期交易目标将会大幅反弹为买进条件
短线交易一般不能进行探低成本式的加仓”、“买进短线xx最安全的，是在你的操作时间级别上不断创新高的品种，持有现在正在上涨的，才能快速获利”……等等。
实际上，进行波段交易时也可借用短线交易的技巧来决定具体的买入价位和时机，进行短线交易的时候，也可结合波段交易的方法来对交易对象作进一步更精细的挑选。而我认为，关于波段交易和短线交易，最最重要的是，交易员绝对不能将两种交易模糊处理，即交易之前就必须明确所建仓位的性质是短线交易仓位还是波段交易仓位，同时，必须明确短线交易所建的仓位一定要按照短线交易的原则进行处理，波段交易所建的仓位一定要按照波段交易的原则进行处理，即不能短线中做，中线短做。
在下跌市道中，很多投资人总是在不断地猜测市场会反弹，此时我们听到最多的问题往往是“市场能够下跌到哪里去？”，我们总是可以看到很多投资人在重复着“抄底、被套、斩仓、再抄底”的故事。相反，在上升市道中，很多投资人总是在不断地猜测市场会调整，我们听到最多的问题是“市场会涨到哪里去？”，我们往往也可以看到很多投资人在进行着“卖出、追高买入、‘止损出场’、再追高买入”的循环。看来，猜测市场“拐点”并据此进行交易是投资大众的一种普遍心理。
为什么猜测市场“拐点”会成为投资大众的一种普遍心理？这是由人所特有的诸多心理本性所共同决定的。人们的内在心理是讲究“机巧”的，由于讲究“机巧”的心理，很多投资人慢慢地就自觉不自觉地忘记了他们自己来到市场的根本目的------赚钱，他们的交易行为已经或多或少地异化成为在市场寻找自己“比较聪明”的心理慰藉工具，他们已经把追求对市场拐点的成功猜测视为自己比市场中多数人“聪明”或“专业”的依据，并最终自觉不自觉地走进了一个他们自己自得其乐却迷失于其中的心理迷宫；贪图利润最大化、盲目追求暴利更是人的心理本性，从理论上来讲，对市场大小拐点的成功猜测能够使投资人的利润增加更快，这种可能的暴利就很容易成为人们乐此不疲地猜测市场拐点的内在动因
殊不知，世界上并不是所有的事情都是人力可以做得到的，牛顿晚年就迷失于“宇宙神学”而不能自拔，爱因斯坦晚年也留恋于“统一场论”却也不能成正果；缺乏必要的定力亦为人性使然，“人在江湖，身不由己”，市场“日间杂波”的干扰、舆论推波助澜的渲染、周围朋友的看法、“手痒爱动”的赌性本能，都往往容易动摇人们本就不强的“定力”并成为引发人们乐于寻找市场拐点的外在缘由；投资人对价或指数的心理定势也容易成为人们急于“抄底”、“逃顶”的原因，这种心理定势主要是指人们对短时间内市场较大的上升或较大的下跌所形成的“不习惯”心理，这种心理定势很容易使人们相信价或指数要向其上升或下跌前的位置靠拢，却不料在不知不觉中犯下了一个在市场分析中“刻舟求剑”的错误。
我个人就不喜欢将猜测市场“拐点”的交易方式作为自己常常采用的主要交易方式，因为，我认为这种交易方式所依据的是对市场走势的“主观”判断或“主观”猜测、而不是一种客观的市场趋势，它非常容易导致投资人自身的交易方向和市场的客观大趋势相对立，稍有不慎，就可能产生较大风险或导致对较大市场机会的丧失。我以为，识别市场大趋势，识别正在进行的市场客观大趋势，顺应市场的客观大趋势、根据市场的客观大趋势进行交易，常常是一种比猜测市场拐点更妥帖的交易方式。
投资人应如何淡化猜测市场“拐点”的心理？我以为，一要调整自己内在的心理结构，二要增强自己外在的观察能力。具体来说，我们要少一些追求机巧之心，多一点平实之道；要少一些和市场、与别人“争强斗胜”、比谁更高明的幼稚思维，多一点真正“大智若愚”的修为；要少一些追求短期内暴利的思想，多一些追求持续稳定地赚钱并将暴利看作在市场可遇而不可求的交易理念；要减少一些对市场价或指数在特定期间内产生变化后常常容易导致投资人出现的“心理定势”，增强一些对市场中期趋势的观察和识别能力。
尽管寻找市场拐点的交易方式可能在某些时候间或会出现一些短期内取得暴利的交易案例，但这种交易方式却常常在更多的时候导致投资人亏损交易的频繁出现，因此，这种交易方式不应该成为一种投资人经常采用的主流交易方式，因为，奇巧的交易方式固然有时能够使人们赏心悦目，但平实的交易方式却肯定能够更多地使我们持续地稳定地平稳地赚钱！
我们已经习惯性于积极寻找市场运行的“规律”、“模式”或“定理”、总是力图采用“规律”、“模式”或“定理”来解释我们所面对的世界、处理我们所面临的事务。在人类发展的历史进程中，为了改造客观世界和主观世界，人们摸索出一个又一个“规律”，在投资的探索历程中，人们也发展出诸多的理论和“定理”，是啊，如何探求一个个具体解决问题的“法”已经成为我们既有的思维习性。
这种求“法”的思维习惯是符合思考问题的惯有特性的，人的思维方法无非只有两类，一曰归纳法，二曰演绎法，归纳法的最终结果就是所谓“规律”，演绎法的最终结果就是所谓“定理”；这种求“法”的思维习惯还是符合效率原则的，“规律”和“定理”的确有助于人们更有效率地处理同类事务、可以对出现的事务进行着类似条件反射式的处理。在投资中，我们就常常听到有人痴迷于形形色色的“规律”或“模式”，我们也常常看到有人利用某种他自认为的“规律”或者“模式”在进行着或成功、或失败的交易。
正如科学的发展极大地促进了人类生产力的进步一样，在求“法”也可以使投资人的投资水准大大提高，但世事无绝对、事物总是相对的，科学的进步不也给人类社会带来了众所周知的诸如战争中大规模杀戮、环保、伦理甚至精神等的困惑吗（西方经济学中就早已出现了重要的“零增长理论”流派）？同样，市场投机中如果一味依赖某种“模式”或“规律”，也常常会出现大问题（就如美国著名的对冲基金“长期资本管理公司”的破产所揭示的那样）。
这是为什么呢？首要的原因在于，正如不可能发明出可以使人一劳永逸的“永动机”一样，并非市场的所有奥妙都是人力所能“规律”得了的，因为，正是芸芸众生本身而不是其他任何别的什么东西组成了市场，除了在魔术表演中，我们看到过有将自己提起来脱离地面的人吗？其次的原因在于，由于客观条件和主观认识的制约，无论归纳法还是演绎法都有其自身的样本局限和前提局限，因此，正如牛顿定理在地球范围内是绝对真理但在更大范围却可能是谬误一样，任何总结出来的市场“规律”都有一定的适用范围，都存在一个对交易环境的识别问题。难怪人们在哲学层面要讨论所谓“绝对真理”与“相对真理”的问题，在玄学层面人们要说“法无定法”，何况还有大德们“法尚应舍，何况非法”的棒喝！
那么，如何解决这些问题呢？我的体会有两个：一是要“具体问题具体分析”，我们不能浪费上天所馈赠给我们的思辨能力和感觉灵性，我认为，结合市场具体阶段的具体情况对市场所进行的独立慎密思考，投资人交易时自身对市场的真实感受（有投资大师在下注前就总是要用小单对市场强弱进行“测试”），是比任何“规律”都有效的“规律”；二是我们在思辨之余要对市场进行“观照、记录和遵循”，也就是说，要将市场的客观走势尽量全面地、客观地“拍摄”或“映射”到自己的头脑中来，对市场走势不辩解、不争执、甚至不思考，除了记录、遵循和作为资金管理风险控制的“后备处理”外没有任何其他的处理，也就是说，要由市场的客观走势而不是其他什么人们自己定义或归纳的“规律”、“指标”或“模式”来最终决定自己的操作。
积极探索和寻求市场的运行“规律”和“模式”是正常的，更是有益的，但我们也不要太执著、痴迷和迷信“规律”。我想要说的是：我们不要贪求得到一个能够解决所有市场问题的“规律”，那种“规律”是不存在的；明了“规律”的前提条件和适用范围比了解“规律”本身更重要；在我们试图用“规律”分析市场的时候，结合市场具体阶段的具体问题和具体特征进行独立的认真的思考有时更为有效；如果“规律”所推导的结果与市场的实际走势不尽相符的时候，客观地“观照、记录和遵循”市场的实际走势是压倒一切的……，作为市场实战交易者，我们确实应该尽可能多地探索和掌握市场各种不同侧面的不同级别的“规律”，但如何由“有招”到“无招”、如何由“有为的法”到“法无定法”，却可能更是我们所应该追求的！
形态分析是技术分析中最重要的分析工具之一，为了分析市场，人们总结出很多典型的价格变化形态，但诸多的形态归结起来却只有两种大的类别，一是持续性形态，二是转折性形态，前者表示价格将继续形态形成前的方向，后者表示价格运动方向将发生逆转，而连接形态与形态之间的价格变化就是市场价格趋势，由此，我们不难把所有的市场价格变化过程归结为两种形式，一种是趋势，主要是指那些落差大、流速快的价格波动过程，另外一种是形态，即所有的非趋势市，主要是指那些落差小、流速慢的价格波动过程。如此看来，令人们如痴如醉、竭精尽智却又使人们感到变幻莫测难以把握的市场价格走势不过是“趋势与形态的排列组合”罢了。
在市场交易过程中，如何去谋取价格变化的价差？这是任何一个进入市场的人都梦寐以求地追求正确答案的问题。从“市场价格变化是趋势与形态的排列组合”这一观念出发进行一些思考，可以使我们更好地回答这个问题，可以使我们对交易思路、市场脉络和市场结构有更清晰的认识，可以更有效地帮助我们处理好趋势与形态之间的价格转换，从而可以使我们更好地改善交易绩效！
首先，要识别市场的价格波动是处于趋势还是处于形态中，并采取对应的交易方法，如果市场价格是处于趋势中，对应的交易方法就主要应该是顺势交易，俗称“追涨”、“买高卖更高”，这时的主要技术分析工具应该是趋势类工具，相反，如果市场价格处于形态中，对应的交易方法就主要应该是逆市交易，俗称“高抛低吸”、“买低卖高”，这时的主要技术分析工具就应该是反映市场价格乖离程度的一些指标类工具；其次，我们要明确我们自己所进行交易的时间级别，因为对一个时间级别而言（如以30分钟为单位的时间级别）的价格变化可能表现为趋势，但对另外一个时间级别而言（如以交易周为单位的时间级别）可能表现为形态，因此，我们只有明确自己交易的时间级别，才能明确支持这种交易思路的条件是什么？什么是这些条件成立的标志？什么是这些条件被破坏的标志？相应的应对策略分别又是什么？这有助于我们对交易目标、交易方法和风险控制等有更清晰认识；第三，“市场价格变化是趋势与形态的排列组合”这一观念还使我们认识到，如果我们将所有曾学习过的市场分析方法的落脚点围绕这一观念进行展开的话，是可以非常有效地解决我们在交易中所出现的很多问题的，
如果说奔腾的江河是趋势的话，那么静谧的湖泊就是形态，老耶曾叮咛“上善”，人们常感叹“水往低处流”，投资大师在告戒“价格沿最小阻力方向运动，它们总是怎么容易就怎么来”，是啊，“水善利万物而不争”，水总是与外在环境自然地、和谐地共存着，“故几于道”，我们讨论趋势和形态，就是要力图使自己达到“动善时”、“上善”的投资投机境界啊！
任何市场交易中人，都应该曾有过一段如此的市场经历：你对市场的分析判断很准确，可是你交易的整体结果却仍然亏损！我们也不难发现周围常常存在这样一种典型的有趣的市场现象：一些交易员的理论功底不可谓不深、知识面不可谓不广、对市场的钻研不可谓不深、在市场中浸泡的岁月也不可谓不长，可是他们的实际交易结果却还是不尽人意，较大幅度的亏损还是“经常地”、“系统地”袭击着他们，其交易并没有达到“知行合一”的状态！为什么会出现这种情况呢？作为一个市场实际交易者，为了进一步改善自己交易绩效，为了能保持“稳定地持续地系统地”赢利的交易状态，我理所当然应该对这种典型的市场现象进行思辨和剖析。通过思考，我个人得到了对这个问题的如斯解答：“知识、思维、技巧和经验等可以决定一个人对市场判断的准确程度，但长期地看，交易的最终绩效还是取决于交易员自身的心性特征”！
是啊，性格决定着命运，性格同样也决定着交易的最终结果！这是因为：尽管“知识、思维和经验”等有助于我们认知世界和认知市场，但它们还只是在较为表象的层面决定着我们的行动，而更深刻地更细微地自觉不自觉地支配和主宰着我们行动的是我们自己的心性！当年，当我知道巴菲特并没有为纳斯达克的疯狂上升所动的时候，我所敬佩的已经不再单纯是其选择股票的能力，而是其心性层面处变不惊、沉稳坚固、稳定不移的大家风范！由此对照一些我们常常不难见到的一些要冒很大风险而为短暂的“日间杂波”所诱惑的交易行为
我深深地感受到：一个对市场没有形成系统思维的交易员，一个形成了系统思维但缺乏坚持“个人主见”性格的交易员，一个性格不稳固以至常常为“市场杂波”所诱惑而赌博式地频繁下注总是试图去捕捉那些并不属于自己机会的交易员，一个性格上过于容易激动的交易员、一个性格上过于盲目固执的交易员、一个性格上过于优柔寡断的交易员、一个性格上急于求成的交易员，又如何可以达到“巴菲特”的投资投机境界呢？看来，作为交易员，我们必须加强自身心性的修炼！
为了提高投资业绩，很多投资人都在认真钻研着有关投资的理论、探索着有关投资的技巧、总结着有关投资的规则，无疑，这些都是有益的，但我感到，长期地看，要提高自己的交易绩效，最根本的还是要持续不断地修炼自己的心性！交易的宝藏不在外在的书本上，交易的宝藏不在别的什么高手那里，甚至，交易的宝藏也不在市场中间，交易的宝藏其实是藏在我们自己的内在当中！是啊，我深深地相信，是性格而决不是什么其他最终决定着我们的长期交易绩效，“稳定的性格决定着稳定的交易成绩”，而“改变自己的内在，外在的境遇迟早会随之改变”！
或出于对金钱的追逐，或基于对奥秘的探索，自从有了投机市场，人们就一直在孜孜地追寻：如何才能正确地预测市场趋势？通过探寻，人们将分析市场趋势的方法大致归结为两大类，一曰基本分析，二曰技术分析，当然，由于不同的市场有着不同的运行环境，因此，这两类方法在不同的市场运用起来也就表现出不同的侧重和不同的特征。
作为市场实战交易者，我也曾沉湎于这两方面知识的系统学习和自我总结，并由此深深地感受到这种努力对市场交易的帮助（如政策分析和宏观经济分析有助于我们对市场整体格局和交易战略进行把握，而波浪理论和江恩理论则常常可以在敏感的时间和敏感的位置提醒交易者“市场趋势或许会发生改变”），但是，市场的交易实践却也使我自己得到一个这样的个人结论：“对市场走势特征的观察与感悟，是进行趋势预测和交易布局的更加有效的方法”，因为，“市场走势特征”常常在更客观、更实在、更直接、更具体地诉说着市场的趋势方向，相反，我个人却感到：基本分析“长于战略而短于战术、精于全局整体的布局而拙于具体进出的安排”，而“波浪理论与江恩理论测市”尽管大师辈出，但由于其立论基础“自然法则”是基于“市场之外”的玄妙因素，这就使我只敢将它们作为趋势预测和市场交易的辅助工具，而不敢作为自己进出市场的决定性依据！
如果说传统的基本分析和技术分析相当于培养武术中剑手内功的话，那么，对“市场走势特征的观察与感悟”则更多地决定了剑手出剑与防守的技巧、角度、方向、力度等更具体更实际更临战的内容。要成为一个成熟的市场炒手，需要我们多方位、多角度地磨练自己，而“对市场走势特征进行观察与感悟”无疑可以使我们变得更加敏捷、更加客观、更为实际、也更有战斗力！
或为长期的思维习惯所固化，或为过强的自我意识所作用，我们习惯于对事物作一个“非此即彼”的判断，我们甚至有意无意地将自己对事物演变结果的判断力想象为“无所不能”，我们不习惯坦然地自然地承认自己某些时候对事物判断的“无能为力”，当我们对事物的演变结果、对市场的具体趋向无甚把握的时候，我们羞于真实地回答：“我不知道”！尽管，相对于神秘自然的诸多奥秘、相对于神奇市场的难解诡秘，作为芸芸众生的你我他，我们事实上在很多时候、很多地方有着太多的“不知道”。
无疑，这种“无所不能”的的思维错觉或意识幻觉，的确能够给我们带来一些精神“愉悦”或情感“满足”，甚至，还可以让别人对自己产生某种程度的短暂“信任”，但是，作为一个实战交易人，真正发乎内心自然地坦然地实事求是地承认自己某些时候的“无能为力”和“认知局限”，对市场交易的实际结果却大有裨益：
清醒地认识这种“认知局限”，常常可以有效地防止我们轻率地对市场作一个“非此即彼”的草率判断，从而可以使我们时刻对市场保持一种“中性的情感”，而不至于让自己原有的观点“异化”成为自己对市场作出进一步判断的“情感障碍”，如此，我们就可以以一种更加灵活的心态来面对市场演变，不至于使自己陷入“死多”或“死空”的尴尬境地；清醒地认识这种“认知局限”，还可以有效地减少我们市场交易中的“赌性”成分、减少“噪声交易”的出现频率，如此，我们就可以更深刻、更有效地认识和实践“看不懂就不做”这一市场交易的基本戒律，我们的交易就会因此而更加“有的放矢”、更具良好的纪律性，那种“频繁进出市场而盲目交易的状况”就将和我们渐行渐远；清醒地认识这种“认知局限”，更可以使我们时刻以真正谦虚谨慎的正确心态对待市场、对待别人，从而可以帮助我们在市场潮起潮落的循环轮回之中时刻保持一份属于自己的坚定稳固的清凉心，可以帮助我们更加客观地更加严格地正视自己交易中的缺点和不足，如此，我们就可以更少地遭受一些市场交易的重大挫折，可以以更开放的心态向市场、向别人学习从而使我们交易水准的不断提升.....
当然，正视这种“认知局限”并不意味着我们“看不清市场的时候”就毫无作为而什么都不能做，也并不意味着我们这时候就会因此而茫然不知所措，相反，我们或许可以采取一些更加明智、更加清醒的行动！我们可以进一步观察、思索和感悟市场以便发现值得信赖的市场迹象，我们也可以用更宽广的视野去考察一些市场外围的重大因素，我们甚至可以进行一些积极的休息......，我们可以作出很多选择，但无论如何，有一点却是肯定的，那就是：在我们自己没有得到足够的市场信息之前，或者我们自己在没有得到明确的逻辑结论之前，我们要清醒地保持观望而不盲目行动！而市场经验告诉我：市场的重大交易机会，往往是“等”出来的而不是预测出来的！
众所周知，牛顿是人类杰出的科学家，可是“牛顿定理”的有效作用范围却是有局限的；爱因斯坦是人类伟大的思想家，可是其创立的“相对论”之有效作用范围还是有局限的；索罗斯是人类成功的金融家，可我们也不难发现他某些时候也不能不坦然地承认自己对特定阶段的特定市场“茫然无知”......，可见，人类由必然王国走向自由王国是一个没有终点的持续求索过程。无论作为群体、还是作为个体，我们都不可能不面对自己的“认知局限”！自然探索如此，市场交易亦然！作为市场交易者，我深深地感到：清醒地认识这种“认知局限”，可以使我们的心量更圆融、更灵活、更宽广、更包容、更客观、更现实、也更自然！可以使我们的市场交易更具自然的理性、更具自然的纪律性、从而也更具自然的持续赢利性！
微斯人的总结
我把3个成交记录文件放上来。两个是03年和05年在都市快报上实盘帐户的操作记录，收益率是170多和50多，其中03年一月份开始时有单子不是我做的，他是个炒单手，成交量很大，他的单子大致盈亏相抵，我删了。另一个文件是一个小帐户从3160到50多万的成交记录。 回首2005，虽然收益率还行，但离应该做到的还差很多。2000年以来，我心如止水，没有错过什么行情，为什么到了2005年反而越活越回去了呢？2006年我准备报纸上不裸了（另外一个原因是10万实在分不过来），静下心交易。有一些想法，说出来：
1》》3000谁都有，50万对谁都不少，几年也不长，钱也不是某一波轰轰烈烈的行情赚出来，而是平平常常，显得呆板的单子一笔笔累积起来的。如果这些单子能让大家少一些浮躁，多一点耐心，我就没白贴了。
2》》其实这里大部分人都做得很好，在这里一个月只赚10%是排在后面的。我的平均收益率不到10%。
3》》我做得比较长，一年大致10来个来回，成交价比着收盘价做。因为有时会心动，平均而言，可能还不如收盘价价位好。
4》》以前都是平仓即反手，现在没这样做，不是觉得不好，而是想单子分得更散些。
5》》有人问做期货什么最重要，我说是不懂的地方才重要，懂了就不重要了。做期货不需要哪个方面的高深知识，但哪个方面都不能有大隐患。
6》》我的操作方法未见得就好，因为不可能有确定能赚钱的方法，在这方面多花功夫是走火入魔。
7》》或有可观的是风险控制。正在不断反省中，我希望能做到即使连续亏钱，也有能力做跟原来一样的手数。这一点近年有进步，各位高人有以教我。
8》》坛子里找资金的人很多，在我看来，如果能稳定增长，少的起始资金也问题不大，急功近利大大地有害。
9》》如果有人一定认为自己是那个身怀绝大才能，只缺起始资金的人，可以找我，十万以下我帮你。赚到钱全归你，利息不要，但本金不能少。说不定真能碰上巴非特潦倒时呢，虽然可能性几近于零。
10》》我的如意算盘：找到几个跟我想法做法迥异，能够比较稳定赚钱的人，把我的钱分出去做，我又可以比现在更安心一点了。嘿嘿，鹤鹤，海海跟我都不够不象。恨事。
帐户1：
交易日期|客户号|交易所|合约|买手|卖手|买卖|开平|投保|成交价|委托号|系统号|成交号 |
20050107|60077 |A |CF505 |1 |0 |买|开仓|投机|12790 |0 | |0107000065|
20050107|60077 |B |al0504|1 |0 |买|开仓|投机|15870 |0 | |0107710010|
20050107|60077 |B |cu0504|1 |0 |买|开仓|投机|27740 |0 | |0107720019|
20050107|60077 |C |a0505 |0 |4 |?卖|开仓|投机|2591|43 |4164|0107000017|
20050107|60077 |C |c0505 |0 |3 |?卖|开仓|投机|1158|53 |4859|0107000022|
20050107|60077 |C |c0505 |0 |1 |?卖|开仓|投机|1158|53 |4859|0107000022|
20050107|60077 |C |c0505 |0 |4 |?卖|开仓|投机|1158|53 |4859|0107000022|
20050107|60077 |C |m0505 |0 |4 |?卖|开仓|投机|2167|47 |4448|0107000018|
20050113|60077 |B |al0504|0 |1 |?卖|平仓|投机|16060 |0 | |0113310054|
20050117|60077 |B |cu0504|0 |1 |?卖|平仓|投机|28490 |0 | |0117720264|
20050121|60077 |A |WS509 |6 |0 |买|开仓|投机|1698|196 |011472|0121000151|
20050121|60077 |C |c0505 |8 |0 |买|平仓|投机|1156|0 | |0121000165|
20050125|60077 |A |WS509 |0 |6 |?卖|平仓|投机|1671|486 |043917|0125000641|
20050128|60077 |B |al0505|1 |0 |买|开仓|投机|16350 |0 | |0128810038|
20050202|60077 |A |WS509|0 |6 |?卖|开仓|投机|1680|323 |026304|0202000382|
20050221|60077 |C |a0505|1 |0 |买|平仓|投机|2623|0 | |0221000214|
20050221|60077 |C |a0505|1 |0 |买|平仓|投机|2623|0 | |0221000214|
20050221|60077 |C |a0505|2 |0 |买|平仓|投机|2623|0 | |0221000214|
20050221|60077 |C |m0505|4 |0 |买|平仓|投机|2218|0 | |0221000214|
20050222|60077 |A |WS509|6 |0 |买|平仓|投机|1693|831 |044935|0222000667|
20050301|60077 |A |WS509 |2 |0 |买|开仓|投机|1735|556 |034204|0301000531|
20050301|60077 |A |WS509 |1 |0 |买|开仓|投机|1735|556 |034204|0301000531|
20050301|60077 |A |WS509 |1 |0 |买|开仓|投机|1735|556 |034204|0301000531|
20050301|60077 |A |WS509 |1 |0 |买|开仓|投机|1735|556 |034204|0301000531|
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20050323|60077 |A |WS509 |0 |1 |?卖|平仓|投机|1689|1166|040312|0323000589|
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20050323|60077 |A |WS509 |0 |1 |?卖|平仓|投机|1687|1195|040939|0323000605|
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20050328|60077 |A |CF507 |0 |1 |?卖|开仓|投机|14440 |892 |036741|0328000516|
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20050823|60077 |A |WS601 |1 |0 |买|平仓|投机|1636|483 |021459|0823000265|
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帐户2：
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我的操作经验－－－－关于均线的秘密
有时候思想的东西是用文字不容易完全表达的透彻的，这一次的感觉就是如此，说了这么多，只是把核 心的想法表达出来了，还有更多的细节，和更多的探索过程，不能一一说得出来。我想各位发贴老大可能也有同样的感觉。文字写出来看得舒服，但有时毕竟不如语言来的舒畅昨天是周五，晚上，闲着没事，上了QQ，一晃一晃的待着，看看这个看看那个，也看看美盘（外盘）走的怎么样。
一个网友上来了，他，不陌生也不熟悉，常打招呼，他也是咱MACD里的一个战士，见了面，我问，你这周怎么样啊。他说，唉，别提了，亏大了，40%。
我一听，好点背啊，怎么亏损比例这么大，就想问他亏在什么品种上。
于是，我一言他一语，聊开了，后来，他说打字不如语聊，好吧。我接上麦克，开始聊。
这一聊就聊到了后半夜2:30左右。
聊的内容很杂乱，我就不细说了。反正吧，听了他说他的操作过程，我觉得是不是有些操作的理念，方法，有些问题，于是，我和他交换了意见，在他乐意听的情况下，我把我的技术分析，操作方法和盘托出。
听完了，也交谈了，最后他说，获益匪浅。
这些经验和方法，是我一年期货生涯里，吃了那么多的亏，赔了那么多的钱，少睡了那么多的觉，多上了那么多的火，多操了那么多的心，总结了那么多次的结果。
我想，有个机会的话，在这个MACD论坛里，期货板块里，向大家介绍一下，也算是我一点心血的总结，和大家一块待了这么久，得到了这么多友情的一点心意吧。
方法摆在这里，仁者见仁，智者见智，请大家多提建议，多找毛病。
比我强的，拜托指导指导，让我从你的挑剌中得到进步。
比我差的，那你们就借鉴的我经验，教训，也得到一些有益的东西。
和我差不多的，多多交流吧。
第一部分，先谈谈什么样的市场可以做
期价起起落落，有大行情，有小行情，有横盘，有振荡。面对着这起伏的价格海浪，经常让人看着眼晕。唉，市场的波涛起起落落，我们从哪里下手呢，真有种天狗吃太阳的感觉，无从下咀。
什么样的市场我可以做，什么样的市场我不可以做呢。换句话说，我是不是天天都要交易呢，还是说，不是天天都有适合我交易的市场？
我想说的是，市场，不是我都可以做的，我只能做我力所能及的事，我只能做我力所能及的市场。
什么样的市场我力所能及，什么样的市场我可以做，什么样的市场我做了不亏钱，或者说，我有把握做这个市场，亏少赚多。
什么样的市场我力所不能及，什么样的市场我不可以做，什么样的市场我做了亏不亏钱我不知道，我能不能把握这个市场，让我做了总体上不亏钱，赚钱。
要我说，以我的这丁点能力，我只能做一种市场，就是有趋势，有行情的市场。我只能做它，我只能通过有趋势的行情赚钱。其它的市场，反弹的，振荡的，横盘的，。。。。，我都做不好，我也做不了，我做不起，我赔不起。因为，我没有那个能力控制自己对市场，对行情的追踪。
所以，我只做有趋势的行情。只做这种市场。
有人跟我讲过，做期货，我有一个经验，那就是，跟踪5日均线，在5日均线上，我跟，一般没问题。
是啊，这是个好经验。
不过我也发现，有时候，5日均线从下行，或横走，转头向上，期货也随之在5日均线上行走，哈，一切都是好兆头，多好的多头走势，我跟定了，然后，我开了仓，做了单，就等美事了。可是，他**的，我今天开的多仓，买进，第二天就收阴，唉，谁叫我点背，我要不要等等看，我咬咬牙，于是持仓，又等了一天，第二天，照旧，收阴。我这个心里不舒服啊，我的命怎么这么苦啊，我刚一进去，就挨一大咀吧，到了第三天，还收阴，于是，在收盘前，我平了仓，因为我怕亏，我握期价继续向下走。我得跳命，我得止损，我得。。。
总之，我平了仓，以为就万事平安了。
可是，第四天，收阳，第五天，收大阳。
你说，我适不适合作期货，是不是我性子太急了，还是命运和我做对，还是。。。庄家在我身后偷看我做单，怎么我一进入，他就砸盘，叫我走人，我要是真走人了，他就把期价拉起来，他是不是真的知道我在干什么呀，可怕。我。。。我已经快休克了。
我在想，有一个“高手”教过我，关于一根均线的用法，还有一个“高手”也教过我，关于一把直尺走天下的办法。
均线上行，期价行在均线上，我就做多，均线行在均线下，我就不做。均线下行，期价行在均线下，我就做空，期价行在均线上，我就退场。
这一切，这一切不是好好的么，理论上说的通。也基本符合均线八法。
实践上，以前的前辈们给我们提供了战而不败的例子，论坛里还有一些高手给我们提供了一些实际例子，及图形。
可是，怎么一到用的时候，昨就完全不是那么一回事了啊。
可怕。
可怕在哪呢。在这：我明明发现有趋势，可是，当我介入的时候，怎么又没有趋势了呢，我明明发现趋势在持续，可是我进去了，趋势就改变了呢。
我明明发现趋势改变了，可我进去后，趋势又延续了呢？
这里为什么呢？
我认为，我们没有抓住趋势，没有抓住一个真正的，有持续性的趋势，也或者，我们抓到了的只是一个短短的趋势。
现在问题的实质发生了变化，不是我们不想做有趋势的行情，有趋势的市场，而是我们抓不住趋势，也或者我们抓到了太小的趋势，也或者，当我们介入的时候，这一轮趋势已经快要走到尽头了。
我们现在关心的是，怎么样抓到真正的，有长度的，相对可靠的一波行情，而且我们还能在行情结束的时候从容出局，不被市场的表面现象所迷惑。
一句话，怎么样抓住真正的，有效的趋势。
第二部分，谈谈我的方法
我的方法，就是最可能地发现一个有趋势的行情。从它一开始就发现它，在它发现的时候跟踪它，在它结束的时候及时发现。这样，我们就能够及时的介入，享受行情的开展，最后，从容而及时的退场。
在提到我的方法之前，先讲一些看起来似乎和主题不太相干的话题。但是正是这些或明或暗的比喻，会把你的思路引入一个有趣的模型当中，让你看到一些不争的事实，和一些我已经叫“规律”的东西，从而发现和提出我的方法。关于抓趋势的方法。
我们想象一下，无比大的地球在转动着，从西向东转动着。它的转动速度有多快呢，对不起，这个我可不确地的知道。反正是比你我跑步的速度快吧。
可是，现在有一艘巨轮，有前长长甲板的巨轮，正在地球赤道上由西向东行进。请问大家，巨轮和地球赤道上某一困定地方相比，是不是要快很多呢。
然后，又有另一个场景，那就是，你，或我，在巨轮长长的甲板上，由西向东在奔跑，快速地奔跑。
我现在想说，我跑的速度，在这个方向上，比巨轮行驶的速度要快，比地球运转的速度更快。在地球运转的这个大趋势里，巨轮是快于这个速度，属于并强于此趋势的，而我，我的速度，比巨轮更快，我的趋势，比巨轮相对于地球更强。
我是这个趋势中最强的那一部分。
有意思吧。
好了，不转弯了，想落到主题上来，说说我的方法。
我说呢，用均线我就可以发现趋势，跟踪趋势，发现趋势的变化，趋势的结束。
以前我说过，有许许多多的“前辈”提出了关于一条均线来操作的方法。你是不是说，你又来了啊，还跟我玩一条什么什么线走天下的路子。呵，不了。我要换我自己的方式，因为我个人认为，一条均线不能有效的发现趋势的开始，也不能有效地发现趋势的结束。绝对不能，不信你就试试，一条均线，在一个单边市中，它是很好，很有效，明显地指给你一条趋势的路，叫你顺势而为，可是，行情结速了，或盘整，或行情快开始了，振荡了，期价上下翻动，多次穿越均线，这个时候，你简直不能忍受了，趋势开始了，均线上行了，可是没一二三四天，期价大跌了，向下穿趋势均线了，没过几日，均线走平甚至向下走。你又想做空了，没想到几天后，它又向上跳空了。呵。热闹，可是你呢，几近崩溃。
好，一条均线咱不去想它了。
那用几条，三条，五条？来个三线开花什么的，再来个类似Bill William的鳄鱼线？搞个什么均线发散？
不，已有的成果，今天就不再复习了。
我用二条均线。为什么用二条呢，这就用到前面的比喻了：
假设我用的是周线，一条取10周均线，我给它一个意义，注意，是我给它的意义，它的周期也是我定的，这么说，意味着你也可以定一个什么8周均线，是吧。你也可以塑造一个有意义的周期，在你心里有一个特殊的或有意义的周期。
我的这条10周均线，我让它代表一个大环境，相对的大环境。就是说，在10内我观察期价，它是怎么走的，走什么方向，正在有什么方向上的变化。
另一条均线呢，我取5周均线，它代表什么呢，我认为它代表了，期价在10周这个变化的大环境里，5周变化的这个小环境。还有，为什么取5周呢，我是这么想，5周小于10周，即它只是大环境的一部分。5周是10周的二分之一，小环境比大环境小一倍，也足够小，能体现自我，不会因为我取了9周，而和10周似是而非，象兄弟姐妹一样。
但我也不想取2周3周，这样一来，反而象10周的孙子重孙子一样，象它儿子就行啦。
还有一个元素，就是期价的K线，是日K，周K，还是15分钟K,30分钟K，无所谓啦，看你用什么周期来做分析了。
总结一下上面这几小段：
10周均线，简称10周。5周均线，简称5周。期价的K线，简称期价。
10周代表一个大趋势，如果10周上行，表示大趋势向上。反之亦然。
5周代表10周内的一个次一级的趋势，如果5周向上，代表大趋势向上，次一级趋势也向上。反之亦然。
然后就是期价，期价行在5周上，代表目前价格趋势向上，而且处在向上涨的过程中。
这样一个组合，能说明什么呢，我想它起码说明了，我们所看到的期价，正处于一个大的小涨 趋势中一个很具体的上涨次级浪中。怎么样，比较舒服吧，如果我们此时持有顺势的仓位的话。
但是，期价，5周，10周当然不会只有这一种走法的图形啦。我想它们至少会有24种图形。表示24种不同的趋势运行 情况。
24种不同的基本盘面。
第一种：10周向上。5周向上。5周在10周上，期价在5周上。
这种图形向我们传达一个信息，大势向多，处于一个大的向上运行 过程中。次级的趋势也是属于上涨之中的，目前的期价上涨的强度要强于次级趋势。好啊，强中之强，有什么理由不持有多头仓位呢，特别是刚刚出现这样的一个图形的时候，它代表着一轮向上趋势的开始，如日之升。是应当及时介入的。
第二种：10周向下。5周向上。5周在10周上，期价在5周上。
这种图形向我们传达一个信息，大势向空，处于一个大的向下运行 过程中。但次级的趋势也是属于下跌之中的反弹（或是从底部的上升），目前的期价上涨的强度要强于次级趋势。对于此种图形，只能很遗憾的说，如果是我，我不介入，不介入空方，也不介入多方。因为大势向下，次级的上涨级可能是强势反弹，我要等到第一种情况出现，我才考虑做多。现在我做空吧，不行，做多吧，也不理想。
。
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第十三种，10周向下。5周向下。5周在10周下，期价在5周下。
这种图形向我们传达一个信息，大势向空，处于一个大的向下运行 过程中。次级的趋势也是属于下跌之中的，目前的期价下跌的强度要强于次级趋势。好啊，强中之强，有什么理由不持有空头仓位呢，特别是刚刚出现这样的一个图形的时候，它代表着一轮下跌过程的开始，是应当及时介入的。
。
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（先把主要的二到三种图形写出来，其它的容我日后慢慢加上，毕竟字数太多，我的指法水平有限）
第三部分，具体应用
前面罗里罗嗦说了一大堆理由，道理，原则，如果还少一样东西，那前面的东西都没用。
什么不能少呢，就是具体应用。毕竟我们不是绕口令来了，我们要落 到实处。
因为从实战方面来说，不管你理论多么漂亮，道理多么迷人，用不上也是白搭。所以，这一篇内容是不能少的，这一篇中会有若干图形，我一点一点贴，一开始可能很少。不过我个人认为图少了不太好，没有说明白，文字的表达还要借于图形来展示。得让人看明白了才算。
这张图是强麦505的周线图形。
强麦505从去年8月30日起，这周期价收在10周，5周之下。10周在5周之上。10周，5周向下行并且相互之前拉开距离。这是一个绝好的进场做空的机会（不考虑是否是主力合约，成交量大小的情况下），应及时进场。
在此周之前期价在10周下，也在10周下，但5周在10周之上，而且10周上行。并未形成一个标准的向上或向下趋势。此时空方应耐心观望，多方也应及时离场，因为多空力量都不能分出胜负。
然后，期价一路下行，直至今年1月4日这周。这是一直完美的下降通道，十九周的下降过程。
1月10日这周，期价收在5周上，共二周，此应在第一周末离场观望。不去盼望做多或做空。
1月24日这周，期价重回5周，10周之下，5周小于10周，5周，10周仍向下行。这也是一个进场放空的机会。
3月14日这周，期价收在5周之上。虽然5周仍在10周之下，5周已经停止下行，10周仍向下行。此时还是应当及时离场，防范风险。
在这张强麦505图形中，两条红竖线中的期价行走过程及均线排列，均由以上几段文字说明。
[ Last edited by 笨笨. on 2005-3-19 at 23:57 ]
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在天我们的父，愿你的名受显扬，愿你的国来临，愿你的旨意奉行在人间，如同在天上；求你今天赏给我们日用的食粮，求你宽恕我的罪过，如同我们宽恕别人一样，不要让我们陷于诱惑，但救我们免于凶恶.
前面谈到了一个例子，看起来它是一个其中一种盘面情况，其实和它在道理上相似或相通的例子很多，我想我至少得使用几个，才能说明基本的操作观点，和对趋势的捕捉。
因为我使用的软件主要是用来看盘和下单，就是文华，在弄线作公式方面它只是一般般的（不是最新3000版的），所以没法同非、习狐这样的软件相比，做出的图形未不见得漂亮，但我想只要我把图形作的标准一些，能说明问题，基本目地就达到了。
铜504，2004年12月27日这周。10周，5周向上。5周在10周上，同时期价在5周上。这时图形上出现的是一个明显的入场点，多头入场点，应当积极介入，持仓等待行情发展。这种图形地趋势一直没有改变，直到2005年3月14日这周，就是上一周，趋势仍然未变，应当持仓等待，什么时候平仓信号出现，或者说止损/止赢信号出现，什么时候才离场。铜0504会涨多高，这种上涨还会持续多少时间，我不知道，我所知道的就是在上涨趋势的行情里，我在车上，我抓住了这波有趋势的情况，这已经足够了。
在此之前，这种图线的组合没有很明确地出现在图形里。从2004年10月18日这周开始，接连8周的时间，5周，10周，和期价相互关系混乱，所出现的组合没能能够表达趋势有明显的方向。在此期间虽然期价一度大幅上涨，而且11月29日开始二周也有大幅度的下跌。但都没有能够在我们的5周，10周追踪范围内表现出有趋势的情形，在这种情况下，我认为它就是一种无趋势的市场，把它当作振荡市。我个人认为，这种市场不适合操作，可以认为它没有我理想的，可以操作的趋势行情。适于场外观望。
[ Last edited by 笨笨. on 2005-3-20 at 09:37 ]
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2005-3-20 00:01
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铝506。
2005年2月28日这周。5周，10周均向上行。5周在10周之上。期价在5周上。5周与10同之间有拉开的距离，这个距离充分说明5周与10周的发散程度，十分理想。这也是一个不错的做多的入场点。
在3月14日这一周的周五，我入场做多铝506，在此之前一周之内，从周一到周四，都不是我的买入时间。
这里有一个问题，就是说，如果我以日线为操作目标，那么我就要坚守这一操作规则，在每日收盘前来确定是否出现入场点，决定是否参与交易。入场之后第二天起，每日在收盘前观察，是否出现出场点，出果没有，那就继续持仓，等待止损/止赢信号。如果出现止损/止赢信号，就立刻出场观望。
记得在上周一二的时候，论坛里的不少人看好铝的品种，大约在周三即有人入场开仓，但至周五时候，不少人已纷纷离场，有的人损失了一些头寸。对于这种现象，我个人认为是入场点把握不好：
如果以日线为单位操作，那么问一下大家，按照自己的系统来看，周三是不是一个标准的入场点，是的话，没话说，不是的话，又为什么周三冲进去呢，难道就是因为那天大涨么。如果以周线为单位操作，我认为，周三就不是一个好的入场点，为什么呢，因为以周线为单位操作啊，应当在周五收盘前入场才对呀。即使周三涨的再好，也不应当介入，充其量顶多在周末买到比周三高一些价位。
其实周三那天，看着红红火火的铝，我也心动了，可是咬咬牙，没行动，按照自己的计画操作吧，等周五！
从此看来，周五前进场的有亏损，也可以说的通了，解释的清了。
[ Last edited by 笨笨. on 2005-3-20 at 09:56 ]
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2005-3-20 09:53
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如果以日线为操作单元。铝506的入场点在哪呢。
以日线为操作单元的时候，均线的周期就要足够大，大到在趋势行情发展的时候，期价不应当很容易多次上下穿透周期较短那一条均线。要让它们有相当的距离。这一幅图里的均线周期分别是20日，40日。
看看，合适的入场点在哪里呢？
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2005-3-20 10:01
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失败的例子和失败的原因
豆一505
2005年1月24日，1月31日这两周，10周，5周均线都向下行。10周在5周上，期价在5周下。这是不是一个好的入场点呢，它和前面的例子是不是相似，按照规则是不是可以入场做空了。
我敢说它与前面的完全不同，根本就不是一个入场点。这么说看起来似乎前后矛盾，是吗？不是！
关于5周和10周的关系，有几点要补充一下。
十周和5周之前不但要方向相同，有一定的斜率，还而不能少的是，它们之间必须分开，要有一定的距离。无论它们的关系是平行，还是出成角度，都必须拉开一定的距离，才是有效，否则不算，可以把它们这种若即若离的状态看成是小幅振荡。
相比之后，豆505的，10周，5周线在3月7日那一周都向上行。5周在10周之上，期价也在5月之。5周10周间充分拉开距离。这表明一个新的趋势的开始，一个入进做多的机会来了。
就拿5月豆来说，辅以参考的还有，阻力位的问题。2004年10月18日及11月1日和11月18日开始的这几周做成的底部阻力没有强有力的突破，突破就是突破，必须利索，有力，不拖泥带水。如果没有这些，很难确定一轮下跌已经开始了。节前最后二三个交易日，均线系统（5,10,20,30)向下发散，期价走在所以这四条均线以下，可是这些均线发散的不够充分，所以不能确定行情的来临，大节当前，应当离场观望，好好休息。
[ Last edited by 笨笨. on 2005-3-20 at 10:32 ]
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2005-3-20 10:28
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第四部分，关于入场点，止损/止赢
入场点，以周线为例，如果某种适当的组合出现，比如：5周在10周上，期价在5周上。5周，10周都向上行走。这时候就应该入场，建立多头仓位。从理论上讲，只要这种图形组合不变，每一个K线都是可以做为一个入场点的，就是说，在行情发展过程，你随时可以入场，当然，如果用周线，得周五收盘前入场。
做空亦然。
止损/止赢，在我这里是没有区别的，以上一段内容为引子，在行情发展过程中，如果某一周的周K收盘价在5周下，只要在五周下，就应当离场了。这里，5周线的值就是我们的止损/止赢点。如果在我们按信号开多仓后，行情发展的理想，顺利，在有利润的情况下，我们按信号离场，这个点位就是止赢点。如果按信号开多仓后，行情没有按预期发展，或者我们入场的时间不足够早，进场后不久，就给出了出场信号，这里我们略有亏损，但还是要离场，这个点就5周线，就是止损点。
反过来，也可以应用在做空上。
关于这一部分，不想弄图了，能说明问题就行了。
最后说一下，我在前面提过至少有24种盘面组合，是不是24种盘面组合都要研究一下，有精力也无所谓。但对我来我，纯属多余了。
因为，一开始我就说，我的目标就是，只要有行情的有趋势的，那些不能确定有趋势的，都不做。这样可能会浪费掉很多的机会，有许多人一定会这么认为。但是，如果不浪费掉这些机会，积极参与，同时也会给自己带来更大的风险，什么风险，就是说在行情没有明朗的情况下随时因为盘面的变化，因为没有趋势的原因，给自己带来的不可控制的亏损。我的想法就是，丢头去尾，抓主行情的身子，把那些不确定的因索，底部的振荡，头部的振荡，趋势中的整理，尽可能的避开。对于一个品种来说，我可能会丢掉很多的机会，但我也避开了很多的风险，是值得的。今天挣，明天亏，不光是资金没保证，情绪也会受打击，对于有些人来说，身体也会受影响。这么做是不值的。
另外，因于期货市场品种较多（比股票还是少太多了），我们随时有机会把精力和资金转移到那些有趋势的品种上去。机会还是相当多的，所以我觉得这样的方法和操作还是可行的。
看不懂的，不做，看不明白的，不做，看着不理想的，稀奇古怪的图形，也不做，要做就做明显的，漂亮的，标准的多头（空头）图形的品种。
在期市，回避风险是一大主题，既能回避风险，又能发展主升（跌）段，何乐而不为，何必去做连高手都不太愿意做的事，去寻找头部，去寻找底部，那不是人做的事，这种事由市场自己来做。
我记得好象青木说过：做股票就是要做趋势。做期货何尝不是呢。只在振荡中生存，又有多少利润呢，又有多少风险呢，我们又有多少能力能把握呢。
做我们能做的事，其它的事让市场去做。
24种图形，我觉得我们最终只要拥有两种就行了，那就是标准的多头进场点图形和标准的空头进场点图形。其它的图形我认为都是带有相当大风险的，不是我们这样的低手所能掌控的。我们在这种图形被破坏的时候离场，我们只要拥有这样的行情，其它的，不去想。
就说到这吧，还有些没说清楚的，没想到的，我会在贴 子里慢慢的补。咱也学学比尔他家，打补丁。
24种，其实就说了三种，三种里，只有二种是有用的。
QUOTE:
Originally posted by wangwu001 at 2005-3-20 13:32
看了以上的文章,写得挺详细,是花了一番功夫的,
只是我认为这套交易方法有缺憾,我敢打赌你这套方法是就最近才想出来的,你用得时间肯定不久.
====================
哈哈。。。不错，很精彩！跟我系统中的趋势定向部分理念方法相同，只是没你这么细致！！我在macd发的第一贴是关于ay501品种的趋势分析中有讲，可惜贴不知什么原因没有了。
波段兄总是对趋势当前状态的持有怀疑态度，其实趋势就是“趋”和“势”，用笨笨兄的理念方法就可以对---------“趋”进行定向了，这其实也是道氏理论的基本观念：不要去怀疑趋势（不是指日间的短期波动），否则交易又有何立足之本！
我始终认为对道氏理论的真正领悟是对其的基本观念的认同，而不是什么方法层面的东西！怀疑的妄念就是由于对道氏理论趋势观念的潜意识层面的不认同！波段兄此前贴的辩解，不是不对，而是没有了“大厦的基础”，那些问题是属于交易层面的！
基本上个人认为：对于“趋”的定向，这只是属于分析范畴，对“势”的判断与应对是属于交易范畴的---------这就是产生波段兄在《选择交易点》贴中所提问题的原因！恰恰是“趋”和“势”的层次逻辑关系导致了波段兄一直心存疑念感到矛盾的原因所在！
分析与交易是两码事，但却又具有层次与逻辑关系-------也就是我所认为的“趋”与“势”的关系！没有对“趋”的定向，有如盲人骑马，纵有汗血宝马也于事无补；没有对“势”的判断与应对策略方法，心有壮志也定会力不从心！所以最佳的趋势投机策略就是对“趋”进行定向-----并且毫不怀疑，在“势”对“趋”否定之否定之时，翻身上马！
所以个人认为，笨笨兄的方法缺陷在于交易的成分也就是对“势”的把握不够充分，最现实的问题如止损和头寸管理问题上心态上恐难接受！
关于26楼指出的一些问题
对于“趋”与“势”我两条均线中的体现，以5周均线，10周均线为例。
10周均线上行，意味着一个上升的大环境，一个大的上升过程，一波大行情（相对于5周），这是趋。
5周均线上行，还站在10周线上，它当然上涨的速率要高于10周线，意思着上升过程中最猛烈的一段，站在5周线上，当然是坐上了最快了车了。这就是势。
10周如不上行，大趋势不好，即使5周向上的角度再大，也只是无趋的势，无源的水，下跌中的反弹，这样的我不做，要做就做上升行情中最猛烈的一段。
10周线上升，大趋势好，可5周线下行，有趋无势，在上涨中的回调，咱也不介入，浪费那时间干嘛，躲开去等待。
我只要趋势，我要想抓住趋势，有趋有势，才是咱伸手的时候。
在资金管理方面我不想说什么，因为那不是我的特长，我还得向这方面做的成功的人士学习。
QUOTE:
Originally posted by 波段趋势 at 2005-3-20 15:49
趋呀势的，说得太抽象，不务实
AL以我的标准看，是失败的操作
当然你进场点好，无所谓
也许我理解得不同
举例来说，CU和A一轮大趋势，足可以让任何人富甲天下
为何没那样呢？是趋势变化的复杂性
可能 ...
===============
唉。。波段兄啊，我真不知道该怎么对你说了，已经那么清楚的说明了你的思维上矛盾之处了。。。。
我不妨就用铝的交易来说明我上述的看法吧，这次用图，免得又说太抽象！
铝在交易前到目前为止，我的趋势分析仍看多，方法就不多说了，笨笨兄已经说的很清楚啦，我们要做的就是不去怀疑！直到市场证明趋势翻转，注意我的是分析上证明趋势反转，而不是叫你持有作多到趋势证明反转。这在我的策略中就是对“趋”的定向（如果想最好的理解“趋”我建议去查新华字典）！
前面说过我一直看多，所以下面图中我的交易没有一笔作多！这就是我对“顺势交易”的理解（看看周线和日线吧，真说不出有什么理由作空，既然一直作多又何来趋势善变的说法？？？！！！）所以这个过程中，关键在于如何找出最好的作多买点（否定之否定就是肯定---------上涨、下跌、再上涨就是否顶之否定，买点就在这再次上涨的起点）！
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2005-3-20 17:49
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===============
“趋呀势的，朦胧朦胧
交易更重要的或许是：哪里多？哪里空？
长短如何结合”
===========
没有对“趋”的方向性的认识，又从那里来的“多”与“空”，没有对“趋”的方向性的认识只管买、卖那是炒单，不是一个趋势交易者应有的行为！
有对趋的方向性认识才谈的上顺势而为！
我仍然这样认为：分析与交易是两码事，但却又具有层次与逻辑关系-------也就是我所认为的“趋”与“势”的关系！没有对“趋”的定向，有如盲人骑马，纵有汗血宝马也于事无补；没有对“势”的判断与应对策略方法，心有壮志也定会力不从心！所以最佳的趋势投机策略就是对“趋”进行定向-----并且毫不怀疑，在“势”对“趋”否定之否定之时，翻身上马！
我对“势”的看法关键在与指出交易与分析的不同，这两张图就是说明。交易不见的多么完美，因为没有完美交易！
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2005-3-20 18:02
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价格常变，趋势长存。
与现价比较，下个价格会有三种可能，涨、平、跌。
趋势是经常存在的，涨势、跌势，取一根均线，如下图，10周线，价格在其上方为涨势，在其下方为跌势。涨势可分为单边市和震荡市；同样跌势也分为单边市和震荡市。
下图中，细线开空单，粗线平空单
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2005-3-20 18:18
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非常好，支持。
用均线跟踪趋势不错，但寻找进场点与出场点（止损点）还得加上其他方法。例如形态理论，K线组合理论等。
QUOTE:
Originally posted by 干将云飞 at 2005-3-20 18:02
===============
“趋呀势的，朦胧朦胧
交易更重要的或许是：哪里多？哪里空？
长短如何结合”
===========
没有对“趋”的方向性的认识，又从那里来的“多”与“空”，没有对“趋”的方向性的认识只管买、卖 ...
看明白了
是认识观点不同，语言表达不同
交易策略相似
我的观点：分析结果就是要用于交易
所以我的前提：分析与交易是同一件事，除非是不作交易的评论家
这个倒不必观点一致
从分析上讲，牛熊市都是清晰的。这我同意
这样的分析用于交易，在我眼中其实是不负责任的
所以我对分析极其不感兴趣
所以我们的分歧是：你谈分析，我只谈有交易结论的分析
如果谈交易策略我们就无分歧了
借用一句话：分析不重要，重要的是交易策略
这个话题就不讨论了
以后大家多谈谈交易策略
就象你那几张图
干将辛苦了,你的交易系统很好嘛
谢谢你的图
QUOTE:
Originally posted by 恐惧与贪婪 at 2005-3-20 20:11
毫无实战用处，假如你照这方法开仓后，趋势马上向你相反的方向运行，再等5日均线掉头下穿10线时，你才能止损，到这时我不知你要亏多少？
你理解有出入，不是5日线下穿10日线，是期价下穿5日线。
QUOTE:
Originally posted by alextong at 2005-3-20 21:16
大哥,他说的是期价下穿5周均线,如果等到那天在止损,我早就死十回了!
我忘了那本书上说过,期货要想挣钱70%靠心理,20%靠止损,10%看技术.
楼主把自己的交易秘诀拿出来让大家分享,这种精神当然值得大家佩服,
我认真 ...
是么，我测算过概率，算不出来期价下穿5周均线的时候止损会有这么吓人。请你举个例子说一下吧，我看看我的方法是有益呢还是只会害人。
其实把周期放大，或缩小，都不会有那么大的差异，一根周K线，和它的5周均线，难道总是会拉开巨大的距离么，即使是，一破不回头，也有机会在周末止损。除非有一条，那就是你买多就跌，而且是往死里跌。卖空就涨，也是往死里涨。那只能说你点太不正了，而且是常常如此，概率的分布不是这样的。
好贴。。。非常好的非曲线匹配系统。特别让我欣赏的是5日周线和10日周线。关于2条均线和价格的三种复杂关系，究竟是否符合简单原则，我认为这不是问题。只要笨笨能用的好就是好的买卖法则。
很重要的一点，自己设计的交易系统，通常只有自己才能理念，其他人能理解很难。所以笨兄不必理会。
关于理念方面，可能有些话我不太认同，比如根据趋势来交易等。可是我觉得这不妨害交易，只要交易能稳定获利，那么理念在成绩单面前就显得那么苍白和无力。
我有几个建议，只是建议哦，赫赫。。。系统最重要的是测试，关于测试中的内容，比如最大连续亏损次数，均盈利和均亏损的比值等等问题，需要详细的测试（我的系统测试了1个月，还在测试不同市场，还在测试未来的市场）。之后作出一个简单的评估，找到缺陷，加以治疗。
干将兄弟说的很不错。特别是关于趋势的理解。其实，我觉得他和我可能都会认同一点，在我们心中永远不在乎趋势，我们的交易不需要趋势的参与。我们只知道价格和均线。
还有波段趋势大哥，你似乎陷入一个怪圈，我建议你看2本书，就是著名的股票作手回忆录，和投机的智慧，特别最后一本对于你现在的的种种问题或许能给出答案。。。多多的静坐来体会自然，和空气流淌过你全身的那种感觉，那样子思想会变得无与伦比的清澈。。。
再次为笨笨兄弟鼓掌，，，这完全是亲情奉献。赫赫
关于系统测试的工作，正由我来做，基本是从去年就开始了，其实呢，我的操作过程也就是测试过程，如果测试通不过，我早就死定了。
好了不开玩笑，我说一下效果，在以周K线为标准的操作过程中，十几次，只有一次失败。
在以15分钟钱的操作过程中，失败的要多一点，不过也很正常，15分钟一条K线，一天就得15条。操作的次数当然比一周一条来得多。如果大家有一天发现我消失于这个论坛，那很可能是系统失败。如果我还在，就说明我还在依靠着这套方法活着。
58楼暗夜基金的贴 子写的真的很好。总算是第三方的一个评论+总结。让我佩服的是，人家的总结能力，文笔，我汗。我有好多想说的，没出说来，自己的感觉就是辞不能尽意。看了我自己的贴子，感觉就是只看到了自己想表达的一部分，而另一部分，却自己在自己的文字里都没找到。呵。
QUOTE:
Originally posted by 笨笨. at 2005-3-20 21:32
是么，我测算过概率，算不出来期价下穿5周均线的时候止损会有这么吓人。请你举个例子说一下吧，我看看我的方法是有益呢还是只会害人。
其实把周期放大，或缩小，都不会有那么大的差异，一根周K线，和它的5 ...
期货市场就是为了避免不确定地风险才设立的。买多就跌，而且是往死里跌。卖空就涨，也是往死里涨。说明做错了，砍就是了，与点或运气无关。
应该在系统里就考虑这样的风险，如果技术面无法解决，那么可以从资金管理，心理控制来解决它。不可无视它的存在，把可能发生的视为必定会发生，把不太可能发生的等同于不可能发生。虽然它发生的概率很小，可能只有1％，但是如果我们在这个市场活得足够长，比如10年，那么我们遇到它的概率可能是100％。如果没有准备，可能会把10年来的利润全都还给市场。
一万元暴仓和一亿元暴仓，没有区别。
QUOTE:
Originally posted by 暗夜基金 at 2005-3-21 09:44
我的系统的成功率不到40%。。。但是却一直在盈利。。。赚得多，亏得少才是关键。。。
是啊，同感
不管什么系统只要你够完善、全面，什么波浪、K线、均线都可以用
没有绝对的……
交易的法则：亏时小，盈利大
后者关键：是你的系统能够让你放心持有盈利头寸，并展开趋势
一点个人体会
QUOTE:
Originally posted by 沟长 at 2005-3-21 10:58
还好区分各个品种吧，每个品种性格各异，得设不同的周期。如何避免盘整期频繁止损呢，也就是提高成功率呢，建议多分析长期图表~
是的。对于不同的品种，不同的K线周期，可以考虑用不同的周期的均线。
QUOTE:
Originally posted by 前线 at 2005-3-21 17:04
为什么问问题的问了
答问题的答了
而许多人还说看不明白
是因为问问题的问的不够清楚
答问题的把问题答得更复杂了
问问题的连自己想问的问题都问得不清晰
就象剑的方向都不是指向咽喉
又怎能直插咽喉呢？
我觉得呢，这个问的问了，答的也答了，但问的人说没有明白，也是很正常不过了，毕竟一个观点不果不是自己发出的，不要说接受，就是理解，都不是一件容易的事。还得靠时间来解决这些问题。
答的答 了，也没答的圆满，我想也不奇怪，毕竟要想揣摸出问问的人的真实意图，我想不一定看得懂字面就都能理解对方想知道的一切，何况还夹杂着个人的表达方式的问题，不过还好，论坛就是这么一个地方，如果你想问，总有人回答。如果你答了，一定有办法从各各角度能说的更完美一些。
QUOTE:
Originally posted by sdlman at 2005-3-22 21:52
总结经验才是最重要的
在贴 子的最开始的那部分，我提到了一些情形，比如：明明这个品种走好了，涨的也挺平稳，观察一些日子了，就介入了，买多，可没想到很快又跌下来了。
如果你坚持持仓，那么它有可能连绵不绝地跌啊跌啊。我怎么一下子掉进空头的陷井里去了呢？
如果你平仓止损，没准它又很快昂首向上，是不是活活要把你气死。
最初，我所追求和研究的，就是为了避开一些虚假的行情，防止自己掉进去，所幸的是，我的探索一点一点有所收获，才有了后来这些想法和操作上的规则。说白了，一开始就是为了自卫。所以，这个均线的玩法，最基础的和最本质的部分还是避害第一，趋利才是其次的。
这就是为什么有些人看看后说，大段的利润丢掉了。其实也不奇怪，这么做也同时把一些陷阱过滤掉了，只留下相对安全的一部分去做。这就是我的办法，相比之下，可能没有好多人的办法在赢利上更具锋芒。这一点不说明不行。
我做外汇也是用两条均线
在多头时用KDJ/MACD 金叉 寻找买点
在空头时用KDJ/MACD 死叉 寻找卖点
[ Last edited by bonnyshi on 2005-3-24 at 00:55 ]
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2005-3-24 00:41
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QUOTE:
Originally posted by 天之道 at 2005-3-31 20:23
顶！！！！！！
顺便问一下，哪里可以下载文华软件啊？？？？？？
拜托！谢谢！！
在华夏的主页里有下载
www.csc108.com
面向交易的分析方法（上）
面向交易的分析方法（上）引言：
面向交易的方法严格说并不是一种方法，而是一种策略和态度。
面向交易的方法的第一要务是不要为了交易而交易~ 而是为了成功的交易而交易。
一次和zhabc1兄讨论提到这个想法，这个想法在我脑子里浮现很久，虽然有一个大概的轮廓，但是总的说来还是比较凌乱，我和zhabc1兄说觉得技术分析不是一种稳定的分析方法，其实准确地说应该是，不是一种方法，之所以有成功者，不是因为方法本身，而是一种基于你长期客观翔实地观察市场后形成的一种策略和态度在起作用。我们先说我对几个概念的理解：
何谓质量，何谓能量？
读相对论的一个有意思的推论：
没有所谓的质量，没有物体，有的只是能量的状态... 一切粒子均可细分，至今没有穷尽，怎知非要分到一个实实在在的颗粒呢？所谓的质量，应该就是能量之间相互作用的结果与状态。这好像佛家的一句话： 空即是色，色即是空......
规律是什么？
规律是这样一种东西，比如每天你从你家的甲处到乙地去上班，要走过一条固定的路线，7：30出发8：00到，在中间的某处，你发现经常会遇到马路对面一个女孩子非常的美丽，这条路上你平均每天要遇到上万人与你擦肩而过，但是你希望看到的只是一个人，而她与你的相遇也许只是这条路的一个十字路口的交汇点。也许她今天公休，明天起晚了迟到，挨了经理的批，后天决定早到...
我的意思是说，如果我们看到的这个总体，每天总有70%~80%的人你会遇到，那么你的规律就起作用，如果我们关心的是其中的特例，最终只能怀疑这个规律，因为人人都在看自己的希望看到的东西，规律就远离了我们...
面向交易的方法严格说并不是一种方法，而是一种策略和态度。
面向交易的方法的第一要务是不要为了交易而交易~ 而是为了成功的交易而交易。
有个网友说的好：为了交易而交易，是因为只有交易了，才知道成功不成功。其实，我们的大多数错误的交易，往往在成交后半小时内就已经很清楚了。因为T+1，更因为内心的混乱，使我们错上加错…解释一下，我想我们看到的所谓世间的实相，只是一个特定观察工具——人眼睛的映像，马眼看人大，狗眼看人低，实际上，这还是以主导世界的生物——人的立场而言。有看法就难保不主观，因此，我们的大多数错误的交易，往往在成交后半小时内就已经很清楚了，这句话说得非常好~
说了这么多，很多好像是废话，其实用不着我们再说，兄弟们，告诉大家我在网上现在是战战兢兢，为什么这么说，因为没有了自信，觉得所有的亏损细细想来都是必然，而盈利确实属侥幸。我作股票比较晚，至今七年，有三次认识上的变化，第一次是第一年以后，我觉得自己还行，97年我1500点入场，到了年底还能盈利个10%呢，虽然是新手但是谁的话也没有听，这一次有了自信。第二次是1999年的时候，我在年底写下了那御风而行，说真的，那几年对自己有了自信胆子也大起来，结果呢？大家都是过来人，能想象得到，血粼粼的，呵呵，但是那三年是我最努力的三年，每天回家辛辛苦苦的收数据，还要定期作数据备份，365天没有例外，过着深居简出的生活和除了上班和外界基本没有联系，写御风而行其实是为了鼓舞自己…
第三次就是2001~现在，我想或许是一种大变化之前的躁动，我对以前的分析方法，对经典的一些理论产生了怀疑，当然我们看很多问题，可以有自己的看法，但是应该看到我们入场股市是有共性的目的，是天真还是过于自信，无论因为什么。举个最简单的例子，我接触过一些实业界的商人，全国很多地方的，我发现一个共性，就是他们对参与股市投资报着一付敬鬼神而远之的态度，无论他们对中国股市多么了解或是多么不了解，当你讲到上市之后可以座地圈钱时他们的脸上都笑成了一朵花，眼睛也无限向往的眯了起来，然而当问到他们是否原意参与交易时，他们就像从春梦中猛醒一样，立即表示不要不要~呵呵，然后用一种警惕的态度对你，心想你要干什么？！哈哈，知道区别了吧？全中国股市的总体分母是一些最忠厚、最单纯、最实诚的如我们的兄弟姐妹构成的，所以，强盗与骗子才能大行其道…
我和大家说过，我迷恋过数据分析，迷恋过统计模型，编公式找规律等等，至今，我回首这些，看到的是一种虚无，如果说我隐约感到所谓技术派的成功实际上是一种基于你长期客观翔实地观察市场后形成的一种策略和态度在起作用，那么为什么我没有完全厘清这个头绪呢？反思了很久，在今年的上半年，我找到一个可以解释的答案，我想应该是一个高手观的问题~
前面我们说了，因为人人都在看自己的希望看到的东西，规律就远离了我们...御风而行写作的时候，正是网络狂潮的时候，第一次感受到信息污染的利害，明明知道不是那么一回事，那是自己的股票如果沾了一点网络概念也一样沾沾自喜，没有沾的也是切盼快点触网吧，我想资本求利的心思任何阶级都是一样的，所以阶级的划分究竟是以出发点还是以事实现状根本没有不要说。常识性的问题。
刚刚看到马兄给我做了一个经典回顾，偶真是非常感动，其实，马兄没有注意，你辑的第一贴不是我的，而是人家反驳我的，后来那个贴成了一个战场，直到版主告诉我是误会，他以为我是这个论坛早先的某某人，我说的马甲是他，呵呵。那位兄却再没有原谅我虽然我在很多地方努力的顶它的贴~他的那个贴，我们的争执起先，其实就是我说的高手观的问题。我们说很多时候，我们看到的是什么？我们来到这个市场，看到的是机会，机会只有把握住才是成功，人为什么需要偶像，因为人是弱者，当他对市场失去自信的时候，他会去本能的寻找希望，如果有这样一种成功者，他们经过了时间的考验，不折不扣的成功了，那么这个市场就是有希望的，一出手就赢，飞越巅峰，这一类的词语鼓舞着很多人，就像算命先生的存在价值，其实是人类自身的需要。命理学与爱略特的波浪理论、江恩理论一样都是伪科学，一种精致的伪科学，在于它的自身圆融的特性，但是他们之所以能存在那么久远绝对不仅仅是因为他们的圆融，他们善于自圆其说，而是因为，人类的需要~
希望幸福的生活和美好的未来，人急切的盼望知道明天的事情，就象看底牌是很多投资者非常热衷的事情，渴望了解自己的命运，希望趋利避害是人的普遍习惯，这时，姜恩之流就顺应人们的需要被推上历史的舞台，首先，算命先生很多的时候，对待同样的问题往往总是有千奇百怪的答案，这样的结果是，一个算命先生失算被历史唾弃，但是算命学却流传下来，不是命理学不好，而是他们的算术不精~就像波浪理论一样，不是吗？至于只铁之流自然是也利用这一点，错就是你的错，理论本身是永恒正确的，于是问题就清楚了，你的任务不是反思而是努力坚持~
反过来说，那位兄也是这样的观点，如今这个论坛他已经很少来了，后来在其他论坛又见他开实战贴，很多时候是性格使然，用他的话说，就是要在争论中提高自己，但是往往争论超过了问题的范畴，在很多论坛这都是一类人，回到以前的说明，我也是后来才知道2002年MACD这个论坛发生过什么，我只能说，现在的管理层是对的，至少在风气上，是求真务实讲正气的~至于说论坛失去了某某人才，我倒觉得，一个真正德才兼备的人是不会舍得离开一个严谨、公正、专业的论坛的，所以，有些人的离去，论坛的网友幸末大焉~焉知非福？这个话题就此打住。所谓的技术分析真的是伪科学吗？这是不是绝对了？我这么看，比如说如我们知道的停损问题，我们一般的处理有两种，一个是机械停损，规定一个百分比或者价位，然后执行它，另一种则是稍微动态一点，把移动的某些压力支撑作为停损，但是有谁科学的测试或者统计过证明他的科学性？再比如趋势线，以及趋势线派生出来的x线、解消点到底是不是科学的有谁严谨的证明过？看过江恩的朋友如果把江恩1x8,8x1，正方形、百分比线及他们之间所有的焦点的水平线都标在图上，k线的上方还有没有被江恩理论覆盖的价位吗？这样的江恩永远不会错，但是对我们呢？也永远没有用！在闽发，有个庄托跟庄买卖点，另一个马甲叫做中国股神，一般总是拿这些方法来说事，在他的贴图中大量的事例都错了，他开的十几个贴只有0625的基本正确，然后就换马甲顶这一个贴（这个人还是深得算命先生真传的），在他的观点看来，任何靠接趋势线的目的只有一个，就是向上突破它，然后展开一轮升势，然后就用坚决不容置变的口气求证它的假设，只有这样才是正确的，呵呵。还有就是跟庄的这种思想，庄稼无所不在无所不能，这种想法在96~2000年都看似没有问题，然而到了2001~2003年教训还少吗？股评家为了挽留我们，编制一个又一个神话，让我们觉得股市充满希望，最后我们就像神经了一样，看那里皆是庄家的踪迹，一时间风声鹤唳，结果呢？还不是把自己的荷包交给市场？！我们把一切成功的希望寄托于跟上庄家，坐上庄家的马车，结果是不由自主的带上一幅偏色眼镜去看市场，一切异动、一切走势变化都被认为是庄家活动的结果，每天冥思苦想庄家到底要干什么，搞得自己神经兮兮杯弓蛇影呵呵，辛苦。
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其实我要说的是，你长期客观翔实地观察市场后形成的一种策略和态度，会在你交易的时候起作用，变幻一种看待问题的方式，很多伪科学一样可以为我所用，如果换个角度，如果用爱略特的波浪理论去理解市场走势可能的变化而不是急于判断结果，用波浪的变化的观点去演化出我们的策略，而不是当作一种方法去操作，那样也许就是另一片崭新的天地。要知道波浪理论的作者也是基于美股长期的走势特征去归纳的，它最大的作用，我认为是了解市场波动的可能性~
说到此处，终于快入正题了~我们上面说了趋势线，停损等问题，然而在解决现实的问题中我也经常要用到它们，为什么一个我认为是伪科学的东西我还要用它呢？我这么看，实际上，这些东东包括江恩的回调带，其实都可以理解成一种简单易用的策略，你我进出市场的时候，总是要有一种作为自己依据的东东，这是策略的一部分，而不是方法。在闽发，我觉得私人经纪人是一个真正的高手，他所提到的观察甚于思考我深感其中的意义。其实，当你准备好策略的时候，当你的策略基本覆盖未来可能出现的各种可能的变化之后，你完全可以休整身心，集中精神，当市场趋势向某个方向演变的时候，你只要仔细观察，及时按照既定的策略执行就可以了，兄弟们，我们这些上论坛来的人没有几个是不知不觉的投资者，有了几年的认真学习总结，只要你客观公正的看待问题，先求证后下结论，盘面的各种变化可能还是可以分析出来的。所以，年初我也持这样的观点回到这里时我是将信将疑的话，现在我可以有把握地说，对于我们这类的投资者，这是一种正确的理念~以前一直强调一个盘势的概念，盘势的总结概括就是这么一些认识：
我以前的一个贴中：
从2001年到现在，我从一个论坛流浪到一个论坛，为了找到一位高手，找到一个答案，我曾经非常失望，因为讨论理念、方法、反思过程的人少之又少，最终发现，大家其实都在要一个结果，非常确定非常能给人幻想与希望的结果，并且最终得出一个结论，在有的时候，在很多地方，即便是人民大众中间，讲大话，远远比讲真话,受欢迎的多……然而在这时，答案似乎浮出水面，这是一个系统的问题，答案不是一个结果，而是一个体系，我试图组织语言，描述之。先决问题：先讲一个小故事，天津地区曾广为流传的……
某日，公共汽车站，一时髦之白领女士翩翩而至，身着紧身一步裙，至车来，上之，裙紧而不能，后有扣儿三颗，遂解其一，再上，仍不得上，再解之，仍不行，再欲解，闻后有男声：
大姐，我就三个裤扣，求你给我剩一个吧……
解决问题之前，一定要解决一个先决问题，即问题究竟在哪里？！
破除迷信——为什么市场总和我们做对？
在御风而行、观念锁定与套牢的开始一文中，我曾经讨论过这些问题，很多人都在问：为什么市场总和我们做对？
偶问他们：为什么要问这么傻的问题？！
问题之所以成为问题，仅仅在于你没有找到正确的答案！错失行情的原因之一：对利润的不合理预期
一个很大机构的主作曾经对我说，他们要是一年只想挣30%，死的就是我们！对很多朋友来说，最终的亏损在于对利润最大化的盲目的错误追求，人在受市场的影响，市场又被这种影响左右。
市场错还是你错？——观念与方法必须建立
让巴菲特这样的人不倒的，绝对不只是一个认识、分析市场的正确方法，而是一套方法。
学过计算机的人都知道，计算机其实就会作加法，能使它完成千变万化复杂计算的，其实有赖于模数补码的观念建立，通过补码运算转换成更多运算方法。一个好的方法，能让你看清这个市场，一个好的策略，能让你从错误中走向成功。买什么，何时建仓，何时加仓，是方法问题；怎样建仓，怎么加仓，怎么根据市场变化去管理资金与仓位是策略问题。
被否定的图形——有悖常理的运动
这都看不出来？它可能持续向上运动吗？要是你会这么做吗？这么做的结果是什么？
被肯定的图形——盘势的积聚与突破的酝酿
在该涨的时候涨，给它表现的机会，给它表现的期限，观察、检验、确认……从大方向看机会，从微观把握时间，意欲如何，市场反映是什么，下一步该怎么办……
题外话：一个被普遍忽略的问题——认识自己是百年大计
每一轮的行情都不同，相同的是一群失望的投资者，市场不会被人改变，人能改变的，其实只有自己。你会看到，总是轻轻的不告而别，熊市走了，正如牛市总是不请自到，悄悄的来……有了盘势的支持，基本可以做到准确的判断（发现）趋势，及时的追逐趋势，合理的分布自己的资金。
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实际上很多方法或者说交易思想，你总结之后觉得很有用，但是实际操作中，他们的判断仍然需要相当多的佐证与规则，也就是说，它仍然不稳定也不是很易用，敌人冲过来的时候，你的武器还没有调整好，问题就大了，这有一个谁为谁服务的问题~还有就是你的模型好像没有细说，你测试的结果如何？
这是一个讨论贴，欢迎你展开讨论~关键在于我们证伪之后，态度上就不会对很多问题心存侥幸和幻想，在一个复杂多变的市场，你永远不会完全知道什么是对的，那不成了赢家通吃，这样人出现，不是她消失就是市场消失，知道什么是错的，也能解决很多的问题~
50年代的时候朝鲜战争，在相互战术上我认为有三个变化
第一阶段势大的特点就是运动和追歼，在5次战役的阶段基本是这样，但是从2次战役之后，中国军队的劣势尽现...在以往，中国内战的时候，战斗的补给基本上靠人民群众的支持，牛拉人推，另外就寄希望缴获敌人的补给，在淮海最为明显，但是朝鲜不同，最明显就是没有大范围的群众支持，并且在二次战役的最末，志愿军本来可以占领哪个重要的港口被美军炸上了天，缴获补给的希望破灭了，很多饥饿疲惫的战士嚎啕，再到后来，我军后方重要的物资集散地被美空军炸毁，为了政治需要还要强行推进，5次战役的失败只是一个时间问题~一支部队，像德军这么优秀的职业军人，日军这样的禽兽部队，减员1/3就会基本丧失战斗力，志愿军战士减员1/2甚至更少仍然坚持战斗，这种印象在双方指挥员的头脑中都会被强化，彭总在制定一个新的战役计划时肯定把自己的战士以不怕苦，而不怕死作为战斗诸元的重要一项去考量，换句话说，彭总没有美军的空中优势，强大的补给，先进的武器和通讯装备，彭总不靠这个，你说他靠什么？！
但是这也是5次战役惨败的根由！~过了汉江，一马平川，所谓的运动战也就没有存在的根由，朝鲜北部多山，如果说吃苦善战的志愿军还能和美军一拼高下的话，到了汉江平原，谁运动谁呢？！
很多愤青会说我是唯xx论，是这个是那个，但是我说，如果你在那时的一线部队里，你会这么想吗？
如果你是弟兄们的指挥员，你会眼睁睁的看着让自己这么优秀的兄弟在根本接触不到美军的情形下，西声掉吗！你有没有想过那样对战士，对士气有多么大的打击！长久之后，对这个国家有多么大的损失，诚然，在劣势的情况下，唯有不怕牺牲，但是为什么从上到下把这一点作为不变的理念呢？！这样做会把伤亡放大很多，并且，对于指挥员伤亡不再是一件羞耻的事情，看看兄弟连，美军的长官怎么做吧，我说那个少校，不是它的上级。
这就是问题！李奇微上台之后，开始捉摸中国军队的补给与通讯的软肋，其实这个家伙也是运气好，如果没有过汉江，中国军队的劣势，包括领导层思想认识的僵化保守完全可以被英勇的战士靠他们的勇气与素养纠正过来，也许历史又是一个样子，但是过了汉江，疲惫的中国军队就像赤身裸体一样站在美军强大的火力面前，结果呢？
第二阶段出现了，美军这样，个把营摆在战线的要地，伙同南朝鲜军，大部队在后方，随时机动，一旦发现中国军队的突击重点，航空兵、远程炮火拦截，进而美军主力支援，击溃後大范围追击穿插，这在火力优势明显，通讯运输强大的美军来说，非常容易做到，这样的战术，完全发挥了美军的优势，关键是美军武器装备的特点就是这个，而改变的一点是什么，是认识，是态度，是对这场战争的严峻性和长期性的理解！
于是在砥平里，一个美军团（主阵地只有一个美军的老乒连，参加过对日太平洋战役的老兵连）挡住三个中国师的进攻！这个战例迅速推广，然后不久，5次战役的屠杀开始~那么结果呢？稳定住战线后中国军队也是改变了一点，是认识，是态度，观念转变，对这场战争的严峻性和长期性终于也有了自己的理解！变成了类似美军的以逸待劳的策略，后来就有了上甘岭、金城反击战等等胜利，这样的策略对于很优势很强大的敌人来说，伤亡最小，消耗最小，先求生再求胜，对于英勇顽强的战士来说，他只要有枪有弹，有补给，有生命，就不会停止战斗，这是对我军劣势的理性反思之后的，实践出的真知~回到正题，就像胡伦兄所说，墨菲法则篇，为什么你认为正确的时候，要向相反的方向深深望一眼？所以我们说，当你面向交易，一切的判断都在你自己的理念和态度里，如果我们认为有这样一种东西，就是让我们一出手就赢，飞跃巅峰的方法，虽然我们没有，但是却可以通过努力...
这就错了，不是说不要学习，不是说不要探讨，而是方向要正确~
上面的那种想法其实是一种取巧的想法，以为找到一个方法，就可以放之四海，赢家通吃，可以美美的坐在家里，懒懒的翻看k线图，想什么就来什么...不用每天紧张的盯盘，收盘后还要辛苦的做功课，先苦后甜啦~这样想的结果就是把自己赤身裸体的暴露在强大残酷的是市场面前等着被流弹猎杀，我们这个资金层次的人说股市庄家刻意谋害你，有些自作多情了~
如果股市没有希望如我们期望的运动，那么等待，或者暂时退出~就好像你藏进坑道，你保持观察，机会总是要回来的。
zuanzi 兄说那天在看一部历史题材的电视剧，名字记不清楚了。内容是反映红军时期的一部片子。看着看着就想到了市场。
片子中所讲述的那次战斗，说什么也不是改变历史的重大战役，如果把我们现在的时点退回到那个时候。是不是有一个伟大的人，一个精于玄术的人，可以通过这次普通的战斗就可以推知在某些方面1948年的三大战役的胜负结果呢？我想如果我把这个问题问最傻的人，都不会得到肯定的答案。就是这样，一个历史中的事件，对未来的影响的变数是极大的，可能有影响，但实际的影响是如何发生发展，没有能说清楚。
经常看到一些所谓的市场技术高手，通过某一天或者一个图形，一个现象，就信誓旦旦的说未来会如何，这不和一次小的战斗对历史的影响一样吗？如果有人一定认为一只南美的蝴蝶拍动它的翅膀，会造成一次北美的龙卷风的话。我没有什么可以反驳。但，谁能在那以亿计的蝴蝶中找到那一支影响深远的翅膀呢？
技术分析也是如此，情形不同，可笑的是，总有人在找那对翅膀。
zuanzi 兄您说的非常好，我要说的就是这个意思，看过辽沈战役电影的人知道，胡家窝棚战斗对整个战役的贡献~一支被若干国军部队打的支离破碎的部队因为靠着顽强的战斗精神袭击了廖兵团的司令部而极大的改写了战局，甚至可以说左右了中国历史，就这次战斗来说，几乎全军覆没，它改变的是什么，是对敌人头脑中的某些震撼，要知道林总此时根本不知道胡家窝棚还有这么一帮被打散的兄弟浴血奋战，他也许不知道为什么廖兵团会突然改变令自己头疼的方向转向对自己有利的方向前进...
有点像中途岛海战，两个美军鱼类攻击机中队袭击日军的航母战斗群，无一生还，并且无一命中，但是他们打乱了日军战斗群的队形，并且直接导致大量的弹药散布在甲板上最后被美军主力聚歼...
我们说的这些问题，其实就是一样的道理。没错，可以跟庄，当作一个简单的解决方案，问题是你能不能有效的做到这一点~
就像上面，这位兄说的多米诺效应，这种东西计算的复杂度谁能承受，在若干庞杂的信息中分析出对你有用并且真实的信息并操作？对于跟庄的这种思路，我的理解就是难于操作~
最终就像我说的：最后我们就像神经了一样，看那里皆是庄家的踪迹，一时间风声鹤唳，结果呢？还不是把自己的荷包交给市场？！我们把一切成功的希望寄托于跟上庄家，坐上庄家的马车，结果是不由自主的带上一幅偏色眼镜去看市场，一切异动、一切走势变化都被认为是庄家活动的结果，每天冥思苦想庄家到底要干什么，搞得自己神经兮兮杯弓蛇影呵呵，辛苦。我说过了，胡家窝棚出事的时候，林总却并不知道~转而说，我听说过这么一个故事，说明我为什么不赞成跟庄的原因...
有个兄弟某日去书店，看见经济区卖很多炒股的书，立即如获至宝，买回家去越看越来劲，觉得仿佛自己已经成为是市场赢家，兴冲冲去找他的一个朋友，那位兄是位做庄的，一进家门，那位兄正在看书，他说，这回行了，我买到了战胜你们的书，这回你们惨了...
他的朋友想了想对他说，这样，我做三个动作，你跟我学，如果你做到了，就说明你能够按照书上讲的战胜庄家，他想着有什么难的，就答应了，那位朋友先拿起一个杯子喝了一口水，然后放下杯子，他呢，也拿起一个杯子喝了一口水，然后放下杯子，那位朋友从笔筒中拿起一支圆珠笔，按了两下，他呢，也从笔筒中拿起一支圆珠笔，按了两下，然后他发现对方用一种非常奇怪的表情看着他，正当他纳闷的时候，人家又拿起那个杯子，把刚才喝的水吐了出来...而他的，早就咽啦~
哈哈哈~
铁血狙击手兄，很多时候，跟庄不一定很简单，你猜，其实是有失真的，我也讲追随趋势，但是我追随的市趋势，不是庄，出发点不同，看待很多东西，会有很大的差异，至少，不容易心存侥幸和幻想，至少，从2001年到现在，这么跟的教训还少吗？那些在市场价值回归，资金抽离还心有不甘的庄家，几个能够幸免，你跟随他们，一时很强，你觉得他们很强，一旦回撤就不会认赔，心想这是不是洗盘呢？结果呢？他们破产了，赔的是国家的钱，而你搭进去的，却是自己的荷包~
用朱总理的话讲，谁强大谁就得天下，那当今世界早就是希特勒的啦~
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美军厉害吧，告诉你们，90年代初的时候，他们花了大价钱从x国买走中国一枚xx导弹，才有爱国者拦截飞毛腿的成功，与其说他武器牛，还不是中国网开一面，呵呵。
一个国家的武器系统都有自己的设计思想，美国再先进再发达，没有那些参数的话一样拦截不了，想想看，为什么美国骑着萨达姆头上拉屎，却对朝鲜这样一再妥协，这里面是有硬道理的，翻过来说，连美国都能这么清醒的知道，把自己神化没有意义，我们一再强调这一点，又是跟谁呢？！
还有一点就是，不之铁血兄注意否，青木最后一本写在1997年4月的书最后一段，论述到1997年上半年那条笔直的趋势线的时候，他说的是什么？
青木是一个时代的代表，他说他能说的事情，有些东西他一样无法言说，你现在还看到他写文章吗？
那个时代过去了~来技术分析描述的是一种状态，它忠实的记录着过往发生一些事情，有对抗，有迷惘，有...
但是跟庄这种思想却给交易者带上一种有色眼镜，在信奉它的交易者来看，一切的异动都是为了向上~
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首先这是一个讨论贴，很多想法也是雏形，不是很清晰，希望在和大家讨论的过程中明晰化。
有件事那就是我们回顾以前的经验，也许那并不是真正的经验，我们有位单位老大哥，以前学会计的，1998~2000年精研个股，成绩很好，后来把我调到他的部门工作，发现他不再进行什么财务分析，而是买了个汇金98看盘，我很奇怪，问他对股市的感想，他说，妈的，以前还以为自己是理性投资，现在看，感情是赶上泡沫膨胀的时候了...
我有一个贴，长期蓝筹牛股的持股策略分析最早在闽发6月初的，结论是这样的：
综上所述，其实前提已经给出，长线蓝筹券种的长期上扬多头的几个阶段是多头的思想变化的阶段，我也不是强调非要出现什么跳高的螺旋桨形态——这是我们做下面判断的一个工具，是说如果我们分析他们符合下面三个要素就是正确的，我觉得应该有三个要素应该注意：
1、股票本身质地支撑长期向上运行，0021、600839有目共睹，就是说假话做假账也没有破；
2、关键是第一阶段的参与者要多，不能是单一庄股，走价值发现而不是庄稼操纵的路线，螺旋桨k线形态与其他一些现象可以佐证这样的判断；
3、而判断某一阶段的多头分歧后是否能够继续上涨我觉得最重要的是那两个多头分歧的阶段，必须有持续放大的成交量贯穿始终，这样才说明多头有效地进行了换手，蓝筹的价值能够反复被市场认同——这群人走了那群人来，没有演变成单一庄股，否则命运与2000年之后的深科技、太极集团差不多——成为上涨空间小，下跌风险大的鸡肋股。至于这是不是与所处行情的性质有关，比如那个行情处在波浪理论的第五浪阶段成交量就是大，就不得而知了，大家看呢？
至于000625长安汽车能否成为这样的蓝筹，从2002年5月看，他符合特征2，但是从2003年4月以来，他的成交量分布显示并没有大量的换手，接手寥寥，有变成单一庄股的嫌疑，呵呵，当初我不看好他很大程度在于此，是因为我不看好中国股市未来庄稼操纵的前途。很多东西用简单的两分法划分是非常简单粗暴的~
所谓的技术分析既不是一种科学也不是一种方法，它的作用在于加深你对市场的理解，如技术分析，道论、波浪理论对于市场最大的贡献就在于此，它们描述了市场历史的运动，却无法囊括市场所有的变化，所以说，如果你没有真正的理解市场波动乃至运动的机理，你靠着所谓的方法去套用市场，结果是什么呢？
——用简单的思维处理复杂的问题，结果就是混乱~
我的问题，我的迷茫与困惑这个论坛里很多朋友都不理解， MACD的胡喊三朋友说的，老兄你一直反对跟庄的思路，一再说明不跟庄而要跟势，但是我看了你的文章觉得你还是不知不觉在跟~
说的非常好，这是我最急切解决的问题，就向有的老人家反了一辈子封建，晚年他的骨子里最封建一样，我也没有超越我所走过的时代~而让我最害怕的其实就是这一点。技术分析如果不能帮助你形成策略，那么你的技术分析将是埋葬你的坟墓！
学习青木的朋友为什么没有注意到青木所说的，当你看到一个形态的时候，你应该清楚的知道这个市场正在发生什么样的事！实际上，对于技术分析一开始的理解，青木也是一样，青木告诉你应该看他手指的月亮而不是他的手指，你学习青木，最后看到的是什么呢？
比如说我说趋势线其实是一个简单的策略，为什么，什么叫做趋势线，有谁想过为什么会有这个词？！这条线是来描述趋势的斜率，也就是趋势的大致方向，因此，跌破或突破，都意味着原来趋势改变的可能性，请注意，我说的是可能性，形态之间的演变能力非常强，并一定非会如何，明确的暗示下一趋势形成的形态并不常见~过去的质量统计学有一种思想，就是只要样本偏离正泰分布连续一定的数量，无论是合格还是不合格，有否固定的斜率，都作为失控状态处理...这时你的跟随策略就要起作用。反过来说，一轮就趋势结束了，新的相反的趋势就一定开始了吗？不是很多例子吗？非洲人民赶走了白人殖民者，迎来本族的暴君！
很多论坛有很多自以为是的人，他们找会员，做广告，为的是什么（我声明，本贴里的朋友没有此类人）因为他们不具备独立生存在市场的能力！他们拿着形态、均线、波浪......等等，动辄对着三五个月的行情拿道论江说说事，他们有没有认真读过，有没有认真想过，道氏理论上的棒线都是周线、月线知道不知道？！很多人交易之前就已经有了结论，技术分析成为求证的工具，另外一些人，则把这种分析作为一种借口，一种说服自己坚持错误的籍口~这样他们永远也想不明白，为什么会成功，为什么会失败哦~
错误的高手观是什么？就是相信自己的不可战胜（包括到有一天自己不可战胜），我说一个简单的例子，一个举世绝伦的狙击手，他的射术天下第一，是否代表着他在战场可以永远不死？枪法再好只是说他瞄准敌人的技术，但是并不能因为自己是高手就可以阻止敌人瞄准他，他一样会被秒杀，这个之间的逻辑谁都可以理解，但是只有一个人，就是狙击手本身，永远不愿意接受，在他被击中的一瞬间，他想的一定不是它妈的，而是~~ ——大哥，你打错人了！
我想说的是，市场的运动是趋势与随机漫步并存的矢量叠加后的运动！而面向交易的策略首先要求我们把我们所有的知识与经验转换为支持的策略！有个网友说我的说法：
——好象有点“否定一切”的意味！！要记住：任何存在的东西（事物）都有其合理的的一面！！
不知楼主在市场上是靠什么**生存的！！？？否定别人其实也是在否定自己！！！
我想这是相当一部分人的看法吧，我想，根本的对立不在于别的，而在于我否定了他们赖以在市场中立身的信念~到处都有饱读罢菲特、索洛斯、青木的人~
可是有几个真正读懂他们真正的东东呢？
佛经千千万万人在看，后来谁成了释迦牟尼？！一年以前我对股价克隆问题赶兴趣，查阅了很多资料，后来在一本叫做《复杂》的书中找到这样一个答案，讲到遗传学的时候他这么描述遗传现象，这样一个大家族，每个人看似不相同，但是，每个人之间又有某种相似的关联存在，偶成一个家族的血统~
我想股价也这样一个血统结构的~
再接着，我们讨论50年代中美战法的比较时，我们发现，当双方摆正自己的位置，并且能够认识到局势的严峻时，双方都采取了最适应自己特点，最能克制对方长处的战术，这种策略建立在一个正确的指导思想之上。
美军以为凭借优势的技术和火力就能取胜，结果没有；
中方认为靠着一不怕苦，而不怕死的精神就能赶走美国姥，结果也是没有。
胡喊三兄提出了一个介入点的问题，我想，这是一个大家普遍面对的问题，我也没有好的办法，大致有一个，因为没有能力进行测试，好用不好永不好讲，这和三年以前我观察上证指数的波动经历有关，我存了一个G得分时图，规律没有找到，但是以外的找到这么一种方法......我想大家应该注意一下分时图，尤其是5分钟线，这个很有用，当你长期观察之后，你会发现，不同的启动其实对未来的走势很有不同的决定，是否是蓄谋已久的上涨，在很多时候你会看到耐心的修复与突破时的共振现象，非常明显，而勉强的上涨，以后的道路会非常的曲折，我想，大家在大量的观察之后，容易得出自己的结论。这就是我说所该涨或不该涨，所谓的盘势。
下跌之前也是一样。
庄家做盘也要有个依据的，没有几个人能够下盲棋，大多数人也是要观图论势。
我之所以很少提这个东西，是因为一想到他，就让我想到当年在根桩风行时代的自己，虽然那时很有一些成功，但是，那种根基是绝对不牢靠的，尤其是长期这样思维的惯性，不是一两天可以改变，而且，容易坠入自己编织的幻想斡旋，就是把一切想象成庄家的活动，这在行情转势之后，会非常危险~
大家记住，牛市能改变一切，熊市也是一样，最近论坛的各位心情可能都不是很好，等行情好了，再阴冷的天气也会转晴。
不知道这里有没有河南的兄弟，多年以前偶看刘振云先生有文章介绍1943~1944年发生的一些事，知道那段历史的人知道当时有一次国军的大溃败，说道当时国军败下来烧杀抢掠，而日军则是开仓放粮，结果呢，使当地老百姓把国军的流兵缴械，送给日军，呵呵。后来看了这么一篇报告，哈佛大学肯尼迪政府学院国际经济学教授丹尼。罗得瑞克（DaniRodrik）在总结东亚金融危机的教训时提出了一个重要的公式：经济增长＝－外部冲击×（潜在社会冲突+冲突管理机构）。该公式表明：（1）外部冲击对一国或地区的经济增长产生负面影响，而外部冲击如亚洲金融危机、石油危机或世界经济衰退均属于不可预测、不可控制的随机事件；（2）潜在地社会矛盾越多，冲突越大，外部冲击对经济增长的负面影响就越大，例如收入差距越大、社会收入分配越不平等、民族矛盾越剧烈，那么经济增长下降的幅度就越大，社会分裂的可能性就越大；（3）在给定的外部冲击和现存的社会矛盾状况下，社会管理机构越脆弱，其调节社会矛盾的能力越低，在全社会进行公平分配的意愿越小，人民广泛参与政治民主和利益表达的机会越少，弱势群体越容易受到忽视，那么，一旦遇到经济动荡和外部冲击，就会加剧原有的社会矛盾和冲突，对经济增长的负面影响也就越大。这正是许多发展中国家在经济全球化过程中社会不稳定、社会动荡不止、政府不断更迭的原因。最近的一个典型案例是，经历了长达30多年的高速经济增长，但社会却越来越不平等、政治越来越腐败的印尼苏哈托政在受到亚洲金融危机冲击后垮台了，这个民族国家在危机中走向混乱，GDP下降了20%以上。
太多地我不说了，我从来不信河南人如何如何，我在天津最好的朋友就是河南人的后代，偶也去过哪里，人多地少天灾人祸，总之，那些站在封建剥削阶级，官僚买办阶级立场的人会说不好，偶看他们，嘴里放P~
面包会有的，行情也会有的，相信自己吧~大家都知道0029深深房这个股票，在2002年的1~2月份走出了一轮非常快速的拉升行情，短短月余时间，升幅超过了一倍，在当时的沪深两市成为耀眼的明星，然而投资者为什么总是在看了那么多的跟庄类的书籍，学习了那么多的市场知识之后，却仍然抓不住这样趋势明显上扬的“好”股票呢？投资者一定会想，理论没后错，还是我的功夫没有到家，如果功夫到家，呵呵...
我们试图阐述一个已经具有“一定水平”交易者的在市场中的困境，2002年的1月23日~1月31日，上证指数在作出一个非常有力的短促的双底之后，开始反弹上扬，其后的上扬趋向减缓，在3.1日险些丧失上扬的趋势，后来的上涨明显斜率变缓，3月20日基本反弹趋势结束，大家可以对照当时的行情。0029是在新年之后的重新开市后的2.25日开始拉升，之前的走势无论从升幅还是形态基本与指数相似，并且注意，它是从2000年初的16元一直基本上没有反弹的跌倒4元左右的，之间没有明显的建仓区间，也没有明显的主力活动迹象，3.1日大盘危急的时候，它正处在克复一个重要的颈线与均线压力的时刻，收了一个上影较长的小阳线，至此，已经从最低的4.04到了6.64，50%升幅的过程里，并没有明显的买入信号出现，要知道当时这样走势的股票要有200~300只左右，没有谁会想到它，即便买了，我想碰上的成分要比着力分析的成分大的多。3月1日之后，它开始大幅度上扬，连续3各涨停之后开始趋势减缓，开始盘出一个头部，涨停都是跳空的，当然后两个当日就封闭了。成交量也逐次放大，也就是说，当它显示出与众不同的走势时，你的买进就已经处于非常不利的态势了，这一点，也就是我说的这类投资者的困境的原因之一，当然，如果他们知道了这一点，并且承认不再是技艺不佳问题，那么他们将面临其他的问题，比如去和留这样严峻的问题~
如果不是这样，就不可避免的成为了猜，在猜中一次头彩之前，可能已经九死一生了。再好的仓位管理与资金控制也解决不了一段时间连续亏损的问题，更何况，带着主观幻想的结果去猜，执行停损的界限可能非常的宽松，富贵险中求的结果求到的往往不是富贵呀，这样的教训大家经历的还少吗？！这个讨论贴，真诚的希望通过大家的交流与探讨，找到一个更有效、可行的解决方案。
[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-12-11 11:57 编辑 ]