hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:32

买入与卖出

正确的买入是成功交易的85%
　　
　　不要搞错，我们的朋友。每一笔交易最关键的部分是入市。那些能够正确地及时地入市的交易者将会比那些糟糕的入市的交易者有更大的胜算机会。我们甚至可以说，如果你入市正确的话，那你就完成了整个交易的85%，另外的15%无非就是交易管理和获利技巧，这些我们将在以后的章节里详细谈到。
　　每一次你做了一笔交易，你就是拿你辛辛苦苦掐来的钱来冒险。你想要确定你把钱以一种正确的方式来冒险。应该知道每一个合理的交易策略或计划都是由三部分构成的：一个入口和两个出口。一个出口在你的入市价格之下，更为人所知的名字是“初始止损价”；一个出口在你的入市价之上，称为“日标价格”。然而，如果你入市错了的话，你就要冒毁掉整笔交易的风险。这要求非常清楚地了解何时、何处以及怎样出击（入市）。现在让我们深入了解一下这个非常重要的正确的买入股票的方法。
　　我们设计了三种很多年来为我们服务得很好的入市技巧，这三种入市方法已经教给了全世界的很多交易者，我们确信一旦你真正掌握了这些方法，我们就能让你的时机把握和交易技巧提高到一个大师的水平，不要耽搁，现在我们马上来学习这三种技巧。

买入技术1：关键点买入

　　关键点买入描述
　　成功的交易是你能够找到两种所知不多的人：（1）那些因为害怕和焦虑而把股票非常便宜地卖给你的人；（2）和那些因为贪婪愿意以高价从你手里买股票的人。关键点买入法就是帮助交易大师能够恰好地因为害怕和恐怕而焦虑的人离开市场的时候入场买入。这个简单的入市技巧是我们交易弹药库里最强大的规则之一。事实上，它是如此强大以致于它经常被用作一个单独的交易技巧。如果你真正理解它并正确使用它的话，它能显著提高你的交易水平。
　　关键点买入法的确立需要三个简单的步骤：两条基本的确立标准和一个操作，让我们来看一下两个标准和一个操作步骤都是什么。
　　关键点买入形态
　　1．新高。这条标准要求一支股票最近创了一个比前一次上涨的高点还高的新高。不要把它与全程的新高或者是52周的高点相混淆。我们只对最近经历的强势上涨的股票感举，以保证我们与那些积极买入的股票打交道，我们用的一个一般标准是：该股票在不多于8条线，（如果你在看日线，那么就是8天）之前创下一个新高。
　　2．三个或者更多的连续的更代的最高价。这个标准要求一支股票经历了3根线或更多的下跌。这与前面章节描述的3到5线下跌策略相似，但是在这里，不是任何线下跌就行，必须是3根或更多的下跌，并且要伴随着3个或更多个连续下跌的最高价。换句话说就是，每一根下跌线的最高点必须低于前一根线的最高点。
　　注意：我们在这些标准里有意使用了“线”，而不是“天”，因为这个概念既适用于日内的时间框架，也适用于日和周的时间框架，一旦一支股票符合这些标准，交易大师就会准备好第三步-----操作。
　　操作
　　3．当股票高于前一根线的高点的1/16到1/8之间时买入它。让我们来看一看（图14.1），一个关键点买入形态的图。
　　关键点买入形态
　　标准1　最近新高
　　标准2　三个或更多的更低的高点
　　标准3　在高于前一个高点1/16到1/8之间买入



　　图 14.1
　　现在，让我们来看几个例子（图14.2和14.3）



　　图 14.2
　　BGEN的日线图显示了一个几近完美的关键点买入形态。在创出了新高之后(标准1)。BGEN经历了5个连续的更低最高点(标准2)。注意下跌以一根有下影线加强牛市反转线结束。在这一点，关键买入点形态要求第3步-------在牛市反转线的最高点之上买入，这是BGEN第一次能够在前一线的高点之上交易。正如你所看到的，随后是一个快速的上涨，提示：进取的交易大师可以在3~5线下跌之后的任何一个牛市反转线买入(接近收盘时)。
　　现在，说一句关于缺口的话。当你想要买入的股票满足了前两个标准之后，开盘时急剧跳空向上(或在卖空的情况下跳空向下)，你应该怎么处理这种情况呢？你应该立即在开盘时买入吗？你该晚些时候再买吗？或者放弃这笔交易才是正确的？我们现在来教你如何正确处理满足了前两个标准的股票在开盘时跳空向上(或卖空的情况下跳空向下)的情况。记住，在今天的变化多端的市场，缺口是非常正常的现象。不能正确处理缺口的交易者处在很不利的地位，你能像专业人士一样对待缺口将使缺口成为朋友，而不是敌人。在我们进入另一个入市技巧-----30分钟买入技巧的时候，你将学到如何对待它们。



　　图 14.3
　　LXK的日线图显示了两个3到5线下跌。第二个下跌形成了一个完美的关键点买入，在新高出现之后不久（标准1），LXK经历了一个3个或更多的连续更低的最高点的下跌（标准2），第三步要求一旦LXK在前一线的最高点之上交易，就买入。注意：随后的快速上涨，1-2-3，就这么简单。

买入技术2：30分钟买入

　　30分钟买入描述
　　交易大师必须注意交易开始的20-30分钟也许是一天中最需要技巧的时间，尤其是当市场做好强热上涨的姿态的时候，为什么？因为经过一夜以及开盘之前的时间累积的买单，为职业做市商和专家提供了他们在一天的其他时间里不会享有的优势。这些累积的市价单为他们提供了关于一支股票的充足需求的预先的，或者我们可以说是内部的信息。而这些信息又给予了他们能够影响这支股票的开盘价的更强大的能力，这就是股票跳空高开的原因，在开盘之前堆积了大量的买单。但这就是关键，一个关键的关键，在许多情况下，职业做市商或者专家令股票在开盘时大幅跳空高开，形成我们所说的多头陷阱。换句话说，股票被人为地高开去欺骗那些新手买入者(那些仅仅因为股票有好消息或者看上去很强就买入的人)，以使他们这些专业人士可以脱身出来。记住，每一笔买入指令的对面都有一个相对应的卖出指令。问题就是在这种情况下谁是更聪明的那一个，是买入者还是卖出者？当一支股票大幅跳空高开的时候，通常卖出的人更聪明，，这就是为什么很多大幅高开的股票在最初交易的10到20分钟之后急剧回调。一旦那些开盘前堆积充足的买单都成交之后，需求消失了，股票开始让位于专业的卖盘，并且缺乏买盘，但是有一个例外，这种例外形成了我们的最有效的日内交易战术的一种，我们的研究表明，如果股票跳空高开，并且能够在交易30分钟之后创出当日的新高，那种开盘所表现出来的力量就不是人为的，而是真实的。在这种情况下力量是真实的是因为它被早盘的抢购(最开始20分钟左右的交易)之后继续的买盘所证实。这一简单的发现鼓励我们去设计一个简单的但是有效的让交易者投资那些真正强热的股票的方法，这称之为30分钟跳空买入规则，以下是它如何起作用的。
　　30分钟买入形态
　　1．必须在开盘时跳空高开5/8或更多。多数情况下，一个远超过美元的向上的跳空缺口是与消息有关的(上涨的收益，经纪商评级向上，等等)，这都没有关系。注意：最好是股票没有从开盘价继续上涨很多，尽管这不是绝对关键的，我们发现那些跳空高开盘后马上停滞不前的股票是这种策略最好的侯选者。
　　30分钟买入操作
　　2．一旦股票跳空开盘，交易大师必须让它交易满30分钟，在这段时间里除了观望不需要任何行动。交易者经常会同时观察几支符合前面的设立标准的股票。
　　3．一旦30分钟过去之后，交易大师在当日最高价之上1/16处设置预警，通常这个价位与当前的价位相差很远。
　　4．一旦预警被启动（股票创出当日新高），交易者买入并设置一个在当日最低价之下1/16处的一个保护性止损。这会让这种交易的风险降低。注意：理想的情况是股票在第一个半小时之后 的一个小时左右创出新高。但是我们不会因为缺乏理想状况而阻止我们的行动。在交易的头30分钟之后的任何时候只要人=股票创出新高都可以采取行动。我们的研究表明更大的上涨发生在几个小时的交易过去之后突破的股票。
　　5．一旦买入，交易大师会使用在以后章节将要讲到的交易管理和利润获取步骤。
　　让我们来看一下　卖的例子（图14.4），我在你拥有了一个简单的但是有效的投资于跳空缺口的方法，只要坚持使用安全措施，或者说保护性止损，这种策略有超出平均收益的潜力，它也自动地帮助交易者　　哪些是人为的大幅跳空的股票，哪些是真正有爆发力的股票，这是一种有效的策略，作为市场的学生，通过正确地运用它你将会很有收获，我利用这个时间欢迎你进入冠军的行列，你现在拥有了像一个专业人士一样读懂和参与缺口的能力。



　　图 14.4
　　这个RNWK的5分钟图显示了关键点买入在所有的时间框架中都是可行的。RNWK的例子显示了两个买入机会，首先是高点或者顶点，（1），随后是3个或者更多的更低的独立的最高点（2），一旦RNWK在前一线高点之上交易，交易大师就出击（买入），注意随后的上涨是多么强劲。
　　现在有必要让我们进入最后一种入市技术，这是我们针对那些很多活跃的日交易者喜欢的抢帽子日内交易（超短线交易）最主要的入市方法，我们肯定，你会发现这最后一种入市技术非常有启发性，因为它是一种聪明的日内（超短线）交易方式的基础，这种交易方式多年来我们在市场上赢得了每日的利润，让我们赶紧继续下去，以便我们能揭示出尾市突破技术所带来的神奇的机会。

买入技术3：尾市突破

　　尾市突破介绍
　　真正的交易大师的方法不是维一的，那些已经进入我们所说的精通境界的老练的交易者，知道如何处理不同的窨、时间框架和不同的交易方式。日内交易(或叫超短线交易)是在所有的交易中要求最高的、毫无疑问，它通常要求最高水平的技巧，最大程序的情绪和心理的稳定性。我们将要教给你的日内交易的入市技巧构成了我们的超短线交易风格的大部分的基础。
　　尾市突破技术将提供给每一个超短线交易者为了保持一个灵活的抢帽子者所需要的首要的最重要工具。如果你真的想进入超短线交易市场，并拥有灵活的头脑和纯熟的技巧的话，我们强烈地鼓励你深入研究以下的部分，如果你这样做了，你就可以拥有一种可以使你终生受益的技巧，它已经回报了我们，因此不要耽搁了，让我们来看一看这个如此重要的叫做尾市突破的日内入市技巧吧。
　　尾市突破描述
　　交易日的后半部分为交易大师提供了一个最好的获取稳健的超短线收益的机会。我们教给我们的学生和内部交易者把一天分成三个部分：开始、中间和结束。我们知道这看起来很明显，但是正如在前面的一章讲过的那样，通常是一天的中间部分夺走了许多交易者辛苦获得的收益，这些收益可能是通过隔夜的交易在上午取得的，或者来自上午早些时候的超短线交易。我们把大约从美国东部时间上午11：15开始到下午2：15分结束的一天的中间部分，叫做日中萧条期(详细情况见第七章)，它经常是超短线交易者的一个危险的黑洞，但是这3个小时缺乏光泽的时期也是一天中最好的交易时段---尾市突破期的孵化器和滋生地。
　　为什么这个时段对超短线交易者这么重要？因为市场通常会继续在日内萧条期开始之前的活动，为超短线交易大师提供了一批全新的交易机会，就像东部时间下午2：15~4：00是独立的一天，有它自己一系列独特的交易机会，那些获得了掌握这段时间所必须的工具和技巧的交易者将会发现他们的超短线收益的主要部分都来自这段短短的时间，事实上，如果我们只能教给交易者一种超短线交易方式的话，我们将会提倡只在东部时间下午2：15之后交易一个特定的价格形态。我们现在深入研究我们称之为尾市突破的形态和方法。注意这里我们使用了5分钟图来说明尾市突破技巧。
　　尾市突破形态
　　1． 股票必须在这一天上涨(高于前一日的收益价交易)
　　2． 股票必须有开盘价或者之上交易。
　　3． 股票现在必须在形成一个震荡区域或者接近当日的最高点。
　　4． 震荡的时间必须至少持续1 1/2小时(使用5分钟图)
　　一旦超短线交易大师发现了一系列符合这些的股票，他们就会采取以下的行动，记住，所有这些都是通过观察5分钟图发生的。
　　尾市突破操作
　　5． 着5分钟的价格图，交易大师寻求在超过最近一系列相等的高价的1/16处买入。注意：这个入市点通常在当日的最高价之下更为有利于大多数交易者被教会买入当日的新高，我们所教的交易技术经常让他们恰好在当日的新高产生之前买入，让那些后来买入者的抢购帮助把股票的价格抬得更高。
　　6． 一旦进入之后，交易大师设一个保护性的止损，恰好在震荡区域的下方，或者低于5分钟突破（入市）线的低点。更详细的保护性止损的讨论见第十五章。
　　7． 当股票涨高时逐步卖出。见第十五章关于卖出的更详细的讨论。
　　让我们来看一个尾市突破的例子（图14.5），尾市突破技术也可以被应用到日线图上，尽管在这种情况下尾市这个术语不再适用，应该注意的是最重要的条件是图表形态，而不是时间框架，如果一个特定的价格形态在5分钟的时间框架中适用，它也适用于日、周或者小时的时间框架，记住，图表不过是钱的足迹，它们揭示了参与者的思想、贪婪和不确定，这些恐惧、贪婪和不确定在所有的时间框架里都是存在的。这里有一个有趣的日线突破买入的例子，就像一个在5分钟时间框架里的尾市突破一样，尽管它们的时间框架有很大的不同，特别注意以下EOST和SSCC图表的相似之处（图14.6）。



　　图 14.5
　　这个SSCC的5分钟图显示了一个几近完美的30分钟买入形态，在10月11日的早上，SSCC开同上跳空5/8，满足了初始的跳空标准（见标准1）。在SSCC交易满30分钟之后，交易大师使用一个提醒标出了当日的最高价（见标准2）。在点3，当股票在当天的晚些时候创出当日新高时，交易大师买入SSCC，在低于当日最低价的1/16处设定一个保护性止损，如你所看到的，在突破之后出现了一个不错的日内上涨。尾市突破的力量甚至延续到了第二天（10月12日）。
　　好，现在你已经全部学完了。像一个专业人士一样买入股票的三种独特的方式。正如我们前面所说的。买入是交易的最关键的部分。正确买入，你就已经解决了交易方程的85%。但是尽管它很重要，没有一个很好地组织在一起的交易管理计划，交易大师的计划仍然是不完善的。这就是我们下一章所要讲的。



　　这个IMNX的15分钟图显示了另一个30分钟买入形态，在10月18日的早上，IMNX开盘时间上跳空2 1/2美元，满足了初始的跳空向上的标准(见标准1)。IMNX在第一个15分钟的时间内下跌，在随后的15分钟内盘整，30分钟时间框架内的最高点在开盘时形成，交易大师使用一个提醒标出了这个当日的最高点(见标准2)。在点3，当股票以当日的新高交易的时候，交易大师买入IMNX，设定保护性止损在当日的最低价之下1/16处，如你所看到的，在突破之后了一个强劲的日内上涨，这里，缺口是真正的力量的标志。

一步一步指导你像一个行家一样管理你的交易

　　我们很想说生活是完美的，你所做的每一笔交易都将达到预期的结果，我们也想说你永远不会经历遭受损失的痛苦，只有往银行存钱的喜悦。但是不用说，情况不是这样的。损失是，并且永远是每一个交易者生活的一部分，成功的交易者与失败的交易之间的一个重要的区别就在于成功者懂得怎样控制损失，怎样使损失很小，在能容忍的范围内，而失败者则放任损失恶化，加大，直到损失开始控制他或她。
　　交易是一种生意。像其他任何生意一样，它也需要保险保护它免遭无法预料的空难的打击。交易者的主要的保险工具无非就是全能的止损。在普利斯坦，我们称之为保险单。让我们仔细看一看这种无价的资金管理工具。

工具1：初始止损：你的保险单

　　初始止损描述
　　在你做每一笔交易之前，你必须先设好一个价位，在这个价位上你必须认输离场。这个价位就是你的初始（保护）止损。这个价位代表你在这个位置画了一条线。在这一点你必须完全地把这支股票从你的生活中清除出去，这个保护性的止损可以是一个记在簿册中的实际的止损，比如说，纽约股票交易所的止损单（纳斯达克不接受止损），也可以是记在心里的。以何种开工设置止损并不重要，只要在到达这个止损点的时候你能立即行动。如果你买的一支股票引发了止损，你必须遵守纪律能立即了结头寸。没有犹豫、没有“如果”、“和”或者“但是”。只要出来!当然会有些时候你刚一卖出，股票就把弹，并且的确这种时候很让人灰心。但是，从长时间看，这条严格的行动方针将会挽救你的金融生涯。
　　让我们这么说吧，每一次你买了一支股票，某种意义上就是你雇佣了一名员工。这个员工（股票）只有一个工作就是：努力工作让你赚钱，如同任何雇员一样，你也是给股票留出一定的时间和余地来表现。这个余地，我的朋友，就是你的入市点和你的初始止损价之间的距离。这是仅有的一种能保护你自己不受坏的和（或）毁灭性的员工伤害的保险措施。因此，必须严格遵守。如同这里说到的，会有些时候你刚卖出股票（雇员）就发现这支股票（雇员）恢复了它的光彩和盈利能力。没有什么事情是完美的。但就像前面提到的，交易就是一种生意。所有的生意人都知道他们必须设定一条钱。他们知道他们必须在某些点位认赔。交易而没有上保险（初始止损）就是在与空难游戏。不断地违反你的初始止损最终会给你带来毁灭。以下是一些我们用来设定初始止损的一些原则。
　　交易大师如何设置初始止损
　　* 当在前一根线的最高价之上买入股票时，交易大师有两个止损方法可供选 择。第一个叫前一线止损。这种方法要求将初始止损点设置在前一根线最低价的1/16到1/8处，这儿有一个例子（见图15.1）。让我们假设XYZ星期三在最高30美元和最低29美元之间交易，星期四，交易大师在30 1/16美元买入XYZ（超出星期三的最高价1/16点），一旦完成了XYZ的购买，交易大师会设置一个初始止损点在28 15/16美元(低于星期三的最低价1/16点)。
　　* 如果前面描述的前一线止损法使得太多的资金处于风险中，交易大师可以选择使用第二种止损方法叫做当前线止损方法。这种方法马初始止损设在低于当日（入市日）的最低点1/16到1/8处，让我们来看另一个例子（图15.2）。ABC公司星期三在40 1/2到38 1/2美元之间交易，2美元的幅度。在星期四，交易大师在40 9/16处（高于星期三的最高点1/16）买入ABC，一旦完成了ABC的购买，交易大师使用当前线止损方法，会把初始止损设在39 7/16，冒1 1/8美元的风险，用前一线止损方法，止损应该设在38 7/16美元，把风险提高到了无法接受的2 1/8美元。许多交易者，包括训练有素的内部交易者，会选择当前线止损方法。提示：记住使用前一线止损法或者当前线止损法完全是个人的选择，每种方法有其优点和缺点。前一线止损法会产生较少震荡出局的情况，因为股票被给予了更大的摆动空间，当前线止损法尽管会产生比较多的震荡出局的情况，当止损发生的时候通常会产生较小的损失。



　　图 15.1　　　　　　　　　　　　　　　



　　图 15.2
　　交易大师在40 9/16美元买入ABC，初始止损为38 7/16美元或者39 7/16美元。因为初始止损38 7/16美元会产生2 1/8美元的损失，交易大师可以选择39 7/16美元作为止损，只产生1 1/8美元的损失。
　　* 当于突破横向整理买入的时候，交易大师也有两种止损方法可供选择。第一种叫做基础止损方法。这种方法要求将初始止损点设置在低于整个横向整理基础之下的1/16到1/8处。这儿有一个例子(图15.3)。POST在一个严密的横向整理范围内交易了数周，震荡范围在4 5/8到4 3/8美元之间。交易大师在突破了4 5/8处买入。止损设在4 5/16（低于4 3/8---横向整理的下轨1/16）
　　* 如果前面描述的基础止损方法使得大多的资金处于风险中，交易大师可以选择使用第二种止损方法叫做突破线止损法，与当前线止损法相似，把初始止损点设在突破线或买入线的最低价之下的1/16到1/8处，换句话说，就是当突破点买入的时候，交易大师可以或者把初始止损设在整个整理基础之下或者仅仅设在产生突破线之下。



　　图 15.3
　　交易大师在4 5/8美元之上买入POST，初始止损在4 3/8美元以下，使得它成为一个低风险，高收益的活动。

　　关于初始止损的最后一点需要注意的地方
　　永远不要忘记以下这一点，赢利会自然而然到来，而正确的损失才要求更多的技巧，严格的纪律和高度的成熟。我们在Prisine.com可以总是通过对他们来说止损多么困难来辨认出交易新手。有经验的交易者已经学会了他们最珍贵的商品，就是他们的初始的资金。唯一能使初始资金保持完好的工具就是初始止损。因此，老道的交易者以光速止损。然后继续向前。知道明天又是另一天和另一个交易。对于那些坚持初始止损的交易者来说生活总是继续向前。但是对于那些没有严格自律来止损的人来说，生活可以也经常会突然终止。不要吝啬，我的朋友。相反，我们鼓励你明智地付出你的保险费。换句话说，坚持你的初始止损。到它们挽救你的生活的那一天，你会感谢我们。

工具2：持平止损，用市场的钱来玩

　　持平止损描述
　　一旦你进入了一笔交易，设置了初始止损，你的首要目标就是到达那一点，在那一点你不用你的钱冒险，而是用市场的钱冒风险。如果马上有什么不对的地方，你的初始止损就会被引发，产生资金的损失，尽管是一个很小的损失（见本章前面关于初始止损的部分）。尽管有时会发生这样的事，很多时候你的股票会涨得足够多（或者跌得足够深，如果是卖空的话），使你可以把止损移到你的买入价。让我们来看一个例子。假如你以20美元买入XYZ想要得到1.75到2美元的收益。你的初始止损是19.25美元，使得你冒75美分的风险。这是你为了获得潜在的1.75到2美元的收益的机会所需要付出的成本。一个不错的比例。如果交易变坏，你会损失75美分，然而，如果股票涨得足够高，你会很快想要把你的初始止损从19.25美元提高到20美元。把你的止损提高到你买入股票的价格完成了两件事。首先，它几乎消除了你的风险，这时候你是用市场的钱来玩，而不是你的钱。可能发生的最坏的事情------除了头天的负面的消息，就是损失你的佣金，但是那应该被看作是做交易者这一行的成本，而不是实际的损失。佣金就像是其他行业所付的易耗品、租金和水电费等。它们是做生意所必须的，我们对此毫无办法。第二，提高你的止损点到持平的位置产生一种心理的优势。因为你不再处于危险之中了。你可以休息一下，把你的脚搁在咖啡桌上，放松。这时候你知道股票或者为你赚钱，或者被卖掉，反正你没有任何成本。全由市场来承担。你一定喜欢这样。但是这里由一个告诫，你必须知道什么时候提高止损到持平的点位。如果太早这样做，你将会被要求提前卖出你的好股票。如果太晚重要做，你就会不必要地损失你辛辛苦苦挣得得收益。什么时候是正确的时间呢？以下将会讲到。
　　一美元原则：一朝是胜利者，永远是胜利者
　　一旦一只股票（你的雇员）向有利于你的方向移动了一美元，你就应该立即调整你的初始止损到持平的价格。现在注意我们没有说，“一旦你有了1美元的收益……”不，一旦你的股票涨过了（卖空的情况下跌过了）理想的入市点1美元，你就应该把止损移动到持平的价位。这听起来是一样的。其实有一个重大的区别。继续前面的例子，你在20美元买了XYZ，你的初始止损点是19.25美元，你在寻求1.75到2美元的收益。股票涨到了21美元，涨了1美元。如果你在这一点卖出，你可能不能卖到21美元。涨1美元并不总是等于1美元的利润。但是这不是关键的问题。因为它涨了1美元，你就应该把止损从19.25美元提高到20美元------你的持平点。这时，一切都平稳地进行。你可以休息、放松，舒舒服服想着你最好的情况是赚钱，最坏的情况是持平。现在市场在为你的交易付钱。如同我们说的那样，你会喜欢它的。提示：我们的内部交易者低于12美元的股票使用一个75美分的规则。我们也鼓励你这样做。
　　关于持平止损的最后一点需要注意的地方
　　记住1美元的规则只对波段交易（有意隔夜持有的交易）适用。一个更小的增加，如1/4或3/8可用于日内交易。

工具3：跟踪止损方法---你的盈利阶梯

　　跟踪止损描述
　　你的最珍贵的商品就是你的初始资金，这一点毫无疑问。你的第二个最珍贵的商品就是你辛辛苦苦赢得的收益。交易大师必须永远不允许自己损失他们的利润或者把利润再还回去。在市场上持续地获得利润很难。你最不想做的事就是赢得一个不错的利润，然后让它溜走。这就是为什么我们设计了跟踪止损法，一种帮助交易者骑上有潜在巨大收益的黑马。同时保护已经获得利润的技术。它的应用很简单、很基本，但是很有效。下面就是它如何起作用的。
　　你在20美元买入XYZ初始止损是19.25美元。你买入股票的这一天可以被看作是这只股票第一天上班的日子。你雇佣了XYZ来为你工作，它最好努力工作，否则就会被开除。你知道如果XYZ涨了1美元，1美元规则会使你把止损移到持平点位。但是假设在XYZ的第一天结束时，它最高紧张了1/2美元，收盘在20 3/8美元。如果是这样，我们的止损必须保持在19 1/4美元。在第二天，假设XYZ最高到达20 5/8美元，但是同样收在20 3/8美元。现在我们开始应用我们的跟踪止损技术。在第二天交易结束时，我们必须把我们的初始止损移到低于该交易日的最低价（在卖空的情况下高于最高价）1/16点。因此，换句话说，如果第二天XYZ的最高价是20 5/8美元，最低价是19 7/8美元，收盘价是20 3/8美元，你的止损应该从19 1/4移到19 13/16美元（低于当日的最低价1/16）。并且在此后的每一个交易日，交易者都应该简单地重复把止损价提高到低于当日最低价1/16。这叫做跟踪最低价。让我们继续前面的例子。在第1天，你的建仓日，初始止损点是19 1/4美元，在第2个交易日结束，你的止损点向上移到了19 3/4美元(见前面)。现在，让我们假定在第3天，XYZ涨到了21美元。这时，你应该立即将你的止损移到持平点-----20美元，基于我们前面提到的1美元规则。你一定不要忘记这一点。但是让我们假定在第3个交易日结束时，XYZ有一个最高价21 3/8，最低价20 3/8，收盘价21 1/4。你然后应该将你的止损移到20 5/16，低于当日的最低价1/16。现在记住：在第3天，你基于1美元规则把止损移到了持平点，那是一个暂时的措施把你的风险转移给市场。但是现在，交易结束之后，你想要继续使用我们的跟踪止损法。你有了1 3/8的利润(21美元收盘－20美元买入点＝1 3/8美元收益），想要开始保护其中的一部分。在第4天如果XYZ涨到了21 3/4美元到22美元之间，你将会卖出，因为它已经工作得足够努力达到了你1.75美元到2美元的盈利目标。如果在第4天结束时没有到达你的盈利目标，你将把你的止损提高到低于当日得最低价1/8。一直这样继续下去，直到你达到了止损出局，或者达到了你的盈利目标，或者……，是的，还会有另一种可能，下面我们将要谈到。

工具4:时间止损方法---时间就是金钱

　　时间止损描述
　　交易是金钱的游戏。时间是构成金钱的材料，因此我们不该浪费它。我们教给我们所有的内部交易者使用我们叫做时间止损的方法。如我们使用的所有战术一样，它简单，但是非常有效。时间止损使我们不会在没有表现的股票上浪费太多的时间。它使我们的钱流动，寻找和发现机会作为一个短线交易者，你们永远不会想没有回报地逗留得太久。这不是投资，这是交易。当你交易时你不是沃伦·巴非特。你的目标是刺和戳，而不是刺完以后停在那里。规则如下。
　　时间止损规则
　　如果一只股票在第5天既没有达到你的获利目标，也没有止损出局，卖掉它解雇这只股票，继续前进，不管它在了什么价位，也不管你的损失或者盈利是多少。把一只股票当成你雇来在特定的时间内（5天）从事某一特定工作的雇员（到达目标价格）。如果到第5天，雇员没有成功，解雇它。时间就是金钱，这本书里所谈到的波段交易的战术被设计出来在1到3天内达到价格目标。如果到第5天（你入市的那天算作第1天），目标还没有达到，我们所期望发生的事情没有发生，游戏就应该结束。时间就是金钱，交易大师不会浪费它。
　　重要提示：对于日内交易者，时间止损有所不同。我们通常愿意给一笔日内交易1到2小时作为时限。但是任何超出此范围的东西都会把交易者置于我们所说“希望模式”中。而希望，在市场中是一件危险的事。记住这一点。

一步一步指导你象一个行家一个卖出股票

　　获利是一门艺术，你一旦掌握了它，就是拥有了专业知识皇冠上最明亮的宝石。尽管正确买入是交易大师成功的关键，知道何时和怎样兑现利润可以使得你由知道何时买入所得到的利润最大化。太多的交易者不知道怎样才算足够，因为贪婪导致持有时间过长带来的灾难。永远不要忘记最后的1/8是最昂贵的1/8，一个人为最后1/8所付出的代价可能是全部辛苦赚来的盈利。并且，真正精明的交易大师在股票到达顶点之前很久就想离开。为什么？因为每一个短期移动的顶点都充斥着交易新手。这就是向往者呆的地方。这就是是不懂的人出没的地方，交易大师如同躲避瘟疫一样躲避这种地方。大多数的交易大师完全明白赢得交易必须能够在每一个波段中获取中间段的利润。想要抓住一个波段完全的底部和顶部是徒劳无功的，也是没有必要的。唯一能够一直在底部买，在顶部卖的交易者县撒谎的人。
　　我们现在来进入人烟稀少的正确获利的世界。我用了“人烟稀少”这个词是因为在13年的交易之后我意识到很少市场参与者有交易计划，有获利计划的就更少了。长线交易者和投资者，在模糊的退出概念背后，缺乏聪明的获利原则。他们的假设是“时间”将会弥补他们缺乏交易计划的的缺点。但是一个人交易的长度不是，个模糊的行动计划的借口。短线交易者也有他们的问题。很多超短线交易者或日内交易者忙于努力保护他们自己不遭受又一次的损失，经常抓住任何类似于盈利的东西。随后每一秒的流逝，这些交易者的恐惧程度也随之提高，阻止他们去抓住那些有时是在那里等你去拿的巨大盈利。有一个正确的入市方法固然重要，知道怎样很专业地管理你的交易也是在市场上成功的关键因素，我们已经在前面的章节里详细地谈到了这两个重要的部分。现在，让我们进入最后一部分-----关于如何像一个专业人士一样退出交易的艺术。

递增卖出

　　入市的方法使你讲入一个好的交易，完善的管理交易的能力使你在整个股票的走势中保持冷静、镇定和最大限度的集中。现在，你不久之前买的商品的价值已超出了你为它付的钱。有那么一小会儿，你为把股票太便宜地卖给你的那些没知识的人感到遗憾，但是看到你现在所赚到的钱医好了你的罪恶感。现在你意识到交易的第三部分必须上演了：获取盈利，或者说吃掉沙拉，像一些实时交易者所说的那样。什么时候卖掉？在哪里卖掉？这是一个很重要的问题。最好的交易者几乎从来不在一个点位卖掉他们所有的存货（股票）。他们知道这就好比是一个路边的小贩在第一人出价时就卖掉了他们所有的陶器，而没有给其他的潜在的购买者出更高价的机会。如果你的获利的股票的（商品）可以得到更高的价格呢？现在的价格当然很不错，但是如果你有正确的股票，价格可以涨得更高。如果价格涨得更高，难道不足以证明你购买了正确的商品吗？但是，有多少次你试图等待一个更好的价格，却眼睁睁看着你可以很容易获得的价位消失在风中？想要立刻变现的愿望是神经质还是谨慎？想要获得更大的收益的愿望是贪婪还是聪明？应该怎样去解决这个两难的问题？答案：递增卖出。我们发现以两个或以上的价位卖出股票是最好的获利方法。它不仅解决了交易者是否应该获利了结的两难问题，也给了交易者一个获取更大利润的机会。简言之，递增卖出是平息内战的解决方法-----通常交易者有盈利的时候会发动这样的内战。卖出还是不卖是一个每一分钟都存在的问题。我们是对这个永恒的问题的回答总是“卖出”,但是只卖出头寸的一部分。有一个例子。假定有一个交易大师，我们把他叫做“瓦莱士先生”，1000股的股票有1美元的账面利润，他已经经根据我们的持平规则把他的初始止损价移到了持平的点位。现在，1美元的账面利润已经在他的口袋里了，瓦莱士先生知道一份在手的利润比两份账面的利润值钱，因此决定卖出他的头寸的一半，锁定500美元的盈利。通过做这样一件简单的事，瓦莱士先生满足了他落袋为安的愿望，那种害怕损失全部账面利润的恐惧已经被完全消除了，并且他还为自已留下了获得更大盈利的可能性。一种很酷的力量感重新回到了瓦莱士先生身上。为什么？因为那个与他的情绪进行拔河比赛的心理的魔鬼已经被打败了，再一次，清醒和非常重要的冷静的感觉回来了。瓦莱士先生现在准备开始他的获利行程的下一个阶段：最大化他的盈利。提示：冷静和对付经常骚扰交易者的心理的魔鬼尽管非常重要，但却很少得到注意。马克·道格拉斯的《自律的交易者》一书是我们所见到的关于这个问题的最好的著作。访问www.pristine.can/books来获得更多的关于这本和其他几本我们认为很有价的书的信息，有几本好书可以为活跃的交易者提供真正的食粮，这是其中的一本。

奥利弗·瓦莱士的个人笔记

　　我一直为前面所描述的两难问题所困扰，在我作为一个交易者的成长的年代里，我发现自己经常因为卖得太快而错过了真正大的收益。我的问题在于我喜欢“按响收银机”。每一次我试着通过持有股票时间长一些来纠正这个问题时，它们就关掉了上涨的势头，我能够获得的利润消失了。这种不变的我持有股票和我的表现的双重不利的情况使我一直很困惑，很沮丧。就是说，直到我停止与这两种愿望斗争，而开始尝试满足这两种愿望之前。这对我来说就是答案，是突破。很多年来我试图采取一个立场，强迫自己进入一种模式或者另一种模式。开始的时候，我不明白选择一种或者另一种方式是不必要的。然后我很快明白了我可以二者都做到。我可以满足两个魔鬼（紧张的和贪婪的），并且总的来说可以更好。那就是我开始使用递增卖出法的时候。让我来告诉你，它的确管用。直到今天，我都是递增卖出法的热情的使用者。不仅如此，它还是我们的严格的内部训练计划的一个有效的部分。所有我们的内部交易都被仔细地训练正确地使用它，不论他们是超短线交易者，还是波段交易者。
　　正确的卖出是通向精通交易的阶梯的最后一级，当你已经得到不止一个机会使它正确的时候，像一个专业人士一样处理它的几率就大大提高了。因此用它吧。练习这种递增卖出法，你不会后悔的。下一次你发现自己获利的时候，我刚才说到的两个魔鬼竖着他们丑陋的头的时候，卖出一半股票，让他们两个都闭嘴。换句话说，扔给他们每人一块骨头。一旦你落袋为安了一部分盈利之后，把你全部的注意力用在最大化你的剩下的盈利上。怎样做到最大化盈利呢，就是下面要说到的，让我们继续吧。

最大化收益

　　好，你像任何一个老道的交易大师一样顺利、自信地进入了交易。在设定了你的保险单（初始止损）之后，你开始使用你精心打磨的交易管理技巧。你开始一步一步跟踪你的止损-----以一种足以吓倒华尔街最精明的市场专业人士的冷静的精确态度。经过短时间之后，你发现自己勇敢地进入了获利1.5美元的领地。你的止损已经迅速地移到了持平的点位，消除了任何损失的机会。这时，当你发现你曾经以为那么困难的操作其实是非常简单但却非常有效的时候，微笑会渐渐在你的脸上绽放。提示：知道在每一步怎么做的交易者会以一种信心和肯定的态度来操作，而这又会激发出一个成功者的态度。
　　现在在最大程度的这种微笑会使你像婴儿一样的流口水。你的逐渐增长的帐面盈利产生了一种本能的反应，你开始过量分泌唾液。你越多看你的敞开的头寸，你的口水流得越多。在用手背擦掉嘴角的口水之后，你决定锁定你的一些诱人的利润。在说出pristine.com这么短的时间里，你立即卖出了1000股中的500股。砰！在机会出现的时候，某个不是那么聪明的人没有看到你所看到的机会，上了钩。啊！一半已经在口袋里了。你的胸膛开始膨胀。你发现你自己的肩膀由某种秘密的但是强大的力量推动力自动地向后挺起来，你意识到这种感觉就是骄傲，但不是那种经常被那些迟钝的和无知的人所拥有愚蠢的骄傲。你此刻所感觉到的这种骄傲是通过完美无缺的实现一系列的操作之后所获得的。这种骄傲是专业水准的标志，是代表优秀的奖章。你的血管里充满了这种骄傲。经过短暂的停顿来体会我们的成功的喜悦之后，你把注意力指向最大化你所留下的收益。这些是你骑上黑马所要采取的步骤。

三个简单的步骤

　　1. 你在剩下的交易中保待你持平止损。记住你应该在交易时间卖出你一半的头寸。这一天还没有结束，你放松了，你知道最坏的情况是你在你卖出的一部分上获利，而在剩下的部分中持平。这时，没有人把你的盈利和你的安宁从你这儿拿走了
　　2. 接下来的一天，你用前一天最低价止损的方法作为你的新的止损。注意：如果这个新的止损价低于持平止损的话，你要保持持平止损。如果新的止损前一天的最低价仅略高于持平止损点的，你也可以选择保持持平止损，这是一个选择的问题。当然，如果前一天的最低价明显高于你的持平止损，你应该用新的止损。
　　3. 在此后的每一天，你要使用跟踪止损的方法直到下面任何一个可卖的事件发生。

知道哪些事件发生时应该卖出

　　1．当开盘时股票跳空上涨一半或更多时，你应该卖出剩下的头寸。应该注意的做市商和专家使股票跳空向上为了卖出。而不是为了买入。他们使股票跳空向下是为了买入，而不是为了实出。
　　2．如果在一天的最后30分钟里股票处于当天的最低点或者接近最低点的位置成交的话,你应该卖出你剩下的头寸。这是第一个警告信号（在一只上涨的股票中）告诉你卖方已经开始超过买方。
　　3．如果在经过一天的大幅上涨之后，股价跌到了开盘价之下,你应该卖出你剩下的头寸。开盘价就像是比赛的起跑线，只要股价在开盘价之上,多方（买方）称在比赛中处于领先的位置。如果股价在开盘价之下，空方（卖方就处于领先）的位置。不要把事件2和事件3混淆起来，中间是有差别的。
　　4．如果股价向下跳空超过一半，然后在30分钟过去之后继续向下打破最低价时，你应该卖出你剩下的头寸。在向下跳空30分钟后出现的当日的新低是一个熊市的信号。注意：所有我们讨论的都假定是一个多头头寸，而不是一个空头头寸。只要把标准反过来就会给空头的交易提供一个正确的指导。

当灾难降临时

　　我已经花费了大量的时间来讨论如何处理盈利的交易。但是我们都知道，交易大师的生活也不总是布满鲜花。活跃的交易者，比其他任何类型的市场参与者都更有必要了解如何对付灾难降临的时候。当交易者发现最不可想像的恶梦变成了冷酷的现实的时候，他们必须精确地知道该做什么。他们不能在5分钟或10分钟后才知道，他们必须精确地知道在那一刻该采取什么步骤，记住，今天的活跃的交易者完全缺乏时间的奢侈，当乌云密布的时候，他们不能停顿、崩溃或者是懦弱。一个愤怒的市场不允许即使一刻的软弱，如果有时候胜利或者生存偏向于行动迅速的人，就是当市场递给你一颗定时炸弹的时候。只有经过周密思考的意外事故处理计划才能产生迅速的行动和我所说的专业的处理。没有什么比看到一个老练的交易大师在愤怒的股票的大嘴中设陷阱更美的事了。真正的专业人士在危险来临的时候更加精明。就像驯狮人可以把他们的脑袋放入狮子的嘴中一样，她们的感觉变得更加敏锐，他们的神经更加敏感，他们的行动更加谨慎和肯定。当你靠近观察的时候，你会注意到交易大师的警觉性（通过多年的艰苦的磨练已经变得非常敏锐了）提高了。每一个想法和每一个行动都表现出一种与胜利的姿态更吻合的信心。但是所有的伟大的交易者知道那是在面临逆境的时候交易者必须保持的控制。否则，我们叫做熊市的大白鲨就会把你撕成碎片。
　　你看，我的朋友，市场既是朋友也是敌人。那些精通游戏的人知道如何在两种情况下对付它。通过下面我们将会详细讲到的几个简单们又有有效的操作，你也可以做到。我们想让我们的每一个读者知道什么是伟大。在你知道面对大的灾难时如何摆脱怀疑的阴影控制自己之前，你不可能被认为是最伟大的。下面就是我们如何做的。

如何对付大幅跳空下跌

　　我们活在一个信息驱动的世界，这是一个不争的事实。作为活跃的交易者我们尽最大努力去利用这一点，使它为我们服务。但是不时的，一个不期然的消息会在收盘铃声之后或拿在开盘铃声之前宣布，使得我们所持有的一只股票以远远低于我们的买入价之下的价格开盘。当然，延长的交易时间（很快就会24小时交易）可以帮助我们避免这种隔夜的风险。但是在这种非常必要的措施完全实现之前，交易者所能采取唯一的行动就是尽量减少损失，把它控制在最小的范围内。想要通过持有股票更长的时间以便收回所投入的资金的想法，没有出现在交易大师的头脑里。这种突发的灾难被认为是作活跃的交易者的成本，它需要用可能的最专业的方式来处理，如果你发现自己处在这种不受欢迎的场景中，下面就是你所要采取的步骤。

灾难降临时应该采取的步骤

　　1．股票开盘时，监视它的交易活功5分钟。在这段时间里，不要采取任何行动。不要卖，不要买入更多。唯一要做的就是观察你的可悲的股票。提示：因为做市商和专家让股票大幅向下跳空以便他们可以买到便宜的股票，在交易开头的5分钟里放弃你的股票，从统计学的角度来说是不明智的。这不是说股票不可能也不会跌得更低。这种行动只是避免交易者与人群的其他人一样跳向卖方。恐慌-----通常在开始的5分钟处于顶峰-----不是交易者想要做任何事情的心理状态尤其不是放弃的心理状态。规则：永远不要在恐慌中放弃你的股票。有些时候放弃是正确的。我们不能也下会赢得全部。但是你只能在考虑清楚、冷静、控制的状态中来放弃股票。在你行动之前等待5分钟过去可以帮助你做到这一点。这么说吧，如果你已经被打垮了，除非你正在交易高价的网络股，否则额外的5分钟不会使你的情况更坏。
　　2．在5分钟过去之后，标明当日最低价（在开始的5分钟内股票交易的最低价）。这将是接下来的30分钟内对你来说最重要的价格。
　　3．当股票跌破5分钟的最低价时，至少卖出一半的股票（当日的最低价在5分钟之后出现）为什么仅仅卖出一半在有些时候可以接受的？因为30分钟最低（不是5分钟最低）是真正有意义的应该价位。不让股票交易满30分钟，就没有给它应该完全的反弹机会。那么在跌破5分钟最低价时为什么卖出一半呢？是为了避免股票在交易开始的30分钟内继续疯狂下跌。记住这只是基本方针。我们不愿愚蠢。真相是我们有了问题，这些行动无非就是控制损害。卖出问题的一半总是可以带来更多的清醒。负担越少越好。这就是为什么在5分钟过去之后股票创出当日的新低时，放弃一半的头痛是最好的操作。注意：不要忘了对许多交易者来说，在这一点卖出全部才是最好的。一半的选择只适用于那些不是非常恐怖的跳空下跌。
　　4．在30分钟之后，再次标出一天的最低价。记住30分钟最低可能低于5分钟最低价，或者等于5分钟最低价。如果股票在30分钟结束之前打破了5分钟最低价，交易者在30分钟之后要用的最低价就是其中更低的价格。如果在前半个小时没有打破5分钟最低价，5分钟最低价就是30分钟最低价。理解这一点很关键。
　　5．如果股票跌破30分钟最低价（在交易的第一个30分钟确立的）。卖出你全部的股票。记住这是应该真正的界线。正如我们在本书跳空买入和跳空卖出中所解释的那样，在交易的第一个30分钟之后发生的事情说明了全部。如果股票在第一个半小时之后涨到了当日新高，这种能力是真实的，应该被尊重。如果交易的第一个半小时之后跌到了当日新低，小心。如果它继续下跌，这就是一个非常弱的股票。这只股票必须被除掉。对于没有“如果”、“和”或者“但是”。离开！
　　6．使用跟踪止损方法。这是当股票一天中都维持在30分钟最低价之上交易时交易者应该采取的行动。注意：我们所教的有些交易者选择把止损点保留在灾难日的最低点。换句话说，他们不使用跟踪止损方法。他们的观点是只要股价保持在跳空下跌日的最低点之上，就可以认为它已经见底了。有时候这种做法会提高结果。但是交易者这样做的风险是永远丧失了降低损失的机会。我发现这种方法对于那些跳空低开的主要的技术股票很有用，如因特尔、戴尔或者微软。

危险降临的信号

　　尽管我们不能阻止危险降临，有时一些明显的危险即将发生的信号可以在大灾难发生之前给我们警告。知道这些信号是什么可以为交易大师节省大量金钱。不仅如此，在正确的场景下，精明的交易者甚至可以使用一些警告信号来反方向获利。让我们来面对它吧。有时坏事发生在好的交易者身上，但是知道和注意这里所列出的警告信号可以确保那些发生在你身上的坏事远远少于发生在其他人身上的坏事。熟悉每一个信号，因为他们几乎可以挽救你的金融生涯。我愿意打赌它们会不止一次的拯救你的金融生涯。
　　危险临近的信号是：
　　* 股票在最后的两小时的交易中损失了大部分的盈利。
　　* 股票在开始涨得很好之后接近他的最低价。
　　* 在超过日平均量之上的股票产生很少的利润或者没有利润。
　　* 股票在开盘时大幅跳空高开，然后在前一交易日的最高点之下交易。
　　* 股票在与产生前一次下跌的相同的价格区域内挣扎。
　　* 一些主要的做市商如GSCO,SBSH或MLCO在一天中公然持续地卖出某股票。
　　* 这些时危险来临之前的一些信号，留心它们。对于做空交易，相反就可以了。

hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:33

时区交易法简介

价格波动内部蕴涵着一种韵律即节奏性，虽然这是种变化的节奏。对这种节奏，技术分析理论用价格运行在时间上具有周期性来描述,通常时间窗口一说出自于此。时区交易法的技术依据完全是建立在时间周期这一理论基础之上的,它是一种实战性非常强的逐势交易方法,在时间周期的具体运用上也是一种全新的思路。

   根据相关技术理论的描述,金融市场上任何级别的连续性上涨、下跌或是盘整的走势,在还没有完全运行完毕前（这种完毕包括价格和时间两个因素),会维持原来的波动状态.在大级别性质的上涨或是下跌走势中,总是伴随着出现很多价格的折返走势,其中有些折返走势具备很大的欺骗性.研判这些折返走势是否是大级别波动本质上改变的初期,从时间因素上入手分析,可以回避市场在价格上产生的迷惑.如果价格波动在时间因素上尚未运行完毕,那么对于这些具备很大迷惑成分的折返走势,就能明确是转势还是仅仅只是回撤了.总之,市场在价格和时间两大因素未达到和谐平衡以前,大级别波动本身是不会发生本质上的改变的。

   通过大量的市场实践和检验,发现时间周期的运用难点在于市场的实际提前和滞后.多数时间市场是不会完全遵守本身波动级别的周期的,而价格运行在这些不同级别波动的周期所交错分割成的一个一个时区内,波动的模式却是非常简单而又有规律的.不仅可以归纳成几种固定的模式,而且这些模式还很具体的给出了上佳的买卖时机和交易的方向.时区交易法在运用周期理论时,不完全注重价格在时间变盘窗口上的表现,虽然在部分情况下市场是有所预示的,交易法关注的重点是价格在穿越时区时的整体表现.如果我们能够提前预知价格在整个时区内的表现,这无疑为交易提供了可靠的保障.对时间周期的用法上做了这样的改变,也是完全基于发现了市场存在着这种规律。

以下是时区交易法如何运用的详细说明:

注解:所指的一个完整时间跨度,并非时间周期理论中描述的相同级别的完整周期,而是不同级别交错分割形成的时间跨度区间,本人称其为时区.

(一)运用原则:

1.在一个完整的时间跨度内,价格通常处在一种状态下：振荡,上涨或者下跌，直至运行完成整个时间跨度.

2.价格在过渡至相邻下一个时区时(也就是具体的变盘时间点上)和进入时区初期时的表现很重要,这个时候关键价格的穿越具有可靠的方向预示性.价格朝某个方向突破后,市场是否能继续维持这个方向的运行态势,对研判价格在整个时区内的表现有提前的作用.相对跨度较长时区的中点附近,是市场容易出现短期高点和低点的位置.当价格以比较复杂的盘整形态运行整个时区时,时区内形成的形态具有很明显的对称性.总之,预先测定的时间变盘点和时区的中部是我们应该密切留意价格具体表现的时候,上佳的交易时机往往会在这两个阶段出现.
    所指的关键价格是短期前一个相邻小平台的支撑或是阻力,而不是较大波动区间的支撑和阻力.也可以是前一根K线或是K线组合区的最高或是最低价.

3.价格运行超过正常时间跨度，预示市场内部有了应该引起重视的变化,说明市场运行在更大的时间跨度周期里,或是市场正在储备价格波动的条件,不过这种变化在价格的大级别波动方向上尚未完全表现出来.

4.通常情况下,价格遵循次级波动以下级别的时间周期要准确于以上的级别.

5.相邻次级波动的周期对后期价格的影响要大于之前的。

(二)运用时区交易的优点：

1.描述和捕捉市场维持波动状态的时间跨度,避免频繁交易,回避市场杂波的迷惑.

2.捕捉相对精确的出击时机.

3.多数时候可以通过前一时区的运行模式提前预计到市场在下一个时区时的整体波动方向.

(三)时区内价格波动模式和意义说明:

1.振荡走势是最令交易者感到头痛的,让我们先从振荡市入手.价格运行时区时通常会形成以下7种模式,这些模式可以再归纳成简单、对称和变形三大类.(图中深蓝色竖线代表时间周期的变盘点,浅蓝色代表该时区的中点,橙色线代表价格波动的走势.

a.波动模式图表:



2.模式1和2:价格运行整个时区以平盘报收,没有实质性的进展.这两种模式都是测试市场多空人气的走势,模式2对于后期短期的走势具备一定的方向性,而模式1则存在试探和诱惑的成分,对后期短期走势研判的意义不是很大



3.模式3.4.5：价格趋势性推动的走势,多方或是空方有了实质性的进展.这三种模式对于多方或是空方来说,表现出来的力量由强到弱的顺序是5>4>3.对于后期的短期走势研判的意义而言,模式4和5对短期后期走势的研判意义不是很大.模式3虽然价格在行进的过程中表现出来的力量没有另外两种模式强,但是有储备能量的行为.模式5相对于模式4对后期短期走势的研判意义来的稍大些



4.模式6,7：模式6:价格横盘至时区中部后出现推动性走势,说明市场多空转换的速度比较快,上一个时区的价格波动消耗的能量过快,没有能够为后期的走势储备更多的能量.这种走势对于后期短期走势的判断同样不是具备太大的意义.模式7:价格在运行至时区中部以后有储备能量的行为,这对后期短期走势的判断就具备了一定的意义.
       价格通常以上述7种模式运行预先测算出来的时区,不过在多空较量比较激烈的时候,会在上述模式的大框架上出现一些变异.比如在对称盘整模式2上多出现一次或几次上下振荡的走势;在趋势变形模式6和7上,价格不一定会在时区中部附近发生变化,时间上可能会提前或是滞后一些.除了模式6和7,其它的模式即使出现了明显的变异,大的框架是不变的.另外他们还有一个非常明显的共同特性,走出来的图形在时区内呈现出非常明显的对称性.关于这些细微的变异对后期短期走势影响的强弱,朋友们可以自己仔细去体会.

(四)具体运用说明:

   在具体说明如何运用时区交易前,先回顾一下上面叙述的运用原则2：价格在过渡至相邻下一个时区时(也就是具体的变盘时间)和进入时区初期的表现很重要，这个时候关键价格的穿越具有可靠的方向预示性.价格朝某一个方向突破后,市场是否能继续保持这个方向的运行态势,对研判价格在整个时区内的表现有提前的作用.相对跨度较长时区的中点附近,是市场容易出现短期高点和低点的位置.当价格以比较复杂的盘整走势运行整个时区时,时区内形成的形态具有很明显的对称性.总之,预先测定的时间变盘点和时区的中部是我们应该密切留意价格具体表现的时候,上佳的交易时机往往会在这两个阶段出现.
   所指的关键价位是短期前一个相邻小平台的支撑或是阻力,而不是较大波动区间的.也可以是前一根K线、线组合区的最高或是最低价.
   具体的变盘时间既是前一个时区的结束也是下一个时区的开始,虽然变盘点价格波动的指向并不是时区交易法关注的重点,因为进入时区初期时价格的表现才是关键;但是变盘点产生的价格指向还是具备一定的操作指导意义的.在什么情况下才具备指导意义呢？什么时候应该采用短期前一个相邻小平台的支撑或是阻力的突破作为交易的信号？什么时候又应该以前一根K线、K线组合区的最高或是最低价的突破作为交易的信号呢？上面7种模式对后期短期走势判断意义的说明是参照的依据，因为只有能量尚未释放完的模式才会对下一个时区的走势产生影响.

注解：依据时区交易法操作,建议每次操作的资金量相同,而且首次投入交易的最大资金量最好不超过帐户总额的1/3,在持仓有了可观盈利的基础上才可以在下一个时区的交易上的投入更多的资金.

1.以变盘点的价格指向作为交易的方向和进场的信号：
   价格运行前一个时区呈现上述2、3、5、7模式,并且变盘点指向的价格方向和前一时区后期价格波动的方向一致时,可以以变盘点的价格指向作为交易的方向和进场的信号.

   a.介入时可以把变盘点的一个小时细分成三个阶段（外汇市场的周期测算基本以小时图为基准),前20分钟的价格波动符合上述条件,并且价格波动的方向性比较明显,方式干净利落,那么可以开始介入首次准备投入的资金.介入的资金分成3份,在这根变盘小时K线上完成.在第一个20分钟上投入1份,在第二第三个20分钟结束前市场依然延续先前的方向,另外的2份或是剩余的1份资金才可分别介入.第一个20分钟形成的价格区间作为另外2份资金是否继续介入的依据.后续的两个20分钟内,如果价格反向波动甚至反向突破了这个价格区间,则后2份或是剩下的1份资金停止介入,已经持有的单子可以等这根小时图K线完全形成后再决定是否止损.如果K线形成出现了反向的指向,那么就止损出局.

   b.如果变盘点的一个小时,价格波动不仅利落、速度快而且波动的幅度也比较大,造成来不及介入,那么没来得及介入的资金不要匆忙追入,因为已经失去了理想的介入位置,丧失了价格上的优势,这会增加止损的负担.没来得及介入的资金可以等看下一个小时市场是否有回撤,介入的原则和步骤跟a一样,不过要等第二或是第三个20分钟快结束前再伺机介入剩余的2份或是1份资金.如果市场没有回撤而是继续延续变盘点的价格指向,剩下未介入的资金在第二个小时内同样按照上述a的步骤介入.把介入的资金同样安排在第二和第三个20分钟快结束时,只有前面介入的资金出现一定的盈利了,后期介入的才更安全.


   c.不管是在变盘点这根K线上介入,还是之后第二个小时K线上,都按照a的叙述以变盘点这根K线第一个20分钟形成的价格区间作为止损依据.如果市场始终没有满足触发止损的条件,在3份资金全部介入后,市场后期的走势并没有出现延续,那么可以持仓等这一时区的中部,下一个具体时间变盘点或是变盘点前一根小时K线处,依据下面信号2的操作标准决定是否止损.a的止损条件始终是参照.

2.以短期前一个相邻小平台的关键价格、前一根K线、K线组合区的最高或是最低价的突破作为交易的方向和进场的信号.
      价格运行前一个时区呈现上述1、4、6模式时,以短期前一个相邻小平台的关键价格、前一根K线、K线组合区的最高或是最低价的突破作为交易的方向和进场的信号,之所以不采用变盘点的价格指向,因为这些模式都是在释放了部分能量后形成的,它们对后期短期走势的影响就不是很大了,价格波动在变盘点的指向可信度也降低.实际交易时等变盘点小时K线的价格指向完全明确后,在变盘点之后的第一根小时K线上实施.

      a.进场步骤类似上述信号1(a),资金同样分三次在三个阶段介入,第一个20分钟的价格波动区间为剩余资金是否介入和是否止损的依据,如果变盘点的波动幅度不大,可以以变盘点这根K线的最高或是最低价作为最后是否止损的依据,如果波动幅度比较大,则以前面相邻的或是刚形成的小平台的上下箱檐价格作为依据.原则是采用止损幅度小的.


      b.如果价格波动的速度快,进场步骤类似上述信号1(b),在介入前继续观察前20分钟内市场是否依然延续变盘点的价格指向，而且表现利落没有走弱的迹象.止损的设置仍然以a为标准.
      *需要强调的是一但符合止损条件不必等小时K线完全形成就立即平仓.
   
      c.如果市场不仅走弱而且满足止损条件,可以进行反手操作（前一时区的模式是变异形态时,反手操作的成功率较其它模式都要大）.介入的步骤和止损的设置跟上述信号1(a,b,c)的标准相同,所不同的是在满足止损条件的那根小时K线后的小时K线上实施.

总结：以上是以外汇按金交易小波段随市操作,详细叙述了时区交易法的运用,对于喜欢操作更大级别波段的,以中线作为持仓标准的朋友来说,可以以大一级别的时区为依据(通常以日线为标准),同样把日内整个时间段画分成三个进场阶段,然后按照上述信号1和信号2的标准有步骤的介入.
      时区的测算还可以进一步细化,价格在运行细化后的时区时,几乎只以简单的单边上涨或是下跌的模式展开,也就是上面的简单趋势模式5,偶尔也会出现对称盘整模式1和对称盘整模式2的走势.出现了1和2的z走势说明市场短期的振荡频率有所加快,多空的较量趋于剧烈.不过如果把时区中部也算是标准的时间变盘的参照点,其实已经有进一步简化波动模式的效果了.

(五)关于变盘点：
    价格产生明显趋势性的波动，变盘点有时会提前或是滞后实际测算出来的时间，与实际时间会相差1到2小时甚至更多些，这样上述以变盘点为例的操作步骤就要在合适的K线上实施了。那么上述步骤具体在哪根K线上实施呢？换句话说也就是如何鉴别市场是提前还是滞后了呢？有一个简单的方法，就是去熟悉那些模式，在时区内一个模式没有完全运行完毕，那它就会占用一些下一个时区的时间，具体的变盘点也就会滞后些时间。

(六)以上操作步骤的变通：
    市场的运行在小处上不是一成不变的,以变盘点的操作举例,目的是说明如何具体运用的步骤.当市场走势比较迟缓,上述的步骤可以在K线组合区上实施.总之,无论是在具体K线还是在组合区间上实施,因为我们不可能完全提前预知市场以怎样的方式波动,只需要掌握一个大的原则就可以回避考虑这个问题了,这个原则在运用步骤里已经明确提到过了,那就是：前次介入没有出现一定的盈利,计划内的其它资金就不得介入！


时间周期的实战运用

价格波动内部蕴涵着一种韵律即节奏性，虽然这是种变化的节奏。对这种节奏，技术分析理论用价格运行在时间上具有周期性来描述，通常时间窗口一说出自于此。

市场上任何级别的连续性上涨和下跌的波动或者是盘整，在没有完全运行完毕前（这种完毕包括价格和时间两个因素上的运行完毕），都会维持原来的性质状态。大级别的上涨或是下跌途中，总是伴随出现价格的折返走势，有些折返走势具备很大的欺骗性。研判这些折返走势是否是大级别波动本质改变的初期，从时间因素上入手分析就可以回避市场在价格上产生的迷惑。如果测定出时间因素尚未运行完毕，那么对于那些具备很大迷惑成分的折返走势，就能明确是转势还是仅仅只是回撤了。总之，市场在价格和时间两大因素未达到和谐平衡以前，大级别波动本身是不会发生质的改变的。

时间周期的运用难点在于市场的提前和滞后,在运用上，市场是不是会在时间窗口处变盘这不是重点.多数情况下,市场会有所表现,不过给我们借鉴的重点是整个周期跨度内的价格整体表现。个人对时间周期用法上做了这样的改变，完全是基于发现市场存在某种规律。

(1)时间周期实战运用原则:

1.在一个时间运行跨度周期内，价格通常处在一种状态：振荡.上涨或者下跌，直至完成整个时间跨度,较大跨度的时区价格如果维持振荡的状况,那么表现出来的形态具备很明显的对称性.

2.价格在过渡至相邻下一个周期时(也就是具体的变盘时间)和进入时区初期的表现很重要，这个时候关键价格的穿越具有可靠的方向预示性.价格朝某一个方向突破后,市场是否继续保持朝这个方向的运行态势,对研判整个周期的表现具有提前的作用.另外,相对跨度较长周期的中点附近,是市场容易出现短期高低点的位置。总之,在预先测定的时间变盘点和时区的中部是我们应该密切留意价格具体表现的时期,上佳的交易时机往往会在这两个位置上出现.

3.价格运行超过正常时间跨度，预示市场内部有了应该引起重视的变化(运行在更大的时间跨度周期里，或是市场正在储备价格波动的条件），虽然这种变化在价格的方向上尚未完全表现出来。

4.通常情况下，价格遵循次级波动以下级别的时间拐点要准确于以上的级别。

5.相邻周期对后期价格的影响要大于之前的。

(2)时间周期的运用价值：

1.描述和捕捉市场维持波动状态的时间跨度，避免频繁交易，回避市场杂波的迷惑。

2.捕捉相对精确的出击时机。

3.进一步完善交易系统通过价格采样得出的交易信号的准确性。

(2)实战使用方法：

结合其他简单的趋势追踪工具，作用就能充分发挥了。比如，小波段的趋势线，均线，或是短期形态的关键阻力和支撑位置，价格突破选择的方向，就是我们短期交易的方向了。

hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:35

《一个华尔街瘾君子的自白》读书摘录(ZT

《一个华尔街瘾君子的自白》读书摘录(ZT)

“什么也改变不了我将当天的报纸头条与股票价格联系起来，从而发掘出盈利股的机会”
“当估计正确时，就冲锋陷阵一把；当运气不佳时，就大幅削减投资”
“寻找一种严格的、有章可循的方法，来应对任何带有赌博色彩的事物所具有的风险”
“有成千上万的投资教材，大部分是鼓吹买入然后持有，强调分析股票的价值何成长性。然而，少之又少的书会告诉你一种章法，用来把自己的信念和变幻莫测的市场状况融合起来，或者是强调在你自己确信不一般的股票上下重注。没有一本教材谈到灵活性，以及人们需要严格而有规律地重新评估何改变自己持有的投资组合”
   
“尽管教授可以进行揭示期权‘真实’定价的令人眼花缭乱的计算，却丝毫不知道期权到底是怎么回事。差不多他讲述的每一个问题，在现实的期权世界中都会有相反的答案。这已经不是我第一次惊奇地发现学究们根本不知道实际上证券是怎么交易的。感谢上帝我没有记笔记，用那些‘知识’我恐怕在股市上一毛钱都赚不到。在学校只有一个地方可以帮助你赚钱，那就是藏有年报的图书馆，它对于发掘出下一笔大交易很有用“

“每周写一期‘牛市先生’通讯，迫使我连贯地思考股票”

“每个星期天的晚上，我都会调整股票组合，直到选出一个包含金融股、航空股、半导体股的总共10只股票的投资组合（1982年）”

“我不想浪费任何时间，我有满脑子的好主意，或者，我只是自以为是”

“期权是令人上瘾的，当你判断正确的时候，你可以*它们比世界上任何其他赌博形式快的多的速度赚钱”
“在投资界，做空比做多更令人兴奋，因为你在别人赔钱的时候赚了钱，从幸灾乐祸的角度想一想吧”
“享受那种弥漫着股票气息的氛围”
“现在我学会了这里的行话，我知道这是一个*精力运转的地方，这里的人绝顶聪明、反应迅速、高度兴奋，更重要的是，他们比你想象中的任何一个人都更加渴望钱。这是一架不折不扣的赚钱机器，我永远也不想离开”
   
“83年秋天和84年春天，科技股大跌，在做空科技股的同时，我在石油天然气股票的看涨期权上下大注，因为此时石油天然气行业正发生疯狂的并购活动”
“我决定把所有股票的收盘价背下来，以打发毕业前的那段无聊的上课时光”
“（海湾石油收购事件）提醒我，尽管我们通常喜欢多元化投资，但只要抓住了要害，就要舍得把房子都押在上面”
“可以到商店里看看什么东西卖的火暴。只要你知道问什么，就可以从店员那里得到很多信息（发现‘锐步’REEBOK）”
“尽管我认为高盛是美国最好的供职公司，让我每隔一段时间就能赚几百万美元，但我还是想自由地*选股赚钱谋生，而不是把余生浪费在拉业务上。”
“刚开始做对冲基金时，我失去了和高盛的联系，感到非常孤单。我那时不知道，对冲基金管理的关键，就是和华尔街反道而行。要做到这一点，你必须知道华尔街在说什么”
“Karen Backfisch ，这位后来的‘华尔街交易女神’、最早一批‘当日交易员’告诉我：‘持有食品股、医药股、景气循环股等等，是投资组合经理的论调，而在对冲基金这一行，根本无所谓是分散投资还是集中投资’、‘除非你知道什么别人不知道的东西，否则绝不应持有头寸，也就是通过合法途径获得内幕消息’‘与华尔街竞争，努力在那些分析师行动之前就预料到他们的行动，然后在他们的行动方向上下大注’‘每天要打几十个电话给经纪人和分析师，问他们对股票有什么看法，找出哪些情况下他们会更乐观，然后把你从其他人得来的正面消息告诉他’‘佣金是关键，你有大交易量的话，经纪人和分析师都会给你打电话，所以要学会如何交易，并且不停地交易，否则，那些人不会把你当回事’‘这一行真正赚钱的方式就是把交易、销售和研究三者结合起来，这就是她每天做的事’‘你需要和每一位经纪人做几百万的交易，才能和分析师保持联系，才能和他们进行你需要的谈话，以便知道可能发生的庄家操纵’‘如果你知道怎么交易，你可以用600万赚600万，而且每次你都会接到电话，告诉你谁是最后买家或卖家，这正好是赚钱所需要的’
“KAREN的天才之处在于她根本不在乎市场怎么样，她只在乎个股；她也不在乎股票近期会怎样，因为这是可以操纵的。她很随机应变，可以在极短时间内由喜欢一只股票变为讨厌这只股票。”
“KAREN为我想出一个计策。她说拼图中最后一块才是公司自己说的话。如果把交易和经纪方面的情报，和公司在会议和一对一谈话中透漏的信息结合起来，就能每天赚一点钱。如果能找到一家对自己的前景比分析师更乐观的公司，就可以*对上涨和下跌的预测赚更多的钱”
“1987年10月，由于KAREN坚持看空，认为市场将崩溃，从2800点跌到2400点时，坚信还会跌的更惨，比我们中的任何人见过的都惨，她每天下午都打电话来催促我多卖掉一些股票，我的对冲基金在股市大崩盘中不仅空仓了，还做空了制药股和废品处理股，一举成名，成为在大崩盘中采取了完美策略的对冲基金，再也不需要想什么办法来吸引资金了，相反，还要严格控制投资者”
“KAREN不关心导致市场达到不同水平的理论原因，她关心是什么驱使人们买卖股票。她从本能的角度理解市场。真正的大钱是人的心理，它就象猛兽一般，一旦被利好事件释放出来，它就想买眼前的任何股票，这头猛兽不在乎股票到过什么价位，也不在乎涨了多少，它只是想买”
“1990年，我们一直做空。但到了年底，KAREN停止做空。她只问‘美国什么时候会进攻伊拉克’，我说‘可能是1月15日’，她就订了14日的返回机票，‘这样我们就有足够的时间买股票了’。我问‘为什么要买进？’，她说‘因为我们会打赢这场战争，并且是以很小的伤亡为代价，这会让一切发生改变’。轰炸开始后，KAREN借了很多钱来买一切能买的股票，我目瞪口呆地坐在一边。市场开始了历史上一次意义重大的反弹，我们赚了几千万美元”
“1992年，我们开创了短线投资赚钱的全新模式，每天都能赚钱：找出什么将会火暴，人们接下来会热炒什么，我们就买要热炒的股票，然后和分析师聊天时告诉他们我们听到的正面消息，当我们做空股票时，就和分析师谈负面的消息。我们知道，华尔街就是一台推销机器。分析师的存在就是为了推销股票。”
“1992年底，我们形成一套做法：KAREN找出技术图形显示将上涨、或从交易角度分析供给快被吸干的股票，列出一些会对利好消息作出反应的股票，杰夫给那些公司打电话，努力发现一些可以利用的好消息，我给分析师打电话，看看他们有没有听到什么消息。如果分析师对利好消息一无所知，我们就大量买入看涨期权和股票，然后把利好消息透漏给我们最喜欢的负责该股票的分析师，于是他们就可以开始推销了。股票热炒后，我们就变现获利。”
“那个时候，每天我们要打几百个电话，直到我们得到确定的消息。为了保持对所有产业的了解，我每天要看半米厚的年报和研究资料。我无法形容那些日子是多么令人愉快”
“KAREN负责交易和技术分析，杰夫负责上市公司联系，我负责研究和分析师联系。KAREN一说某股票看起来不错，我就立刻找该行业最重要的几个分析师。某些股票下跌了，KAREN会向10个券商了解是否有大卖家，我则向分析师询问是否有人发布不利言论。得到答复后，我们又会迅速掌握局面。这就是我们每天的功课，为了了解公司情况而作的日常调查。我们不想凭主观臆断做事”
“随着时间推移，我们列出一份我们信赖的首席执行官的名单。事实反复证明，好的首席执行官会立即把他们的股票从垂直下降中拯救出来。有一类首席执行官关心股东价值，有很强的竞争意识，不喜欢任何对他们公司进行批评的人，把任何关于他们股票的评论看作针对他们个人，而那些对股市超然处之不在乎股价下跌的人，我们会单独挑出来，记为‘可作空’，就是说如果我们有关于他们股票的负面消息时，可以放心地作空这些股票，不必担心它们的评级被突然提高或股价突然上涨”
“分析师只知道寻找统计意义上‘便宜’的股票，而这些是不需要我们关心的。我们喜欢股票被炒作，喜欢既能掌握公司又能掌握股票的首席执行官。这些结合起来给我的基金带来了惊人的利润，我们默默地壮大着”
“我们的工作强度超乎想象，给公司、分析师、同行打几百个电话，不断拜访公司，大量交易。我们是唯一一家在上班的每一个小时都赚钱的公司。每一小时都检查一遍头寸，每一次都要回答为什么我们看中那些股票。这种刨根问底的逼问，KAREN称之为‘信念修炼法’，它迫使我们关注每个小时里股票发生的变化。我们常常为了搞清为什么一只股票会上涨或下跌而反复给人们打电话，就为了让KAREN满意，保住我们的头寸”
“我们从来不用衍生工具，因为它们纯粹是对利率动向的异想天开式的赌博”
“创办《财智月刊》《SMART MONEY》，写‘UNCONVENTIONALWISDOM’专栏文章，一个同时当撰稿人和交易者的机会。彻底改变华尔街对股市的报道方法，由一个地地道道的基金经理来写文章，而不是‘据基金经理说’”
“MOTLEYFOOL 美国著名的个人投资网站，聊天室；KIPLINGER‘S ，美国著名个人财经杂志“..................“在新闻界，分析师是奇缺的”
“每天早上，我就象从加农炮中射出来一样，早早离开家赶到办公室，我总是有太多的东西要读。开市前看完当天的新闻，作好热身，这对当天的交易至关重要。”
“以比任何其他人都快的速度消化和寻找信息”
“1997年，炒股已成为全国性的消遣，如果有一个数据网站为这一项消遣提供信息和交易平台，它的价值将比任何网站都高。如果道琼斯关闭一年亏损几亿美元的债券信息发布商德励财经TELERATE，用十分之一的钱建一个DIY股票投资者的网上数据站，它就能成为这个领域最大的玩家。当时道琼斯股价40元，建议收购价73元，可以让道琼斯交互网一年内上市，筹集的钱足够支付全部收购费用”
“当一只好股票下跌时更多地吃进一直是我的风格。道琼斯就是这样的股票，一家昏睡中的好公司。一家共同基金卖出该股，价格跌到33元，我买了100万股。然后和公司、董事会联系沟通，说明关闭得励、进行战略转移的必要性，不然会引发收购。被首席执行官拒绝后，我又买了几十万股， 在年会上发挥作用。年会上，我说：得励是个黑洞，如果不关闭，会给公司带来几十亿的损失，并使公司落入别人手中，如果关闭，股票会跳到60多元，这对大家都好，公司必须确保皇冠上的宝石??《华尔街日报》。公司拒绝了我的建议。我明白了股东民主的意思是，当我不喜欢管理层的决策时，应该用脚投票。当我卖了之后，公司关闭了德励，股价大涨，我少赚了5倍的利润”
“1997年夏天和秋天，股市都在暴涨，而亚洲的股市都在大跌。我发出警告：我们不可能逃过从亚洲传过来的海啸。每天我都套现一部分。10月27日，市场出现了几个月来早该出现的情况，崩盘了。第二天，我又开始买股票了，买微软、英特尔、思科，保证拿到开盘价，只要是量大的大股票，都要。因为虽然亚洲有问题，但这不是我们不能克服的，欧洲和美国经济仍然强大，网络的出现将阻止科技股下跌”
“我老婆，交易女神KAREN说‘要在能买股票的时候买，而不是在不得不买的时候买’”
“当我听到有人提倡恐慌，我就得利用这个恐慌，因为从来就没有人利用恐慌赚过钱”
“1998年夏初，债券和股票的行为开始变的异常，这在我的基金管理生涯中从未见过。通常债券上涨时，股票也会自动上涨。这是简单的金钱游戏。这一次，游戏不管用了”
“每隔几年，就会出现一个对对冲基金经理产生吸引力的市场，一个看上去所有人都无法战胜的市场，一个‘必赚’的市场。墨西哥、巴西、阿根廷、俄罗斯都先后成为‘下一个大市场’。最先进入‘下一个大市场’的人成为富翁，后来者直接破产。我称之为‘一小时消灭法’”
“在对冲基金行业，一个市场上的灾难蔓延的比天花还快，可以在几周之内或几天之内感染完全健康的市场。而就1998年来说，只消几个小时。”
“基金经理不想让别人知道，其实他们手无寸铁，受到无法控制的力量的摆布，他们假装像保险公司一样，总是进行了充分的再保险，除非爆发百年一遇的风暴把一切摧毁。他们假装在赚钱，向别人推销一台所谓永远不会坏的吸尘器。基金永远是和市场的某一个方面有关联的，当市场的那一部分遇到麻烦时，基金也会遇到麻烦。基金经理会吹嘘自己有防止业绩下滑的措施，比如卖出‘价值高估’的股票的严格规定，但没人知道什么是价值高估的股票”
“唯一的真理是，必须对股票和债券抱有谦卑的心态，警钟最先为那些毫不谦逊的人敲响”
“长期资本管理公司：神奇的推销术、装出来的严肃的专业派头。这些所谓的专家，不过是一帮赌博推销员，他们聘请学究来掩饰赌博的风险，使它看上去有确定的回报。”
“我以市场本来的面目看待它，它是不可预测的、无秩序的，并且在进行大额投资的时候一定会对整个交易过程造成扭曲。你不可能同时既当庄家又打败庄家”
“我手里有两种投资组合：一种是用来产生交易利润的交易投资组合（短线组合），一种是用来产生长期资本利得的长期小型资本价值投资组合（长线组合），短线组合买有流动性的热门股，长线组合买缺乏流动性的冷门股。价值低估的冷门股，我最喜欢金融股。长短结合，保证稳定的业绩增长。”
“华尔街的运转方式是，大券商会模仿他们认为必赚的优质客户的交易，直至他们出错。出错后，老板会要求他们进行反向交易”
“围剿：当你知道一家基金有麻烦了，搞清这家基金持有什么股票，卖空它们，直到目标再也支撑不下去，缴械投降。每个人都会玩这种游戏。当最大的猎物有麻烦时，所有人都会参与进来，因为这个利润来的太容易了，大家都很清楚，最终那家基金必须进行反向交易。1998年夏天，长期资本公司成为华尔街围剿的目标。因为它的持股情况大家都知道，围剿它就象围剿桶里的鱼一样容易，没有任何限制。长期资本作空美国长期国债，他们就买入美国长期国债，使长期国债的收益率降低到离谱的水平，比短期利率还低。他们制造了一条相反的收益率曲线，迫使长期资本投降”
“在你处于领先地位的时候，会有很强的过度交易倾向。你必须采取极端措施避免这种情况”
“我总是随时准备好现金，好在股市达到谷地的时候有一番作为。这就是我的特点：准备好大量的现金，在别人都恐慌万分的时候，我却加紧部署”
“每天我都要回顾一天的交易，为每笔交易打分。这是相当严肃的工作，我一个人做。”
“我从来不需要*卖股票来筹钱，我从来不*借钱弥补损失，业余人员才这样干。专业人士总是有足够的备用资本”
“我已经下定决心不说‘但是’，因为失败者总是结结巴巴地拿‘但是但是’开头，听起来一副穷途末路的样子”
“只要比其他人都努力，任何情况下都能东山再起”
“《耐力》《ENDURANCE》ALFRED LANSING 关于欧内斯特。沙克尔顿南极探险。最困难的10月初，周末我贪婪地把《耐力》读了两遍。周一回到公司，我精神焕发，准备好投入战斗，把船头扭转过来。”
“我喜欢坐下来，手里拿一枝铅笔，查看那一列列数字，每一个数字代表一笔头寸在不同情况下的收益。它带给我一种安慰”
“乐观是真正的勇气。这是沙克尔顿的伟大发现之一”
“如果你是一位基金经理，你根本不应该关心市场走向。不论市场走向如何，你都应该赚钱。不管发生什么情况，你都应该赚钱。你不应该*市场的恩赐”
“16年的交易经验使我相信，债券和货币的任何下跌，对股票都是坏消息”
“10月8日，KAREN说：格林斯潘有可能救我们出去吗？就因为市场商抛的人太多了，它就会自动调转吗？格林斯潘肯定在关注股市的表现，肯定在考虑再次降息。87年的崩盘没有充分利用，现在必须利用它”
“中午12点34分，消息传来，美联储召开电话会议，有可能采取相对更为灵活的行动，因为财富商的损失太引人注目了，它不会等到10月9日的会议才作决定，它知道市场受到重创，它会为市场注入必要的流动性”
“我问：‘你怎么能确定这就是底部了而不是一次小反弹呢？’KAREN说：‘很简单，因为到底部的时候，最冷静最坚定的专业人员也会动摇，最后的牛派也会举起白旗，到达底部的时候，就是最后一桩投降发生的时候。你投降了，87年底部的时候斯坦哈特投降了，这种事会发生在最棒的人身上’”
“我可以投降，然后以如此快的速度重新拾起作多的立场，是一种力量的体现，而不是怯弱的体现。最糟糕的事情是，当你知道情况变了，而你错了，你还要坚持持有赔钱的头寸，哪怕仅仅一分钟”
“灵活性，是一个好的交易员和坏的交易员的区别”
“环球网的发行，是一次各种因素的完美结合：美联储想让股价涨起来、公众持有大量现金、一个全新的板块网络股开始提供股票、一种网络会带来新经济的信仰”
“一次火暴的发行可能意味着操纵，两次火暴的发行则意味着一个值得探究的趋势”
“（THESTREET上市定价时），我们必须作点儿称的上‘分析’的事，不然整个过程就是一个玩笑，而谈到几百万承销费时，是不允许开玩笑的。我们把价格定在9??11美元，上限就是简单地依照《纽约时报》99年2月入股的价格。通过所谓的‘路演’，价格最终定在预先就设计好的19元”
“高盛的人说：KNIGHT?TRIMARK集团控制所有的网络股上市。一家小小的处理小型定单的零售经纪商，怎么能操纵网络狂潮呢？狠狠地作一个高的离谱的开盘价，然后作空赚钱”
“当THESTREET的执行官建议我取消收费订阅业务单*广告业务以取悦华尔街、让股价保持高位时，我说：试图取悦华尔街只会使你丢掉人格、放弃使命。华尔街要的就是风潮，华尔街每天喜欢的东西都不同，华尔街是关乎时尚的”
“对于对冲基金来说，重要的是行动，而不是行动的方向或速度。不论网络热潮这一趋势多么短暂，如果我们想混口饭吃的话，就必须利用它。我们从两方面利用了它：99年IPO上市上涨时做多和2000年4月IPO受冷落下跌时做空。我们需要一个衡量标准，以对这些股票评级。利润、收入、市值都不重要，我们要衡量火暴程度，哪些火暴哪些不火暴。我们要衡量时尚，要搞清楚买家会热衷哪些股票，而不是我们自己喜欢什么股票。“
“我们需要一个人，他能以一种带有分析性的玩世不恭态度审视这些股票，他能把这些股票炒高后卖给共同基金，我们必须持有这些股票等它热度降低是抛掉或在它变的和最初一样一钱不值时做空它。一个不需要市场顺着他的意愿也能赚钱的人，一个能立即抓住每个新趋势，利用它，并能在趋势反转时立即抛弃它，他懂得这些公司的虚假性，但在这些股票火暴时愿意持有它，在它们变冷的前一天就开始嘲弄它。他明白这场游戏就是抢坐位游戏，胜者会赢得一大笔钱，输者赔光光”
“雅各布斯明白，20世纪90年代末进行投资最重要的一点，就是知道何时油锅已经烧热，牛排已经烧焦，甚至腐烂”
“2000年，我们还需要一个人，一个交易员，一个能胜任交易、在交易桌上赚钱的人，能‘看透’市场，‘解读’它，善于利用我们从其他机构那里打听到的所有消息，在匆忙之间‘把事情做成’，能买入一笔庞大的头寸，而不对市场产生任何影响。他不需要在股票选择上起积极的作用，只要能有效执行我的指令就行了”
“1998年秋天的那次灾难之后，我们转变了策略，改为随大流。我们意识到股票世界已经变了。”
“1999年年末，纳斯达克冲上4000点，每天几乎跳跃式上涨。我确信它会在跌回3000点之前一直冲上5000点，尽管它只配停留在1500点水平。它配停留在什么水平并不重要，公正在股票市场上是无关紧要的东西，我只关心它将达到什么水平”

hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:50

操纵股价---做个1000%的男人

操纵股价---做个1000%的男人

来源： 和讯网    作者：临界生存

　　交易了10多年，我的风格是也是在不断的变化着。开始是做大趋势。找一个拐点进场，等到下一个拐点出现后离场。以拿单子狠著称。其间也下了很多功夫完善自己的交易系统。在保持耐心，忍受孤独，磨砺韧性，控制情绪等方面用力尤深。那时我所推崇的获利模式是隐忍等-----一击而中----耐心持有-----功成身退（在“那一剑的风情”一文中做过描述）。后来，交易的时间久了，见得多了，想的多了，风格也开始变化。以下就是我当时思考的一些脉络。

　　市场中90%的时间是振荡，很多人愿意在90％的时间里面坐着不动或者去主动赔钱，并解释说对于趋势交易而言这叫应该赔的钱，只有赔了应该赔的钱，才能赚来应该赚的钱，结果呢，先在振荡里面赔，等到趋势真的来了，要么资金严重缩水，要么是被打怕了，在趋势里面也没赚到钱，一年下来从年头赔到年尾，最后被扫地出门。为什么不能先在震荡中获利，等到趋势形成再锦上添花呢？震荡时退出，趋势形成时进场固然是一种不错的模式，但获利的手段比较单一却也是事实。

　　频繁交易是操作的大忌，书上现实里众口一词。但是，他们说的真的对吗？在国外业内有个说法叫做“抢帽子”交易，做“抢帽子”交易的投资者通常是职业炒手，他们通过短线炒作，利用价格的频繁波动赚取微利，又通过多次交易的微利积累在市场中获取丰厚回报。短线交易由于回避了趋势性交易的隔夜风险，已经被市场广泛认可，如今在市场中有巨大的交易规模。多年以前，一个朋友在海南中商所从事短线交易，仅用了2年时间就实现了从20万元炒到了1000万元的飞跃。具体做法就是快进快出，每次他进行交易的时候，就像是进行机械化运作，只要行情开始波动，他的手指就在键盘上飞快地跳动，就像出色的钢琴师，在键盘上弹出悦耳的音符，不过弹出的“音”是由金钱汇成的。他一天进出市场的次数高达200多次！所以，交易获利的手法没有什么固定的框框，没有高下之分，只要适合自己就好。

　　随着技术的提高，一些短线机会经常出现在我面前。开始我的想法是不能做，因为这次做对了，下次就可能做错了，周而复始就进入频繁交易的圈套。但是，经过事后的总结，短线交易只要有自己的一定之规，形成系统，是完全可以稳定获利的。而因为一些教条的约束，刻意不做，反而使自己受到很大束缚，身心很不愉快 。一个现实的例子就是，在美国罗宾斯世界杯交易冠军赛中，来自日本的Fairy先生三次获得冠军，成绩也非常好。在2001年下半年获利1098%，2002年上半年获利709%，2003年获利1131%。他的交易风格就是短线操作。除非特别情况，基本都是当天就结束战斗。看了他的交易记录，对我的启发很大，技术上的借鉴尚在其次，关键是坚定了我短线交易也可以稳定获利的信心。穷则变，变则通，通则久。我想，我到了该变化的时候了。

　　我当时的情况是看盘经验丰富，风险控制得当。但获利模式比较单一。而我从性格上讲不愿意受约束，崇尚从心所欲而不逾矩。看到一些不拘一格的获利手法后，心有戚戚焉。我的目标是丰富获利手段，日内交易，波段，趋势，套利一起上阵。全市场操作。不管行情大小，来者不拒，大小通吃。想通了这些事情，眼前似乎打开了一扇门，我再次体会到了那种久违的兴奋感。

　　当然，交易风格，获利模式的转变也不是件容易的事。一个好的获利模式或者交易系统大都是比较完善的。想改变也是牵一发而动全身。就好比我们平时玩的拼图游戏，你想改变其中一个模板那么整个拼图也就必然发生改变。依靠一种交易模式获利好比是练成了一阳指，已可纵横江湖。如果要想把多种获利模式组合运用，无所窒碍。相当于练成了六脉神剑，是为绝顶高手。其风险在于如果不能融会贯通，就会走火入魔。反应到交易中就是操作变得不伦不类，无所是从，进而变得不会挣钱了。这一阶段我就经历过，有很多有意思的事（说来话长，此处省略1000字）。我现在使用的交易系统，就磨合上来说，目前我算是刚拿到驾照的司机，处于新手上路阶段。但总算是上路了。我感觉，假以时日获利水平必然会发生一个跳跃式的变化。那时，股指期货也上市了。我的想法就是在股指期货这个大舞台上，尽展平生所学，使盈利出现爆炸式的上涨，在盈利的道路上做个1000%的男人!

hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:51

被忽视的“概率”

被忽视的“概率”
作者：朱新武



    如果信奉价值投资者不知道巴菲特，就犹如信仰共产主义者不知道马克思一样，那是一大笑话。

    然而信仰马克思的人未必能真正理解辩证唯物主义，同样以巴菲特为楷模的价值投资者也未必真正理解“概率”的深刻涵义。

    概率在人们的日常生活中无处不在，只不过往往被人的常识忽视了。

    例如，第一次坐飞机的人往往有一种恐惧，担心飞机会掉下来（我也不例外），其实我们可以了解到飞机失事的概率约为25万分之一，而在陆地上行驶的汽车的事故率约为千分之一，而死于车祸的概率约为5000分之一，坐汽车与乘飞机的风险孰大孰小？一目了然。

    在人们的潜意识里，都希望能够不劳而获，所以赌博对人们来说，是一种无法抵制的诱惑。

    许多人往往希望通过抽彩票中大奖，而彩票也是一种变相的赌博游戏，参与彩票游戏的人们常常忽视了一个核心的问题---中大奖的“概率”是多少？

    经过科学计算的体育彩票特等奖中奖概率是：

    30选7中奖概率为203万分之一

    35选7中奖概率为672万分之一

    36选7中奖概率为834万分之一

    37选7中奖概率为1029万分之一

    “6＋1”数字型玩法的中奖概率为500万分之一

    而同样经科学家测算，小行星撞击地球的概率保守推测是200万分之一。

    可想而知，任何一种体育彩票玩法中特等奖的概率都要小于小行星撞击地球的概率。

    而人们的常识却普遍认为：小行星离我们是那么的遥远，特等奖离我们是那样的接近。

    我们可以计算一个最简单的概率：抛一次硬币出现正面的概率是二分之一，连续抛十次都出现正面的概率是1024分之一，连续抛二十次都出现正面的概率约为105万分之一，连续抛三十次都出现正面的概率约为10亿分之一。

    赌博为什么那么可怕？因为参与赌博连续成功的概率实在太低，而且是参与次数越多，赢的概率越小，从长期无限次参与赌博的概率极限来讲，其胜率趋于零，这也就是久赌必输的科学依据。

    在生活中，还有一个赌徒的心理：连续99次抛硬币都出现了反面，第100次抛硬币必然会出现正面。

    这是一个严重的常识错误，这就是有名的赌徒困境。

    这也是大多数赌徒越输筹码越押越大的理论根据。

    概率是对未发生事件的可能性的推测，无论你抛了多少次硬币，下一次你抛硬币出现正面的概率永远是二分之一。   

    所以，人们的常识往往是错的，因为人们忽视了概率的科学性。

    我们再看看投资的定义。

    价值投资之父格雷厄姆的名言：“投资是根据详尽的分析，本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作是投机。

    格雷厄姆对投资的定义其本质仍然是以概率大小做为区分投资与投机的标准。

    所以，投资与投机难以区别，由于成功概率的大小，从量变到质变，才出现了投资与投机的划分。

    我们可以说，投资就是99%胜率的投机。

    我们也可以说，投机就是1%胜率的投资。

    所以，投资的最基本的普遍性原理之一就是概率。

    我们知道，巴菲特的投资哲学中的二个基本原则：

    第一条：一定不要亏损；

    第二条：一定不要忘记第一条。

    可以看出，巴菲特是一个严格的风险厌恶者，其投资哲学的基本原则仍然是寻求成功概率趋近于100%（或者说风险概率趋近于零）的生意。

    价值投资理论很简单，但为什么还是有那么多人参与投机？

    人性使然，人们为了追求短期的高收益，而忽视了风险出现的概率。

    从格雷厄姆的定义就可以知道，投机是一种高风险的活动，但参与者却趋之若骛、乐此不彼。正是人们忽视了概率，只想到了成功后的结果，却没想到成功（或失败）出现的概率，其长期参与结果可想而知，连续成功的概率极限趋近于零。

    这也是为什么，西方国家资本市场400年历史，却没有出现一个以投机而最终成功的富翁。

    唯一的例子就是《股票作手回忆录》的主人公利弗莫尔，他以投机闻名，而被后人称为投机大师，但其三起三落的传奇经历之后，最终的结果却是在一间厕所里自杀。

    从概率上讲，他从事的是长期概率趋近于零的游戏。

    从哲学上讲，这就叫必然性。

    巴菲特前期也参与股票投机买卖活动，但他最终走了上价值投资之路。

    因为，投机的本质是预测股价的变动趋势，而分析股价的历史走势并不能提高明天股价上涨的概率，长期而言，连续正确预测股价的概率趋近于零。

    投机者往往把一时成功的偶然性当成了必然性，这就叫偶然性低估。

    透过现象看本质。通过分析股票背后所代表的企业，我们成功的概率要远远大于50%，长期而言，如果投资的企业一直健康复合增长，我们成功的概率就在99%以上，这就叫高概率，也叫确定性。

　　我们买的不是简单的股票，而是买进了股票所代表的部分企业，一个伟大、优秀的企业未来的成长本身就具有很高的概率。

　　长期而言，投机是高风险低收益的游戏，投资（指价值投资）是低风险高收益的活动。

　　所以我们可以说，投机是零和游戏，是长期成功概率趋近于零的游戏，惟有投资才具有更大的确定性。

　　当然，成功者永远是金字塔顶端的少数，我们要追寻的是小概率中的大概率。

hefeiddd 发表于 2007-12-6 21:52

对于股票投资来说，什么是最重要的事情？

对于股票投资来说，什么是最重要的事情？

福尔摩斯

某个热中于投资的朋友向我推荐了一只股票。这个人的观点一贯很有趣，受过正规的金融学术训练，而且不乏实际经验（包括为别人干活，也包括自己投资）。所以，我觉得他的话大概是可信的。

于是我坐下来专心阅读他的研究成果。这是一支数据极其丰富的股票，财务报表做的相当详尽，所以，数据挖掘专家们可以搞出无数的“趋势”“比例”，并根据这些错综复杂的数字预测未来的财务业绩。此外，我的朋友也并不完全排斥技术分析，他对这只股票过去52个星期的走势了如指掌。他还知道一些看似不重要的信息，例如谁是这家公司雇佣的投资银行和会计师事务所，该公司过去几年的管理层更替情况，以及它所进行的一些小规模收购。看起来是很完美的一份研究，不是吗？

但是这份研究中缺少了一些东西。在仔细考虑之后，我不得不在后面写下自己的心得：“非常有趣，但是，这只股票的故事在哪里？什么是把它与同类股票区分开来的最重要的因素？”换句话说，除去数字之外，什么是比数字更基本、更深刻的区别？我的意思是说，当我们看到Berkeshire Hathaway公司的股票时，很容易就可以想到“巴菲特”和“价值投资”这两个概念；看到Intel时，则会立即想到强大的研发优势和技术壁垒；看到P&G时，会立即想到它强大的营销策略和不同的品牌。但是，大部分股票无法让你立即想到什么东西。

股票不是债券，它比后者复杂的多。债券是一场数学游戏，可以根据精密的数学模型，计算出合适的交易策略，在这个过程中定量分析几乎是一切。但股票首先是故事的游戏，其次是心理的游戏，最后才是数字的游戏。当一个分析师完全陷入各种天花乱坠的数字之中，看不到事情的真相时，他根本就不称职。这个世界上存在许多虚假的故事，但故事如同空气一样不能抽走。任何人都不会因为空气中的一点感冒病菌而不敢呼吸，所以我们也不应该因为故事中的虚假成分而不敢听故事。

后来，我自己产生了关于这只股票的一些看法，并且用简单的语言跟那位朋友解释了我的观点。对方感到无法接受，因为“你的观点只是定性的，而不是定量的”，他说，“你难道不知道定性分析和定量分析具有本质的区别吗？”

“噢，我当然知道，”我笑着回答，“定性分析和定量分析当然存在本质的区别——定性分析比定量分析重要的多。”

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:47

一个股票老手的交易十六条

一个股票老手的交易十六条


    一、 我永远坚信：无论过去、现在和未来，人类都不可能全然理解和把握证券市场的全部运行机理和内在逻辑，目前为止的古今中外所有的证券市场分析投资理论，都基本停留在瞎子摸象层次。市场的最基本功能之一，就是消灭所有企图战胜市场、挑战市场的天才或是怪物，因为假设出现、存在这样的“无敌怪兽”，市场的生态平衡将被破坏殆尽，并将整个市场体系变成一个黑洞，一堆废墟。谁也无法造出那个能够装“可融化万物的药水”的瓶子。菩提本无树，明镜亦非台。一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观。
    二、 证券市场无所谓规律、模式。我们虚构的无数规律、模式，无非只是我们拒绝承认自己对于这个复杂世界的无知的表现而已。任何一个时刻我们所面对的市场现实，在历史上都从来不曾出现过，在将来也永远不再会有。构成“此刻”、“当下”之市场现实的万千因素，永远变动不居。洞察市场的历史轨迹固然重要，因为总有大量的信息和知识沉淀储存于其中，然而，若以此而寻求所谓的模式抑或规律，却是缘木求鱼，刻舟求剑。采用各种最先进的数学统计技术，来寻找所谓的证券规律、模式，是通向破产之路的捷径之一。西方证券市场虽然已有四百年历史，然而比之无穷尽之未来，其历史上的各种模式、规律对于未来的适用性几乎为零；何况中国股市只有区区十二年！
    三、 交易之道，虽曰非法，亦非非法。我无一法，但我有万法。只知否定而不知肯定、只知批判而不知建设、只知解构而不知重构者，也许不会输，但一定不能赢。瞎子摸象并不意味着象不存在。吸取所有中外古圣先贤今哲的智慧，然则应谨记“六经注我，而非我注六经”。曾有许多人都看到了、描绘了一部分市场藏宝图的图景，如果你能凑齐更多的碎片，也许你就能拼出那传说中的“藏宝图”的一部分。当然，必须谨记，您手上这张“藏宝图”碎片，也许又是狡猾的市场先生埋设的一处陷阱、机关。
    四、 市场绝不可能被持久地精确预测，没有人可以把握市场的细节，亦无人可以永远成功操纵市场。超短线交易和对市场的的控盘操作的最终命运——失败，是先天注定的。控盘操作实际上是基于对于市场的“无常”的一种逃避行为，对于市场意志的一种“强暴”。无数机缘、偶然造就历史，更何况宇宙之内没有一个封闭系统，外界之干涉亦改变历史轨迹，而且市场内部任何一人，其自身之行为亦成市场结构变迁之一部分，试问六十余年前，日、德、苏、蒋、汪、毛等，谁可预知其自身十年后身处何境？同理，当今之世，下至坐拥百亿之机构，上至主掌中枢之政要，均无人可精确预言十年内之中国，包括证券市场。吾观今日众人对证券市场之分析，多有倒因为果，倒果为因之事，因果二字，颠倒股市众生。
    五、 成功等于小的亏损和大的利润的多次累积。做到不大额亏损极其简单。以生存为第一原则，在出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。胜可知而不可为。交易之道，守不败之地，攻可胜之敌。知其雄，守其雌。惟有至阴至柔，方可纵横天下。要尊重随机性。当你正确时，将它视作上天对你的礼物，珍惜它，并将之很好地发挥，让利润飞奔，待之气竭而欲衰时方休，否则有愧天赐。但记住：上天不会永远偏心你一人。上善，不得存执着之心，应无所住而生其心。我对时，自反而缩，虽千万人吾往矣，我错时，众人膜拜时我自下神坛，对错自有市场分说。不可沽名钓誉、不可沾沾自喜。要心存感激之心，否则，你必定会象利物莫、尼德霍夫等无数“天才流星”一样被市场所弃。
      六、 世上本无一个客观实在之所谓“趋势”，亦无所谓顶，无所谓底，又岂有何底可抄，有何顶可逃？历史即为永无停歇之Becoming，而非Being。既然历史永无终结，而“活在当下”，即为交易之要义。眼前之刹那有方向否？否。在任何一个刹那，一个瞬间，市场均为平衡。而在任何一个时期，一个时段，市场永无平衡。我之所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素，有内生缘，外生缘）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。
    七、 资金管理之道，动则动于九天之上，藏则藏于九地之下。缓急之道极重要，如诸葛武侯用兵，进退有序。又有林彪四快一慢之法（林彪曾这样概括：“向敌前进要快、抓住敌人后进行准备工作要快、突破后扩张战果要快、敌人整个溃退了，离开了阵地，我们追击时要快。一慢是指什么时候慢，什么事情上要慢呢？是指总攻发动时间这一下要慢（但总攻开始以后就要快）。在这一问题上要沉住气，上级催骂，派通讯员左催右催，这就要沉着，反正我要准备好了才打。”）好运来时乘胜追击，厄运至时见死不救。无胜象不妄战，司马仲达胜武侯之处，不在智谋高超，在于知不战之妙用。兵者，不祥之器，非君子之器。不可已而用之，恬淡为上。我有三宝，一曰慈，二曰俭，三曰不敢为天下先。
    八、 交易生涯的成功与否，在某种程度上来说取决于你的健康状况、快乐幸福的家庭生活。永远不要在这二者上吝惜时间与金钱。以健康快乐地和你妻子活到150岁为目标，拒绝一切非分之想，那会毁掉你的一切。相信复利，假设你只有10万元资金，在不增加任何本金的情况下，以25%的年收益率递增，40年后这笔资金可增值到7523.16万元。邓小平和林彪的不同故事告诉我们，人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。
    九、 君子志于道，据于德，依于仁，游于艺。对于技巧的培养、发现和超越，是所有对市场的认知和理念付诸实践的必经之途。所谓无招胜有招者，必已有无数招术烂熟于心在前。只有真正地掌握各种知识、工具、技术层面上的“艺”，才能对它进行解构、重构、萃取、融合，由“匠”而“师”，到达“艺术”的层次。许多善坐论剑道者，未必能拔剑杀人。平时静坐谈心性者，往往只能一死报君王。只有精于技巧并超越技巧，才能生存于这个市场。
    十、 我认为，这是一个全息的世界，更是全息的证券市场。假如有一份报纸，名曰《大千世界日报》，这份报纸可以详细记录在地球上当天发生的任何一件事情：如肯尼亚的一条河流发生水灾、布什在办公室里与格林斯潘讨论的全部内容、江西某工厂一车间出现生产事故、印度某传教士向一位女孩传教、陕西一农民今天收割一亩玉米、F4香港演唱会举行、黑龙江某偏僻农场里死了五头牛、广东张家两夫妇今晚吵架等等……事实上，不可能有这样的报纸，也不可能有能正确处理这些信息的超级计算机。即使有这样的报纸，对于所有这些事件的内在逻辑和非逻辑关系、影响的分析，也超乎人力所能为。无论在飓风来临以前或是来临以后，我们都不可能知道，到底哪只蝴蝶在何时、以何种连锁反应（里面牵涉的参数之多，我担保连巨型计算机都要犯愁）引来一场飓风。而所有这个地球上发生的一切小到蚂蚁打架，农民锄草之类的事情，都会通过无数种途径折射、反映到这个证券市场之中。我们既不可能掌握所有的事件，也不可能掌握所有这些事件的“信息”、“能量”传递到证券市场的时间、方式、数量。我认为我们应在这个全息的世界里，使用全息分析，从一切的历史、现实的信息中，去解读今天，解读市场。当然，这是一道连天才纳什也败下阵来的难题。在观察市场时，既用显微镜，也用望远镜。心存宇宙大千之景，眼观毫末纤细之变。一滴水中，也有三千大千世界；三千大千世界，无非佛眼中一滴水。举轻若重，举重若轻，全息分析，谈何容易！
    十一、 功成、名遂、身退，天之道也。未退出市场之前，连续N年刷新历史增长纪录并不意味着你的正确，更不意味着你掌握了市场的真理。巴菲特也许只是那只能够在“打字机前随机地打出一部《莎士比亚全集》的大猩猩”。彼得.林奇也许确实只是很荒谬、很幸运地赢了市场，但是他在市场生涯的最辉煌处退出市场，显示了他的众所不及的人生智慧（近期据说索罗斯要重出江湖，我对他的未来表示担忧，祝他好运）。某种程度上讲，只要你不退出市场，交易之路，是一条必输的路，就象我认为人类历史的最终必定是人类文明的彻底毁灭一样。我们的努力，只是为了以一种更加满意的方式、更加满意的时机退出市场而已。
    十二、 我是谁？我心里包含着无数个我，以恒河沙数喻亦不为过。宜经常反观、反省自身，左右互搏之道，并非金庸杜撰。吾日三省吾身，在超越自我的审视后，又必须得回到自身，否则，将灵魂出窍，死无定所。失败使人沮丧，然而成功更让人失去自我。
    十三、 证券市场的历史仅区区数百年，且人类中的顶尖精英并非致于此道。在哲学、艺术、科学、政治、战争等领域，几千年来人类以最优秀的头脑和最多的资源投入其中。假如智慧可以打分，人类在战争领域可能已经达到85分，但在证券市场投资领域可能只达到20分。谁该向谁学，不言自明。三教九流、诸子百家，均有交易之道在其中。大量基金经理们采取智慧上的关门主义，令自己自绝于大市场，自绝于成功。记住：始终是智慧，而不是知识，给我们一根在市场的惊涛骇浪中的救命稻草。
    十四、 谈谈所谓政策。政府可以做很多它想做的事，但政府和构成政府的每一个元素的本身都来自于社会，再以政策反过来作用于社会。政策的动机来自于社会各种利益的博弈，政策的思想源自于数千年来的文化历史意识和当前的社会思想、思潮的复杂作用。政策作用于社会后，受到社会的反作用，再影响它去制定新的政策。以数千年为经，以七大洲为纬，虽天机难测，然管中窥豹，亦可有所收获。20世纪以来，中国即为一部“上层建筑、思想意识牵引经济基础、社会基础，而这两大基础反过来又对于上层建筑、思想意识进行试错，不断提出修正之要求”的历史。如“十月革命一声炮响”，于是中国知识分子便去改造社会、经济，使之适应于“送”来的马列主义；又如80年代后大量西方的现代、后现代理论对于国内实践的影响。外国思想与中国国情、现代、后现代理论与半农业社会、“应该如此”与“事实如此”之间的互动、矛盾、冲突、妥协，为一百年来发展之主脉。在过去500年内和未来至少100年内，“现代化”就是“西方化”。
    十五、 当今之中国究竟处于何时？位于何地？欲往何处？仍处于自康雍乾之伪盛世登峰造极之后，鸦片战争以来之“三千年未有之大变局”中，前无古人，后无来者，西风、西学东渐为主旋律；处于亚洲——为世界主流文明、经济、社会日益“边缘化”之地，有坠入末等民族、万劫不复之忧，亦有跨入世界一等民族之望；中国欲回闭关锁国之封闭系统而稳定运行已断无退路，欲往现代文明之自由文明之开放系统又举步维艰。正如摸着石头过河，摸到河中间，发现已无路可回，而往对岸之路，似已无石可摸，稍一失足，即可能坠入深渊、旋涡之中。而上游之山洪正欲席卷而下，抬头天空密云欲雨，此即为当今中国所处之大局。然则虽千难万险，亦只有奋力前行，融入世界主流文明一途，否则，将可能成为又一个从地球上消失的古代文明古国。成就巴菲特的外部环境，是人类有史以来最优秀的美国制度文化，以及二战后几十年的世界经济社会和美国国势的全面大发展。天时地利人和，投资中国证券市场的“天花板”已经比巴菲特低了一大半。对中国社会、中国经济、中国证券市场最乐观的估计，是台湾几十年来的发展道路。可堪与日本的发展历史相比的可能几乎没有，更遑论欧美。
    十六、 何谓价值？价格就是价值。无论马克思、格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇、莫顿、斯科尔斯，若其中有人想给出一个所谓的本质终极意义上的价值，均属邪见。价格绝不是围绕着一个所谓“客观”的“价值”上下跳动的波浪、卫星，因为那个所谓的“客观的”“价值”本不存在，价格即是价值。一只股票有一万个投资者，便对应着一万种各自不同的“效用”，而对于效用的各自所愿意付出代价的合力，即构成价格（价值）。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:48

八百伴优秀故事--我做了一回庄

八百伴优秀故事--我做了一回庄

怀念一个朋友，他走的时候特别关照，要我多读几篇。


我做了一回庄》
镜头一：
94年初
纽约某公寓
这两天cbot的小麦和nybot的棉花头寸都清了，快过春节总部打电话来说让我回国过春节。
我们的头寸还不错，本来也计划在春节左右平仓的。
总部打来电话说国内的期货市场很活跃，春节回来顺便看看国内的期货市场。可能的情况下也参于一下。
我觉得有些好笑，国内的期货市场，以目前的资金来说怎么能容得了我们，怎么参与呢？
不过我还是很好奇，甚至莫名其妙有一种兴奋。
但这个春节是不要想好过了。
无所谓，反正是一个人，看看那些老同学也就没有什么事了。



平完仓的时候我去办理资金的调拨手续，这些外国人一脸的不高兴，但职业的做法掩盖了他们的不满，让你感觉不出他们身上的不快。
其实每年我们都会在过年的时候调整资金的，这个对他们来说并不陌生，只是这次快了点。数量也大了点。
我们的钱放在他们帐上一天，他们就能白吃多少的利息，他们当然不开心了。管不了那么多了。
我只想尽快回家。
不知道为什么。
为看父母，
为看同学。
为，……
为看国内的期货。
想到国内的期货我心里突然有种很怪的感觉。




镜头三：
中国某地国际机场

下了飞机一股清洌寒冷的风迎面扑来，我打了个哆嗦。虽然和纽约的天气差不多，但刚从飞机里出来还是能感觉的很强的寒意。
在出口的时候看见头和我打招呼，我鼻子一酸。但还是向头大步迎过去。
头比我大很多，但在他身上却有着很多年轻人也不具备的活力，我喜欢和这样的头打交道，甚至是心甘情愿的。
而那种难以描述的魄力我相信一定是要经过大灾大难的人才能拥有的。在这一点上我深受其影响。
“回过头我叫xxx把国内期货市场的状况先大概看一下。”
头说话的时候神色很凝重。
我明白了他的意思。
这个春节真的是不要过好了，


镜头三：
94年春节过后
郑州某期货公司

快开盘了，我给其他几家席位的交易员打电话。
当然他们不知道其他公司的席位，而之间也并不认识。
他们每一个人都知道公司来了个大户，其他的什么都不知道了。
我让他们开盘的时候先抛一些。当然他们还是不知道我要做什么，只以为客户要抛空。
我可以想象此时他们已经将公司有个大户抛空的消息传给了其他人，甚至他们自己可能也抛了。
有时候我不太喜欢那些交易员。因为有时侯这些交易员的素质能关系到一次交易的失败。
而这些对于一个做庄的人来说是最忌讳的。



开盘的时候价格迅速往下跌了些，而我只抛了两次。
我感觉很好笑，这就是所谓的国内期货。
其实我用的单子很小，以我的资金来说，实在太小了。
如果我出来或者我不抛反买价格也一定会涨起来的。
我本来就这么想，但此时的这些赢利不是我所想要的。
我要看看市场有什么反应，我第二次抛的时候价格横在那里不是很活跃，等我抛了以后价格很快往下沉。


快收盘的时候我迅速将早上抛的全部平了，平的一干二净。
在平仓的时候绿豆的价格迅速往高走，我实在忍不住笑了。
此时我听到外面在喊。
“啊，涨了，又涨了，”
“买吧，明天还会涨吧”
……
我要等结算出来，这家公司的帐单一团糟，这使我很生气。
我叫来他们的老总和财务经理要他们务必改正。当然我也还是保持着极大的克制。



我开着这辆黑色的丰田似乎很瞩目。而旁边的车大多以普通型桑塔纳为主。
到其他几家分仓的公司看了看，帐单都差不多那么乱，说明不了什么。这时候我想起来前面一家公司老总和财务经理脸上的无奈和委屈。
我后悔起来不该那么严厉的。
在一家公司我找了个安静一点的房间，
我想看看今天的图表，我想很多人可能和我在做同样的事，虽然我看的目的和他们并不完全一样，但这一点是相同的，“复盘”。



绿豆？
我没有想到国内会有这个品种，当然后来我知道国内居然还开过西瓜期货是也就觉得不可笑了。
它应该是个粮食产品了。
头让xxx拿来的资料表明我国的产量其实很小。
这怎么做？
我又找了图表看了看，两年的时间在17000到30000左右来回了几次。波动的到道频繁。但很明显还缺乏一个更加主要的趋势。


如果……
如果我……
我这么想，突然也不突然。
我为自己的想法感到很兴奋。
没想到在我把这个想法告诉头他会支持我吗？
但我相信，我有足够的把握。
因为，第一：我们的资金不成问提。
第二：实在不行我们就可以动用资金以外的关系，
我考虑到了最坏的一步，当然最坏的一步也是为了为在资金都解决不了问题的情况下做准备的。


今天我还稍有赢利，事前我是没有想到的。
这盘子很轻，目前还没有人在里面（我说的是已经在其中的主力或者庄家）
没想到头在听完我的分析之后很快就答应了，
只是最后说最好不要用到最坏的办法，那样牵扯面太大了。
从今天的这个状况看基本用不上最后的办法。
我此时已经想好了明天要怎么做。
离开那个公司的时候已经晚了。


回到酒店我给头打了电话。
对今天的情况我做了详细的汇报。
5000万就够了。
我说。我指的是做庄，做绿豆的庄。
“什么，你没有搞错吧？”
“5000万，你再好好想想，这怎么行，开玩笑了吧”
我没有想到头在此时会这么谨慎，我甚至担心此次交易会就此结束。
“你再好好想想，真的”

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/23 17:34 】

明日待续

我想好了。就5000万。
我坚定地回答头。
“为什么，5000万，做庄，太少了吧，……
”
我知道再不说这次可能就真的不行了，于是我不得不讲出自己的第二步计划。
对我来说这很不好，有些事在没有做之前最好知道的人越少越好，尤其是做交易，而我是要做庄。
头听我说的时候一直没有打断我。
我知道他也在考虑。
对于一个有特殊身份的人，在决定一件事情要做之前的决定多冒的风险和已经在实施计划的时候风险基本是一致的。
头此时也知道自己的决定一旦错了回意味着什么。


这样吧，头。
我说。
我先用5000万来做，剩下的1亿5000万你先留在那别用，万一不行的时候我再用行吗？
昨天的先抛后平我知道目前的绿豆根本乘不下我把2亿的资金都拿过来。
即使我都能用完，可到时候行情之外的东西可能就要用最坏的计划来完成了，而这是我和头最不希望的了。
既然如此我现在就不能自己去为坏的结果去创造条件。因为等坏的结果出来了很多时候就由不得自己了。



虽然用两个亿做行情（做庄）更加容易些，但我不能不考虑到平仓时候所面临的意想不到的问题。
头沉思了一会儿说
“好吧，但这不比国外，那些市场相对来说纯粹一些，而我们国内的市场你还是小心一些好，实在不行途中放弃我们也不要紧。”
“还有更多的事等着你去做，回来只是想让你了解一下。”
我明白头的意思，心里再一次涌出对父亲一样的感激和温暖。
我的眼睛有些湿。
我想我只有用实际的结果来报答了。


我忘记了头什么时候挂了电话。
我又想起了在离开那家公司的时候外面那些散户的喊。
“涨了，又涨了，明天还会涨的，”
“嗯，肯定涨，尾市走的这么强，那还用说。！”
一种悲哀袭来，我有些冷。
他们……
这个市场的人们啊，你们永远都不知道，在一些人看来，你们永远都是无知的被宰杀者。


和昨天一样我在快开盘的时候让那些场内的马甲给我一起在几个合约上买进。
因为资金的缘故我有权利往那些席位上直接打电话报单。
第一次买进的时候我用的单量都不是很大，因此盘面上涨的并不比昨天高多少。
我微笑着看着。
外面的人在说，
“差不多了吧，今天涨了300多点了，”
另一个人说，
“好象是呀，在这里都没有人买了，说不定该回调了呢？”

……


过了30分钟我让那些马甲再一次分别在几个合约买进。这次用的单量稍微大了一些。同时我在上面稍微高一些的地方挂了好多的新开仓的卖单，
因为很突然出现的买单我可以听到外面的惊呼声。
价格迅速向上并且很快一路吃掉了上面的卖单，
但吃了我的卖单之后便没有新的买单出现。
我明白这个市场的力量也就这样了，但在我的计划中还内有完呢。


我又稍微买了点将价格稍稍打高一些。
外面的人不免又是一阵燥动。
上午的交易便在这中燥动的气氛下结束了。
这时公司的老总笑嘻嘻的跑来。
“做的不错啊，嗯……中午有空我和公司的其他经理请您吃饭，还请赏光啊。”
我明白他想做什么，吃饭并不是他的目的。我对这种人极为反感。
在投机市场中你做的大了好了，可以有人对你前呼后拥，但一当你失败时，他们会把你当苍蝇一样撵走。
而这种人肯定是在你最成功的时候才会出现。


晚了，回家了，明天还要交易的，再见。

对于这种应酬我真的是很反感，但看到这个老总那一脸说不清的表情我和是答应了。
在饭桌上几个人不停的给我夹菜，这让我很不适应。
接下来的问题几乎是赤裸裸的。
我一时有些恼怒，我没有想到他们会问的那么直接.
“你打算怎么做啊，我们可以跟一点吧，”
“还要拉吗？下午会涨多少”
……
我不可能告诉他们的，现在，至少现在我还没有开始之前。
我说，现在市场的分歧很大，我也不知道会怎么样，抛盘也很重啊，还是小心点，只能看看了。
对于我的回答显然让他们很失望，但看得出他们也没有任何办法。
他们是不知道我在别的地方还有分的席位。
下午回到办公室里我已经将吃饭时的不快忘的一干二净，在这个市场这么多年的磨练已经使我象一个猎豹一样能在发现猎物时很快就进入战斗的状态。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:49

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:57 】


下午一开盘我又买了一些，单量刚好让市场可以感觉到买的力量很大，而同时与早上一样，我在稍高的价位布了更大量的空单，此时市场的买进气氛要比上午大的多，因此我的空单很容易就成交了。
下午的交易要比上午活跃很多，我很高兴，在临近收盘还有一个小时的时候我已经将所有的多单全部平掉了。
剩下的半个小时我停止了交易，而最后的半个小时我的做法让市场大大的震动了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:57 】


第二天的交易我依然是先往下打，因为在昨天尾市的时候我又开了大量的新空。
那时外面的人惊慌失措不知该怎么办。我没有想到进行的如此顺利。
一个星期的时间我都这么来来回回的进去出来，而这一个星期我也已经知道了这个市场除了我之外没有比我“更大人”存在了。
我要培养一个对手。另外我还要市场中的其他人知道我的存在并对我产生畏惧，但同时要习惯和接受我的做法。
从现在的状况看一个月就足够了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:58 】

在三月份的时候我让价格在35000到28000左右来回震荡，在这个过程中我很明显的能感觉到已经有人在和我较劲了。
但我却能感觉到他们的资金并不充足，另外也根本没有想过要调动市场的情绪，而这些对我来说都不是问题。而最关键的是他们身上缺乏的是一种在关键时候的魄力和勇气。
每到这时候我就想起了我的头，当然在这个阶段我和头保持着每天的联络。
我只告诉他结果，而他也知道结果才是最重要的。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:58 】


在三月份结束的时候我让价格收在了比较低的地方，对于一个成熟的交易者来说，其实更多的时候他是不想去左右市场的。
我比较赞同技术分析鼻祖所创造的一些基本理论，但这些理论大多数人的理解都有些歪曲。
对于绿豆来说，因为它那么小的一个产量没有办法去以一个宏观的东西去衡量它的价格体系。我想我只能借助一些最基本的技术面的东西了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:59 】

虽然我一眼就能感觉出来绿豆还缺乏一个更主要的趋势，但我想让它在图表上的表现更加好看一些。
四五六三个月的时候我一直在做空，这其实是跟我所想做的主要趋势是相反的，当然目前来说的抛空即使为了能在更好的时机和价位上买进，在眼前来说我只能自己给自己创造机会和条件了。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 11:59 】

此时的市场已经是一片看空了，价格从28000向20000点下跌的过程中几乎没有什么停顿，而我在20000点的时候稍微有加大了一些抛空的力量。
从盘面可以看出来，悲观的气氛弥漫在市场中。
我该行动了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:0 】

跌破20000后价格还是一路下跌，我每天都继续在抛，但同时我逐渐的将老的空头退出来。当然在这几个月中我始终让一家公司的空头和成交量保持在最大。
之所以这么做我想有人会把这种情况透露出去的，而且我也希望他们透露出去。
而其他席位上的头寸我过一个阶段后就会平掉，以免也引起别人的注意。
后来我知道国内期货市场有了持仓的报告，但那时我早已经不做国内市场了。
我这么做的原因我是想我的主要头寸不能让外界知道，二是担心有人用不正常的手段来了解别人的头寸，无论他是我的对手或者不是我的对手，对于这一点我更加的担心。
所以主要的头寸我不能保持的太久。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:0 】

进入7月份的时候我已经完成了平掉空头的计划。
我算了一下，此时我的资金已经达到7500万了，这就是说我已经赚了2500万，整个基础是差不多了，而我真正的行动也就要开始了。
在这个时候我和头商量好了，除了迫不得已我不能再和别人联系，也包括他，头没有说什么就同意了，他多我的信任是不可否认的，这也是我能在很多交易中都能成功的主要原因。
一个交易员，别人，尤其是有权利给他资金的人对他的信任既是最好的支持，很多时候比给他更多的资金更为重要。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:6 】

我选择了11月合约，做多的理由是因为市场对这个合约太看空了。
这个合约按交易所的规定将是每年陈豆交割的最后一站。
但很多东西都是相对而言的，我了解了一些实际的情况却不支持11月是最弱的一个合约。
如果选择其他的合约的话可能会更加容易一些，但我不想那么做，有些事情越是难越是想去做，这是一个喜欢征服的人所具有的特征。
我想着也是很多人选择投资，选择期货这一行的主要原因了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:17 】

在7月中旬的时候我开始主要以买进11月为住，当然也会去买一些其他的合约。
有时侯我会去抛，甚至当天抛的量会多一点，但基本上是不会把空单留过夜的。
因为11月是最弱的一个合约，因此没有花多少功夫我就将基本的仓位建好了。
剩下来的就是让这个市场从悲观的气氛中摆脱出来。
这对于我来说，这是计划的第二步。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:26 】

在接下来的几天里我让那些马甲在规定的时候（当然是在他们认为开始平静的时候）突然间挂出很大的买单，有的是让有意成交，有的是挂了一会就撤了，还有的我会留着放到第二天。
我需要让他们把有大客户买进的消息传出去。
结果一切都如计划的一样。
以后每天我只是在某些关键的价位上突然打出很大的买单，在市场的振奋之中我将这些头寸再悄悄的平掉。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:33 】

进入8月份后，发生了我意想不到的事情使我临时改变了一下计划。

此时的11月价格已经涨到了27000点之上。
形态上一个典型的双底用不了多久就要做成了，
看看总的赢利此时对我来说基本上又多出了25000万。
但我的目标根本不在此，
起初也是这样。
我还是按照通常的做法不断的引导着市场向更高的价格迈进。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 12:47 】

价格从27000到28000的过程中我发觉市场的买气不足了，同时有时侯我挂出的买单也会被一点一点的吃掉。
有人来了。
我这么想着。
我是指我的对手。
当然还仅仅是一种感觉，
我要明白的清楚对手的实力，各方面的，而更多的是他的性格。
在这个市场，或者说无论在哪个行业，一个人的性格是否完善决定了他做事情的成功与否，尤其是在期货市场中。
而了解这个人的性格，也只有通过市场来了解。我不可能去问他。
因为我并不知道也不想知道他长什么样。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 13:0 】

我换了一下每天交易的方式，而且更加的频繁。
在把价格往29000拉的过程中我没有用太多的力量，当天的震荡已经能够吸引足够的人来买了。而同时我建立了和下面多单差不多对等的空单。
这就意味着我将3000万左右的赢利锁定了。
本来可以将赢利出来，但我不想着么做。
我的对手想抛空而且只对大的单子感兴趣，与其让他来抛不如我自己先抛。
在这个计划出现的同时，我已经开始将价格向下打了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 13:7 】

价格的突然向下让市场很意外。
这个公司里的人都不知道怎么回事。我想外面的人也同样如此了。
而从交易来看，我的对手并没有跟下来。
我想笑。
价格在继续往下。
到25000的时候已经从高点回下来很多了。
外面的人这么说，
虽然我一开始不喜欢他们整天为行情吵来吵去但我现在发觉这未尝不是一件好事。
我想我该要收手了。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:50

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 13:18 】

收手的原因是因为我开始在25000左右平空单。
盘面上所显示的是我的空单平仓稍大一点就会被迅速吃掉。
我又在其他几个合约上试着买进了一些，新的卖单却只注意我的大单。
我明白了。
这个人来了，
对于这个发现很让我开心。
我的空单要平的快些了。
我这么想着。
而同时先前的计划再一次出现在我的脑海里。
你终于来了。
我暗自高兴。
突然间我有种说不出的激动。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 13:20 】

开盘了，收盘后待续。




我的猎物终于来了。
我有意在25000点集中的平了一些仓，
而且每一次挂的单子都足以让市场注意。

结果很简单。
我每一次挂出的买单无论是在28000--29000之间的空单平仓还是新的买单都被迅速的吃掉。
对手下定决心了。
我不再挂买单了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 15:25 】

25000点很快别打穿。
今天收盘又比昨天跌了500多点，
我的空单才平了三分之一。
临近收盘的时候价格跌的更多一些，我相信有很多人在尾市迫不及待地抛了进来。

以这个人在目前所表现出的力量和心态我知道，对手的目标至少是在20000点以下，这意味着已经接近了我基本的多单部位。
不可能让价格到这里去的。
我想着，此时具体的做法基本上在我的脑子里形成了。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 15:34 】

第二天一开盘我就先抛了一部分，当然依然是只让价格迅速的往下掉。
开盘的时候主力往往用来测试当天的市场气氛。此时并不需要用多少量，如果用了很大的量在短时间里往一个方向打，那么今天的收盘往往都是要涨的。

在我往下抛的同时，大量的抛单跟了出来。
价格向下掉的更快了。
我迅速让红马夹们挂出平仓买单。那个时候价格下泻的速度能允许我有时间布置好仓位。更主要的是抛单很多。
而今天新开的头寸我要留着。
在快收盘的时候我又悄悄的买进了一些新的多头。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 15:41 】

接下来的几天里价格一边下我一边买，而同时我用平仓的单子来吃掉对手新开仓的抛单，
当然也包括那些散户的卖单。

价格在跌到23000之后抛单已经减少很多了，而我的空头基本上平掉了四分之三。
接下来我想看看往下跟风的空单还有多少。
每天我都做一些新的空单，但基本上是不留过夜的。

再接下来往下跌的时候我又买了一部分，剩下的四分之一空头我不想平。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 15:51 】

在关键的时候主力的平仓单有两个作用。
一般情况下主力都有双向头寸。这是必要的。平仓单的好处无非是这样

一是在资金有限的情况或遇到意外的情况是用平仓单来推动行情向自己本身想做的方向走。这样还可以节省新开仓的资金。而同时在新开仓的话就有了资金，所起到的作用等于原来一倍的资金。

二是在关键价位和时间的平仓能极大的掉动市场人气，并使一些交易者误以为有一方认输了，这样一来同样也可以起到事倍功半的作用，尤其是在这个市场中最多的是墙到众人推，一个人的力量最终是有限的。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 15:58 】

我的多头又比先前多出了很多，这次基本上是在22500---22800左右的。
再往下打的时候空单基本上很少了，
这个人的资金差不多了。
当然我知道对手呀并没有用完他的所有资金。 必要的余地对手是知道留的，否则在25000这里来抛错了意味着什么对手也一定很清楚。而其他的抛单此时已经更少了。

有一点我相信，对手所能建立的空头基本上已经达到了预定的计划。继续抛除非是在有很大赢利的情况下。
我准备动手了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 16:5 】

第二天我先往下打了打，盘面上很平静，市场已经接受了下跌的走势。这正是我所想要的
。
一个人在迫不得已接受自己的错误之后所表现出来的改过其实也是没有根据的，甚至有时侯偏执会使人从一种极端到另一种极端，或者说从一种疯狂到另一种疯狂。

而在期货市场中一个散户的疯狂不会有人感觉的到，但如果是绝大部分人的疯狂所产生的力量照样是可以摧枯拉朽的。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 16:15 】

我在下面用很小的单量慢慢的买，盘面上的感觉是很零星的，一会儿有一会儿没有，就这么上午大交易结束了。

我很快离开了那个地方，在下午动手之前我还要再好好想想。我也不想有人在问我什么。

坐在那个酒店的大堂里，看着窗外人来人往。
多么平静的世界，又那么的和谐。没有人想到在他们不远的地方，不久就将发生一个天翻地覆的变化。

“一层秋雨一层凉啊”
一个住店的客人在在和同伴说到。
我这才想起来已经快到9月了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 16:25 】


下午开盘的时候很混乱。因为早上还很平静的价格此时突然有了很大的变化，而且单量都很大。
我看了看盘面的成交情况，大多数都是我回到公司在快开盘的时候我分别让几个马甲买进，同时我又让其他人卖出时布置的仓位。

在一个多小时的时间里我又买有卖，盘面已经和早上完全两样了。
我需要的就是这些。
在这些交易里我基本上是买多卖少，但在外人看来是根本不清楚的。

我在为最后一小时的交易做准备。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/24 16:28 】

明天待续……
祝：平安夜平安。


下午开盘了。
因为开盘的时候是我让11月合约以跌停板的价格开的，所以虽然我在早上买了不少但价格也还是比昨天跌了600点左右。

直接挂涨停板买进，
我说。
那些马甲们非常吃惊，虽然近半年来他们已经习惯了我一些出人意料的交易，但这次他们明显是没有想到的。
用交易所一次允许打出的最大的单量！
我接着补充到。
他们在接到指令的同时已经开始在做了。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:50

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:20 】

单子出现在盘面上的时候外面突然间很平静。
但这种平静仅仅维持了不到两秒钟。

“涨停了，啊，涨停了，”
“机器故障了吧”
……
我可以想象外面的情景。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:21 】

上面挂着的卖单在被我吃掉后真正成交在涨停板上的并不多。
我让马甲们在每个合约上以最快的速度连续挂出更大量的买单。
我知道这个时候我需要在盘面上留给市场一种雷霆万钧的气势，而这种气势是不容任何力量所阻挡的。
之所以要如此我不希望那些想抛的人真的来抛。
而我，只是要以这种气势来震撼他们，让他们的想法只能停留在脑子里而不敢变为现实。
一切如计划的一样。
在涨停板上除了一开始有一些笔卖单之外就慢慢的减少了，相反买单却越挂越多。
这是我所需要的。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:22 】

在这个时候我让马甲们一点点的将挂着的单子撤掉，当然偶尔也会再加上去，使盘面的买单增加的十分明显，而我撤单是却不知不觉。
这么过了45分钟左右，我的挂单基本都撤完了。
卖出平仓xxx手。
马甲们此时没有丝毫的犹豫。
对于突然出现的大量抛单那些挂的单子显然是来不及撤的，而市场也没有丝毫的准备，他们不会想到看着好好的涨停板会打开。
到最后我平掉了今天大部分早上在跌停板附近的买单。
因为别人买单太多的缘故，我的这些单子基本上都有1000点左右的赢利。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:30 】

对于这一个小时的变化外面的人已经不知是该买还是该卖了。
临近收盘的时候，我在24000左右又买了些，但我明显发觉我的对手在这里有意的在抛。
24000，
25000，中间差1000点的距离。
今天跌停板的价格是22580。
22580。
我笑了一下。
我把价格又稍稍向上拉了拉，果然对手的抛盘有多了一些。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:38 】

让他多抛点。
我这么想着。
马上快收盘了。还有不到5分钟，我减小了在24000以上的买进，而在23900挂了很大的单子准备着。
当价格跌破24000的时候对手的抛单如期而至的增大了。
来的好。
我暗想。
很明显、对手是想进一步扩大“战果”。
但此时已经到了23900。对于在这个价位上为什么会有那么多的买单对手没有做太多的考虑，因为也已经没有时间了。
连续几笔大的抛单都在23900成交。
收盘了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 12:52 】

我要离开这个公司，当然只是不在这里看盘子。
外面那些人每当看见盘面上有大的变化是都大呼小叫。
我受不了。
不仅仅是因为吵。
他们的声音令我心痛。
我知道，以他们的做法来说不可能赚钱，我不能听到这种声音。
我能想象他们在砍仓时情景和他们回答家里时所遭受到的责难。
无论他们的钱是来自与哪里，但是对于我来说。我想挑战的对手不是他们。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 13:3 】

我想起了越战时我的那些战友，还有那些曾经和我们以兄弟相称的敌人。
……
我要离开这里。
在我分仓的另外的公司很容易就找到一间很安静的办公室。后来我才知道那是那家公司老总的。
和他们吃完饭我就往住的酒店赶。
一路上的车辆如同流星一样从我旁边略过。相比那些骑车的行人似乎是已经垂幕的老人。
这深夜有多少人还在为着生活奔波。
其实明天怎么样连他们自己都不清楚。
这就是生命的无奈和悲哀。
……


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 13:13 】

第二天我很早就到了新的办公室。
这里要高一些，从窗外我可以看见很多居民楼的屋顶。
郑州的秋天是灰黄色的，清晨的阳光斜斜的照过来。但我还是能感觉到阳光的自然和温暖。一群鸽子在天上自由自在的飞翔着，或许它们是最快乐的。
远处住在平房里的几家居民烟囱里冒出一团团烟尘。
房子里的主人们一定是很温馨的，
我这么想着。
就这么开始了。
一天。
而今天也是我真正的开始。这次交易的真正开始。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 13:22 】

11月比涨停板低10个点买进xxxx手，
x月在xxxxx价位买近xxxx手。
……
……
我布置完最后一笔买单的时候刚好开盘。
11月开在25090上，涨停板是25100。
我此时已经没有了那些大呼小叫的声音。
对于这个开盘市场显然是很意外。
有人在抛但有更多的人在买。
价格触了一下涨停。
抛盘加大了一些。
又来了。
现在价格已经涨过了25000，
我知道对手在想什么。
我稍稍平了些仓，25000的点位很快就穿掉了。而抛盘的力量此时又加大了一些。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 13:32 】

价格继续在往下走，一边跌我一边慢慢的又买了回来。
24500的时候抛单又再一次的加重。
我在看着它。
24400。！

我又该出手了。
我知道我的这次出手就不能再给对手任何余地了。
在这个市场中职业的交易者都明白在什么时候要退，什么时候该让，什么时候要给别人留一口气。
而这几个月来我的对手却根本没有做到任何一点。
或许他根本就不知道。
我这么想着。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:51

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 13:34 】

下午收盘继续。
好好看盘。



11月25000买进xxxx手。
电话那头马甲的吃惊让我觉得烦躁。但这不能怪他们。
因为此时盘面上的价格是24420卖出，24400买进！

“错了吧？！”
马甲小心翼翼的问。

报。
我说。
挂了电话我立即让其他的席位也在不同的合约上买进。
对于这突如其来的变化市场显然是没有任何准备的。
而我的对手也是如此。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 15:3 】


很快。有人开始砍仓并且价格也往涨停靠，本来也只有100点的距离，所以很容易。但因为单子都不大所以在涨挺板上还有交易。过了一会儿涨停就打开了。
价格稍微回来了一些
我没有去封涨停，100点，知道错的散户们有时间出来。我也想给他们出来的机会。
我始终守在25000。
没有大的买单出现，相反有几笔抛单却很引人瞩目，但我没有丝毫的撤退。
我的对手还在抛。
猎物已经离我很近了。
但我知道如果我不看的紧些它随时就有跑掉的可能。
而它能不能跑掉此时已经完全在于看我怎么做了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 15:4 】

在接下来的时间里我慢慢的将价格拉过了26500点。
我有意做的很慢，而且有时侯高开我反而向下打。我要让对手误意味价格根本就上不去。
整个市场在犹豫中涨了1500多点。
我能感觉得到对手还是在等待。
我知道再弱小的动物也有在危险来临时拼命反抗一击的本能。
对于我的对手来说，现在还没有到他使出这一本事的时候。
我试探性的向27000发起攻击。
我想知道还有没有另外的对手。
但是很容易的是在这里没有遇到什么阻力.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 15:13 】

我很快将价格拉过了29000点。
在到达29500点的时候我感觉到了明显的抛盘。
好，
又来了。
我相信我的对手将使出他最后的力量来和我拼了。
我需要这最后时刻的到来。
该再见了。
我想。
我不知道我的对手此时能不能知道我的想法，或者能感觉到一丝一毫。我倒希望对手能感觉的到。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 15:53 】

该再见了。
突然间我有些悲哀。
我的对手。
我整整花了近一年时间培养起来的对手。
明天。
明天我就要亲手将他从市场上消灭。
明天。
我的这场战役将在一片狼烟之中进入清场。
而明天将是随手最后一次能反抗的时间了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 15:59 】

29400.
我将11月的开盘价做在这个价位上。
昨天晚上我很平静的就睡了。
因为我知道一个精神状态不佳的交易者是不可能做好交易的。

29400也是我昨天所做的收盘价。
做完后我稍稍看了看。
盘面也比较平静。
少量的一些买盘将价格推到29500。
够了，
我想。
我拿起那门主要席位上的电话。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:6 】

11月卖出xxxx手，28880。
马甲没有什么犹豫了。
价格的陡转直下使的盘面上的挂单也乱起八糟。
我冷笑地看着屏幕。
我的单子在出现以后，比我更低的价位也出现了大的抛单。
一部分成交之后我看看。
新的空头开仓。
随着价格的下跌，抛单也不断在加重。
而其中我自己的很少。
我在开始的抛空只是个领头羊。
而把价格打下去的是我的对手。
还有那些跟风的散户们的平仓盘。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:13 】

从18000左右的多单还能放在现在的我想除了我之外不知道还有多少散户。
无论在途中还有多少跟进的散户我都想让他们出来。
我要让他们知道这个市场的风险是时刻存在的。
而之所以这样做的另一个原因。
……
我要让我的对手在今后明白
错。永远是自己造成的。
我想他应该能想的到。
此时盘面的价格还在急速向下跌。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:21 】

在28500的时候我开始慢慢的平掉手上的空头。但抛盘还是源源不断的挂出来。
最后的子弹。
我这么想着。
在战场上一个好的士兵是不会把弹夹里的子弹全部打完的。尤其是在丛林作战是发现敌人时准确的点射就足够了。

28450
28440
……
28400我又加大了平仓的手数。
盘子开始停了停。
但过了一会儿抛盘又开始挂出来。
28300！


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:29 】

我的对手没有丝毫停手的意思。
该把所有的空单平完了，
我这么想着。

对于再次出现的大买单，对手显然是有些意外。
再挂。
我打电话给马甲说。

xxxxx价格xxxx手。
xxxxx价格xxxx手。
……
我吩咐马甲。

在28300到28250我将平了仓之后的资金全部转成了多头。
我把单子一直挂到了28000整。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:52

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:36 】

28230。打到这个价格时卖单就只有几手几手的出现了。
我的猎物已经用尽它最后的力气来反抗。
我想。
我该行动了。

买进xxxx手28500！
我对马甲说。
今天做了很多的单子。我可以想象马甲有多么的紧张。
而此时他们所能做的只是机械的敲单。
对于价格的上涨盘面的反应依旧很强烈。
买买单很多都倒挂。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:48 】

而此时的抛单已经很少了。

就这么我一点一点的将价格重新推上去。
偶尔挂出一些大一点的我一下就的将他们吃掉。
这样一来既能给市场一种吸引，让市场觉得多头主力的厉害。同时那些单子又不至于让其他的人抢去。
我的对手已经没有还手之力了。
我这么想着。
但我知道对手也并不会认输。

收盘的时候11月收在28860。
28860。
……


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 16:55 】

今天的成交量放了天量.
会有好多人笑的。
交易所会笑。这么大的成交量。
散户。
散户也会笑。多头终于平仓了，该算一算赚了多少。
会的，
他们一定会笑的。
在经历了千辛万苦，在付出多少精力之后赚来的钱面前，谁都会笑的。这是一个正常人的表现。因为有生活的担子压在他们身上。不要为他们的这中开心而耻笑他们。生活，更多的时候是为了生存。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 17:1 】

我的对手会笑么？
也许会。
也许不会。
会是因为今天的收盘实在是很好，对他来说，真的很好，将昨天的阳线全部吃掉了。比开盘还跌了540点。
540点，也不错啊。

也许不会。
不会是他知道自己已经没有钱再抛了，剩下的即使有也不敢。
不会是他不知道明天价格还会怎么走，一点也不知道。

而我？
我不会。
我笑不出来。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 17:10 】

因为我要清场了。
清场。

一个军队在占领或者放弃一块阵地的时候都会清场。
这意味着。
在这块战场上所有没有除了被运走的俘虏、尸体之外的所有生物都将被一种特殊的手段消灭。

而这些将由我来执行。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/25 17:12 】


…………

明日待续。










外面下雨了。
我的心沉甸甸的。
从今天的盘面我知道还有很多散空不愿出来，甚至还有的在继续抛。

有些人错了之后给他一点提示，一次机会他就知道改正了。
而有的人对错误所表现出的一种执着给他一万次提示，一万次机会他也不会改正。

我要清场了。
我想。
但我会在这之前以一种温和的方式来开始。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 12:58 】

9月中旬了。
还有近两个月的时间11月结束，而这两个月时间我有足够的条件来完成所有的交易。
清场的开始。
行情的结束。
战争的结束。

而对手也会结束的。
结束之后或许他会再来。
或许……。

而我。
我……
……。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 12:59 】

在接下来的几天里我象一个细致的绣花匠一样做着行情。
每天的价格我都将它控制在预定的范围内，然后就在旁边静静的看着它。
29000。每天盘面都在这个价位上下窄幅的波动。
这是对手的一开始想抛而没有抛到的价位。

偶尔的时候我会稍稍挂一些单子，但成交的很少。
我的对手已经不能再做什么了。
我想。此时他只有等待。
等待价格重新跌回去。

我又象一个收藏者在仔细把玩他的藏品。
只是这个藏品最终又会被自己亲手打碎。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:1 】

一周就这么过去了。
市场在犹豫和平静中等待着。
从办公室里出来的时候我听见走在前面的几个人说。
“听说主力要接货啊，那样的话就要逼仓的。”
另一方个说。
“不会吧，怎么可能呢？主力接那么多货做什么，又不能抛在明年的合约上。现货还没有这么高能，接了也会在现货上赔钱的”
“不过看这样子主力又不象要逼仓。”

我加快了脚步超过他们。
我不喜欢逼仓这个字眼。尤其是“逼”这个字眼.
我不想“逼”谁。
无论现在。
也还是将来。
我只是想反映一种现实。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:8 】

11月比昨天的收盘价低一个点买进。
我吩咐一个马甲。

11月比昨天的收盘价低一个点卖出。
我吩咐另一个马甲。

昨天的收盘是29080。
这就意味着今天11月的开盘将是29070。
我不知道有没有人明白我为什么要以这个数字来开盘。
而昨天为什么又以29080收盘。
我想是没有人会想到的。

平静的开盘。
因为只比昨天低10个点。
接下来依然很平静。

因为在今天之前的一周时间里都很平静。
今天是9月16号。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:14 】

这是今天的最低价了。
我一点点的推高价格。
29100
29120
29180
……
一个上午我都让价格停留在29300左右。
因为量很小。所以对与这么小的行情来说市场是没有任何反应的。表面上一切一如既往没有什么新意。
而我知道。在这平静之后。
价格每上10个点就有人特别的紧张。
或者令他窒息。
而这种感觉只是开始。
既然是开始就不会马上结束。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:53

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:21 】

上午就在一种平静之中结束。
没有人看出盘面上所表现出的一种诡秘。

11月29500买进xxxx手。
x月xxxxx买进xxxx手，
……
对与价格的突然上跳再次引起盘面的震动。
迅速有人开始砍仓，而更多的人是买进。

11月29770卖出xxxx手。
我告诉马甲
我将一些单子挂在那里平仓。
但在29500我还是挂了很多的买单。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:26 】

价格在不到300点的范围内上上下下来回奔跑。
如同一条被网进网中的鱼。
很显然有人受不了这种压制。盘面上的波动更加的剧烈起来。

但还是这不到300点的空间任凭市场怎么挣扎都难以摆脱。
当然这其中很多是中量的单子。
我的对手在看着。
那你就看吧。
我想着。

收盘了。
29540。

29540。
收了。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:39 】

第二天。

11月29900买进xxxx手。
……
11月29900卖出xxx手。
……
我告诉马甲们。

该突破了。
应该有人看的明白。
我想。

对于今天的高开市场的情绪显然是被掉动起来了。
30000点的整数关口的卖单顷刻间被吃掉，
很多不是我的。
而我正是希望如此。

卖单再挂。
买单再吃。
再挂。
再吃。
……
如此来回了很多次。

没有机会了。
我想。
对手知道吗？
盘面上没有大的平仓买单。
他不知道。
我笑了笑。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 13:40 】












价格一点一点地在继续向上。
突破30000点的时候买盘多了起来，我在30000点又挂了些单子，这个时候稳定市场的情绪是必要的。

但我也并不想让价格涨的太快。这样会让对手感觉好一些。
好一些。
我为自己的想法感到可笑。
其实这种好一些更多是一种麻木。
而我正是需要对手进入这种状态。

在突破30500的时候又引起一阵燥动，但从盘面上可以看出仍然还是一些中小量的单子买进平仓引起的。

或许对手在休息。
……

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 15:29 】

30740.
在那些平仓买单出来之后我把早上的一些多头慢慢的挂上去。
而这个价位。
我希望有人能看的懂。

在吃了我的卖单之后价格慢慢的平静下来。但这天的成交量依然很大。
盘面的买盘开始减少了，价格一点点的回到30500左右，我又开始买进，当然现在的买只是为了继续维持整个盘面的看涨气氛。

30440。
收盘了。
而我还是希望这个价位有人能看的懂。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 15:41 】

30850.
第二天的开盘价。马甲们已经很熟练了我的交易方式，因此没有用太多的单子。

这个价格要比昨天的收盘涨410点。
而这再一价格又成为今天的最低价。

我依然如故的将买单挂出去。
再一次的高开也依然让市场感到兴奋。
因为当我的买单挂出是有更多的买单挂出了比我更高的价位。

这也是我需要的。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 15:50 】

31000点的卖单被买单风卷残云般吃掉。
我知道市场已经处在一种极为亢奋的状态中。
而31000点更是对这种亢奋加了一些柴，

31100过了。
31200过了。
31300。
31400。
……

连31500也很容易的过去了。
不能让价格账的太快。
我再一次开始慢慢的平掉开盘是买进的多头。在这种亢奋之中我的这些平仓盘也显得很渺小。

对手依然毫无动静。
这与我预计的一样。
我似乎看在爬在一锅水中的青蛙。这锅水的温度已经越来越高。而它却依然一动不动。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 16:0 】

31400.
今天也收盘了。
市场的气氛能让每一个身在其中的人产生一种奇妙的幻想，现在就是。无论这个人他的头寸是赢利还是亏损。有时侯亏损的越多产生的幻想就越美妙。
期货的魅力或许就在此。
痴迷抑或颠狂，麻木抑或兴奋。快乐抑或绝望。期货可以给一个人所有想要的感觉，只要这个人愿意尝试。而已经尝试的人很难摆脱那种感觉。
其实很多时候那些被套的人内心深处永远处在在一种说不清楚的喜悦之中。因为幻想使他们认为，明天价格就会柳暗花明，峰回路转。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:53

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 16:8 】

31400.
我还是想给市场一种暗示。
具体地说应该是一些人。但我却也清楚的明白。我的这种做法在此时对与他们来说没有任何的意义，但我还是想这么做。

而明天。
明天一切还会继续，还会照旧。
但对有些人来说明天是新的开始，明天是最后的永别。

29000，
30000
这些已经被远远的放在了下面。那些价位也将在很长的一段时间里成为历史。

今天。
现在有谁会记得曾经发生过的事情吗？
不会的。
这个市场中的人们最容易做的就是忘却，他们会忘却价格，忘却别人。忘却朋友，有时侯也会忘却自己。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 16:18 】

9月快要结束了。
还有几天的时间。

我的对手依然还是没有认何动静。
我知道他还没有感觉。
或者他还没有感觉到这锅水最终烧开的将是自己。

快要国庆节了。
但我的心很沉。
国庆节了，所有的一切将在10月揭开答案。
虽然我现在还可以慢慢的把玩这个由我亲手制造的藏品，但用不了几天我就要将它打碎了。

而我的对手。
我花了大半年时间培养起来的对手。
也将……
……


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 16:30 】

31690。
又是一天的开始。
这也是今天的开盘。依然是高开。
前半个小时的时候价格保持着慢慢向上的节奏。
简单的换手，开仓，还有平仓，数量都不是很大。
连着几天的上涨使买盘很活跃。
……
31800了。
盘面上的显示。
不断有小的单子在平仓买进。
31820
31830
……
31860
……
31900
我安静地看着屏幕。
此时我只需要等待了
其实突破30000之后我除了做一下每天的开盘和收盘价，在有些时候维护一下市场气氛之后更多的时候是在等待。

31920
31930
……
突然间在即将接近32000时我看到了我这么多天来等待的东西。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 16:44 】

盘面上显示着：

买价32200 xxxx手
卖价32000 xxx手

！
短短的一瞬！
不会错的。！
在短暂的混乱之后。！

最新价32020
买价32200 xxxx手
卖家32040 xxx手

又是一笔！
依然还是一瞬的一闪！
但这一次因为卖单很少。最新价一下就变成了32200！
32200。
卖单只有几十手。32240。

开始了！
我所等待的！













他要走了！
我的对手！

32000。
并不是我的计划。
现在走。
晚了
我这么想着。

即使如此我也知道他仅仅是缓解资金的压力而已，或者更多的是一种情绪上的。

他从24500抛起，现在是32000。

……
哼！
……

在希望破灭之后突然看见希望，但希望突然又再一次破灭之后有谁经历过。而这种破灭所暴发出的绝望才是最可怕的。
我知道这种经历对一个人的警告有多么大的作用。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 17:13 】

我虽然希望对手一直平仓，以使我的计划提前的完成，但我还是没有这么继续等待下去。
这么平上去会把价格打到涨停。
对于我来说是最有利的。
而更多的人却没有时间和机会了。
尤其是那些散户。被套着的散户。

人的怜悯是一种天性，无论这个人多么的强大。这种怜悯可能是对敌人，也可能是对物，在这种怜悯出现的时候可以是针对任何他所能感觉到的东西。

我不能让他将价格打到涨停。
不能。
我这么想着。
我拿起桌上的电话。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/26 17:14 】

…………


明日待续。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:20 】

11月31800卖出价出xxxx手！
我吩咐马甲。
……
31800再卖出xxxx手！
马甲再吃惊的同时连续执行了我的指令。

盘面上的价格也随之迅速掉头。
买价31800。xxxx手。
盘面上再次出现平仓买单。
对手还在跑。

继续挂！
31700卖出xxxx手。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:27 】

没有大的平仓单挂出来。

我继续挂低。
价格继续向下。
依然还是没有大的平仓买单挂出来。

他不会动了，
我想。
因为我知道。
在对手看来他似乎有看到了跌的希望。

我的那些单子实际上成交不多，因为下面买的人很少。



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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:34 】

31400卖出xxx手。
31300卖出xxx手
……
31000卖出xxx手！
因为还是没有多少买单，价格在我的指引下一路下滑。

对于31000点的跌破市场显然没有预计到。
在这个时候我要给对手更多的“希望”！
而我也深知在一些人看来，是一次改正错误的机会。
而我的对手不会，永远不会。因为我曾经给了他无数次的暗示。
有的人既是这样。机会已经在面前时不知珍惜，而失去之后才觉得依依不舍，但那时却也追悔莫及。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:54

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:40 】

跟风的散户开始蜂拥而来。
有的再开仓抛。而更多是在将手中的多头平仓。

30900
……
30820
我又挂了一些卖单。
30800转瞬被打穿。
我并没有抛到。
而我也并不想让这些挂单成交。

跌破30800抛单继续集中的出现，但还是散户们的。

30700平仓买进。
我告诉马甲。
……


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:46 】

我将前面的抛单慢慢的挂出去。
市场的混乱并没有注意到这些。
我一直保持着和马甲们的通话。xxx手xxx手的挂。我告诉马甲。
……
30600。
比昨天的收盘跌去800点了。
我的抛单也基本平完了。

30600开仓买进xxx手。
……
再买xxx手！
再买！
……
价格慢慢的稳定下来。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 12:54 】

30700买进。
……
30800买进。
……
盘面上的价格又一点向上回升。

31000的时候有一些卖单挂在那。
我一点一点地吃掉它们，花了近半个小时的时间。盘面给人的感觉是完全被散户们吃的。
而我需要这种感觉留给别人。

价格又重新回到了31000之上。
我依然一点一点的将价格推上去。
……

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 13:2 】

收盘的时候价格停留在31680。
31680。
我看着收盘价。

对手在这个过程中始终没有动。
他在后悔：
32200为什么会去砍。
不过还好没有砍很多。
又有人来空了。
……
我甚至可以想象对手在笑。
而且他也一定会这么想。

笑吧。
该是最后一次了。
我想。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 13:9 】

来这里大半年了，我一直在酒店和期货公司之间来回。
我该出去走一走。
我想着。

“中原之行哪里去，郑州亚细亚”
在电视上看到这个广告。索性就到那里看看。虽然我什么也不需要。
我没有开车。
我想走一走。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 13:20 】

已经是深秋了，树上的黄叶已经落了大半。风吹过的时候不时有掉下一些来.
地上的则被一团团卷起。
它们是多么的开心。

虽然生命对它们来说已经到了尽头，但它们依然那么快乐。
而人呢，面对生活，面对生命，真正属于一个人快乐的时候又有多少。
而当面对生命结束时，又有谁能以一种快乐的心情去接受。

那些期货市场中的人们，每天活在一种紧张与压抑之中又能否想过自己该去体会快乐。或者换一种谋生的手段。

亚细亚并不如我想象的那样兴旺。但我一直仔细地转过每一层。

从亚细亚走出时，夜晚已经降临。
我没有想到我遇见了意外的事。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/27 13:25 】

……

……

要开盘了，好好看盘。
因下午有事，就不再续写。
下周一中午再见。

祝各位：周末愉快！

八佰伴

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【 作者:敏祥 电子邮件: 时间:2002/12/28 18:50 】

文笔流畅，略带几分幽默，想必是亲身经历之作!
你在国外有实盘亲身经历，而那时国人多数像上文中的教师，不知道期货是什么东西，只是听人说期货能暴富，所以你能得心应手。再说绿豆又没外盘，山雨欲来风满楼!另外象上述上千万快迅输光的研究生属于过于自信，没想到碰到你这样有资金又有关系的海龟，当然没有办法。
当时国内期货作为一种小儿游戏，你当初根本不应该参与进去，你的目标应该放在国外，你知道你的一次试应手使得多少人家破人亡，妻离子散，老兄，你有责任为他们祝福、为他们的还能生存下去的......当然有空更应该去做做好事
但愿今天的期货多一份理性，多一份责任!!!

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 15:47 】

我住的酒店就在前面了。
我准备穿过马路。
几个学生从马路对面的巷子里跑出来。
似乎是从巷子里。
我看的不是很清楚。

这么晚了他们还在锻炼身体。
看到他们我感到欣慰。

我继续网前走。
穿过巷子我就可以到酒店了。
这样可以近一点。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:55

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 15:53 】

走到巷子口的时候我又看到四个人从里面跑过来。

三个人几乎是并着跑的，虽然巷子很窄。
最后一个在跑过我身边的时候还台眼看了我一眼。
从他们的衣着可以看出是附近哪个工地的。

他们也锻炼呀？
我在心里问自己。
怎么可能呢。
一天的劳累使他们不可能还在晚上出来跑步。
我不仅为自己的想法感到可笑。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:0 】

在转弯的地方我看到一个人影。
他（她）面对着巷子口。
手里似乎有个东西。

我继续往前。
是个中年的妇女。
我可以清楚地听到她沉重的喘气声。

我有些紧张。
以为是谁家跑出来的精神病人。
因为我分明看到她手里有一把菜刀。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:7 】

“你看到有人跑过去了吗？”
在我即将走过她身边的时候。她突然问。
她虽然还在喘气，但语言是清楚的。

有啊。
我说。
有四个人刚跑过去。
我想起刚刚碰到的那四个民工样子的人。
我又说。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:13 】

“我差点死了。”
……
女的说。
“我被他们抢了。”
“我的手提包。钱包，手表。戒指。项链。”
……
她沉默片刻。
“他们把到架在我的脖子上。”
“我说。求他们不要杀我，我的女儿刚上小学。母亲年纪很大了还有病，还需要我的照顾。”
女的又说。
”我的东西都可以拿走但是求他们不要杀我，
他们抢走东西就跑了。留下了这把菜刀。”


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:21 】

我谔然了。
你家在哪里？
我问。
就在前面那个小区里。
我看了看距离不到20米。

此时此刻我不知该以怎样的方式来表达我的愤怒。但我又无能为力。
回家吧。
我对她说。
现在回去就已经是对家里人最大的安慰了。然后就报警。
她没有任何的表情。
或许此时她只想快点将自己的遭遇告诉别人。
而我也根本帮不了她。也根本用不着我送她回家。
我知道。
此时此刻前面就是有刀山火海，就是有千军万马她也敢去拼。
因为
因为她手里还紧紧握着那把曾经想至她于死地的菜刀。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:26 】

我慢慢的跟在她的后面。
走出巷口的时候她回头看了看我。
她张张嘴想说什么。

回去吧。
家里人还在等你呢。
我说。
别忘了报警。
我又说。



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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:41 】

我站在房间的窗户边。
外面是万家灯火。
这个城市的夜色是美丽的。而这灯火澜姗有谁知道在几分钟之前发生过一次生与死的经历呢。

我感到从未有过的悲哀。
有时侯人的生命如此脆弱，脆弱的让人无法接受。
我不知道那个女的在刀架在脖子上的时候哪里来的勇气说出那些话。
20米。
很短的路。路的这头是生，那一头就是死亡。

活着该是怎样的一种幸福啊。很多时候在历尽千辛万苦之后，在历经生与死的考验时我们才幕然醒悟，支撑一个人真正活下去的最好理由，就是他们的爱人。

或许这。
可以作为一种答案了。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/30 16:56 】

明天待续。


祝：晚安。

八佰伴

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有是新的一天开始.
很平静的开盘.

32000.
比昨天稍稍涨了一点.

昨晚一夜未眠,
那个握着菜刀的影子始终停留在我的脑子里.

我在上面挂了一些平仓卖单.
我在不得不考虑我的对手此时会象一头困兽一样将价格砍到涨停板.

接下来的是平静.
很平静的交易.
价格始终在32000左右波动.
我冷冷的看着屏幕.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 13:37 】

不断出现的散户买进几乎要将价格推上去,但此时我并不希望真的出现.

我慢慢的挂出卖单来吃掉那些买单,无论是新的开仓盘还是旧的砍仓盘.

我希望一个人能出来,虽然说那样将使我也不得不提前平仓.
但我期望的一直都没有出现.

盘面还是一直很平静.
这天的成交量一下减少了不少.

我就这么一直看着,
直到收盘是我期望的都没有出现.
虽然我知道也不可能出现.



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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 13:38 】




下午继续.


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【 作者:chejohns 电子邮件: 时间:2002/12/31 13:44 】


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【 作者:jhsj 电子邮件: 时间:2002/12/31 14:42 】

写得真好，不仅有期货，还有人性。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:9 】

结束了.
从今天开始.
我深深的出了口气.

明天将是这场将半年之久的战争开始结束的时候.
我一次一次的给出无数的暗示.
甚至于今天我都希望战争就这么提前结束.
然后并没有.
因此我只有将它按照一开始的计划去结束了.

在这个时候我想好了接下来要做的一切.
或许也用不着我想,所有的一切其实在按计划开始,然后将按着计划结束.

只是在结束的时候我已经不用做主角了.

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:56

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:16 】

昨天的收盘略微低于32000.
开盘的时候我仍然让价格以昨天的收盘价开出.
接下来我慢慢的引导着市场越过32000.
在突破昨日高点32180 的时候大的买单突然间有出现了.

平仓.
我看着盘面.
对手来了.

紧接着又是一笔,32300.
价格被打空了.
我没有做任何的动作.

……
32500。
因为卖单很少因此价格很快就到了这里。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:30 】

11月卖出xxx手32500平仓.
我吩咐马甲.
但很快这些卖单就被轻易的吃掉了.

32520卖出xxxx手平仓.
我让马甲继续将卖单挂出去.
同样很快就被吃掉.

对手终于知道自己错了.
我停止了挂单.
……
32600。
……
32700。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:35 】

我将双手抱在胸前.
屏幕上价格还在很快的向上飞涨.
卖单太少了.

33000.
当看到这个价格的时候我再次打电话给马甲.
11月卖出xxxx手33000.

当单子挂出去的时候盘面稍微停留了一两秒钟.
然而转瞬间大的平仓买单再次出来.

过了33000了.
我想.
此时盘面已经是一片混乱.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:44 】

市场显然是已经进入了疯狂.
而价格此时还在继续上涨.
不觉之间上午收盘了。

下午一开盘价格迅速惯性向涨停冲击。
涨停卖出xxxx手.
我告诉马甲.

再卖出xxxx手.
……
因为一次最大挂单有量的限制因此我分几次将卖单挂了出去。



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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 15:52 】

对于在涨停板上出现大量的卖单对手显然开始了犹豫.
试探性的一些平仓买单过后我又一次让马甲挂单.

这下起到了做用.
买单开始减少并出现了一些集中的空单.虽然每一次的手数都不是很大但此刻却格外的引人瞩目.

卖出xxx手,
我再次告诉马甲.

这一次我挂的价格要低于那些卖单.
有时候一种情绪的调动只要有人领头喊一声就够足够了.
果然新的卖单出现了并且比我的价格更低.
我正需要如此.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 16:4 】

随着卖单的不断出现价格逐渐的开始回落.
我的对手也停止了砍仓.
但我知道今天他砍的量是远远不够的.而我根本就没有想过要平仓!
而我不知道他为什么又再一次的停止.

希望我平?
我想.
对于自己的这种猜测我突然觉得可笑.
我不知道此刻对手还在等待什么.
或许现在他的心情是喜悦的,
价格的下跌对他来说是希望的重现.

他真的认为是希望么?
我更不知道他对与自己的错误为什么会如此执着的坚持不懈.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 16:11 】

即便如此,我还是希望在价格往下走的时候对手能继续平仓.
……
回到33000了.
此时一些买单集中的挂在这里，市场又开始犹豫起来。

11月卖出xxx手33000。
我告诉马甲。
单子很快就成交了。

而买单还有。
11月再卖出xxx手。
我再次告诉马甲。
这下买单开始撤了但撤的很慢。

11月卖出xxxx手33020。
我又一次告诉马甲。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 16:46 】

随着单子的挂出33000点的买单迅速开始减少.
32980
……
32940

……
我一点一点的将平仓卖单挂出去，当然因为买单少的缘故而真正成交的很少。
……
再往下跟进抛空的人也开始逐渐减少起来。
于是我也慢慢停止了挂单。
而此时此刻我还再希望对手能继续平仓。
虽然我知道我的这个希望是不可能出现的，但从今天整个交易的情况来看，突破33000之后更多的是中小散户们的平仓。
这是我觉的欣慰的地方。

在这个市场中错误并不可怕，对于错误的纠正更是难能可贵的。然而可怕的是一种人性的贪婪和对这种贪婪的痴迷不悟。在这个市场中有时侯贪婪可以将赢利放大至极限，而更多的时候贪婪使一个人永不得翻身。

我感到欣慰。
为那些在今天知道落袋为安的人，因为只有对自身贪婪的克制是在这个市场长久生存的条件之一。

也欣慰那些在今天能及时并完全止损的人。无论怎样的结果都应该是他们自己决定的。而这一次的坦然面对和承认错误最终将使他们知道在今后需要时刻主动的反省自我。这才是他们这次经历的真正意义。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2002/12/31 16:54 】


……

《我……》一文的最后要等到明年的2号再续了，当然不会是整个故事的结束。

明年。
时间听起来似乎很长，但实际上只是后天。

一年就这么过去，似乎是一瞬间的事。

……
所有的都留到明年吧。

衷心祝每一个人新年快乐，永远快乐！







收盘了.
我看着屏幕.
今天的收盘没有在之上.
而这.
……

我不知道我不用平仓单把价格压下来会是怎样的一种情景。
而又因为没有封死在涨停又有多少人能够出来，即使他们很犹豫。
对于错误的纠正每一个人都需要勇气，而这中勇气无论大小都是值得的。

带着这种欣慰我回到酒店。
即使没有封住涨停------以这种对我最为有利的方式。
但我还是感到欣慰。
----因此能解救一些人。
即使没有一些。
哪怕一个也好。
一路上我这么想着。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 12:40 】

33000.
对于对手所表现的一切在今天看来已经是再明白不过了.

而之上都可以由我轻松的平仓.
是啊.
是该平仓了.
该走了.
将近大半年的生活在这个以前从未来过的城市.
今后没有人会记住我.
但是他们会永远的记住这次行情.

如果可以算行情的话.
如果这个市场可以算期货市场的话.
一定会的.

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:56

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 12:49 】

新的一天有很平静的开始.
然而我知道对于很多人来说却又是不平静的,而这种不平静可能伴随着这些人很久很久.

33420.
今天的开盘,将近半个涨停板.
盘面在短暂的停顿之后开始一路向上.

……
……
33500
……
33580
33600
……
我挂出的平仓单不多，价格因此飞快向上。
……
又快见涨停了。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 12:56 】

11月涨停卖出平仓xxxx手.
我告诉马甲.

我接着有在低一些的价位挂出平仓单.
在看到我的单子挂出之后.平仓买单开始减少了挂出的手数.

对手此时此刻已经完全明白了如果我不和他平仓将意味着什么.
此时此刻所有的一切他只能听天由命了.
而这一切又决定于我是不是会主动的先平仓.

但,
晚了.


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【 作者:华凯 电子邮件: 时间:2003/1/2 13:2 】

总算又看到下文了。
谢谢八兄。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 13:26 】


…………


下午待续。


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【 作者:蝗虫 电子邮件: 时间:2003/1/2 13:35 】

可要早点哟

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 15:41 】

这锅水开始冒出泡了.
我想.
但还没有真的到沸点.

我知道.
因为我的做法使对手还不知道这锅水已经不可能再凉下去.
而加热这锅水的还是自己.

对手还在等.
我知道在这个时候他和我在比耐心.
这是一场无法阻止的绝斗,表面上两个人的力量似乎相当,但实际上真正的主动只有掌握在一方的手里.

无可变更.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 15:48 】

我继续挂出平仓卖单.
时而大时而小.
当大单挂出的时候盘面上的平仓马上停止.

因此那些单子并没有成交多少.

对手以为我想或者说我急于要先平仓,因此他在等待,也因此他更希望价格因为我的平仓抛单挂出而将价格不断的压低.

但一切都只是以为,或者说是他的希望.我并没有一直将单子在挂出去.
而他更没有意识到因为自己的等待和希望已经错过了多少机会.

接下来的价格开始平静起来.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 16:3 】

33660.
收盘了,离涨停数十点的距离.
我静静的看着屏幕.
对于我来说此时的图表已经没有什么意义.

对手的等待比我想象的要长.
看着眼前的价格他是无奈的,只是已经到了这种地步对手为什么还会如此执着地等待一个不可能出现和实现的结果.

或许他的无奈是因为别的,有一点可以肯定的是而且我也相信此时比我感到更加愉悦的是对手而不是我.

这种被套牢但希望乾坤突然扭转的愉悦心情或许是对一个处在绝望之中的人的补尝,而这种愉悦也是没有经历套牢的人所不能体验到的.

他.
我的对手此时此刻就处在这种无以言表的愉悦之中.

33660.
我有看了一眼手盘价.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 16:17 】

已经是10月了.
走出期货公司的时候可以感觉到微微的凉意.
我在街上漫无目的开着车.

路边的树显现出更多灰色.北方城市那种特有的气息弥漫着,人们匆匆忙忙的赶着路.
他们每一个都应该清楚自己自己要做什么,想做什么,到哪里去.

我不知道他们中有没有也在做期货的,虽然相比之下这个市场小的不能再小.

然而没有任何一个行业比期货或者说金融投机行业更容易让人在其中迷失自己.这个行业让很多人失去了他们本应该所有和得到的东西,不仅仅是钱财,还有青春,爱情,朋友,事业.甚至于生命.
何尝又不是呢?

而有的人永远也不会明白自己其实就根本不适合这个行业,
这,
才是最大的悲哀.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 16:40 】

我该快乐的.
本应该.
计划比预定的要实现的好,时间在慢慢的推移,对手慢慢的被消灭,所有的一切都如当初制定的一样.

然而我没有.
看着我的对手,从没有到有,一点一点使它由小变大,从一棵小苗变的"枝繁叶茂".
而现在又要看着它从眼前消失,很多时候又是经过自己的手.
对于一个正常的人来说不会感到快乐的.
不会.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 16:48 】

然而我知道所有的结果已经不可能改变.
如果我放弃将意味着更多的人将从市场上永远消失.
而他们是更多的散户.
所以我不能.
虽然目前的结果已经超过了计划.

我所能做的只有进一步去维护这个市场不要进入到另一种极端,虽然那样对于我来说更加的有利.
而我也要与刚开始一样来引导市场向一个更多人能接受的方向发展.

当然这一次的方向不一致而已.



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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 17:3 】

我想好了接下来的计划.
但没有想到的是对手在第二天接下来的"醒悟"却是迅急的.

我不知道是因为别的还是什么让对手如此不顾一切.要不是我在盘中的尽力维持我想这个市场或者说这个品种就此将结束.

有时侯一个偶然可以改变历史,然而即使我尽了全力也没能改变我当初的担心.
我的尽力只是延缓了结果的出现,而这种结果却终于在数年之后成为现实.

这一夜依然很平静,我在平静的熟睡中等待明天的开市.
而这平静的夜对于一些人来说,
依然是不平静的.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/2 17:5 】


………………


明日待续。








一切都按我的计划在进行,然而现在我要做的是让市场的情绪依然保持在一个稳定的状态.
今天又快要开盘了,门外这个公司和员工和一些客户来来回回的走动似乎要有什么事情发生.

34700.
开盘了.
比昨天的收盘涨了1000多点.
现在突破一个整数价位已经不象刚开始那样需要我去调动市场的情绪了.
而这完全是被平仓盘推过去的.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 15:15 】

对手在继续.
从开盘开始,一种隐隐约约的疯狂从盘面上表现出来.
34720.
34740
……
34800。
……
34820。
……
价格毫不迟疑地向上，再向上。

34860。
涨停。
开盘还没有5分钟的时间。
我拿起桌上的电话。

hefeiddd 发表于 2007-12-7 06:57

八百伴优秀故事--我做了一回庄

【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:13 】

34860卖出xxxx手平仓.
我一下挂出一次能挂的最大单量.
但瞬间就被吃掉.

再卖出xxxx手平仓.
仍然是很短的时间被吃掉.

对手如困兽了.
但这种疯狂并不可怕.

再卖出xxxx手平仓.
我第三次告诉马甲.仍然是一次能挂出的最大单量.

这下起了作用,平仓买单的数量开始减少.
我乘势继续将卖单往低的价位开始挂.
价格慢慢的稳定下来.




【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:25 】

我一路往下挂出平仓单,但在下面的每100点处都有比平常量要大的多的买单.

对手的平仓单.
我想着.
此时价格已经回落到了34500.
买单的量更加集中了.

34500卖出xxx手.
……
34500再卖出xxx手。
……
34500再卖出xxx手。
买单一点一点的被吃掉。
而在这里所有的成交几乎只有我和对手的。因为成交量基本是我挂出去的单子的一倍。

我能感觉到此时此刻有多少双眼睛在看着。
不能让对手把价格停在这里，如果那样市场转瞬又会回到涨停。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:36 】

在34500被吃掉的一刹那卖单蜂拥而至.
"墙倒众人推"的情景此时显现的一览无余.

期货市场的交易者很多时候就如一群羊,在一种紧张的气氛到来时即使有一只往前冲,哪怕前面是万丈深渊后来的羊也会前赴后继的跳下去.

有时侯这种大无畏的精神的确能在短时间内推动行情,但更多的时候尤其是在一个以资金实力为主流的市场中这种精神更多是被少数的几个或一个团体所利用.

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:42 】

34460
……
34400
……
34320
……
34280
此时此刻似乎没有了一点买单。
但买单在汹涌的抛盘面前如惊涛骇浪中的树叶，隐隐约约只能看见一些影子。

我已经停止了挂单。
我冷冷的看着屏幕。
而对手也停止了挂单。
但很多人已经完全的迷失了方向

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:55 】

对手终于明白了.
我看着屏幕.
想.

价格还在向下.
33740.
昨天的最高价位.
……
33660.
昨天的收盘价位。
买盘稍微多了一些.
但仅仅是多了一些.
市场前赴后继的抛盘仍然没有停止.因为没有人注意到在这里挂了那些买单,那些不起眼的买单.

人很容易犯错，尤其是在这个市场中。
所犯的错误很多时候是莫名其妙的一样。
甚至于有时侯早上犯的错误会在下午再犯一次。

33500。
……
没有停止的抛盘在继续。
33400。
昨天的最低价也被跌破。
而抛盘依旧。
……
现在疯狂的已经不是我的对手了。
我静静的看着屏幕。
深深的吸了口气。
想。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/3 17:59 】


……

下周待续。

周末愉快。

八佰伴

【 作者:景川 电子邮件: 时间:2003/1/3 19:18 】



【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/6 11:49 】

……
33300
市场在继续疯狂。
价格在继续快速向下。

33200。
有人该动手了。
我想。

盘面上：
卖价33200，xxx手。
买价33180，xxxx手。
我没有挂单因此这些买单不是我的。

有人打了一下33180。

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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/6 12:0 】

紧接着又有人打了一下.
虽然单量不是很大但随后集中的卖单很快跟了出来.
33180的买单转瞬就被吃掉了,
而盘面的持仓并没有大的变化.

如果我的对手早一点……
或许今天的结果就不会出现。
我这么想着。

33180以下买单依然如故的挂出较大的量。
我的对手在乘机平仓。
在市场“疯狂”的时候。


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/6 12:7 】

这中疯狂我知道也是一种情绪压抑很久的宣泄.
也正是因为如此才这么猛烈.
而这却给了我的对手机会.

是的,
他该把握了.

但我感到悲哀的是我相信盘面现在"疯狂"的抛空更多是来自于很多没有买到的人心里极端不平衡的心态所造成的.
……
18000到340000。
有的人可能错过了10点。
但等待了近8个月。

然而即使如此。
8个月的等待所换来的结果依然还是错误的。
因为"疯狂"总是要付出代价.


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【 作者:八佰伴 电子邮件: 时间:2003/1/6 12:16 】

价格还在向下。
33120。
我该动了。
我看着屏幕。

33300买进xxxx手。
新的开仓。

因为在到33300中间还有很多抛盘因此我的单子最高只成交到33260。
盘面上的价格突然改变很显然让市场吃惊不小。
……
短暂的停顿。
……
33400再买进xxxx手。
我仍然开新仓买进。
这下盘面没有了任何的停顿。
又该“疯狂”了。
我看着盘面。
想。
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