一个外汇交易系统
一个外汇交易系统交易手法：
一开仓平仓的仓位控制：
1）0.2手1手2手根据自己的把握程度和风险程度；选择不同的开仓比例；关注低风险高回报的区域
2）利用限价单：当看好一个方向，但是又认为有较大可能回抽的时候；而且可以躲过漫长的拉锯时的持仓和风险；
3）交易手法的核心：限制使慎重开仓；
二顺势交易：
1）分析三种可能的走势和概率；分析精细的K线图；尤其是从周到1小时的K线图；把握K线的区域和周期的概念
2）在周线大趋势的基础上判断即日交易的趋势；在趋势不确定的时候不开仓；可把握一个周期如1－2小时的趋势时确认了趋势信号后可开仓；趋势方向分为：？斜率上升、？斜率下降、？区间波动、其他不规则运动；【注意：分辨不清的不规则运动也是趋势的一种，就是没有交易员自身能分辨或者能把握的趋势】确认趋势后慎重逆市开仓
3）开仓：必定同时下止损位和止盈位；止损位为20点；止盈位自定；注意二者都是必须下的；其中止损位可也只可上提；【这也意味着如果开仓，必须保证逆向波动不会超过20点，否则会触发平仓】；如果开仓后与预期不符，必须在很短的周期如几分钟周期之内依据1分钟K线在相对有利时机平仓；
4）宁可失去机会；也要交易的把握和心理安定性；
交易周期&交易区间：
1）交易周期：即日交易；可以由短于几分钟到1－2个小时；通常不提倡1－2个小时持仓；可以在强趋势时利用均线压力回归的远离平；回归开。
2）交易空间：如果认为没有空间，或者没有20个点左右的空间，不做单交易。
3）交易周期从周线到1分钟线切换；关注尤其是长周期表现的趋势和细节；特别是1小时周期以上的情况。
系统指标：
一RSI指标：参数6和14
1）技术背离；注意当时的市场情况
2）强趋势下的50轴；
3）值80左右；和20左右；注意当时的市场情况
4）注意趋势作用下的RSI指标：比如1分钟周期强趋势下的RSI指标和机会；
二BOLL指标：参数3和10
1）利用BOLL形态、上下轨、均线中轨综合其他图表因素判定趋势；
2）注意趋势反转之初的BOLL形态；
3）注意上下轨
三K线形态：
1）各种顶部形态：以及顶部确认
2）各种底部形态：以及底部确认
3）顶部通常的行为习惯：1分钟线表明到顶的周期短，不会长久在窄幅区间盘整；
4）底部通常的行为习惯：1分钟线表明通常窄幅区间盘整的周期相对比较长；
5）利用形态分析转折点；分析趋势的转折；
6）利用K线的周期区间的精细分析技术分析：空间；实体、和影线；形成历史和未来及影响
四其他数字分析：
1）习惯性支撑阻力位：00位；50位；30/70位；20/80位；10/90位；
2）空间分析：如黄金分割区间等；即日1－2小时通常波动点差分析；20/30；50/40；80；等等；放弃10、15左右的波动；
3）形态支撑阻力位；画线、均线支撑阻力；
五交易信号：
ZIGZAG信号：参数12和5和3；primaryarray选用symbol217；secondaryarray选用line218。
1）利用zigzag的顶部符号和底部符号；配合1－2小时内趋势使用
1）注意zigzag使用时配合短期5分钟周期和1分钟周期；以及符号随趋势移动而移动
用ZIGZAG、RSI、BOLL、三大指标和K线区间分析；辅助均线等判断和追随趋势
论交易策略
论交易策略原创:鼋
投资者也好，投机客也罢，似乎都更关心预测。预测，几乎是人类千百年来的情结。她包含着人类对未来的渴知、对命运的膜拜、对不可知的恐惧。如果真正能预测未来，在多数人眼中，那一定是接近“神”的境界了。但很多年来，所谓“极为精准的预测”，总是以传奇、故事、或者极其隐秘晦涩的方式在我们之间传播。
预测，也总是因为她伴随而来的各种神秘技术而披上神秘外衣。古时有龟甲占、草卜、奇门、术数，现代有仿真、混沌、模糊和超级计算机。中国有易经紫葳斗术，西方也不乏星占之法。从李天罡的《推背图》、刘伯温的《烧饼歌》到现在的混沌预测、全息预测等专业科学预测体系，无不体现了人类那源自基因深处的对未来的孜孜渴求。
哲学上的探讨不想谈的太多。因为这涉及所谓宇宙终极真理的争论。是否存在一个真正终极的真理，或者说“道”，在支配、繁衍着一切的衍变？被预测的对象，是否具备可预测性？预测是否也被“测不准”支配？
这些问题的探讨不能说无意义。但对于我等境界低浅、学识粗鄙之徒，显得颇有些蚍蜉撼树的自不量力。
我这里想探讨的是，对于我们投资者，或者说白点，想从市场中持续性赚点钱的人，预测真的是否就是赢利制胜的关键？面对几乎是“随机”或者是“混沌”的市场，我们能否不通过预测来盈利？如何持久的、一致的战胜概率？
这似乎是个更功利、更实用的话题。但其实现实的说，对于我们99。999%的人，其实穷其一生，能“发明”、“创造”一个可以精确预测混沌系统的预测系统，几乎等同于白日造梦。对于各种声称自己拥有何种强大“系统”能超精确预测市场的人，就和多年前那些声称自己能造出永动机的人一样。如果说是一种探索、一种摸索，我们必须钦佩他们的勇气。
但人生苦短。与其像一了百了的解决终极难题，不如狡猾而折中的采取一种策略。毕竟，如能取得阶段性、局部性的胜利，亦是相当不错的事情
我想先在逻辑上澄清一些环节。
所谓难以预测，我指的是长期一致的高胜率提前预知。某位朋友，能依仗其指标，或系统，能一次、两次，甚至连续多次，譬如说，十次，均能提前预知市场未来运行的趋势、方向，这在现实中都是可能发生的事件。但这一切，真的不太值得炫耀和骄傲。那不过是，他们在这个市场里生存的时间还太短。多少“高人”，甚至从未亲身用自己的保证金去参与他们所“预测”的市场。只能嗟叹他们本可以赚到、但很可惜没赚到、其实他们永不可能赚到的，纸上富贵了。
当你拥有在各类杠杆市场，至少5年以上成功或惨败的经历后，我想，只要你还不太笨，都会有这个类似的感觉：
你参与市场的时间愈长，你获利的机率、赢利的大小真的是关系不大。其实于我说来，即使说“毫无关系”也不为过。你当然可以完全仰仗一门技术、系统，或者其他手段，“完全精确”的预测了未来趋势；然后，下了重注；然后，一路持有，直到趋势反转；然后，你取走翻了几十倍甚至上百倍的保证金，从此离开市场。我只可以说，你是命运的造化，是令人眼羡的幸运儿。
但我这里想探讨的是，作为试图以此谋生的人群，能否如“卖油翁”一般，不以“大师”为目标，只把自己修炼为一个熟练的匠人、手工作业者，能长期一致的从市场波动中，稳定取走财富？从而最终由财务自由再去获得更多自由？
这究竟是否可行？
我看到许许多多的人，多少年来，经历亏损与盈利，一直热中于预测。判断各市场走向、点位。等等。多少人都错过了，一个很容易被错过的盲点：
交易策略。
如果你的职业不是研究员、分析师的话，我觉得还是远离预测吧。当然股票基本分析除外。我也认为，投资股票，得投资那些基本面良好、质地、成长性优良的公司。但坦率的说，这并非我的长项。但投机，也未必就是难登大雅之堂的鸡毛之术。
声明：
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一。以下论点仅仅是我个人的理解。源自自己的交易实践，因观察角度所限，必定会有偏颇、疏漏之处，欢迎指正。
二。所有论点只适用于交易者。即试图通过长期（20年以上）的市场投机活动---对价格波动进行对冲、买卖、套利等专业操作，冀望能长期生存、持续盈利的专业投机者。对于研究者（包涵宏观研究、微观研究者），无任何参考价值；对于希望能通过杠杆市场在短期之内（10年以内）达到财富高倍数增殖的投机者，亦完全不适用。
三。任何论点，均无绝对的属性，即所谓绝对适用、必然正确的规律，不存在。下面提供的一切条件、规律或者手段，均以“长期一致、控制风险、稳定下注、远离暴利”为前提。任何规律，均有其适用的场合，交易者须根据自身的性格特点，加以融合、修正，成为自己能驾驭控制的交易系统。
在谈到交易策略之前，想先聊聊交易本身。我理解的交易，如下：
交易，犹如一台航天器。
粗线条的分，她大致由启动点火系、推进增速系、自动控制系（核心）三大系统，以均衡之则，谐调运行。
一。启动点火系
寓意交易中的交易系统。请注意，我指的并非预测系统。当然，有人要说，你试图交易，怎能对市场没有最基本的判断？你怎可能在心中没有你倾向主观的蓝图？我不太想陷入到逻辑上的一些争论。
该体系每人均可根据自己的性格、经验及知识背景设计。坦率的讲，我并不太重视这个体系。我只讲讲应该注意的一些事项：
1。简单，是第一要义。永远记着，我是来交易的。屏弃所有花哨、冗长、繁复的东西。加强系统的轻便性、灵活性、可操作性、易操作性。KISS，奥卡姆剃刀，讲的都是这个意思。
2。适合自己。就和电脑配置一样，并非最高级、昂贵的配置就是最好的，适合自己才是最佳。唯适合，方能长期坚持。或者这样说，你得选择一个阻力最小、让你最能无碍跟从的交易系统。
交易系统，由每个交易者从自身大量交易实践、经验中总结而来，具体是什么倒不必太在意。交流的意义也不大。适合我的，不一定适合你。简单如一个根据格蓝韦法则设计的平均线系统、四天高低点突破系统，复杂如根据混沌模型在TRADE STATION 上设计实现的混沌系统，在我看来差别并不大。
原因在于，市场在变。即使如道氏所说，长期趋势是可以预测的。但难以被预测的中短期趋势，由于天气、各类突发事件的存在，充斥着市场。在一个杠杆市场中，一个足够大的次级波动，完全可以消灭任何一个资金雄厚、装备先进、而且长期趋势看对的机构投资者。
LTCM，就是个例证。
因此，真的不必过于在意交易系统。她不过是你交易经验的一些萃取、浓缩的一组交易规则而已。
她不过是点火，触发了交易活动的开始。离我们的最终目标---盈利，尚存遥远距离。
该系统，在我的交易体系中，我给她10%的权重。
因为是发铁阐述论点，因此，有时我会将觉得应该及时补充的论点，随思路所至穿插其中。这显然将造成文字逻辑顺序上的颠混。读者可根据自己理解，自行整理阅读顺序，请见晾。
上面已经展开讨论了一个完整交易策略中的第一个自系统。忽然想起该补充以下内容，顺序应该在交易系统的定义之前。
1。何谓策略？
我的理解，策略，即博弈之道，之术。
限于篇幅，无法展开论述。古有唐人王积薪，著有《围棋十诀》：
一．不得贪胜。 二．入界宜缓。 三．攻彼顾我。 四．弃子争先。 五．舍小就大。 六．逢危须弃。 七．慎勿轻速。 八．动须相应。 九．彼强自保。 十．势孤取和。
聊聊数语，几乎涵盖博弈策略之精华。
借花献佛，诸位自行玩味。
2。何谓交易策略？
这也是本文的要旨所在。本文试图通过分析、解构的方法，尽量详细描述一套完整交易策略的体系、架构。以期能通过一套体系化、程式化、甚至是工业化的方式、方法，设计出能在足够长的投资生命期内，一致性的、可再现、可重复的从市场随机波动中获取、积累利润的手段。
既然是系统，从数学上讲，就得有公理、原理性的东西做最基本的约束条件。下面提出的，只不过是就我目前的认识来说，我认为的“公理”或者“原理”，即我认为不需要证明的东西。因此，相信也有局限所在。
公理一。
时间复利，乃交易之第一要义。此虽借自长期投资者之成功理念，但对于投机客，具有同等重要的意义。没有暴利，稳定增殖。时间，将显影一切。成功，都需要做时间的长期积分。投资、投机，都是个累淄铢、积龟步的过程。
坚忍者，胜。
这也是《围棋十诀》第一诀：不得贪胜的精义。
公理二。
利润，乃交易唯一追求之目标；自我，乃交易唯一超越之标靶。
投机，既非田径竞赛，亦非学问测试。没有高手、低人一说，亦不存在分数、指标之考量。对于投机客来讲，他不过和财务、文员、秘书一样，一种职业、谋生手段而已，仅此无他。我们来到这里、选择这里，标榜、攀比、竞技都不是初衷，我们无意和任何人一较高下，华山论剑。说到底，只希望自己的物质生活能更富有，更禀实。
不用羡慕任何人那“超常”、“卓越”、“令人叹为观止”的收益率，不必菲薄自己帐面上“和别人相比，颇为羞涩”的成绩单。
投机场所不是擂台赛，更多的切磋其实毫无意义。这里其实是最残酷、最现实之地：没有付出，永不可能有回报；有了付出，仍然可能颗粒无收。
别再去做无谓的攀比。自我，才是你在交易、乃至生命里，唯一要超越的目标。唯其如此，我们方能用更专业、更冷竣、也更快乐的心态，面对我们的职业---
交易。
公理二，引自《围棋十诀》之：攻彼顾我
公理三：
如果说交易者自身也喻为一个系统的话，那么我们该努力将自身修炼为一个“低通滤波器”。这里借用自动控制领域的一个专业术语，并非卖弄，实在是觉得她非常之贴切。
交易者身处市场之中，时刻接收着各类信息、图表。我们该过滤掉那些无用的高频噪声，让自己专注于更大周期、更高级别的波动。
道氏，是我很钦佩的人。他在一百年前就提出，长期趋势是可以被观察到的，而次级或者更小级别的波动，则更倾向于随机。现代成功的长期投资者也提出，远离市场，远离报价机。LIVERMORE在《股票大作手操盘术》中例举的“山里的投机客”的例子，讲的都是这个道理。
身专此职，我们很多时候得把自己修炼为一个偏执、乃至有些固执的人。很多时候，你需要把别人的意见、判断当作是“高频噪声”过滤掉。因为，这里实在不是一个需要参照别人意见来行动的场所。你自己的，正确的也好，错误的也罢。都需要坚持。你只对你自己负责。
公理三，源自《围棋十诀》之：舍小就大。
公理四：
选择适合自己的交易对象（或者说目标市场），有时比如何交易，更为重要。
这条和前三条相比，似乎更为具体务实。公理本该是些哲学性的宽泛表述，之所以将这条也列为我所认为的公理之一，实在是因为我觉得她太过重要。而且，这是个更具体、更技术化的东西，对很多人来说，或许会有更多的启发和助益。
有条件可以看到商品外盘报价的朋友，不妨打开软件，看看CBOT麦子的交易数据。月线一眼望去，几乎在能看到的有历史记录的范围内，就是个大箱体的震荡。绵延不绝的来回上落，相信任何技术、手段到了这里，都将无功而返。很多农产品，由于季节性的原因，都有这个现象。但某些市场，如果在局部放大去看，也会有类似单边的趋势市场。
上落市是难以操作、难以获利并且需要规避的，而单边则是我们努力追求的东西。但难的是，上落、单边往往交相混杂，并非泾渭分明。单边没走出前，谁能预先知道呢？
但是，长期历史数据的概率统计，毕竟是个值得信赖的东西。很多时候，我更倾向于包括长期趋势、市场属性一类的本原性的东西，有着更大惯性沿袭着原轨迹去运动。
因此，在你花心思构思着自己的交易计划之前，别忘了，先认真研究一下自己试图参与的市场，是否是一个流动性足够好、参与者足够多、信息足够透明、制度足够完整的效率市场？否则，你即使花了再多的心思，都收效甚微
稳定的操盘系统与盘口直觉
稳定的操盘系统与盘口直觉操盘手法是指在具体操作中已形成的相对稳定的操盘系统，而盘感指的是由于操盘系统的稳定性，形成一种由感性认识和理性认识相混合的直观能力。
在实际操作中，操盘手经常会说出这样的话：“我感觉行情在上涨”，“感觉行情上冲乏力”，等等。事实上，这种感觉在事后往往被验证是正确的，且这种感觉是一种说不清道不明的东西，有一种朦胧的预感，这就是所谓的“盘感”。对于“盘感”有人称之为是对行情研判的“第六感”；有人称之为是直觉、超感觉。名称虽不同，但本质含义都是相同的。
对于研究某一事物而产生的这种“第六感”，不论是科学家，还是哲学家、心理学家都有各种评论和解释，如，爱因斯坦说，我相信直觉和第六感觉，直觉是人性中最有价值的因素。哲学家斯宾诺莎则做出这样的解释：它是一种高于推理，完成推理知识的理解能力，通过它才能使人认识到无限的实体或自然界的本质。德国大哲学家康德在《纯粹性批判》中认为，人类除了感性思维和理性思维之外，还有一种能把二者结合在一起的综合能力，就是能够直接理解的感受，即“理性直观”。心理学家卡尔·荣格提出：“第六感”是人们性格中最空洞，同时也是最好的东西。这些都表明人们对“第六感”存在的认可。那么，这种感觉为什么是说不清道不明的一种朦胧的预感呢？这种感觉(即盘感)对于我们提高交易业绩有何帮助呢？
首先，要认识“盘感”。在实际操作中，有着丰富操盘经验的炒手们经常会对行情未来的趋势产生预感，而这种预感不知从何而来，所以无法相信，但行情会验证预感的正确性。只所以无法相信，是因为“第六感”(或盘感)是在一刹那间形成的，未经过逻辑的推理或分析的过程。它是大脑无意识地合成一系列不同信息的过程，由于没有逻辑推理的过程，所以人们无法接受。但当事实验证它的正确性时，人们会感到惊奇，因为“第六感”是一种介于感觉与领悟之间，并兼有特长的特殊认识能力，它同时具有两种特殊功能：对事物外部特征的直接感受能力和对它的内在本质的直接领悟能力，从而能在直接观察中直接判别选择所需要的灵感点。著名的脑科学家乔治·朱勒博士(Dr,George.Miller)这样解释：大脑分为不同的处理单元，其中包括有意识和无意识单元，无意识单元的优点是，它是一种逻辑的跳跃，并且能捕捉到问题的关键，其缺陷是我们对于事物有着极为深刻的洞察时，却不知这种洞察从何而来。从哲学的角度看，马克思主义哲学认为：在社会实践中，人们把自己的主观意图施加于客观事物，当主观意图符合客观规律时，行动取得成功，人们对感觉印象的本质属性的辨别、判断，就可以不必样样经过思维活动的复杂分析、综合、归纳、演绎等加工过程，而只须在感知运动中将储存的在大脑神经网络中的理性意象与特征相应的某一事物感觉印象比较一下，便能直接做出判断。
其次，对于某一事物的研究，只有在深刻认识的基础上，才能更好地运用它。笔者根据自己的实际经验，谈三点体会：1.只有进入特定的交易状态，才会产生盘感，即：心态平稳，并且注意力高度集中。2.操盘系统已经形成，有某种程度的稳定性，并且已积累了丰富的实践经验，这种程度的“盘感”的可信度极高。3.操盘手法与盘感是相对的、一致的，即，什么样的操盘手法产生什么样的盘感，做短线的手法，产生的盘感只是小行情的波动；做中线的手法，产生的是对波段的预测；做长线的手法，产生的盘感是长期趋势的预见。短线的操盘手法不可能对长期趋势有预见。正如同，造坦克的军事专家，不可能突发灵感画出一幅好画来，数学家的灵感不会是一曲优美的乐曲。对于这一点，马克思主义哲学有很好的解释，马克思在他的著作《1844年经济学哲学手稿》中深刻指出：“不仅五官的感觉，而且所谓精神的感觉、实践的感觉……一句话，人的感觉，感觉的理性，都只凭着相应的对象的存在才能产生的。”盘感正是在操盘手法的相对稳定，经验积累到一定的程度，在特定的交易状态下形成的，对行情未来走势的正确预见。短线操盘手在判断行情时，所站的角度、所研究面对的对象与趋势交易者研判行情时所站的角度，面对的对象是完全不同的。因此，短线操盘产生的盘感不会是对趋势的预见。
最后，在盘感出现时，相信它，并付诸行动。在此值的一提的是，女性在这一点会比男性做得更好。因为她们具备某种先天的优势，心理学家的研究表明：女人对感情刺激比男人敏感，她通过自己的感情看待生活，只凭激情就可以得到许多真理；而男人尽管用他的推理方法努力工作，却始终对这些真理一无所知。同样，一位人类研究专家指出：女性先知的历史要比男性久远。先天的本能，使她在真理不能被推断出来时，也能够感觉到它的存在。所以，金融市场的女士们应多相信自己的“第六感”，充分发挥自己的优势。
程序交易之道
程序交易之道有的时候，你要包容系统所产生的亏损，不要对它太过于吹毛求疵，它不可能百分之百都在获利．但是只要市场有波段行情出现，它必然会产生优良的绩效．
不要去比较别人这波赚了多少，而抱怨自己的系统赚得比较少。你要看一个系统至少3年以上的平均获利能力，是否适合自己的操作风格与心性，是否能使自己臻至〔心剑合一〕的境界，并且愉快地一贯地坚持持续交易，最后使你获得可观的财富，而不是只看这一波．
我一向强调，一个交易系统就像赌场中的吃角子一样，基于数学统计的较高胜率，它能为你赚到可观的财富，但有一个前提是，你是否能长期稳定经营你的赌场，让你的赌场万头钻动，座无虚席，让更多人愿意掏出白花花的钱币来喂那些饥饿的小老虎．所以，挑选一种你所合适的交易系统是很重要的，唯有你所喜欢的系统，你才能用得长久，它也才能为你赚得长久．
你的系统是靠着30%的胜率，一点一滴，滴水成川地收集你的资金，不要抱着中乐透的心理在那里鞭鞑糟蹋自己的系统。
徒然有一天因为违反交易系统，因而避免亏损或多赚了一笔，虽然侥幸，但要问问自己，来日我要怎么面对系统继续操作下去？我要继续侥幸下去，还是依照系统老实操作？
面对一套长期能够获利的系统，其使用者仍有太多心性上的修为必须培养，并且建立起正确的操作心态。唯有使用〔心剑合一〕的系统才能步向交易致富之道。
有的时候市场真是无俚头的随机反应，昨天下跌８０几点才在归罪于阿扁，今天却上涨一百三四十点，却又不知道是谁的功劳？
市场与操作系统原为一体，把两者分开来看，那是不对的。
操作系统必须要随市场的走势，而作出适当的反应，当你还在怪阿猫骂阿狗的时候，系统早叫你该反手清仓了，人性情感的执着与犹豫会是整个操作系统中最大的弱点所在。
谁能忍受自己好不容易才累积十几二十万的获利，然后才不到两三天的时间蒸发了一大半？但是，人会痛，系统不会痛，好好看看系统长期能为你赚到多少钱，你就不必在两三天的盈亏上斤斤计较。
有的时候，人总是有虚荣心，赢的时候到处炫耀，输的时候又后悔莫及，自怨自艾，或者怨天尤人。人性的缺点这么多，难怪市场上输钱的人总是占大部分。我也非圣贤，我承认自己有这些缺点，所以我才会渐渐依据系统来操作，好让自我缺点的影响力，不至于破坏整个系统的获利能力。
有的时候看着系统输钱，我还是忍痛不断下单，因为我常自问：『要是我自己来，能赢过这个系统吗？』。忍受短期的亏损，眼光看在长期的绩效上，那才是一种〔经营之道〕。但是有几个人能真正忍着满身创伤，眼光却未曾离开过远方的目的地？
偶而的开盘嘎空上涨画下跌一两百点，这种现象对长期而言不会使你破产，会使你破产的是你经常不守纪律地没有依照系统讯号操作或不设停损。坦白讲，但对市场而言，我们根本就是一个一无所知的白痴。因此，别在市场面前说自己有多聪明，市场不只是毒蛇猛兽，市场根本就是变化莫测的神龙，只有无知才会自以为能永远捉住它！
我的系统经过历史统计，亏损次数将近六成，获利率也不过四成，所以我必须经常忍受那些小亏损，我视小亏损为必要付出的〔机会成本〕，因为世间哪有什么生意是不用先付出成本的？
人性总企图追求十全十美，但是在操作上却无法如愿。在操作上，越用意志力去操作，你就会越累。依据系统操作，你就可以〔无为而治〕，交易盈亏的问题交给系统去决定就可以了。
目前我仍然花大量的时间在改善自己的系统上，我希望我的系统可以更臻于尽善尽美，经常也在研发上给自己很大的压力，这样做是为了让自己在交易上能更为〔放心〕。
至于目前系统盈亏的问题，我也渐渐比较〔宽心〕了，因为我知道我的系统无论多精良，短期内一定会有亏损的时候，我不需要那么整天忧心忡忡，因为眼光必须放在〔长期绩效〕上。我也没有预期要赚多少，能赚多少就多少，重点是，我证明了自己的系统是可用的，是有效的生财工具。
智者追求的是成功率极高的永恒致富之道，得道后，金钱自然源源而致﹔愚者追求的却是短暂的金钱获得，或是成功率极低的速成暴利。
而我认为那成功率极高的永恒致富之道，其实是积沙成塔式的慢慢经营累积而来的。所以说，智者会选择去开成功率极高，但需要慢慢经营累积财富的赌场，愚者才会选择当一个企图一夜致富但成功率极低的赌徒。
一个人必须要先有致富的企图心，他才能从中不断专研探讨，而发觉致富的方法。一个对于财富漫不经心的人，致富则遥遥无期。富者面对追求财富所带来的风险，并且加以管制﹔而穷人则因为风险的存在而逃避对财富的追求。这是贫富之间的思考方向的不同。
最终，我要说的是：金钱本身无法令人安心，唯有得到生生不息之道，才能令人安心。
理想的系统：
１．盈亏机率：４０％：６０％．（即赢的次数／总交易次数：亏的次数／总交易次数）
２．每次盈亏金额比例：３：１（即赢的累计金额除以赢的次数：亏的累计金额除以亏的次数）
３．期望值越大越好：４０％＊３－６０％＊１＝１．２－０．６＝０．６（即平均每交易一次所赚的钱）
４．力求在各种不同走势中都能多少赚到一点钱，不要使用不是大赚就是大亏的系统。
对一个长期经营者而言，赚多少钱，并不重要﹔重要的是如何源源不断地赚到钱。
一套好系统可以让你每年都能赚到一笔钱，但不是每天都能赚钱。尽管不是每天都能赚钱，但是你必须每天依据系统指示去下单。
把操作系统当成自己的企业来经营，而且必须抱持着〔长期经营〕的心态去〔老实经营〕。不要因为昨天亏了钱，或这整个月都没赚到钱，就因此停止交易或改变系统规则与操作策略。
切记：针对操作系统的更改，必须经过严谨而广泛的历史测试后，方能使用于实际的操作上。也不要因为三天或一个月的亏损就轻易改变交易策略。若对系统的长期绩效没有把握，就必须研发再研发，测试再测试，直到自己对自己的系统产生〔绝对的信任〕后再交易。
设计一套自己绝对信任的交易系统，才能有助于自己行使〔铁令如山〕的执行力。
[机械化交易]交易规则、策略统一才是成功的交易
[机械化交易]交易规则、策略统一才是成功的交易“机械化交易”是什么？有用吗？最近就有一位网友留言，洋洋洒洒写了十多年来跟交易的奋斗；在我看来跟“机械化交易”实在无关，这样的例子太多了！所以我觉得有需要为“机械化交易”申冤与厘清一番。该留言为节省各位搜寻时间，置于文后请自行详阅。
要谈“机械化交易”先玩个文字游戏，先谈“交易机械化”。这么说吧！凡过去到未来所有成功的交易者他们都达到了“交易机械化”。因为唯有将自己的交易规则、策略统一才是成功交易的第一步；而这个统一的过程就是将交易过程给予机械化或称条理化。套一个ＳＡＲＳ的流行语汇，就是制定你的交易Ｓ．Ｏ．Ｐ﹙行动执行标准﹚。于是…你的交易就是一切ＢｙｔｈｅＢｏｏｋ！条列你的交易规则、量化你的一切参考数据…从如何进场到如何出场；没有含糊的灰色的审踱，一切量化！当交易被条理化后机械化后，我们确实的去执行便是达到了“机械化交易”。
为什么我说古今所有的成功交易者都是“机械化交易者”呢？你有听过索罗斯像我们这样今天用ＲＳＩ交易，明天又喜新厌旧的学起波浪起来了吗？我想如果你听到这样的消息，打死你都不会再想投资量子基金了！那你呢？你的‘好学’导致你自己不再相信你自己，别人也看不见你在交易圈的成长！为什么呢？因为你一直在变、一直在变。没有的！没有任何一位成功的交易者是像一般普罗大众般的花十多年的时间在寻找一个自己都不知道的东西的。再下来我将去年在上海谈“机械化交易”的讲稿摘要整理，说说我们为什么要如此。
“开车与交易”…回想我们刚考到驾照新手上路的时候；驾驶座让你觉得是那车上最忙的一个人，直觉未来要如何继续？为什么有那么多的事情要我花注意危险万分路况的精神？天呀！后照镜为什么要做成三个呀？天呀！我的眼睛怎么只生了一对呀！当时间慢慢的过去…车还是那些驾驶的设备一个不少，镜子可能多了一个…因为我们可能开车时也会自恋的翻一下化妆镜瞧瞧自己头发乱了没。紧靠方向盘的座椅越调越后、咬牙切齿的嘴巴开始哼歌了。
这样的改变你知道为什么吗？因为你的驾驶技术已经变成你的直觉、你的本能！更轻松的驾驶与更安全的驾驶。直觉与本能来自于我们优越的右脑功能…心跳、血压、内分泌的精准控制，现在更加上你自信与成熟的驾驶技术。事实上驾驶是一个单调的规则反应像我们许多生活技能或心跳；这些重覆单调的动作起于学习的左脑，在确认学习完成与验证厘清规则重覆性后将被右脑所接管。
“左脑与右脑”…我们的左脑是一个８０８８骨董级的电脑，它的工作频率约在每秒２０次左右，所以我们当快速的播放每秒超过２４张的连续画面，应付不来的左脑先生就会把图片接在一块…我们能有电影看该谢谢它的慢。左脑也司一些安全的思维或说是负面悲观的思维，基本上它算是“保守派”的吧！
我们的右脑呢？那是拿新的Ｐ４处理器都比不上的吧！有兴趣的朋友可以去了解“生理回馈”方面的说明，你会知道人体从血压、心跳其实都是我们可以去控制的。平常是谁在运作的呢？就是我们的右脑。它也掌管一些积极冒险或乐观的事，当然还有些我深信不疑的“实境创造”、“心想事成”的部份。
“获利不二法门”…驾驶技术的比方真的是拿来谈交易的最恰当例子了！如果你三天两头的换一部车，喔…正确的说应该是机车、汽车、卡车、联节车、巴士甚至飞机轮船的乱换；没有人可以担保你会学习完成一个驾驶的技能，不论汽车或飞机。因为你只是让你的左脑玩的不亦乐乎罢了，当然你这“陪玩”的家伙天天心惊胆跳、受尽挫折是难免的啦。
最好的方法就是早日选定一个工具、条例自己的交易规则，将自己的交易给予单调化、条理化与机械化！记住！没有不好的交易指标只有不好的交易策略。给自己时间渡过像开车时的尴尬期，给自己的系统时间看到表现的成果、建立书本真正买不到的交易信心﹙其余书本都有，不要再自以为是的跟大家说书本无用了﹚！将交易交给你的右脑，放心的快乐的交易与生活…这不是你要的吗？以上是我那次说明的摘要。好了、再拉回现在吧！
很多人像留言的这位仁兄，在交易圈中像极神农氏尝遍百草；确只落得脸发黑。延续“交易机械化”到“机械化交易”，至此我们便有所谓的自己的“交易系统”了。当然、数据与过程都被条件化与量化自然你可以将这些给予‘程式化’写成交易系统；于是最终就成我们所说的“程式交易系统”！这就是我归类的演化过程。
还有一个名词可是非谈不可的…“黑盒子”！这也就是令人脸发黑的主因。当某人完成了我上段说的演化之后，他将得到“自己的”程式交易系统；也许他实证绩效真的不错，于是他选择发行它！它也许是传说中的圣杯、但至少可能是乌龟系统、ＧＥＴ或任一套已知的著名产品。但是当我们购得后它都是一个我们无从了解核心的“黑盒子”系统，因为它是“别人的”！别人只愿意跟你分享金钱但不包括智慧。这样的感觉有点像是要你闭着眼睛开车…你有信心吗？不过这是你分享别人心血所要付出的条件。所以解决的方案是自己用心去探索与学者建立自己信赖的系统，不然就是勇敢的相信购买的系统，用时间建立与它的信心。
西洋名谚“滚动的石头不生青苔”。蜻蜓点水的看尽指标百家之学与所有的程式不会让我们交易有所成绩，那是交易杂志编辑干的事非交易者也。时间…时间…时间为什么上我上一篇说的那样大家都那么急呢？对了在上海我还谈了一个气死人的笑话，不过…我相信大家都在犯着，因为那是人性！所以我说学交易要让自己比较不像人…
我把系统比成一位坐在你身边的杰出交易者，他的获利与亏损次数比为３：２。我们会怎么的表现自己的人性呢？第一次看他获利你绝对是一位观众，因为人性上我对他不了解我跟什么呢？问题是他获利了！简单说交易讯号是完美的。但…每只狗不都有幸运的那一天吗？再瞧瞧吧。第二次他又获利了…天呀！真幸运！不过古云事不过三我愿意再等一下。第三次他…还是获利了！嗯真的是一位百发百中的高手，下次我一定倾家荡产的跟他进出。别忘了我一开始说的３：２，无情的现实让我们承接那不幸的连续两次亏损。于是你觉得高手不过尔尔，也不就是比那只丢飞镖的猴子强一些吧；再见我的高手！当然在我们离开后高手又连续获利了六次…天呀！是不是像我们每个人学习技术的过程？不过它就是人性呀！还在找圣杯的朋友…你跟圣杯擦身而过多少回知道吗？
以下留言照登：
机械式技术分析存在吗？
1.阿拉钻研技术分析十几年，寰宇的技术分析丛书一向是阿拉的最爱，前几年更是迷上了TechnicalAnalysisofSTOCKS&COMMODITIES杂志，在网路上曾经下载试用一大堆看来较有希望软体TheCollective(号称年获利保证超过一倍)，WinWave32(ElliottWaves)，ProfessionalTradeAdvisor，ProfessionalMetaStock,InvestorDream(Chaos)，TradingSolution(Neural)，Deepinsight(Neural)，AztekTradingForecasterStandard，并套用到国内收盘价试试看，国内的也曾试过大富及EzChart，虽然有些程式有很好的自订指标或交易系统Back-Testing功能然不知是无慧根或是根本无解，却一直找不出满意的机械式分析技术，加以国内亦很少看到有人作相关讨论，是以有阵子真的开始怀疑，是否根本上那些交易所所公开的资讯根本就是资讯不足当然无解，究竟机械式技术分析存在吗？
2.几年前曾上过P大的网站浏览了一下，好像也曾下载过TrendWatch然就是看不懂也无能力套用到国内收盘价试试看，不过看来P大好像满有这方面经验似的，请教一下究竟机械式技术分析存在吗？Chaos先驱Farmer等人创立Predictor公司所用的系统算吗？其所用的资讯好像更复杂是吧！
3.阿拉以往也曾经自找了一些自认为看似有希望的交易策略到本土上，然似乎于实战应用上却经常凸槌失望，以致每当向周遭亲友诉说有找到有希望的交易策略时经常被拨冷水为”你每次都这么说”，甚且一度怀疑恐怕根本上交易所所公开的资讯根本就是资讯不足当然无解，然最近又发现一自认有希望之交易模式，自行检讨一下好像满合理的，高兴的想要叫出”Eureka!”，然鉴之以往失望的历史，似乎还是留待未来实际验证后再讨论较为恰当，是吧！您说机械式技术分析存在吗？那是痴人说梦吗？(网友 融胜基金 文)
交易系统最重要的绩效指标与风险控制
交易系统最重要的绩效指标与风险控制 - Maharaj考察一个系统时，首先要看的不是它能赚多少钱，而是它会亏掉多少，这是交易者的长久生存之道。那么，在交易系统的测试报告中，哪个绩效指标在最大程度上代表了使用这个系统交易的风险呢？我认为，当之无愧的是“最大资金回挫”(Maximum Drawdown)。
最大资金回挫是整个测试中，资金曲线(Equity Curve)上高点和下一低点之间差的最大值。用另外的话说，如果我决定用这个系统进行交易，最坏的情况是怎样呢？最坏的情况是当我开始用它交易时，正好是在它的资金高点，接着碰到历史上最大的资金回挫。譬如说，这个系统年回报１００％，最大资金回挫五万元，我准备投入四万元来交易，那么明年此时我的账户上会有多少钱呢？各种可能性都有，我一定先看它最多能给我亏掉多少。让我们来看一下最坏的情形：最坏的情形是在看到任何赚钱的希望之前，先遭遇最大资金回挫，我投入的四万钱都亏进去了。这是完全有可能的。如果我遇上了，那么即使这系统每年能给我翻五番都无济于事了，因为我已经出局。知道了最坏的情形，我首先需要做的就是减少交易的仓位。譬如系统测试时的设定是每次交易１０００股，在实战中我每次可能只交易２００股，这样在实际交易中碰到的最大资金回挫会减少到１００００元，在最坏的情形时，我还会有三万元的资金，我还有机会能扳回来。
仓位定在多少合适呢？这涉及到资金管理 (Money Management) 中的仓位计算(Position Sizing)。我是比较保守的，用固定百分比，每次只准备总资金２％的亏损。也就是说，如果我投入十万元资金，每次交易我只准备牺牲２０００元。如果买４０元的股票，而止损假定必须设在３５元，那么每股的风险是５元，我就只能买４００股。还有很多别的算法可以用来决定仓位大小。每个人可以根据自己的风险承受能力和系统的盈利能力来决定。
有一点是系统交易者必须心理有数的：系统测试给出的最大资金回挫只是一个理论值。不管我用了多长时间的历史数据做测试，我仍然无法保证测试结果中的最大资金回挫是真正的“最大”，也就是说，在我开始用这个系统实际交易后，我仍有可能碰到比测试报告中“最大资金回挫”还要大的资金回挫，而且我无法确知它有多大。听起来好像充满不确定性，但想想每天我们做的事情也有很多不确定性。譬如，坐飞机就满可怕的，因为谁也不能保证下一次坐飞机不会出事。但是我们并不会因此就不去坐飞机了，为什么？因为遇上空难的可能性极低，估计活一万年而且频繁地坐飞机才可能碰上一次。在交易中也一样，我们需要做的就是把出现灾难性的资金回挫的几率降到最低，低到交易一万年而且频繁地交易才可能碰上一次。能够降低这种几率的方法有：
ａ．用可能得到的所有数据进行测试。显而易见，测试数据涵盖的时期越长，碰上资金灾难的可能性越小。
ｂ．选择那些“最大资金回挫”随参数的变化不敏感的系统。用变化敏感的系统交易是极其危险的。市场会变化，而交易系统一旦投入交易是不能随意改动的。这就要求系统在参数变化时不会造成灾难性的回挫，这是使用系统交易的最重要的原则。在保证这个原则的前提下，我们才能去考虑如何稳定赢利。
ｃ．把交易出现的顺序打乱，然后模拟在不同交易顺序下系统的表现。这通常被称为蒙地卡罗 (Monte Carlo) 模拟。从风险控制的角度上说，模拟的主要用处是它可以告诉我们，如果交易发生的次序可以打乱的话，我们都会碰上哪些程度上的回挫，以及这些回挫发生的几率又各是多少。
ｄ．同时用多种关联性不强的交易品种（市场）或交易系统，并合理分配资金，以分散资金风险。交易者可以选择对一个交易品种同时使用多个交易系统，或同时在三个不同的时间框架上操作，或者同时交易几个市场，只要在这些系统或市场上的操作结果相关性很低，资金灾难的几率就能成倍降低。市面上有一些软件能够对投资组合进行测试，给风险控制提供了更完善的工具。
系统的概念
系统的概念系统的概念：
何谓系统？系统这一概念源自人类长期的社会实践，是人类认识现实世界,对事物的认识不断深化的过程。任何事物都是局部和局部及局部和整体矛盾的对立和统一，由于事物具备这种特性，这就致使人们对事物的认识通常是由各个局部开始的，随着这些分散的局部认识不断丰富和深化，最终才认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部间的联系。换句话说，系统就是人们由局部间的联系认识事物整体的一种科学观。系统化即是将这种意识上的认识以一种有序直观的方式把它表现和实施出来。
当今社会，系统化一词已经令人不再陌生，社会的各个领域都在努力尝试将一些繁琐复杂的事物用一种科学有序的方式进行合理的组织和次序化，以此来提高得到给定目标的准确性，越是复杂繁琐的事物越是需要这种系统化的方式来解释和处理。
金融市场是复杂的，投资也是一项繁琐而复杂的活动。亏损的交易，除了是因为价格波动本身复杂性因素造成的外，还有来自投资者自身的各种不稳定因素。要在金融市场上长期生存并能保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立起一种有效的系统化手段，来帮助排除价格和情绪对交易产生的各种干扰因素，确保每次的交易是在低风险的情况下进行的。
交易系统的认识
交易系统决不是简单的工具和数理模型的堆积，而是一个对金融市场规律性一面进行合理有效表现的载体。
（一）系统的组成：
A：系统的理念
交易者长期在市场中摔打摸索中总结出的，对市场规律性一面的理解和交易行为的哲学体系。
B：量化的交易哲学
思想认识量化为具体实施的行为细节。
（二）系统的原则：
A：简单原则
价格瞬息变化，用复杂去描述复杂只能适得其反，而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应。用“原则化”简单、精确高效的行为模式去描述市场，才能不为市场表面的大量随机因素所蒙蔽。
B：无谓的过度优化
试图找出完美卓越的交易方法和系统，是一种不切实际的想法。价格的变化在线性中伴随着大量的随机，总体呈现是非线性的。交易系统是线性的，能捕捉的是市场规律性的一面，过渡优化对收益并没什么作用，适时的观望是应对的唯一办法。
C：交易系统的测试
用尽可能多的历史数据和不同的金融市场的品种去测试，检验系统买卖和观望信号的准确性。在对信号检测的同时还需认真观察系统在指示价格波动级别大小上的表现。最终的目的是：充分了解系统的各个环节以及在不同的金融市场使用时如何去调节系统，最终充分建立起对系统的信心和交易的信心！
（三）使用原则：
建立信心，然后不折不扣的去执行！
交易的致胜之道：平衡统一
哲学是研究自然.人类社会以及人类思维的科学，是所有自然科学的理论依据，哲学的主要理论包括唯物论、辩证法、认识论和历史观。哲学是宏观的科学，而其它的科学知识是哲学中微观的部分。哲学在希腊语中的源意是“爱智慧”。智慧不同于知识，知识关乎事物，智慧关乎人生。人类最初的哲学兴趣起源于寻找变中之不变，相对中之绝对，是为了把短暂的人生同永恒结合起来，给人生一个总体的说明。
哲学与交易
唯物论的主要观点认为世界是物质的，物质决定意识，意识反作用于物质，物质世界是不以人的意识为转移。这一观点首先肯定了世界的物质性，也就是客观实在性，而意识的本质仅仅是对客观世界的主观能动反映。运动则是物质的根本属性，运动的存在形式表现为时间上的运动和空间上的运动，正是物质的这种运动特性，使得人们认识到物质的客观存在。此外，任何物质的运动都有其自身的规律，要想研究一种物质的特性，首先要了解其运动规律。
交易的最大干扰：预期
多数投资者都是怀着强烈的自信心和对未来美好的憧憬投身到这个充满诱惑力的金融市场中,为的是得到丰厚的收益.证明自身的价值和实现短期创业的梦想。在从事这项活动时，大家都会通过各种途径了解和学习跟这个市场有关的知识及技能；铭记严格止损和顺势交易这两个生存的基本原则；在清醒意识控制自身情绪和不良行为习惯的重要性后，亦会努力去知行合一。尽管如此，但多数投资者最终并未得到期望中的结果，市场在给予高额回报引诱的时候，还是无情摧毁和吞噬了多数人的梦想。细探其中的原因，一方面市场本身就是一个博弈的场所；一个具备超强个人素质和足够聪明才智的愚者游戏的地方；另一方面，还是因为多数投资者未充分理性的看清这个市场，以错误的理念和不恰当的行为方式从事了这项活动。
我们每个人学会走路后就在逐渐养成一种习惯，一种用感知和思考支配行为的习惯。长大了，更是要在每次做出行动之前深思熟虑权衡预期一下，以期得到既定结果的同时还能被其他人乃至社会肯定，以此好给自己的成熟打上信服和赞赏的标签。诚然，这么做在生活中并没有错，这种习惯本身就是我们摆脱危险谋求生存的需要。要不然，我们还只能靠在山洞里来躲避暴雨和猛兽的袭击；因为玩火而被烫伤。中国有句古训：凡事预则立，不预则废。亦有谚语：早知三天事，富贵一万年，凡事预则立亦是众多成事者的总结。在金融市场，众多投资者依然遵循着这种习惯，认为只有预知了未来价格的走向，才能获得收益和成功。这种想法对多数投资者而言只是一种愿望，要做到这点不是没有可能，但却不是那么容易就能办到的，因为这个市场充斥着各种各样的干扰信息，它们会时刻来防碍你做出正缺的预期。
对实际交易而言，预期是一个最大的干扰因素，以这种存在错误可能的主观臆断做为交易的依据，会使交易远离市场，处在危险之中。
预期对交易产生干扰以至于影响行为的例子很多，最常见的是：拖延甚至放弃了止损；价格还没有走到头却逆市入场等等。这些错误行为皆是因为认为价格会如何而造成的，是预期把你变成了市场的敌人！
交易系统漫谈
交易系统漫谈hylt
交易系统（Trading System）这个词在上世纪七十年代末期始流行于华尔街（未做严格考证）。大约上世纪九十年代中后期跟着一批海归这个词进入国内投资界。目前国内关于交易系统的专著尚不多，其中波涛的《系统交易方法》公认为经典之作，其他还有一些，如王大毅的《赢家思路》、金石的《永久生存》、朴铁军的《波段赢金》。另外雪峰的《股市技术分析实战技法》其实也谈得很多而且很实在。国外引进的书有范·撒凯的《通向金融王国的自由之路》，这本书主要从趋势跟踪系统的角度来谈，不是很全面。遗憾的是amazon上排名靠前的几本国外交易系统经典著作都没有被翻译进来，如《Design, Testing, and Optimization of Trading Systems》这样的好书。
个人理解，交易系统是一种决策模式，或者说，它只是一个表象。在说起它的时候，一定要注意把作为决策模式的交易系统与具体的交易系统分开，否则极易引开话题。每个投资者都有自己的投资方法，例如有的是打听消息，有的是技术分析，有的是市场分析，有的是靠感觉，有的是连感觉也不靠的冲动。当一个投资者逐渐形成一套比较稳定的方法时，我们就可以说他有了自己的交易系统。按照这个标准，估计散户中起码也有三分之一以上的人有了自己的交易系统。交易系统本来的概念就是这么简单。所以可以说它只是一个表象。
个人理解，交易系统的本质意义有两个。其一是它的一致性，也就是投资者要比较相信他的这一套，并一以贯之地按其进行操作，这样有助于避免情绪化。当然，能在多大程度上避免情绪化，有时更决定于系统本身的表现。意义之二是它的系统性，所谓系统，大的可能是包括几十项买卖规则，小的可能就是两条规则，例如“大盘在历史成本均线之上、个股股价创历史新高即买入，买入后从新的新高点回调5%即卖出”，这就构成一个完整的交易系统。看起来好象就是这么简单。
个人理解，真正成功的交易系统远不是简单的事。你要对投资有从哲学到工具的全面的东西。无数投资界成功者的经验之谈，都少不了讲讲投资哲学。简单讲，投资哲学就是要对投资要有理论、原理层次上的认识。这些认识首先是建立在全面知识的基础上的。工具也很重要，除极个别投资机构或个人有能力条件自己开发一套软件外，一般人只有利用现有的市面流行的软件平台。TradeStation是号称世界第一的交易系统开发平台，这个软件的发展甚至主导了交易系统理念方法的发展。国内也有不错的平台，如投资家研发版和国际版、指南针无极版和鬼域版、分析家机构版和专业版，都可以作为基本完整的平台使用，还有正在开发中的上海润金交易助理。熟练掌握使用这些软件平台，是走向交易系统之路的很重要一步。投资哲学和软件平台只是两个例子，其他还有大量的东西需要开发者去研究或掌握。
个人理解，交易系统并不是全部。试图依靠一套交易系统在证券市场（非指期货市场）来长期稳定地获利，只能是天方夜谈。不管是线性的系统，还是所谓的非线性自适应的系统，都是如此。这是因为，股市是博弈。股市如棋，局局新，这句话在一定的范围内是真理和规律。投资哲学、投资策略，洞察力、创造力、应变能力比一套具体的交易规则系统要重要得多。
再说说波涛。波涛先生绝对是值得尊敬的一位投资界导师。他在99年之前出的三本书绝对值得每一个投资者要看的书。注意，我说的是他的三本书，而不仅是其中的一本。事实上，《系统交易方法》这本书可能读到的人很多，而读到其他两本《战略》、《原理》却相对少很多。这可能也是目前经常有人对波涛和交易系统有理解误会的一个原因。我个人觉得，波涛先生的这三本书出版顺序好象本来应该倒过来，第一本应该是《战略》，第二本是《原理》，第三本才是《方法》。不过《战略》的最后一章应该改到《方法》那本书中，或者是写成第四本书。读者按照这个顺序认真学下来，收获估计要大很多。
雪峰先生在《实战技法》一书的后记中写道：一支利箭穿越股市的天空，那是射向彼崖的渴望之箭。窗外夜色苍茫，但我的内心却星斗满天，从此拥有了充满激情和挑战的岁月。波涛先生在《战略》一书的后记中写道：开发交易系统的过程很像高僧修练“舍利子”的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才可能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关键在于“得道”。以上两位先生的著书后记，极好地说出了什么叫正道与境界。
理性交易策略的七种基本类型
理性交易策略的七种基本类型hylt
交易系统的生命来源于交易策略。只见树林，不见森林；只见森林，不见生态。这也是我们常干的事。在交易策略这个问题上，相信目前还没有多少人能见到森林（当然包括我自己）。从最近的畅销书排行榜就能看出，我们中间多数人对交易策略的认识还只盯于跟庄这一种类型。实际上，理性的交易策略应该包括以下七种基本类型：
（一）价值型策略 即着眼于股票的内在价值。最典型的一个是巴菲特，完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的ＣＡＮＳＬＩＭ模型，其中的多半要素也是属于价值的范围。如果细分，可以说巴菲特是价值挖掘型，而奥尼尔是价值增长型。 （二）趋势型策略 通俗说，就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特征。虽然牛市即具有明显上涨趋势的时间只占总时间的１５％左右，但由于它的特征显著，还是受到最多的投资者偏爱。 顺便提醒炒股时间不长的朋友，运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损，而不是信号的成功率。 趋势型策略的典型人物一个是索罗斯，他不仅关于运用趋势，还提出走在趋势的前面，就是找趋势转折点。另一个是范·撒凯的《通向金融王国的自由之路》书中提到的巴索，建议大家都去找一下这本书看看，理解一下Ｒ系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。 （三）能量型策略 前面的趋势型主要关注价格，而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气，这句话十分到位地表达了这类型策略的观点。例如ＯＢＶ指标就是一个最简单的能量型策略的例子。典型人物一个是江西证券的廖黎辉，他用自己的模型１９９８年前后做了一个公开模拟账户，年收益超过１０倍。另一个是花荣，他曾对ＯＢＶ深入研究，不过真正的东西他不会拿出来的。 （四）周期型策略 螺旋式上升是世界最常见的发展方式，股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段，它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个应该是艾略特，波浪就是周期嘛，只不过他那里的波浪还只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑，能够代替我们把波浪数得更统一，如果再加上神经网络技术，波浪的前景应该很光明的。另一个代表人物我知道的就是波涛先生，他的专长是研究浮动波长周期，开辟了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的，建议找本波涛的书好好看看吧。 （五）突变型策略 不是在说突变论的突变，这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国８０％的个人投资者都是业余股民、上班族，用不上，所以不多说了。知道的代表人物一个是鲁正轩，他有本书专门研究涨停板，听说他在孙中山老家曾操盘赚了不少钱。另一个人物是亚洲一号，他曾在叶滔网站的模拟炒股中达到２８倍收益。 （六）跟庄型策略 把这个策略排在第五位，也是想请各位注意除了它之外，还有其他的可能是更好的策略。跟庄的书太多了。其代表人物一个是青木，他是一代股民的老师。另一个是几何级数，他写的庄家系列文章比青木说的还全面。这家伙本来是在医院搞Ｘ光的，他对股市也差不多能透视了。 （七）数理型策略 不是数理化的数理，而是数术之理的意思。我对此一窍不通，曾有朋友想教化我，但我一看就晕，学不了。只知道两个代表人物，一个是江恩，他的数理水平比咱们国人高手当然差远了，但他是世界上第一个成名的将数理方法运用在股市上的。第二个代表人物应该是周文王了，他拘而演易，创立了数理大厦的基础。 请注意，以上说的是七种基本类型。所谓“基本”，就是指它是一种在理想模型中抽象概括出的东西。在实际中，大可不必说只用一种基本策略。把不同的策略组合进一个交易系统一般能得到更好的甚至是出奇好的效果
张网侃公式（集合帖）
张网侃公式（集合帖）一、开场就侃
既称之为“侃”，就有较大的随意性，可能东扯葫芦西扯瓢。因为我想侃的时候，还没打好腹稿，就更谈不上系统性。
侃不是制作。不怕人笑话，我根本不会制作公式，用的公式都是舶来品，其实真正能够制作公式的没有几个人，多数人是在软件给出制作公式的平台上的应用和发挥。
不会制作公式为什么还要侃，主要是看到发公式的人太多了，中国开辟股市时间不常，公式的发展可真是突飞猛进，在数量上堪称世界之最。天下文章一大抄，公式尤为其甚！公式太多太乱，给股票的技术研究带来不必要的麻烦。
到现在我还没发现有一个系统地研究公式的网站。公式按照其反映的基本内容进行分类研究比较好，比如分为通道类、乖离类、成本类、成交量与换手率等等。我首先想侃一下，版主能否组织公式高手在这方面作作文章，在创幻论坛上开辟新的公式园地，分门别类，以收到执简御繁的效果。若得以实现，功莫大焉！
二、公式工具论
说起公式，股市里有两个极端，一个是公式无用论，一个是公式万能论，至今争论不休。
如果说无用，在一千多只股票中选择出你要找的股票，谈何容易！如果说万能，按照公式指出的买卖点操作，赔钱的却大有人在！
实际上，说公式无用的人天天在使用公式，说公式万能的人往往在怀疑公式的正确性。
公式就是一种工具，是辅助判断股票走势的工具，它和你使用的交通工具、通讯工具没有什么不同。人人希望使用先进的工具，因为可以收到事半功倍的效果。但任何工具都不能代替人的思维判断。人不能没有工具，也不能做工具的奴隶。
这些不值得一侃，因为都是大道理。小孩子都知道，只有使用电脑工具，才能和网上的MM聊天，但要见到真人，靠电脑还不能彻底解决问题。
三、公式神秘论
记得指南针软件刚刚诞生的时候，发明者把他们的指标说的玄之又玄。比如CYW指标，说成是“根据市场交易中形成K线阳线实体及阴、阳线的下影线需要主力资金推动，也就是主力在控制股价”，CYF指标“是将市场中公众对股票追涨的热情进行量化。”这些话叫你摸不清头脑。直到现在，采取各种保密手段，买卖公式的还有人在。他们把公式吹嘘的神乎其神，把一个几句话的公式炒到了数万元天价。公式的神秘来源于市场经济，目的是为了赚钱。而存在的土壤是公式万能论，没有人相信，他卖不出去，也就慢慢不神秘了。
其实说穿了，现在所有保密的公式都能在网络中找到它的雏形甚至于原码。因为公式就是根据编制人的理念绘制的点、线、面等各种图形，理念上没有突破，别指望公式有什么新突破。指南针上述囫囵吞枣的理论，目的是隐藏自己的公式制作理念，把什么都公开，他也就没的吃了。
因此，在一定意义上说，先了解公式理念，倒是发现好公式的窍门。
技术派人士一般都如饥渴的追逐公式。但是追逐公式的实际上有两种人，一是拾遗补缺，完善自己的公式系统；一是试图发现万能公式，一劳永逸。后一部分人应该先明白世界上不存在永动机和长生不老药的道理。
四、公式理念
上面的话，想表达的意识就是构成公式的理念比公式更重要。
仔细检索各类在网上发表的公式，90%以上都是传统指标MACD、KDJ、W%R、RSI、BIAS、BOOL等的翻版，包括指南针的公式，其计算方法也离不开这些指标的模式。
举个例子来说，乖离率是判断股票走势的一种基本方法，而反映乖离率的公式不下一千个。基本公式是：
{BIAS乖离率
l1:6;l2:12;l3:24}
BIAS1 : (CLOSE-MA(CLOSE,L1))/MA(CLOSE,L1)*100;
BIAS2 : (CLOSE-MA(CLOSE,L2))/MA(CLOSE,L2)*100;
BIAS3 : (CLOSE-MA(CLOSE,L3))/MA(CLOSE,L3)*100;
指南针的CYS指标就是它的翻版（根据分析家转换的原码）：
Var1:=DMA(CLOSE,VOL/SUM(VOL,N));
Var2:=(3*HIGH+2*CLOSE+LOW+OPEN)/7;
Var3:=(Var2-Var1)/Var1*100;
短线盈亏: Var3;
他又回到乖离率的计算方法上来了！
我这里毫无贬低指南针公式的意思，包括上面引用的指南针语句。其实指南针独辟蹊径，其理念的新颖是令我非常佩服的。如果你要保留乖离率公式，我劝大家同时保留指南针CYS指标，因为他反映的是市场成本的乖离，而传统乖离率反映的是股价的乖离。现在得来全不费工夫，可以剩去你多少探索和劳动呀！
现在使用乖离率制作的公式丛出不穷，基本思路就是把平均价（成本价）进一步平均，或者在引用参数上做文章，或者在制作其他公式时引入乖离率概念，等等，等等，这就叫万变不离其宗。
但是如果不掌握乖离率的基本属性，股民就掉到了云里雾中，今天看到一个叫“捕捉黑马”的公式，就赶快安装上，明天看到叫“绝对顶底”的公式也下载了，最后重复的公式占了一大半。很多网友安装的公式都在200个以上，有的达到2000个。开盘后你看哪个指标公式呀，翻一遍就要几分钟，或者几小时，哪有你独立思考的时间？他们对公式不明就里，老是跟在技术派屁股后面转。
其实，你如果理解了乖离率的理念，就不用费那么多事，它就是讲股价距离均线的位置。乖离程度大了就要向均线靠拢。理解了这些，又知道了基本公式，你就尽情发挥想象，多少类似公式作不出来？
五、加深理解，公式还要自己作
问题就怕举一反三。
由上面的公式可知，既然乖离率是讲股价距离均线的位置，那乖离率就是股价相对于该均线涨跌的比率，它不就可以理解为涨跌幅吗。
请看当日涨跌幅原码:
(c-ref(c,1))/c*100;
果然如此！
如此理解，你不觉得制作公式可以得心应手了吗？五日涨跌幅我不说你也马上可以写出来，十日、二十日以至于1000日，你都会写了！
反过来，五日乖离、十日乖离你不都会表示了吗？
你马上就变成了制作乖离率、涨跌幅的专家，什么价格的、成本的、成交量的等等等等，管他什么指南针的、分析家的，还是飞狐的，已经都不在话下了。
这方面的公式谁愿意保密谁保密，反正你已经有了你自己的一套，怕什么呀？网络所有有关此类的公式，你还要看吗？我说还是要看的，但是目的和方法不同了。目的是取长补短，方法是兼收并蓄，不再忙乱的不着边际，而只注意吸取别人的精华，无关的东西，弃之可矣！
六、公式一定要看懂
有人建议我把题目改为公式揭迷，我不同意。因为我没有揭什么迷，也不会破解公式，揭迷是个严肃的题目，侃要轻松的多。
刚接触公式时，我经常使用的是排序功能，后来才慢慢学习公式。说起来很可笑，完全是一个条件一个条件的代入，然后进行比较，就象蜗牛爬行。因此我特别喜欢简单的公式，传统的就是KDJ、MACD、RSI和BIAS之类，我认为不掌握这些东西，就没有掌握公式的基础。
苯鸟先飞的办法对我实用，公式还是简单了好。简单公式以特定内涵帮助你了解股市的单一特征，而掌握几个单一特征，慢慢就会掌握其复杂特性。进行综合分析，就有了自己的判断。
公式研究的重点的是K线和成交量，它们的简单公式不可轻易放过，一定要看懂。
网友都反对枯燥的说教，就拿KDJ公式来说。
KDJ
{N:9 M1:3 M2:3 }
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:SMA(RSV,M1,1);
D:SMA(K,M2,1);
J:=3*K-2*D;
KDJ公式是说，如果9日内股票运行在0—100之间，K作它的三日移动平均，D再作K值的三日平均，J是3个K值减去两个D的差值。
首先，简单明确，实质是拿K线与9日相比较。
其次，理念清楚，自己与自己比，在九日股价高低处有超买炒卖的直接信号。
再次，灵敏而可能失真。比较的时间短故反映敏感，同时可能失真。因为把复杂的股票运行方向看成9日一个周期，超过它就可能下跌，跌过它就可能上升，这种判断不可能完全正确地反映股市规律。
看懂了就可以作出判断：KDJ指标对于长线用处不大，对于短线有可取之处。
KDJ之所以长用不衰，是因为它提供了一个股票自己与自己相比较的理念和方法。有些专家忽略了这一点，把它说的一无是处，是不公平的。章三丰不是这样，看他的公式：
K:"KDJ.K#DAY"(20,5,5);
D:"KDJ.D#DAY"(20,5,5);
他对此指标只改变了参数，提高了比较的时间，情况就发生了变化，不信你去检验一下。章三丰真正看懂了KDJ的实质内容。
那么提高到30天行不行？100天又是什么结果？这只能由网友自己研究，第一手资料才是你的财富。
另外，J值也因K、D的比例不同而发生变化，可以试试看。要知道，一些保密公式就是仅仅修改了参数而已。
网络中有多少KDJ的类似公式？你不妨把原公式背熟了到网络寻找，大概也不少于300个！
记得有网友说公式不能少于50个条件语句，不然无法表达复杂的股票市场。对此我不敢表示任何反对意见，因为他们是高手，制作公式易如反掌。我只说，一切明确表达市场含义的都是好公式，只要你能看得懂！看不懂的公式对你毫无意义。
七、赔钱你别怨公式
在股市中没赔过钱的找不了几个，只要走进股市，错误就天天伴随着你，管你是哲学家还是数学家，无一例外。
赔钱不能怨公式，还怨你对公式不理解。可是在股市中却很少有谁敢喊一声“我错了”！
还拿KDJ公式来说，不反复讲印象不深。
KDJ公式修改了参数，你就可以高枕无忧吗？随便举一例子：
ST琼海德04/06/16在三丰KDJ图中反映的是低位金叉，它为什么不能买入？
KDJ指标的应用取决于xxx（只有三个字），原来还是对公式的理解问题！
说到这里要打住了。有位网友说的好，讲起来容易做起来难，还是自己体验吧。虽然说起来未必容易，修行的确全在个人！
我相信，有心人只要仔细看我的侃文，这三个字已经被你掌握了！我劝你也不要轻易出口。这不是保密问题，也不是故意卖关子，而是股市中有不可说之忌。章三丰搞公式揭迷，后果如何？三年没在网络露面。大盘启动前夜，他在MACD论坛说了几句关键话又销声匿迹了。尽管一面不识，但我真想念他！就以他的话作结束。时间问题，发不到九篇了，对不起大家......
曾经，有人对公式指标吹的神乎其神；
曾经，有人对公式指标贬的一无是处；
曾经，多少论坛因为公式指标而热闹非凡；
曾经，多少论坛因为公式指标吵的不可开交；
曾经，因为想得到公式指标而花了不少钱；
曾经，因为用公式指标买对股票而狂喜；
曾经，因为用公式指标买错股票而懊恼；
曾经的曾经，渐渐开始成熟，开始独立思考；
曾经的曾经，。。。。。。。。
我对股市操作和交易系统的看法
我对股市操作和交易系统的看法交易系统其实就是交易的原则，各项交易准则的综合，交易的规矩。并非那么高深莫测，只是你为什么要买股票，为什么要卖股票的问题。每个人心里其实都有自己的交易系统，也就是自己判断买卖的准则。或许他本人也并未意识到，或许这个系统一天到晚在变化，或许这个系统漏洞百出，但它的确是存在的。
建立一个好的交易系统是非常非常的重要。比如止损这一环节，过去也知道止损，但没有经历过熊市，遭到重大损失后，谁会知道它是如此的重要呢。那种捂股，补仓的操作绝对是有问题的。将它作为准则，在牛市上升时也许会带来利润，没有问题，一切OK。但问题早晚会在熊市暴露出来，这一操作甚至能让你一朝破产，到那个时候想翻身都来不及了。
所以，对于想在股市中通过交易获利的人来说，最实在的还是多看些资料，研究下各种技术指标。建立起一套符合自己的安全获利的交易系统来。这样，以后就可以有章法的进行交易，利益得到保证了。
下面谈谈我对股市操作的认识：
股市有很多种理论号称可以预测将来的走势，但实际上未来是无法精确预测的。因为影响因素太多了，从火箭上天到连续下大雨，都可能会影响到。那么由此产生了一种操作模式——跟风操作，就是追涨杀跌。
这种模式为大多数人所采用，但实际操作中有很多技巧。因为它的本质是建立在两个基本的观点上的：
1，未来是不可预测的。你认为会持续上涨的股票也许会大跌。
2，趋势会不断延续。如果股价开始上涨了，它就有可能会连续上涨。
这两个基本点是矛盾的。
所以，由此我们可以得到这样一个结论。追涨杀跌的本意是什么呢？就是当你认为它会继续上涨时买入，根据趋势原理，它会继续上涨；当你发现情况错误时，就抛出，因为你失去了对局势的控制能力，它已经超越了你原先预计的活动范围了。
好，由此我们可以发现，操作并非能够100％的成功的。所以想要获得利润就必须要做到：
1，准确的买入，通过某种技术，让自己的预测能够接近事实。比如通过KDJ，威廉指标等来预测股价变化。尽量减少错误的操作，低成功率的操作。不要做看不准的操作，这样操作的成功率可以大大提高，利润也会提高。
2，止损。一旦发现错误，立即离场。这点经过熊市后，现在大家都知道了。
还有也是很关键的第三点：
就是期货准则中讲的，一旦开始盈利，就应该耐心等待，让利润增长。不要顾虑当中的盘局。这样你的获利就可以弥补多次交易失败的亏空了。
现在再来谈为什么多数股民可以做到第一，二点，但做不到第三点。其实第三点和第一点准确买入是相通的，绑定在一起的。
有一种止赢的观念，比如我预测股价会上涨6％以上，在我买入后一旦达到5％就抛出了。这样我可以积少成多，不断赚钱。其实这种止赢的观念是相当危险的。这种观念的错误就在于，止损通常是5－10％，但止赢只有5％，无法确保获利大于损失。必须将操作成功率提高到70％以上才能有获利。而实际上可能是很难做到的。交易的目的是获利，如果机会大好，就应该趁胜追击，这样才有可能将获利大于亏损。
现在回头讲第一点和第三点的绑定问题。
交易前就应该仔细的分析阻力位，支撑位。对股价的走势有个大致的判断。这样再买入的话，可以大致的知道股价是否沿着预期的方向行动，不会被盘中的调整所迷惑。如果发现获利程度非常小，只有4-5％，那完全可以不做。因为空间太小，风险大于获利。
中期的走势比较难预测，但短期的走势还是可以预测的。当股价不断突破一个个阻力位时，可以调整自己的计划，将止损位也不断抬高进行浮动止损。这样，利润可以不断扩大，达到了利润较大化。
所以，炒股的本质其实就是不断的试探性买入，一旦找到机会，就尽量多赚；一旦发现不对，就离场。（我认为这和轮盘赌有点象）
所以，我认为交易要有原则，不要急于操作，只做自己看得懂的交易。每次交易务必要盈利。这样随着市道回暖，自己交易水平的提高，操作的正确性，单次操作获利率，以及总资本总归会稳定的增长的。这样做了几次，都是赚的，会越做越顺手，越做越有信心。不能急于求成，抱着侥幸冒险的心态去操作。结果失败了几次后，对自己没有信心了，也不想办法反省，继续操作，结果越做越没有信心，心理压力也很大，最后想的是从此再也不碰股票了。
因此建立自己的交易原则，并且遵守它。这才是股市生存和发展的正道，也是唯一的一条路。不要去听什么消息，见涨心痒，见跌心慌，见异思迁。建立并遵从自己的交易系统，慢慢的走自己的道路，不断改进，总有一天会小成变大成的。
我现在认为的交易步骤是这样的：
1，等待直到发现某股走势很好，自己很熟悉。
2，分析该股和大盘，预测短期走势，根据技术确立止损位和股价的几个支撑位，阻力位。然后找个买点买入。
3，持股，同时判断该股走势是否背离最初的假设。如果有问题，要开始小心了。同时适当的调整自己的计划。
4，无法继续了，获利了结。再次开始等待。
这样做几次后，很快可以形成自己的一套套路。同时由于非常小心，失手也很少，这样就会越做越有信心，技术上也可以不断归纳总结，得到提高。
这里面有一个心理问题要解决，就是当你交易后，发现自己原来看错了，比如抛出的股票大涨了。这个时候千万不要心理不平衡。因为这最多说明你先前的技术准备不充分，不能以此来否定自己的交易原则。
你可以改进自己的交易原则，加强技术研究，但绝对不能否定自己的交易原则。否则，你总有一天要给玩死的。
“没有人对市场进行交易，每个人交易的是他们自己的信仰系统。 ”
输后加倍是否能挽回败局？
输后加倍是否能挽回败局？我被问的最多的问题之一，是关于注码法的价值。注码法是指通过押注大小的变化，来减低或削除赌场所占优势的方法.
有很多骗钱作家，经常推出一些注码法，声称可以利用这些方法，轻易在赌场的纯运气的游戏中取胜,例如轮盘.这些方法就是叫你在连续输后加注.
这些系统的逻辑，是假定你始终总会嬴一次，到时就可把之前输掉的，即使不全捞回来，也大部份捞回来。这种愈输愈加注的方法，的确经常给玩家许多次赢到小利，因而沾沾自喜。然而，只要一次倒霉，那玩家便会把以前嬴的小钱全部输回去。
它们是建基于一个错误的概念，就是，久未出现的赛果，即将出现的可能性便愈大，押注便愈有利。这简直是谬论，轮盘或蟹骰每次开出的结果，都是独立性的，不能记忆之前的事吧。过去已发生的，和未来要发生的，都是毫无关连的。换句话说，没有一个赛果是"该发生了"。
我并不完全反对使用注码法。如你乐于使用就用吧。如果你的目的，是宁愿嬴取多次小钱，偶而输一次大钱，那么用愈输愈加注的系统是可以的。如果你不介意许多次小损失，而想要一次嬴大利的话，那愈赢愈加注将帮上你。虽然如此，最终的输钱预期凈值，都会与理论上的赌场占先度接近。说到底，所有的注码系统都是没用。
如你不信，请参考大英百科全书Brittanica，关于赌博的一个专题："有一个叫机会的成熟性之学说，或叫蒙地卡罗谬论，是赌客常犯的，就是错误地假设，每次开出的结果不是独立的，并且出现偏低的结果，会于短期内平反过来，得以达致平衡。市面上大部份的系统，主要都是根据这个谬论而发明的；赌场当然很鼓励玩家用这样的系统，同时很欢迎这类忽视机率法规，和不相信赛果独立性的赌客。"
大英百科全书还提及有关轮盘的："最久和最常用的注码法，是叫输后加倍法(Martingale)，教你每输一次，注码便加大一倍。这大概源自于轮盘的发明，此后，每天都有删删减减类似的新发明，真是层出不穷。多年过后，这些"必嬴系统"最终都不管用，依然要败给赌场那个不败的系统，那个克服不了的0或00的优势。"
只要我还在，我知道永远有人，在数学上向我挑战，继续设法和我辩论。他们将声称，以其开明，不会被既定之机率理论所规限，而另觅数学真相。他们还将声称，计算机分析不能穿破注码系统，因为计算器不赌钱，是人赌。他们会吹尽一切，去诱使你买那些系统。
事实是，千百年来，还没人能证明一个行之有效的赌博系统。赌场还是日益兴旺。没人打败过这些游戏所依靠的数学理论，以后也永远不会.
交易者应该学习的东西
交易者应该学习的东西作者：马赛尔·林克
当人们阅读《如何利用一般工具进行血管外科手术》这本书时，我想很少人期待能够在自家车库成立一家诊所，赚点业余的收入贴补家用。可是，一些没有经验的人只不过阅读一两本交易书籍，就期待能够在金融市场大展身手。?
医生、律师与工程师都必须接受多年的学校教育，然后才能靠专业知识谋生。棒球选手必须在小联盟上待上一阵子，才有机会上大联盟。足球与篮球选手通常都必须经历4年的大学比赛，只有表现出色的大学选手，才有机会成为职业选手。水电工与焊接工也必须从学徒做起。这些人并不是在决定进入某个专业领域的当天，就可以立即成功；他们都是有一定的步骤或程序朝目标发展。?
那么，金融交易的情况难道会有所不同吗？他们毕竟只不过是一些新手，尝试踏入一个最困难的行业，至少我认为如此，却期待能够立即成功。就如同外科医生一样，金融交易者也要投入不少时间，然后才能期待成功。事实上，任何专门行业都一样，金融交易也需要适当的教育。不幸的是，哈佛大学没有提供金融交易的学位。交易者的专业知识通常来自于自身体验，所发生的亏损不妨视为学费。只有透过这些亏损，他们才能汲取成功交易者所需要的经验。?
学习期间
刚开始进行交易的最初几年，应该看成是学习期间。这段时期内，不要期待重大的获利；反之，交易者应该集中精神于资本保障，训练自己。换句话说，初学的交易者应该把自己看成是学校的学生。刚开始交易时，因为茫然无知，很可能触犯无数错误。产生一些亏损是正常的，初学者应该有心理准备接受这点。你的资本不应该看成交易资本，而应该是学习资本。刚开始，应该只让少数资金承担风险，只要足以让你通过实际交易经验学习就够了。很多初学者从一开始就大张旗鼓，打算大捞一笔，完全没有把自己训练为最佳交易者的准备。请记住，很多成功交易者都曾经破产，最起码也曾经发生过重大的亏损。即使是在理查德·丹尼斯调教之下的忍者龟，最初也难免亏损，然后才有一部分人成为最杰出的交易者。如果各位曾经阅读《金融怪杰》一书，应该还记得其中的每位主角似乎都曾经破产一两次。不论是股票投资或债券当日冲销，都需要花费很多时间认真学习、汲取经验，然后才能慢慢体会其中的门道。虽然大部分的初学者都无法度过这段艰难的学习过程，但那些接受训练而不觉得气馁的人，成功的机会仍然很大。?
交易者应该学习的东西：
◇填写交易指令。
◇阅读价格走势图。?
◇技术分析。?
◇了解各种不同市场的交易规则。?
◇如何回应消息。?
◇制定交易系统。?
◇测试交易系统。?
◇培养严格的纪律规范。
◇制定资金管理计划。?
◇管理风险。?
◇学习如何认赔。?
◇学习何时应该交易，何时不该交易。?
◇制定交易计划。?
◇控制情绪。?
更重要的，交易者必须克制一些不该有的行为，例如：?
追逐行情。?
◇资本不足却勉强交易。?
◇交易过度频繁。?
◇让亏损持续累计成为一场灾难。?
◇对于部位产生非理性的坚持。?
◇过早获利了结。?
◇接受过高的风险。?
◇为了追求刺激而进行交易。?
◇态度顽固。?
金融交易是一种持续学习的过程，不是阅读一本书或参加一场讲演会就能精通的。任何人都可以阅读5本有关网球的书籍，上几堂课，但如果你想成为真正的网球选手，就必须实际上场练习，而且是不断练习。金融交易的情况也是如此，只有不断练习，才能慢慢摸索出其中的门道。网球与金融交易之间或许还是有些差异，如果网球打不好的话，起码还能达到运动的目的，减掉几斤肥肉，保持身材苗条。当然，交易亏损也可以让你减掉几斤赘肉，不过，是因为没钱吃饭。?
纸上模拟确实有帮助，但毕竟不能反映实际情况
不论你从书上读到什么，也不论你花多少时间进行模拟交易，只要真的进场，一切就不再相同。一些从来没有想过的错误开始到处浮现；防止犯错的最好办法，就是犯错，实际亏损才能让你体会错误的意义，只有认真避免，才不至于在类似情况下犯相同的错误。实际亏损可以让你感受到模拟交易难以体会的痛苦。最后，当痛苦严重到难以忍受的地步，你就不会再犯相同的错误。纸上模拟交易是必要的学习程序，初学者应该进行合理程度的模拟交易，才可以实际进场；虽说如此，但模拟交易毕竟不能反映实际情况。模拟交易中，你很快就忘掉1 000美元的亏损；可是，1 000美元的实际亏损往往会让你心里出血，如果发生在星期五，整个周末可能就泡汤了。这类的情绪困扰通常不会发生在模拟交易，换句话说，模拟交易的错误不会引起必要的痛苦。模拟交易过程中，你不会接到保证金追缴通知，部位的撮合价格都是当时的最佳价格。然而，当你实际进场时，整个情况都不同了。模拟交易不会发生的很多事，现在都发生了：风险容忍程度降低、获利部位过早了结、听任亏损持续累积、滑移价差与佣金费用成为实际的负担等等。很多事不是纸上作业所能模拟的；不过话说回来，实际经验虽然重要，但真正进场之前，仍然应该有充分的模拟交易训练。另外，我也建议各位尽可能地广泛阅读。永远都还有继续提高的空间，踏进金融交易圈子虽然已经15年了，但我仍然在不断学习。?
交易费用
学习成本?
从我读到、听到或看到的情况判断，交易者大概需要3年或5年的时间才能度过学习时期。在这段学习与磨炼技巧的期间内，交易者必须支付学费，就如同律师、厨师或医师每年支付2.5万美元的学费一样。由于金融交易没有样板式的学校，所以学费就付给那些较有经验的交易者，后者则负责教育或提供教训。经过适当的学习程序之后，新手将升格为老手，然后开始回收过去支付的学费。整体来说，初学者最起码要有支付5万美元学费的心理准备。通过每笔不当的交易，初学者都可以汲取一些知识，并期待自己不再犯相同的错误。金融交易无疑是最难成功的行业之一，必须累积很多临场经验才能精通相关门道。经验是最好的老师，所以不要因为亏损而沮丧，不妨把亏损视为你必须缴纳的学费。?
起始资本?
除非你像希拉里·克林顿一样幸运，才能在活牛期货交易中，一年创造百倍的利润，把1 000美元变成10万美元。否则，起始资本恐怕要多筹措一点。根据我个人的务实看法，如果你想要有合理程度的成功机会，3年学习期间最起码要准备2.5万美元到5万美元之间的资本，而且还要有一位体贴的妻子（丈夫）。很多人认为5 000美元就很充裕了，完全可以开始进行交易，因为这些钱已经够付保证金或股票自备款。他们根本不考虑亏损的可能性；反之，他们确信自己从一开始就会很顺利、大赚，但实际情况很少如此发展。绝大部分初学者在第一年都发生亏损；刚开始从事交易的人当中，大约有80%到90%的人，第一年的交易结果都是亏损。起始资本越充裕，安全度过第一年的机会也越高。如果你打算踏入金融交易的行业，但只有几千块钱可供运用，我劝你还是把这些钱存到银行，或者投资共同基金。对于这么窘迫的资本，你实在没有多少犯错的本钱，几次错误就会把你的资本侵蚀掉了。?
?
操作资本?
金融交易所需要的资本数量，往往超过一般人想像的程度。除了安全度过学习阶段之外，还要确定你始终都有足够的资金可供交易。最令人沮丧的，莫过于某个大行情发生时，却没有足够资本进场，你所能做的只是干瞪眼。我就曾经多次碰到这种情况。等待已久的大涨势终于出现了，但我没有钱，因为很少的资本已经被吃光了。非常奇怪的是，最好的赚钱机会，似乎都发生在我被迫留在场外的时候。我记得曾经多次在场外咬牙切齿，面对着自己等待已久的大行情，却因为缺少操作资本而叹息。现在，我已经不再受制于资金，没有必要再担心这个问题：我非常确定一点，下一个大行情出现时，我必定会在场内。这并不代表我可以松懈；真正的赚钱机会出现之前，我当然不希望有太多的亏空需要弥补。可是，我至少不需担心自己两手空空而急着到处凑钱；现在，我可以专注于交易。?
你不能抱着输不起的心理从事交易。你必须要有心理准备，最初几年内，交易恐怕无法提供生活所需的费用。你所筹措的交易资本，必须应付几年的时间，不只是应付最初几笔交易而已。准备2.5万美元到5万美元的起始资本，而且操作态度保守，或许就有成功机会，虽然不会马上成功，但很可能让你维持到时候已到。初学者不要因为亏损而觉得沮丧；不妨把亏损视为交纳学费，让每一块钱学费都发挥应有效益。就我个人来说，虽然也有交易特别顺手的时候，但最初7年总共大约亏损了7.5万美元，然后才慢慢进入状态。我可能是比较迟钝的学生。?
享受人生乐趣?
除了交易资本以外，你还必须有足够的钞票支付日常费用，享受人生乐趣。所以，资金充裕是非常重要的条件，如此才不会在交易时产生杂念，例如：我如何找钱支付房租、吃饭、看电影。只要开始担心这类事情，交易绩效马上就会受到影响。把一些交易获利变为生活所需，这恐怕是最糟的想法。交易账户需要每一块钱。只要你开始由交易账户拨钱支付水电费，结果就如同交易发生亏损一样。我认识不少人，他们尝试做专职的交易者，结果只好被迫搬回家里与父母同住，或由妻子（丈夫）担起养家 胡口的责任。相对于那些资本充裕的交易者，这些人活得很辛苦。?
你必须有能力享受人生乐趣；如果交易必须挪用度假或买车的资金，就代表交易资本不足。金钱压力会明显影响交易态度；所以，你的财务状况将反映在交易绩效上。当我刚开始在场内从事交易时，我是借钱购买会员席位的。因此，从一开始就必须赚钱还债。换句话说，我几乎是立于必败之地；我必须日夜工作，包括周末在内，这样才能勉强 胡口，根本不能专注于交易。周末无法与朋友一起外出，因为我必须工作。这种感觉令人沮丧，交易绩效当然也显现出来。?
工 具?
除了必须准备充裕的学习、交易与生活资金之外，还有一点必须注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其他专业领域一样，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走势图、报价、交易软件、即时新闻与一部好电脑。这些设备的成本或许不便宜，但对于真正的交易者来说，绝对是值得的。你必须先有钱购买这些工具，以备不时之需。当我刚开始通过自己账户进行交易时（不在场内），并未投资这些应该拥有的东西。其后，当我决定每个月花费1 000美元处理这套工具，交易绩效明显进步。第3章（整平竞技场）会进一步讨论对于某些交易者特别有用的某些工具。?
从错误中学习
每位交易者都免不了因犯错而发生亏损。赢家与输家的真正区别，在于处理错误的态度。赢家会察觉自己的错误，汲取其中的教训；输家则会不断重复相同错误。假设你经常追价买进那些在10分钟内大涨2美元的股票，结果总是发生亏损；如果你够聪明，最终你将发现这并不是胜算很高的策略。持续追价就像不断用自己的头撞墙一样。他们之所以这么做，是因为不知道如何打开一条道路。对于他们来说，胜算并不重要，当这类行情发生时，他们认为是不错的机会，所以不希望错过。每当你感觉犯错时，应该停下来想一想；自己究竟做错了什么，将来如何避免重复发生，当初为什么决定这么做，现在觉得应该怎么做。处理得好时，也该做类似的检讨。一些心理的磨炼，将让你受益匪浅。?
误判行情方向，未必就是错误；交易者大约有半数时间会误判行情。纵使结果都是亏损，仍然有正确与错误的区别，关键在于处理亏损部位的态度。一旦察觉自己误判行情，立即出场，这就是最明智的决定；反之，如果抱着侥幸心理，希望行情突然发生变化而让你脱身，这就是错误。即使结果是获利，也可能发生错误。不论赚钱与否，追价就是一种错误的行为。
犯错，然后从错误中汲取教训，就是金融交易与学习程序的一部分。也是为什么资本充裕的交易者，能拥有较大存活概率的原因；他们有犯错与学习的本钱。如果资本太少，在体会市场试图传达的教训之前，交易者可能就破产了。
不要强化错误的行为?
除了从错误中汲取教训之外，交易者也需要了解自己做对了什么，然后想办法继续做。不幸的是，即使犯了严重错误，实际的行情发展还有可能让我们安全脱身。举例来说，对于某个亏损部位，交易者迟迟不愿认赔，期待行情反转而让部位解套；结果，他也确实如愿以偿的解套了。这类的经验，很可能让交易者将来付出惨重代价，他往后可能都不愿意认赔。假设所持有的股票部位曾经出现3美元的亏损，最后却趁着行情反转而赚取5分钱的利润，这显然不是什么好现象。风险与报酬之间显然不平衡，不是吗？没错，这笔交易最后仍然获利，几分钱的利润毕竟胜过几块钱的亏损；可是，这是一套错误的交易，这类经验很可能强化错误行为。出现0.8美元的亏损部位就该认赔了，根本不该让亏损累积到3美元；更糟的是，交易者不应该因为行为错误而获得回报。对于这类错误的决定，最好的结果是亏损10美元，这样以来，所造成的痛苦程度，或许足以让交易者不至于重蹈覆辙。?
我每天都会检讨自己的交易。对于任何不当的交易，都会把相关内容记录在不可重复发生的资料夹内。负面行为如果没有得到负面结果，不只不能提供正确的教训，还可能强化为错误的教训。相比之下，我宁可正确的交易发生亏损，也不愿意莽撞的交易出现获利。及时认赔错误的交易，然后看着行情继续恶化，这种感觉很好。我认为这属于正确的交易；亏损是金融交易不可避免的一部分，适当认赔才能突显交易者的过人之处。?
赚钱的诅咒?
杰出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能经历多年亏损。任何新手如果期待从第一天就开始赚钱，恐怕会对实际情况觉得意外。从一开始就赚钱，事实上很可能是祸不是福。真是如此，主要可能归于运气，但这些对于市场全然无知的新手，却以为自己是天生好手。结果，操作态度过分积极；一旦手气逆转，他因为错误所付出的代价可能是一般人的数倍。不妨看看1999年底与2000年初的股票大多头行情，几乎每个人都赚钱。这些人根本不是交易者；几乎每种股票都上涨，他们只是刚好买进股票而已。事实上，不论他们买进什么，结果都没有差别：股价就是上涨，即使他们追价买进股价已经上涨10美元或20美元的股票，通常也没有关系，因为股价仍然继续上涨。这些人可能误以为自己是最好的交易者；可是，当市场的泡沫破裂之后，他们的操作绩效就不太理想了，甚至很多人会破产。?
赚钱太快也对我造成伤害。当我刚踏入纽约金融交易所，目标最初设定为每天赚200美元，但第2个星期我就曾有每天赚1 000美元的记录。在这个经验之后，200美元看起来太微不足道了。事实上，这只不过是幸运而已。可是，这也是我碰到的最糟情况之一，因为从此以后，我试图每天都赚1 000美元。结果如何呢？交易频率大增，同时操作过多数量的合约；不幸的，当我开始犯错时，这些错误造成的伤害就超过应有的程度。过度交易变成习惯；身为初学者，不论交易资本多充裕，我原本应该每次只持有单口合约，尽可能在学习过程中保障资本。可是，赚钱却成为我当时最关心的课题。?
保障珍贵的资本
当我急着想从交易中获利时，曾有同事一再提醒我：保障珍贵的资本。他用醒目的字体在座位上写着这几个字，不时提醒自己保障珍贵的资本，他说：?
不要考虑赚钱的问题，只要尽可能尝试不要赔钱就可以了。每块钱对你来说都很重要，务必想办法把它们留在口袋里，或从别人口袋里掏过来。?
只要继续从事合理的交易，保障资本，你就能活得比别人久一点，就有较大的获胜机会。制胜的关键，在于输的时候不要输得太多。如果亏损部位能够认赔，获利就会自然累积。这让我想起大学网球教练的指导：只要能够回击过网4次，就有80%的机会赢得该点。他说：? 不要担心胜点的问题。让对手输掉该点，你只要不断把球回击过网，对手就会帮你赢得点数。把注意力由'获胜'转移到'不要输'，就比较容易获胜；你的对手会帮助你达到这点。不要希望每个球都可以击垮对手，否则，经常会击出界外球。只要把球回击到对手比较不容易处理的位置，你就不会吃亏。?
玩得小一点
最初一两年的任务是学习，不是赚大钱，务必要弄清楚这一点。交易量不可太大，尽量压低所承担的风险。如果交易对象是股票，每次数量最好是100股；至于商品期货，不论你的资本多么雄厚，每次只进出单口合约，而且尽可能挑选价格波动较小的市场。尽量保持单纯，每段期间只考虑几个市场，不要贪多。花点时间熟悉每个市场的特色，然后才可以慢慢涉及更多市场。千万不要被引诱而想进行更大或更多的交易，尤其是在手气很顺时。对于大多数交易者而言，恐怕都很难办到这点，因为情绪会处理一切。如果脑海里想的是每年数十万元的收入，可能就看不上每笔交易赚取的150美元。他们的眼光太高而无法学习最基本的东西。千万要记住，最初一两年内，你必定会不断犯错，所以不要玩得太大。如果你准备踏进这个圈子，那是一辈子的事，不只是一两年而已。30年后，假定你还在这里，那何必在意第一次你的获利很少呢？可是，如果你急着想成功，恐怕没有办法在这里待上一两年。?
破 产
我知道大家都不想听，但即使是最好的交易者，绝大部分也难免有破产的经验。我总认为：没错，但我是例外的。可是，事实又如何？我已经忘掉自己曾经破产几次。在我认识的人当中，我曾经看过5 000美元、2.5万美元、10万美元、100万美元的交易账户被勾销；任何人都不可能完全避开。我曾经数次破产，被迫暂时停止交易。如果你看过《金融怪杰》，就知道每位交易者几乎都难免破产 ；这可能是金融交易的特点之一，属于交易程序的一部分。?
如果你真的想成为专业的交易者，破产往往是一种珍贵的学习经验。这是重新调整的最好时机，看看自己究竟为什么失败。答案几乎一定是过度交易或资本不足，但交易者必须自己发现其中的道理。其他造成亏损的错误都相对容易克服，但只要人们开始过度交易或承担太多风险，不久就会破产。让我特别提出一个警告，这种错误最容易发生在手气最顺的时候。准备充裕资本的理由之一，是让你已经破产或曾经破产，也不要觉得沮丧，完全可以坦然地接受。如果你了解自己为什么破产，而且相信自己能够改正，不妨重新再来。反之，如果你弄不清楚情况，最好在重新尝试之前，先弄清楚答案。?
决心投入
如果你决心成为一位专业交易者，应该不会因为破产而放弃。如果你已经下定决心，即使不幸破产，应该也会想办法卷土重来。那些安全度过最初几年的交易者，成功机会应该很大，因为他们已经下定决心而不愿放弃。很多人之所以最后成为输家，主要是因为在最初遭遇挫折之后就放弃了；赢家要有必胜的决心，而且准备长期作战。不只是认真工作而已；赢家必须有成长的欲望，愿意自我提高。决心并不只用在保障资本而已；你还必须正确看待自己的错误。而且愿意改正。决心投入是一辈子的程序。只要继续从事交易，就必须继续向上提高，评估自己的错误。也代表你必须继续阅读，参加讲习会，让自己成为最好的交易者。相信自己是最好的交易者，这点很重要；如果有任何疑惑，就不可能成功，因为你会根据自己的期望而发展。?
交易日志
如果你决心成为最好的交易者，就必须追踪自己的进度。关于这点，记录交易日志是最好的办法之一。交易日志可以帮助你评估操作绩效，突出交易过程的特殊形态，来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后，你可以看出哪些东西有用，哪些没用，也能观察自己比较擅长哪种市场。总之，交易日志可以提供非常珍贵的信息。交易日志只是记录与交易相关事项的笔记而已，把你所进行的交易都记录下来，包括动机与最后的结果在内。内容不需要太详细，但每位交易者都应该记录，即使是经验丰富的交易者也是如此。人们的记忆经常会有选择性，记忆实际状况的最好办法，就是把它们都记录下来。由于每笔交易都必须记录，确实有些烦人，但对你绝对有帮助，尤其是那些交易过度频繁的人，因为你必须记录自己的每笔交易，就没有时间进行交易。另外，这也有助于培养每位成功交易者都必须具备的条件：纪律规范。
机构法人有所谓董事、经理的编制，也有交易软件；所以，每笔交易都会受到监督。机构交易者的一举一动都会受到评估，所以能够随时改正错误。举例来说，每个星期我都会收到一份打印报表，显示我这周的操作情况。这份报表的数据是每半小时统计一次，显示的内容很多，包括：获利与亏损部位的持有时间、交易胜率、每笔交易的平均盈亏，以及个别股票的操作情况。我发现，每天开盘最初半小时的表现最差，所以应该大量减少这段时间内的操作量。另外，亏损部位的持有时间太长，某些个股的操作不能赚钱，交易频率过高，这些都是我必须特别留意的问题。为了缩短亏损部位的持有时间，我开始在草纸表上登记部位进场时间，如果45分钟之后该部位仍然没有结束，而且继续处于亏损状态，就强迫自己立即出场。至于长处，我发现下午时段的操作绩效最理想，特别是那些走势沉闷的传统股票，例如：吉列、可口可乐、高露洁等。这些股票的交易胜率明显较高，即使发生亏损，程度也较轻微。如果没有这些信息，很难发觉自己的长处，很可能会继续交易一些自己较不擅长的个股。?
对于那些无法通过经理或电脑程式进行监督的交易者，交易日志是最好的办法。你可以由其中查询各种信息，分析自己的交易形态，尝试分辨长处与短处。你也可以因此找到自己最擅长操作的市场或个股。你或许永远不能在星期五赚钱，也可能最不擅长操作消息面的股票。如果你了解这一切，就可以慢慢删除一些麻烦，只操作胜算最高的市场或个股。?
交易日志的记录项目
买卖对象?
这部分很单纯：只要记录你所买进或卖出的股票或商品。我利用+或（号来分别表示买进或放空。我希望知道自己比较擅长做多或放空，以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场，另一些人的交易可能有90%属于做多，甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好，应该有助于交易。?
进行交易的时间?
某些人在每天的特定时间内，操作绩效特别理想。某些人的操作在午饭时特别糟；另一些人特别喜欢早上，但最后一小时的情况就很糟。这都是交易日志能够透露的东西。就我个人来说，下午优于早上；收盘前半小时的情况，优于开盘后半小时；表现最佳的时段介于上午11时到下午2时之间，因为我对于这个时段内的趋势与反转特别敏感。了解这些特点之后，我知道何时应该加码、何时应该稍微缩手。翻阅交易日志，可以协助你判断自己最适合交易的时段，让你运用这方面的优势。?
交易动机?
交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一。对于所进行的每笔交易，如果都能把进场理由清楚写下来，一段时间之后，交易技巧必定会显著提升。觉得无聊或我之所以买进IBM是因为它在20分钟内上涨3美元，我不想错过剩余的涨势，这都不是合理的交易动机。如果某人把这些理由记录在日志上，而且觉得很满意，恐怕还有一段很长的路要走。很多交易背后并没有明显动机；如果你必须解释每笔交易的进场理由，应该可以避免一些无谓的交易。如果进场理由是：我买IBM，是因为道琼斯指数的表现很强劲，虽然指数目前稍微拉回，但走势仍然很稳定；另外，IBM由高点回挡75美分，目前落在上升趋势线的支撑位置，应该会恢复涨势，这是有效的进场理由。进行这方面的分析，应该可以让你删除一些胜率较低的机会，提高交易决策的素质。我也会特别注明自己究竟是追价，或是等待拉回。阅读本书之后，各位就应该可以区别什么是合理与不合理的交易。?
特定交易的感觉强烈程度?
利用某种计分系统标示你所进行的交易，然后分析其结果。每天晚上，我都会准备第2天准备进行交易的10个市场规划交易情节，并且根据情节发展适合交易的程度，分别标示1~5颗星，5颗星代表最佳机会。经过一阵儿之后，我发现5颗星的交易结果都很不错，1颗星的交易就不怎么样了。虽然5颗星的数量不如1~2颗星，但只要我耐心等待，绩效原本可以更好。通过这类分析，可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会；专门挑选自己最擅长的交易机会，显然可以提高胜算。?
获利目标?
设定获利目标，可以避免错失应有的利润。实际进场建立部位之前，对于可能的获利程度应该有所了解。一旦进场之后，设定获利目标就会有助于管理部位。当价格到达预定目标，就应该获利了解，或减码。不要因为行情看起来不错，就怀疑先前的决策。行情当然看起来不错，否则，根本不会达到获利目标；获利之后，很可能让情绪变得激动。若是如此，情绪可能造成干扰，使你无法清楚地思考。达到获利目标之后，最好立即获利了结，重新评估当时的行情，如果走势折返整理，或许可以考虑再度进场。?
停 顿?
就如同获利目标一样，预先设定止损也有所帮助：局限损失，让你知道何时应该认赔出场。关于何时认赔的问题，最好是在头脑非常清楚时决定，不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候。?
赚或赔多少钱?
应该随时了解交易的平均盈亏程度，才能确定自己是否妥善掌握风险管理。把这些数据记录下来之后，可能才会发现成功交易的平均获利为300美元，而失败交易的平均损失却高达900美元。如果看到这类情况，或许表示你应该更快地认赔，获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些。除非看到数据，否则根本不知道问题存在，当然也就不能解决问题。利用EXCEL的试算表，你很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。?
部位持有的时间?
持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间，应该明显短于获利部位。过去有一段时间里，我总是一直持有亏损部位，不断期待行情反转，不愿面对自己的错误。现在，我最多只允许亏损部位持有45分钟，然后就出场。一旦交易已经失败，就必须承认，立即认赔出场。很多人刚好抱着相反的原则；获利部位立即了结，亏损部位则拖拖拉拉。让我重新强调一次：除非记录下来，否则你根本不知道部位的持有时间多长。?
系统交易者?
如果你采用某种交易系统，务必记录你违背信号进行交易的资料，可以让你了解自己是否比系统高明，或者将来最好不要尝试临时修改系统。?
交易决策?
关于你所做的交易决策，尽量把结果记录下来。可以弄清一些重要问题，例如：亏损部位的认赔速度是否够快？成功交易的持有时间是否太长？是否太快出场？是否确实遵守交易规则？是否等待行情折返？不断记录正确与错误的交易决策，有助于纠正错误行为。只有清楚地看到错误，才容易改正。举例来说，如果你经常看到获利部位出场太早的记录，就会想办法解决这个问题，反之，如果没有写下来，很可能根本不会发现这已经造成问题。
重新温习交易日志
如果有哪种行业需要不断进行在职训练，金融交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样，两者都能够提供帮助，但前提是你必须经常翻阅。只是单纯的记录没有用，你必须仔细阅读，分析自己的长处与短处。只有当你开始检讨自己的交易绩效，才算踏入交易的真正门槛。每天回家途中，我都会检讨当天的交易，希望知道自己在失败交易中做错了什么，在成功交易中做对了什么。所谓的失败或成功，分别不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔，就是成功的交易。不会每笔交易都很顺利，亏损交易越早认赔越好。我事后最重视的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我会捶胸顿足，因为它们往往都是不该有的行为。当技术指标已经显示反转而我继续持有部位，因此而返回不少利润，显然这也是我不愿重蹈覆辙的错误。重新检讨这些交易时，我会思考当时究竟为什么采取那种错误的行动，下次准备如何对应。市场当时是否透露某种值得我注意的信息？?
除了检讨错误之外，我也会因为某些精明的反应而拍拍自己的背。举例来说，上个星期一的午餐时间，我还损失3 000美元（所谓精明，不是指这部分而言），我发现当天进行的每笔交易似乎都非常不顺手。于是结束所有的部位，到外面散散步，让自己的头脑恢复清醒。回到办公室之后，我发现自己能够更客观的判断行情。接下来的几笔交易，扳回2 500美元。结果，当天只是小赔500美元而已，我认为这是相当成功的一天。这个经验会提醒我，每当碰到交易非常不顺手的时候，不妨放弃所有的部位，稍作休息。?
专业交易员
一般交易者为什么大多是输家，而少数专业交易员大多是赢家呢？机构交易员的成功概率高于一般交易者，理由之一是因为他们拥有充裕的资本。他们也会犯相同的错误，但不需担心某个错误会把他们的交易生涯一笔勾销；他们拥有充裕的资本与完善的监督制度，所以能够安全度过错误。刚开始，他们会先接受训练，随时有人在旁边指导或伴随交易，账户资金很有限而不至于造成严重伤害。当他们犯错时，对于公司造成的伤害，根本不能与大交易员相提并论。随着技巧的提高，他们的购买力与自由度也随之增加。当然，这并不是一蹴而就，整个学习程序可能长达几年。?
训练计划
很多专业交易员都经历一段密集的训练。当我刚开始从事股票交易时，他们告诉我，一般新来的交易者最初两年都很难获利。如果你打算一开始就获利，恐怕会失望。这两年内，交易者学习如何从事交易。最初3个月，他们甚至没有进场的机会，只是在课堂里学习各种交易机会与纸上模拟。之后，只能从事非常少量的交易，而且必须严格遵守某些规定，直到证明自己的能力为止。然后，才有更大的权限，能够操作更多股票，甚至独立自主地进行交易。这段时间内，公司因为新来者而承担的风险非常有限。即使某位初学者亏损了5万美元，对于公司来说也没什么，只不过是新来人员的训练费用罢了。?
类似如高盛或美林等大型经纪商，甚至到全国各地最好的研究所，投入大量资本招集那些最优秀的学生，让他们参与公司的金融交易训练计划。这些企业不只是聘请他们从事交易，而是把他们聘请来接受训练，慢慢培养成为交易员。为什么花费庞大的代价招集这些最优秀的学生呢？因为他们已经证明自己的学习能力。根据经纪商的盘算，这些人接受教导的能力，应该超过平常研究所的一般学生。?
读者可能会开始觉得疑惑：如果专业经纪商认为他们的交易员需要经过几年的严格训练，花费可观成本进行培育，为什么一些完全没有交易经验的散户，认为他们可以利用5 000美元开户，然后就开始靠着交易赚钱？即使是那些场内交易员，也不是贸然就买下交易所的席位；他们大多在交易所内担任多年的办事员职务，然后才实际进场交易。就我个人来说，实际从事交易之前，我花了3年的时间在场内学习任何所能够学习的东西。对于自己的进度与计划，应该务实一点，尽可能准备充裕的资本。即使最初的交易不顺利，甚至亏损全部的资本，也不应该觉得沮丧；不妨把这段经历视为成功的必经之路，或成为最好的交易者所必须支付的学费。?
个人的一些感想
如果你期待自己从一开始就成功，将发觉金融交易是一条很坎坷的道路。我深受资本不足之害：我认为，如果当初拥有充裕的资本，最初几年能够专心学习，而不是尝试立即靠此谋生，我的交易生涯应该会更顺。当你把所有的家当都押进去，而且完全没有其他收入，交易会变得很困难。从一开始，我的财务状况就很窘迫，过分期待自己能一朝致富。我太过于自负，虽然一些有经验的交易员经常劝我，但我总认为他们不如我。我经常忽视他们的警告，因为我认为他们做事情太过拘泥，根本不可能赚大钱。可是，他们却能够稳定的赚钱。我呢？则从自己的惨痛经验中学习。如同前面提到的，在我扭转颓势之前，累积损失曾经超过7.5万美元。如果我开始就拥有充裕的资本，情况可能大不相同，但我一直到7年之后才开始有稳定的收入。在我不断挣扎尝试成为交易员的日子里，只能到处打工，甚至周末都要工作，才能勉强过日子。我在场外赚取的钱，几乎都投到场内，而且很快就转为泡影，但我不认为自己的交易技巧太差，亏损主要是因为资本不足的缘故，因为后者不允许我耐心等待必要的胜算。当时的交易，往往也会有一阵子非常顺手，然后突然遭遇逆转，结果在一个星期内就破产了。接下来，我必须连续开24小时的计程车，才能筹措必要的资金交纳黄豆部位的保证金。如果太急着赚钱，忙着找保证金，尝试靠着交易赚取的一天三餐的生活费，交易就会变得很困难。?
成为最佳交易者
假设你打算成为最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不过只要决心投入，愿意付出时间，准备充裕的资本，仍然会成功。如果你没有什么准备，也没有充裕的资本，不要期待能够立即在市场上赚钱；成功需要时间营造。刚开始，你必须从错误中学习，所以需要准备充裕的资本才能度过这段期间。对于5 000美元的账户来说，成功的机会恐怕不大。交易账户不一定要很大，但不要有不切实际的期待。迈向成功的途中，账户可能会破产一两次，你应该有这方面的心理准备，破产没有听起来那么坏；不妨把它视为交易的祭品。?
初学者务必要记住，如果你不希望被淘汰出局，重点不在于如何赚更多钱，而在于如何少赔一点。就优先顺序的考虑来说，保障资本应该放在赚钱之前。如何处理错误很重要；每个人都会犯错，尤其是初学者。即使你做了些傻事，也不要觉得气馁；从挫败中学习，想办法不要重蹈覆辙。记录交易日志，定期翻阅检讨，分析自己的优缺点。如果你发现自己不断犯相同的错误，就要仔细考虑，或许你并不适合从事金融交易。?
总之，让我作最后的强调：最初两年内，务必不要心急，一切都慢慢来，特别留意资本保障；甚至在5年之后，交易者偶尔还是会遭到重大挫折。慢慢来让你有机会走更远的路。付清学费毕业之后，才能够靠交易谋生。?
?
初学者经常面临的问题：?
1.忽略学习曲线。?
2.起始资本不足。?
3.缺少操作（流动）资本。?
4.缺乏正式训练。?
5.缺少受教育的机会。?
6.缺乏适当的监督。?
7.预期很快就能成功。?
8.预期从一开始就能赚大钱。?
9.破产。?
提升交易技巧与存活机会的主要事项：?
1.慢慢来。?
2.实际操作上与心态上，都不要好高骛远。?
3.支付交易学费。?
4.把握每个错误的学习机会。?
5.把经验视为最佳的老师。?
6.确定自己有足够的资金持续下去。?
7.保障珍贵的资本。?
8.实际进行交易之前，先从事模拟作业。?
9.记录交易日志。?
10.定期检讨交易。?
11.要有决心。?
12.享受交易的乐趣。?
?
值得思考的问题：?
1.我的交易资本够不够？?
2.我为什么这么做？?
3.我原本应该怎么做？?
4.下一次应该如何避免重蹈覆辙？?
5.我是否会对每笔交易找合理的借口？?
6.对于自己所犯的错误，有没有仔细思考？?
7.当自己做对某件事时，有没有好好鼓励自己？?
高胜算操盘 --成功交易者必修手册
〔美国〕马赛尔·林克 翻译 那希尧
成熟交易者的法则与心态（一）
交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。
不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。
不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。
当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品(钞票)去换取价格浮动较大的另一种商品(黄金或者其他交易对象)时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。
交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。
永远不要这样向：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。
成熟交易者的法则与心态（二）
决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。界定你的信号。根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的交易系统发出进场信号时，要毫不犹豫地建仓。当你的交易系统发出卖出信号时，及时了结。如果你对自己的交易系统产生了怀疑，那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试过程中，不要进行实际交易。
树立交易的积极信心。务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化，但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加你正确的机率但减少每笔交易的潜在利润。
保持弹性。针对市场变化修订你的交易系统。调整自己的野心，并且根据当前处理的市况形态，挑选恰当的交易架构。随时查核自己的作为，是否符合当前市况条件。
界定什么是失败者。失败者认为他们比市场更精明。失败者认为他们可以找到所有答案。失败者认为市场中一定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失。失败者不采用止损，因为他们认为自己终究是对的。写下所有这些失败者的特征，经常自我检讨，看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者。
界定赢家的思考方式。写下所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。
无论你在市场中遭遇了什么挫折，都不是它的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定，并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己。不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力，交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始，你可能觉得冷酷而不自在，觉得自己孤独地生活在堡垒里。最后，当你取得优势，体会站在最顶峰的感觉，所有这些就都有了回报。完全操控自己的行为，绝对自我控制，这就是一切努力所追求的报偿。总之，试图成为自己宇宙的主宰。
学习一点自嘲。不要对自己太苛刻。你不用向其他人证明任何事。不妨成为第一个嘲笑自己错误的人。不要试图追求完美无缺，杰出表现就已经够好了。
真我的敌人：专业投资水准最后一道坎
要达到这样的目标，我们还要面对实践中突出的问题。在真我与表我之间的游移和挣扎，是许多投资者最困惑的问题之一。他们常常泛起真我的感悟，觉得自己能够清楚地看清市场，常对市场有很准确的理解。可是，这些理解和极其正确的分析无法转化为行动，无法结出成功的果实。在采取具体行动的时候为表我所左右，一旦行动就会出现错误，往往"看得对，做不对"，因此不得前进。这一部分投资者处在深深的矛盾中，老是为自己看对做不对而感到迷惑，并为此痛苦。这些投资者对市场是拿不起，放不下，尤其不弃市场，但是投资收益又很不理想。问题的根源在何处？--这是一个深沉的课题。处在这种状态的投资者如何再向前迈出一步，是至关重要的。他们的真实状况是真我与表我搅在一起，当他们看市场的时候，心里很清楚，市场是这样的，市场是那样的，几乎用不着思考就知道。因为他们对市场的语言听得太多了，他们已经不用紧张了，真我常常自然而然地涌流出来。
但当他们去行动的时候，对于得失的顾忌和担心使他们又被表我左右起来，小心翼翼地设法顺从市场，甚至屈从于市场，内心的自由已经荡然无存。这个时候他们怎么可能取得投资成功呢？这一部分人不知道自己为什么会这样，明明看上去正确的事情，怎么做起来就是另一个样子。他们甚至认为自己的市场知识已经很多了，对于市场没有什么不懂的东西，常常为此而感到骄傲。但是他们却无法成功，无法取得大一点的市场成就一般而言，他们会在这种情况下徘徊下去，找不到出路，迈不出那最为重要的一步。这一部分人的真我力量往往是比较小的，而又紧紧地守护住自己的表我。敌人与朋友他们是分不清的，所以他们不会摈弃一个而去扶持一个，尤其是他们学不会退让，不会退一步进两步，不懂进退与得失之间的关系。因此他们就无法再使自己的真我再强大一点，突破表我的局限和原有的相对平衡。我们若不管他们的想法，仅仅从他们的投资行为上看，他们的行为模式与一般的情绪化模式非常接近，只有一点区别。这点区别是，他们的行为中常常有对重大市场机会的领悟，可是他们却不能把这种领悟坚持下去。尽管他们的真我常常跃出来想给他们以帮助，可是实际上一点忙也是帮不上的。他们对于敌人比较软弱，对于表我不能下彻底丢弃的决心。这当然是一种令人最感痛苦的状态，就是看到而得不到的状态，明白而做不到的状态。与其这样，还不如连看都不要看到。
外汇,汇市,外币,汇率,炒汇,保证金问题的核心，也就是我们一再讲的是，分析是不重要的，而行动，如何做才是最重要的。用真我来看，用表我来做；看的时候不带情绪，做的时候被情绪所包围，这是一个极大的误区。实际上是看的时候有点信心，有点勇气，做的时候信心和勇气全部丧失了。我们应该用真我来看，更要用真我来做。这一部分投资者已经积累了相当的市场经验，他们面对成功的最后一道门槛儿，跨过去就是坦途，跨不过去就仍然要站在市场大海的岸边，继续被迎面而来的海浪拍打。
然而我们的起点，大多数人的起点，都是从现有的情绪化的行为开始的，还没有清除作为敌人的表我。但上面的分析使我们深入地了解了我们的敌人，战胜它只是一个时间问题。
在表我的主导下，投资者只能形成情绪化的行为模式。所有的投资行为，都被情绪所支配，行为的动因来自市场的暗示和诱导，毫无主动性。恐惧的心态占了上风。这种行为模式使投资者失去了对市场整体的把握，注意力完全被相互矛盾的细节所吸引，以至于不能自拔。市场显得不通情理而难于理解，市场明明摆在面前，可是却无法相信它，怀疑、犹豫笼罩其上。投资者不得不到处找原因，可是所有的原因都不足以说明市场。于是一切都留给明天："明天将是关键的"。明天来临之后，代之而来的又是一个"明天将是最关键的"。现实永远是不清楚的，"明天"始终无法握在手里。最终的结果是，所有的投资行为都以不同的方式追随市场，从而成为市场的牺牲品。可惜大多数投资者在市场中都表现为情绪化的行为模式，这就是不能成功的根源。这种模式有不同的具体表现，但其行为范畴是属于一类的。我们所要探讨的主题，所要解决的根本问题，就是如何纠正投资中的情绪化行为模式。不彻底纠正这种行为模式，投资成功就无从谈起。
所以真我最大的敌人就是表我，是表我所形成的情绪化的行为模式。市场中的绝大多数投资者都是采用这种模式，也就是不自觉地使自己成了羊群中的一只羊。所有的行为都不是来自于自觉，不是来自于内心整体的认同。也就是说，所有的行为都不像投资者自己的行为，却像是被操纵的木偶般的行为。这是我们不能获利的本质原因。
表我是真我的敌人，两者常常交织在一起。表我构成行动的障碍，任何正确的行动，在表我这里都不会顺利通过，会出现一个复杂的内心反馈的过程。而实际情况是，正确的行为都是简单的行为，表我不认可这种简单。当你认为该卖出的时候，无数的疑问都会跑出来。当你认为该买进的时候，各种担心也会接踵而来。人们常说真理是简单的，真理是朴素的。市场的真理也包含这样的性质，惟真我可以与之沟通并识别之，并能采取主动的行为。可是，表我却干扰和破坏这种状态。我们常常绞尽脑汁，却无法迈出一步实际的行动，都是表我在作怪。表我是行动的最大障碍，表我是行动的敌人。当面对止损的时候，这种情况最为突出。由于表我的作用，真我无法行动，在最需要行动的时候，我们丧失了行为的能力。止损也好，积极的入市也好，都化做泡影。最后，我们只好接受市场暗示，结局与我们的真实意愿相违背，成功被排斥了。人们常说行动大于思考，行动高于思考，不仅仅指行动才有实际的意义，也指在真我状态下的行动代表了人们直觉与潜意识的能量，是针对客观而产生的正确的反应。提升和强化真我，也是为了提高我们的行为能力，使我们的行动没有任何障碍。那就要清除表我，清除来自我们自身的障碍，通常被人们称作心理情绪障碍。我们必须培养和强化行为能力，要意识到只有行动才会有结果，才会成功。这个行动必须是真我力量导致的行动。
操作技巧与境界探微——无弦琴音曲之一——春江花月夜
本贴是我在2002年写的帖子，今天偶尔翻出，有感。修改了一下名称和部分内容，重发。绝对原创，若以前看过的朋友不用怀疑，同一人也！借用古典十大名曲喻理论事，可惜由于某些原因只写了三篇。这是其一（注：如有朋友引用本文或转贴，请注明出处MACD论坛和无弦琴音客之名，谢谢）：似高手过招，信手粘来；还是悄然无声，变盘于无形之中。依规矩而成方圆，依有形方入无音境界。
变盘者，量之灵魂，形态之俊丑，均线之乖离。然万事万物皆离不开无形之道有形之宗。其操作思路来源于大盘。众说纷纭话"共振"，奥妙在此。此乃股市操作技巧的最高境界。无形之中有大势演化趋于有形之体。
像：先有“回挡”一天“中有短暂调整”两至三天，“末有稍长整理” 三至五天 。在五日时间线之内的组合变化，超出这个时间在趋于十日线战术（其它均线操作手法亦同道理）。关键在于影响五日均线的变盘力度和角度的“K”线实体，这是技巧，可以通过盘面与判断主力目的、及运作阶段的需要和对手策略的适时诱导、大盘的背景辅助等条件统合后得出概率上的把握。
均线受制于“K”线的限制，那“K”线的组合形态将取决于该股的上涨空间。在经典形态中，有漂亮的，有丑的。你选择哪个？呵呵 ，为什么？将“K”线、均线的相辅相成、互以牵制的辨证为一体，则量能就成了股价“K线”、均线形态的验证与供给的能量。“量”是有趋势的、小波盘口的，在不同的组合情况下是有不同的用处和评价。
整体的上涨放量是主题，在相同情况下的盘口地量变盘往上。结束可能是上涨无量或上涨放天量整理、回调等。这样，将其成交量的变化比喻成能量的相对供给和转化较好理解。配合个股的形态操控手法，如“上轨压制下轨支撑”、“ 幅度比联想”“楔形整理”“三角突破”等，才会对市场需求下的变化主导的主力运作的操作思路跃有个大致的精确度。再细化其它的看盘功夫，方可渐入正轨。
还需要提出一个“流动成本与筹码、和主力阶段目的为特征的”的适时盘口状况。道理和中长期的成本分析道理基本一样。就不做细述了。
能使金杯空对月？
挥动笔杆，莫吝啬。 变化之道，抓住其宗。由表入内，而外及里。皆得一个“心”字。努力与汗水，开悟与顿觉，大盘与个股，趋势与盘口。分时和时机。细品之，渐体悟~！
现在看看，不足的地方很多，不过就对技巧的思维来说，还算是可以，中心思想算是表达出来了，将就着看看也行。呵呵。
原文最早于2002年发表在某论坛 无弦琴音客
一点心得，与君共勉 ； 若有指教，不胜感激。
其 3 + 1 是针对 短线 操作手法而言的。
股价调整到5日10日均线附近+K 线由大到小的收敛+地量+分时买点
四个要素，简称 3 + 1 。
对于看盘者来说，还是比较好认别的。
在上升趋势中，这样的操作方式是很适合大众。
效果也不错。
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2004-8-31 15:46
“其操作思路来源于大盘。众说纷纭话"共振"，奥妙在此。”
这句话是我当时学习时体会最深的地方。并且一直到现在，这个理念也一直未曾动摇过。我把它称之为“最高的操作技巧”，本人觉得一点都不为过。
共振 这个词，相信凡是股民都听说过的，可真正明白什么时“共振”的。寥寥无几，大海里寻针一样。
在中国的股市，由于是初级阶段，而且从物质上来说第一个“掠夺”为特征的发展阶段。“庄家”的力量也是应运而生。这就导致了太多的人为因素。当人的力量超过市场允许的平衡存在时，就意味着“结束与死亡”。
一种背景，一种环境。一种成本，一种价格。一种自然规律，一种事在人为。既有“形”之共频，又有“思”之协振。把握住了这个，就等于把握住了技术分析形态的精髓。
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2004-8-31 15:55
看到一个小故事，觉得不错，贴出来共勉。
《曹公治病》
张帆
清朝时候，苏州有一个孝廉叫曹，是一个精通用药的名医。但凡别人无法治
愈的顽症，经他治疗几乎无不妙手回春。
有一天，曹公正要出门，发现门口跪着一个衣衣衫偻箻的农妇拦住去路。这个妇女哭泣不止，哀求曹公为她的姑姑治病。妇女说，她家境贫寒，请不起医生，听说曹公为人慈悲，特此前来求请。曹公听后，当即前往。
曹公看病用药完毕，分文未取，径直返家。而在曹公走后，农妇的姑姑发现放在枕头底下的五两银子不见了，便怀疑是曹公偷去。于是农妇重又找到曹公府上询问。曹公一听丢银之事，坦然承认是自己拿的，便如数偿还了银两。
农妇回到姑姑家，却发现姑姑已经将银子找到了。于是全家生大惭愧，农妇便重新找曹公还银谢罪。
农妇问曹公：“先生没有偷银子，为什么自诬名声承认盗银？”
曹公答：“我是医生，我的职责是救人。我若不认还银子，你姑姑必定因着急而病情加重，也许导致无法医治。我只期望患者病好，并不怕人说我偷盗。”
从以上的故事我们是否发现，曹公之所以能够妙手回春，不光是因为精通医药，更是会用一颗济世救人无我利他的慈悲心。
一个好的医生，他不只会医治人的肉体，还会用崇高的人格做示范挽救医治世人的灵魂。
在这个崇尚自我的利益时代，不管我们从事什么行业，我们不光要善用我们的技术，更要善用我们的职业道德和责任心。
——张帆.《明月草堂随笔》 （作者为北京慈生堂董事长）
我们能救自己的“心”吗？？？
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2004-8-31 16:19
善良代表什么？
不贪，不燥，不妄
至少不会落入主力设下的陷阱。
飞舟 http://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gifhttp://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gifhttp://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gifhttp://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gif
2004-8-31 20:24
QUOTE:
Originally posted by 飞舟 at 2004-8-31 08:24 PM:
善良代表什么？
不贪，不燥，不妄
至少不会落入主力设下的陷阱。
善良不见得就不会落入陷阱
邪恶不见得就能斗的过比他还凶残的人。
不贪 不燥 不妄，离不开相反的一面
没有宽容失败心态
最终无法跳越自我
不管善良还是邪恶
都将成为心灵的障碍
无弦琴音客 http://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gifhttp://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gif
2004-8-31 21:36
《春江花月夜》张若虚
。。。。。。
江天一色无纤尘，皎皎空中孤月轮。
江畔何人初见月？江月何年初照人？
人生代代无穷已，江月年年只相似。
不知江月待何人，但见长江送流水。
。。。。。。
其中以这段最为人所熟悉。
做股票是一种艺术，又是一种博弈上的交流，又是一场战场上的厮杀。从不同的侧面，说明了一个“人”需要的综合素质，需要的综合实力。
在《英雄无敌》一书中所阐述的 ： 3 + 1 操作模式
股价调整到5日10日均线附近+K 线由大到小的收敛+地量+分时买点
实际上是很实在的指出了股价临界变盘点位置的盘口特征。这个特征一种普遍的现象，虽不能百分百，可也站八成左右。
有兴趣的朋友不妨自己翻翻 K 线历史图形，大多数都是这样。
当然了，如果够聪明的话，可以在这个 3 + 1 的模式上上下变化一下以适应更具体的盘口表现。这就需要个人经过深入才能认知的了。
无弦琴音客 http://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gifhttp://bbs.macd.cn/images/D5/star_level3.gif
2004-9-1 18:20
操作的一个重要衡量因素，就是是否能把学过的“技术”化为无形的价格。
使其由形而入心。
这样在买卖操作时，将不在受其“形态”所限制。
可能会等待，等待某个 时机 的出现，因为你始终会等待“形”的提示。
而在实际的盘中，随着那股价的上下，思维也随之漂绪。
那一线之隔的阴阳，主宰了看盘者的心灵。
你能否认识到此时的“自我”何其存在？
学会自由吧，放下那个“紧张”的头脑。
真正的把“形态与临界点”融入心中。
伴随着快乐的天性，伴随着坚定的信念。
走着自己的路 ！
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2004-9-2 21:45
下士重其形，执形而高低；
中士观其思，因思而往来；
上士察其心，其心必使然。
天时 地利 人和。
[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-11-29 21:08 编辑 ]
叶汉秘笈“四宜八忌”
叶汉秘笈“四宜八忌”四宜：1.宜忍，手风不顺，先要忍忍手；
2.宜狠，手风转顺，落注要够狠；
3.宜等，等运到，后下注；
4.宜杀，自己做庄兼好运，几大都要杀!
八忌：1.忌心情不佳，焦躁不宁；
2.忌经济拮，「孤寒钱」输得快；
3.忌磨烂席，长赌好伤神；
4.忌情人在侧，心思思，有金不识执；
5.忌焦躁轻浮，先赢后败北；
6.忌身旁赌客「乞己憎」，最易倒楣；
7.忌姑息养奸，有钱不赢尽，转头让人食剩得棚骨；
8.忌不熟行，不识玩爽硬下注，尽心伤。
谈谈自然规律中的趋势～打印 | 推荐 | 评分
大道无形，趋势无形，思想无形，股律无形。本体是“无”形的，可表现是必须的。过去与现在对比就形成了历史，与未来相攀就出现了发展，而伴随着现在永远是随机的过程。上苍对我们是公平的，每个现实的机会都需要当下的把握。
说其“无形”，只是思想上让人尽量的不要用一己之见去审视事物，特别是正在发生的事物；不要用某种个体“固定”的角度去理解、思考、把握未来。未来是要发生的，可一旦“锁定”，则此“未来”和彼“未来”则大大不同了也。
除非这个个体是趋势的倡势着，能主动利用趋势，具备这种实力；除非这个个体可以随时的修正自我能力，除非这个个体势建立在“思想无形”的思维模式上。否则，执于行，受于行，一定会被“形体”本身牵着鼻子走，不知所措，无法自拔。
春生，夏长，秋收，冬藏是自然规律：物之生、长、成、灭也是自然的生命现象，这些都是不可抗拒的，是必然要其“制约”的，此种认知，总结为“自然规律”。
股票市场同样遵循；一只股票的底部（生）、拉高（长）、出货（成）、下跌（灭）时刻体现了类似的发生；具体到走势上，单以形而论，超跌、急跌了自然会反弹，超跌、缓跌了自然会有相对平稳的过渡等等。然后在根据其具体的走势结合历史的发生，进行未来发生的判断。这就是对趋势表现的初步理解和认知。
其精义为：趋势是自然的，趋势是无法抗拒的，趋势是可以被人发现并且主动迎合创造的。
其关系为：趋势决定着一切或者趋势决定了趋势本身，参与者影响了趋势，趋势定位了不同趋势下参与者的位置，趋势定位了未来，而参与者必须符合趋势所需才可以取得成功。
任何一点的波动都无法从根本上改变趋势的延续，直至趋势本身消散了内在的形成趋势的这种能量，否则，任何参与其中的力量，都将会呈现接力棒的游戏规则进行下去。在其中，任何的根本性的与趋势发祥不一致的行为都是错误的，都是违背趋势原则的。
我们把趋势缩小来看，中线、短线。都在重复着时间下的空间 波动，都在遵循了生、长、成、灭的大小循环。
作为波浪理论的模型：上涨五浪和下跌三浪，即上四下四，是比较好的一种对自然规律反映在股价且结合了人类思想、行为的整体概括。上面说的，不要试图以某种固定的“形体”解释与应用万物，而要以一种“原则、坐标、基准”的模式来使用，效果更加理想。
一旦定式化了，就会失去存在的意义。符合了“变”之道，符合了发展中致胜的谋略，符合了万物缘起的实时聚散，才会让参与者以切身之“变”，去主动适用、开发、挖掘事物和本身。这种“变”是考虑了过去，现在、未来的三种有机结合，以近最大限度的还原事物的真实发生。也是最大程度上对自我综合能力的自然发挥。
在具体的走势中，是由K线来展现的，所以我们借用道氏理论，并给予高度重视。每个形态，都是趋势中的一个相对发生，都是趋势浪的具体表现，是用“形”的另外一种方式的表达，是一种语言，通过这种语言，使我们在面对某个替代趋势展现的形体时，以更好的、清晰的了解市场的每一步现象，更好的把握与应用。
比如波浪理论中提到的下跌“C”浪，而其“C”又可以分为“Ca、Cb、Cc”，即浪中有浪。而不管大“C”还是小“c”浪，都呈现一个明显的特征就是加速下跌，同时这个加速下跌又造成了下跌会反弹的未来展望，这一旦实现，又必然用形态来发生。。。。。。
上述这段文字中，就是把自然规律——波浪理论——道氏形态，加以融合后的阐述，其实他们讲的都是一回事，只是角度不同侧重不同。
股市是综合的反映，而对一门的深入，将有利于采用“以点带面，点面互补”的方式循环发展。
对于自然规律和趋势的体会、认知和把握，是投资者走向成功的前提和基石，再此基础上，运用分析技术等辨知技法，将——如虎添翼～！
我对技术分析的一点浅见
所有出现的，都是有原因的。所以，所有技术概括在形式范围内的圈子里的东西，也都是有其自我规律的，或者说是有其轨迹可以数学模式化的。有用无用？股价本身而言，涨 跌 平三种，万变不离其宗，这就是“模型”，从这个理论来说，事情是不可预测的，万物随机，特别是对于当下的发生更具有不可预测性。当没有出现时，会有三种答案，当出现了历史时，只有一种答案。开始与结局不变，过程永远随机的曲折与离奇。数学模型的答案是三个，而作为“人”参与的目的只有一个。个股里主力是大鳄，所以他的开始将决定他的结局。换句话说，他的行为目的将注定他的行为结果；他的思想目的将决定他的思想目标。
市场是老大，那主力就要顺势而为。所谓顺势并不是一味的顺大势。而是“顺”中为了自我的目的。待有了力量和资本后，就可以局部改变或者等待一个机会，哪怕是一个“大势”横盘的机会，就足够了。
放下一切，并不是不要一切。不使用技术不等于放弃技术。机械的东西是没有生命的。无形的却具备时空演绎下的最佳生命绚丽。
思维不同于物质，思维就存在的属性而言远远高于物质。可在现实中特别是在大众中的实际运用的效果就大大折扣了。思维可以“空”（看不到摸不着等），物质不可以“空”。这是最基本的认识。可笑的是，我们还会受其对应外在事物下的形状、颜色、高低 善恶等标准的情绪心理波动而执着于“实有”，等同于无物质的“实、形”等属性。把思维反映造成的心态当“真”（等同于现实的物质属性）。
这个时候问题出现了，而且变的越来越复杂了。这个时候“思维”因为认识的问题导致了更加的“紊乱”，更加的偏离了第一个问题需要解决的方向。“紊乱”本身就是问题，而旧问题没解决新问题又不断的出现，如此，怎么可能“解决”问题呢。
哲学的出现是为了让人类活得更好，可惜。大多数学哲学的人一生中都很苦恼。因为他要不断的面临各种“心理”上的问题和因为问题而制造出来的问题。形而上学不是把形式玄学化与神秘化。形而上学值得是人自我身心协调后的同步运作，将思维心灵真正的与身体（可以代表外在的物质）完美的结合。
这样才会看清“事物”的真实面貌。同时也不会受自我心理的“干扰”。要想达到这一步是需要专门练习的，觉大多数人都陷在这一“圈子”里无法自拔，更不用说什么超越了。
所以，技术有没有用？形式到底是什么？善恶又是什么？概率和结局为什么过后总会有必然的逻辑？心灵和现实之间该怎么样去把握？这些问题不是可以依靠“形式思维”能解决了的，也不必在“形式思维”中打圈子，没用的。转来转去会把自己转“晕了”！。
善恶是什么？解决之道不在善恶，而在于自我。在于你“思考”问题时，能否看到那个“自我”。这个自我等同“善恶”的思维反映模式。换个角度说，你看到了“自我”就等于看到了“善恶”，看到了善恶的真实的面目。放下了包袱，没有问题，就等于解决了问题。
一点个人的体会。。。看过忘过，行过信过。淡淡一笑，各需所取。:*4*: