招商银行——长期跟踪

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招行金融租赁公司获批
《财经》实习记者 徐明《财经》网络版   [2007-10-24]
　招商银行将在6个月内完成筹建工作；首批五家试点银行全部获批筹建金融租赁公司


招商银行将在6个月内完成筹建工作；首批五家试点银行全部获批筹建金融租赁公司
　　【网络版专稿/《财经》杂志实习记者 徐明】招商银行（上海交易所代码：600036）10月24日晚公告称，中国银监会近日正式批准招商银行筹建金融租赁公司。至此，国务院确定的首批五家试点商业银行全部获得了中国银监会对其筹建金融租赁公司的许可。
　　公告称，招商银行将在收到银监会批复之日起6个月内完成筹建工作，但并没有透露新组建金融租赁公司的注册资本、筹建形式等具体信息。
　　招商银行是今年3月《金融租赁公司管理办法》颁布后，国务院确定的首批五家试点银行之一，也是最晚获得银监会批准的银行。
　　在此之前，9月5日，建设银行首家获得银行系金融租赁公司牌照，并与美国银行合资组建成立了金融租赁公司，注册资本金达45亿元；9月18日，工商银行获准投资设立全资金融租赁公司，注册资本金20亿元；9月24日，交通银行获准设立全资金融租赁公司，注册资本金20亿元；10月11日，民生银行获准与天津保税区投资有限公司共同出资设立民生金融租赁股份有限公司。
　　从上述案例来看，招行筹建金融租赁公司所需投资应不会超过59亿元。而59亿元正是日前招行董事会获得对外投资的金额权限。
　　在10月22日召开的临时股东大会上，招商银行董事会获得股东大会授权，对于投资金额不超过招行最近一期经审计的净资产10%(含10%)的对外投资项目，董事会可以自行决定。
　　招行2007年中报显示，截至6月30日，招行总资产达1.1万亿元，净资产为592.36亿元。这表明招行董事会可决定59亿元以内的投资项目。
    业界分析，商业银行引入金融租赁业务，将使融资租赁市场得到快速发展，而银行自身也将实现多元化经营。中国银监会副主席蔡鄂生曾表示，五家银行试办金融租赁公司取得经验后，银监会将视实际需求批准更多符合资质的银行设立租赁公司。■

股市潜规则

瑞銀減持招行<3968.HK>近2902萬股至6.92% 2007年10月25日   05:17:52 p.m. HKT, AAFN

聯交所資料顯示，瑞銀於10月12日，減持招行<3968.HK>2901.8726萬股，惟未有披露作價，其持股量現已由8.01%減至6.92%。(sz) 阿思達克財經新聞組

瑞銀增持招行<3968.HK>逾3365萬股至8.25%
2007年10月25日   05:22:33 p.m. HKT, AAFN

  
聯交所資料顯示，瑞銀於10月17日，增持招行<3968.HK>3365.3925萬股，惟未有披露作價，其持股量現已由6.99%增至8.25%。(sz)


阿思達克財經新聞組

[ 本帖最后由 股市潜规则 于 2007-10-29 12:59 编辑 ]

股市潜规则

摩通增持招行<3968.HK>354.5萬股至8.1%
2007年10月25日   05:19:51 p.m. HKT, AAFN

  
聯交所資料顯示，摩根大通於10月2日，以每股$36.28，增持招行<3968.HK>384.5萬股，其持股量現已由7.96%增至8.1%。(sz)


阿思達克財經新聞組

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秦晓的静悄悄革命

股市潜规则

交行前三季度净利增幅逾六成

交通银行昨天发布的三季报显示，截至9月30日，该行实现净利润144.86亿元。同时，受益于A股市场的繁荣，基金代销业务为该行增加了近18亿元的收入。
　　按国际财务报告准则审计口径，截至9月30日，交通银行资产总额达22,242.02亿元，比年初增长29.35%；实现净利润144.86亿元，同比增长60.65%。资产回报率(年度化)为0.87%，股东权益报酬率(年度化)为15.40%，分别比上年上升0.16个百分点和1.83个百分点；资本充足率达到14.36%，核心资本充足率为10.22%；减值贷款比率为2.07%，比年初下降0.46个百分点；减值贷款拨备覆盖率由上年末的72.83%上升至92.94%。
　　截至三季度末，基金销售手续费收入达17.76亿元，同比增长16.70亿元，是上年同期的16.75倍，占比高达29.73%。
　　目前，汇丰已经通过香港市场增持交行股份至19.15％，汇丰是否会进一步增持交行股份至19.9％的政策上限？对此问题，交行副行长钱文挥向本报记者表示，何时、怎样增持交行股份要由汇丰决定。他还透露，目前交行和汇丰正积极推进成立合资养老金管理公司，合资方案正在抓紧研究制定中。（高改芳）


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交通银行资产将近招行的两倍，利润只有招行的1.5倍，增长速度只有招行的一半，这么下去，招行超越交行是迟早的问题了。:*22*:

股市潜规则

三季度银行利润高企 收入结构更趋优化

2007年11月01日      来源：上海证券报      作者：
　　⊙本报记者 邹靓
　　

　　浏览证券、基金等研究机构近三个月对银行业出具的投资价值报告，业绩高速成长是业内普遍共识。14家上市银行三季度报告的统计数据显示，今年前三季度上市银行共实现净利润2218亿元，其中三季度单季实现净利润825.69亿元。

　　事实上，处于加息周期中的中国银行业受惠于扩大的利差收益，业内对三季度银行业整体性盈利能力走强早有预期。但是尽管如此，当各家银行将利润项一一罗列开来，显而易见的收入结构变化依然引起了分析人士的注意。

　　国泰君安在14份上市银行三季报点评中超过半数提及，有两项内容超出了此前预期：一为非利息收入大幅增长，二为费用收入比下降幅度超预期。海通证券、银河证券等权威机构在银行业发展趋势分析中，同样做出如下判断：“综合经营及中间业务加速推进，对优化银行业收入结构效果明显。但利差收入主导银行收益并没有根本性改变，收入结构优化仍存在不确定性。”

　　

　　三季度净利润整体高增

　　上市银行三季报数据显示，14家上市银行三季度共实现净利润825.69亿元。其中建设银行、工商银行、中国银行以单季228.06亿元、224.63亿元和172.57亿元位列三甲。招商银行则以单季净利润增长128.09%排在利润增幅榜首。

　　国泰君安金融业分析师伍永刚称，三季度银行业整体盈利能力都有很大提高，最主要原因还是央行持续加息以及商业银行大量放贷后，银行业净利差出现明显提升。仅以净利差上升居前的建设银行为例，其三季度净利差1（spread）和净利差2（margin）分别为3.1%和3.2%，比2006年末分别提高了0.33个百分点和0.34个百分点。

　　其他如招商银行、兴业银行、中信银行等，虽然净利差水平不及建行，但相比2006年末均有大幅提升。对此海通证券银行业分析师邱志承认为，“目前我国银行业收入来源最重要的一块还是利差收入，行业平均水平接近90%”。他表示，央行持续加息对银行业的利润贡献相当明显，而加息预期不止在很长一段时间内都会推动银行业利润高速增长。

　　

　　中间业务收入加速增长

　　虽然利差收入占商业银行收入来源绝对主导的事实并没有根本改变，但是比较各家商业银行收入结构可以看到，非利息收入的增速已明显超过利息收入增速。有分析人士指出，收入来源构成中交易收入不确定性较大，非利息收入增长主要还是因为中间业务收入在三季度出现大幅攀升，“特别是几家大行的中间业务都发展很快”。

　　上市银行三季报显示，建设银行前三季度非利息收入大增166.56%，达193.98亿元，其中手续费及佣金收入由2006年的135.71亿元猛增至2007年前三季的229.26亿元，主导了非利息净收入剧增。而工商银行非利息净收入也以同比81.53%的增速，占净收入比重首度超过了10%。

　　有数据显示，2000年至2006年的7年间，工农中建交五大行的中间业务收入以年均28.4%%的速度增长。2006年，我国商业银行的中间业务占收入来源比重在16%，权威机构预测这一比重在未来五年内将提升至20%。邱志承表示，商业银行做大中间业务、不单纯依赖利差收入的趋势已经相当明显，“一方面银行业收入结构得以优化，另一方面也能缓和综合经营带来的风险管理压力”。

　　

　　收入结构优化仍有不确定因素

　　邱志承分析指出，从各家银行的季报数据来看，中间业务收入或是非利息收入上涨幅度都很快，主要是手续费及佣金收入一项，对中间业务的贡献最大。“手续费及佣金收入的增长很大程度上与今年资本市场火爆有关，基金销售、保险代理、银证通手续费等构成主导，但是资本市场的影响是一个不可比的因素，是否能够持续还有待观察。”他说。

　　除此之外，大型银行如工商银行加速海外并购的个别事件，对扩大营业收入多元化具有推动作用。海通证券在对工行的投资价值报告中称，“在目前工行国内市场份额已经较高的条件下，收购将成为工行未来规模扩张和利润增长的主要驱动因素”。但是，在此类事件未连续出现并且效应有待显现的阶段，分析人士普遍认为商业银行的收入结构优化还存在多重不确定因素。

　　此外有一点引起了研究人士的注意，即多家商业银行在今年前三季度的费用收入比呈现大幅下降，也在业界看来是超预期的一项。季报显示，工行、建行在过去三季度中，均实现了从接近40%到接近30%的费用收入比，这大大强化了其利润增长。

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招商银行：9名高管获授129万份股票增值权，股价高低直接与高管利益一致！券商继续看好公司08-09年业绩表现，给予"买入"评级  

　　招商银行(600036.SH;3968.HK)董事会日前审议通过一项议案，决定授予公司九名高级管理人员2007年度H股股票增值权。据招商银行披露，此次是该行首期股票增值权分配，首期将授予9名高管共129万份股票增值权，占目前公司股本总额147亿股的0.0088%。
　　股票增值权也称虚拟股票，是一种与股东价值增长挂钩的虚拟股权激励模式，指的是激励对象即股票增值权的持有者在未来一定的时间和条件下，因公司业绩提升、股票价格上扬等因素，可以获得行权价与行权日二级市场股价之间差价的收益，增值收益以现金支付。
　　招商银行披露，本次H股股票增值权授予日为2007年10月30日，每份股票增值权的授予价格为39.3港元(收盘价)。股票增值权自2007年10月30日起10年内有效，自授予日起2年内为行权限制期，在行权限制期内不得行权。另外，行权限制期满后的8年时间为行权有效期。行权有效期的前4年，每年的生效可行权额度为当期授予总额的25%。已生效可行权的股票增值权在生效日后至行权有效期结束都可行权；激励对象可以一次或分次行使已经生效的股票增值权。股票增值权的行使必须在可行权日内。未来高管的潜在收益值=授予数量*(价格-39.3)，增值收益以现金支付，所以招行的股价的高低直接与高管的利益一致。国海证券预测招商银行07年、08年、09年的每股受益分别为1.01元、1.49元、1.97元，对应07年、08年、09年42.5X、28.8X、21.8X的P/E，给予招商银行“买入”的投资评级。

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招行获批筹建金融租赁公司
原文链接:http://www.economicdaily.com.cn/ ... 071101_225210.shtml   

      本报讯记者王智报道：招商银行近日获批筹建金融租赁公司，该公司将由招商银行独资设立，注册资本20亿元人民币，注册地为上海。      
      　　
      　　据介绍，招商银行设立的金融租赁公司将以船舶、航空等大型设备采购和中小企业融资租赁业务，作为主要业务发展方向，形成大型设备租赁和中小企业融资租赁并举的业务发展模式。目前，各项筹建工作正在全面展开。     
      　　
      　　设立金融租赁公司是招商银行加快综合化经营战略的重要举措，通过设立、收购和参股、控股非银行金融机构等方式，稳步搭建综合化经营平台，逐步形成以商业银行业务为核心，以非银行金融业务为补充，银行与非银行业务相互依托、相互支持、相互促进的综合化经营体系。

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招行又有新起点
   
    招商银行昨日公告称，授予公司高管2007年度H股股票增值权，行权价高达39.3港元，行权期为2009年10月30日之后。如此专业的公告其实理解起来很简单，如果招行H股价格在2009年10月30日之后超过39.3港元一股，这些高管们就可以从中获利，超过幅度越高获利就越大，如果跌破39.3港元，高管们就无利可图了。
    这一股权激励计划的实施，很可能意味着招行H股这两年的地板价就是39.3港元了，而对应的A股地板价也就在39元附近了，在未来两年之内，招行股价以39元为起点应该还有大涨，为何我得出这样的结论？因为据统计，凡是涉及股权激励的A股，最后股价都是高高在上，远离股权激励价。其实股权激励价代表了高管的一种信心，无论这种信心来自于何处，也许是来自于对公司前景的自信，也许是来自于对朦胧利好题材的了解。
    不管怎样，我相信这些高管们会利用手中的各种工具，不断提升公司价值，进而刺激股价的上行，因为只有股价上去了，他们才能享受股权激励带来的巨大财富。

lihongwei6987

招商太高了，我改买建行了，大家给点意见

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招商银行宣布：推出国内首家网上托管银行

http://finance.QQ.com　 2007年11月02日11:02 　 经济参考报　吴铭　 评论0条

据新华社北京5月19日电 招商银行18日宣布，正式开通网上托管银行、托管银行专业网站，为受托人、委托人、投资管理人等提供客户服务软件，实现指令处理、数据传输、业务查询和信息服务等直通式处理，从而为管理人建立起与托管人全天候业务沟通互动的渠道。　　

同时开通的托管银行网站，则主要为投资者、管理人和监管机构提供整合化的投资信息和托管资讯服务。　　

据悉，目前招商银行通过打造6S托管银行品牌，已成为国内托管业务资质最全的商业银行之一，构建起证券基金托管、养老金基金托管、委托资产托管三大类托管业务线，建立了16个托管产品。截至5月16日，招行托管资产规模已达822亿元。　　

另据证监会基金部有关人士介绍，托管制度的引进，对于基金业的大发展产生了至关重要的作用，有效推动了理财观念更新和制度变革。目前托管银行共保管13000多亿元基金资产，没有发生一分钱的被盗、挪用情况。2006年12家托管银行共实现收入10.34亿元，人均创利150万元以上。

rNoo

招商银行详释2007年高管股票增值权行权相关问题
来源： 股民呼叫中心 发布时间： 2007年11月06日 09:16 作者： 公司回复之1572


  　　黄先生：我是招商银行投资者，昨天银行发布董事会公告之后，我打了多次电话想咨询，但一直没人接听（不知何因），只好在这里提问。
    我的问题很简单，就是07年度授予高管129万份H股股票增值权，授权价是39。9港元，那么到时高管行权是不是要按照39。3港元买入，也就是说，到时市场价低于39。3港元的话，行权就没有意义了？请尽快回复，谢谢！

招商银行股份有限公司回复：
　　股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下,获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利，激励对象不实际拥有股票，也不拥有股东表决权、配股权、分红权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。
　　每一份股票增值权与一份H股股票挂钩。每一份股票增值权的收益=股票市价-授予价格。其中股票市价为股票增值权持有者签署行权申请书当日的前一个有效交易日的H股收市价。
　　我行2007年度授予9位高管共计129万份H股股票增值权，授予价格是39.30港元。本次授予的股票增值权自2007年10月30日起10年内有效。2007年10月30日起2年内为行权限制期，在行权限制期内不得行权。行权限制期满后的8年时间为行权有效期。行权有效期的前4年，每年的生效可行权额度为当期授予总额的25%。
　　已生效可行权的股票增值权在生效日后至行权有效期结束都可行权；激励对象可以一次或分次行使已经生效的股票增值权。股票增值权的行使必须在可行权日内。
　　如果在行权有效期内，我行H股市场价格低于授予价格，则股票增值权将没有收益，行权也就没有意义。
　　谢谢！
　　顺颂商祺！
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　招商银行董事会办公室
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2007年11月5日

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DJ 市场快讯：招行(3968.HK)收复失地；获准纽约开分行
2007年11月09日 6:59

1059（道琼斯）--招商银行(3968.HK)随大市低开，现收复失地，报34.5港元，持平；美国联储局已批准招银在纽约开设分行的申请。瑞银将招银目标价上调5.2%，至40港元，并重申买入评级；指该股近日的弱势，主要是受到环球股市下跌的拖累，但其主营业务的持续增长动力仍为同类之中最强，即使A股市场下挫20%，也只会拖低其08年度每股盈利5%；新目标价相当於明年底预测帐面值的6.4倍。（道琼斯通讯社/香港记者 伍宗仁）

股市潜规则

招行<3968.HK>獲准開設紐約分行
2007年11月9日   11:51:23 a.m. HKT, AAFN

  
招行<3968.HK>公布，美國聯儲局批准其開設紐約分行。紐約分行的業務包括批發存貸款、貿易金融等。(wr)


阿思達克財經新聞組

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银行板块三大潜力仍未释放
2007-11-09
    ■证券日报
    华林证券研究所副所长刘勘认为
    银行板块三大潜力仍未释放
    本报讯 华林证券研究所副所长刘勘在昨日《全球商业》和香港科技大学商学院联合主办的理财沙龙上再次推荐银行股, 认为人民币升值过程中,银行业还有三大潜力没有完全释放,未来爆发性增长的机会仍然存在.
    　第一,资产置换的游戏正在进行中,银行将持续从中受益.我国所有的大型企业和基础设施都是国家投资,银行贷款建设的,这些贷款5年之内,甚至20年都不能收回来.
　　现在,IPO上市,整体上市,定向增发后,公司融资后将对银行的负债以复利的形式归还银行, 这种资产置换的游戏正在进行中,国家投资的回笼,银行投资的回笼,银行还是那个银行,市场还是那个市场,企业还是那个企业,变化不大. 为什么2007年中期我国银行的总利润相当于2003年全年的总利润呢?业绩暴涨的背后,隐藏着巨大的财富.可以说共和国几十年的资产都在银行的手里,这个置换游戏还在过程当中. 因为我们的央企还要上市.这样的置换,十年前贷款一个亿,再加上复利,那利润是很巨大的.过去的呆坏账现在成了香饽饽.
    第二,众多网点的固定资产在新会计准则下形成制度性溢价. 我国所有的银行网点都在黄金地段,按新会计准则计算,将是一笔无可估量的财富. 就拿工商银行来说,些网点有的是自购的,有的是参股的,有的是租的. 按照以往的旧会计准则,每年计提折旧,现在的账面资产早已微乎其微.但以后按照新会计准则计算后,将出现一次性的暴涨.据一位银行省分行长说,他们二十层的办公大楼的账面资产是两千万,但如果按照新的会计准则计算则超过20个亿.这种机遇是花旗银行等任何一家国际大银行都
没有的. 以此类推我国所有的银行网点,当2008年4月份年报披露时,新会计准则全面实施时,就是银行业绩大面积,大幅度增长的时候.
    第三点,人民币的升值最大的受益者是以人民币标的的资产的升值. 十年前的十块钱和十年后的十块钱的购买力是不一样的,购买的资产是暴增的. 为什么我们的呆坏账率下降的这么快?我们2003年是25%,世界银行给出的计算结果是35%到40%.而2007年则只剩下6.5%.几年的工夫,迅速的下降.这是任何国家都没有出现过的状况.我国资本市场的制度性变革,为上市公司迎来财富的同时,也为银行账务偿还提供了契机.

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招商银行股份有限公司
第七届董事会第十一次会议决议公告


http://www.cmbchina.com
2007 年 11 月 09 日



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    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

     招商银行股份有限公司（“本公司”）第七届董事会第十一次会议于2007年11月9日以通讯表决方式召开，应参会董事18人，实际参会董事17人，宋林独立董事因公务未参加会议。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

    本决议通过以下事项：

    会议审议通过了《关于拟投资入股台州市商业银行股份有限公司的议案》，同意本公司以人民币27,210万元受让台州市商业银行股份有限公司（“台州市商业银行”）10％的股权；同意本次股权转让完成后，本公司再以台州市商业银行2007年1月1日至本次股权转让交割日期间产生的未分配利润的 10%为上限，按每股人民币1元的价格受让台州市商业银行向老股东派送的红股，以维持本公司在台州市商业银行10％的股份占比。

    表决结果：赞成－17票      反对－0票      弃权－0票   

    上述投资入股事项尚需报有关监管部门批准。

    特此公告。


招商银行股份有限公司董事会
2007年11月9日

冬季风暴

有价值是没错，但还要看宏观市场面，如果每只新大盘股上市都象神华和石油这样折腾，那短线不乐观，不过买入机会就来了。:*29*: :*29*: :*29*:

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招行获准在纽约设立分行http://www.sina.com.cn 2007年11月09日 17:57 新浪财经
　　　招行成为新中国成立以来首家获准在美设立分行的中资银行，同时，这也意味着自1991年以来美国封闭了16年的大门将对中国银行(7.19,0.10,1.41%)业打开。
　　新浪财经讯 2007年11月9日，在中国银监会新闻发布厅举办的新闻发布会上，招商银行(40.66,-0.39,-0.95%)行长马蔚华称，在美国东部时间11月8日，美国联邦储备理事会正式发布批准招商银行在纽约市设立分行的批文，招行成为新中国成立以来首家获准在美设立分行的中资银行。此前，仅有交行与中行在美国设有分行，却都是解放前就获有的资格。
　　而自1991年美国国会推出外国银行监管加强法(FBSEA)后，外国银行就很难达到进入美国市场的标准。按照规定，外国银行要想得到进入美国市场的许可，就要在资本充足率、资产质量、风险管理能力、反洗钱措施乃至母国政府的金融监管水平等方面统统达到美国的要求。
　　难怪美国业界会评议此为“中国银行业改革发展的分水岭”，中国银监会银行监管二部主任楼文龙也表示：“这既是对招商银行自身管理水平也是对中国银行业监管水平的认可。”
　　在美联储的批准令中，明确指出“中国已制定了与《巴赛尔资本协议》相符的风险权重指标，招行的资本超过了《巴赛尔资本协议》规定的最低标准，与美国银行机构所要求的指标相当。招行的管理及财务资源符合批准的要求。招行似乎拥有支持所指分行的经验和能力。此外，招行已为所指分行建立了控制措施和程序，以保符合美国法律。”
　　据马蔚华透露，为了成立纽约分行，这家身为中国第六大银行、总资产约1456亿美元的银行整整经历了5年的时间，个中最主要的阻碍因素是中美两国在银行业监管方面存在的制度差异。因此，招行此时获批，总令人联想到今年5月22日至23日的第二次中美战略经济对话中双方所达成的共识，即美方确认中资银行在美开设分行的任何申请都将根据国民待遇原则进行审批。
　　那么，招行纽约分行的获批当中是否含有美国政策的优惠因素？对此，马蔚华明确答复新浪财经称没有丝毫的政策优惠因素，整个过程中均严格按照美国有关规定来执行。在整个审批过程中，美联储主要的考虑因素是中国银行业的监管水平以及中国银行业反洗钱的有关制度是否符合标准。为此，马蔚华透露并表示感谢中国人民银行与银监会的领导均多次与美联储进行会谈。如果不是出于巧合，那么，银监会有理由获得招行的感谢。因为，银监会日前正在计划推出银行业并表监管办法，而这跟《国际银行法》针对综合并表监管的一项有限豁免条款的有关规定正好契合，不多也不少。
　　不过，出于意料也在意料之中的是，在美联储的批准令中，我们也看到了对招行设立纽约分行这样的规定：“计划设立的纽约分行将从事批发性存款业务、贷款业务、贸易融资业务和其他银行业务。”这个规定正与美国的外国银行监管加强法一致，即凡是在1991年以后才获准进入美国的外国银行，其银行业务必须受到四个方面的严格限制：(1)明令禁止外国银行在境内吸收美国居民存款；(2)明令禁止外国银行加入美国联邦存款保险系统；(3)不支持外国银行在美国当地扩充业务网络，经营 零售业务；(4)不支持外国银行收购兼并或控股美国银行。”
　　由此看出，美国对中国银行业市场准入离国民待遇原则尚有很大距离。这无疑是给在国内以零售银行著称的招行在美开展业务的闷头一击，不过，马蔚华看似很轻松地表态，招行一定严格按照美联储规定，在美业务主要以支持国内企业走出去为目标。
　　国内银行渴望在美国最繁华的纽约市设立分行的不止招行一家，除了在新中国成立前交行与中行在美国已设有的纽约分行外，中国工商银行(8.35,0.09,1.09%)在今年4月21日也向纽约联邦储备银行提出了在纽约开设分支机构的申请，只是目前前途未卜，不过，有招行的成功案例，应该很快就有消息。(文/新浪财经 符燕艳)

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招行纽约分行获批内幕详解

http://www.sina.com.cn 2007年11月10日 10:46 21世纪经济报道


　　本报记者 贾玉宝 韩瑞芸

　　在历经16年的长久等待之后，招商银行(40.66,-0.39,-0.95%)(600036.SH，3968.HK)终于将双脚稳稳地落在美国的土地上。

　　美国东部时间2007年11月8日，美联储正式对外发布消息，批准招行设立纽约分行，从事发放贷款和吸收商业存款业务的申请。至此，招商银行成为自1991年美《加强外国银行监管法》颁布以来首家准入美国金融市场的中资银行。

　　而不足24小时之后，北京时间11月9日下午四时，银监会就此召开新闻发布会，招行行长马蔚华亦端坐在台上。

　　“叩开华尔街之门的过程是艰难的。”从1991年招行在纽约筹备代表处开始，到2002年4月该代表处的设立被正式批准，再到2007年1月底，招行向美联储正式递交开办分行的申请报告，招行纽约分行之路艰辛地走了16年，正式提出申请的过程也充满了诸多反复与曲折。但是，招商银行行长马蔚华不无自豪地表示，对于此次申请的批准，美联储理事会的五名理事包括主席伯南克在内，都一致投了赞成票。

　　叩响华尔街

　　在正式发布的《关于批准招商银行股份有限公司成立分行令》(下文简称“《令》”)中，美联储对招行纽约分行的业务进行了明确规定：招行纽约分行将从事批发性存款业务、贷款业务、贸易融资业务和其他银行服务。

　　而对于是否开办零售银行业务，马蔚华没有明确表示，他只是说，招行纽约分行将严格按美联储的批复开展业务。“最重要的是，纽约分行要支持中国企业走出去，要支持中美贸易，要成为信息交流的窗口。”马蔚华认为，这是招行纽约分行的三项原则性任务。

　　马蔚华表示，美联储的审批只是第一步，招行还需在近期向纽约银行厅递交开业申请，具体的开业时间将视情况而定。目前，纽约分行的第一行长和第一副行长目前已有人选，该分行也已经确定营业场所，资本金将如期拨付，在向纽约银行厅递交开业申请的同时，也将递交纽约分行未来的发展规划。

　　马蔚华称，此次纽约分行获准开设标志着招行的若干经营管理指标已经达到最严格监管标准的审核，这意味着招行在国际化进程中迈出了实质性的一步，未来将有更多境内外联动的合作开展。

　　而在与记者多次涉及海外路径的私下谈话中，马蔚华都会不经意地提到纽约这一金融战略要地。1999年，从中国人民银行海南省分行行长转任招行行长不久的马蔚华就开始在美国筹建代表处。对招行而言，这八年的跨世纪图谋，前四年是为设立美国代表处的曲折博弈，后四年则是将代表处升格为分行的持续博弈。两次博弈都超越了商业规则本身的范畴。

　　2000年9月，马蔚华任职招行行长翌年，招行在美国设立代表处的申请首先获得了人行的批准。然而，随之产生的问题是，根据美国相关法律要求，在纽约设立代表处须得到美联储及纽约州政府的双重批准。能否得到认可，成为招行闯关的第一关。

　　招行某高层人士回忆了这段历程。他说，2001年4月，就在招行正式向美联储和纽约州银行厅提交申请的次月，对方一下子提出了16项银行治理基本问题，等到招行提交了详细的说明报告后，对方又在5月第二次提出了12个问题，招行又就股东状况、内部和外部稽核、反洗钱等问题作答。同年6月，招行又被要求就股权结构问题作出答复。

　　“这3个月真是一场恶战。光准备的文件就有数尺高。”该人士称，2001年6月，纽约州政府电告招行，算是正式批准了申请。此时，只待收到美联储的认可意见即可获得执照。

　　然而，好事多磨，一场风云突变不期而至。2001年7月25日，美联储约见招行筹备组首席代表张凤鸣，称美联储虽然基本认可招行申请文件和对相关问题的说明，但由于对中国反洗钱的制度建设与监督管理进展不够了解，要求招行就反洗钱政策和措施做出进一步说明。

　　问题在于，中国当时尚缺乏系统的反洗钱法规和政策，招行也不例外，而同期查处的中行纽约分行骗贷案也令招行的申请蒙上了阴影，此后“9·11”事件的发生，更令纽约这座金融之城一片风声鹤唳。

　　前述招行人士称，当时，筹备组几乎一周两次约见联储人员，同时，马蔚华行长也通过一些美资金融机构高层做疏通美联储的工作。

　　迟至2001年10月底，招行提交了《招商银行反洗钱管理办法》及相关辅助性文件，该份文件虽然得到了认可，但美联储仍以技术性理由为由拖延审批。

　　无奈之下，博弈转到政治层面。2002年5月22日，招行向央行提交了《招商银行关于申请设立美国代表处的进展报告》，报告建议利用中美金融监管机构高层互访之机，在双方工作层的磋商会谈中向美国提出反向要求。

　　于是，自2002年6月起，一项对等策略出现了，央行暂缓美资商业银行在华机构和业务市场准入的审批工作。同年，时任央行行长的戴相龙两次要求时任美联储主席格林斯潘关注招行美国代表处的审批。2002年9月，招行美国代表处的审批问题被列为第15届中美经济联委会的重要议题。同年10月，中国政府代表团出席世行年会期间要求美国政府关注市场准入政策的公正性问题。

　　随后，马蔚华再次访问纽约，美方态度开始发生明显变化。2002年10月22日，美联储向全球发布公告，批准招行在美设立代理处。两周之后的11月5日，美国纽约州政府正式批准招行在纽约设立代表处。

　　2003年10月10日，这场持续了四年之久的马拉松终于以招行美国代表处高规格的开业仪式而完美收场。

　　“当时的开业规格相当高，很多金融界的名流都来了，格林斯潘也来了。仅仅是代表处开业，本不需如此张扬，但一是金融界朋友都来捧场，一是也要为中资银行争口气。”事后，马蔚华在接受本报记者采访时曾如此描述当时场景。

　　升格分行之缘

　　根据美国相关法律规定，代表处只能代表外资银行从事代表性与行政性事务，不得从事银行业务，不得代外资银行做出任何商业决策，只能作为一个市场部门，在其总部与其在美客户及业务往来行之间牵线搭桥。而外资银行分行可以从事全方位的银行业务，包括交易与投资业务、接受批发存款和外国存款、发放信贷、从事财产托管业务等。

　　应该说，既然有了最初四年筹备代表处的多层面博弈，后续升格为分行将是顺理成章的事情，然而，问题并不如此简单。

　　其中，花旗银行参股广东发展银行时，招行美国代表处升格一事亦被卷入其中。始自2004年广发行招股事件所涉甚广，其后仅剩下美国花旗银行、法国兴业银行(59.56,-0.36,-0.60%)、中国平安(118.81,0.63,0.53%)集团三家收购财团参与竞标。揭标之后，又随即演变为花旗与法国兴业之间的博弈。

　　知情人士称，此前招行向美联储提出的将代表处升格为分行的申请也再次被纳入美国的关联考虑。

　　马蔚华对此事未置可否，但他表示不会有任何的商业交易，更不说这并不是商业交易本身的事。事实上，随着美国、法国政界高层的参与，即使招行想起到什么作用，也已经是不可能的事情。这表明，金融较量作为国家经济的核心较量，从来就具有政治的因素在内。

　　在花旗银行参股广发行获得成功后，招行将美国代表处升格为纽约分行的申请才步入正轨。

　　招行董秘兰奇称，“将代表处升格为分行，招行成立了专门的筹备组，不断进行汇报，不断提交说明材料，经过了数个来回。”由此看来，个中同样的曲折。事至2007年11月8日，才有了最终的结果。

　　招行之后是工行？

　　在新闻发布会上，银监会银行监管二部主任楼文龙表示，继招行之后，下一个在美国设立分行的中资银行有可能是工行。据他透露，工行在纽约设立分行的计划至今已有两年，该行于今年初正式启动设立分行的审批程序。目前纽约州银行厅已经审批认可工行开设纽约分行，只待下一步美联储的审批。“我相信，在下一次中美战略对话进行之后，工行纽约分行的设立将有可能传来好消息。”楼文龙说。

　　“银监会将会全力支持银行业开放及各种对外业务交流。只要美国方面表现出开放的姿态，相信很多中国的银行都愿意到美国发展，这是互相学习的需要。”楼对记者表示，通过信息沟通与实地访问，美国方面对中国的了解会越来越多。目前，中国银行(7.19,0.10,1.41%)业中，资本充足率超过8%的银行有130多家，不良率小于2%的银行也为数不少，拨备覆盖率超过100%的银行、ROA、ROE等指标与国际接轨的银行队伍更趋庞大。

　　而中国金融业在对外开放问题上，截至今年6月底，已有33家外资机构入股了25家中资银行。目前，银监会正在组织评估小组，将进行关于中外银行机构战略投资方面的研究项目，包括业务、人才、技术、产品、外资入股比例等各方面的研究，这项调研的目的在于评估目前中外合作的成果，并研究未来如何更好地发展战略合作。

　　无论如何，“招行纽约分行获批设立，这将是美国对中国开放金融业的分水岭。”有美国方面的金融专家表示。

　　事实上，美联储在上述《令》中确实花了大量篇幅介绍中国的监管环境及央行的反洗钱行动。“在决定是否运用(综合并表监管所享有的)这一酌情权批准有关申请时，理事会同时还必须考虑该外国银行是否建立并执行了反洗钱程序。此外，理事会还会考虑该外国银行的母国是否正在建立反洗钱的法律体系或是否正在参与反洗钱的多边努力。这是理事会在本案中采用的标准。”《令》中写道。

　　而在招行之前的16年间，中国银行机构一直被美国方面拒之门外。

　　自1991年起，美国提高外国银行进入美国运营的门槛。是年，美英监管机构针对巴基斯坦国际商业信贷银行涉嫌洗钱和欺诈展开了大规模的跨界行动，并通过了《加强对外国银行监管法》。该监管法规不但要审查提出申请的外国银行，还要审查所属国监管机构的监管质量和范围。这意味着，在批准一家外国银行进入美国设立分行前，美联储需要认定该分行的母公司受到了所在国监管机构的“全面统一的监督”。

　　显而易见，这一监管要求实际上等于关闭了中资银行在美国新设分行的大门。20世纪90年代初，中国人民银行的银行监管职能尚不明晰，更别提实施“全面统一的监督”了。这使得自1991年起，仅有中国银行和交通银行有幸在美国出台新的监管法规前在纽约设立分行，工商银行(8.35,0.09,1.09%)、建设银行、招商银行等一些中资银行虽然获准在美国设立办事处，但办事处的工作人员通常不超过5人，无法直接进入现金市场、履行放贷等主要银行职能。

　　今年3月，招商银行开设分行申请的提出，使得美国方面必须要对中国银行业监管能力做出新的评估。一旦中国的监管能力合乎标准，不但招商银行纽约分行将成功开设，其他中资银行将来进军美国之路也扫清了一个主要障碍。