让资本翻倍从这里开始！(卓越回报俱乐部）

starxwei

关注基本面好转的细分行业龙头和具有品牌价值的上市公司。抓住行业发展契机,积极寻找行业结构调整所带来的机会,选择符合国家调控政策的细分优势行业,重点关注拥有瓶颈资源和成本优势的核心竞争力细分龙头或具有品牌价值的上市公司。尤其关注在各行业中居于优势或龙头地位,盈利能力较强的行业细分龙头,如三爱富、航天机电、晋西车轴、中材国际、宜华木业等

崔中平

不错的文章

qinjiayu

我们可以回顾历史上的龙头公司，无一不是在某个时间段成为行业的领先或领头公司，并在行业景气或不景气周期期间，生存下来，然后在景气再次来临之前，确立自己的行业地位，或是全国第一，或是全球第一。

中材国际正在成为这样的公司。

西疆月

看好600970 ，上市时开盘定价那么高还逆市走了一波，那时敢于买入的应该都是基金， 估计基金现在还套着呢

西疆月

楼主感觉600596 新安股份怎么样?该股涨幅还不大，近期刚突破上升通道上轨，打算买入中线持有，可否？

卡布里的月光

qianjiyu的票，我是得研究的。
经过三天的研究，结论是：同意qinjiayu的基本看法。中线有机会。

[ Last edited by 卡布里的月光 on 2005-10-23 at 14:30 ]

有容为大

好贴，呼吁斑竹加分。

windsam

象如此全面地分析买入的实在不多，支持。期待更多人的加入

吉星

谢谢分析！
5周线附近买进。
不足之处是基金重仓且筹码较集中。

liqiangw5186

谢谢,来学习了

青云

等待时机

jxay9116

DDDDD

d.chen

qinjiayu

没有结论

qinjiayu

QFII一直在关注中国力量产生对全球有影响的公司。中国正在向全球展示中国崛起的力量，哪些公司与全球同步呢？华为与思科当年的官司，让思科最后撤诉，思科的全球竞争对手名单中出现了华为、中兴通讯的名字；振华港机公司高管10月中旬去西门子公司，中国国旗在西门子公司门口飘扬了3天；烟台万华公司高管去道化学公司，道化学公司全体员工出门迎接；中集实际只花了300多万美元收购美国第五大半挂车公司并很快盈利，让美国当地政府和员工感激不尽，让日本住友公司为之敬仰；武钢股份生产的硅片钢能经受摄氏600度的考验；……中兴通讯的3G系统、GoTa、3G终端和面向NGN的新一代宽带解决方案核心设备 ——NGDSLA　M　四大亮点在2005中国国际通信展也格外引人瞩目；振华港机的10大创新处，为上海港设计制造的国内第一个自动无人堆场，为迎接航运进入超巴拿马时代，引领行业前行；中材国际在国际市场的咄咄逼人举动，也在证明中国力量；特变电工在220KV换流变压器、750KV电抗器方面的突破等，成为国际少数能掌握该技术的公司；东方电机在1000MW核能发电机技术的突破也是一种突破；中集集团的内陆箱在日本市场已是半边天、登机桥将出现在法国戴高乐机场、多联箱将供货给美国军方，沪东重机在船用大功率柴油机的强劲也是一种顺其自然的事情。如果说能代表未来汽车业的趋势，丰田汽车无疑是一种方向，低油耗、质量好，可以说，丰田汽车作为05年全球制造业排名第三的公司，代表了日本制造业的最高水平。如果说汇丰、花旗银行代表着传统银行的方向，那么汉萨银行、HDFC则是现代银行业的骄傲，1991年9人组建的汉萨银行每年的股本收益率都超过50％，在波罗的海地区市场占有率超过12％，这是非常了不起的；HDFC银行在其他银行拼命的抢占市场份额，同时更关注盈利，每项新的投入都是在盈利有所积累才做，HDFC的资本回报率一直是同行的2倍，而PE很稳定，10年来涨370倍。

　　在中国逐渐转变经济增长方式，在节能环保和谐的大背景下，提高中国自主创新能力，提高中国企业的全球应变能力，就会产生一批实力公司，而这些公司就是未来证券市场新的热点和机会。QFII和基金、保险等机构一起，将会融为一体，关注中国崛起的公司。

　　当然，未来投资更需要一种更宽阔的视野来把握市场机会，像东方红1号在目前市场低迷的情况下，净值表现相当出色，如投资烟台万华、大族激光、杏花村汾酒、锦州石化等；工行瑞信基金在市场犹豫时，投资了中材国际、安徽合力、杏花村汾酒、东阿阿胶等；外资在3季报的身影更是不断出现，如通威股份、晋西车轴、山东药玻、首钢股份、山东铝业、江西铜业、锡业股份等。

　　在QFII增量资金不断进场的同时，中国证券市场过去的平衡将不断被打破，局部机会将不断出现，研究QFII的投资战略，关注市场变局中的机会，是未来的一种趋势。

雪花~

当然，未来投资更需要一种更宽阔的视野来把握市场机会，像东方红1号在目前市场低迷的情况下，净值表现相当出色，如投资烟台万华、大族激光、杏花村汾酒、锦州石化等；工行瑞信基金在市场犹豫时，投资了中材国际、安徽合力、杏花村汾酒、东阿阿胶等；外资在3季报的身影更是不断出现，如通威股份、晋西车轴、山东药玻、首钢股份、山东铝业、江西铜业、锡业股份等。

qinjiayu

文英勇：首先要澄清一点，拉法基并不是在宏观调控，水泥行业不好的情况下才借机发展的，只是正好赶上了这个情况。中国水泥在世界水泥市场差不多占到近一半多，而且增长潜力和发展前景也很好。对于投资来说，是个很好的市场。一方面，老水泥企业的改造，产生了很多机会。另外，很高兴看到中国水泥行业在技术方面也有很大的进步。目前，我们在中国建水泥厂，用的全部都是当地的设备。而且在国外也会采用一些中国产的设备。中国水泥行业在技术创新方面很快、很有活力。拉法基之所以来中国发展，不仅是市场需求，还有市场创新活力以及技术发展吸引了我们，觉得很有必要参与进来。鉴于目前中国水泥市场的情况，竞争相当激烈，于是对技术上提出了更很高的要求。

　　而原材料价格上涨，对水泥行业来说也并不是一件坏事。原材料上涨，则能体现差距，可以更好地让管理好、技术好的企业生存发展。但是，在某些地区市场的产能有些过剩，可能就出现降低价格，造成不合理竞争的现象。所以，成本上升、价格下降将会使许多水泥企业面临生存危机，只有通过宏观调控，中国水泥市场才能达到比较稳定的状态，拉法基也正是看好中国水泥市场能有长足的发展。

　　邵  俊：在中国的投资，拉法基除了在都江堰是新建厂之外，其他都是通过收购的方式，为什么会采用这样的方式？您认为，新建和收购哪种方式更好？

　　文英勇：拉法基实际在这个问题上没有倾向性。水泥行业的特性就是本地化。如果当地有合作项目符合我们投资的标准，就会用并购的方式。而新建的话，都江堰拉法基是个很好的样板，当时我们看到当地市场没有现代化的企业，建立一个新厂为市场服务则是最好的方式。所以，新建或者收购并没有一定的规则，还是要看实际情况而定。

　　邵  俊：听说，拉法基的生产线可以生产高标号的水泥，但是目前市场上还是以低标号的水泥为主，所以拉法基不得不降低产品的强度。请问拉法基是如何适应中国市场特色呢？

　　文英勇：行业内有高质量水泥和低质量水泥之分。但我个人认为，水泥产品还是要根据用途来选择，并不是一定要高标号的。比如一些重点项目和工程，一定需要用高强度的水泥，而这种水泥只有旋窑才能生产出。所以这方面，拉法基跟立窑企业不存在竞争。另外一些，象砌筑水泥、家装水泥，它更注重的是可操作性，并不是强度。尽管这样的水泥不管旋窑、还是立窑都能生产，但是拉法基给市场提供了有别于其他企业的高质量产品。所以，拉法基提供各种不同标准和应用的水泥满足不同客户的需要，当然质量都是完全可靠的。不仅仅在中国，拉法基在其他国家的做法也是一样的。

　　邵  俊：作为国际水泥行业的老大，拉法基怎么看待安徽海螺集团的？您觉得中国水泥企业走向国际化的进程中还存在哪些问题？

　　文英勇：这几年海螺集团的发展给我们留下了非常深刻的印象。这个发展不仅是在规模上，也是在技术上，非常值得大家关注。对我们来说，海螺是中国最大的水泥企业，而且也已经进入世界最大水泥企业的行列中。但目前因为海螺和拉法基的战略发展不同，所以双方没什么交流。

　　至于中国水泥企业走向国际化，相信在未来几年一定会实现的。所要面临的问题，主要是如何适应从一个民族文化到另一个民族文化。不光是中国，不管在哪个国家都是一样的。水泥行业是本地化的行业，这要求水泥企业在走向国际化时，一定要依靠当地的文化。那么就要求在依靠当地团队时，让他们深深融入其中，让他们觉得不管从哪里来的，只要做的好，都有发展的机会。拉法基就努力的在这样做，让大家忘记它是法国企业。目前，拉法基的管理层来自世界各地，同时拉法基也成功地派遣中国管理人员在其他国家担任管理职位。另外，中国企业走向国际化的时候，很重要的是如何减少中国文化的影响。一方面保持中国文化精华的部分，另一方面要吸收其他国家文化精华的部分，这点也是最重要的一点。（插：能否讲一下您认为比较优秀的国内水泥企业？）其实很多都很优秀，比较熟悉的有海螺、冀东、山水、华新、中联、华润、三狮、秦岭、双马……

　　邵  俊：拉法基在可持续发展以及环保方面做出不少努力，请谈谈拉法基的社会责任观。

　　文英勇：其实这个不是新的课题，拉法基一直致力于这方面的工作。我们主要从两个方面考虑。一方面水泥企业是长期性的企业，另一方面也是十分本地化的企业。要长期在一个地区生存发展，就必须要融入到当地中，首先要当地能够接受，对企业产生信任感。要做到这点，没有什么秘密，就是要有社会责任感。当然在这方面的工作并不是一下就能做好，而是一点点积累起来的。水泥工业对环境肯定会有影响，企业应该尽量将影响降到最低。拉法基要求企业降低污染排放量、尽量将垃圾产生降到最低、控制电力等能源的消耗。这些措施同时也为拉法基节省成本，所以环境保护既能为社会创造效益，也能为企业产生巨大的经济效益，所以，我们不断加强技术改造，不仅可以降低能耗，同时还降低成本。

　　在采访的最后，文英勇先生给予了中国水泥网充分的肯定。认为创建这样一个专业网站，提供平台给大家交流的机会，并且提供一些服务和合作，对整个水泥行业的帮助很大。希望我们以后将更多、更客观的信息传递给大家。

qinjiayu

以海螺水泥为代表的水泥股自7月中旬以来股价一路上涨，成交量不断放大,新增资金介入明显,根据我们对水泥行业的跟踪分析,我们认为主要原因是市场判断行业景气度即将见底回升。
　　从相关的统计数据来看,进入二季度以来水泥行业效益明显改善，水泥价格逐步企稳以及银根松动可能刺激下半年固定资产投资提速。
　　但是,我们认为，目前判断水泥行业即将见底回升显得有些不够谨慎。主要原因在于:
　　首先从水泥的市场供给来看,由于前几年企业产能的大幅扩展,企业的产能将在2006、07年投产，将出现全行业性的过剩，在过剩的供给压力下，水泥产品的价格走势中期看淡，二季度产销增长、价格上升主要是受季节性因素的影响，不足以作为行业实质性转暖的依据。
　　其次，房地产行业受到宏观政策的调控影响极大,在这样的情况下,房地产行业极有可能形成阶段性的高点,房地产行业走势的不明朗是下半年水泥行业景气程度的最大变数。调控使得下半年房地产投资可能继续减速从而抑制对水泥的需求。这种情况的出现对原本已经供大于求的水泥业将产生进一步打击，水泥价格有可能继续下跌，行业见底的时间将推迟到来。
　　当然，我们认为虽然石油价格不断上涨，但是其进一步上涨的空间是时间不会太长了，在这样的情况下，随着大宗原材料成本的下降，将会给下游的生产企业带来一些赢利的机会，占水泥生产成本近40％的煤炭在下半年有可能出现跌价，有利于水泥成本降低。但由于跌价幅度不会太大，因此对水泥行业效益的改善作用有限。
　　综合考虑正、负两方面的因素，我们认为目前不宜断言水泥行业已经见底。预计过了9、10月份，房地产市场走向进一步明朗之后才能更清楚地判断水泥业的走势。
　　目前对行业及重点上市公司维持“中性”的投资建议,建议投资者对于水泥行业类个股暂不介入,重点关注在本次股权分置改革中有望获得良好对价的个股，比如海螺水泥，但在方案预期明确之后都应以减仓为主。

damiuburan

guan zhu

wwwyy5858