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- 2003-10-18
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000049 德赛电池
清洁电池……新能源的重要分支
投资一个企业最重要的两个基本点：
1、成长
2、高速
德赛集团网站：http://www.desay.com.cn/
德赛电池网站：http://www.desaypower.com.cn/
蓝微电子网站：http://lanweidz.und.com.cn/
参考一：http://www./viewthread. ... ge=1&highlight=
参考二：新能源（清洁能源）尚未挖掘的龙头股
去年的一则公告：
项目名称：电力电子设备
项目概述：中国正进行电力系统改革，全面优化供用电系统结构，并对农网进行专项改造，新型电力设备应用的范围逐步扩大。开发、生产电能表、电子断路器等电力电子产品，无人变电站自动控制系统，太阳能等新型能源发电系统，电力应用新型材料。
合作方式：技术、国际市场或资金合作
中方投资及构成：商定
外方投资及构成：商定
预期投资回收期：商定
建设项目选址：集团工业区内
项目引资地可提供的基础设施情况：基础设施齐备，交通便利。
项目材料情况：项目简介
该项目属于国家鼓励类项目
附： 中方基本情况
企业概况：
公司名称：惠州市德赛集团有限公司。
企业现有技术和经营状况：已建立了研究开发和生产基地，拥有四个工业区，国家级企业技术中心，建成了以激光数字视听产品、通信终端产品、新型能源产品、电工产品和LED大屏幕显示产品为主的五大支柱产业。
2004-02-23 南方网
清洁能源概念
ST万山重组后，主营业务已转为生产高档电池，在高技术、大规模、多品种等方面具备国内领先优势，其产品亦得到了国内多家手机厂商以及UT斯达康、美国朗迅等国外著名IT厂商等的认可而成为其客户。德赛集团有这样一个招商项目：开发、生产电能表、电子断路器等电力电子产品，无人变电站自动控制系统，太阳能等新型能源发电系统，电力应用新型材料；投资总额：1000万~2000万美元，表明了德赛集团向新型能源进军的决心。因此，做电池的ST万山相应也具备了“清洁能源”概念，而该概念正是近期市场上最火爆的概念，涌现出了天威保变和力诺工业这样的大牛股。
参考三：盘子小、将摘帽，形态上处于底部。
备注一：
惠州德赛集团以其核心企业德赛工业作为收购主体，收购了深圳城建集团持有的深万山总计8417万股国家股，收购完成后，德赛工业将合计持有深万山62.31%的股权，其他第三方持有深万山5%股权。深圳市副市长张思平出席了签约仪式。
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收购完成后，为尽快消除上市公司亏损状态，同时考虑到深万山的资产规模，德赛集团将以电池类业务的资产与深万山现有业务的全部资产和负债实施置换。置换完成后，深万山主营业务将变更为电池的生产、开发和销售。
在本次重组的基础上，德赛集团将把核心业务向深圳转移，高技术、高附加值的产品是德赛(深圳)业务的主攻方向，相信会为深圳提供更多的税收贡献。
德赛集团承诺，收购万山后将不改变上市公司的注册地，即上市公司注册地址继续保留在深圳市。今后万山的发展也以深圳为基地，并且将注入深万山的德赛电池业务的经营管理总部以及采购、销售等全部业务部门迁到深圳市。
德赛集团还承诺，以深万山为平台致力于新型能源产业，不断推出锂铁电池、锌空气电池高性价比能源新产品，提高产品的科技含量，大力拓展国内外市场，做大做强深万山，使之最终成为国内最大的一次、二次电池供应商。
通过此次重组，德赛集团将借助深万山的资本平台致力于高科技业务的壮大和发展。德赛集团将以此重组为基础，逐步扩大对深圳德赛产业的扩张，计划将德赛集团的国家级技术中心迁至深圳，借助深圳地区的人才优势，使德赛集团在光电、通讯技术的研发再上新的台阶。
重组成功后，德赛集团将在深圳市建立高档二次电池研发基地，将德赛能源研发中心及博士后工作站迁至深圳市，根据市场、成本情况也将考虑在深圳市建立高档二次电池产品生产制造基地。
张思平副市长表示，深圳市政府将坚决支持德赛做大做强。下一步，深圳将按照已经确定的上市公司重组原则，认真总结经验，克服困难和障碍，坚定不移地推动其它上市公司的重组工作。德赛集团入主深万山，深圳上市公司战略性重组实现零的突破。
德赛集团
惠州市德赛集团有限公司(以下简称“德赛集团”)为国有独资的有限责任公司，是国家520户重点企业，2003年中国500强企业排名180位，2003年国家信息产业部中国电子信息百强企业排名第21位。
惠州市德赛工业发展有限公司(以下简称“德赛工业”)是德赛集团的控股子公司。目前，德赛工业拥有控股及参股企业共18家，公司经营范围为研制、开发、销售汽车音响、通讯设备、电子计算机及配件、办公自动化设备、电子产品及零部件、仪器仪表、家用电器等。
备注二：
万山的新控股子公司：德赛能源、德赛电池、蓝微电子
一、凤凰是变出来的，因为它并不存在；
二、新能源电池的行业排头兵；
三、新的大股定稳定的管理团队；
四、嬗变正刚刚开始；
五、始终是资金青睐的票，必定飙升。
000049
深万山 重组结束，基本面发生重大改变，新资产优秀，盘小适合上涨。
第一部分：基本资料
公司于2005年1月28日披露了公司业绩预告修正公告，内容主要有：
1、公司2004年将扭亏，盈利情况或者净利润的大致范围是：人民币100万
元——300万元之间。
2、公司拟于2004年度报告正式披露后，向深圳证券交易所申请撤消公司上
市股票的特别处理。
3、为彻底改善公司的经营业绩,提高盈利能力,实现持续稳定发展,除了少量无法置换的资产、负债和已全额计提坏帐准备的应收款项,ST万山拟以整体资产和负债与德赛集团持有的惠州市德赛能源科技有限公司75%的股权以及德赛工业持
有的惠州市德赛电池有限公司75%的股权和惠州市蓝微电子有限公司75%的股权进行置换。据悉,该次资产置换所涉及的置出与置入资产的定价,以资产的评估值为作价依据。该次置出资产的价格为11685.83万元,置入资产的价格为13665万元；置出资产与置入资产价格之间的差价1979.17万元,德赛集团和德赛工业同意豁免ST万山的支付义务。
该收购已获批准，置换业已完成。
第二部分：预测
新注入资产未来发展前景
移动设备用电池：我国目前已经成为世界第一手机消费国，截止2003年底，手机电池就需要4.1亿块，由于一般手机电池的生命周期为2年，那么每年需要消耗手机电池超过2亿块，以一块电池毛利5元计算，将产生超过10亿/年的市场，如果德赛电池占有20%的市场分额，将创造2亿的毛利，净利润至少超过1亿。而PDA、DV、笔记本的市场前景也非常巨大。
碱锰电池：我国是世界第一碱锰电池消费国，每年要消耗碱锰电池超过20亿颗，以每颗一元计算，将创造20亿的市场规模，如果德赛电池拥有20%的市场，将创造2亿的营业收益，按10%的净利润计算，将创造4000万/年的净利润。
镍氢可充电电池：由于DC、DV、MP3、MD的普及应用，该类电池需求量急巨上升，估计未来将创造上10亿/年的市场规模，只要占领市场10%的分额，将给公司带来至少2000万/年的净利润。
锌空气电池：为称之为21世纪的绿色能源，具有高容量，无污染的特点，德赛锌空气电池项目已经被国家计委列为高新技术产业示范工程项目。该电池未来将可以取代几乎所有的各类电池，甚至作为一种新能源可以做石油替代品，应用前景广泛，是公司未来最大的利润增长点，一旦量产，可为公司每年带来数以亿计的收益。
重组后盈利预测
年度 净利润 增长率 每股收益
2005E 12328 400% 0.91
2006E 24656 200% 1.81
以上为转贴。
我们根据公开信息推算结果是：
公告称2004前三季度亏损574万元，全年赢利100-300万元
也就是说新公司重组完成日10月20日至12月31日两个月零十一天赢利674-874万元。674/72*365=3416.8万元或874/72*365=4430.6万元。
除以总股本13682万股，得出2005预测每股收益0.24-0.32元。
考虑到该公司每年利润至少递增30%，因此稳妥得出预测为0.32-0.416元/股。
假设该公司环保绿色锌空气电池产生效益的话，业绩还有多大的提高呢？我们不了解。但愿0.90元的预测能够成为真实的。
但是我们不清楚历年每季度业绩的构成，哪个季度更高呢？
但愿是一样的，或者四季度是最少的。
但是无论如何，新公司是个值得信赖的公司，是个业绩突飞猛进的公司，值得投资。投资有风险，值得一搏。投资有利润，关键是要选对。
第三部分：大股东背景
实现销售收入135.6亿元，出口创汇11.9亿美元
日前，记者从德赛集团获悉：该集团在2004年实现了高速增长，实现销售收入135.6亿元，出口创汇11.9亿美元，利税总额9.6亿元，分别同比增长41.1%、52.6%和26.3%。主要产品数字高清DVD、数字电话、手机、手机电池和镭射机芯等部件产品在国内国际市场产销两旺，特别是手机、数字电视机顶盒、汽车音响、MP3等新项目为德赛的快速增长贡献显著，其中手机的出口量达100多万台，数字电视机顶盒在出口国际市场的同时，已开开拓国内福建等地的市场，汽车音响、MP3产品也有着良好的市场表现，为企业注入了强劲动力。
2004年，德赛集团的产业升级凸显活力，在以事业部制运作的通讯、视听、电池三大产业中，视听事业部国内销量快速增长，DVD的出口在稳固和扩大欧洲市场的基础上，成功开拓北美市场，数字高清DVD、移动DVD、刻录DVD、家庭影院可视录像机等高端DVD产品引领市场潮流；电话机在销量大幅度增长的同时，产品积极向数字无绳电话、网络终端等高技术含量、高附加值的方向突破，提升产品市场竞争力，全年销售额中高端通讯产品的比重增大到50%；电池产品继续保持手机电池的领先优势，碱性电池以及与MP3等数字产品相匹配的民用和专业电池成功占领市场，2004年9月，德赛锂电子充电电池被评为“中国名牌”。
另一方面，德赛集团持续推进的科技创新成果显著，2004年，在集团国家级企业技术中心的构架下，与国内著名的清华大学、天津大学成立博士后工作站，引进了一批高素质的人才，实现了集团技术研发层次的提升，有12项研发课题被国家、省列为重点支持项目，一次锂电池技术开发应用等三项技术成果通过省科技厅的鉴定，全年共开发新产品380多项，2004年10月，德赛集团荣获了广东省科技进步二等奖。
在企业产业经营健康快速发展的同时，德赛集团的资本运营战略取得了重大突破。从2004年1月份开始，经过8个月的运作，集团旗下的控股公司德赛工业成功收购了上市公司深万山（股票代码000049），获得该上市公司61.52%的股权，以绝对控股的方式成为深万山第一大股东。
技术面：已经攻克年线，主力控盘尚可。
基本面：业绩增长没问题，后市发展潜力较好，但目前资产情况稍差，考虑对价因素，不排除大股东回通过注入资产及相关对价等组合形式实行股改，属于可跟踪观察的好票之一。 |
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发表于 2005-10-2 17:59
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