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楼主: 真炮手

对万科公司经营理念及行为的分析

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发表于 2004-10-23 22:24 | 显示全部楼层
万科在股市中一直以大蓝筹出现,但他对投资者没有什么回报。分红较少,上市多年都说业务有较大发展,可为什么圈钱不停(房地产可是高利润啊又没分红)。以王石所宣扬的万科理念,以现万科在房地产国内的地位,应建些高品质经济适用房造福大众,同时可开发高档楼盘,以获取高利润和发展。万科和光明乳业都是大众所知的好公司,但仔细分析发觉不知好在哪里?比如佛山照明,其负债率极低,其毛利率随主营业务增长也未太大变化,每年还有适当的分红。请诸位与我讨论
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发表于 2004-10-23 22:25 | 显示全部楼层
不好意思发了两次
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 楼主| 发表于 2004-10-23 22:28 | 显示全部楼层
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用户名: 真炮手
作者: 考拉78
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标题: 对万科公司经营理念及行为的分析


有自己地观点,奖励~~
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 楼主| 发表于 2004-10-23 22:33 | 显示全部楼层
Originally posted by 考拉78 at 2004-10-23 10:24 PM:
万科在股市中一直以大蓝筹出现,但他对投资者没有什么回报。分红较少,上市多年都说业务有较大发展,可为什么圈钱不停(房地产可是高利润啊又没分红)。

搞房地产的资本投入是巨大的.看万科A股,B股,转债全部上齐,出尽法宝就可以感受到它对不断增加资本的渴望了.
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发表于 2004-10-23 23:42 | 显示全部楼层
Originally posted by 真炮手 at 2004-10-23 10:33 PM:

搞房地产的资本投入是巨大的.看万科A股,B股,转债全部上齐,出尽法宝就可以感受到它对不断增加资本的渴望了.

万科增加资本的渴望是对于储备土地的渴望还是想尽快做大的渴望,对于储备土地的渴望他可以与别的公司联手不用自己单干。还有万科有没有考虑房地产价格过高的风险。(万科可稳步发展城市边远大片经济型房屋成本低,与零售商联合开发商圈提升土地价值。政府应会支持,形象和利润双丰收)房地产的上市公司里:我比较看好栖霞建设,稳步发展,没有巨大的资本渴望每年有合适的分红。就是市盈率高了点。希望各位多指教
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 楼主| 发表于 2004-10-24 08:25 | 显示全部楼层
Originally posted by 考拉78 at 2004-10-23 11:42 PM:

栖霞建设,稳步发展,没有巨大的资本渴望每年有合适的分红。

呵呵,这只票之前没有扩张股本是有原因的,肥水不流外人田呀.现在抽水的人已经到位,估计也快要开始动手了.
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栖霞建设高管曲线MBO
                                    时间:20040825    出处:上海证券报
虽然管理层收购一直是上市公司比较忌讳谈及的话题,但是近一年来,还是有一些上市
公司以曲线方式完成了MBO,栖霞建设亦成为这一创新的效仿者。
栖霞建设今日公告称,公司日前接到第一大股东南京栖霞建设(集团)公司通知,该公司
经南京市栖霞区人民政府批准,已由国有独资企业改建为有限责任公司,并于2004年8
月20日办理了相关工商变更登记手续
。南京万辰创业投资有限责任公司持有其49%的
股权,而南京万辰的实际控制人是栖霞建设的10位高管。
栖霞建设2004年半年报显示,南京栖霞建设(集团)持有公司6800万股国有法人股,占总
股本的48.57%。据悉,改制前,南京栖霞建设(集团)是南京市栖霞区人民政府投资的国
有独资企业,成立于1993年9月,注册资本12000万元,主营业务为房屋综合开发、建设
(住宅除外)、销售、租赁、物业管理;工程管理(工程监理除外);室内装饰设计、施
工;照明灯具、金属材料、百货销售。两年前,法人代表是袁文荣。改制后,企业更名
为南京栖霞建设集团有限公司,注册资本18962.5万元,法人代表为陈兴汉,南京市栖霞
区国有资产投资中心持有其51%的股权。
南京市栖霞区国有资产投资中心是经南京市栖霞区人民政府授权持有区属国有产权的
国有独资企业,该企业注册资本6000万元,法人代表为徐翠华。南京万辰创业投资有限
责任公司是南京栖霞建设集团有限公司及其控股子公司管理层及骨干创立的公司,该
公司注册资本9291.63万元,法人代表为陈兴汉。
南京万辰的股权结构中,栖霞建设董事长兼总经理陈兴汉持有30%的股份;副总经理兼
营销总监江劲松持有6.731%的股份;副总经理兼总会计师干泳星持有5.501%的股份;
副总经理兼总工程师范业铭持有5.031%的股份;董事徐水炎持有5.125%的股份;董事
会秘书王建优、监事李云、监事会主席夏卫东、征地拆迁总监钟增贤、总经济师余薇
分别持有3.84%、2.384%、1.367%、2.9%、2.413%的股份。另外,南京栖霞建设(集团
)工会也持有33%的股份。
此次改制后,陈兴汉通过南京万辰间接持有栖霞建设7.14%的股份,其他公司高管也持
有数量不等的栖霞建设股权。以2004年6月30日每股净资产计算,陈兴汉的身价已接近
4000万元。
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发表于 2004-10-24 14:01 | 显示全部楼层
有道理
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发表于 2004-10-25 03:26 | 显示全部楼层
Originally posted by 真炮手 at 2004-10-24 08:25 AM:

呵呵,这只票之前没有扩张股本是有原因的,肥水不流外人田呀.现在抽水的人已经到位,估计也快要开始动手了.

我想对于这种MBO我们还是应持谨慎乐观态度,可以近观其变。
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 楼主| 发表于 2004-10-25 09:02 | 显示全部楼层
当然,俺地意思是在股市上不抽水的公司极少,有的有其内在原因,了解一下可以明白横向比较的差异原因.

前提是如果用筹款能够获得较好的回报,俺们肯定不反对~~
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发表于 2004-10-25 11:55 | 显示全部楼层
开始会派高现金了?
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发表于 2004-10-25 16:47 | 显示全部楼层
其实筹款不可怕,只要有好的投资方向。关键公司要有成长,而且不是什么好就作什么如房地产
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