涌浪

桥林

周末闲谈（33）（国庆特别版02）

长假，再读《论持久战》。
学生的理解，一场伟大的胜利是需要一个较长的时间过程的，即便在历史长河中这段时间并不长，但对于当时者而言，这个“不长时间”并不是三五天、三五周或者三五个月能够实现的。
过去，学生在周末闲谈中提到了一点，上层已经开始从根本上重新构建资本市场的定位和属性。并谈了自己的理解，未来的金融行业将会是从金融行业从业者向金融行业队伍转变。
队伍是什么？简单说就是有信仰、有组织、有纪律的集体。
学生在“周末闲谈”中站在趋势的角度谈市场下跌非理性中产生的价格向下的失真和扭曲，并谈了自己的理解：历史经验告诉我们，虽然部分锅家和部分人，可以在一定时间内、一定范围内、一定能力下，操纵一些事，改变一些规则，让善良的人蒙难，让凶恶之徒横行。但部分锅家和部分人的力量是有限的，趋势的力量是接近无限的。当部分锅家和部分人不能承受之重时，趋势就会接管一切，清算一切，还事件以本来的面目。
11.19行情的启动，是对前一段时间跌破2750点的矫枉，矫枉就会过正，就像下跌末期会非理性超跌一样。
自2019年1月4日以来，市场用了近六年的时间将2008年以来的高位套牢盘做了充分的换手、洗盘，并在2024年11月19日，启动主升行情。
这几天，媒体上各种大赚特赚的信息不断刷新屏幕，并给出所谓的数据讲人均赚了5W，并不怀好意的提出问题，这个5W有你吗？还出现了越来越多晒图把杠杆加满要在节后一把哈哈哈哈实现暴富的。这些行为和前一段时间对市场悲观失望、牢骚满腹者是一类。像一个皮球，有一点空气就膨胀起来甚至到自我爆炸的程度，没有了空气就完全瘪了下来，在地上彻底躺平。
过去几年，学生反复讲这是蓝星证券史上规模最大的一场超级牛市，并比上世纪八十年代四小龙走出来的大牛市大一个级别。
下面，学生就尝试用自己少的可怜的知识储备和肤浅的认知能力去讲讲为什么会有一场规模宏大的超级大牛市出现。
超级大牛的出现要解决三个问题：
1、超级大牛市有还是没有。
2、超级大牛市走出来的底层基础逻辑是什么。
3、超级大牛市能不能成功走出来。
在9.19大涨之前，市场主要存在两种观点。一种是极度乐观，虽然对理由说不出个所以然，但认为市场会上万点。另一种是极度悲观，认为市场已经从根部腐烂不堪，已经没有希望了。前者容易产生盲目冲动，后者容易产生消极退缩。
学生以为，以上两种观点都是片面的。
我们要知道，资本市场的存在的那一天开始，就注定了它是为实体经济服务的这一属性。如果脱离实体经济，资本市场就会虚化，变成一个彻头彻尾的博弈场所甚至赌博场所。
当前，蓝星上最大的实体经济体除了霉弟之外就是熊猫，其他锅家，如大毛、大婴、高卢鸡等已经掉队，并远远落在了后面。
实体经济的存在和运转说到底，是为民众生活、发展服务的，没有一个庞大的劳动力市场、消费市场，实体经济的发展壮大是空中楼阁、纸上谈兵。
这一点是由锅家大小、人口多寡决定的。
小锅是追求不了锅家崛起的，只能做小富即安；大锅只有锅家崛起一条路，无法选择苟且躺平。这不是一道选择题，这是一条必选题。
大锅无法做到锅家崛起，就是一个结局：被肢解，如老毛子。几千来一直如此，蓝星出生地决定锅家命运，没有一丝退路可言。
十六世纪至十九世纪，风车锅、斗牛锅、大婴、高卢鸡、德三的崛起靠的是幅员辽阔的智民地源源不断的为它们输送人力、资源、甚至黄金、白银。当智民地的民众自我觉醒后，它们就是失去了继续膨胀、壮大的基础。
霉弟和熊猫一样，拥有者广袤的疆域、众多的民众、较为健全的理论体系来输出自身价值观。我们常常这样称呼霉弟和熊猫，西方北霉和亚太熊猫圈。
历史进程走到今天，熊猫的实体经济基本完成了全产业链的构建，并将霉弟远远的甩在了后面，虽然霉弟在金融资本的力量方面还是强于熊猫。
《道德经》第六十一章：
大国者下流也，天下之牝。

天下之交也，牝常以静胜牡，为其静也故宜为下。

故大国以下小国，则取小国；

小国以下大国，则取大国。

故或下以取，或下而取。

大国不过欲，兼畜人；

小国不过欲，入事人。

夫两者各得其所欲，大者宜为下。

保存现有的实体经济，并将其进一步扩大化，完成蓝星范围的全覆盖，金融资本作为先锋的作用就完全体现出了自身的价值。也就是我们常说的一个强锅背后是有强大的金融资本做支撑的。
霉弟背后强大的金融资本是鱿鱼人的贝莱德、先锋领航......等私人的小团体金融资本构成的。熊猫背后强大的金融资本则是锅家资本构成的。私人的、小团体的金融资本只代表极少数人的利益，这也是资本主义极致特征的表现：极少数人是人，其他人是刍狗。社会主义锅家金融资本则是绝大数民众利益的凝结，代表了绝大数民众的意志。
当趋势发展到一个历史节点时，生产力、生产工具的换代、升级需要超大量的金融资本做基础实现。上一次是互联网，这一次是AI。
过去，学生在“周末闲谈”中讲过，霉弟和熊猫走的步伐是不同步的，霉弟现在走到了经济滞涨阶段，并向经济衰退迈进。熊猫则处在经济复苏向经济扩张阶段。
这是证券市场迎来大发展的基础，也是超级大牛市必然出现的基础。
“悲观者永远正确，乐观者永远前行”。
“发展才是硬道理。”这是上层和社会民众经过实践总结出来的一条朴素真理。
霉弟不堪通胀之苦，9月18日降稀。战略机遇窗口打开，上证指数同日见底，并在9月19日启动。9月24日开启“无限子弹”模式。
熊猫的经济扩张期从开启阶段转入加速阶段。这个阶段最重要的任务就是实体经济完成升级换代，在金融资本的全面支持下。
指数在完成初期的超跌纠偏的井喷大涨后，我们会看到指数会出现大涨小回的缓升阶段（这个所谓的缓升是相对前期的大涨和后期加速大涨而言的），并会出现过去学生说的会出现几乎月月红K线。
10月1日，波斯狮对鱿鱼发动导弹攻击后，西亚全面摊牌，进入白刃战阶段。这个阶段会持续两到三年的时间。最终会以鱿鱼的人的彻底失败和头巾哥的暂时胜利（说“暂时”是因为头巾哥内部矛盾会在鱿鱼人彻底失败后爆发出来）而告终。同时，鱿鱼的彻底失败也会导致霉弟在退守北霉前和熊猫在2030年前后彻底摊牌。毕竟，历史经验告诉我们，没有那一个前任王者会心甘情愿交出权柄后默默隐退。（9月25日，熊猫出台引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向西部转移就是在下先手棋）熊猫也深知这一点，并不报任何幻想，做出全面的基础准备工作。
在这之前的今年和未来几年，争夺蓝星马内是霉弟和熊猫最大的核心工作。
这个核心工作目前而言，霉弟力不从心，11月的大选分散了它几乎全部的精力，真正的较量会在霉弟大选尘埃落定后。
蓝星资本是不做选择题的，它们是逐利的，它们作为胆子最小和胆子最大的存在，会在不长的时间做出自己的选择，并把所有的筹码压到霉弟或者熊猫这一边。这个选择完成明朗化会在2025年看到，明显的信号有以下几点：1、霉弟2025年8万E到期霉债不能全部顺利展期，2万E霉债不能全部顺利卖掉。2、霉股崩盘。
实现第1点，就可以判定资金在选择熊猫。第1点和第2点全部出现。就可以几乎完全判定，资本抛弃了霉弟全面押注熊猫。
天量的资本流入熊猫，将为熊猫产业全面升级提供千载难逢的战略机遇期。
简单分类大致机遇来自以下几个方面：
1、锅有企业的重组改造完成。这是熊猫的基本盘，也是熊猫民众生存、生活的基础。
2、新技术（AI是核心）的完成迭代。培育出超一流的大型科技企业，引领社会发展向着高质量、高效率发展。
3、金融复合体出现，基本完成金融从业人员向金融队伍转变。
这中间，对于投资者而言风险最大的也是收益最大的投资方向就是第2点。
各位不必担心新技术的快速普及会影响各位就业、生存问题。这就像一百年前，白炽灯出现让道路两旁的职业点灯人（当时还是煤气灯）失业一样，一个行业消失的同时会诞生七八新行业。同样，再过一百年，我们的后代回望我们这个时代时，对我们所产生出来的焦虑会无可思议，哑然失笑。
上面，学生讲了2025年开始，霉弟完成权柄交接后，和熊猫的大锅博弈还是继续，甚至会在2030年前后做最后的摊牌。
如何保证超级大牛市的顺利展开、发展、完成。那就只有考虑资本之外的力量了。那就是“拳头”，谁的拳头硬，谁就安全。
9月25日，熊猫给蓝星刷大火箭也是下了一步先手棋。
1、讲道理，拳头不硬。输。
2、不讲道理，拳头硬。暴。
3、讲道理，拳头又硬。胜。
过去，学生在“周末闲谈”中多次讲到，西亚纷争已经近百年，却在近两年出现了全新的局面。这里面熊猫的作用是有目共睹的，虽然找不到证据。特别是做成了蓝星第一强都没做成的事“世纪大和解”，熊猫用自己几千年的文明智慧帮西亚完成了统一战线工作，剩下的就是西亚头巾哥们发挥了。当然，时不时的熊猫会轻轻的说几句，推一下。明看是维护正义，帮头巾哥维护主权完整。暗则是疲霉，全面拖住霉弟。
霉弟想用乌东拖住大毛并疲熊猫（低估了熊猫的生产潜力），反而将自己20%的精力耗在了乌东。熊猫反过来激活西亚局势，围点打援（烧烤鱿鱼，吸引霉弟下场）让霉弟剩下80%的精力至少再分出50%投入西亚。
这样，将会大大减轻熊猫在亚太的压力，并把反向拉爆霉弟的胜算逐步提高。成功的道路从来都不是平坦大道，而是充满陷阱、泥泞、荆棘并看不到道路特征的前行之路。
这个过程，来自霉帝以及其干儿子们的挑战一直存在，甚至会出现险象环生的局面。最终传导至证券市场就是指数的跌宕起伏，大幅波动。
今天，在媒体上看到那个叫“但什么”的说，暴涨之后必有暴跌，这次如果在被套住，该动员的力量都动员了，解套将遥遥无期......。
针对他的话，学生觉得：金融从业人员向金融队伍的进化迫在眉睫，对自己锅家不自信，对歪果盲目崇拜（他重仓英伟达）的软骨行为是一种病。“结构决定级别，级别决定行为。”奉劝但什么们和论坛上部分友人，不要再用过去的走势和老眼光、老经验来简单套用在今日今时，虽然短期指数会出现波折，但熊猫从大锅向强锅的进化过程中，超级牛是会远超各位预期的出现。


笔触纸面才知拙，顾此失彼写的有些乱，各位凑合着看。
浓缩下来就是一句话：超短谨慎，中长线看多。



（远离杠杆，珍爱自我）

风行0006

精彩！！！！！！！！！！！！！！再次表示感谢！！！！！！！！

lm5di88

牛

cosmo_he

精彩！！

云芸儿

謝謝國慶長文，拜讀啦
橋公子的眼界
沒話好說，就一個詞：精彩

耘泉軒

神帖

阳光普照6668

桥林 发表于 2024-10-3 11:03
周末闲谈（33）（国庆特别版02）

长假，再读《论持久战》。

  每天都要看桥林老师的帖子，如沐春风，熊猫的目标是星辰大海，熊猫人还是一贯的团结坚韧。

阳光普照6668

  插一个图分享，大家可以做个参考。希望大家都能在这次牛市中收获满满。

桥林

随笔 （00050）

“稳”字里面藏着一个急；
“忙”字里面藏着一个亡。
“自由”二字充满了条条框框的限制；
“牢笼”二字反而无所限制八面透风。
真正的稳，是要有迅雷不及掩耳的速度；
真正的忙，充斥着把己往死里怼的危险。
真正的自由，是在一定的约束下实现的；
真正的牢笼，则是无限制失控重锁扣身。

（远离杠杆，珍爱自我）

桥林

随笔 （00051）

如果核电站有了自我意识，；如果运输商品的货车、储存商品的货仓有了自我意识；如果航运的轮船和装卸货的码头有了自我意识；如果......
这些单位只需要三两个人负责监督运转或者只需要一套有自我意识的AI负责监督这些单位的AI有效运转，并实时修复问题、处理故障......。那么，我们将真正告别人类文明的孩童时代，来到少年时代：
1、社会劳动的生产效率会大幅度提高99%；
2、社会商业活动的周转会大幅度提高99%；
3、社会商业活动的成本会大幅度降低99%；
4、释放出来99%生产力去做更多其他的工：创造性的工作。而不是重复性劳动的工作。
这个阶段到来时，我们才刚刚踏入AI时代的门槛。或者说，我们才刚刚来到了千年前《道德经》对我们的要求的0.001的位置：“一生二、二生三、三生万物。”
创造性工作为主的时代来临后，科学技术的发展将进入一个再加速的阶段，并不断地实现跨越式的突破。这样，我们的后代才有机会离开宇宙尺度的人类文明的摇篮时代，真正迈向银河系，进入宇宙尺度的人类文明的儿童时代。
至于人类文明什么时间开始银河系所属的室女座超新星团时代，学生才疏学浅，不知道。


（远离杠杆，珍爱自我）

说明：年初学生就讲过了，牛市初期开始，大神会越来越多。学生才疏学浅，就不凑热闹了。只会在较为关键的节点把自己对股市的理解胡说八道一通。其他时间，学生还是接着继续讲股市以外的，例如“人物志”

古堡

嗯 牛市开始就看大神们发帖就好。我们继续当观察者

咕噜呼噜

桥林 发表于 2024-10-4 21:20
随笔 （00051）

如果核电站有了自我意识，；如果运输商品的货车、储存商品的货仓有了自我意识；如果航运 ...

感谢桥大分享

风行0006

转帖：

一轮金融改革牛市

本文来源：沧海一土狗 ，原文标题：《一轮金融改革牛市》。

　　

　　这一轮改革之后，一切都会发生变化，地方的融资权限上收之后，央行对股市和债市的影响力会急剧放大，它会越来越像美联储。

　　自2024年9月18日以来，

沪深300

指数在短短9个交易日内上涨了27%+，势头极其迅猛，并且尚未发现放缓的迹象。

　　对于这一现象，很多投资者把它简单地归因于9月那次令人意外的政治局会议，还有一些“踏空”的投资者依旧在跌跌不休去纠结一个东西“中央财政刺激力度”，他们认为，如果后续财政刺激不到位，这波牛市走不远。

　　说实话，秉持这种观点的人，基本上都是半瓶水，既不懂财政，也不懂货币。

　　思考中国的财政问题，我们不能仅仅盯着财政本身，我们还要从货币的角度发问？？ 为什么中国的货币都那么宽松了，风险资产却表现得那么差？

。。。。。。。

未来找阿尔法是极其艰难的，因为金融权力被收归中央了，公募基金的权力也将被上收，
　　被动基金的规模将显著膨胀
　　，主动基金的规模将大幅萎缩，投资经理们怎么想将变得不再重要，大家都将沦为一块块显示屏。

　　最后，不要被“财政”和“货币”这样的字眼所迷惑，真正重要的东西只有一个——“中央和地方的关系”：1、分权；2、集权。

　　在这背后有两个层次的关系，1、失序和有序；2、有序下的放松和收紧。在过去几年我们完成了一个质变，从失序到有序；未来很长一段时间，我们即将走有序下的放松。

　　当央行跟美联储看齐时，a股也一定能跟美股看齐；未来我们将拥有极其强大的央行和a股，这也是人民币国际化的必由之路。

桥林

风行0006 发表于 2024-10-6 22:04
转帖：

一轮金融改革牛市本文来源：沧海一土狗 ，原文标题：《一轮金融改革牛市》。

1、霉联储和央妈，本质上是不同。（过去学生讲过多次，一个是代表极少数人利益，一个是代表绝大数人利益）
2、第一任Z监会刘主X到第九任Z监会易主X，均来自金融银行系统。第十任吴主X走马上任改变了这个规律。（大金融时代结束了）
3、超长期锅债的发行预示着，财Z部为主，央妈为辅的时代开始了。（首先，是熊猫集中力量办大事的传统；其次，过去学生提到的建设金融队伍的信号；最后，是为迎接未来几十年与霉弟共管蓝星打基础）
4、超级大牛市的底层逻辑，表面理解是马内堆起来的，深入理解是锅内马内从不动产这个锚转向股权这个锚的过程，也是蓝星马内从石油这个锚转向熊猫资产这个锚的过程。
5、熊猫走出的超级大牛市和霉弟走的超级大牛市会有不同，和四小龙走的大牛市会有不同。这一点，是需要有心理准备和一定认知的，不能简单去对比。贝叶斯法则也不允许我们找一个样本，就可以无限接近答案，那是不可能的。

古堡

经济模型和产业基础不一样，结果也会不一样。有些只是形似，这也是很多人喜欢刻舟求剑，不断地画线猜浪永不放弃6124的原因。

解放思想不是一句口号。

桥林

霉弟在提“爱锅者投资法案”，乍一听，恍惚中霉弟现在开始摸着熊猫过河了。
举这个栗子是说这样一个底层逻辑：蓝星已经又一次来到了临界点。（上一次临界点是霉弟和老毛子）实力均等的两个锅家体出现了，不进就是退，没有第三条路。通俗说就是争取蓝星资金帮助自己迈过这个临界点，复杂的说就是争夺未来蓝星的资产定价权（也就是谁说了算）。
买涨不买跌是人性。既然如此，就得把资产价格打起来，并且要证明自己的环境最安全。
1979年打猴子，1980年给蓝星刷大火箭也是这个道理。大背景就是熊猫1978年底的大战略“改革开放”只许成功，不许失败。

桥林

节前，学生说3300点不是那么容易过去的，学生想说的是：
1、3300点之下是超跌状态，指数快速拉到3300点是几乎没有阻力的。
2、超级牛不是权重股带着天天涨幅6%或者8%（那样的话，10月底指数就站上6124点了），而是新经济模式替代旧经济模式的过程。2006年大牛市前，朱中堂就已经给资本市场定了调子，用资本的力量完成锅企改制。这一次的超级牛上面也定了调子“金融大锅”向“金融强锅”转变。金融强锅的构建需要时间，实体经济的回暖需要时间。
3、3300点-3800点（或者4200点）会是一段跌宕起伏的过程。
4、霉弟低估了熊猫，被节前的熊猫市场暴涨打了一个措手不及，但霉弟不会坐以待毙，束手就擒的。例如，前天霉联储说9月降稀力度过头了...等等。（11月霉弟还会降稀，12月霉弟还会降稀，除非它不想活了）霉弟的挣扎（央妈无限子弹模式开启后，现在是熊猫反向拉爆霉弟的过程。所以，学生用了“霉弟的挣扎”这个描述）不会停止，这个挣扎的过程也是股市涨跌反复的过程。
5、作为开放的金融资本市场，明天香G股市的走势会是一个重要的参考样本。（通过样本感知霉弟挣扎的力度，蓝星大资本的意图）

桥林

古堡 发表于 2024-10-6 22:41
经济模型和产业基础不一样，结果也会不一样。有些只是形似，这也是很多人喜欢刻舟求剑，不断地画线猜浪永不 ...

学生反复几十遍说，技术分析是投资交易的仆从。就像足球比赛的现场解说一样，它可以几乎实时告诉你球在哪里，但它不能告诉你那个球队会赢（男足是意外，不在学生的表达范围内）。

说到以上的理解，带出来另一个问题。也是学生想说另一个至关重要的问题：老鼠。
随着改革向深入迈进，牛市向高处挺进，红利会越来越丰厚，老鼠也会越来越多。如果无法控制老鼠的蔓延，直接打击了市场信心，就会有一定概率（当然，现在这个概率很低，学生认为不超过5%）出现2015年杠杆牛在人民R报力挺的前提下，嘎然而止，返身俯冲而下。

学生讲这些问题，不是学生看多、做多的态度有变化了。只是在描述一个简单的道理，作为交易者，要尽量和其他参与者的想法保持距离：市场风险是涨出来的，越高风险越大。

云芸儿

古堡 发表于 2024-10-6 22:41
经济模型和产业基础不一样，结果也会不一样。有些只是形似，这也是很多人喜欢刻舟求剑，不断地画线猜浪永不 ...

古堡哥说的好，以史明鉴是对的，但刻舟求剑却真真要不得。
可惜很多人困化在里面走不出来，看得好累。

云芸儿

桥林 发表于 2024-10-6 22:44
霉弟在提“爱锅者投资法案”，乍一听，恍惚中霉弟现在开始摸着熊猫过河了。
举这个栗子是说这样一个底层逻 ...

“霉弟在提“爱锅者投资法案”，乍一听，恍惚中霉弟现在开始摸着熊猫过河了。”
哈哈哈哈哈哈，桥公子，你这比喻
想当年，我们邓公一句相似的话，可以说是开创了历史先河，为猫家开辟了新的视野和方向。
难不成，霉弟也膜拜起我们邓公来啦？
这这这，不由得升起一丝丝的紧张感来。