请教高人一个问题：买入并持股，是不是一个好策略？

水濂山人

请教高人一个问题：买入并持股，是不是一个好策略？

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：水濂山人 浏览：104031 回复：50

问题缘起：
　　一、美股各股数均创下历史新高。
　　二、我大A股正与国际接轨，未来势必要走美股之路！
　　三、最近俺做的交易系统评测，发现“买入并持股”策略，从2010.1.1~2016.11.30时段的测试来看，个股收益率居然跑赢大跑100%，这个利润是怎么来的？
　　（详见《（请教系统评测的问题）问题一：100%利润是怎么来的？》一帖。最近俺又随机选择了其中的１０几只个股模拟买入观察，发现居然能挣１００％，怎么回事？）
请教各位高手：
　　一、买入并持股（不一定是简单买入，比如：可以测试在100个交易日的最ＬＬＶ点买入）是不是一种好的策略？还是坏的策略？中性策略？
　　二、美国Machaol W. Covel《趋势跟踪》一书已经明确否定了“买入并持股”策略，依据就是美股历过超级大跌。现在，历史新高了，怎解？
　　（当然啦，俺当前是比较倾向于右侧的趋势跟踪的。但必须要彻底理解“简单持股”策略，到底是优、劣、中？）
真心请教高人了。谢谢。

小散心态

我个人觉得虽然是个笨策略，但同时也是个好策略。笨是因为大多数人觉得好笨，好是因为这样做轻松跑赢市场中80%的人。当然，也需要有一些前提，比如说位置的高低，如果在市场最狂热的时候动了这个念头，被贪欲驱动，这个策略的好坏需要商榷。另外一点就是选股的策略，同样，跟风选择热点，这个策略也需要商榷，轻易相信贪婪之辈讲出的故事，并不明智。这两个问题想明白了，策略不坏。

水濂山人

小散心态 发表于 2016-12-9 20:01
我个人觉得虽然是个笨策略，但同时也是个好策略。笨是因为大多数人觉得好笨，好是因为这样做轻松跑赢市场中 ...

嗯！同意。买入中石油的，到现在还没解套……那时候疯狂得很。
顺便再请教，
2010.1.1-2016.11月，大盘基本没涨没跌，那100%的利润哪来的？？？
严重疑问中。
原来跟BB2000版主讨论，应该是权重没涨没跌，但新股、小盘股涨得多。
但是，后来一测沪深300等大股，居然涨得比上证3000只股票还多！！！达到119%。
严重不解。（用的是通达信测试）

EZO2007

山人 你牛逼的 连100天LLV低点都能买到 你咋知道的？

水濂山人

EZO2007 发表于 2016-12-9 20:47
山人 你牛逼的 连100天LLV低点都能买到 你咋知道的？

选股:=C=LLV(C,100);
这不就买到了嘛！

水濂山人

不过……就算中石油发行后，以c=LLV(c,100)买入，被套至今也没解套
那玩意儿，连降了成年累月的。那玩意儿，谁抄底套谁。

快乐烟花

巴菲特大师就用了买入就持有这一招就成了股神，当然选股很重要。

小散心态

水濂山人 发表于 2016-12-9 20:09
嗯！同意。买入中石油的，到现在还没解套……那时候疯狂得很。
顺便再请教，
2010.1.1-2016 ...

不同的经济时期，涨跌的股票不一样，石油价格从近200美元跌倒快30美元，中石油回不去正常咯。但是中石化就不一样了，他都是进口石油，成本一直在降低。
当然，选这样的股票并不明智，这样的股票极少会被低估。这些年一直属于改革期，成长股最好那是一定的。军工股里随便扒拉一个受益都不会差了，符合政治经济的形态么。，

初几大户

美国不同。情况特殊。实际上股市虽然是经济晴雨表，但明显不仅仅是经济好。股市就涨。利率通胀都有关。探索这个问题，势必走向宏观研究的路子。美林时钟尽管锦年来搞成了风扇。还是可以看看的。

初几大户

宏观研究就算了。指标你都没法搞到的

初几大户

要低点买入持有也不是没办法。

bdyouyou

低估买入、分散持股、动态平衡，长期分享优秀上市公司的内生增长！

bdyouyou

长期拥抱“酒药奶”的投资者都知道企业年20%的净率润都会加到股价里，早点晚点的事。

monday63582

你的问题换个角度看很容易回答！在投机的市场你投机的策略赢的概率大？还是少数做投资的人赢的概率大？

qushi

需要对介入区间进行中期风险评估。

ijxuot

山人还在想这个所谓的“简单持有策略”啊？

在我看来这个简单持有根本没有价值，更说不上策略。因为它连最基本的进场和出场都没有，只能干看。
如果说买入并持有，最终只做止盈，即死扛，那肯定是个好策略啊，止盈止盈越止越盈嘛。损失的是时间，获取的是利润。从胜率上看，我甚至觉得是个无法超越的策略。


再联系现实生活中的情况看，我所有认识的人中，用这笨方法的没有几个是亏损的，最多是套牢中。亏损的多是有自己见解，并执行某种策略的老股民。


说到这，让我体会最深的是我老爸。他在14年11月用一个在我看来很荒謬的理由买入002174，并叫我也买入，我无视之。等到15年6月跌到34时，我建议他止盈，他鄙视我。最后他是在2016.4.7收盘做了卖出，理由是它没涨停。我……&*￥%#
这还不是结束,他又用我文明用语帐户在2016.2.23买了002174，并一直持有至今，并经常对我叫嚣：老子炒股二十年，就没亏过！心得就是不赚钱不卖。


扯远了，我的看法就是联系A股长期向上的趋势，死扛是个非常好的策略，但是却是很大一部分人接受不了的策略。我就是其中之一，哈哈。

水濂山人

是啊，俺必须要想着这策略啊。
为什么？——已经反复测算过十几种所谓“策略”N遍了，绕着弯的测量，后来甚至再用“yi盟”系统评测（这个yi盟，测买点可以，测交易系统太差，被俺否了）再测。
目的，就是一定、必须、务必要找到一个自己信得过的，
并且一定要战胜macd、战胜买入持有策略这两个“神话”。
这关，绕不过去啊！
这才是“过五关斩六将”之第一关哪。

俺设的各关卡任务。
第一关：找到一个长期的、稳定的、正收益预期的系统。
第二关：找到一个符合自己心理特征的平滑方法（即所谓的风控资管，包括分散投资策略在内）。
第三关：找到一个股池的创建方法，即建仓的前期准备。
第四关：找到一个入场方法。比如万一都战胜不了“简单持有策略”，那简单持有策略最重要的，将是股池、入场。
第五关：最后一关，兑现。即出场策略。这个比如好办，严格执行最初的交易策略即可，即“速斩速决”，不能犹豫。

水濂山人

前面是俺的“过五关”，下面介绍一下，俺的“斩六将”：

第一将：过高的预期。（戒贪）
　　即收益预期，要正确预估，正确的预期，应该是交易系统测算平均值的一半，即可算完成任务。若只有一半，ＯＫ，完成预期，若超出一倍，ＯＫ，运气佳，也算完成任务。散户因为过于贪婪，甚至有的人居然预期“每周保证１％盈利”，那就属于过于贪婪了。
　　斩断贪婪，是第一大难关。

第二将：过早的止盈。（戒惧）
　　即所谓的“盈利兑现效应”。大部分的股民肯定会有一个人性的弱点：兑现盈利，落袋为安，最大的理由就是“止盈”。但是——对于左侧交易者来说，止盈才是正确的，但对于右侧交易者而言，没有下跌的确切信号，即“不见右侧不走人”，不卖在低点，誓不罢休。右侧交易者必须要通过“止损”的方式走人，才是正确的。当然，平滑策略是可以的，即以风控的方式，适当的进行少量的“止盈”。

第三将：过多的赌注。（戒赌）
　　虽然交易系统的测试时，采用的均是“１００％进场和出场”。但那只是平等条件下的测试而已。实际的执行过程中，人心这个东西往往是靠不住的，因此务必要留有弹性，即千万不可超过１／３的时间进行重仓。此任务，由风控完成。

第四将：过多的交易。（戒淫）
　　淫乱无度，频繁交易，只能给券商和国库上缴手续费，大多数时候无益。除非恰好你使用的是高频交易模型，且是手续费极低的机构，通常散户不会有手续上的优惠和快速的交易通道，因此散户玩高频交易，俺认为不妥。既然不妥，就要戒。

第五将：计划外怀孕。（戒乱）
　　规矩一乱，找个借口，不守纪律，是系统交易者的最大戒律。计划外怀孕，就算生下孩子，也是个怪胎，亏损居多。且打乱了整个家庭的结构。在执行交易系统期间，万万不可开此口子，此口一开，千里之堤，毁于蚁穴矣！

第六将：反应迟钝（戒逸）
　　交易系统若属于中长期计划，则个人认为：有必要进行修正，即必须要增加资金管理的频度，借以让操作者“有事做”，以避免出现松懈，错过信号的情况发生。同时，要不断严格监控行情，严格监控计划的执行情况，确切记录执行过程中错失的信号情况！！！当然，交易系统本身是否“优化”和“修正”，要充分做好预案，即积累足够的理由，才可以进行优化和修正。

水濂山人

晕！怎么又要审核！涅马滴！

以上是俺总结的“过五关、斩六将”。
回头专门帖子，放到《指标公式》版，起个名字叫《交易系统之“过五关，斩六将”》好了。

lee_sy

长期持有，这个长期是需要定义明确的；

是跨经济周期的长期，还是周期内；这对股价的影响是非常大的；

历史的看，任何股价都会清0；

在中国会被以借壳的方式清0；

另外，中国有经济周期否？你相信ZF的，房价永远不跌?还是周期不够长，以前，房价也跌过，有过烂尾吧；

中小板没有权重板块跑的快，撒因为他们处于不同的经济周期；

这些问题，都是策略的问题；

因为没人会把很长时间周期的这点收益，放在眼里，哪怕收益超过绝大多数其他人；

来股市里的人，其目标都是想做股神的；