来点不一样的话题，说些不一样的观点（长篇）

石结路

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cobra_nick

冒个泡
首先说几个现象希望LZ能注意到：
1、道氏理论中提到了在大级别的推动浪中，一定含有调整浪。这种现象说明了什么？
2、小级别趋势必定服从大级别趋势，但是大级别的趋势拐点却需要小级别趋势证明。为什么是小级别趋势？
3、K线分析是用数据表现出来的图，那么K线图表达了什么意思？在什么情况下分析者会被K线图欺骗？在什么情况下K线图反应的不是市场意图？
4、为什么在市场中的能人挣钱、盈利的方式、方法不同，却都能盈利？
5、为什么不同的人在使用了同样的分析方法、方式，却又不同的结果？

包容

分析重点

心理

经验、经历

淡泊赚了就跑

换一个角度来看看··

hkviwo

反思系列之三：指标概论

阅读提示：本节内容比较晦涩，看不明白没有关系，可以跳过本节。

要把指标说清楚不是件容易的事，弄不好惹一堆骂，尤其是信奉指标而又缺少思辨能力的人。为谨慎起见，我需要先对指标做一个分类，分门别类才好下定论：哪些应该肯定、哪些可以否定？如何从机理上理解指标、又如何正确运用指标？

严格说，指标是个数学模型。按数据截面可分为两类：一类是纵向指标，通俗说就是对单一交易品种的时间序列进行数学模型变换，这是最常见的一类。你在查看一只股票的时候，叠加显示在K线图上或者K线图下方的各种曲线、柱线等都属于纵向指标；第二类是横向指标，就是对所有交易品种同一时刻的数据快照进行模型变换。纵向指标揭示的是变化过程，横向指标揭示的是强弱对比。把横向指标按时间序列化之后也成了纵向指标，不过这时候指标反映的是群体变化过程，比如指数走势图就是一个横向统计的纵向指标。当然你也可以从其他角度对指标进行分类。

我们暂且把基于时间序列化的交易数据用传统数学方法进行变换之后的数据叫做狭义指标。狭义指标可能是大家见得最多的一类，因为历史比较悠久，影响面也很广。超出侠义指标范围的都可以算作广义指标，包括引入的新数据，比如每周开户数、股东账户总数、物价指数等等；或者能够用软件描述的新思想、新方法。

继续之前先做个铺垫：在反思系列第一篇里我说过这么一句话：“炒股跟破案差不多，我们需要尽可能完整、详实的信息作为分析的基础”。破案大家都知道，需要足够证据。什么叫“足够”？足够指的是信息的“面”，如果一百条线索都是关于案犯上衣的描述，那意味着九十九条是没有价值的。一条线索与其他已知线索之间关联越少，那么这条的价值越高。如果完全没有关联，我们把这种情况叫“正交”，“正交”严格定义是一个数据集在另一个数据集上的投影为零，也就是说数据集与数据集夹角为90度，比如平面坐标系的Y轴与X轴的关系。上衣与裤子之间没有关联，那么这就是两条独立线索，这个道理显而易见。

现在我们可以开始甄别了。首先要肯定对广义指标的探索过程非常有意义。但是在新思想新方法层面，迄今为止还没有看到具里程碑意义的学术成果。这是一项极其困难的工作，因为市场呈现出很强的混沌特性，而目前尚未出现有效的工具能对混沌进行建模，能够仰仗的恐怕只有概率，概率是个好东西，对一切不确定的状态都适用。分形也许是解开谜底的钥匙，但谜底一旦解开，潘多拉盒子就打开了，这会使得市场调节机制失效。我宁愿找不到这把钥匙，或者找到钥匙的人永远不要公开。至于引入新数据倒是一个简单有效的办法，困境是引入的新数据成为一个又一个新的知识点，把这些新知识点衔接起来成为知识面并融入到既有知识体系是一件比较麻烦的事。就如同破案中各个孤立证据不能串成证据链是不能被采信的。

狭义指标从变换方式上主要分为两类：一类是与绝对值挂钩的俗称“趋势指标”，比如移动平均线；另一类是与相对值挂钩的“震荡指标”，“震荡指标”的极值范围有开放的也有封闭的，常见的MACD属于开放区间震荡指标，KDJ属于封闭区间震荡指标。

对狭义指标的市场含义我基本持否定态度，原因是它没有超出价格本身的含义，甚至扭曲了价格的含义。不要急着反驳，我们慢慢剖析。先看“趋势指标”家族里经典的移动平均线（后简称均线）。暂且不论均线的数学含义，我们看看它跟价格之间的关系是不是正交。均线如同价格曲线的影子，如果你把均线的时间长度设为一，那么这条均线就与收盘价重合了。对于经验丰富的人来说，看到价格走势图就能想象到均线的大致模样，同样看到均线也大概能推出价格曲线的模样。显然均线与价格曲线之间不是正交关系，不是两条独立线索，我们取价格进行分析比取均线更好，因为价格信息量更大，也更准确。两张疑犯脸部的照片，一张清晰一张只有轮廓，你作为侦探该用哪一张？

估计有人看到这里会急了：我用均线能很好地盈利，该怎么解释？！这有两个层面的解释，首先一张只有轮廓的照片也是线索；第二个层面是你把分析与操作混为一谈了，分析应该是具备预测性的，即对未来可能的情况进行预判并制定对策；而操作是条件触发之后机械性执行的一个流程。即便你不使用趋势指标，简单制定一个规则也能很好盈利，比如当价格持续下跌1个月，之后从最低价上升10%就进场，当盈利超过10%或价格回到你的买入价就出局。想得到更好的收益，那么只需要再细化一下这个规则就可以了。

再看看“震荡指标”，很显然，我们要从价格曲线估算出震荡指标是有点难度的，即便你有着丰富的看盘经验；反过来要从震荡指标推导出价格曲线几乎不可能。因此震荡指标作为独立线索的效果要好于趋势指标，尤其是封闭区间震荡指标的极值，可以提供一定的参考。

新手容易犯的错误是对狭义指标进行过渡的解读。老手容易犯的错误是对狭义指标进行过渡的挖掘。无论你怎么变，只要原料数据没变，得到的结果都不会超越价格本身。限于篇幅，正确运用指标的内容留待后续的章节《高手揭秘》中详解。

题外话：请版主给我修改第一帖的权限，以便做个说明。有些朋友看了反思系列第一篇就上来驳一通，主要原因是不知道还有后续章节。另外个别朋友一目十行，完全不知道我在说什么，甚至理解反了。

hkviwo

文章长点就要审核？

hkviwo

发重了

[ 本帖最后由 hkviwo 于 2012-7-1 20:29 编辑 ]

掷赌乾坤

不一样的视角提供的冲击迫使淘金者急切的期待下文，从极微细的局部探讨推理结构的形成，值得注意的是，不要沉迷在局部里，要理解楼主下面阐述的结构与局部的验证。

再者，K线也就是价格的运动方向，是由什么驱动的？三无人士说“快”，这么快的运动是什么原因造成的？也许楼主有答案，期待中

jia6543211

难得一见这样有深度的好文，楼主真诚、博学。话语通俗、细致。请楼主继续#*)*# #*)*# #*)*# ，

农农农

继续顶#*d1*# #*d1*#

碧云biyun

难得一见的好贴 #*)*#

亏钱专家

不管k线还是均线 背后的逻辑是心理

firstclass

这个得顶，的确老手。

sina999

交易者交易的标的是价格，价格是第一性的，离价格有多远，离股市就有多远。
价格是参与市场人们的心理反应，心理反应如何量化？

aass258

#*19*# #*19*# #*19*# 期待中。

qushi

狭义指标的90度“正交”，是我近期一直关注的问题。骰子6个面，需要知道5个面。直边立体图形最小4个面（金字塔），需要知道3个面，知道3个面就是知道底。
观点相似，不谋而合。

GG13QQ

#*)*# #*)*#

hdtfriend

讲那么多长篇大论的，我有一个疑问-----------------
您是在赚钱后才长篇大论的，还是长篇大论的之后才赚到钱的

#*P# #*P# #*P#

hdtfriend

赚钱用得着长篇大论的吗？
书是越读越多，越读越输，读书读书-------------独输

hdtfriend

就是发贴子你也比不过我，你一篇写多少字，我才几个字

光成本您就不划算

再者，您把一等众人都教得跟你一样盈利不成问题了，那您更亏了

可能吗？

只能是越教越傻

狙击手童彤

不是太明白，但看着过过眼瘾。我就喜欢看不明白，赞一个。