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美联储探底金融体系展开严酷银行压力测试



为掌握美国金融体系的健康程度，美联储上周五（11月1日）表示所有在美银行必须参加银行压力测试：假定美国经济严重衰退导致股市跌去一半市值，测试银行能否存活下来。

美联储在名为“压力测试”文件中要求，八家美国大型银行还必须首次测试一项内容，假定自己最大的交易伙伴违约，他们是否可以应对危局。银行对短期资金的依赖正是导致2008年金融危机的关键原因之一。监管机构担心这些短期融资市场令企业在筹集日常运营资金方面过于依赖交易对手。

作为压力测试的一部分，总资产超过500亿美元的银行每年必须向美联储提交派息和股票回购计划，美联储参考该计划决定是否批准银行的股息分派或股份回购方案。银行的资本金计划、贷款和交易组合均受美联储设定的假设情境检验，以确保银行在经济萧条时期有足够资本金继续运营。

六家开展了大量国际业务的大型华尔街银行还被要求必须测试如下条件，金融市场遭受类似在2008年全球金融危机时的巨大冲击，诸如市场利率骤升骤降，欧元区主权债务危机爆发，金融资产价格跳水。

明年三月，美联储将把银行压力测试分成两个项目，一项是Dodd-Frank法案规定的测试内容，即在一系列经济环境不利的情况下，测试银行的贷款和证券化资产是否安全，旨在防范2007-2009年美国信贷危机重演；另外一项是更加细致被称为全面资本分析和审查的测试，或称CCAR测试。

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人民日报谈地方债：风险总体可控政府“家底”较厚



《人民日报》就地方债问题刊发文章称，即使取目前媒体上关于地方债估算规模的最大值计算，我国债务规模占GDP的比重仍在安全线下，总体上风险是可控的。并且我国政府“家底”较厚，拥有地方政府、银行、中央政府三道防线，可控制局部性偿债风险的蔓延。

文章指出，2012年，我国中央财政国债余额约为8.2万亿元，假定地方债务余额以20万亿元计，总体债务在28万亿元左右。以2012年52万亿元的GDP规模计算，债务占比为54%。文章称，美国债务总额已经达到其GDP的73%，而日本已经达到247%，但美国和日本主权信用状况依然良好，尚没有发生政府债务危机的迹象。

根据东方证券对地方债问题的研究数据，2012年，地方政府资产规模为31.7万亿元，单纯从地方政府的资产负债率来看，31.7万亿元的资产对比20万亿元的债务规模也是相对安全的。而中央政府的情况更为乐观，2012年，中央政府资产规模为27.2万亿元，2012年净资产达到16.1万亿元。

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财经要闻汇总（11月4日）



摘要：传央行正积极研究放行小贷公司在债券市场融资；人民日报谈地方债：风险总体可控政府“家底”较厚；清华报告称地方债余额超19万亿1年利息近万亿；消息称三中全会深化改革或将涉及十个方面；本周末将迎重磅数据机构料10月CPI涨幅或达3.3%。

【传央行正积极研究放行小贷公司在债券市场融资】据了解，央行正在积极研究小贷公司在债券市场融资放行的相关问题，使之通过外源资金补充成为小微金融体系的重要补充，这同时也是使民间借贷走向阳光化的重要方式。央行参事室主任刘萍指出，建议积极推动非吸存类放贷机构开展债券市场融资试点；借鉴区域集优债券模式，选好非吸存类放贷机构债券融资试点突破口。

【上周七大基金公司仓位三升四降广发增仓最多】上周（10月28日-11月1日），七大基金公司仓位三升四降，整体仓位平均上升0.08个百分点，此前一期平均上升0.38个百分点。其中，广发加仓0.73个百分点，至84.15%，加仓最多。其余为，嘉实加仓0.57个百分点，博时加仓0.18个百分点，易方达减仓0.59个百分点，南方减仓0.29个百分点，华夏减仓0.06个百分点，工银瑞信减仓0.01个百分点。

【人民日报谈地方债：风险总体可控政府“家底”较厚】《人民日报》就地方债问题刊发文章称，即使取目前媒体上关于地方债估算规模的最大值计算，我国债务规模占GDP的比重仍在安全线下，总体上风险是可控的。并且我国政府“家底”较厚，拥有地方政府、银行、中央政府三道防线，可控制局部性偿债风险的蔓延。

【央行周一进行正逆回购及央票询量】交易员透露，央行周一进行了7天及14天逆回购、28天期正回购询量，还进行了三个月期央票询量。有分析指出，由于本周月末因素将消失，加之财政存款逐步下拨，预期本周的资金面将出现明显改善。央行很可能暂停逆回购，甚至在两周内重新启动正回购。

【清华报告称地方债余额超19万亿1年利息近万亿】日前清华大学一份研究报告称，中国地方政府的债务总额应在19.41万亿元左右。对各种融资成本的保守估算，每年需要的利息开支接近1万亿元。由此推算出，地方政府的最大偿债能力约76.5万亿元。地方政府的资产负债率约为25.4%，在理论上地方政府债务还没有达到资不抵债的风险临界点。

【美联储探底金融体系展开严酷银行压力测试】为掌握美国金融体系的健康程度，美联储上周五（11月1日）表示所有在美银行必须参加银行压力测试：假定美国经济严重衰退导致股市跌去一半市值，测试银行能否存活下来。

【商务部：跨境人民币结算业务已覆盖全球98%国家和地区】近日，商务部财务司副巡视员赵钢表示，自2009年7月国家试点“跨境贸易人民币结算业务”以来，人民币“走出去”步伐不断加快。截至9月，全国累计办理跨境贸易人民币结算业务8.6万亿元，与中国大陆实际开展人民币双向流入的国家和地区达到220个，业务范围覆盖全球98%的国家和地区。

【基金子公司及专户信息报备本月将实现电子化】基金子公司以及专户业务发展进入快车道，而相关信息报备目前使用的还是书面形式。监管部门日前发出通知，基金公司信息报送工作将在本月实现电子化。

【消息称新三板扩围方案近期有望正式公布】有消息称，在方案已经上报国务院数月之后，新三板扩围方案近期有望正式公布。此次扩围方案将跳出园区范畴扩至全国所有符合条件的企业。此外，市场人士表示，呼吁已久的转板机制有望理顺，在方案中正式发布。

【消息称三中全会深化改革或将涉及十个方面】随着十八届三中全会日益临近，中国舆论分析预测全会内容的热情也日益高涨，有报道称全会将在10个方面深化改革：出台新的制度规则加强和改善**对改革的领导及自身建设；具体推进政府行政改革尤其是地方政府的职能转变；财税体制改革会有大的动作；金融改革会迈出较大步伐，人民币国际化有望提速；土地和户籍制度改革有望突破。

【曹远征：利率市场化料两年内完成】随着利率市场化不断推进，近日，中国银行(行情 消息 资金)首席经济学家曹远征预计，从放开管制角度讲，中国将在两年内完成利率市场化进程，但形成竞争性市场定价机制仍需时日。未来直接融资将大幅取代银行贷款，贷款债券化和存款理财化是主流趋势。

【本周末将迎重磅数据机构料10月CPI涨幅或达3.3%】本周六（11月9日），国家统计局将公布10月份居民消费价格指数（CPI）等重磅经济数据，多位专家和机构预测，10月份CPI同比涨幅将达到3.3%，四季度CPI也将小幅走高。

【周一美元兑人民币中间价升30个基点】周一（11月4日），美元兑人民币中间价报6.1482元，较前一日涨30个基点，前一日询价市场收报6.0995元。

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券商早间研究观点汇总（11月4日）



摘要 中金公司：短期A股或继续下跌对中期走势并不悲观；申银万国：后市股指上下空间有限建议防御性为主；海通证券(行情 消息 资金)：股指已处中枢偏低水平布局两类机会；中金公司：银行业估值有望回升；中信证券(行情 消息 资金)：持续坚定看好计算机板块短期和中长期机会；国泰君安：建议四季度增持银行股。

――――A股策略――――

【中金公司：短期A股或继续下跌对中期走势并不悲观】虽然市场短期仍有可能受悲观情绪主导而继续下跌，但基于对改革和增长的预期，对市场中期走势并不悲观。本周三季报业绩披露完毕，上市公司整体业绩同比继续改善。流动性方面，预期月末过后宏观流动性偏紧局面将有所缓解，短期利率下行有助于资金回流股市。

【申银万国：后市股指上下空间有限建议防御性为主】上周五两市成交量进一步萎缩，预计后市股指上下空间有限，而前期涨幅过大的新兴产业调整尚未结束，主板行业受制于产能过剩，限产和升级更多地只是提供脉冲式动力，故就布局明年看，关注低估值成长股和一些中游景气度回升的板块。后续关注三中全会相关政策发布对市场的影响。建议控制仓位，防御性为主。

【海通证券(行情 消息 资金)：短期情绪已向下波动A股中性偏乐观】股市10月中以来的回调，宏观面的负面冲击是资金利率上升，及旺季不旺的担忧。2012年来宏观流动性、增长、微观盈利的基本面背景是有拐点、无趋势，股指区间波动格局未变，此背景下股市自身已试探出上证2200是个中枢水平。近期数据显示，资金利率回落，PMI小幅升至51.4，前三季度A股归属母公司净利润同比15.1%较中报明显回升，基本面其实不差。短期情绪已向下波动，市场中性偏乐观。

【海通证券(行情 消息 资金)：股指已处中枢偏低水平布局两类机会】十八届三中全会召开在即，改革预期带动下，投资者情绪有望修复。投资如捕鱼，退潮好撒网，短期市场调整后股指已经处于中枢偏低水平，回调是布局机会。布局两类机会：第一类概括为“喝喜酒”，全球经济中美国复苏最确定，且大概率依靠科技创新，看好苹果产业链。第二类概括为“吃解药”，国内经济增长和发展遭遇困境，改革和破旧是焕发生机的重要渠道，看好上海国企改革，油气服务、铁路领域。低估银行具配置价值，优先股如推出，先增量后存量，银行望先行。

【银河证券：当前稳健为首看好低估值蓝筹板块及金融股】秋收行情已经落幕，结构调整将是市场的主旋律。由于“金融+蓝筹”本身估值已经很低了，业绩也在改善，大盘向下的空间相对有限。但是，对于创业板，风险仍未释放完毕。当前宜以稳健为首，看好低估值蓝筹板块及金融股。

――――行业――――

【中金公司：银行业估值有望回升】地方政府债务化解和财税体制改革有望推动银行业估值回升，这一进程将在2014年加速。地方政府融资平台贷款占比较高的银行相对受益较多，包括重庆农商行、兴业银行(行情 消息 资金)、民生银行(行情 消息 资金)。

【中金公司：建议当前交易性配置股价表现落后保险股】建议当前交易性配置股价表现落后的保险股，比如H股中国太平和新华保险(行情 消息 资金)和A股所有保险股。潜在催化因素在于2014年1季度开门红保单销售超出预期和A股市场的风格转换。另外，如果十八届三中全会全面启动社会保障体系改革而惠及商业养老和健康保险，则寿险业将更有可能迎来结构性机会。因此，目前的投资观点是，对寿险股不悲观，对财险股不乐观。

【中信证券(行情 消息 资金)：持续坚定看好计算机板块短期和中长期机会】持续坚定看好“智慧城市+信息安全”板块短期和中长期机会，长期看多IT国产化进程和IT技术升级推动传统产业变革带来的行业性机会。短期内计算机板块调整较多，但未来3-5年之内IT行业将经历一段较长时间的景气周期，建议积极布局明年确定性强，估值回落到明年20倍以内的品种，如捷成股份(行情 消息 资金)（考虑收购并表），华宇软件(行情 消息 资金)和飞利信。

【国泰君安：地产股将持续修复建议增持】建议增持地产股。预计供应增加，地价、房价趋于平稳，开发商将在一二线城市获得合理利润率。市场对政策过于悲观，随着政策逐步稳定、明朗化，低估且成长明确的地产股将持续修复。重点推荐：招商地产、华侨城、保利地产(行情 消息 资金)、金地集团(行情 消息 资金)、荣盛发展(行情 消息 资金)、阳光城等优质低估房企。

【国泰君安：建议四季度增持银行股】前三季度上市银行净利润同比增长13%，其中生息资产增速放缓，不良贷款温和上升，符合预期。预计四季度息差企稳微升，维持上市银行全年净利润增长12%的判断。建议四季度增持银行股。首推：平安银行、民生银行(行情 消息 资金)和兴业银行(行情 消息 资金)。

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全球汇市亚太午盘提示（11月4日）



摘要：澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%连续三月低位徘徊；澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%高于预期；澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%；澳大利亚三季度全国房价指数同比上升7.6%。

【周一美元兑人民币中间价升30个基点】周一（11月4日），美元兑人民币中间价报6.1482元，较前一日涨30个基点，前一日询价市场收报6.0995元。

【澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%连续三月低位徘徊】周一(11月4日)澳大利亚公布的数据显示，澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%，前值上升0.2%；10月TD-MI通胀指数同比上升2.1%，前值上升2.1%。该项民间通胀指标在10月连续第三个月在低位徘徊，暗示本季价格上涨压力可能缓解，必要时仍有降息空间。

【澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%高于预期】澳洲统计局周一(11月4日)公布，澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%，高于预期的上升0.3%，前值由上升0.4%修正为上升0.5%。

【澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%】周一(11月4日)公布数据显示，澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%，前值上升0.2%；10月季调后ANZ总招聘广告同比下降11.6%，前值下降15.2%。澳洲10月报纸和网络招聘广告微降，进一步显示就业市场走稳。在过去三年的多数时间里，就业广告都呈下降趋势。

【澳大利亚三季度全国房价指数同比上升7.6%】澳大利亚统计局(ABS)周一(11月4日)公布的数据显示，澳大利亚第三季度全国房价指数同比上升7.6%，前值上升5.1%；环比上升1.9%，前值上升2.4%。

【周一亚太主要股指午盘多数下跌仅澳洲股指微涨】周一（11月4日），亚太主要股指午盘惟澳洲股指微涨，日本股市因文化节休市。

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A股重要午间公告一览（11月4日）



中京电子(行情 消息 资金)停牌系实际控制人筹划重大事项

力生制药(行情 消息 资金)获控股股东一致行动人增持 拟增持不超2%股份

龙泉股份(行情 消息 资金)调减非公开发行股票募资总额

康力电梯(行情 消息 资金)已回购1106万股 耗资1.1亿

雷柏科技(行情 消息 资金)停牌系筹划购买资产事项

新华联：公司参与发起设立民营银行消息属实

中南建设(行情 消息 资金)6.77亿竞得江苏海门土地

鲁西化工(行情 消息 资金)：控股股东增持约469.5万股拟增持不超2%股份

迪威视讯(行情 消息 资金)联合中标近4亿智慧产业园项目 今日下午复牌

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国内期市重要资讯汇总（11月4日）



摘要：中国10月多项宏观数据本周出炉；国债期货11月23日启动全市场交割业务演练；统计局数据显示10月下旬50个城市主要食品均价多数下跌；农业部副部长强调抓好田间管理确保小麦安全越冬；中国与伊朗就220亿美元石油欠款达成偿还协议；中矿联称海外矿业投资失败率达八成。

――――宏观要闻――――

【中国10月多项宏观数据本周出炉】本周起10月份主要宏观指标将陆续公布。11月5日，汇丰将公布10月汇丰中国服务业PMI，8日海关总署将公布10月进出口数据，9日国家统计局将公布10月CPI、PPI及投资消费和工业增加值等数据。申银万国证券首席宏观分析师李慧勇分析认为，10月宏观数据将呈现经济下行、物价上行的格局。由于10月份食品价格上涨明显，预计CPI将比9月回升0.2个百分点至3.3%。

【1-9月全国进口累计14455.0亿美元同比增7.3%】日前商务部研究院发布一份研究报告，数据显示，前三季度，我国货物贸易进口继续保持增长，呈现低位企稳态势。1-9月，全国进口累计14455.0亿美元，同比增长7.3%。其中1、2、3季度分别进口4666.1亿美元、4782.3亿美元、和5007.0亿美元；3月当月进口1830.9亿美元，为2013年以来最高纪录。9月当月进口1704.4亿美元，同比增长7.4%，环比8月增长5.1%。

【国债期货11月23日启动全市场交割业务演练】国债期货上市已近两个月的时间，TF1312合约首次交割进入倒计时。为了确保交割顺利进行，国债期货将于11月23日启动全市场交割业务演练。另外，据《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则》及国债托管机构的相关规定，参与国债期货交割的双方需要向交易所缴纳交割手续费，交割手续费为每手5元。

――――行业资讯――――

【国家统计局：10月下旬50个城市主要食品均价多数下跌】国家统计局发布数据显示，10月下旬（10月10日-30日）50个城市主要食品平均价格多数环比下跌。其中，大白菜、香蕉等食品价格多数走弱，其中，国产香蕉环比大降5.3%、大白菜环比下跌4.9%；而豆角、西红柿等食品价格则走强，西红柿环比大涨13.6%，豆角环比大涨7.8%；豆制品及羊肉等多数小涨。

【汪洋：深化改革积极推动农协试点】国务院副总理汪洋日前赴浙江绍兴考察，了解农民专业合作、供销合作、信用合作“三位一体”新型农民合作组织的建设情况，并要求进一步深化改革，积极推动农协试点。

【中央财政下拨2013年农村土地整治资金341.08亿元】近日中央财政通过分成的新增建设用地土地有偿使用费，下拨高标准基本农田建设资金300亿元，比2012年增加70亿元，增幅达到30%。为突出重点，中央资金分配时对粮食主产区给予了倾斜，共安排粮食主产区255亿元，占资金总量的85%。

【农业部副部长：抓好田间管理确保小麦安全越冬】近日农业部副部长余欣荣到河南省鹤壁市调研时强调，当前正值小麦播种后期和出苗的关键时期，各级农业部门要抓住近期降雨的有利时机，抢墒播种，确保适期播种。要抓好冬前田间管理，落实好关键技术，确保壮苗安全越冬。

【鸡蛋期货交易系统联网测试】11月2日，大连商品交易所进行了鸡蛋期货交易系统联网测试，当日鸡蛋期货测试交易量64.6万手。市场人士认为，本次测试的顺利进行意味着鸡蛋期货上市时间己进入倒计时，11月上旬上市鸡蛋期货的市场预期有可能成为现实。

【巴西10月大豆出口量为150万吨环比大降】巴西贸易部日前公布的数据显示，巴西10月大豆出口量为150万吨，远低于9月出口的347万吨。巴西10月原糖出口量从9月的213万吨微幅降至208万吨，此前巴西桑托斯港Copersucar终端在10月18日发生火灾。

【中石油下最后通牒陕西绿源子洲LNG工厂被停供】中石油因提高气源价遇到国内LNG产能大省众多企业反对的风波持续。报道称，10月中旬，9家陕西LNG工厂抵制中石油长庆油田LNG原料增量气门站价后，10月31日，中石油长庆油田对绿源子洲下发“最后通牒”，暂停对其100万立方米/日的LNG原料气的供应。目前，绿源子洲LNG工厂装置也全面断电停机，正在与陕西省政府沟通协调。

【中国与伊朗就220亿美元石油欠款达成偿还协议】中国与伊朗达成协议，同意为伊朗的多个发展项目提供220亿美元资金，通过这种方式来“偿还”被滞留在中国的石油款。美国及其盟国因核问题对伊朗石油和银行进行制裁，因此伊朗不得不经常进行易货贸易。

【中国石化(行情 消息 资金)100亿美元在上海建炼化项目】中国石化(行情 消息 资金)获国家发改委初步批准，在上海建设一个炼化项目，估计整体投资额达100亿美元。

【中矿联称海外投资失败率达八成中钢协预警价位高企】尽管今年以来钢铁业内多次唱衰进口铁矿石价格，但这座长期压在中国钢企身上的大山并不容易搬除。有消息称，中国矿业联合会相关负责人公开表示，中国在海外的矿业投资，失败率高达八成左右。与此同时，中钢协也发布铁矿石进口预警称，铁矿石价格仍处高位。至此，可以说中国钢铁业遭遇的进口铁矿石困局远未结束。

【印度财长：2013/14财年将继续限制黄金进口】印度财长P Chidambaram日前表示，对10月黄金进口出现增长并不担忧。在新一季财年中政府将继续实行严格限制黄金进口的措施。数据显示，印度10月黄金进口量自9月的11.164公吨增长至23.5公吨。

――――行情纵览――――

【周一国内商品期市多数收跌焦煤领跌近2%】周一（11月4日），国内商品期市多数收跌，能源化工、金属期货均多数下跌，农产品多数上扬，表现抢眼。焦煤领跌1.91%，沪银等17个期货品种跌幅均小于1%；燃油、菜粕逆市涨逾2%，菜油、豆油涨超1%，铁矿石等10个期货品种涨幅均小于1%。

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全球即将发布重要经济数据（11月5日）



————经济数据————

06:30 澳大利亚 10月AIG/CBA服务业表现指数

07:50 日本 10月基础货币年率

08:01 英国 10月BRC同店零售销售年率

08:30 台湾 10月CPI年率 中

09:45 中国 10月汇丰服务业PMI

11:30 澳大利亚 澳洲联储公布利率决定

16:00 西班牙 10月失业人数月率

16:00 英国 10月Halifax季调后房价指数月率(11/5-11/12日公布)

16:10 台湾 10月外汇存底 (亿美元)

16:15 瑞士 10月CPI年率

17:28 英国 10月服务业PMI

18:00 欧元区 9月PPI年率

23:00 美国 10月ISM非制造业PMI

23:00 美国 11月IBD消费者信心指数

———财经大事预告————

11:30 澳洲联储举行利率会议并公布利率决定

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周一ICE农产品收盘涨跌互现期棉跌0.8%



周一（11月4日），洲际交易所（ICE）农产品涨跌互现，期棉跌0.8%，原糖涨0.4%。其中棉花下跌受累于投资者卖盘压力，且棉花供应过剩，另外市场担忧中国棉花需求下降。

当日，交投最活跃的ICE-12月棉花期货下跌0.63美分或0.8%，收报每磅75.95美分，连跌12日。ICE-3月原糖期货涨0.07美分或0.4%，收报每磅18.32美分。Liffe-12月白糖期货涨4.3美元或0.9%，报每吨485.6美元。

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隔夜要闻1分钟速览（11月5日）



●李克强：明年形势依然错综复杂要找到“黄金平衡点”

●李克强做经济形势报告表示不能再增发货币带动投资

●张高丽：经济转型升级东部地区要发挥带头示范作用

●国务院高层批示研究日韩农协经验

●发改委要求利用价格杠杆缓解天然气供应压力

●发改委：化解过剩产能落实地方政府主体责任

●发改委紧急发文要求各地发展煤改气避免一哄而上

●农业部部长撰文呼吁逐步取消户籍制

●首批试点民营银行最快明年初“落地”

●外需不振第114届广交会出口成交额环比降逾一成

●楼面价超5万/平米众房企疯抢北京自住商品房地块

●广西开征天然泉水和地下饮用水资源税4元/吨

●杨红旭：房地产调控不宜奢望三中全会

●周一全球主要股指多数上涨美股全线收高

●BBH：欧央行暂无采取准备金存款负利率措施的理由

●欧元区10月制造业PMI终值升至51.3逼近26个月高位

●美国9月工厂订单环比增1.7%符合市场预期

●意大利10月预算赤字115亿欧元同比减11.8%

●德国10月制造业PMI终值51.7经济加速扩张

●法国10月制造业PMI终值意外降至49.1连续第20个月下降

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11月5日财经要闻前瞻：中国10月汇丰服务业PMI出炉



摘要：国开行11月5日增发五期共计不超过200亿元金融债；卫士通拟增发4353万股11月5日起复牌；湘鄂情：控股股东及一致行动人拟减持5%-21.88%股份股票11月5日复牌；坚瑞消防(行情 消息 资金)：筹划重大资产重组11月5日起继续停牌；新农开发(行情 消息 资金)：进一步核实媒体质疑11月5日起停牌；江苏索普(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事项11月5日起停牌；天晟新材(行情 消息 资金)：筹划重大资产重组事项11月5日开市起停牌；中国10月汇丰服务业PMI 。

————市场要闻————

国开行11月5日增发五期共计不超过200亿元金融债

卫士通拟增发4353万股11月5日起复牌

湘鄂情：控股股东及一致行动人拟减持5%-21.88%股份股票11月5日复牌

坚瑞消防(行情 消息 资金)：筹划重大资产重组11月5日起继续停牌

新农开发(行情 消息 资金)：进一步核实媒体质疑11月5日起停牌

江苏索普(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事项11月5日起停牌

农产品：系列指数已经发布11月5日复牌

天晟新材(行情 消息 资金)：筹划重大资产重组事项11月5日开市起停牌

华映科技(行情 消息 资金)：正在筹划重大事项11月5日开市起停牌

————财经会议————

第四届中国软科学奖11月5日召开

2013ChinaVenture中国投资年会11月5日召开

————重要经济数据————

06:30 澳大利亚 10月AIG/CBA服务业表现指数

07:50 日本 10月基础货币年率

08:01 英国 10月BRC同店零售销售年率

08:30 中国台湾 10月CPI年率 中

09:45 中国 10月汇丰服务业PMI

11:30 澳大利亚 澳洲联储公布利率决定

16:00 西班牙 10月失业人数月率

16:00 英国 10月Halifax季调后房价指数月率(11/5-11/12日公布)

16:10 中国台湾 10月外汇存底 (亿美元)

16:15 瑞士 10月CPI年率

17:28 英国 10月服务业PMI

18:00 欧元区 9月PPI年率

23:00 美国 10月ISM非制造业PMI

23:00 美国 11月IBD消费者信心指数

———财经大事预告————

11:30 澳洲联储举行利率会议并公布利率决定

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国内财经媒体头版（11月5日）



————中国证券报————

【首批试点民营银行有望明年初“落地”】相关各方已就民营银行试点的有关事宜达成一致，可能包括：将给予民营银行有限业务牌照；根据实际情况对其业务范围、开展业务区域、合格存款人等予以一定限制；发起民营银行注册资本金在5亿至10亿元之间；民营银行股东应为民营资本或社会资本人士等。目前，有关部门正在进一步研究和讨论民营银行试点方案，不排除进一步修改的可能。

【“油源放开”渐行渐近】国家发改委、商务部正就进一步放开原油、成品油进口权有关事宜进行研究，拟出台一份平衡各方利益的方案。商务部正就企业进口原油资质的范围进行相关研究。待相关政策落实后，商务部将制定相应配套贸易政策，支持企业培育国际贸易经营队伍，委托其他贸易企业经营。针对原油和成品油进口权放开问题，发改委进入到实质性研究阶段。

【新三板试点扩至全国条件已具备】全国中小企业股份转让系统有限责任公司11月4日与工信部中小企业发展促进中心签署战略合作协议，共同推进中小企业服务工作。全国股份转让系统公司董事长杨晓嘉在致辞时表示，将中小企业股份转让试点扩大到全国的条件已具备。

【加快生态文明建设意见有望近期出台】由多部门参与制定的加快生态文明建设的意见已上报，有望近期出台。意见按照十八大报告对生态文明建设的要求，提出具体方案，推进经济结构战略性调整是其重要思路。节能环保、新能源、新能源汽车、有机农业和生态恢复保护等绿色产业有望继续获得政策扶持。为承接城镇化带来的就业需求，发展生产性服务业将得到政策鼓励。为推动这些产业发展，有关部委将在财政和税收政策上继续给予支持。另外，将强调化解产能过剩、防止“两高”行业盲目扩张等。为强化执行，可能就政绩考核、红线管理等方面提出具体要求。正在开展的碳排放试点也有可能推广。

————上海证券报————

【全国股转系统扩大试点近期将正式启动】全国中小企业股份转让系统扩大试点至全国将于近期正式启动，有关各项准备工作也已基本完成。全国股转系统公司正在建设的新交易系统，预计将于明年初正式上线运行。目前，试点园区外已与中介机构签订辅导协议的中小企业已有2000家左右。

【严重过剩行业新增项目银行将不会借出半毛钱】银行化解过剩产能的步伐正在提速。昨日，银监会主席尚福林在出席“银行业化解产能过剩暨践行绿色信贷会议”时强调，化解过剩产能是当前经济金融工作的重要任务。他强调，对产能严重过剩行业的新增产能项目，严禁提供任何形式的新增授信支持；对符合国家产业政策、行业标准，属于技术改造升级、产品结构调整、优化产业空间布局项目的合理信贷需求，可进一步加大信贷投放力度。

【保荐人，没有IPO的这一年】谁能想到，浙江世宝(行情 消息 资金)登陆中小板在新股发行市场画了一个长长的休止符。到今年11月2日，IPO停摆整整一年。没有IPO撑腰的日子里，券商业绩依旧靓丽：今年前三季度，19家上市券商净利润同比增长约36%。但细查业务结构，要归功于异军突起的券商创新业务。没有IPO的日子里，曾经被券商高度倚重的核心团队——投行部的保荐人群体，不得不面对降薪的现实，开始体味从未有过的严冬滋味。在这一年里，他们开始有时间，在质疑与困境中反思与转型。

【改革新出发】35年前中共十一届三中全会吹来的改革开放春风，改变了中国，影响了世界；35年后的今天，在国人乃至全世界期盼的目光中，又一次走到改革关口的中国，即将迎来十八届三中全会。35年的接力奋斗，我国已成为世界第二大经济体。在这样一个历史的高度，把全面建成小康社会、实现建成社会主义现代化强国的目标步步变为现实，唯有深化改革。面对错综复杂的国内外经济形势，以及一系列深层次体制性矛盾，不改革没有出路。

————证券时报————

【尚福林：并购贷款期限可延长至7年】中国银监会主席尚福林昨日在银行业化解产能过剩暨践行绿色信贷会议上表示，有些产能过剩是由于布局不合理造成的，有的是由于采用落后技术造成的。解决这类问题的关键是，通过兼并重组，推动技术升级和优化产业布局，打造一批产业链完整、核心竞争力强的企业集团。支持按照商业可持续原则开展并购贷款业务，合理确定并购贷款利率，并购贷款期限可延长至7年。

【第114届广交会闭幕 出口成交环比下降10.9%】第114届中国进出口商品交易会４日以接近1950亿元的出口成交额闭幕，这是交易会举办50多年来首次以人民币公布出口成交额。广交会新闻发言人、中国对外贸易中心副主任刘建军披露，本届广交会累计出口成交1946.1亿元人民币（折合316.9亿美元）。相较于今年4月的春季交易会，成交额下滑明显，环比下降达10.9%，与去年同期的秋交会相比，成交小幅下降3%。

————证券日报————

【多部门合力化解产能过剩 禁产能过剩行业增项目】化解产能严重过剩矛盾，已经成为我国当前和今后一个时期推进产业结构调整的重中之重。11月4日，国家发改委和工信部召开《贯彻落实国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》电视电话会议。两部委提出严禁产能过剩行业增项目，重拳化解产能过剩矛盾。

【以增加职工收入为基准“逆向减税”】100家上市公司统计结果说明，各项税收是其净利润5倍。给企业减负减税的过程，也是政府转变职能，简政放权的改革过程，也是厘清和理顺政府与市场、与社会之间关系的过程，更是企业转型升级，变革创新与中国经济升级版的提升过程。毫无疑问，给企业减负是方向，减负首先要减税，而且应快速启动。

————每日经济新闻————

【“京七条”后首拍 敲出两块自住商品房用地】“京七条”之后，北京的首次土地使用权出让在一片惊呼声中结束——在昨日（11月4日）集中出让的8宗地块中，最令人意想不到的，是两宗地块在竞拍过程中最终无商品房用地，全部成为了“自住型商品住房”。

【破“三桶油”垄断 能源局将监管油气管网开放】中石油、中石化、中海油各自为战的油气管网现状即将打破。国家能源局正在就加强开放监管，油气管道向第三方市场主体放开的新政策——《油气管网设施公平开放监管办法（征求意见稿）》征求行业各方意见，该办法有望于2014年1月1日起实行。

【美股早盘微涨市场人气较好】因市场人气较好，本周一早盘美股暂涨。截至昨晚22：32，道琼斯指数暂涨0.23%至15651.84点，标普500股指暂涨0.32%至1767.32点；纳斯达克综指暂涨0.30%至3934.10点。上周五美股小幅上涨，全周亦小幅上涨。上周五美国公布的制造业经济指标较好，这为上周五股市提供些支撑，该乐观情绪也稍稍蔓延至本周。

【郑眼看盘：改革信号释放暂时持仓观望】本周一A股反弹，但势头较弱。截至收盘，沪综指几乎平收于2149.63点，深综指则涨0.44%至1021.47点，创业板指涨0.04%至1222.46点，中小板综指涨0.79%至5841.31点。各大市场的成交额齐齐缩窄，盘面略显沉闷，暗示市场观望态度上升。操作方面，因重大事项不是十分明朗，故笔者建议本周暂且持股观望，仓位保持在半仓就好，如此进可攻、退可守。到了本周下半段，可能会议风向会更明朗，届时或可视情况操作。

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影响早间股价重要公告汇总（11月5日）



万科A 10月销售173.5亿 全年或冲1800亿

江河创建联合朗姿股份(行情 消息 资金)东方雨虹(行情 消息 资金)等9公司筹建民营银行

康美药业(行情 消息 资金)拟购三家医院 分食民营医院蛋糕

“棱镜门”引发信息安全潮 卫士通拟整合大股东相关资产

中粮地产拟收购锦峰城公司 开发爱联旧城改造项目

中集集团新加坡公司收回近亿美元垫资款

中百集团(行情 消息 资金)拟与永旺及三菱合作

宏大爆破(行情 消息 资金)拟定增募资6亿补血 大股东认购约25%

坚瑞消防(行情 消息 资金)筹划重大资产重组

尔康制药(行情 消息 资金)2亿投建药用木薯淀粉项目

孟凯拟大举减持 湘鄂情面临实际控制人变更风险

阳光电源(行情 消息 资金)联合苏美达投资合肥光伏发电项目

南方食品(行情 消息 资金)拟进军东盟

北京旅游(行情 消息 资金)副总裁丛旗调回集团 黄中燕辞去董事

东北电气(行情 消息 资金)拟进行债务重整 预增收550万

农产品发布“前海•中国农产品批发市场价格系列指数”

亚夏汽车(行情 消息 资金)签署大众奥迪特许经销商投资意向书

江苏索普(行情 消息 资金)筹划定增事项停牌 5日内复牌

新农开发(行情 消息 资金)停牌核查媒体财务质疑

华昌化工(行情 消息 资金)浓硝酸项目和新型肥料项目陆续投产

亚威股份(行情 消息 资金)收到一期土地收储款5279万

粤传媒子公司更名为“广游公司” 布局游戏代理及运营业务

粤水电获韶关乳源县风电开发项目


*ST上控成立合资公司开发环保防火健康型装饰板材项目

齐星铁塔(行情 消息 资金)拟不超2000万涉足手游业务

诺普信已累计回购股份33.26万股

初灵信息(行情 消息 资金)入围甘肃移动CPE客户端设备供应商

盛路通信(行情 消息 资金)停牌系筹划重大资产重组

仙琚制药(行情 消息 资金)冻干粉针剂等获GMP认证

上汽集团(行情 消息 资金)7款节能环保车型携升级版车联网系统亮相工博会

中科三环(行情 消息 资金)一监事增持公司5万股份

*ST生化涉嫌违反证券法规遭证监会立案调查

北京城建(行情 消息 资金)收到锦州银行现金分红1300万

海马汽车(行情 消息 资金)10月汽车总销量微降 SUV销量增一成

宝利来财务总监因身体原因辞职

钢研高纳(行情 消息 资金)合金锻件核电示范应用项目拟获5000万专项补助

工大首创(行情 消息 资金)重大资产重组 申请继续停牌30日

向日葵拟增资入股韦尔德斯凯勒 拓展机器人业务

银鸽投资(行情 消息 资金)子公司获资产收储补偿32578万

长园集团(行情 消息 资金)控股股东减持5%股份

常山药业(行情 消息 资金)小容量注射剂获GMP认证

*ST黑豹(行情 消息 资金)获政府补助1251.6万

开滦股份(行情 消息 资金)为子公司提供委托贷款4.1亿

中国华大转让国民技术(行情 消息 资金)全部股份获国资委批准

中房股份(行情 消息 资金)核销长期挂帐应付款项逾千万

新大新材(行情 消息 资金)副董事长宋贺臣减持约2%股份

宇通客车(行情 消息 资金)发布10月份产销数据 轻型车增长快

多氟多高纯晶体六氟磷酸锂项目获820万补助

金地集团(行情 消息 资金)自然人股东与福田投资签署一致行动函

洋河股份(行情 消息 资金)已累计回购100.95万股股份

*ST天龙(行情 消息 资金)力争保壳成功 继续停牌

国创高新(行情 消息 资金)半价推553万股股权激励计划

世茂股份(行情 消息 资金)逾20亿摘得石狮市多宗地块

建摩B10月摩托车销量增11.59%

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隔夜欧美重要资讯（11月5日）



摘要：美联储鲍威尔：缩减QE时机成熟时应逐步行动；美联储布拉德：大规模购债计划并未引起高通胀；美联储费舍尔：美政府应与美联储共同推动经济复苏；意大利统计局：下调今年经济预期至萎缩1.8%维持明年预期不变；CBI：上调英国今明两年经济增长预期；美国10月ISM纽约联储企业活动指数回升至59.3；英国10月建筑业PMI意外升至59.4创六年新高；欧元区10月制造业PMI终值升至51.3逼近26个月高位。

————重要资讯————

【美联储鲍威尔：缩减QE时机成熟时应逐步行动】美联储理事鲍威尔周一（11月4日）表示，美联储在缩减刺激规模的时机成熟后，应缓慢地，逐步采取行动。并称，宏观经济因素是驱动商品价格的主要动因，而非货币政策。且欧洲情势的发展对冒险和避险人气的影响大于货币政策。

【美联储布拉德：大规模购债计划并未引起高通胀】美联储理事兼圣路易斯联储主席布拉德周一（11月4日）表示，美联储的大规模购债计划并未造成高通胀，但对物价压力仍需保持警惕。并希望退出购债计划，前提是达到通胀目标。

【美联储费舍尔：美政府应与美联储共同推动经济复苏】美联储理事费舍尔周一（11月4日）公开表示，经济温和复苏并不意外，政府缺乏效率拖累了美国经济。政府扮演着反周期的压制经济的角色，政府方面的不足抵消了美联储顺周期的政策作用。

【美联储布拉德：不急于缩减QE增加购债可能性较低】美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周一（11月4日）称，美国就业市场出现实质性改善，但通胀处于低位，因此不应急于缩减QE。布拉德表示，购债计划非常依赖数据，决策官员需在每次会议上检视相关数据以决定能否削减现有QE规模。目前通胀仍然偏低，一直处于较为接近1%的水平，且尚无向好迹象，美联储不必对缩减QE操之过急。在决定缩减QE规模之前，希望通胀先达到2%的目标。

【美国政府投资创二战以来新低】美国公共投资规模创下二战以来最低值，主要原因在于，共和党已经卓有成效地阻挠了美国总统奥巴马在基础设施、科技以及教育领域增加支出的计划。数据显示，受紧缩政策影响，美国公共领域的总资本投资占美国国内生产总值（GDP）的比重已降至3.6%，低于战后5%的平均水平。这些数据凸显出全面的预算削减正如何威胁美国未来的经济增长，因为预算削减幅度最大的领域不是养老金、老年人医疗保健等转移支付项目，而是能提振产出的联邦投资项目。

【意大利统计局：下调今年经济预期至萎缩1.8%维持明年预期不变】意大利统计局（ISTAT）周一（11月4日）下调了该国2013年经济预期，同时维持对明年的预估不变。意大利统计局表示，预计意大利2013年GDP将萎缩1.8%，此前预期为萎缩1.4%；2014年则将录得0.7%的温和增长。此外，预计2013年平均失业率为12.1%，2014年将升至12.4%。

【CBI：上调英国今明两年经济增长预期】英国工业联合会（CBI）周一（11月4日）上调了英国经济的增长预期，并预计商业投资和贸易将推动经济在2014年持续复苏。

————主要经济数据————

【美国10月ISM纽约联储企业活动指数回升至59.3】美联储纽约联储周一（11月4日）公布的数据显示，美国10月ISM纽约联储企业活动指数为59.3，前值53.6。近期该指数表现不稳定，今年6月该指数跌至47.0，创2009年5月以来最低，7月却大幅反弹至67.8，创2011年2月以来最高值。8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5，表明纽约企业活动再次放缓；9月则进一步趋缓至53.6。

【英国10月建筑业PMI意外升至59.4创六年新高】数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会（CIPS）周一（11月4日）公布的调查结果显示，10月英国建筑业活动意外加速，并创六年新高。具体数据显示，英国10月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数（PMI）升至59.4，创2007年9月以来新高，预期持稳于58.9，前值58.9。

【欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3创两年多新高】Sentix研究集团周一(11月4日)公布的调查结果显示，欧元区11月投资者信心意外上升，并创2011年5月以来新高。具体数据显示，欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3，连续第三个月为正，预期6.5，前值6.1；现况指数由升至-3.3，前值-8.5。

【欧元区10月制造业PMI终值升至51.3逼近26个月高位】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，欧元区10月制造业持续扩张，因新订单连续第四个月增加，尽管激烈竞争削弱了欧元区工厂的提价空间。具体数据显示，欧元区10月制造业采购经理人指数（PMI）终值51.3，符合预期，前值51.1，距离8月份的26个月高位51.4仅一步之遥。

【意大利10月制造业PMI意外下降但仍连续第四个月扩张】数据提供商Markit周一（11月4日）发布的调查结果显示，10月意大利制造业活动连续第四个月扩张，但速度有所放缓，新订单仅录得温和增长。意大利政局动荡阻碍了经济复苏脚步。具体数据显示，意大利10月Markit/ADACI制造业采购经理人指数（PMI）自意外降至50.7，预期升至51.0，前值50.8。制造业占意大利经济产出的比重为19%左右，工业产出的变化通常与国内生产总值（GDP）密切相关。

【意大利10月预算赤字115亿欧元同比减11.8%】意大利财政部周一（11月4日）公布的数据显示，意大利10月预算赤字115亿欧元，同比减15.4亿欧元或11.8%，显示出意大利财政状况有所改善。并表示，意大利10月财政状况与年终目标相符。但市场有传言该国过去10个月来累计财政赤字为870亿欧元，远高于去年同期水平。

【法国10月制造业PMI终值意外降至49.1连续第20个月下降】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的调查结果显示，法国10月制造业活动萎缩速度加快，连续第20个月萎缩，因需求疲软导致新订单创今年6月以来最大降幅。具体数据显示，法国10月制造业采购经理人指数（PMI）终值意外回落至49.1，预期持稳于49.4，初值为49.4，前值为49.8。分项数据显示，法国10月出口订单为过去四个月里第三次上升，创2011年5月份以来最大升幅；由于企业继续使用成品库存，法国10月产出指数持续回落；法国10月就业指数连续第20个月下降。

【德国10月制造业PMI终值51.7经济加速扩张】数据编撰机构Markit周一(11月4日)发布数据显示，受惠于产出及订单增加，10月德国制造业加速扩张。数据显示，德国10月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值上修至51.7，初值和预期为51.5，9月终值为51.1。这是该指数连续第四个月高于荣枯分水岭50，显示制造业持续复苏。

【西班牙10月制造业PMI升至50.9创逾两年新高】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，10月西班牙制造业活动较上月略微加速，但就业分项指数表现不佳，创今年四月以来新低，因企业加速裁员预示四季度就业市场或将走软。具体数据显示，西班牙10月制造业采购经理人指数（PMI）自微升至50.9，创2011年3月以来新高，前值50.7，连续第三个月位于荣枯分水岭50上方。分项数据显示，10月就业分项指数自47.5下滑至45.2，创今年4月以来新低，因新订单的增加未能抵消企业裁员的影响。

————市场资讯————

【周一美国三大股指全线收高道指小涨0.15%】周一（11月4日），美国三大股指全线收高，道指涨0.15%，纳指涨0.37%。主要由于投资者关注企业财报，且本周美国将公布GDP和非农就业等重要数据，在公布前，投资者表现谨慎。

【周一欧洲主要股指多数上涨仅希腊股指跌1.27%】周一（11月4日），因权重股汇丰财报利好，欧元区和中国10月PMI数据利好，帮助提振了市场情绪。当日欧洲主要股指收盘多数上涨，仅希腊股指跌1.27%，其余国家股指均小幅上涨。

【周一美国公债价格小幅回升市场等待数据出炉】周一（11月4日），美国公债价格小幅回升。交易商称，因美联储理事布拉德表示美联储不应急于缩减购债规模，且市场等待本周即将公布的美国GDP和非农就业等重要数据，在公布前，投资者表现谨慎。纽约尾盘，5年期公债价格升3/32，收益率报1.354%。指标10年期公债价格升4/32，收益率报2.604%。30年期公债价格升1/32，收益率报3.694%。

【周一芝加哥农产品期货多数收低大豆小涨0.3%】周一（11月4日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数下跌，大豆、豆粕分别收涨0.3%和0.1%，小麦跌0.67%。其中，豆类上涨因大豆出口数据利好，且市场等待美国农业部周五公布的供需报告，部分投资者回补空头。

【周一纽约原油涨0.01%至94.62美元/桶】周一（11月4日），纽约商业交易所（NYMEX）12月份交割的轻质原油期货价格上涨0.01美元，报收于每桶94.62美元，涨幅为0.01%。主要由于美国原油库存居高不下令投资者感到担忧，但美元走软又支撑油价。

【周一伦敦基本金属全线收低伦铜跌近1%】周一（11月4日），因市场预期欧央行可能放宽政策致使欧元走软，且中国现货铜需求前景不确定。当日伦敦金属全线收低，伦铜跌0.99%，跌破7200支撑位，连跌三日，伦镍跌1.48%，其余基本金属跌幅不超过1%。

【周一ICE农产品收盘涨跌互现期棉跌0.8%】周四（10月31日），洲际交易所(ICE.N)（ICE）农产品期货价格集体下滑，因收割压力及投资人结清头寸，期棉连跌10日。ICE-棉花合约在10月下跌11.5%，录得2012年5月来最大月度跌幅。

【周一纽约期金涨0.11%至1314.7美元/盎司】周一（11月4日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.11%，收于1314.7美元/盎司。主要由于美联储理事兼圣路易斯联储行长布拉德表示美联储不应急于缩减购债规模，致使美元走软。

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全球主要经济数据和官员讲话（11月5日）



摘要：美国10月ISM纽约联储企业活动指数回升至59.3；英国10月建筑业PMI意外升至59.4创六年新高 ；欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3创两年多新高；澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%连续三月低位徘徊；美联储鲍威尔：缩减QE时机成熟时应逐步行动；美联储费舍尔：美政府应与美联储共同推动经济复苏。

————全球主要经济数据————

【美国10月ISM纽约联储企业活动指数回升至59.3】美联储纽约联储周一（11月4日）公布的数据显示，美国10月ISM纽约联储企业活动指数为59.3，前值53.6。近期该指数表现不稳定，今年6月该指数跌至47.0，创2009年5月以来最低，7月却大幅反弹至67.8，创2011年2月以来最高值。8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5，表明纽约企业活动再次放缓；9月则进一步趋缓至53.6。

【英国10月建筑业PMI意外升至59.4创六年新高】数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会（CIPS）周一（11月4日）公布的调查结果显示，10月英国建筑业活动意外加速，并创六年新高。具体数据显示，英国10月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数（PMI）升至59.4，创2007年9月以来新高，预期持稳于58.9，前值58.9。

【欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3创两年多新高】Sentix研究集团周一(11月4日)公布的调查结果显示，欧元区11月投资者信心意外上升，并创2011年5月以来新高。具体数据显示，欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3，连续第三个月为正，预期6.5，前值6.1；现况指数由升至-3.3，前值-8.5。

【欧元区10月制造业PMI终值升至51.3逼近26个月高位】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，欧元区10月制造业持续扩张，因新订单连续第四个月增加，尽管激烈竞争削弱了欧元区工厂的提价空间。具体数据显示，欧元区10月制造业采购经理人指数（PMI）终值51.3，符合预期，前值51.1，距离8月份的26个月高位51.4仅一步之遥。

【意大利10月制造业PMI意外下降但仍连续第四个月扩张】数据提供商Markit周一（11月4日）发布的调查结果显示，10月意大利制造业活动连续第四个月扩张，但速度有所放缓，新订单仅录得温和增长。意大利政局动荡阻碍了经济复苏脚步。具体数据显示，意大利10月Markit/ADACI制造业采购经理人指数（PMI）自意外降至50.7，预期升至51.0，前值50.8。制造业占意大利经济产出的比重为19%左右，工业产出的变化通常与国内生产总值（GDP）密切相关。

【意大利10月预算赤字115亿欧元同比减11.8%】意大利财政部周一（11月4日）公布的数据显示，意大利10月预算赤字115亿欧元，同比减15.4亿欧元或11.8%，显示出意大利财政状况有所改善。并表示，意大利10月财政状况与年终目标相符。但市场有传言该国过去10个月来累计财政赤字为870亿欧元，远高于去年同期水平。

【法国10月制造业PMI终值意外降至49.1连续第20个月下降】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的调查结果显示，法国10月制造业活动萎缩速度加快，连续第20个月萎缩，因需求疲软导致新订单创今年6月以来最大降幅。具体数据显示，法国10月制造业采购经理人指数（PMI）终值意外回落至49.1，预期持稳于49.4，初值为49.4，前值为49.8。分项数据显示，法国10月出口订单为过去四个月里第三次上升，创2011年5月份以来最大升幅；由于企业继续使用成品库存，法国10月产出指数持续回落；法国10月就业指数连续第20个月下降。

【德国10月制造业PMI终值51.7经济加速扩张】数据编撰机构Markit周一(11月4日)发布数据显示，受惠于产出及订单增加，10月德国制造业加速扩张。数据显示，德国10月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值上修至51.7，初值和预期为51.5，9月终值为51.1。这是该指数连续第四个月高于荣枯分水岭50，显示制造业持续复苏。

【西班牙10月制造业PMI升至50.9创逾两年新高】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，10月西班牙制造业活动较上月略微加速，但就业分项指数表现不佳，创今年四月以来新低，因企业加速裁员预示四季度就业市场或将走软。具体数据显示，西班牙10月制造业采购经理人指数（PMI）自微升至50.9，创2011年3月以来新高，前值50.7，连续第三个月位于荣枯分水岭50上方。分项数据显示，10月就业分项指数自47.5下滑至45.2，创今年4月以来新低，因新订单的增加未能抵消企业裁员的影响。

【澳大利亚三季度全国房价指数同比上升7.6%】澳大利亚统计局(ABS)周一(11月4日)公布的数据显示，澳大利亚第三季度全国房价指数同比上升7.6%，前值上升5.1%；环比上升1.9%，前值上升2.4%。

【澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%】周一(11月4日)公布数据显示，澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%，前值上升0.2%；10月季调后ANZ总招聘广告同比下降11.6%，前值下降15.2%。澳洲10月报纸和网络招聘广告微降，进一步显示就业市场走稳。在过去三年的多数时间里，就业广告都呈下降趋势。此外，10月季调后ANZ网络招聘广告同比下降10.8%，前值下降14.4%。

【澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%高于预期】澳洲统计局周一(11月4日)公布，澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%，高于预期的上升0.3%，前值由上升0.4%修正为上升0.5%。澳大利亚第三季度零售销售环比上升0.7%，预期上升0.2%，前值持平。

【澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%连续三月低位徘徊】周一(11月4日)澳大利亚公布的数据显示，澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%，前值上升0.2%；10月TD-MI通胀指数同比上升2.1%，前值上升2.1%。该项民间通胀指标在10月连续第三个月在低位徘徊，暗示本季价格上涨压力可能缓解，必要时仍有降息空间。另外，澳大利亚10月TD-MI通胀指数截尾均值月率持平；10月TD-MI通胀指数截尾均值月率上升2.2%。

————全球主要官员讲话————

【美联储鲍威尔：缩减QE时机成熟时应逐步行动】美联储理事鲍威尔周一（11月4日）表示，美联储在缩减刺激规模的时机成熟后，应缓慢地，逐步采取行动。并称，宏观经济因素是驱动商品价格的主要动因，而非货币政策。且欧洲情势的发展对冒险和避险人气的影响大于货币政策。

【美联储布拉德：大规模购债计划并未引起高通胀】美联储理事兼圣路易斯联储主席布拉德周一（11月4日）表示，美联储的大规模购债计划并未造成高通胀，但对物价压力仍需保持警惕。并希望退出购债计划，前提是达到通胀目标。

【美联储费舍尔：美政府应与美联储共同推动经济复苏】美联储理事费舍尔周一（11月4日）公开表示，经济温和复苏并不意外，政府缺乏效率拖累了美国经济。政府扮演着反周期的压制经济的角色，政府方面的不足抵消了美联储顺周期的政策作用。

【美联储布拉德：不急于缩减QE增加购债可能性较低】美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周一（11月4日）称，美国就业市场出现实质性改善，但通胀处于低位，因此不应急于缩减QE。布拉德表示，购债计划非常依赖数据，决策官员需在每次会议上检视相关数据以决定能否削减现有QE规模。目前通胀仍然偏低，一直处于较为接近1%的水平，且尚无向好迹象，美联储不必对缩减QE操之过急。在决定缩减QE规模之前，希望通胀先达到2%的目标

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同业存单有望本月启动10家银行将获试点资格



《金融时报》报道，近日，某商业银行相关部门负责人透露，大额可转让同业存单（NCD）本月将推出，获得试点资格的商业银行数量并非之前媒体报道的9家而是10家。

究竟哪些商业银行将获得这一资格，该负责人并未透露。有业内人士认为，考虑到五家大型商业银行作为公开市场一级交易商、上海银行间同业拆放利率（Shibor）报价商、贷款基础利率（LPR)报价行以及货币市场业务的主要做市商，在金融市场运作上具有较强的市场影响力，因此应在试点名单中。

对于同业存单的发行规模、发行期限、发行方式、定价价值，上述负责人透露，具体细节已于10月上报央行。目前所知，试点行每日可发行四次同业存单，每次允许最少35家，最多不超过100家竞标机构参与竞买。每次竞买时间为一个小时。

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每日汇市早报（11月5日）



————————汇市回顾———————

◆ 周一美元兑主要货币汇率走软兑欧元结束五日连升

周一（11月4日），美元兑主要货币汇率走软。由于欧元区制造业数据利好，美元兑欧元汇率在连续五个交易日上涨后出现下跌。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3516美元，高于前一交易日的1.3491美元；1英镑兑换1.5969美元，高于前一交易日的1.5927美元；1澳元兑换0.9507美元，高于前一交易日的0.9436美元；1美元兑换98.55日元，低于前一交易日的98.76日元；1美元兑换0.9036瑞士法郎，低于前一交易日的0.9126瑞士法郎；1美元兑换1.0422加元，低于前一交易日的1.0428加元。

————————相关市场————————

◆ 美元走软 黄金原油齐上涨

周一（11月4日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.11%，收于1314.7美元/盎司。主要由于美联储理事兼圣路易斯联储行长布拉德表示美联储不应急于缩减购债规模，致使美元走软。

纽约商业交易所（NYMEX）12月份交割的轻质原油期货价格上涨0.01美元，报收于每桶94.62美元，涨幅为0.01%。主要由于美国原油库存居高不下令投资者感到担忧，但美元走软又支撑油价。

◆ 周一美国三大股指全线收高道指小涨0.15%

周一（11月4日），美国三大股指全线收高，道指涨0.15%，纳指涨0.37%。主要由于投资者关注企业财报，且本周美国将公布GDP和非农就业等重要数据，在公布前，投资者表现谨慎。

截至收盘，纳斯达克综合指数涨14.55点或0.37%，报3936.59点；道琼斯工业指数涨23.57点或0.15%，报15639.12点；标普500指数涨6.29点或0.36%，报1767.93点。

————————数据回顾————————

【美国10月ISM纽约联储企业活动指数回升至59.3】美联储纽约联储周一（11月4日）公布的数据显示，美国10月ISM纽约联储企业活动指数为59.3，前值53.6。近期该指数表现不稳定，今年6月该指数跌至47.0，创2009年5月以来最低，7月却大幅反弹至67.8，创2011年2月以来最高值。8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5，表明纽约企业活动再次放缓；9月则进一步趋缓至53.6。

【英国10月建筑业PMI意外升至59.4创六年新高】数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会（CIPS）周一（11月4日）公布的调查结果显示，10月英国建筑业活动意外加速，并创六年新高。具体数据显示，英国10月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数（PMI）升至59.4，创2007年9月以来新高，预期持稳于58.9，前值58.9。

【欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3创两年多新高】Sentix研究集团周一(11月4日)公布的调查结果显示，欧元区11月投资者信心意外上升，并创2011年5月以来新高。具体数据显示，欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至9.3，连续第三个月为正，预期6.5，前值6.1；现况指数由升至-3.3，前值-8.5。

【欧元区10月制造业PMI终值升至51.3逼近26个月高位】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，欧元区10月制造业持续扩张，因新订单连续第四个月增加，尽管激烈竞争削弱了欧元区工厂的提价空间。具体数据显示，欧元区10月制造业采购经理人指数（PMI）终值51.3，符合预期，前值51.1，距离8月份的26个月高位51.4仅一步之遥。

【意大利10月制造业PMI意外下降但仍连续第四个月扩张】数据提供商Markit周一（11月4日）发布的调查结果显示，10月意大利制造业活动连续第四个月扩张，但速度有所放缓，新订单仅录得温和增长。意大利政局动荡阻碍了经济复苏脚步。具体数据显示，意大利10月Markit/ADACI制造业采购经理人指数（PMI）自意外降至50.7，预期升至51.0，前值50.8。制造业占意大利经济产出的比重为19%左右，工业产出的变化通常与国内生产总值（GDP）密切相关。

【意大利10月预算赤字115亿欧元同比减11.8%】意大利财政部周一（11月4日）公布的数据显示，意大利10月预算赤字115亿欧元，同比减15.4亿欧元或11.8%，显示出意大利财政状况有所改善。并表示，意大利10月财政状况与年终目标相符。但市场有传言该国过去10个月来累计财政赤字为870亿欧元，远高于去年同期水平。

【法国10月制造业PMI终值意外降至49.1连续第20个月下降】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的调查结果显示，法国10月制造业活动萎缩速度加快，连续第20个月萎缩，因需求疲软导致新订单创今年6月以来最大降幅。具体数据显示，法国10月制造业采购经理人指数（PMI）终值意外回落至49.1，预期持稳于49.4，初值为49.4，前值为49.8。分项数据显示，法国10月出口订单为过去四个月里第三次上升，创2011年5月份以来最大升幅；由于企业继续使用成品库存，法国10月产出指数持续回落；法国10月就业指数连续第20个月下降。

【德国10月制造业PMI终值51.7经济加速扩张】数据编撰机构Markit周一(11月4日)发布数据显示，受惠于产出及订单增加，10月德国制造业加速扩张。数据显示，德国10月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值上修至51.7，初值和预期为51.5，9月终值为51.1。这是该指数连续第四个月高于荣枯分水岭50，显示制造业持续复苏。

【西班牙10月制造业PMI升至50.9创逾两年新高】数据编撰机构Markit周一（11月4日）公布的数据显示，10月西班牙制造业活动较上月略微加速，但就业分项指数表现不佳，创今年四月以来新低，因企业加速裁员预示四季度就业市场或将走软。具体数据显示，西班牙10月制造业采购经理人指数（PMI）自微升至50.9，创2011年3月以来新高，前值50.7，连续第三个月位于荣枯分水岭50上方。分项数据显示，10月就业分项指数自47.5下滑至45.2，创今年4月以来新低，因新订单的增加未能抵消企业裁员的影响。

【澳大利亚三季度全国房价指数同比上升7.6%】澳大利亚统计局(ABS)周一(11月4日)公布的数据显示，澳大利亚第三季度全国房价指数同比上升7.6%，前值上升5.1%；环比上升1.9%，前值上升2.4%。

【澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%】周一(11月4日)公布数据显示，澳大利亚10月季调后ANZ总招聘广告环比下降0.1%，前值上升0.2%；10月季调后ANZ总招聘广告同比下降11.6%，前值下降15.2%。澳洲10月报纸和网络招聘广告微降，进一步显示就业市场走稳。在过去三年的多数时间里，就业广告都呈下降趋势。此外，10月季调后ANZ网络招聘广告同比下降10.8%，前值下降14.4%。

【澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%高于预期】澳洲统计局周一(11月4日)公布，澳大利亚9月季调后零售销售环比上升0.8%，高于预期的上升0.3%，前值由上升0.4%修正为上升0.5%。澳大利亚第三季度零售销售环比上升0.7%，预期上升0.2%，前值持平。

【澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%连续三月低位徘徊】周一(11月4日)澳大利亚公布的数据显示，澳大利亚10月TD-MI通胀指数环比上升0.1%，前值上升0.2%；10月TD-MI通胀指数同比上升2.1%，前值上升2.1%。该项民间通胀指标在10月连续第三个月在低位徘徊，暗示本季价格上涨压力可能缓解，必要时仍有降息空间。另外，澳大利亚10月TD-MI通胀指数截尾均值月率持平；10月TD-MI通胀指数截尾均值月率上升2.2%。

————————重要资讯————————

【美联储鲍威尔：缩减QE时机成熟时应逐步行动】美联储理事鲍威尔周一（11月4日）表示，美联储在缩减刺激规模的时机成熟后，应缓慢地，逐步采取行动。并称，宏观经济因素是驱动商品价格的主要动因，而非货币政策。且欧洲情势的发展对冒险和避险人气的影响大于货币政策。

【美联储布拉德：大规模购债计划并未引起高通胀】美联储理事兼圣路易斯联储主席布拉德周一（11月4日）表示，美联储的大规模购债计划并未造成高通胀，但对物价压力仍需保持警惕。并希望退出购债计划，前提是达到通胀目标。

【美联储费舍尔：美政府应与美联储共同推动经济复苏】美联储理事费舍尔周一（11月4日）公开表示，经济温和复苏并不意外，政府缺乏效率拖累了美国经济。政府扮演着反周期的压制经济的角色，政府方面的不足抵消了美联储顺周期的政策作用。

【美联储布拉德：不急于缩减QE增加购债可能性较低】美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周一（11月4日）称，美国就业市场出现实质性改善，但通胀处于低位，因此不应急于缩减QE。布拉德表示，购债计划非常依赖数据，决策官员需在每次会议上检视相关数据以决定能否削减现有QE规模。目前通胀仍然偏低，一直处于较为接近1%的水平，且尚无向好迹象，美联储不必对缩减QE操之过急。在决定缩减QE规模之前，希望通胀先达到2%的目标。

【美国政府投资创二战以来新低】美国公共投资规模创下二战以来最低值，主要原因在于，共和党已经卓有成效地阻挠了美国总统奥巴马在基础设施、科技以及教育领域增加支出的计划。数据显示，受紧缩政策影响，美国公共领域的总资本投资占美国国内生产总值（GDP）的比重已降至3.6%，低于战后5%的平均水平。这些数据凸显出全面的预算削减正如何威胁美国未来的经济增长，因为预算削减幅度最大的领域不是养老金、老年人医疗保健等转移支付项目，而是能提振产出的联邦投资项目。

【意大利统计局：下调今年经济预期至萎缩1.8%维持明年预期不变】意大利统计局（ISTAT）周一（11月4日）下调了该国2013年经济预期，同时维持对明年的预估不变。意大利统计局表示，预计意大利2013年GDP将萎缩1.8%，此前预期为萎缩1.4%；2014年则将录得0.7%的温和增长。此外，预计2013年平均失业率为12.1%，2014年将升至12.4%。

【CBI：上调英国今明两年经济增长预期】英国工业联合会（CBI）周一（11月4日）上调了英国经济的增长预期，并预计商业投资和贸易将推动经济在2014年持续复苏。

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A股盘前重要资讯（11月5日）



摘要：优先股方案料于十八届三中全会前后出炉；同业存单有望本月启动10家银行将获试点资格；银行间债市交易主体再扩容10家境外机构获央行放行；安信证券程定华：市场本周将平稳度过配置防御性行业；新三板试点扩大至全国条件已具备。

【优先股方案料于十八届三中全会前后出炉】优先股目前已经成为证监会的重要工作内容之一，部分大投行已在积极联系客户筹备发行优先股，银行和电力行业的大型国企有望率先发行优先股。而据参与此项工作的投行人士预计，这项工作有望在年底正式启动，优先股方案则预计在十八届三中全会前后出炉。

【同业存单有望本月启动10家银行将获试点资格】近日，某商业银行相关部门负责人透露，大额可转让同业存单（NCD）本月将推出，获得试点资格的商业银行数量并非之前媒体报道的9家而是10家。

【银行间债市交易主体再扩容10家境外机构获央行放行】外汇交易中心网站11月4日发布央行金融市场司公告称，中国工商银行(行情 消息 资金)（印度尼西亚）有限公司、中国工商银行(行情 消息 资金)（伦敦）有限公司、中国工商银行(行情 消息 资金)（阿拉木图）股份公司、中国工商银行(行情 消息 资金)（加拿大）有限公司、中国工商银行(行情 消息 资金)（中东）有限公司、中国工商银行(行情 消息 资金)（莫斯科）股份公司、中国工商银行(行情 消息 资金)新加坡分行、第一商业银行股份有限公司国际金融业务分行、日盛国际商业银行、恒生保险有限公司获准进入银行间债券市场。

【安信证券程定华：市场本周将平稳度过配置防御性行业】安信证券首席策略分析师程定华表示，本周是十八届三中全会召开前的最后一个交易周，市场开始兑现各项改革预期，预计市场将平稳渡过。行业配置上选择农林牧渔、医药、食品饮料、电力等防御性行业。

【新三板试点扩大至全国条件已具备】全国股份转让系统公司董事长杨晓嘉11月4日表示，将中小企业股份转让试点扩大到全国的条件已具备。全国股份转让系统公司总经理助理隋强则称，试点扩围工作的推进“应该很快”。全国中小企业股份转让系统有限责任公司当日与工信部中小企业发展促进中心签署战略合作协议，共同推进中小企业服务工作。此次合作协议的签署，是备战试点扩围的重要举措。

【29家银行签署绿色信贷共同承诺】在11月4日举行的全国银行业化解产能过剩暨践行绿色信贷会议上，工行、农行、中行、建行、交行等29家参会的银行业金融机构签署了绿色信贷共同承诺，就加强产能严重过剩行业授信管理、积极践行绿色信贷、提升自身环境和社会表现等内容做出了郑重承诺。

【三季度上市银行不良贷款率升势减缓】翻阅16家上市银行三季报发现，相对于中报数据，上市银行的不良贷款率上升的速度已经开始减缓。其中，北京银行(行情 消息 资金)三季度以0.61%的不良贷款率超越兴业银行(行情 消息 资金)，位居16家上市银行最末。数据显示，截至三季度末，农行不良贷款余额879.16亿元，不良贷款率1.24%，虽然比上年末下降0.09%，但仍为上市银行中最高。同期，交行不良贷款余额32.5亿元，不良贷款率为1.01%，比上年末升高0.09%。这两家银行为16家银行中不良贷款率超过1%的银行。从三季报披露的数据来看，兴业银行(行情 消息 资金)不良贷款余额84.4亿元，较期初增加31.54亿元，增幅59.67%，不良贷款率0.63%，较期初上升0.2个百分点，在16家上市银行当中增长最快。其次是招商银行(行情 消息 资金)，该行截至三季度末不良贷款余额为171亿元，比年初增加54.06亿元，增幅46.22%；不良贷款率0.79%，比年初上升0.18个百分点。中信银行(行情 消息 资金)前三季度不良贷款余额169.78亿元，比上年末增长38.54%，不良贷款率为0.90%，比上年末上升0.16个百分点。

【加快生态文明建设意见已上报有望近期出台】近日获悉，由多部门参与制定的加快生态文明建设的意见已上报，有望近期出台。按照十八大报告要求，到2020年，资源节约型、环境友好型社会建设取得重大进展。主体功能区布局基本形成，资源循环利用体系初步建立。单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放大幅下降，主要污染物排放总量显著减少。森林覆盖率提高，生态系统稳定性增强，人居环境明显改善。

【国家能源局拟将明年光伏发电建设规模提高两成】国家能源局近日下发《关于征求2013、2014年光伏发电建设规模意见的函》，拟将明年光伏发电建设规模提高两成，达12GW，其中分布式8GW，电站4GW。

【首批试点民营银行最快明年初“落地”】业内人士预计，十八届三中全会可能会涉及“民营银行”这一话题。入围首批试点的民营银行牌照最快明年初“出炉”。这些民营银行可能落地于目前呼声最高的几个热点区域，如北京中关村科技园区、上海自贸区、深圳前海等。

【公司新闻】全国社保基金理事会所持中石油4亿股限售股11月8日上市流通；国元证券(行情 消息 资金)设立并出资不超10亿参与债券分级集合资产管理计划；卫士通拟整合大股东旗下信息安全相关资产11月5日复牌；湘鄂情控股股东及一致行动人拟减持5%-21.88%股份股票。

【市场回顾】周一A股缩量微涨环保天津自贸股活跃。周一A股共有18只股票发生20笔大宗交易总成交额约为3.72亿元。 周一沪深两市净流出资金33.23亿元。周一全球主要股指多数上涨美股全线收高。