40岁，才懂得逆向投资的精髓。

marcotse

这个股票我跟了很久了。。。

东升1220

#*)*# #bb#

musezh2

需要耐心，师母已呆

山野333

#*22*# #*22*#

盛唐

逆向投资经典案例，
600887，三聚氰安事件导致困境。
护城河：老百姓食品需求，少数民族奶农利益，自有奶源。
结果，成功实现困境反转。

盛唐

逆向投资经典案例，
002069獐子岛，金融危机导致需求下降，出现业绩下滑。
护城河，独有产品区域，质量独特，产品生产周期有足够弹性。
结果，很快业绩复苏。

盛唐

逆向投资经典案例，
600809山西汾酒，因为调整销售渠道导致业绩下滑。
护城河，清香型白酒代表，北方市场的自然垄断，极强的定价能力。
结果，厚积薄发，释放业绩。

盛唐

拐点，逆向，及其它。
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历史，600887就不再分析，看000888。
08年当时背景就是金融危机，汶川地震，企业业绩暴跌，股价暴跌。
事实上000888的风景是不变的，偶然衰退过去，恢复常态是必然。
这是一个偶然拐点，是逆向投资的绝好机会。
比较600054，黄山至今股价低迷，000888早已超越07高点。
以史为鉴，可以知兴替。机会总是亲睐有准备的人，未来机会在哪里？
以601118为例，由于企业具备资源属性，长期看天然橡胶价格会上涨，那么企业价值将稳步提升。
那我们就可以守株待兔，等待偶然事件的发生。这是随机的，大量跟踪优秀企业是必须的。
巴菲特也说，等待大象出现的那一刻，随时准备扣动扳机。活学活用就是这个样子。
601118就是这种奇怪的企业，他的股价是波动的，他的产品价格也是波动的。
不理性的商品市场总是给他的产品报价不稳定，造成他的业绩波动，同时传导到他的股价波动。
于是套利空间来了！
如果偶然的油价下跌，产品需求下跌造成业绩下跌，传导到股价暴跌，那就扣动扳机吧！
至于股市本身，涨跌不要理它，叫它去死好了。

盛唐

定投601118海南橡胶
这张支票时间开得太长了。
可能要两年后我才有资金定投601118，
先跟踪其基本面。
我已经在云南购买橡胶林地了，
未来两年还要加大投资购买林地。
所以资金很紧，没钱买进601118。
等将来我的橡胶林形成稳定的现金流，将全部定投601118，留给儿子。
先看行业。
我们目前产量仅仅占到需求量的20%，还有80%需要进口。
橡胶作为战略商品，和钢铁大不一样，601118自有林地，具备资源属性。
耕地方面越来越少，海南云南很难新增林地，橡胶对种植环境要求很高。供给有限。
需求方面，有增无减，橡胶应用越来越广泛。
没有天花板，这是一个露天行业。
既然是定投，就不再考虑择时择价了。
时间会拉平成本，我只需要一个确定的未来。
随着年龄增长，我的投资思路开始变得平淡无奇，
淡化投资人的主观能动性，强化长期持有股权的执行力。
我不认为一个勤奋的投资人就一定会收获更多，专注是更宝贵的品质。
暴利对我来说只是随机的，不强求也不反对，顺其自然。
产业链： 橡胶种植   橡胶收购   产品加工   大营销战略   橡胶木加工   科技研发
拥有胶园面积约353万亩，橡胶树7100万棵，覆盖海南省17个市县，年产干胶能力21万吨，胶园面积和干胶产量分别占全国的30%左右，是中国最大的天然橡胶资源的拥有者和控制者，也是中国最大的天然橡胶加工企业，年加工能力达到32万吨。
拥有5000亩商业用地，拥有海南最大物流园，中国最大橡胶电子商务化交易平台。
海南农垦林产集团有限责任公司是中国最大的橡胶木原木加工企业。林产集团下属3家子公司、4家分公司，负责海南橡胶每年约10万亩更新胶园橡胶木的加工业务，具有年产橡胶木板方材13万立方米、胶合板2万立方米的生产能力。
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最值钱的资产：橡胶树，物流园，5000亩商业用地，30年不产胶后的老树价值。
今天我不估值，
分析师的分析报告不要看，他们缺乏产业资本的眼光，估值都是胡说八道。
我要估值，很多人会吓一大跳。因为601118跟茅台一样。

盛唐

云南橡胶树每棵成本700元。
601118有7100万棵，市值390亿，目前大约成本每棵550元。这还没算其他资产。
云南割胶工成本是30%，企业主是70%，养护成本归企业。
海南橡胶给予割胶工提成是58%，企业是42%。（历史原因吧）比例只有云南60%。
丰产后海南橡胶年产38公斤，云南57公斤，相差50%。
那么海南橡胶树成本，相当于不到云南的一半，目前测算只值300元。
这个方法是相对的，绝对价值估算再慢慢来。
再来看合成橡胶，这是石油化工产品，价格跟油价关联。
天然橡胶的价格跟合成橡胶差不多，很多情况下可以替代。
这方面我是外行，不再展开分析。
只需要明白，油价上涨的历史趋势不变，天然橡胶就有好日子过。

lwst

鳄神辛苦了,你发这里还不如发到波浪版了,实战版讲究的是快速致富,一夜成名,这里没多少人能静心看你的分析了.

二月兰

学习#*)*#

盛唐

600812华北制药。
业绩不好的原因：国家限制滥用抗生素，老厂效率低下，人员太多，毛利低，高负债。
600812的确是优秀的，今年半年报预警，天大的机会。
原料药类似于周期性行业，生物制药属于消费类行业，这个企业如果在原料药周期底部买进，会非常有智慧。
企业思路很清晰，就是先搭架子，做起来再说，很显然这种老国企就是需要强大销售收入来支撑，
多年来企业技术沉淀转化为现实价值很值得期待。华药再次成为医药一哥也是可能的。
当年2.55元回购4亿股减少股本超过三分之一，如果拿到现在价值50亿。
2.55元回购价格的10倍就是股价回归的基本目标：25.5元。
按照目前这种思路，600812更像一个结果确定的债券，2015年市值300亿之上几乎是必然。
今年上半年业绩衰退，正是周期性底部特征，外延式收购不会停止，反而会提速，华药金坦生物应该注入了。
对照一下金牛能源，定向增发兼并扩张是常规手段，600812完全会复制，甚至会收购集团之外的医药企业。
王社平董事长当年怎么整合000937，现在就会怎么整合600812，性格决定命运。
去年四季度开始的业绩下降还有人员工资大涨的原因，这点我是非常赞同，员工是基础，
在利益分配面前，股东应该放弃短期利益，员工收入增加有利于股东长期价值。
600812负债80亿比较吓人。
新厂搬迁产业升级完成后老厂近千亩土地价值60亿，变现后财务健康。
很像600122，表面上财务费用过高事实上非常健康。
畸形高负债无非就是企业搬迁升级的权宜之计。
我非常高兴，600812将是非常优秀的潜在标的，还有半年预警的安全期。
600812将是未来穿越牛熊的好股票。
600812华北制药今年厂区搬迁无限期延迟，困境也未过去。
但今年销售收入将突破130亿，其中4季度争取达到明年平均水平40亿，至少有一个月达到明年平均水平15亿左右。
这个企业长期机会确定性太大了，搬迁之日就是腾飞之时。

盛唐

原帖由 lwst 于 2011-11-18 00:32 发表
鳄神辛苦了,你发这里还不如发到波浪版了,实战版讲究的是快速致富,一夜成名,这里没多少人能静心看你的分析了.

我在钓鱼，钓大鱼。看看有没有志同道合者。

盛唐

三年一个轮回？
几个重要起涨点：2005年10月底，2008年10月底，2011年10月底？
唯一区别是05年后，涨了两年跌了一年，08年后涨了一年跌了两年。
四个奥运年：1996上涨，2000上涨，2004下跌，2008下跌。2012？
奥运期间全部是下跌。
猜想，2011年10月----2012年6月，一波上涨行情，目标3900点。
权重股行情+价值股行情，修正市场先生估值情绪。

盛唐

再看600299，蓝星新材。
这个股票曾经在30块增发，现价10块，值得投资。
任我行20年前和我在一栋楼里生活了几年，我读本科他读研究生，居然不认识。
蓝星在任我行手里成了真正意义上的跨国公司，老国企的价值需要重估。
那些报表数字有些道理，但需要思考无锡厂6个多亿补偿是包含了地上地下所以建筑机械设备，
我预计政府还是允许600299搬走可以搬走的一切，这部分资产还是值钱的。
像这样的厂600299还有10几家，包括两个设计院。山橡，占地1.1平方公里，
星火厂已经被江西省政府立项扶持成有机硅巨头。
行业方面，蓝星加速整合国际市场，寡头垄断趋势将成，慢慢会形成价格默契提升利润，
600299受益，董事长韦小宝也是一个专才，收购罗地亚，安迪苏起了很大作用。
一旦价格上涨，效率提升，老国企很可能爆发，60多亿市值低估太多。
黑石6亿美元入股集团20%股权，相当于集团市值30亿美元合200亿人民币，当年差不多1倍市销率。
现在集团有450亿销售收入。未来黑石获利5倍集团市值目标1000亿，600299即使占三成也该有300亿。
今年集团收购挪威埃肯，20亿美元1倍市销率收购，说明产业资本认为1倍市销率实在便宜。
流产的蓝星安迪苏香港招股发行25%股份募资100亿，相当于估值400亿，而2010安迪苏销售收入仅100亿，
其获利能力超强，可见集团给予安迪苏4倍市销率估值。
粗略计算000698.600299.安迪苏.罗地亚，集团已经快1000亿，黑石赚疯了。
600299今年销售收入可能有130亿，0.5倍市销率是个低估的铁指标，这是主要矛盾。
任我行，韦小宝都是不可多得的人才，跨国公司我国仅此一家，在黑石背景下更加会提速扩张。
十年树木，百年树人，企业做好绝非朝夕，给它5年时间还不够吗？
黑石2007年入股，5年后就是2012年，该有个结果了。黑石如果能赢，那600299也能赢。
黑石要输了，我把裸照发上来。

盛唐

还有一个核心思路：
逆向投资，大量跟踪，大量淘汰，选择的标的将可以回避股市系统性风险。
这个观点需要很细致的分析，但的确是存在大概率。
这就解决的长期持股的信心问题。
希望有善知识来解释这种情况。

破碎空虚

偶像出现，MACD最佩服的人的最佩服的人。偶像中的偶像！年前的宏图高科，不是一般的人挖掘出来的。向您学习！

回到未来

原帖由 破碎空虚 于 2011-11-18 00:51 发表
偶像出现，MACD最佩服的人的最佩服的人。偶像中的偶像！年前的宏图高科，不是一般的人挖掘出来的。向您学习！

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伪价值投资。
#*22*#

市场考验盛唐的知行合一，我来考验他的气量。

东升1220

学习，喜欢这贴#*)*# #loveliness#