我的养“鸡”场

魏公子

从短线来看
上证2850位置应该会有点小压力

不过家宝影帝说了
信心比金子还重要！

（3067+2611）/2=2839
应该不算啥

魏公子

因为近期的上涨累积的风险因素
以及因为成分股调整造成的估值水平变化

所以
仅针对银华锐进
仓位小小的调整一下
调整后的持仓情况如下

agan1976

#*d1*# #*d1*# #*d1*# #*d1*#

东升1220

#*)*# #*)*# #*)*#

行股志金

希望能好好养大！！！

魏公子

一觉醒来
发觉下午收盘和上午收盘差不多


呵呵
两个小时等于白走了

该死的“自由流通量”规则
害得老爷我拟合指数的困难度大大提升

魏公子

银华锐进净值涨幅约3.33%
价格涨幅4.2%

唉
溢价又升了

双禧B也一样
价格涨得也比净值增加速度快

魏公子

首条多空策略指数 - 沪深300富国130/30多空策略指数即将发布
  


    中证指数有限公司日前宣布，将于 2011 年 7 月 26 日 正式发布沪深 300 富国 130/30 多空策略指数。
    近年来，海外资产管理业出现的 130/30 产品作为一项金融创新，打破了传统只能做多（ long-only ）的模式，并逐渐得到市场认可。从基本原理上讲，此类产品将全部基金份额建立多仓，同时利用杠杆，从市场上融入相当于基金原有净值 30% 的证券，并抛空这部分融入的证券，再将抛空所得的现金建立多仓。这样，基金的实际投资组合变为多头 130% 与空头 30% ，基金的净风险敞口仍然保持在约 100% 。这类产品最大的特点是双边投资替代了单边投资，从而增强了投资效率，可以为投资者提供较为独特的具有杠杆性质的投资收益。
    在海外， 130/30 策略的应用最早见于非零售投资产品。之后，随着准许共同基金参与卖空及投资衍生品的法规条例的放宽， 130/30 策略的应用逐渐拓展至零售投资产品。近年来，已有海外机构开发了基于 130/30 指数的 ETF 产品，进一步降低了产品的费率，满足了更多投资者的需求。
    目前，随着国内股指期货、融资融券业务的展开， 130/30 产品在国内的应用将逐渐具有可行性。在这样的背景下，中证指数公司与富国基金基于后者的量化投资平台，合作开发了沪深 300 富国 130/30 多空策略指数，并对 130/30 指数化产品在国内可能的发展进行了前期研究。该指数在风险模型和交易成本模型的基础上，实现 130/30 结构的风险收益特征，同时保持与沪深 300 指数较高的关联度（ Beta ）。
    从历史模拟走势来看，从 2005 年 12 月 31 日 到 2011 年 6 月 22 日 期间，沪深 300 富国 130/30 多空策略指数相对沪深 300 指数的年化超额收益为 24.38 ％。 2011 年以来至 6 月底，该指数实现的超额收益为 12 ％。

魏公子

双禧B五年内有没有希望达到10元的价格呢？
我看行


今天收盘后
中证100指数的总股本加权市盈率10.88倍
流通股加权市盈率11.75倍
调整股本加权市盈率15.70倍

一个完整的牛熊轮回中
总是一波涨过头还有一波跌过头

上述三个估值水平结合当前的存贷款利率
怎么看现在也都是一个跌过头的水平
那么未来必然还要有一波涨过头

跌过头
我的判断标准是
平均市盈率低于一年期贷款利率的倒数

涨过头
我的判断标准是
平均市盈率高于一年期存款利率的倒数

而事实上
中国股市的几次涨过头都是大大的涨过头

也就是说
即使用当前最高的15.7倍来看
未来的估值也会有一倍以上的上升空间

未来五年
业绩增长一倍
再加上本鸡自带的杠杆

呵呵
至少真的有这个可能性

amei48

烦请公子能否说细一些,为什么调减了150019不是150013,谢谢#bb# #*)*#

魏公子

原帖由 amei48 于 2011-7-4 20:22 发表
烦请公子能否说细一些,为什么调减了150019不是150013,谢谢#bb# #*)*#

我曾经在另一篇帖子里谈过这样一个观点
仓位要和价格（估值）对应

双禧B对应的中证100指数
流通市值加权计算
市盈率仅为11.754倍
处于一个严重低估的区域
在15.848倍市盈率以下
我不会进行任何卖出的操作
只会逢低买入

而银华锐进对应的深证100指数
同样按照流通市值加权计算
市盈率为22.092倍
在15.848——30.769倍这个范围内
我的原则是高抛低吸
有差价就做
没差价拉倒

按照当前利率计算区间划分
30.769-61.538倍   泡沫区间  只卖不买
15.848-30.769倍   正常区间  高抛低吸
7.924-15.848倍     低估区间   只买不卖

魏公子

2011.07.04

代码	A净值	B净值	基金杠杆	安全系数	算术仓位	加权仓位
双禧B	1.07	1.103	1.647	80.763%	40.382%	66.50%
银华锐进	1.029	1.297	1.793	49.979%	24.990%	44.82%
总计					65.37%	111.31%

魏公子

过去做股票
觉得就是在随机中寻找一个概率

现在做基金
希望能够把利率（经济）、价格、市盈率（估值）结合起来
建立一个函数进行机械式的量化投资
避免情绪的干扰和主观的判断

魏公子

如果能够通过三到五年的时间证明这个方法还是有效的
那么也许我以后会自己编制一个自己的指数
做一个自己的指数基金


其实现在已经有了初步的设想
指数的编写方式采用等权重
成分股来源于上市五年以上
五年净益率符合增长翻倍
当前估值属于低估区域等

呵呵
慢慢完善吧

amei48

谢谢公子细心解答#bb# #bb# #bb# #*)*# ,想跟着公子养鸡#loveliness#

魏公子

符合我的选股规则股票
深证目前有10个
上海下次再说

魏公子

如果说一锤子买卖式的股票交易
我还可以持仓50只以上的话

如果指数化投资
20只成分股估计就可以要了我的老命咯

呵呵
我可没有一个所谓的团队啊

aaaastock

原帖由 魏公子 于 2011-7-2 18:41 发表


事物总是两面性的
如果一旦行情进入一个确定的下跌周期

嘿嘿
跌幅能够超过两只鸡的恐怕也不多

恩，买卖的时间区段比较重要，涨跌的多少并不是最重要的。

aaaastock

原帖由 魏公子 于 2011-7-4 16:24 发表
首条多空策略指数 - 沪深300富国130/30多空策略指数即将发布
  


    中证指数有限公司日前宣布，将于 2011 年 7 月 26 日 正式发布沪深 300 富国 130/30 多空策略指数。
    近年来，海外资产管理业出 ...

这个指数在下跌段得表现如何？会更抗跌一些？。。。

魏公子

原帖由 aaaastock 于 2011-7-4 23:10 发表


这个指数在下跌段得表现如何？会更抗跌一些？。。。

谁知道呢
不同于杠杆基金的两头加速
这个指数应该更侧重于一头加速