我的养“鸡”场

ctxz

公子，指数的VOL由ETF的VOL[1A00001，ETF50]替代何如？

可口可乐147258

#*22*# #*22*#

魏公子

原帖由 ctxz 于 2011-8-27 17:38 发表
公子，指数的VOL由ETF的VOL[1A00001，ETF50]替代何如？

这种替代的逻辑依据是什么呢？
我没想出来

如果是价格上的替代吧
因为ETF50背后对应的上证50指数那超高的权重
其价格走势和上证指数的相关性很高
可以近似替代

可是成交量上
这个相关性根本都不用把数据编公式检验
直接用肉眼就能看出来相关性并不高啊

魏公子

数学上有一个很简单的模型
用来估算风险收益值的

期望收益=盈利概率*预期收益+亏损概率*预期亏损

中国股市的估值区间
假如用市盈率作为分析依据
20-50倍作为一个大概范围应该还算靠谱吧？

那么
看看现在的位置
再把它带入上述公式
这个期望值是正还是负呢？

太多的人
太想着买到所谓的最低点了
好像不如此就无法体现自己的能力

呵呵
咱们只是来赚钱的
只要最终能够赚到钱就好了

就当自己是在蹦极
做好安全措施之后
眼睛一闭跳下去就是了

呵呵
大不了不就是买个套么
反正咱买的这个是安全套

嘿嘿
不会出人命的

魏公子

月内以每股30美元的价格卖给另一家公司。消息发布后，这只股票的价位马上就上涨到27美元，并且一直稳定在这个价位。

遇到这样的事情，首先要做的是判断消息真伪。如果是假消息，那就不去管它了；如果消息属实，将来这只股票能否以每股30美元的价格卖给另一家公司当然谁也说不定，好事多磨、拒绝合并的可能随时存在。

这时候巴菲特是这样判断的：他主观判断这一事件发生的可能性是90%，不发生的可能性是10%。而一旦发生合并事件，它的股价还有上扬3美元的空间，上涨到30美元；而不发生合并事件股价会下跌9美元，重新回到18美元。经过这样一番推算，他认为这笔投资还是有利可图的，因此能够从中得到的预期收益是：3×90%－9×10%＝美元。

接下来的问题是，投资者不知道合并事件发生的具体时间有多长，而时间跨度长短和投资效益是密切相关的。这时候怎么来运用概率呢？

巴菲特是这样判断的：如果现在以每股27美元的价格买入这只股票，你能得到的潜在预期收益是每股美元，折合成年收益率是÷27＝。

这表明：如果合并事件能够在6个月内如期发生，那么潜在预期年收益率就能提高到÷（6÷12）＝。同样的计算方法，如果合并事件能够提前在4个月内完成，潜在预期年收益率就会提高到÷（4÷12）＝。这时候，把这收益率与其他投资所能得到的预期收益率相比，就很容易看出是否值得投资了。

这种概率方法不仅仅用在风险套购上，也同样可以用在平常的股票买卖中。

例如，巴菲特特别看好的可口可乐公司，这只股票由于有100多年投资业绩数据可查，在巴菲特眼里几乎没有任何投资风险，所以巴菲特把它的可能性看作是100%。1988年，巴菲特经过测算认为，可口可乐股票价格比实际内在价值要低50%～70%，于是开始大量买入这只股票。

从1988年到1998年的10年间，巴菲特一共投资可口可乐股票10亿美元，超过伯克希尔公司证券投资总额的30%。

结果怎么样呢？到1998年末，这笔投资价值就已经达到130亿美元了。

【投资心法】巴菲特利用概率知识投资股票，从中尝到了巨大甜头。尤其是他对盈利概率大的投资项目加大赌注，更为伯克希尔公司创造惊人的投资回报提供了有效保证。

魏公子

均线参数        维持日期
20        25.1
21        26.13
22        26.68
23        27.26
24        28.64
25        30
26        30.18
27        30.91
28        31.89
29        32.71
30        32.5
31        33.58
32        34.73
33        34.03
34        35.45
35        35.21
36        38.41
37        40.24
38        40.56
39        43.33
40        44.47
41        43.71
42        45.68
43        46.09
44        44.09
45        44.47
46        44.09
47        43.33
48        43.71
49        43.33
50        44.09
51        44.87
52        46.94
53        47.38
54        46.94
55        46.94
56        50.7
57        52.27
58        51.73
59        53.37
60        53.37
70        55.11
80        50.7
90        54.52
100        56.97
110        59.65
120        60.36
240        70.42

魏公子

　巴菲特投资秘诀：在别人恐惧时贪婪

　　巴菲特多次重申，他的投资秘诀是：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。

　　他是这样说的，也是这样做的。

　　巴菲特在2011年2月28日致股东的信中写道：“2008年初，我们拥有443亿美元的现金资产，之后还获得了170亿美元的营业利润。然而到2009年底，我们的现金资产减少到了306亿美元(其中80亿美元预定用于收购伯灵顿铁路公司)。……在过去两年金融市场一片混乱之中我们却大规模投资。过去两年对真正的投资者来说是最理想的投资时期，恐惧气氛是投资者的好朋友。那些只在分析人士做出乐观评价时才买入的投资者，为了毫无意义的保证付出过高的价格。”

　　2010年3月1日巴菲特接受CNBC专访时说：“我总是在一片恐惧中开始寻找。如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标，我就会开始贪婪地买入。但我首先会关注任何投资失败的可能性。我的意思是，如果你肯定不会亏钱，你将来就会赚钱。这正是我们一直做的不错的一个原因。这一点是我在20岁时从我的导师格雷厄姆那里学到的。”

　　2011年就在两次暴跌中间的8月9日，巴菲特在奥马哈接受财富杂志电话采访时说：“恐惧与贪婪之间没有可比性。恐惧是瞬间产生的、普遍存在的、激烈的情绪。而贪婪则更加缓慢。恐惧是致命的。”

agan1976

#loveliness# #loveliness# #loveliness# #loveliness#

ctxz

这么问恰恰是因为2者从逻辑和价格的高相关性，觉得还有1个因素，所谓[二八现象]，个人以为与做市商的行为并无两样。也无可非议。不知道怎么把问题说清楚。从操作角度，ETF的VOL是否可以看成是八对二的响应程度？

[暴风雨，路基线路断了。稍候、、、]

amei48

#bb# #*)*#

魏公子

再次验证一个很滥俗的观点
中报业绩不佳的总是在最后

已公布1840家
市盈41.72
市净3.55
净益率8.51%

估值再次抬高
除了少数的权重蓝筹
众多数量的股票都处于较高位置

魏公子

原帖由 ctxz 于 2011-8-27 23:07 发表
这么问恰恰是因为2者从逻辑和价格的高相关性，觉得还有1个因素，所谓[二八现象]，个人以为与做市商的行为并无两样。也无可非议。不知道怎么把问题说清楚。从操作角度，ETF的VOL是否可以看成是八对二的响应程度？ ...

要不你把两个数据的相关性检验一下？

魏公子

原文地址：增量资金战法　作者：xia0dao


     小时图六线向下开花，股价跌进最低红色价格虚线之下，就是主力资金可以开始分批向下抄底滴时节。之后股价随大盘波动，向上挺进，DPO(90,60)出现零下金叉，主图均线系统封闭了MA120MA60空头排列平行向下运动滴冷气带，此时下跌趋势已经逆转，上升趋势确立，可以使用第二预备队，加大攻击力度。

     增量资金运作方式有三：

     第一战法是判断上升趋势形成，小时图为波段上升初期，采取先买后卖滴战术，一般以四到六个百分点为卖出位置，将短线利润锁定。简称为首买之后首卖。此时利润可以列入利润表，称之为首单利润。

     第二战法是判断十五分钟六线向上花开，撞进红色价格虚线滴顶部位置，即将出现十五分钟均线闭合走势，此时为先卖再买滴操作。将前期抄底滴增量资金出局，之后再向主力仓位借部分筹码，先抛售，再等回落之后接回。一般攻击位置落入底部最低价格上升八到十二点之间，结合分钟图走势操作。注意一点是必须保持绝对滴主力仓位，因为主力资金滴战术，是守护大波段利润，未到大波段顶部位置，不可以将主力仓位抛空。仅仅是借出小小滴部分筹码，随增量资金作战而已。间称为预卖之后回补。此时差价不可列入利润表，应该看成是等量筹码滴价格换防，等量筹码高位价格换低位价格。等到股价结束回落整理，再度攻击到预卖位置以上，可以兑现利润，一般也是四到六点利润。兑现之后滴利润可以列入利润表，称之为抵消单利润。

    第三战法是拉到脱离底部最低价格十五点以上区域，主力资金开始分批减持，之后股价随大盘下跌，再度买进，称为二次买单，之后股票再度向小时图天头位置进攻，抵达卖出位置或以上位置，再度卖掉，称为二次卖单，可以列入利润表，称为二次卖单利润。

    首单利润+抵消单利润+二次卖单利润，就累积成了增量资金战法产生滴增量利润。可以摊入主力资金主力仓位产生滴主仓利润中，以提升主仓利润滴数额。

    增量资金滴使用，不是每日滴盘中短线操作T+0,而是每隔三到五日滴小时图波段操作T+N，以确保每张增量资金单子可以锁定四到六点利润。

    在确定下跌趋势逆转为上升趋势之后，使用增量资金战法，可以使得操作变得更为有趣，而增量资金滴利润可以摊入主体资金利润这中，提升主体资金每张卖出单滴卖出价格，以确保主体资金在每波上升中都可以锁定十多点到二十多点滴利润，逐步将最后滴底仓成本价格压制在零下。这样就可以远离套牢，打开账户之后，漫山红遍，层林尽染，枫叶红于二月花。同时不会浪费小时图大滴波段波动，无论是上升还是下跌回落波段，都可以通过先买再买或者是先卖再买再卖来套利。以加大资金滴滚动利润，同时对于没有时间看盘滴筒子而言，也是一种比较好算滴预先挂单滴方式，毕竟增量资金参战是小分队参战，即使出错也不影响主力资金仓位滴大局。

    主力资金和增量资金滴关系是大将和小将滴关系，湘军名将胡林翼将两者关系说得很透彻：

    为小将须立功以争胜，为大将戒贪小功而误大局。

    以增量资金滴轮番滚动操作，每单获取四到六点滴利润以不断补贴提升未来主力资金每单卖单滴价格，以主力资金持重待机，坚忍不拔，坚守阵地，以斩获小时图地角撞天头滴大幅度利润。两者配合，就是主力兵团和地方游击队协同作战滴关系。

    此种协同战法，深谙湘军胡林翼滴论战名言：

    兵事不外奇正二字，将才不外智勇二字。有正无奇，遇险而覆，有奇无正，势极即阻。智多勇少，实力难言，勇多智少，大事难成。

    所以将兵书战策运用于实战，无论是现实生活商业操作，还是虚拟市场股票操作，都是颇有效力滴。业余时间诸君不妨瞧瞧当年委员长滴案头必备：《曾胡治兵语录》，此书集儒学和兵学之大成，总滴题目是治兵，但讲述滴不光是带兵打仗滴道理，还包括如何培养一个人内心世界滴道德修养，办事能力，如何锻炼一个人滴体魄，意志，勇气，智略，攻破此书，神交古人，有湘军名将为无声滴良师益友，朝夕教诲，则即便是庸才，也会修炼得大不一般。名将练精锐，名师出高徒嘛。

    勇士多出北地而名将多产南国，曾胡二帅为湘军名将，其治兵语录实在是不可多得滴好书。一书在手，窥透了多少滴胜机所在？一书在手，避开了多少滴风月情债？男儿不仅仅需要矫健勇武，骁勇善战，更需要智略修养，多谋善断。这样才不会迷失自我，明生死之地，决进退之宜，军有所不击，城有所不取，君子有所不为。


<br />该文章转载自<a href="http://blog.eastmoney.com">东方财富网博客</a>：<a href="http://blog.eastmoney.com/ihiptg/blog_130622118.html">[转载]增量资金战法</a>

可口可乐147258

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隐杏埋茗

转
http://blog.sina.com.cn/s/blog_5dfe996b0100ov1r.html
这话在2010年a股全球倒数第二，且当前依然低迷甚至继续着漫漫调整的时候听起来颇有点儿伤口撒盐的意思，一大堆人天天抨击A股市场如何的惨无人道，我却说这是最好的投资场所，何解？好吧，让我们看看这个问题的答案。我还是那句话，让理性而不是腺体来控制自己，多重视证据而不是跟着瞎起哄，也许能对事情有更好的观察。否则市场好的时候“飘飘欲仙,豪情万丈”，市场差的时候“破口大骂，自暴自弃”，对投资有帮助吗？



第一，看看成立20年来的市场走势

指数（国家地区）  过去20年走势 指数涨幅  年复合收益率  
上证综指 1990年127点-2010年2808点  22倍  20年16.7%  
深证成指 1991年963点-2010年12458点 12.93倍  19年14.42%  
沪深300 2005年923点-2010年3128点  3.38倍  5年27.58%  
中小板综 2005年1415点-2010年7465点  5.28倍  5年39.48%  
美国道琼斯 1990年3000点左右-2010年11700  3.9倍  20年7.04%  
香港恒生指 1990年3000点左右-2010年23600点 7.86倍 20年10.85%

  

非常一目了然吧？在过去20年里，a股主要指数的复合收益率远远高于香港和美国。如果有人提出，上证和深成创立之初指数过低，由此抬高了整体是收益率。那么们把上证指数往后推到从1999年算起并截止2010年底：

上证：1366-2808，涨幅2.05倍

恒生：16962-23600，涨幅1.38倍

道琼斯：11497-11700，零涨幅

纳斯达克：4069-2650，负涨幅





其它如伦敦市场，德国市场，东京，韩国，新加坡，台湾等市场主要指数也均没有明显超越上证的涨幅。当然有人会说他们之前已经有过几次很大的牛市了，这话没错，但我们只能做有a股数据历史的比较，而且毕竟谁也说也不敢保证a股的未来就没有大牛市了不是？但有一点是明确的：






在过去的20年，即便只以指数化的形式在中国a股的投资，同比市场主要市场而言绝对不是一个让人无地自容的结果，甚至是一个相当明智的选择。



第二，看看个股的投资回报

关于a股的个股到底有没有长期的投资价值我想各方面的数据已经很多了。自1998年到刚经过惨烈暴跌的2008年底的区间，涨幅超过5倍的就有50只，若放到今天的2010年则涨幅超过10倍的股票恐怕不会低于100只。 过去20年以来涨幅超过几十倍甚至上百倍的股票绝非罕见，几乎在每个主要的行业领域都诞生了大牛股（消费的双汇，苏宁，茅台，老窖；医药的恒瑞，白药，华兰生物；工业的格力，天地科技，美的，天威保变，置信电气，伟星股份；文化传媒的博瑞传播；资源的钾肥，山东黄金；银行的招商，地产的万科，运输的中集，公共事业的国电电力等等），这种宽度和绝对数量上的结果，如果还不是投资机会，那么什么才是机会？
另外，即使从每年股市的上涨概率来看，92-2010年的18年间每年股票上涨占比达到50%的年份就有10年之多，也就说有一大半的年份中每年有超过5成的股票是上涨的。




好了，在过去的20年里，a股市场不但主要指数大幅战胜同期的其它主要市场指数，而且其中的个股投资机会也层出不穷。甚至即使我们没有指数投资，也不会价值投资，而只是每年“扔飞镖”的乱点，也有1半以上的年份你的胜出几率大于50%。但为何这个数据与我们的观感差别很大呢？就是因为大多数人在1年中的折腾自我放大了上述波动。
如果在这样的市场**荒茏???颐堑降赘梅吲?故呛﹄?课颐堑降赘弥冈鸹故亲栽穑

ziang111

公子怎么看“商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围”这个消息，似乎很严重

魏公子

原帖由 ziang111 于 2011-8-29 13:13 发表
公子怎么看“商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围”这个消息，似乎很严重

没啥严重
只是让那些已经吓破胆的
再多一个自己吓唬自己的理由罢了

证券市场上每天也不知道有多少消息
不要每个都把它们当盘菜

大三和弦

魏公子现在时刻做基金,很佩服你啊, 我认为只要一周之内,净值恐怕缩水10%. 其后反弹股指很难上去,净值可想而知.  几天后的大跌很关键,大盘可能见底也可能走熊.

自己的看法而已, 真心祝你投资顺心.

跬步

魏公子
求教一下，假设某天150019达到了归一条件（净值0.25或2元？）
进行归一操作后
手里单纯持有150019将会发生何种变化？

魏公子

天朝就是这样，总有特权用无耻当荣耀。你看大街上，红灯前停着满满的一排车，旁边突然有挂“0”的“V|”的各式车就在交警的眼皮下，该逆向的逆向，该超堵的超堵。有时气得真想一脚油门轰死他，若真有这样的事迹，不知若干年后是否能在中国的民主史上写下一笔？今天的股市，一幕无耻的剧目同样上演。

    昨天下午，突然在各大网站上出了一条醒目的消息，“央行推出新规，冻结资金９０００亿”的消息将股民的打晕。大家都在防着加息啊，上调准备金啊，紧盯大洋对面的美股啊，却没想到央行还能玩这样的釜底抽薪。其实大家冷静看一下消息的出处，大多消息都是这样来的“多位知情人士向《第一财经日报》记者透露”。好了，一个“重大的”被解释成危害性相当于三次上调准备金率当量的大利空竟然由知情人透露出来的，并且消息传成了新闻时，当事人央行同志并没有任何解释，这可是三次上调准备金的大利空啊！不值得讲讲吗？显然问题有很多的蹊跷。我们再往下看这条消息，“说央行已于近日下发通知”，近日？什么算近日？那么如果这是件大得相当三次货币利空的政策事件为什么没有在第一时间发布呢？是为了股民着想，还是事后的挖掘？所说前几天的银行大涨是史玉柱搞的，那么今天的9000亿利空呢？显然不是史一伙的，显然特权强暴了市场的多空话语权。

    当草根资金们在底部狂欢时，权贵资本们在一旁已经开始变脸，9000亿利空就是一脚刹车，等着他们上车！


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