对目前市场的几点看法与对策

诤友

对目前市场的几点看法与对策

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：诤友 浏览：25675 回复：52

    在股市中，平衡是相对的，波动是绝对的，板块和个股轮动是常态，从轮涨到轮跌，周而复始。这两年，对于平衡市的观点，我已是老生常谈，并在原来不变应万变的监测与操作方法中，针对平衡市的特点，强调了日、周技术指标的结合运用。

    近来从日K线上看，除创业板外，其它主要股指均处于整理形态，但从周线上看，目前沪深各大指数的趋势依然向下，日、周线还没有同时发出买入信号，需继续等待。

    以下谈几点看法：
（一）有关对《五.一九》与创业板的看法：
        12年前兔年的《五.一九》，中国股市展开了一场轰轰烈烈的，以网络为首的科技股大牛市行情，但当时百元以上的股票很少，除亿安科技，新上市的清华紫光也到过，最后随网络泡沫的破裂，被一网打尽。那时的美国创业板纳斯达克，曾用市梦率来疯狂炒作以网络为首的科技股，纳斯达克指数翻倍到2000年初的5132点，泡沫破裂后，跌到过1100点（现在是2800点），当时的搜狐差些跌破1美元而被退市（现在是83美元）。
    历史常会重演，而我们的创业板从发行和上市起， 凭借高成长，高送转而几度演绎过疯狂，后因年报和季报均不及预期，导致了戴维斯双杀，目前的创业板仍在赶底之中。然而，物极必反，需关注好这跌出来的机会，选择攻守兼备的股票，等待买入的条件成熟。
    创业板指数先从1239点急速跌至968点，再反弹到1122点后，又开始了盘跌，分别盘了4周、3周、2周后，在5周均线的压力下，已是三度破位领跌，其间走势也均符合箱体运行的原理。
    从浪型和箱体两方面分析，现在创业板指数有可能属于周线调整中的最后一波下跌，故上证指数有可能补跌，也有可能盘整。（上证指数和创业板指数可结合分析，如果上证指数能拒绝下跌，那创业板指数现在很可能是周线调整中的最后一跌。而一旦上证指数破位下行，则创业板指数就难言周线调整中的最后一跌。）因此，在转折点尚不明朗的情况下，操作上仍是以不变应万变——等待日、周线同时发出买入信号时的机会。

（二）有关上证指数2319——2661的上升趋势线能否维持的看法：
    上证指数在本周二盘中跌破2319——2661的上升趋势线后，收盘又回到其上方，周五收盘也在该趋势线上方。
    沪深主要指数在2010年7月2日与2011年1月25日的低点，均可连成各自的上升趋势线，由于在后来二八切换过程中，走势最弱的创业板指数，率先跌破了这条上升趋势线，中小板指数4893——6363点连成的趋势线，深成指8945——11377点连成的趋势线，也相继跌穿。对整体股市趋势而言，上证指数2319——2661的上升趋势线的作用已降低。
    在周线向下的趋势还没有改变的情况下，上证指数2319——2661点的上升趋势线也会被破掉，但已无关大局，中期的三角形整理将转化成箱体整理（但对于1664——2319点上升趋势线而言的下轨，上证指数仍在大三角形中运行），总体仍为平衡市。

（三）有关成交量的看法：
    目前的成交量不断萎缩，原因是资金面本已偏紧，新发、增发接二连三，大小非不断解禁，央行继续收紧银根，新三板、国际板又要来分流资金等，市场处于观望等待中。
    有些人曾认为，打压房价后，炒房资金随即会转入股市。其实，炒房资金多是投机性的游资，它们关心的只是赚钱效应，在流动性收缩，股市下跌的情况下，它们既可用于高利率的民间借贷，又可操作做空也能赚钱的股指期货，伺机砸盘，也便于日后在低位收集廉价筹码。按它们投机的本性，也是不愿投资大蓝筹，喜欢炒作中小盘。
    只有当上证指数和创业板指数的日、周线同时发出买入信号时，各路资金才会不请自来，两市的成交量也会随之放出。


（四）有关自选股的看法：
    我在平衡市选择与操作股票，喜欢选择退可守，进可攻的股票，打防守反击。市盈率是估值的基础，选基本面向好的成长性股票，再按个股（大盘）的技术面波段操作。（基本面结合技术面，是确保安全的两道防线，而仓位控制，是以防万一。）
    在兔年来临时，我在QQ添了个性签名：“狡兔三窟，谨慎炒股。静如处子，动如脱兔。祝兔年快乐！”其含义也是防守反击。
    按以上防守反击的选股原则，我今年***作的股票主要是：000026、002201、600710，它们的共同特点我以前已说过：有增发价防守，而业绩有一定成长性，盘子不大，又便于波段反击。现在000026没有了，还持有002201、600710，在没有选到更合适的股票之前，以后仍将这三者作为自留地，根据轮动情况，调度好它们之间的高抛低吸。

    由于诸多原因，上论坛的时间少了，今天抽空来MACD老家看看，交流几点看法。时间有限，以后有空再聊吧，目前控制好仓位，以观望为主，等待机会来临，愿朋友们把握好一年两次的周线机会。

[ 本帖最后由 诤友 于 2011-5-22 15:11 编辑 ]

临水观风

pwrsh999

学习，学习，再学习！！！

淡泊赚了就跑

观望为主····

妙章山人

只有当上证指数和创业板指数的日、周线同时发出买入信号时，各路资金才会不请自来，两市的成交量也会随之放出。

yangfengjing

说得经典，以不变应万变，看清了再出招，一招制敌。

时间，我输不起

学习，我不想灌水，谁给我加分啊#*)*#

caucaiman

说得比较中肯，目前深市月线已经初步形成向下的形态，周线日线都没有出现买点，先观望吧

sevenfigures

建议不错！

gtlb

只有当上证指数和创业板指数的日、周线同时发出买入信号时，各路资金才会不请自来，两市的成交量也会随之放出。

asdxie

真正的高手

songmembers

仰望高手.............

尊者至善

学习中，受教了，
楼主辛苦了

股道天才

只有当上证指数和创业板指数的日、周线同时发出买入信号时，各路资金才会不请自来，两市的成交量也会随之放出

走向财务自由

学习中.......

97boy1672

楼主是明白人

碧海孤鸿

高手就是高手，见解不同凡响，仰视

jackson_dong

需要远离市场了

诤友

周线趋势向下，日线即将超跌反弹



管理层唱多国际板，扬言即将推出。在货币政策收紧，大盘失血的情况下，市场犹如响起了国际歌。
本周市场反应激烈，平衡被再度打破，已大幅下跌的创业板指数，继续破位创新低，上证指数、中小板指数等也均破位补跌。

创业板指数继续领跌市场，从1122点下跌以来，最多已下跌303点（跌幅已达27%），长度已跌了超过前一波1239点下跌的271点 （跌幅21.9% ）。 并跌穿了大箱底932点，1122点以来的下跌，已成了1239点以来的主跌浪。由于与5、10周均线的乖离，较有力度的反弹随时会出现。

本周上证指数、中小板指数均破位下跌。
各大指数的周线趋势均向下，上证指数在EXPMA50周线附近盘了2周后，在5周均线的压力下，破位补跌。上证指数破了2319——2661点的趋势线，并已接近1664——2319点的上升趋势线。由于1664——2319点的上升趋势线（大三角形的下轨）目前的位置，与2656点的缺口相近，这里有很强的支撑，有可能成波段转折点。



中小板指数在平台盘整2周后，在5周均线向下的压力下，本周一跌破平台。周二创业板指数由于超跌反弹，一举回补当日和周一缺口，但中小板指数却在周二留下了第三个缺口，本周没有回补，而是连续破位下跌，跌破了下降三角形底边，跌破了08年10月28日1959低点与10年7月2日低点4893点连成的上升趋势线。
但由于这波下跌已留了3个跳空缺口，空头的能量有所消耗，继续下跌，反弹的力度将愈大。


再谈几点看法：
一、创业板的戴维斯双杀：
有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应——美国著名的投资人戴维斯家族称作的“双杀效应”。在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70％－80%。上升趋势时市场整体估值的安全边际是不断上移的，也就是说市盈率的合理估值也在逐步上调，下降趋势时人们对市盈率的要求也就越来越低，更加追求安全的区域，市盈率的合理估值范围也逐步下移，戴维斯双杀效应的恐怖正在于此，尤其是高成长性股票。
戴维斯双杀效应的核心是市盈率安全边际随着市场的调整自我进行调节，从双高到双低的循环，在关注创业板成长性的同时，也要注意这种负循环的出现。

过高的期待，导致创业板股票高市盈率发行，再加上市后过度的炒作，创业板股票的市盈率曾平均在60倍以上。然而，许多股票年报和季报的业绩，是不增反降，高企的股价纷纷向发行价回归。
随着市场的下跌趋势，原市场化发行的股价已被高估，加上对创业板业绩预期的失望，市场对它们高市盈率的估值不再认可，在戴维斯双杀效应下，破发后继续下跌，高送转的股票也大幅贴权。
市场总是在理性与非理性之间波动，创业板高估后的价值回归，是理性的，但一旦跌过头后继续大跌，又将是非理性，牛熊轮回，周而复始，是资本市场永恒的博弈形式。


二、对2656点的跳空缺口是否回补的看法：
1）上证指数去年10月8日留下的2656点的缺口，有可能类似与09年6月1日2635点的缺口，09年9月1日跌到2639点，相差4点没有补掉，后来在跌至2319点途中被补掉。今年1月25日跌到2661点，相差6点没有补掉，很可能在这轮下跌中被补掉。
2）上证指数在4月25日在3004点处留的向下跳空缺口，也许要等2656点的缺口被回补后，才能成以后回补目标。

三、对国际板的看法：

前几年，平安准备以高价位大量融资的消息，曾受到了市场的强烈反对，也引发的股市的大幅下跌。
随着全流通，加上这两年大跃进式的扩容，流通市值比当年已大了4倍多。沪市主板大盘股票的发行，本已比较困难了，农行发行采用了绿鞋制，但仍破发，破发时广大股民给予的是鼓掌，这是对市场大幅融资的嘲讽，上证指数上不去的原因是供求关系失衡。
扩容已很猛，创业板转眼二百几十只股票了，中小板已近600只股票，好在盘子小，而国际板只要几只股票，其市值就足够市场承受了，何况还要有成板块的数量。
所以国际板虽已准备好了，但要推出，并不会象创业板那样便当（为防止暴炒，当时还打包发行）。
国际板不可能在3000点下方，在成交量低迷时推出。但如以后货币政策放松，指数上了3000点，且沪市量在1800亿以上，市场活跃时，国际板才可能推出。因此，在货币政策放松之前，上证指数有可能在3000点下方做波段。
从管理层试图加快推出国际板来看，即使暂不推出，但国内的融资量不会减小。


综上所述：平衡市中，风险是涨出来的，机会是跌出来的。在心理上、技术上把握好顺势而为与逆向思维的辩证关系。
虽然跌了这么多，日线随时有反弹，但周线的趋势依然向下，市场的抛压还没有减轻，需等待地量。从周均线系统的聚集到空头发散后，再聚集转成多头排列，还需时间，反弹暂只宜短线，继续监测日、周线同步向上时的可靠买点。