对目前市场的几点看法与对策

飞舟

好久不见

诤友

晚上好！
去年12月25日父亲去世后，没有心情上论坛交流，后来到上海带小外孙，上网时间少了。
MACD毕竟是老家，有空我就常回家看看。
祝老朋友们快乐。

诤友

日线反弹无量，暂难改周线下降趋势


上周末分析的标题是：《周线趋势向下，日线即将超跌反弹》，其中已提及本周的反弹，各指数均是修复与EXPMA5日线的乖离。

由于创业板指数比上证指数跌的多，乖离大，反弹也相对强些，创业板指数EXPMA5日线已勾头向上，EXPMA10日线的趋势仍向下，周五时两线已交叉（注：因为EXPMA10日线的趋势仍向下，是被动型的左侧相交，与EXPMA5日、10日线的趋势同时向上，主动性的右侧金叉有别，所以我只把它称为交叉，看成中性。）只要有量配合，日线反弹还能延续。如量能递减，则服从周线下降趋势。
上证指数本次周线的调整幅度比创业板指数小，故日线的反弹也比较弱，EXPMA5、10日线还未交叉，仍是空头排列。
总体而言，目前各指数尚在下跌通道中，EXPMA5周线、下降通道上轨等都是压力。但由于各指数周KDJ已纷纷趋向低位，周线底部的机会在逐步接近。



    市场的利多、利空交织，指数上下震荡，有关1664——2319点的上升趋势线，以及2656点的缺口，本周已成为市场焦点，讲的都比较绝对，因此我谈下自己的看法：

1）上证指数2656点的缺口
    上周我在分析时曾谈过：
“对2656点的跳空缺口是否回补的看法：
        上证指数去年10月8日留下的2656点的缺口，有可能类似与09年6月1日2635点的缺口，09年9月1日跌到2639点，相差4点没有补掉，后来在跌至2319点途中被补掉。今年1月25日跌到2661点，相差6点没有补掉，很可能在这轮下跌中被补掉。
        上证指数在4月25日在3004点处留的向下跳空缺口，也许要等2656点的缺口被回补后，才能成以后回补目标。”
其中认为：该缺口“很可能在这轮下跌中被补掉。”但没有说必然会被补掉，任何的预测都只是可能性。
缺口既有排斥力，又有吸引力，除上证指数外，其它曾留有缺口各大指数（包括期指），在1月25日上证指数回调至2661点时，均已回补缺口。上证指数是因中石油、中国神华等大盘股的因素，至今尚未回补。其实，主板中的许多个股，已破了2661时的价位，以创业板为首的许多中小盘股票，跌破2319点的也已很多。
目前，1664——2319点的上升趋势线，虽已在缺口上方，但上证指数补缺口可能性依然存在。


2）1664——2319点的上升趋势线（大三角形的下轨）
        1664点到2319点，相差655点，间隔的时间是410交易日，1664——2319点的上升趋势线，平均已每个交易日1.597860976点（655/410）的速率，向上运行。
        2319点到本周五已运行了224个交易日，上升趋势线的位置已在2677点左右，周四的2676的低点在接近该上升趋势线后反弹，但成交量还不足。如果成交量不能持续放出，继续横向整理，那么1664——2319点的上升趋势线，早晚会被破掉。
现在周线的趋势是向下，各指数近期的下降趋势线(供给)，已接近1664——2319点的上升趋势线（需求），下周以那个趋势为主，关键是看供求关系，看成交量变化。


    在此，我想说的是：如果上证指数1664——2319点的上升趋势线被破， 2656点的缺口被回补，也不要认为大盘破位，要继续大跌而恐慌，相反会出现转机，因我认为总体的平衡市不会改变。


3）上证指数本周一722亿是否地量
本周一出现722亿的地量，一天的地量只是短（日）线抛压见底的可能，下跌中途缩量整理后，破位下跌时又会放量，再缩量，地量后面还有地量。
本周出现周线的地量，一周的地量反映5日均量线见底， 连续几周的地量反映空方能量已是阶段性消耗。   
日、周的地量是抛压见底，但也反映需求尚不旺。上涨需增量资金，也只有成交量回升，才能确认地量。
周三反弹的幅度较大，但周四、周五的量能不足。超跌反弹不是底，市场还没有改变下跌趋势，场外增量资金没有进场，只是场内短线资金拆东墙补西墙。头部三日，底部百日。也许，低迷的量能还会持续。
所以，722亿是否地量，本周是否地量，都需动态地看节后量能的变化而定。



    综上所述，不要预测头部和底部，而要通过监测，学会确认头部和底部。现在以观望为主，等待走出下降通道的转机，待技术面符合条件，可确定周线买点时，我会按以往的方法，再作详细分析。

诤友

                                       供求再度失衡，破位下探赶底


    上证指数在横盘整理13个交易日后，市场在再次提高存款准备金率的利空，以及周边市场大幅下跌的影响下，本周四、五连续地破位下跌，1664——2319的上升趋势线被破，上证指数2656的缺口被回补，同时又出现了向下的跳空缺口，目前沪深指数都在下降通道之中。


    从供求关系上看，国际版等候在前，每周新股连续发行，本周南车增发又圈走近110亿资金，而提高存款准备金率却冻结了3500亿左右资金，融资的扩张与资金的收缩，造成了市场的供求失衡。（6月底美国面临QE2退出，如果美国没有新的刺激经济计划，外围市场的动荡对A股的走势也不利。）


    技术面从日K线上看，上证指数和创业板指数牛熊警界线EXPMA12线、50线的趋势都向下，指数每次与EXPMA12日线乖离后，就横盘整理，在与EXPMA12日线接近后，再度破平台下跌，反映短线趋势的EXPMA12日线，继续向下。
    在周线的下跌趋势中，指数每次与EXPMA5周线乖离后，就横盘整理2、3周，在与EXPMA5周线接近后，再度破位下跌，反映中线趋势的EXPMA10周线，继续向下。

    上证指数的下跌走势是：下跌——横盘——下跌——横盘——下跌——，现在是第5浪下跌。每次横盘整理的平台（本次横盘整理中，上证指数呈三针探底，有利用指标股护盘迹象，日线的下跌抵抗型），由于没有量的配合，都成了跳板，呈小波段逐步下台阶的下跌抵抗型。

    创业板指数的下跌属戴维斯双杀，本波段从高点1122点跌到801点的下跌走势是：横盘——下跌——横盘——下跌——横盘——下跌——横盘——下跌——，其长度与幅度已超过了前一波1239点到968点的下跌，每次都伴随向下的跳空缺口，属主跌波段，跌幅远大于上证指数。
    观察市场时可多关注创业板指数，它比上证指数弱，现在也没有指标股护盘，只有最弱的创业板指数周线见底，整个市场才算见底。而调整到位时，常是中小盘的超跌股票先涨，因为盘子轻，需要的资金少，便于操作。现在利用等待的时机，可选一批基本面好的中小盘成长股跟踪，待大盘和个股到符合自己买入的技术条件时，再从中精选个股操作（中小板业绩比创业板稳定，故相对安全）。

    中小板指数已出现4个缺口，创业板指数这波下跌通道中保留了3个缺口（不包括上波岛型反转时的向下跳空缺口），相对抗跌的上证指数也已出现2个缺口，本周出现向下的跳空后，终于补掉多头坚守的2656点向上跳空缺口，引发了部分的多头翻空。
1664——2319点的上升趋势线被破，上证指数虽改变了原来的大三角形整理，但几年来平衡市的格局没有改变。正在寻求新的箱底。
    由于去年三季度构筑上攻行情的启动平台在2560点之上，支撑力度较强。“五穷六绝七翻身”，市场或在多头翻空的悲观中形成底部。
    本周破平台后，当指数乖离EXPMA5周线时，短线反弹将随时展开，但周线趋势的变化，需先看下降通道能否摆脱。

    在周线下跌趋势中的技术分析，应该以维持下跌趋势的周均线、下降趋势线等为主，结合量能、形态等底部特征来判断，来确认何时已改变了周线的下跌趋势，而不是去随便预测底部。
日线的地量和底部形态，如没有后续量能的配合，均会以失败而告终，继续服从周线的下跌趋势。
马上去要上海，没有时间继续分析和画图说明了，有空再交流吧。


    因接小舅子病危来电，上周五赶回无锡探望。周一凌晨内弟走了，周五已为他安葬。很怀念小舅子，他是个非常正直、善良的人，一位优秀的教师，癌症的病魔已折磨他九年多了，到天堂他才得以解脱。今天是父亲节，下午回上海团聚，想到内侄还未成家，已失去了慈父，心中十分难受。世上最亲的是父母啊，愿朋友们享受亲情，祝父亲节快乐！




[ 本帖最后由 诤友 于 2011-6-20 00:50 编辑 ]

裸奔的Y

顶起！！！！！

诤友

                                               周线底部确认，下周震荡向上

上证指数3067点起的5浪下跌，形成了下降通道，1、3、5下跌浪的长度递减的，第3浪720亿的地量后面，在第5浪中又出现654亿的新地量，做空动能已被消耗。

第5浪下跌中，是以向下跳空缺口，去回补2656点的向上缺口，这很有意思，一是诱使了自以为缺口上方是铁底，缺口绝不能回补的带头大哥777、落袋等多头在当时翻空（呵呵，现在一涨，他们嘴又硬了，忙着文过饰非，继续充当股神）。二是排除了日后上涨的后顾之忧。

从日线上分析：上证指数日KDJ底背离，MACD两次金叉，成交量见654亿地量后，有效放大到2倍以上。大盘在周四收盘时，就已突破下降趋势线， 并站上了EXPMA12日线，摆脱了下降通道。周五又突破了布林线中轨和EXPMA25日线的压力，突破的压力将转化成支撑，目前的短线压力在布林线上轨和EXPMA50日线处。

    从周线上分析：上证指数周K线一阳包二阴，指数已站上5周均线，EXPMA10周线的趋势虽依然向下，但由于指数已带量突破了下降趋势线， EXPMA5周线勾头向上，EXPMA10周线虽有压力，但EXPMA5周线的支撑将更强些，周KDJ下周开盘即金叉，（按周KDJ下周一平开估算，K=24 、 D=16 、 J=40左右。下一天、下一周的均线、KDJ等技术指标可提前预算，以便事先有所准备。） 只要成交量维持在5周均量线之上，将有利于EXPMA5、10周线的金叉，周线的强压力在EXPMA50周线。



日、周KDJ虽将先后金叉，但月KDJ还处于死叉，故影响周线上涨的持续性。大盘下周可能冲高回落，在EXPMA10周线附近震荡整理。

近期最弱的创业板指数，调整比较充分，见底后成交量已有效放出，已站上了EXPMA12日线。本周虽受制于EXPMA5周线的压力，（但已站上5周普通均线，同时本周收盘已高于倒数第五周的收盘点位，5周均线将出现拐点。）由于日、周KDJ已先于上证指数金叉，周K线阳包阴，也已呈向上趋势，下周也能站上EXPMA5周线，压力在EXPMA10周线。

无论市场如何变化，我们继续用自己的方法，以不变应万变。把握好目前周线的买入机会，祝朋友们投资快乐！

挚爱成就梦想

顶起！！！！！

诤友

量能决定行情

[ 原创 2011-07-10 19:31:16 ]
标签：交流 实战分析 股市操盘心得 　　　　　　
  

    “量是因，价是果；量在先，价在后”，成交量是股价变动的内在动力，无论大盘的涨跌或个股的炒作，都是资金说了算。
在市场一致看空，而抛盘却越来越少，叠创地量之后，成交量开始逐步放出，而在一致看多，叠创天量之后，而买盘却越来越少——这两种量的趋势性转变，必将造成价的趋势性转变。量是水，价是舟。量能载舟，也能覆舟。

    从近期上证指数、创业板、中小板指数的量能分析，流入的资金主要在创业板、中小板。
创业板、中小板的成交量持续放出，尤其是创业板本周的量能已创了历史新高，超过顶部单周的量能，在创业板暴跌之后，近三周的充沛的成交量说明，创业板这次的市场底部已很牢。但创业板放出天量后，后续资金能否维持均量线继续上行，将是行情持续的关键。
  
    平衡市中，跌幅大的板块，到时涨幅也大。抗跌的大盘蓝筹股，同样也抗涨。在目前资金有限，空间有限的，市场相对平衡时期，比较适合中小盘股票的投机炒作。尤其是创业板，从推出时的疯狂，到戴维斯双杀，众多新股开盘就破发行价，并继续下跌，许多质地好的公司也在劫难逃，一旦市场回暖，中小盘新股上市的恶炒又卷土重来。通过这种极端的市场表现，我们除可体会到股市的投机本质，还领悟到市场中炒作的一些规律。
    按目前市场的资金状况，以及上证指数底部放量的情况看，上证指数行情的高度不会太大，除非紧缩的货币政策或国际板等过快的扩容有所改变，使得后量超越前量。
    2610点上升以来的市场表现，一直是中小盘股票明显强于大盘股，这是良性的，但在中小盘各版块均轮涨后，目前稍有所变化。本波行情领涨的水泥建材等，现在已进入调整，而目前垫底的银行股等有补涨的要求。一旦大盘股补涨，中小盘走弱，市场就难免会有所调整。与此同时，中小盘新股的一日恶炒，也是市场不健康的表现。
    目前指数的周线趋势维持向上，但由于一直没有像样的调整，尤其是创业板、中小板，底部上来的获利筹码，尚未有效清洗，仍有日线调整要求，整固后再继续上行，才是健康的，才能延长上涨周期。
    平衡市走势有一定对称性，前期下跌时的反弹较弱，均是以横盘替代，现在上涨时的调整，如果强势的话，是横向整理蓄势，然后再度上行。

    这两周我根据股票波段的不同节奏，已两次换股操作，本周我减持了手中冲高的股票，暂没有回补，等待它们合适的买入机会。我现在有时间就继续选股，如有更满意的就换股操作。

    本周末，女儿女婿带着小外孙（保姆），陪同女婿新加坡的家人，一起从上海来无锡作客，今天下午3点多刚送他们回上海，妻子也一起去了，我留下来，继续办些事，下周末再去上海。这两周都没有时间详细写分析，加上近期大盘运行正常，也就不必多说。今天根据目前市场表现的新特点，侧重量能的特点，谈些以上的看法，供朋友们参考。

诤友

成交量与成交金额——再谈量能决定行情
　　　　　
  


        上周末我的分析是《量能决定行情》，其中谈到：“从近期上证指数、创业板、中小板指数的量能分析，流入的资金主要在创业板、中小板。
        创业板、中小板的成交量持续放出，尤其是创业板本周的量能已创了历史新高，超过顶部单周的量能，在创业板暴跌之后，近三周的充沛的成交量说明，创业板这次的市场底部已很牢。但创业板放出天量后，后续资金能否维持均量线继续上行，将是行情持续的关键。”

        “目前指数的周线趋势维持向上，但由于一直没有像样的调整，尤其是创业板、中小板，底部上来的获利筹码，尚未有效清洗，仍有日线调整要求，整固后再继续上行，才是健康的，才能延长上涨周期。”

        本周的股市，走势良好，上面两点全部满足，既清洗了获利盘，又带来了增量资金。创业板、中小板的中小盘成长股继续领涨大盘。

        上证指数周二的回档低点，支撑强劲，创业板指数在周三就创出新高，周四、周五连续跳空上涨，留下两个向上跳空缺口，现已面临974点的向下跳空缺口。以前戴维斯双杀的暴跌，以及超跌后的暴涨，皆因有大量的投机性资金进出。近期对房价连续的打压政策，而创业板的成交量叠创新高，两者联系起来看，这是炒房资金流入创业板的迹象，炒房资金是投机性很强的资金，它不会去投资蓝筹股，更合适投机创业板。（投机性强是中国股市的特色，当时一文不值的权证，因是T+0的交易，摘牌前照样被疯狂炒作。）我今年5月22日的周末分析《对目前市场的几点看法与对策》中（一楼），就曾预料过：
“（三）有关成交量的看法：
        目前的成交量不断萎缩，原因是资金面本已偏紧，新发、增发接二连三，大小非不断解禁，央行继续收紧银根，新三板、国际板又要来分流资金等，市场处于观望等待中。
        有些人曾认为，打压房价后，炒房资金随即会转入股市。其实，炒房资金多是投机性的游资，它们关心的只是赚钱效应，在流动性收缩，股市下跌的情况下，它们既可用于高利率的民间借贷，又可操作做空也能赚钱的股指期货，伺机砸盘，也便于日后在低位收集廉价筹码。按它们投机的本性，也是不愿投资大蓝筹，喜欢炒作中小盘。
        只有当上证指数和创业板指数的日、周线同时发出买入信号时，各路资金才会不请自来，两市的成交量也会随之放出。”

        上周创业板的量能是底量超顶量，高位区的筹码在低位区大量换手，本周回档后，又是后量超前量，又有增量资金介入。下周维持上升趋势，但由于量能的释放过于快，周四、周五连续出现2个向上的跳空缺口，即将遇到4月26日平台破位后，947点的向下跳空缺口，指数与EXPMA10周线的乖离加大，上面又将遇到EXPMA50周线的压力，故难免冲高回落。
        创业板毕竟盘子小，周五的成交量（筹码换手）虽叠创新天量643万手（去年11月12日的天量仅402万手），但成交金额也只有139亿，与去年11月12日的成交金额162亿还有一段距离。（附图）

        一般人看大盘时只注意成交金额，其实分析量能的时候，把成交量与成交金额结合在一起分析，比较全面。
        现在创业板的量能，与前几年的中小板量能有类似之处（但市盈率相差许多，资金的性质也可能有别），我在2008年12月7日时，就专门针对当时中小板的成交量，写过分析帖《浅谈中小板的量能》，现在附在下面，继续供新老朋友们参考。（附件）http://bbs.macd.cn/thread-1569370-1-1.html

        在上证指数、中小板、创业板三者中，创业板市盈率最高，但弹性最好，上证指数市盈率最低，但弹性最差。我是中庸之道，这波行情至今所选的股票，多为基本面向好的中小板股票，并结合各股当时的技术面操作，而没有加入领涨龙头股，这也是我的性格和习惯所决定的，不一定适合他人，现在留在手上的主要是002177御银股份。


        本周一直牙痛，周五又感疲乏，有低温，没有食欲，似感冒状，有可能是这几天连续大雨，大幅降温而受凉了。周末没能如期去上海，在家服药与休息，待身体恢复后，周一再去。

[ 本帖最后由 诤友 于 2011-7-18 07:21 编辑 ]

诤友

http://bbs.macd.cn/thread-1569370-1-1.html

浅谈中小板的量能

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        浅谈中小板的量能  

    中小板现在的成交量，已大幅超过历史高点的量。按过去的量能分析，（一是底部量超头部量，二是近期两度放量，又是后量超前量，前途无量。）可视为反转的信号。但现在全流通后，与以前有所不同，不过量能的底部特征，还是明确的。
        1664点的底部信号，从公司大股东承诺锁定解禁股，再到增持，汇金增持，社保资金入市等已反映，价值投资的中长线资金已开始进场。

    在趋势分析的量价关系中，量是水，价是舟，水能载舟，也能覆舟。 故量比价更重要， 在分析价格趋势时，更应分析量能变化的趋势。

    股市博弈中，兵不言诈，而量能相对比较真实，它是股市的温度计，反映行情的大小与持续情况，决定了价格的趋势。

    在下降趋势中，反弹后出现整理形态，如没有后续量能配合，只能向下，说明资金仍是拉高后离场，整理形态成为套牢区。有后续量能配合，向上突破，说明资金仍在进场，整理形态将成为支撑区。

    如根据量能变化的研究，来预测大盘的走势，中小板在放量突破整理形态后，目前在ABC 三浪的C浪中，由于该浪的量能充沛，超过前一上升浪，属于实浪，因此该浪结束回调后，还会有一缩量的上升虚浪，走出上升5浪的形态，或M头形态。

    但股权分置改革后，由于大小非的相继解禁，流通盘成倍扩大，现在的量能与以前对比时，也需考虑该重要因素。如流通盘扩大一倍，同样的成交量，换手率会比原来小一半。
    尤其是中小板，它的大小非不比国企大盘股，大多为自然人，且船小好调头，但抗风险能力较弱，故流动性相对大，11月、12月份大小非解禁数量较多，而大小非解禁总的数量与压力，中小板小于沪市，游资乐意选择中小板炒作。这也是中小板近期成交量大的重要原因。

    在逐步全流通的时间、地点、条件下，分析量能时，还需对量能包含的量比、换手率、股数、金额等全面地客观分析，将有助于对市场趋势的研判。

附这波行情中小板的成交量、成交金额图：


附件
2008-12-7 12:26

中小板成交量与成交金额.gif (34.69 KB)
  







注意成交量和成交金额的联系与区别


一、成交量完整的概念，包括数量与金额。数量是实物形态的股数，成交金额是价值形态的资金量。一个时期内的筹码总量是不变的，而成交金额变化频繁，它除了筹码换手的多少，还受单价变化的影响。
个股在高位和低位，换手率相同时，成交金额差别很大。大盘指数则还要受低价股，中价股所占比例等影响。
6000点与2000点相比，如成交量相同，2000点时，一般成交金额大致只需6000点时的1/3；如2000点与6000点时的成交金额相同，则2000点时的成交量是6000点的3倍。


股票软件一般都用股数来统计，由于在送股除权等情况下，筹码总量会发生变化，在换手率不变的情况下，横向比较时，其量比会增加，图中显示的成交量柱状会随之放大，这可用复权来还原。

二、量又包括量比和换手率两个概念，量比是时间上的横向比较，换手率则是成交量与流通股总数的比较。在股权分置解决后，可流通股总数越来越多，相同的换手率，参与的筹码将更多，需要的资金也更多。

从我国股市近两年的成交量图上，量能变化已出现新的情况，今后会继续发展，这是全流通的必然现象。

附：  这波行情中上证指数的成交量、成交金额图：




附件
2008-12-7 12:28

上证指数的成交量与成交金额.gif (39.71 KB)
  

诤友

                        投资意愿薄弱，投机气氛十足——观察上证指数与创业板指数的成交量有感

    本周初在市场一致看好的情况下，作为主要指数的上证指数，成交量却迟迟不能跟上，在周边股市本周大幅反弹的情况下，我国股市不涨反跌，当然有许多利空、利好消息的影响，但也说明市场本身有内在的调整要求。许多股评分析把回调看成洗盘，然而，基金长期内是股指的反向指标，最近披露的开放式股票型基金仓位并不低，新基金虽不断发行，但老基金却在不断赎回，每次的分红也多是缩水。自身做多的动力不足，而希望坐在轿里让别人抬，并没有洗盘的必要，高抛低吸，调仓换股，做波段差价才是目的。

    这波行情中大盘蓝筹股有气无力的表现，以及题材股轮番炒作，创业板暴涨暴跌来看，基金也可能在信息披露的时间差中，调仓换股，顺市场热点投机性操作。作为我国主要股指的上证指数，上周近最高点收盘，但成交量未能跟上，本周在攻击EXPMA50周线的压力时本应补量，然而它非但没有放量，反而连续缩量，低市盈率的大盘蓝筹股乏人问津，说明目前市场愿意投资的资金并不多。

而创业板急促释放的量能和新股上市的大幅高开，表现都很极端，成交量有波段天量之嫌，给人以短线赶顶的感觉。暴跌后的暴涨，投机气氛十足，似游资投机所为。

    近期市场参与的资金总量有限，结合两者的价格表现和成交量分析，只是游资和存量资金的拆东墙补西墙。

上证指数的随机指标月KDJ依然向下，周KDJ维持向上，但下周开盘J线将勾头向下，日KDJ继续向下，K线已进入50以下的弱势区，短线仍有调整趋势。

    创业板指数短线冲高后出现回调，但周线趋势依然向上，EXPMA5、10周线已金叉，并有量的配合，这里有很强的支撑，现在上面留了一个944点的向下跳空缺口，下面还留着913点的向上跳空缺口，下周初有可能在此区间整理。

    上证指数、深成指、沪深300指数的M头雏形，现在尚未化解，仍有考验颈线位的趋势，尤其是沪深300指数，本周最低点3058点已迫近3054点颈线位，周五收盘只有3067点。下周如守住颈线位是箱体整理，守不住则继续向下调整。

由于上证指数、深成指、沪深300指数均收于EXPMA12日线之下，上证指数、沪深300指数已在EXPMA50日线之下，日线MACD死叉，颈线位能否守住，在目前短线的下降趋势中似凶多吉少。而后续资金仍是关键，注意下周的成交量的变化。

    目前中石油、中石化、交通银行等大蓝筹已低于2610点时的价位，故上证指数、沪深300指数下跌的空间暂也不大，而需提防的却是：一旦它们补涨，中小盘股票反下跌，二八切换时短线轮跌的风险。

    指数在小箱体中缩量整理，目前即使突破小箱体，上下的空间也都不大。一方面由于上攻的量能已减，无论是上证指数、创业板指数等，短线已难创新高，另一方面上证指数2610点时见662亿的地量，随后的放量回升，创业板的底量超顶量，说明所见底部应是重要的底部，故目前的小箱体处在平衡市的大箱体中。在当前的情况下，波段下探确认底部后再上攻，应比平台整理后直接上攻的基础牢靠，持续的时间也能延长。在目前短线方向不明的整理中，短线逢高减磅，离场观望为好，先确保资金的安全，再等待有把握的机会。同时，在波段的高低点，要结合量能的变化，善于逆向思维，才能高抛低吸。

    女儿在上海的法拉利公司任传媒经理，本周在沪搞活动，她把宾馆安排在家附近的索菲特，周末去赛场看了赛车表演比赛，享受些特殊待遇，摄影留念。呵呵，这些火箭式的赛车，快速启动时爆发的声音，转眼消失的飞驰速度，与股市中的快速涨停一样夸张。

    没有时间再详细分析与制图了，把周四发的两张图附上，供参考。

[ 本帖最后由 诤友 于 2011-7-24 22:15 编辑 ]

诤友

整理状态以观望为主，只监测，不预测，顺势而为
——浅谈预测的可能性与必然性



    技术分析、基本分析的作用，是分别根据实体经济、虚拟市场的过去和现在，依据价值和价格（供求关系）的变化，来预测市场未来的趋势。然而，无论技术分析、基本分析，都有自身的缺陷，故预测的只是可能性，而非必然性。
    巴菲特、索罗斯、彼得林奇等都认为市场是不可测的。事实如此，世上至今没有，也决不会有百分之百都能准确预测的人，别把几次偶尔准确的预测当成必然，把预测中的唯心主义当成唯物主义，把形而上学当成辩证法。
    上涨不言顶，下跌不言底。趋势不明朗的时候，更不轻易预测，而应以监测为主，学会尽早确认趋势，并作为自己顺势而为的依据。一切按市场的客观实际出发，而不是按自己的主观愿望操作。那种定量加定时的，信誓旦旦的预测者，尤其是那些把自己打扮成救世主一样的骗子，除了哗众取宠，欺世盗名，别有用心之外，也是狂妄自大，走火入魔的表现，市场早晚会让他们显露原形的。
相信别人，不相信自己，听信“专家”的预测与推荐，自己不认真学习技术，修炼心态，将是散户们永远的杯具。


    上证指数周一向下跳空，并以长阴破小M头颈线位后，在翻下一倍的理论跌幅处止跌，缩量整理，目前是上有压力，下有支撑。但由于EXPMA5、12、25、50日线，EXPMA5、10、25、50周线均呈空头排列，成交量不断萎缩，缺口上方的压力尚未消化，处于弱势整理状态，因此需继续观望，等待机会。

    创业板指数周一也是长阴，补了上周的第一个向上跳空缺口，而后的反弹强于上证指数，周五收盘指数仍站在EXPMA5、12、25、50日线上，但成交量也已不断萎缩，上周二缺口上方的压力不小。目前虽然强于上证指数，周收盘在EXPMA5、10周线上方，但在EXPMA25、50周线下方，总体也处在整理状态。

    中小板指数的强弱处在创业板指数与上证指数之间，周五指数日线收在EXPMA5、12、25、50日线之下，周线收在EXPMA5、10、25、50周线下方，暂也处在偏弱的整理状态，因此也只宜观望。


    在市场目前的整理状态，个股涨与跌的机会并存，事后看，短线的机会看似很多，但由于个股的随机性强，较难把握，短线宜快进快出，中线需控制好仓位，总体仍以观望为主 。
    在个股方面，我谈些自己的看法与具体操作。
    在7月17日我在《成交量与成交金额——再谈量能决定行情》中 曾说：
“在上证指数、中小板、创业板三者中，创业板市盈率最高，但弹性最好，上证指数市盈率最低，但弹性最差。我是中庸之道，这波行情至今所选的股票，多为基本面向好的中小板股票，并结合各股当时的技术面操作，而没有加入领涨龙头股，这也是我的性格和习惯所决定的，不一定适合他人，现在留在手上的主要是002177御银股份。”
        7月21日我在与朋友们交流时说：
“本周初在市场一致看好的情况下，上证指数的成交量却迟迟不能跟上，而创业板急促释放的量能和新股上市都很极端，给我以短线赶顶的感觉，短线调整难免，因我不愿参与调整，选择了短线减磅。”
        7月24日我又在《投资意愿薄弱，投机气氛十足——观察上证指数与创业板指数的成交量有感》中说：
“由于上证指数、深成指、沪深300指数均收于EXPMA12日线之下，上证指数、沪深300指数已在EXPMA50日线之下，日线MACD死叉，颈线位能否守住，在目前短线的下降趋势中似凶多吉少。而后续资金仍是关键，注意下周的成交量的变化。
……..
    在目前短线方向不明的整理中，短线逢高减磅，离场观望为好，先确保资金的安全，再等待有把握的机会。同时，在波段的高低点，要结合量能的变化，善于逆向思维，才能高抛低吸。”



    至上周末，我只剩下22000股002177御银股份（少量的002012、002187、002014都已出了），仓位占总资金1/3。周一大跌后，没有补仓，周二、周三小幅反弹，周四股东大会停牌，周五002177御银股份公布中报时，由于预告了1至9月业绩增长90——120%，跳空开盘，由于当天是我66虚岁生日， 10点多就要出发，先送小外孙去美华医院，由预约的专家检查后种疫苗，再去酒店，当天没有时间继续看盘了。由于市场不稳，为防止御银股份因缺口而冲高回落，故临走前抛了一万股落袋为安，我和妻子帐上各留了6000股，也算是纪念66岁，66大顺吧！

    昨天女婿送亲家母回新加坡了，今天保姆休假，我的任务是陪小外孙，抽空写些看法，周末供朋友们参考！

gtlb

老当益壮呀！


值得晚生后辈学习！！！！！！！！！！！！！！

大力水手长

谢谢分析！！！

诤友

                                  在大盘震荡整理中，低吸周线向好的个股



    大盘快速赶底后，由于日、周线均出现乖离，必然引发强劲反弹，本周宽幅震荡。原预计在急跌和快速反弹后，会以缓跌筑双底的形态，来逐步确认底部，但由于周四的低开高走，显示下档支撑强劲，但上方压力犹存，易守难攻，低吸多，追涨少，属防守反击型，后市有可能成三角形整理。
   
    本周的成交量有所回升，地量过后， 5、10天均量线已金叉向上，周成交量也超过5周均量，但5天的成交量能是递减的，底气尚不足，继续上行，日均1200以下的量能是不够的，注意下周的量能变化。
    在大盘或个股的波段行情中，如果后一波的总体量能，不如前一波的量能，则属于弱势反弹，回调时容易创新低，例如上证指数上一波的量能，不如前一波的量能；如果后一波的总体量能大于前一波的量能，说明中线已转强，则回调时难创新低，例如创业板指数。不过估计创业板的量，再要超过前一波的量，由于基数高，会比上证指数困难了。

    目前上证指数除EXPMA5日线勾头向上外，EXPMA12日及以上周期均线的趋势依然向下，上波段回调低点2610点附近，下周都会形成一定压力，有可能遇阻回落，在回补周五的缺口后再上，而缺口上限2675处的压力将更大。
上证指数周线EXPMA仍是空头排列，本周虽探底回升，但目前周K线还没有出现明确的转势信号，还需要继续监测。


    上证指数在去年7月2日见底2319点后，今年最低点是本周的2437，而创业板指数在上证指数上波跌至2561点时，就跌破了7月2日的832点，最低783点。在市场对创业板的一片恐惧中（当时带头大哥777反复说低市盈率的上证指数会涨，创业板还要继续跌，告诫他的粉丝不要买创业板。），然而，创业板底部却放出大量，领涨市场，而上证指数，是无量反弹，并创出新底。因此，平衡市中，机会是跌出来的，行情的大小有资金说了算，在供大于求，资金有限的时期，中小市值的股票明显容易炒作。
    我国股市还是个不成熟的市场，以投机为主。如果说股票都不能流通，在失去炒作价值后，投资回报单靠红利，我相信除了社保基金等之外，那怕价格比现在更便宜，绝大部份的机构和散户都宁可买国债，也不愿投资股票拿红利，当一辈子股东的，尤其是那些重融资，轻回报的公司。


    上周末的分析【在观望中监测好跌出来的机会】中说：
“由于近期资金在创业板，它远强于上证指数，本周三就回补了前两周的向下跳空缺口，在箱顶遇阻回落后，周五在较低的位置又留下了缺口。而上证指数在本波段中已留下了二个向下缺口。平衡市波段中很少留有三缺口，第3个竭尽缺口一般当天就能回补，并改变波段趋势。
    平衡市中，机会是跌出来的。风雨过后見彩虹。由于大盘的中线是横向趋势，其中短线的上升与下跌波段,组成了各种整理形态，个股的形态在大盘同一时期有区别，在不同时期区别更大，需在强势、弱势、平势整理过程中，识别个股不同阶段的底部、头部、中继整理形态。”

    近期创新低，创新高的股票都有，但大部分是在大箱体中波段运行，在大盘目前的整理阶段，个股将按各自的基本面变化，形成分化走势，结构性机会较多，因此，目前的关键仍是选股。在基本分析方面的条件依然是：政策扶持的新型产业，成长性好，动态市盈率低的中小盘股票。操作的技术面条件也是按老方法。


    由于大盘连续的大跌，日、周均已出现乖离，周二的低点应是抢反弹的机会，但我仍保持了观望，原因是计划操作的个股002177御银股份，技术面不明朗，上周五跳空低开，破了EXPMA12日线，同时破了前期低点，但又未超跌，量能也没有增加，所以只是以观望为主。周三买了很少一点，002177周四竞价减了一点磅，而后又稍许加码回补了些，周五没有操作。上周的仓位是1/10，现在的仓位是1/7，略有增加。


[ 本帖最后由 诤友 于 2011-8-15 00:46 编辑 ]

诤友

上周由于用新电脑，发帖遇到些问题，现在一并补上：

                                        在观望中监测好跌出来的机会



    上证指数在前周一，以向下跳空缺口破小M头颈线位后，形成小下降三角形整理，本周二跌破了小下降三角形的底边，周三、周四反弹缩量，在无法站上底边后，周五又出现了第二个向下的跳空缺口，周成交量继续萎缩，目前日、周EXPMA均保持着空头排列。随机指标日KDJ在低位呈弱势，周KDJ在50下方死叉，有继续下行趋势。
    由于指数已处前期低点2610处，看多的逢低买入, 看空的逢高买出, 看平的继续观望 ，短线忙进忙出者，多是吃力不讨好。

    由于近期资金在创业板，它远强于上证指数，本周三就回补了前两周的向下跳空缺口，在箱顶遇阻回落后，周五在较低的位置又留下了缺口。而上证指数在本波段中已留下了二个向下缺口。平衡市波段中很少留有三缺口，第3个竭尽缺口一般当天就能回补，并改变波段趋势。
    平衡市中，机会是跌出来的。风雨过后見彩虹。由于大盘的中线是横向趋势，其中短线的上升与下跌波段,组成了各种整理形态，个股的形态在大盘同一时期有区别，在不同时期区别更大，需在强势、弱势、平势整理过程中，识别个股不同阶段的底部、头部、中继整理形态。


    我常以周线为主，并结合日线和分时的量价配合情况，在确认的范围之内操作。面对指数每日盘中的“异常”波动，有些朋友感到迷茫，其实从周线上看趋势，大盘的周线波动还是常态，上证指数本周收周阴线，创业板指数是上影线较长的，十字小阳线。

还是那句话，无论市场如何变化，我的选股思路和操作方法是不变应万变。预测为副，监测为主，重在确认。

    在顺势而为的操作中，应以日、周EXPMA为主，结合相应周期的形态、成交量等其它技术指标综合分析后操作。

    目前日、周均量线的趋势均是向下，但量能进入底部区域，注意成交量的拐点，均量线趋势变化，会领先于价格。

    在平衡市中，可注意随机指标KDJ，它比均量线、均价线敏感。这几周，随机指标日KDJ与周KDJ始终处于矛盾之中，日KDJ死叉时，周KDJ仍惯性向上，日KDJ在低位时，周KDJ却又死叉了，这也是平衡市的特点，需等待它们同步向上的机会。尤其在月KDJ和周KDJ同步向下时，无量配合的日KDJ金叉，缺乏波段操作价值。有关KDJ指标各周期的结合运用，我前几月已专题详细谈过，可查阅。
    我上论坛的初衷是：“以文会友，相互切磋，共同提高。”后来写博客的目的是想永久保留自己的心得体会，方法理念，不因论坛的变迁与电脑的故障而丢失，既方便朋友的学习，又为自己今后能找出不足之处，以便不断完善。多年来，我都是结合实盘谈自己的方法、理念，而非预测，从技术完善和心态修炼两方面和朋友们一起前进。


    对于网上的博客、股评等我也常浏览，我总是先站在反方的立场，以挑剔的眼光审视，并以时间来了解其真实的水平，排除不良东西，借鉴有用的成分。
    周五，戏称为梅超风的超强台风梅花还没有来，股市却来了台风，呵呵，股市中罕见的九连阴，曾被喻为梅超风的绝招九阴白骨爪。现在台风基本过去，其实际影响和预报有很大差距，不过气象部门通过监测，已作过台风运行线路的修正。股市中有些目空一切的“股神”，预测的差距更大，还一味不死抱着不放。


预测今年7000点的带头大哥777等死多头，有时是底部的反向指标，上次补2656点缺口时就说：2689点是铁底，认为要补2655点缺口的人，都是不懂技术分析的。后来见势不妙，改说如果补了缺口，大盘就完了，反弹离场。（当然，他的技术与心态比一般散户好，但人品有问题的人在证券市场难以善终。）   
在市场分析、投资理念、操作思路方面，李志林每周的博客可参考，我以前曾向朋友们推荐过，18年来，虽然他也难免有片面与错误的地方，但总体而言，他对市场的认识是很深刻的。
  新浪网这个交易策略大赛官方博客中的有些方法，也可以供朋友们结合实战参考：
http://blog.sina.com.cn/u/1986084535
  

    女儿家已有5台电脑，但我喜欢用平面大的那台电脑，不过小外孙也适合用那台，为了方便，前几天女儿另为我买了台17寸的笔记本电脑，这样各人的电脑可下载各人要用的东西，也便于携带。这两天我在整理2台电脑，下载的下载，删除的删除，卸载的卸载，有些存入U盘，所以上网交流的时间少了。
    周五上午11点左右，由于从二楼转移去地下室看盘，先是发现大盘屏幕异常抖动，后在QQ回复坛友时，发现已离线，大盘也停了，起初还以为是电脑关系，后来发现家里的所有电脑都无法上网，与电信联系后仍无法解决，下午就陪小外孙去游泳了。晚上女儿回家，才知是无线网路由器的原因。
   
   
好了，时间关系，暂谈到这里，祝朋友们交流快乐，操作顺利！

宋若楠

今天才看到这篇好文章，非常不错，学习了！

hhts126

学习了，谢谢。

安心成长

才找到这里来，谢谢诤友老师的无私指导。
麻烦诤友老师，我想问一下，选股时的周期嵌套的问题。
例如，是看大周期EMA走好了选股，还是看小周期走好了，就可以进呢？大周期走好了，小周期就已经上涨了一段了，而小周期走好进入，又怕被大周期的阻挡。
老师如何解决这个问题，我已经思索的无奈了。