基础研究：价格和成交量有无关系？

marlon

这样的讨论是有益的

exarch

价格和成交量没什么关系。股票不会因为价格低了就会放大成交量。请大家仔细研究经济学中间的边际效用理论。

量产型渣古

关键还是要看筹码是集中还是分散。
所以我会再加上散户线作为辅助判断。
另外量和价我认为是没有必然关系的，无论你怎么设计模型都会有特例的。
因为可以影响股价的因素太多，我们无法一一考量。
为了简化交易系统，我们只能集中研究几个因素。
研究的结果就是某种量-价-空间关系会有更大几率推高股价而已。

wuliaobb

从老到新,大概三个说法

混合分布假设、不对称信息模型和意见分歧假设

Clark, P.K. (1973), “A Subordinated Stochastic Process Model with Finite Variance ，for Speculative Prices.” Econometrica Vol. 41, No. 135-155
Epps. T. W. and M.L. Epps (1976), “The Stochastic Dependence of Security Price Changes，and Transaction Volumes: Implications for the Mixture-of-Distrbution Hypothesis” Econometrica. Vol.44 No.305-321
Tauchen, George E., and Pitts, Mark. (March 1983), “The Price Variability-Volume Relationship on Speculative Markets”, Econometrica, 51, 485-505
Albert S. Kyle (November 1985), “Continuous Auctions and Insider Trading”, ，Econometrica,， Vol. 53, No. 6
Admati, A.R. and Pfleiderer, P.(1988), “A theory of intraday patterns: Volume and price variability.”Review of Financial Studies 1, 3-40
Jiang Wang(1993), “A Model of Intertemporal Asset Prices Under Asymmetric Information”, Review ，of Econmic Studies 60, 249-282
Jiang Wang (1994), “A Model of Competitive Stock Trading Volume”, Journal ，of Political Economy vol. 102 no.1
Varian, H. (1985), “Divergence of opinion in financial markets.”IN:Courtenay C. Stone (Ed.), Financial Risk: Theory, Evidence and Implications, Proceedings ，of the Eleventh Annual Economic Policy Conference of the Federal Reserve Bank ，of St. Louis, Kluwer, Boston, pp. 3-37
Harris, M., Raviv, A.(1993), “Differences of opinion make a horse race.” Review of Financial Studies 6, 473-506
Haugen, Robert A. (eds.)(1999), “The Inefficient Stock Market”, New Jersey, Prentice Hall
K. Arrow and G. Debreu (July 1954), “Existence of a Competitive Equilibrium， for ，a Competitive Economy.” Econometrica 22, no. 3: 265-290
Ali F. Darrat, Shafiqur Rahman and Maosen Zhong (2003), “Intraday trading volume，and return volatility of the DIJA stocks”, Journal of Banking and Finance 2035-2043

目前未有定论..........................挑一个自己喜欢的来用吧.

[ 本帖最后由 wuliaobb 于 2008-2-6 00:56 编辑 ]

飞舟

不能孤立的看成交量和价格之间的关系
看看葛兰维的8大法则

金楷

原帖由 量产型渣古 于 2008-2-6 00:37 发表
关键还是要看筹码是集中还是分散。
所以我会再加上散户线作为辅助判断。
另外量和价我认为是没有必然关系的，无论你怎么设计模型都会有特例的。
因为可以影响股价的因素太多，我们无法一一考量。
为了简化交 ...

我过去一个多月一直在研究陈浩的筹码分布，感觉这是一种开创性的发明，但是也有他的局限性。
比如对于一路攀升涨了好几倍的大牛股，筹码是整体一路向上移动的，更不用说中途有新机构接班的大换手情况了。

陈浩的90：3还是很实用的，但是这不是筹码分布理论的范畴，其实是他极力否定的传统技术分析的范畴。他一概否定了前人的成果，必然会自食其果的。

金楷

原帖由 飞舟 于 2008-2-6 06:44 发表
不能孤立的看成交量和价格之间的关系
看看葛兰维的8大法则

葛兰威尔是美国投资专家，在长期的投资实践中，他总结出了8条移动平均线的规律，人称葛兰威尔八大买卖法则。
买：
1、移动平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线，买；
2、股价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再度止跌上升，买；
3、股价跌破平均线，但平均线还在上移，买；
4、股价跌破平均线，并继续暴跌，买。
卖：
1、股价上穿平均线，但平均线还在上移，卖；
2、平均线从上升开始走平，股价上下穿平均线，卖；
3、股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降，卖；
4、股价上穿平均线，但平均线还在下移，卖

感觉这些法则当然是有道理的，但是在实战中由于它的滞后性，成功率也就５０％吧，如果是这样，那干脆还是扔硬币吧。

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-6 09:47 编辑 ]

lzb

看价量,应分两种分析.一种无操控的市场,一种受操控市场.庄家玩的奇正相生.

金楷

原帖由 五毛老虎 于 2008-2-6 09:37 发表
个人以为，对成交量的确要考虑当时价格的高低来看。通常情况下，在一个自然的无操控的市场，天量天价，地量地价这句话是正确的。它反映在实际中的运行趋势，就是在熊市中由于股价一天比一天低，成交非常低迷，以 ...

我查看了2245到998这样典型的顶和底（月线），但是和你的描述明显是不符的（注意图中白色和黄色的成交量平均线），甚至好像有点相反的味道，看季线就更明显了：越跌量越大，最低时量最大。

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-6 10:21 编辑 ]

金楷

原帖由 lzb 于 2008-2-6 10:03 发表
看价量,应分两种分析.一种无操控的市场,一种受操控市场.庄家玩的奇正相生.

从中国股市诞生以来，一直就是有庄家或主力机构参与的，而且疯狂的情况几乎也没有中断过，不是吗？

如果一种理论在实际中达不到50％的应用成功率，就可以断言是没有什么价值的。

weib0169

谢谢楼主提供！！！

iloveinru

先手占定了，就无所谓量不量的了，越往后越这样

金楷

原帖由 iloveinru 于 2008-2-6 10:15 发表
先手占定了，就无所谓量不量的了，越往后越这样

你说的只是主力高度控盘或绝对控盘的情况吧？
对于主力中度控盘或较低程度控盘呢，或者干脆是主力达不到控盘的情况或所谓的散户行情呢？

我先善意的批判一下大家的观点，呵呵，目的是引发大家的深入思考～～

飞舟

原帖由 金楷 于 2008-2-6 09:23 发表


葛兰威尔是美国投资专家，在长期的投资实践中，他总结出了8条移动平均线的规律，人称葛兰威尔八大买卖法则。
买：
1、移动平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线，买；
2、股价继续上升，突然下跌 ...

把这个法则和量,价结合起来解释量价之间的关系

不是股神

:*P 没有关系,很多理论都是错误的

金楷

原帖由 飞舟 于 2008-2-6 10:42 发表

把这个法则和量,价结合起来解释量价之间的关系

你认为量价之间有关系？能用简单的语言概括或提示一下吗？举个简单的例子证明两者之间有某种关系也行～

金楷

得出阶段性的结论：

股票的价格和成交量没有关系，也不存在什么是否配合的问题，二者只是市场实际情况的基本元素。

有人也许会反驳道：没有价格也就没有成交量，没有成交量也就没有价格，二者有着共生共亡的密切关系。
我的回复１：大哥，你说的情况和股市关门有什么两样？咱的思路别太歪好不好～～～
我的回复２：没有价格或成交量，是因为没有发生市场动作，比如停牌或节假日闭市，覆巢（停牌或节假日闭市）之下安有完卵（量和价这对难兄难弟）？

接下来继续研究二者变化的深层次动因，然后从这种深层次动因的层面重新研究各种市场现象，包括量价的变化。

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-6 11:05 编辑 ]

清月

不知道你们再讨论什么， 不是说什么大道至简嘛？ 量就是量，价就是价， 知道量暗示什么，价格有是什么不就可以了嘛！“兵家之胜，不可先传也。“ 这样算来算去，一开始就落了下乘。