600309烟台万华－－长期关注

richwood

主力机构持仓(2007-09-30)
截至2007-09-30 ，共36家主力机构(基金31家，券商1家，券商集合理财2家，一般法人1家，非金融类上市公司1家)持有烟台万华，持仓量总计3.2亿股，占流通A股38.89%。
其中，基金持仓与2007-06-30相比：
增仓：23家，增持1.06亿股
减仓：4家，减持138万股
新出现在主力名单中：3家，持有1934万股
从主力名单中消失：114家，原持有2.53亿股


主力机构持仓(2007-06-30)
截至2007-06-30 ，共147家主力机构(基金142家，券商1家，社保基金1家，一般法人1家，券商集合理财1家，非金融类上市公司1家)持有烟台万华，持仓量总计4.46亿股，占流通A股75.84%。
其中，基金持仓与2007-03-31相比：
增仓：14家，增持5187万股
减仓：19家，减持5692万股
新出现在主力名单中：107家，持有1.96亿股
从主力名单中消失：6家，原持有1724万股

好现象，机构集中度持续下降。

让梦想起飞

谢谢RICHWOOD的关于主力持仓变化的资料。

让梦想起飞

2008年1月24日公告，由于本期产品销量增加、市场价格上升，预计07
　 年度净利润比去年同期增长75%左右(上年同期净利润为86347.02万元，每股收
　 益按06年12月31日股本118809.6万股计算为0.73元，按新企业会计准则每股收
　 益列报中重新计算要求，以调整后股本166333.44万股计算为0.52元)，具体情
　 况将在公司07年度报告中详细披露。

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烟台万华荣膺“年度十佳雇主”
2008年01月29日      来源：上海证券报      作者：⊙本报记者 朱剑平
　　⊙本报记者 朱剑平
　　

　　“2007CCTV年度雇主调查”结果发布仪式日前在北京隆重举行，由于认真履行社会责任，烟台万华聚氨酯股份有限公司成功入围十佳，荣膺“2007CCTV年度十佳雇主”称号。与此同时，烟台万华也成为在化工行业唯一一家获此殊荣的企业。

　　据介绍，去年我国经济持续快速发展，企业盈利能力和竞争力持续增强，越来越多的企业开始致力于全面提升管理水平，认真履行社会责任，探索企业发展的科学之路。在这种情况下，由CCTV发起的“发现最有领袖气质的企业——CCTV2007年度雇主”活动也全面拉开帷幕，通过各种渠道参加此次活动的企业超过1000家。经过对于参选企业的全面调查和层层遴选，最终10家企业成功入围十强，荣膺“2007CCTV年度雇主”称号，烟台万华成为其中之一。

richwood

一直观注它。顶一下。

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烟台万华等成为出口创新基地
  原文链接:http://finance.jrj.com.cn/news/2008-02-20/000003305906.html  


      
      　　本报讯在近期公布的第一批山东省科技兴贸出口创新基地中，烟台万华集团有限公司和烟台氨纶集团有限公司榜上有名。据了解，为加快实施科技兴贸战略，山东省外经贸厅、科技厅从2007年开始，组织专家从技术先进程度、技术创新能力和特色产业发展规模及聚集度等5个方面对基地申报单位进行评审，认定并公布了第一批6家单位为山东省科技兴贸出口创新基地。（姜梅）

超级计算

http://cn.puworld.com/news/newslist.asp?txtKeyWord=MDI  

专门报告关于MDI的网站　其实我感觉这样的企业我们很难把握　因为没有切身体验　市场调查都是听别人的数据　

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芒格的看法。

richwood

呵呵。看来我们论坛要出一批真正有水平的投资者了。芒格是比巴菲特好的思想导师。
烟台万华，一直没有给我机会。当看到那天，没把握住，已经进入风险回报期望值更好的股票。

周末晚今明

学习了，好贴。

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烟台万华：07年每股收益0.89元，10派4元(2008/03/07 09:30:00)

??烟台万华(600309)2007年每股收益0.89元，每股净资产2.36元，净资产收益率37.75%；实现营业收入780358.36万元，同比增长57.77%；实现净利润148134.18万元，同比增长71.56%；10派4元(含税)。
??一、报告期内公司经营情况的回顾
??1、主要财务指标完成情况
??2007年圆满完成了公司制定的各项财务指标，实现销售收入78.04亿元，比去年增长57.77%，实现营业利润23.61亿元，比去年增长82.27% ；实现净利润14.81亿元，与去年增长71.56%；每股收益0.89元/股。公司资产总额75.94亿元，比2006年资产规模扩大44.94%，公司资产质量、偿债能力水平进一步提升，财务风险水平降低，资产负债率降低到41.56%。公司净资产收益率37.75%，比2006年增长3.93个百分点。2007年MDI销量33.74万吨。
??2、2007年度重点工作完成情况
??〈1〉市场
??稳固了国内MDI市场的龙头地位，国际市场稳步开拓。2007年，烟台万华MDI产品占中国MDI市场份额的33.6%，成为中国主流的MDI供应商；在国际市场上，公司的MDI产品逐渐得到海外客户的青睐，逐步树立了万华MDI产品品牌。
??分销渠道管理取得突破。2007年，公司全面推广实施了分销渠道管理规定，由以前的随机型初级管理模式上升到有理论依据、有执行准则的现代化管理模式。
??〈2〉发展
??完成了宁波一期技改项目：在宁波全体员工的努力和公司的大力支持下，宁波万华按计划完成了对宁波装置的大修和技术改造，并一次性开车成功，技改后宁波万华MDI装置产能达到24万吨/年。
??完成了宁波二期项目前期准备：宁波二期主项目于2007年9月17日获得国家发展与改革委员会的批复，现已完成了所有配套项目的环评、核准与备案。
??〈3〉技术创新
??新型光气化技术开发取得突破，提高了公司核心技术竞争力。MDI制造技术中的关键反应技术开发分别入选了科技部863计划和国家十一五重大攻关项目并获得开发经费支持。MDI盐水综合处理工业化装置已投入使用。MDI生产副产的废盐水采用此技术处理后，各个指标完全达到离子膜电解水要求，符合国家倡导的循环经济原则，烟台万华也是世界上首家实现MDI废盐水循环使用的MDI制造商，并已经申请了国家专利保护。另外经过多年持续不断地技术创新和自主研发公司荣获2007年度国家科技进步一等奖。
??3、控股子公司经营情况及业绩分析
??子公司名称 上市公司所占权益比例 净利润(万元)
??宁波万华聚氨酯有限公司?74.5%?87,475.95
??宁波大榭开发区万华工业园热电有限公司?51%?-1,937.93
??北京科聚化工新材料有限公司?100%?7,897.22
??宁波大榭万华码头有限公司?100%?532.30
??烟台万华新材料科技有限公司?100%?1,946.33
??广东万华容威聚氨酯有限公司?51%?398.13
??二、公司投资情况
??1、募集资金使用情况
??报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
??2、非募集资金项目情况
??根据公司股东会、董事会批准的投资方案，2007年度年初计划投资76,027万元，由于宁波万华原一期原料配套苯胺、HCL项目、氯气项目等与二期原料配套项目一并考虑，部分项目变更、延期或取消，2007年实际完成投资额30,084万元，比计划投资额减少45,943万元。各项目实际完成投资情况：
??1、宁波装置一期MDI扩能技改及原料配套项目实际投资额10,687万元；
??2、宁波2 万吨改性MDI项目完成投资额1,116万元；
??3、新产品中试由于项目推迟，实际完成投资额276万元；
??4、宁波科研楼项目实际完成投资额3,267万元；
??5、烟台工厂装置改造和科研资产购置实际投资4,246万元；
??6、宁波房产项目预计投入进度款6,000万元，已实际支付；
??7、宁波万华二期项目前期投资4,492万元。
??三、2008年经营计划
??1、主要财务指标计划
??2008年，实现销售收入86亿元，比2007年增长10%，合并净利润实现17.8亿元，比2007年增长20%。
??2、生产计划
??2008年，MDI计划总产量40万吨；MDA计划产量8500吨；TPU计划产量1.3万吨。
??3、成本费用计划
??MDI销售成本在2007年实际成本水平基础上，2008年度消耗采用历史标杆法测算。2008年，烟台和宁波两地工厂将进一步优化装置，持续节能降耗；公司管理费用、财务费用基本保持在2007年水平不增长；营业费用由于海外销售业务扩大，预计费用将有所增加。
??2008年工资总额按工效挂钩办法予以控制：以2007年度净利润14.81亿元、销售收入78.04亿元为挂钩基数，除收购、兼并及新成立的法人实体，对应工资发放基数26,500万元，在此基础上，净利润实际完成数与考核基数差额的10%相应增减工资总额，销售收入实际完成数与考核基数差额的1%相应增减工资总额。
??4、投资及资金支出计划
??2008年项目投资资金计划支出198,460万元，其中：
??〈1〉宁波万华二期项目投资及配套项目建设投资
??二期主项目新建30万吨/年MDI装置，同时已有的自备电厂将进行改扩建，主项目总投资为250,537万元；
??二期配套项目包括硝酸、硝基苯、苯胺、甲醛、造气等配套项目，计划总投资199,592万元；
??2008年度计划二期主项目投资6亿元，二期配套项目投资8亿元，合计二期项目投资14亿元。
??〈2〉宁波万华循环水改造及中试项目计划投资7,400万元；
??〈3〉宁波万华办公科研楼项目计划投资5,200万元，改性MDI项目及新PM包装车间计划投资7,100万元；
??〈4〉宁波万华氯气供应项目计划投资14,560万元；
??〈5〉烟台工厂MDI安全环保、节能减排技术改造项目计划投资14,200万元；
??〈6〉控股公司宁波热电发电装置脱硫改造及节能改造项目计划投资4,000万元；
??〈7〉子公司烟台万华新材料科技公司扩产改造计划投资3,000万元；
??〈8〉子公司上海万华研发中心项目计划投资3,000万元。
??上述项目投资资金全部由公司生产经营活动产生的自有资金及银行贷款解决。
?




2007年全年每股收益为 0.8900元。(2008/03/07 09:30:00)

烟台万华(600309)每股收益为 0.8900元,每股净资产2.36元,净资产收益率为37.75%,净利润为148134.18万元。




烟台万华：拟对宁波万华增资1.6亿元，另收购东港电化部分股权(2008/03/07 09:30:00)

??烟台万华（600309）公司于2008年3月5日召开董事、监事会议，会议审议通过如下议案：
??一、审议通过《公司2007年度总经理工作报告》；
??二、审议通过《公司2007年度财务决算报告》；
??三、审议通过《公司2007年度利润分配方案》；
??以2007年末总股本1,663,334,400.00股为基数,用可供股东分配的利润向全体股东每10股派发4元现金红利（含税），共计分配利润总额为665,333,760.00元，剩余利润为42,284,522.66元结转下年分配。
??四、审议通过《公司2007年投资计划执行情况及2008年投资资金支出计划》；
??五、审议通过《公司2007年度报告全文及摘要》；
??六、审议通过《公司2007年度董事会工作报告》；
??七、审议通过《关于支付审计机构报酬的议案》；
??决定支付德勤华永会计师事务所有限公司2007年度审计费用170万元。
??八、审议通过《关于公司与关联方履行日常关联交易协议的议案》；
??九、审议通过《关于修改公司章程部分条款及短期投资额度的议案》；
??十、审议通过《关于对宁波万华聚氨酯有限公司增加注册资本金的议案》；
??公司控股子公司宁波万华聚氨酯有限公司（以下简称“宁波万华”）自成立以来，生产装置运行正常，生产经营活动开展顺利。根据宁波万华的战略发展规划，今后还将继续扩大MDI主营业务以及配套产业链业务，项目的发展将需要大量的资金，鉴于宁波万华目前的注册资本金7.2亿元人民币，如今后继续增加项目贷款，将难以保持合理的资产负债率，因此公司经和宁波万华另一股东深圳市中凯信创业投资股份有限公司协商，为了满足宁波万华的发展需求，双方将对其进行同比例增资，本次宁波万华需要增加的注册资本金为21600万元，公司根据现有持股比例74.5%将认缴增资额的16092万元，深圳市中凯信创业投资股份有限公司根据现有持股比例25.5%将认缴增资额的5508万元，增资后宁波万华的注册资本变为93600万元，双方对宁波万华的持股比例保持不变。
??十一、审议通过《关于收购宁波东港电化有限责任公司部分股权并增资的议案》；
??决定由烟台万华收购宁波东港电化有限责任公司（以下简称“东港电化”）200万股股权及增资1400万股；由烟台万华全资子公司万华国际（香港）有限公司（以下简称“万华国际”）收购东港电化2200万股股权及增资1800万股。本次收购及增资后，东港电化的总股本为16000万元，烟台万华占注册资本的10%，万华国际占注册资本的25%。
??1、交易概述
??烟台万华拟出资520万元收购黄益民持有的东港电化200万股股权，占注册资本的2.27273%。万华国际拟出资5720万元收购丹顶（香港）有限公司持有的东港电化2200万股股权，占注册资本的25%。
??烟台万华和万华国际在受让股份的同时对东港电化实施增资扩股，其中，烟台万华增资3640万元，增资后持股1600万股，占注册资本的10%；万华国际增资4680万元，增资后持股4000万股，占注册资本的25%。
??公司和万华国际与东港电化不存在关联关系，因此，本次收购与增资行为不构成关联交易。
??2、交易标的基本情况
??1）东港电化于2001年11月1日由宁波电化厂改制成立。截止2007 年8 月31日股东构成如下:丹顶（香港）有限公司持股25.00%、宁波市工贸资产经营有限公司持股20.15277%、黄益民持股11.00%、方福良持股17.10 %、方卫星持股2.24723%、包科华持股8.20%、黄少达持股8.20%、翁心建持股5.10%、陈武宁持股3.00%。其主营业务为生产烧碱（能力3.2万吨/年）、液氯、盐酸等化工产品。注册资本：8800万元；注册地点：宁波市大榭开发区东港北路1号。根据宁波科信会计师事务所出具的《审计报告》，截止2007年8月31日，总资产28538万元，净资产9818万元，负债 18670万元。
??2）为本次股权转让进行评估的会计师事务所为山东正源和信有限责任会计师事务所，该所具有从事证券业务资格，为本次评估出具了鲁正评报字[2007]4037号《资产评估报告书》。本次评估基准日为2007年8月31日。评估方法：主要采用收益现值法、成本法进行评估。
??3、收购资产的目的和对公司的影响
??本次收购主要是股权投资。宁波万华聚氨酯有限公司目前每年氯气需求量约为15万吨以上，除全部使用东港电化生产的氯气外，还需外购一部分。本次收购完成后可以完善公司原料供应体系；同时，氯碱是聚氨酯工业重要的上游原料，本次收购东港电化将有利于完善公司的产业链，打造具有核心竞争力的一体化装置。此外，公司未来将在宁波大榭工业园打造更完善的上下游一体化工业装置，不但产业链更趋完善，生产能力也将大幅提升，收购东港电化将有利于公司战略的稳步推进，协同发展。
??十二、审议通过《会计政策变更的议案》；
??十三、审议通过《根据〈企业会计准则解释第1号〉的规定对2006年和2007年期初余额调整情况的报告》；
??十四、审议通过《独立董事年报工作制度》；
??十五、审议通过《审计委员会年报工作流程》；
??十六、审议通过《公司董事会换届改选的议案》；
??提名丁建生先生、李建奎先生、曲进胜先生、郭兴田先生、廖增太先生、孙晓先生、刘立新先生为公司第四届董事会董事候选人，提名张树忠先生、高培勇先生、杨利女士、白颐女士为公司第四届董事会独立董事候选人。
??审议通过《监事会换届改选的议案》。
??第四届监事会候选人为股东代表监事车云、田洪光，职工代表监事马德强、周喆、赵军生，其中股东代表监事须经公司股东大会审议表决。
??十七、审议通过《关于制订董事、监事津贴制度的议案》；
??十八、审议通过《关于召开公司2007年度股东大会的议案》。
??以上第二、三、四、五、六、七、八、九、十、十一、十六、十七项议案需提请股东大会审议。公司定于2008年3月28日上午9：00在烟台万华合成革集团有限公司二楼多媒体会议室召开2007年度股东大会（股权登记日为2008年3月21日），会议审议以上有关事项。

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烟台万华：子公司宁波万华08年3月份共收到财政补贴款14752万元(2008/03/25 00:00:00)

??烟台万华（600309）公司接控股子公司宁波万华聚氨酯有限公司（以下简称“宁波万华”）通知，为增强企业技术创新能力，加大企业产品研究开发力度，鼓励推进、实施技术创新，加快发展高新技术产业，宁波万华2008年3月份合计收到宁波大榭开发区财政局拨付的补贴款共计14752万元。

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烟台万华产能扩张与应用突破双管齐下
2008年04月01日      来源：上海证券报      作者：⊙本报记者 朱剑平
　　⊙本报记者 朱剑平
　　

　　“2008将是烟台万华的转折之年：国家科技进步一等奖的获得，标志着万华在前十年的发展中，实现了‘做强’的目标，打下了较高的技术壁垒。下一步，万华更侧重向‘做大’发展。”日前，在烟台万华的年度股东大会上，公司董事长兼总经理丁建生说。

　　据了解，万华近两年将加速MDI产能扩张，宁波年产30万吨二期装置将在今年动工，2010年，公司MDI总产量有望达到80万吨。在产能扩张同时，公司将加大MDI需求的开拓，力争早日在水溶性MDI等应用领域实现突破，另外MDI在建筑节能领域有望迎来爆发式增长，而在生态板业领域的应用也发展迅速。

　　今年1月8日，烟台万华宁波“年产20万吨大规模MDI生产技术开发及产业化”项目获得国家科技进步一等奖。丁建生表示，这是目前全球唯一在一个生产基地规模最大、成本最低、一体化程度最高的MDI生产装置，是全球第一个实现无废水排放的MDI生产循环经济体系。

　　据介绍，2007年，烟台万华MDI销量33.74万吨，占据国内市场的33.6%，已成为国内主流的供应商。其中，宁波一期工程经过技术改造，其产能已达24万吨。万华计划再进行技术改造，使宁波一期装置产能今年底达到30万吨；计划2008年共生产MDI40万吨。宁波二期投资25亿元的30万吨MDI项目和苯胺配套项目也将于2008年开始建设，2010年实现达产。烟台本部的装置，预计2008年产能将从14万吨提升到18万吨，2009年能达到20万吨。由此推算，待2010年宁波二期项目投产后，MDI产量可以达到78万吨至80万吨。

　　据了解，国际跨国公司也在中国大力建设MDI的生产装置。2008年，BASF和 Huntsman上海24万吨MDI装置开始运转，NPU日本20万吨装置主要是针对亚太地区，而Bayer也在上海建设年产35万吨的装置。未来国内MDI产能将大幅增长，竞争必将趋于激烈。为此，烟台万华近年来致力于需求开拓，显示出其超前的战略眼光。在MDI传统应用领域冰箱的制造方面，有研究表明今年冰箱的产量将增加25%；在制鞋制革领域，由于环保的压力，一些制鞋制革方面的客户出现了应用水溶性MDI的要求。为此，万华的北京研究院已开始在此方面进行突破。而同样出于环保方面要求，原本不应用MDI的涂料业开始应用MDI。据估计，纯MDI仍将保持年增15%的增长。

　　另据了解，烟台万华股份公司缴纳所得税率一直为33%，自去年获国家科技进步一等奖后，公司正在努力争取高新技术企业的税收优惠，有望今年按15%的所得税税率纳税。

上海汇丰

2008年一季报

wshuck

开来要变成垃圾股了
mdi今年并不看好

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烟台万华的“万能材料”
原文链接:http://www.cinn.cn/show.asp?ClassID=25,33,34,35&id...  
       奥运会场馆外墙保温、青藏铁路永久冻土路基隔热、中央电视台新楼装修等重点工程使用着烟台万华聚氨酯股份有限公司（以下简称烟台万华）生产的MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯系列产品缩写）。而在8年前，这是不可想像的，2000年前我国MDI几乎全部依赖进口。
  
      　　 对烟台万华自主创新的年产20万吨大规模MDI技术开发及产业化项目，一位业内专家评价为“成功打破了国外公司对我国MDI技术长达40年的封锁，带领中国异氰酸酯行业走出困境，树立了我国化学工业引进、消化吸收再创新的典范，保证了中国聚氨酯工业的生存和发展”。
      
      　　 市场聚氨酯可广泛应用于国民经济各主要领域，潜艇上的聚氨酯防护层、电冰箱里的聚氨酯保温材料、轿车的聚氨酯内饰件，不一而足。MDI是制备聚氨酯的主要原料，而以优异的隔热性、弹性、耐磨性、耐油性为优点的聚氨酯是世界第五大塑料。
      
      　　 今后几年，全球对MDI的需求仍将保持强劲增势。虽然美国住宅市场增长放缓，但美国商业建筑以及亚太和欧洲地区以MDI为原料的保温产品市场需求旺盛，将使全球MDI市场继续保持高速增长。这是世界上最大的MDI制造商之一的亨斯迈聚氨酯业务总裁托尼•汉金斯近日分析MDI市场得出的结论。
      
      　　 托尼•汉金斯指出，聚氨酯产品需求上升将带动MDI需求快速增长。他预计，全球MDI市场预计年增长速度为7%~8%，亚洲预计将以两位数的速度增长，欧洲将以较高的个位数增长，美国增速略低。到2011年，全球MDI需求量将超过480万吨，供应仍然紧张。
      
      　　 “全球MDI需求增长是GDP增速的2倍，2006年全球消费400万吨以上。而中国需求增速是GDP增速的3倍，2006年消费超过60万吨，列全球第二。2000年前我国MDI几乎全部依赖进口，万华是目前中国惟一能生产MDI的国内企业。”烟台万华总经理丁建生在2007年度国家科技奖励获奖项目宣传周上如是介绍。
      
      　　 由于MDI技术复杂，长期被BASF、Bayer等四大跨国公司垄断。上世纪70年代末，为给聚氨酯合成革生产线配套，烟台万华从日本引进一套相当于国际60年代技术水平的1万吨/年MDI生产装置。由于不掌握核心技术，装置运行十分艰难，十年都未达产。在装置工艺落后、消耗高、质量差、明显缺乏竞争力的情况下，烟台万华多次请求国外公司转让MDI技术，屡遭拒绝。
      
      　　 上世纪80年代后期，为满足国内对MDI需求的快速增长，烟台万华走上了引进、消化吸收、再创新的自主创新之路。
      
      　　 在对引进装置消化吸收的基础上，瞄准国际领先，采取先进的开发模式和组织网络，开始对MDI技术进行研究开发。1999年，烟台万华终于开发出拥有自主知识产权的年产2万吨MDI制造技术；2000~2003年又成功开发4万吨/年、8万吨/年和16万吨/年MDI制造技术，并实现产业化。烟台万华在MDI制造技术方面的突破使中国成为继德、美、日之后第四个拥有该项技术的国家。
      
      　　 创新MDI制造过程极其复杂，主要包括缩和、光化和分离三个工序。
      
      　　 烟台万华年产20万吨大规模MDI生产技术的开发参照核心层级模型，以关键反应工艺过程开发为核心，以简洁高效的可靠工业化装置为过程开发和工程化原则，对整体技术进行综合过程放大和集成，形成了具有综合竞争优势、国际领先的成套化工过程技术，其主要创新点有：
      
      　　 一是采用多级全连续缩合反应技术开发，不仅提高了产品质量，把副反应产物降到最低，反应装置的操作稳定性大大提高，而且系统主要反应设备不改动的前提下，单位体积反应器产能提高5~7倍，彻底消除了管路堵塞现象。与此同时，该技术快速强放热反应，体系黏度高，要求能灵活设计分子结构。

wshuck

基金在逃跑
3、4月一直在减仓

wshuck

国内外宏观经济下降预期和国际油价等原材料上涨压力，整个化工行业周期性下降可能来临。

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巴菲特：独立思考  逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考，而不是投票表决。不幸的是，伯特兰·罗素对于普通生活的观察又在金融界中神奇地应验了：“大多数人宁愿去死也不愿意去思考。许多人真的这样做了。”

wshuck

独立思考  逆反行为和从众行为一样愚蠢。

好经典 好哲理