600309烟台万华－－长期关注

wshuck

独立思考  逆反行为和从众行为一样愚蠢。

好经典 好哲理

wshuck

楼主要坚持

liuhuilawyer

现在感觉股价接近合理价位了

让梦想起飞

烟台万华：公司烟台工厂6月16日起停产检修，预计约7月31日复产 (2008/06/16 09:30:00)
??烟台万华(600309)由于化工企业生产工艺和生产装置的要求，对整个生产装置一般每年停产一次进行例行的检修，以保证生产装置的安全运行。公司将于6月16日开始对烟台工厂的生产装置进行例行的停产检修，并利用检修时间进行技术改造及安全、环保、节能减排方面水平的提高，
??本次检修时间预计45天左右，将于7月31日左右开始恢复生产。 在此期间宁波工厂正常生产。

richwood

坚持者必有所获。:*19*:

mhtan1980

顶！昨天19块买了3手，这个以前的大牛股现在还值得投资吗？楼主继续来分析一下呀:*22*:

让梦想起飞

最近由于上证50指数把烟台万华、清华同方调整出去，对短期走势影响较大，并且万华的业绩增幅出现放缓迹象。或许正是市场给我们折价的时候，也未可知。

让梦想起飞

烟台万华：全资子公司拟对万华容威增资7500万元 (2008/07/22 00:00:00)
??烟台万华(600309)公司第四届董事会第二次会议于2008 年7 月20 日召开，会议形成如下决议：
??一、审议通过《公司2008年半年度报告全文及摘要》；
??二、审议通过《关于续聘“德勤华永会计师事务所有限公司” 为本公司审计服务机构的议案》；
??决定续聘德勤华永会计师事务所有限公司为本公司2008 年度财务审计服务机构，聘用期一年。
??三、审议通过《关于同意由北京科聚化工新材料有限公司对广东万华容威聚氨酯有限公司增资的议案》；
??北京科聚化工新材料有限公司（以下简称“科聚”）为本公司的全资子公司，本公司持有科聚100%的股权。科聚注册资本为6,000 万元，主营业务为：开发、制造、销售聚氨酯；销售化工产品；项目投资；技术开发、技术培训等。
??广东万华容威聚氨酯有限公司（以下简称“容威”）为本公司间接控制的公司，科聚持有其51%的股权。容威注册资本为4,035 万元，主营业务为：生产、销售聚氨酯材料及其制品产品以及货物进出口、技术进出口等。
??根据公司战略发展和规划安排，为继续打造聚氨酯硬泡系统料平台，经容威全体股东的同意，由科聚对容威增资扩股。科聚以7,500 万元现金对容威进行增资扩股，增资的资金1,000 万元用于容威现有工厂的改造，5,500 万元用于在宁波建设聚醚工厂，其余1,000 万元用于补充企业流动资金。
??本次增资扩股后，容威注册资本增至9,886 万元，科聚持有其80%的股权。
??四、审议通过《烟台万华聚氨酯股份有限公司关于公司治理整改报告中所列事项整改情况的说明》；
??截至2008 年6 月30 日，公司《关于加强公司治理专项活动的整改报告》中所列事项的整改工作已经完成，现对有关整改情况做如下说明：
??强化独立性，防止关联方资金占用
??公司自成立起就做到与控股股东完全分开，在业务、人员、资产、机构、财务等方面都有自己独立的体系。并且与其他关联方在业务上也完全按照市场商业规则操作，没有发生关联方占用资金的情况。公司制定了关联交易管理制度，对与关联方之间交易的界定、定价原则、审议程序、权限的划分及披露等都有明确的规定，防止关联方占用上市公司资金情况的发生。
??五、审议通过《关于修订公司〈股东大会议事规则〉的议案》；
??六、审议通过《关于修订〈公司董事会议事规则〉的议案》；
??七、审议通过《关于修订〈公司独立董事制度〉的议案》；
??八、审议通过《关于修订〈公司募集资金管理办法〉的议案》；
??九、审议通过《关于修订〈公司控股股东及关联方行为规范〉的议案》；
??公司将于2008年8月7日召开2008 年第一次临时股东大会，审议以下议案：
??1．审议《关于续聘会计师事务所的议案》；
??2．审议《关于北京科聚化工新材料有限公司对广东万华容威聚氨酯有限公司增资的议案》；
??3．审议《修订公司董事会议事规则的议案》；
??4．审议《修订公司股东大会议事规则的议案》；
??5．审议《修订公司募集资金管理办法的议案》；
??6．审议《修订公司控股股东行为规范的议案》；
??7．审议《修订公司监事会议事规则的议案》。

让梦想起飞

烟台万华:2008年中期主要财务指标
单位：人民币元

-                                       本报告期末         上年度期末
总资产                            7,640,862,108.20   7,594,369,294.18
所有者权益(或股东权益)            4,148,533,020.74   3,924,015,709.22
每股净资产                                    2.49               2.36
-                                    报告期(1-6月)           上年同期
营业总收入                        4,167,736,314.32   3,528,589,761.76
净利润                              880,737,141.87     606,169,270.02
扣除非经常性损益后的净利润          801,536,416.48     573,840,867.62
基本每股收益                                  0.53               0.36
扣除非经常性损益后的基本每股收益              0.48               0.34
净资产收益率(%)                              21.23              20.16
每股经营活动产生的现金流量净额                0.29               0.34

zzpju

12块出手买入

fromhb

是该出手的时候了

xkclzf

怎么现在没有人研究万华了??

wshuck

聚氨酯上下游板块主力品种：
600481，双良 （上游）
600309，烟台 （聚氨酯）
600230，大化 （聚氨酯）
002165，红宝丽（聚氨酯）
000677，海龙 （短纤，下游）

怀疑两个原因：（未确定）
1，部分产品走出低谷
2，聚氨酯一直是近年建筑节能的主打品种。（代表作：水立方）

wshuck

资料一：

作为中国唯一一家掌握MDI核心技术的企业，万华可谓壮心不已。
　　在2005年10月10日召开的“聚氨酯墙体节能技术国际交流会议”上，万华聚氨酯股份有限公司有关负责人就放话，将凭借在聚氨酯行业积累的多年经验，与相关单位联合，力争5年内使聚氨酯材料在中国建筑节能保温领域的市场占有率达50%。
　　据了解，烟台万华其建筑保温业务将在2006年下半年启动。在一期项目配套设施基础上，烟台万华还想在宁波大榭建MDI二期项目，二期项目投资高达16亿元，年产MDI规模达30万吨。

　　双良之梦
　　江苏双良也不甘落后，紧跟节能大势，投资建设苯乙烯和苯胺两个建筑节能材料项目。
　　目前国内主流建筑保温材料上是聚苯乙烯板(苯板 EPS)和聚氨酯板。双良即将于2006年产的苯乙烯产品是发泡聚苯乙稀的主要原料，而计划同期投产的苯胺则是发泡聚胺脂之原料MDI的主要生产原料。双良的苯乙烯和苯胺项目将会在即将来临的建筑节能浪潮中大受其益。

wshuck

节约能源是我国的基本国策，建筑节能是国家节能工作的重要组成部分，也是贯彻可持续发展战略的重要举措。全面推进建筑节能，有利于保证国民经济持续稳定快速发展，减少温室气体排放，减轻大气污染，改善人民生活和工作环境。  

    在建筑节能中，外围护结构保温隔热是至关重要的环节，其核心问题往往是保温材料及配套技术体系的选用。聚氨酯作为高效保温材料，其实已经进入千家万户。多年来，所有电冰箱都采用聚氨酯作保温，其高效是经过验证和有目共睹的。

    聚氨酯在我国建筑节能工作中将扮演怎样的角色？其在我国建筑领域的发展前景如何？日前，记者就这些问题采访了业内的相关专家。  

    降低建筑能耗的呼唤经过十多年积极推进，我国建筑节能工作已取得一些初步成效，但与每年全国城乡新增建筑面积16-19亿平方米的规模和进程相比，与发达国家取得的显著成绩相比，严重滞后。随着我国经济和社.会发展以及城镇化进程的加快，建筑用能正在持续快速上升，其所占全社.会能耗的比重不断增大，专家预计将从目前的 27%上升到2020年的35%左右。这种状况如不能尽快得到扭转，必将对我国国民经济、能源安全和生态环境构成严重威胁。  

    而现在我国节能建筑市场的技术、材料、产品严重不足，专家认为这主要表现在：创新能力差，新技术、新产品的研究开发相对滞后，难以形成主流产品与技术；达到节能性能的墙体、保温材料供应严重不足，且品种单一。目前如保温材料，只有聚苯乙烯、岩棉等几个品种，如果北方和过渡地区城市新建住宅都按节能标准建造，则年需求为4000万立方米；由于信息扩散不力，能够决定市场需求的开发商、业主等投资主体并不了解建筑节能的相关信息，难以进行投资决策。所以建设部等相关部门一再强调要推进建筑围护结构节能成套技术的研究和推广，尤其要重点发展适用于不同气候条件下的各种节能墙体、屋顶以及门窗，特别是外墙外保温技术和高效节能窗技术，开发各种新型高效节能墙体材料、保温隔热材料和高性能建筑玻璃。

    基于这种国情，专家们认为聚氨酯作为高效隔热材料在我国实现第三部建筑节能目标的过程中将发挥巨大作用，同时国外发达国家最新的聚氨酯于建筑中的应用技术也值得我们借鉴。选用聚氨酯作为墙体隔热材料除了考虑到它突出的机械性能和化学性能以外，主要还在于它能够节约能源。硬质聚氨酯泡沫带来的额外费用将会由供暖和制冷费用的大幅度减少而大幅度抵消。此外，能源的节省也会减少二氧化碳的排放，因而减轻温室效应，较薄的保温层也可增加建筑物内部可用面积，这对地价越来越昂贵的城市有特别的吸引力。 发达国家担纲主角聚氨酯是聚氨基甲酸酯的简称，根据所用的原料不同和配方的变化，可制成软质、半硬质和硬质聚氨酯泡沫塑料。在建筑保温中大都用的是硬质聚氨酯泡沫塑料，从世界范围来说其应用相当广泛。

    世界上许多国家对住宅建筑能耗均有不同的标准，这种标准的实施在不同程度上限制了其它保温材料的应用，特别是在西方发达国家，硬质聚氨酯泡沫塑料在建筑保温领域已经占据了主导地位。  

    由于聚氨酯具有其它材料不可比拟的性能，所以在发达国家广泛应用于建筑物的屋顶、墙体、天花板、地板、门窗的保温隔热。在德国，硬质聚氨酯泡沫属于保温性能最好的WLG025和WLG030隔热产品组，不同厚度的聚氨酯板材可以满足德国最新生效的节能法令对建筑物不同部分的U值（传热系数W/K平方米）提出的要求。在日本，聚氨酯保温板一般通过两种方案应用于建筑物的高效隔热中。一种是与石膏板、透湿防水层、通气层、外壁一起形成墙体结构，另一种是利用聚氨酯现场喷涂的优点作建筑物内保温，目前日本大约有300家公司在聚氨酯隔热协会的监管下开展这项施工工作。 中国发展方兴未艾在我国，硬质聚氨酯泡沫塑料也已经用于冷库、冰箱、航空、石油、汽车等行业，但真正将其用在住宅建筑外墙外保温上的还很少，目前我国开展这一研究的机构和企业也不多，而研究出的值得推广的技术体系也寥寥无几。专家们预测，随着我国建筑节能工作的进一步开展，聚氨酯也将在建筑领域“大展宏图”。

    现在北京振利高新技术公司和北京亿丰豪斯沃尔新型建材有限公司在这方面的研究走在国内同行的前列。  

    北京振利高新技术公司于2002年在建设部立项进行“聚氨酯现场喷涂外墙外保温应用技术”研究。这一技术采用无溶剂硬泡聚氨酯进行主体保温，采取ZL胶粉聚苯颗粒保温浆料找平和补充保温，充分利用了聚氨酯优异的保温和防水性能以及ZL胶粉聚苯颗粒外墙外保温体系的柔性抗裂性能，具有保温效能好、稳定性强、较好的防火性能，抗湿热性能和耐撞击性能优良，对主体结构变形适应能力强、抗裂性能好、耐久性满足25年要求，同时具有良好的施工性能，易于维修和环保性能好等优点，是技术先进、各项性能优良的外墙外保温体系。  

    由北京亿丰豪斯沃尔新型建材有限公司研究出的“面砖饰面聚氨酯复合板配套式外墙外保温体系”的优越性同样显而易见。其产品可以实现工厂化生产，质量可靠，集保温和装饰为一体，为外保温用装饰面砖美化立面增添了新产品。同时泡沫聚氨酯保温板材对既有建筑的改造扰民小、工效高，与现有适宜粘贴面砖的外保温体系相比造价更低。节约能源是我国的基本国策，建筑节能是国家节能工作的重要组成部分，也是贯彻可持续发展战略的重要举措。全面推进建筑节能，有利于保证国民经济持续稳定快速发展，减少温室气体排放，减轻大气污染，改善人民生活和工作环境。

wshuck

矗立在斯堪的纳维亚半岛上的独立式木屋充满浓郁的北欧风情，天然的木材构造已成当地最独特的一道风景。然而，当人们于隆冬时节居住在这类房屋里时，和大自然亲密接触的愉悦之感已经远不是那么回事了，由于木制房屋的保温性能较差，住户不得不为高额的取暖费用买单。令人欣喜的是，在挪威，一种新的保温解决方案已经推出，它可以大大降低冬季采暖开支。木屋保温性能不好的关键是热能会顺着木材连接之间的缝隙迅速流失，而挪威 Mjøsplast AS的子公司MjøsCon AS近日与拜耳材料科技聚氨酯业务部北欧分支联手开发了一种新的聚氨酯硬泡解决方案来应对这个大难题。众所周知，聚氨酯硬泡是目前市场上保温性能最好的材料，如果想要使用传统材料达到与之相同的保温效果，那么呈现在人们眼前的屋子会有小小的窗户，厚厚的墙壁，不仅不美观，而且会减少房屋的使用面积，影响采光效果。

根据MjøsCon的解决方案，两个横截面分别为长98宽47毫米，长47宽40毫米的木梁会被搭架在铸模上，两段木梁中间的由液态聚氨酯进行填塞，这种液态聚氨酯由Desmodur® 44 V 20 L和Baydur® C-77-B-60/W组成，然后对铸模进行密封处理，并在45摄氏度的温度下固化。这种聚氨酯可以很好地附着于木质基底，从而确保得到的复合材料稳定坚固。固化处理后的聚氨酯木梁在较短的时间内就可以从铸模上移除，附上约60毫米厚的聚氨酯硬泡层，这种复合木梁的长宽约为198和47毫米，保温性能大幅提高。最重要的是，之前安装于房屋内外层之间的热保温木梁现在已经不需要了。研究方目前已经就这种复合木材和相关加工工艺申请了专利，并得到了挪威工业产权相关部门的书面批准。这种保温木梁迄今已经用在了特隆赫姆市的一栋独立住宅上，而同样使用了它的在奥斯陆市的另一建筑也将于近期完工。 (文章来源环球聚氨酯网)

该解决方案的设计方之一MjøsCon日前赢得了DnB挪威创新荣誉，组委会给出的评论是专业技能突出，新材料的成功运用必将惠及整个建筑领域。

编译：赵艳

zjtl538

怎么没有人跟踪309了，#*31*# #*)*#

zjtl538

5月28日国内聚合MDI市场稳中上涨，商谈在17500-18000元/吨之间。厂家六月份挂牌结算价多预期上调，贸易商多看涨，下游按需采购为主

zjtl538

维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）

烟台万华(600309):毛利持续扩张,多重政策利好,上调评级至强力买入

    ■高盛高华证券
    建议理由
    我们将烟台万华评级从中性上调至强力买入,12个月目标价为人民币20.37元,潜
在上行空间38.5%.主要理由:(1)今年国内MDI市场保持偏紧状态,价格持续走高,超出
我们前期预测; 国际油价下挫带动MDI主要原料苯,苯胺价格下滑,公司产品毛利率高
于预期,且毛利率仍在扩张. (2)虽然宏观经济整体低迷,国际MDI厂商降低出货量,但
得益于多年培育的良好客户关系,烟台万华今年来保持满负荷生产,限量供货,产销顺
畅. (3)宁波基地产能扩张顺利,烟台八角新基地按计划建设,奠定中长期成长.(4)家
电刺激政策出台,汽车刺激政策近期将出台,利于MDI需求增长. 建筑外墙保温防火标
准初步明了,十万吨级MDI消费市场临近爆发.
    推动因素
    公司股价主要驱动因素: (1)当前华东聚合MDI为17,600-18,000元/吨,较去年11
月低点上涨约39%;纯MDI为21,000-22,000元/吨,较去年11月低点上涨28%.目前市场M
DI货源紧张,6月价格有望进一步走强. (2)MDI主要原料苯,苯胺将滞后国际油价继续
下行.数据显示MDI—苯胺价差已较2011年11月大幅回升.根据测算,在目前价差下,聚
合MDI毛利率达到35%; 纯MDI毛利率达到42%的高水平(3)家电,汽车消费刺激政策,建
筑外墙防火政策将推动MDI消费,提升公司盈利和估值水平.
    估值
    我们延用针对个股的P/Bvs.ROE方法进行估值,根据4.6X的市净率和2012E-2013E
32.1%的ROE水平,目标价从16.35元(基于4.28倍的市净率和30.1%的ROE水平)上调至2
0.37元.上调公司评级至强力买入,目标价针对目前股价有38.5%上行空间.
    主要风险
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1,本公司力求但不保证数据的完全准确,所提供的信息请以中国证监会指定上市公
   司信息披露媒体为准, 维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
   担任何责任.
2,在作者所知情的范围内,本机构,本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
   的股票没有利害关系,本机构,本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据,维赛
   特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任.
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    下游需求恢复低于预期,原材料价格上涨超预期.