一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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《中国的新革命》

作者：凌志军

本书从评述中关村1980到2006年的历史入手，描绘了中国社会发展波澜壮阔的画卷。中关村曾经被当作一个“试验区”。假如我们以为“试验区”的含义，仅仅就是发明新技术和推销新产品，那就小看它了。事实上，它更大的意义在于试验着新的社会思想和价值取向。因此，与其说中关



《金融知识国民读本》

作者：中国人民银行编著

这是一本大众化的金融知识普及性读物。全书内容分为三部分：一是金融的基础理论和基本知识。从货币、银行的产生说起，介绍有关货币、银行、证券、保险、理财等方面的概念、功能、原理，以及产品种类、服务项目等常识。二是各种金融服务与产品的操作性知识和相关风险提示。介



《开放式基金投资指南》

作者：王香奇，李茜 编著

《开放式基金投资指南》是由我国资本市场的著名专家学者王连洲先生担任主编的基金理财系列丛书中的一本。该书从基金起源、发展、现状，基金管理公司及其关联机构，国内基金品种，基金交易流程，基金年度报告的阅?等方面对投资者如何认识、理解并且投资等方面进行了全面介绍。



《美国开放式共同基金》

作者：里·格雷米林

该书由美国国家投资公司服务协会赞助，由才能卓越的权威人士普华永道会计师事务所的主要合伙人里·格雷米林撰写。我印象非常深刻的是该书为基金业内人士、大学生以及任何对基金业有着特殊兴趣的人所提供的广博而综合的信息和知识。



《银行监管的国际标准》

作者：中国银行业监督管理委员会

《财报就像一本故事书》

作者：刘顺仁

通过分析、解读财务报表提升经理人竞争力与投资人决策品质、判断企业竞争力高低，帮助经理人管好公司，帮助投资人选好标的。



《股票投资的24堂必修课》

作者：威廉•欧尼尔

世界上首屈一指的投资大师威廉R26;欧尼尔，在本书中通过24堂股票投资必修课，为投资者提供了易于操作、独到的投资策略和建议，帮助投资者正确认识股市，在最佳时机买入和卖出股票，利用共同基金的潜力，成功管理自己的资产，取得可观的利润。



《一号法则》

作者：菲尔•汤恩

作者在《股票投资的一号法则》这本书中要告诉读者的就是如何通过一号法则投资致富。首先，牢记投资企业而不是股票，选择你所熟悉的、拥有与众不同之处的企业。其次，用五个重要指标来衡量企业前景是否可以预测。最后，用50美分的价格购买1美元的价值。



《如何利用图表在股市中获利》

作者：威廉•吉勒

“不识图表就不要碰股票！”这不是夸大其词，单看图表分析家在华尔街举足轻重的地位就不难看出图表对每一位股市投资者的指南针作用。炒股，运气很重要，内幕很重要，但这些只可偶得，非人人能企及，而读图解图的能力一旦练就，就会永远成为你游走股市的法宝。不管你是初涉股



《如何在卖空中获利》

作者：

《如何在卖空中获利》是一本真正意义上的实战指南，是进行卖空交易的有效工具。美国华尔街资投资人、畅销书作者威廉·欧尼尔与吉尔·摩天楼拉里斯多年的卖空实战经验，为您提供简单易懂、操作性强的权威指导，让您信心百倍地在卖空中获利。



《像巴菲特那样管理资金》

作者：詹姆斯•奥洛克林

对于那些一心沿着巴菲特开辟的道路趟达公司管理高层境界的经理人和行政管理人员，本书以事例说明像所有者那样行事意味着什么，如何将这一理想当作一种领导手段，如何设计行为规则，并让这些规则直接落实到机构的操作层面。



《基金投资理财实用指南》

作者：王峰

随着人民生活逐步走向富裕，对资产管理的需求也逐步增加。最基本的资产管理需求是流动性管理，比如银行就提供这方面的服务；之后的需求是安全保障，保险公司就孕育而生；最后是资产的投资，基金就是一种比较好的投资工具。



《经济学中的事实与虚构：模型、实在论与社会建构》

作者：乌斯卡里•迈凯

经济学究竟是一门受人尊敬的、有用的、面向事实的学科，抑或只是经济学家们虚构了很多模型的智力游戏？本书汇集多位在各自领域极有声望的学者，对当前经济知识的性质与局限进行了彻底的全面的分析。



《操纵金钱：知识经济时代的财富游戏》

作者：安迪•凯斯勒

神秘的对冲基金是如何运作的？只有1000万美元资本的对冲基金是如何增值到10亿美元的？这位成功的基金经理对财富和投资之道又有着什么秘诀？ 这是一本妙趣横生的投资日记，里面全是局内人所讲述的幕后故事。作者安迪•凯斯勒透过他那冷嘲热讽的眼光，带领读者进行



《华尔街的肉：我从股市绞肉机中死里逃生》

作者：安迪•凯斯勒

华尔街策略大师、互联网时代的传奇基金经理安迪•凯斯勒（Andy Kessler）继《操纵金钱》之后的又一本力作。 1985年，26岁的贝尔实验室工程师安迪•凯斯勒成为潘恩•韦伯投资公司的投资分析师。在此之前，他对华尔街一无所知。而在此之后，他不但成为半导体业

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作者:赵哲 柴红桃


聪明看盘一：K量三态分析方法”简介
　　作者与众不同的投资机构工作背景。让他悟出了一套有别于传统K线分析理论的K量三态分析方法，他独到的博弈投资思维，体现出的投资智慧已经大大超越了市场传统的分析。
这套方法归纳总结了个股运行各个阶段的形态意义，并对各个形态进行市场本质的比较分析，以达到精确研判未来走势 ，果断操作的目的。它不仅能让你了解市场股价或指数走势形态的成因，更揭示了股价或指数走势图表陷阱的心理意义，洞察分析主力的洗盘及操作方向，从而达到对图表陷阱的反向利用，大大提升了我们看盘、解盘的能力。有了这对看清市场的火眼金睛，我们投资人面对诡谲多变的盘面时，当然可以做出最快速、最恰当的反应。
《聪明看盘一——K量三态分析方法》是本系列图书的第一本，本书通俗易懂的语言和大量详实的图例不仅适合有心钻研技术分析、波浪理论的初级投资者，更适合已经具备相当波浪理论知识的投资者。作者高屋建瓴、独创的图表分析方法，大大增强了K线理论的实际可操作性，可以说是一部能用于实战的超级参考书。




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[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:41
　　K量三态分析方法，就是股价或指数在K线组合形态、运行形态、常用技术指标形态的阶段位置及对应量能变化中，由股价或指数K线所表现的市场意义及主力操盘意图，洞察分析个股或指数变化的分析方法。

　　如果你是刚踏入证券市场的投资者，或者在读此书之前对证券市场股价波动盘面走势图表接触较少，那么你一定对K线及K线的组合形态、指数或股价的连续运行形态、技术指标形态这些概念较为生疏或理解不全面。我们可以从图1-1中做一形象直观的说明。

　　

　　图1-1

　　图1-1是我们平时在电脑上看到的最常见的证券行情的分析系统，A就是从2006年6月至2006年11月期间中国联通(600050)以日为周期，由每日波动的K线连续走势构成的股价运行图。

　　图1-1中所标示的B处就是传统形态理论中的头肩底形态。

　　我们随机在图中取得任意几天的K线就是K线的组合形态，理论上是这样，而在实战操作分析中，K线的组合形态，一般是指个股走势形态中，关键技术位置或关键的时间分析点(例如在大盘指数突然遭遇利空消息的时候，个股在其中的表现)或有着异常波动的特别K线形态(如盘中的涨跌停、巨量阴线或阳线、宽幅震荡的星线等)。以后在本书中所涉及的K线组合形态，是指这种有着技术分析意义的K线组合形态。

　　

　　图1-2

　　C处就是股价在前期头部出现的K线组合形态，我们从其中的K线1和K线2分析，可以看出在股价的前期高点处，积累了大量的套牢盘，随着股价的两天推升及冲高回落，大量的前期被套盘解套出局，K线4也表现了这种形态意义。从K线3及K线5和K线6的缩量回落能够感知，这个位置并没有很多的低位介入的获利盘，结合前几根K线的形态意义，可以得出这样的结论，此位置是机构大资金的积极运作！那么既然知道其蕴含在市场形态背后的意义，未来我们的操作思路就非常清晰了！如果投资者真正能通过盘面形态洞察市场背后的意义，再谈于股市获利还有什么太难哪！可是很多投资者过于浮躁，踏入这个市场只想着如何获取最大的利益，缺少对市场的深入了解和必要的学习，忽视市场风险，那结果是可想而知的。证券市场是最能证明个人能力的地方，也是最能证明知识和智慧就是财富的地方！谨将这句话给予那些已经或即将全身心投入这个市场，并愿为此努力奋斗一生的人！与之共勉！

　　D处就是技术指标和技术指标形态，在这里有一个一般投资者的认识误区，把对证券市场的分析狭义地理解成了技术指标分析。在对证券市场分析的中，大的来说有两种分析方法：一种就是基于价值投资的基本面分析，一种就是基于图表之上的技术分析， 在技术分析中根据对市场认识的视角不同又有相对独立的分析理论，我们大家熟悉的有：艾罗特的《波浪理论》、长于时间和空间的《江恩理论》、基于数学函数计算的西方《技术指标分析》、以形态为基础的《形态理论》和《切线理论》，具有东方思维特点的《K线理论》，近些年中国证券市场的逐步发展，很多深研中国传统《周易》文化的投资者，以博大精深的易学时空思维研究分析证券市场，取得了极大的成功！而市场中极少数人由于其早年在投资机构或成功的私募基金中以主力的角色参与并操纵个股的投资经历，形成了独到的博弈投资思维，他们的投资智慧已经超越了市场传统的分析，清醒冷静，知道忍耐和把握市场时机！在《聪明看盘》这本书里，作者力图展示这种投资智慧！

　　本书大量归纳总结了个股运行各个阶段的形态意义，并对各个形态进行市场本质的比较分析，以达到准确研判未来走势、果断操作的目的。在具体的分析中各种分析技巧相互联系、相互演变，构成了系统、完善的分析理论体系。

　　K线三态分析方法表述了市场股价或指数走势形态的成因、市场原理及市场意义，准确清晰地分析股价或指数波动表象背后的市场实质。揭示了传统分析理论对市场投资者投资行为的影响，从而观察在此影响下，不同市场投资者所采取的操作策略及其所形成的对股价或指数的结果。

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[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:41
　　K量三态分析方法以分析市场投资者投资心理和市场主力意图为切入点，揭示了股价或指数走势图表陷阱的心理意义，洞察分析主力的洗盘及操作方向，从而达到对图表陷阱的反向利用。下面我通过一个例子来说明一下。

　　2006年12月15日，我在习惯性翻看股票走势图的时候，000088盐田港那前期相对低位的量能和K线震荡形态，以及近期在K线形态中表现出来的大资金介入迹象非常明显，我通过仔细分析，当时就决定对其进行投资，准备资金在最有利的时机跟庄炒作。下面是我在当时未介入之前写的投资策略报告：

　　《000088盐田港投资分析报告》

　　在12月15号我开始了对000088的关注，其当时的市场背景是：下半年股指在突破6月份形成的M头形态高点后，在基金持续热销，股市开户激增，大量外资看好中国证券市场以及即将推出股指期货的预期下，市场形成了大量资金流入股市，尤其在指标权重股的推动下，走出了凌厉的攻势，其间也经历了几次短暂的大幅跳水，但是短线资金的退出而被场外大量的资金快速拉起，其间银行、地产、汽车、钢铁已经走出了翻倍的行情。市场已经积累了大量的获利盘，这是目前虽然看到很多主力深入介入极有潜力的股票却没有坚决重仓参与的原因。目前在2000点之后指数又以每天近百点的速度上攻了800多点！本周五这波作俑者出现了高位跳水，特别在市场大幅下跌的情况下，管理者借助这一契机又宣布了再次提高存贷准备金，可见市场监管导向意图多么清晰！那么在目前市场积累大量获利盘开始释放的情况下，在此间惟一可以投资的目标股，也就是寻找在市场疯狂时候而拥有独立走势的质地优良的个股。下面我从形态技术方面对000088盐田港进行分析，以清楚下一步的操作思路。

　　※ 历史走势

　　打开000088盐田港的历史走势，可以看到在经历5年的市场下跌中，盐田港虽然出现了涨涨跌跌，但是股价一直在5～10元之间震荡，“涨时重势，跌时重质”其在那么长的股市调整中能保持股价在一定区间震荡走势，说明了其质地的优良。

　　

　　图1-3

　　※ 近期公开的大股东的变化

　　表1-1

　　

　　★以上流通A股合计:7036.3062(万股)，占流通A股比例:5.65％★

　　注：资料来源：定期报告，截止日期：2006年6月30日。

　　【十大流通股东】:

　　表1-2

　　

　　★以上流通A股合计:7480.9223(万股)，占流通A股比例:6.01％★

　　注：资料来源：定期报告；截止日期：2006年9月30日。

　　由上面公开信息可以看到，2006年6月30号最大流通股东中国工行旗下的开元证券投资基金没有减持，而且旗下的天元基金及稳健成长两只基金还出现了增持。尤其值得关注的是在9月30号的十大股东报表中显示丰和证券投资基金为新介入机构，而且增持数量惊人，达到1864.4397万股，在2006年的牛股中我们可以看到，工行旗下的基金与丰和证券投资基金关系极为默契，所以我们由此分析在000088盐田港他们也会采取一致的控盘操作，这为我们持有对获利的预期有着极其可靠的依据！

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[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:41
　　※ 我们对行业的分析

　　在今年的行情中大盘蓝筹独领风骚，中国石化、中国工行、中国联通这样市场的巨无霸竟然会在拉升中间不断出现涨停！可见这个市场真是与以前不可同日而语，市场资金的充沛程度让人无法想象，在近期工行的成交中，每天一只股票成交量就达到70亿之多，相当于2001年每日所有市场成交量的平均总和，由此可以预见未来的股市必然还是以大资金为特征的行情。目前银行已经透支了几年的增长预期，地产也出现了大幅上涨，钢铁、汽车这些已经不适宜中线参与，那么在2007年中作为具有天然优势的港口必将表现出它的潜力。凭借少有的天然优势、稳定的赢利及其良好的成长性，在未来的市场背景下他们将会走出极强的走势。

　　※ 近期的走势特征分析及盘面语言

　　

　　图1-4

　　000088在2006年3月到7月出现了明显的区域放量震荡上行走势，符合主力介入形态，在8月到11月股价在低位缩量运行3个月之久，11月到12月股价出现了温和放量推升的走势，上述形态都极其符合主力控盘走势，目前股价应该处于初步推升阶段，使场内大量被套资金微利出局。近期该股逆市而行，走出了圆弧顶形态，明显为主力刻意逼迫场内资金出局，其理由有四：

　　(一)从K线组合A、B、C处能清晰判断是主力资金在相对低位的积极介入。

　　(二)目前走势上出现的圆弧头形态，是主力刻意制造的形态陷阱。如果场内大资金目前在此价位急欲出局，必然会借助现在良好的市场背景拉高吸引场外跟风资金介入，不会采取压低价格的出局方法。

　　(三)其股票质地非常好，在2006年大势向好的情况下，该股几乎没有上涨，不存在大量的短线获利盘抛压，为何连续下跌？由此分析主力洗盘意图非常明显。

　　(四)在元旦节前下跌的一段走势形态中，走出了技术上两阴加一星线的经典下跌形态，如图1-4K线1、2、3、4、5、6、7。而且一根阴线比一根阴线大，俨然是大熊市场中的疯狂杀跌！而且刻意打破30天均线的支撑！

　　所以根据以上走势特征可以判断，主力这个位置是借助市场背景，而反向操作，让场内持股者产生极强的失落心理，如此可以看出主力一方面操盘技巧的娴熟，另外能利用形态结合大盘背景控制投资者心理这种洗盘方法极其高明，同时也暗示了主力对操作该股的计划性，而不会随大盘操作或因市场原因半途而废！其股价在2003年曾经为28元，中间不断除权送股，目前股价为9元左右，按一般此种形态控盘操作原理，这次启动突破前期高点股价到达15元是保守的看法。

　　以上是我当时的分析，也就是在跌穿30天均线的时候，我果断介入，为2006年的投资作了一个精彩的结尾！下面是其未来一段的走势图，相信真正有悟性的投资者，当你读到这里的时候，一定会认真去领悟主力和市场普通投资者的投资心理与投资智慧！如果你有一天真的明白了，你一定感叹投资那是多么的精彩啊！

　　

　　图1-5

　　K量三态分析方法能清晰准确地分析市场现象之真正成因，明确后市发展之变化，克服普通投资者交易的贪婪与恐惧，走出一般技术指标分析和常用技术分析方法为主力利用的投资误区。

　　无论任何投资者，在股市里大多都有着曾经获利的经历，但是能经得起市场起伏的可能为数就不多了。能做到在任何行情下，看清市场本质并具有灵活的市场参与技巧和回避市场风险的能力的，那更是极少中的极少了！在市场最疯狂的时候，市场盈利效应快速扩散，受身边人获利的影响，那些对市场一无所知的善良的股民们，抱着强烈而朴实的发财梦想纵身投入到股市，历史总是无数次证明，他们却往往是市场牛市的终结者，也是这疯狂代价的承受者！在这资本智慧博弈的市场中，不仅要具有具体实战的投资技巧，更应该有着清醒的战略性思维，对过去和目前的市场现象有着明确的认识，从而可以在此基础上分析未来市场出现的变化。“不易、简易、变易”是《易经》思维的三大原则，那么我们对比分析1999~2001年中国股市的一轮牛市和目前市场现象，我们会发现隐藏在市场背后的市场本质！下面我从市场主要的各个投资参与者的角度对比一下我们目前的市场。首先我们看下图，这是1999~2001年的一次牛市。

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[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:42
　　

　　图1-6

　　(1) 当时受美国股市网络科技的影响，中国证券市场上以亿安科技、上海梅林、综艺股份为代表的科技网络股暗流涌动，主力以先知先觉的市场判断力在1999年上半年市场下跌的时候大量介入，在5月份市场最后一跌的时候，以亿安科技为龙头的科技网络股发动了中国证券市场有着纪念意义的1999年“5R26;19”行情。

　　(2) 受市场行情影响，场外资金纷纷介入市场，从而为2000年春节后的科技股全面启动做了充分的准备。

　　(3) 2000年春节第一个交易日，科技股行情全面爆发。科技股的主升行情在此形成！由于市场的持续活跃，一些后来机构资金纷纷进场，介入了前期很少有人参与的ST板块。

　　(4) 在D处科技股已经走出了头部出货的形态，个股分化明显，热点开始凌乱。但是在C处大量震荡吸纳筹码的ST板块却走出了独立的行情，多数ST类股都翻了一倍！

　　(5) 在近一年的上涨中当时的一些上海本地股联合合纤、天目药业、太极集团、永鼎光缆多数是维持着一种箱体震荡走势，在大盘10月份跳水的时候它们借势打压洗盘，于大盘反弹之际快速拉升。

　　(6) 2001年春，市场一些被炒高的股票走势不佳，大多数股价都在20左右，此一段一些次新股有着不错表现。

　　以上是1999~2001年一波牛市行情的走势脉络，那么我们来看看现在我们的市场。见图1-7：

　　(1)在经历长达4年的下跌之后，很多股价从原来的20多到最后变成了2块左右，市场在上证指数击穿1000点后几近崩溃和麻木，政策救市迫在眉睫。统一市场媒体和有影响力的市场人士积极看多股市，出台有利于股市的“国九条”，授意基金托市，也正是在这种背景下，基金大量低位吃进权重股银行地产，同时随着国际市场贵金属的价格上涨，中金黄金，山东黄金等矿产资源类个股被基金大量持有，也正是在他们的推动下，市场在构筑了三重底之后，开始了上扬行情。

　　

　　图1-7

　　(2)由于市场处于低位，虽然当时的金属类个股涨幅巨大，但多数参与者仍处于一种对市场视为反弹的认识中，股票在上涨中换手巨大。

　　(3)2006年“五一”之后，行情日益火爆，做多气氛日渐蔓延，由开始的黄金类个股扩大到矿产资源包括冶炼行业。很多个股牛气冲天走出了上涨几倍的走势，场外机构资金大量介入，市场中许多被遗忘的个股也开始了大幅震荡，特别煤炭、钢铁、汽车、重工类。

　　(4)随着市场多空的分歧的加大，股市在活跃之后走出了M头形态的调整走势，此时多数个股在放量震荡之后开始下跌，惟有银行股走出了上行走势，靠其权重把上证指数慢慢推高到2000点。当时“一九”行情非常明显，包括很多市场人士都在大谈价值投资，并提出其他个股都被边缘化的论调。

　　(5)当大家都在认同价值投资的时候，随着银行股、钢铁汽车股一波疯狂拉升的结束，市场呈现了让多数人惊诧的一面，很多股票利用重组概念等题材开始了疯狂炒作，多数个股短短几个月内走出了翻倍甚至几倍的走势，股价之高、走势之凌厉，让人惊愕不已。市场演绎了“九一”现象。

　　(6)在上证指数走到4000点的时候，股市没有一点走软迹象，盘中每一次跳水都被场外巨大的承接盘接走，尤其在目前上层不断出台调控措施的时候依然不能阻止人们的做多热情！每天都有几十家涨停，让人激动更让人疯狂。

　　我们对比这两次市场牛市行情可以得出以下结论：

　　(1)市场行情的发端及发展的脉络是一致的，行情初始有少数机构以板块为热点，发动市场局部行情，然后大量机构资金投入其中，推动行情并成为下一轮市场活跃的主流。这是市场牛市行情的“不易”之处！

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[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:42
　　 (2)前一轮牛市主要以市场存量资金为主，表现出主力引导市场板块轮动炒作的特点，而目前市场无论从深度还是广度上来论都与以前市场不可同日而语，由于在2007年以来更多的新股民投入股市，导致了市场资金泛滥，目前真正成为了散户资金推动型行情，为什么股市迟迟不能调整，且绝大多数股票在权重股调整的情况下还是一涨再涨，另外板块特征不明显，这些市场现象背后都有这种深刻的市场原因。不同的市场背景下形成的牛市也各有其特点，应该说这是市场“变易”的一面。

　　(3)当很多人在市场2000点一致看好大盘蓝筹及权重股的时候，我根据市场原理有着我自己独立的看法：2006年6月份很多中小盘股放出大量在低位震荡或放量推高，经过充分的调整洗盘，必然会出现大幅拉升行情。

　　目前让我们回过头来看看，这些股票无论在拉抬手法，还是走势形态，完全符合K量三态分析方法所指出的经典走势！不但这次行情，我坚信即使未来也是如此，此之所谓市场“简易”之原理！

　　(4)基于对市场的分析，目前市场是一个历史性大机遇大牛市！行情将在未来震荡中走过2008，走到2009！

　　K量三态分析理论，研究分析了市场主力对投资者常规分析方法与思维定式的利用，归纳概括了市场主流资金的控盘过程、操作手法，及其操作方向对市场的引导和影响此外还有其发动行情的时机选择。对于投资者把握波段行情中市场主流热点，有着重要市场意义。

　　在对市场的理解中，特别是对个股走势的研判中，我们不但要谙熟技术分析，而且更应具有透过技术分析明了市场参与者的投资心理与投资行为的能力，通过在关键位置股价的波动形态，洞察主力意图的能力。此所谓“知彼知己，百战不殆”！在具体的市场实战中，很多熟悉技术分析的投资者，往往被市场主力利用技术形态，要么被骗到市场的短期或长期高点上，要么出局在个股的启动位置。图1-8是2007年初601111中国国航的走势。

　　601111中国国航在2006年9月到12月期间，走出了一波沿切线震荡上行的行情，在12月21、22、23日出现了连续阴线的下跌，从而击穿了传统理论上的下切线支撑！也就是技术上所讲的“破位”，迫使场内持股者中线出局，然而当股价在相对低位窄幅运行后，尤其在第三天走势上波澜不惊，让很多技术人士认为是技术上的无量反抽，卖出在启动位置！第二天跳空高开瞬间封停，手法之凌厉让人叹为观止。此后仅仅两周股价从4块多涨到8块左右，几乎翻倍！

　　

　　图1-8

　　K量三态分析理论体系，以简要的语言概述市场成因与原理，给投资者以分析方法和分析技巧。其重在以市场高度指导投资者形成理性清晰的操作思路与投资策略，完全以实战操作为目的。

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一、 K量三态分析方法中，股价或指数走势形态变化(1)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:42
　　在日常的看盘与交易中，打开股价或指数的运行走势图，除了单边的上涨与下跌走势，股价或指数不断的波动震荡走势形态就是由一个个向上或向下的转折点构成的，任何一个小的转折又都可能成为上涨或下跌行情的起点。表达股价或指数走势形态时必须有一种相对的观点，在图1-9中抽象概括了股价或指数走势形态的相互联系的形态变化，目的是清晰对股价或指数不同的位置分析依据。任何一个走势形态分析如果只注重其形态的表象，不了解其包含于内部的市场成因及其阶段位置意义，是不能用于判断股价未来运行方向的，在任何时候必须从市场本质入手，分析其表象之内部成因，研究股价或指数的运行趋势，而不能陷入对形态机械照搬作为指导分析市场及买入或卖出的依据。

　　振荡位置N、O、P三个位置都可能演变为相对的底部或头部，A、C、E、G、I可以成为行情向下的转折从而成为上涨趋势中的倒V形反转、M头、多重复合头部。K、M可以成为向下相对高点的头部。B、D、F、H都可以成为上涨途中的低点。J、L也可以成为市场的底。而且任何一个上涨或下跌的具体位置都有可能成为头部或底，我们分析股价或指数运行趋势时始终要有相对的动态多空思维。

　　

　　图1-9 股价或指数运行形态变化示意图

　　图1-10 头部的几种形态

　　图1-10“A.倒V形反转”是股价或指数头部反转的一种激烈的反转形态，除了市场突然遭遇重大的利空消息之外，在指数运行形态中很少出现。它是市场参与者在较短时间对市场方向判断发生快速转变而形成的较为一致的选择做空的结果。在代表市场的指数中由于存在着不同个股、不同板块、不同热点的轮换，即便在市场上涨的末期，往往也是出现了指数横盘滞涨，缺少足够的做多量能，头部特征明显的时候中线持股者才卖出持股，导致真正的头部形成，所以这种激烈的头部形态很少出现在市场的指数中。这种头部的倒V形态一般出现在主力控盘的庄股中，股价经过大幅的拉升，市场人气被有效激发，主力筹码派发比较彻底，一旦出现震荡滞涨的头部特点，巨大的获利盘同时抛售，直接造成股价高位巨阴形成倒V形反转。

　　图1-11是000869张裕A 2006年12月至2007年5月的走势。股价突破50元后，快速上涨，极短的时间达到76元，涨幅达50%.但是由于股价相对价位和绝对价位已经很高，从最后上涨的量能可以看出，一旦出现见顶反转下跌，由于高位换手不足，市场缺少承接盘，股价就会大幅跳水式下跌，从而形成倒V形的头部形态。

　　

　　图1-11

　　一般情况下，这种形态多发生在：

　　一是短时间内疯狂拉升的个股中；

　　二是没有业绩支撑由单纯的题材或概念炒作；

　　三是一些由私募庄家操纵的控盘个股，他们的资金炒作有着严格的计划和时间限制，一旦出货接近尾声就倒水式派发。不再过问未来股价走势。这种市场风险是作为投资者应该高度重视的。

　　图1-10“B.M头形态”是经典头部的形态。随着股价和指数的大幅上涨积累了越来越多的获利盘，中线持股者获利越来越多，其套现出局的意愿越来越强，而在相对的高位场外追高意愿明显不足的情况下，场内短线筹码涌出，形成了股价的向下调整。一般在头部形成的初始阶段，市场中多空分歧较大，在股价或指数进行调整时，前期出局的短线资金逢低进场，部分看好中长期趋势的也同时买入股票，股价或指数再次结束下探继续上扬。但由于缺少更多的做多资金的持续买入，在前期的高点技术位置，不能有效突破，导致短线资金离场，中长期持股者持股意愿开始松动，随着中线资金的离场，市场形成了较为一致的共识，加速了股价或指数的下跌，从而在走势图中形成了典型的M头形态。

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一、 K量三态分析方法中，股价或指数走势形态变化(2)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:42
　　M头形态是市场中最常见的头部形态，也是技术性最强的一种形态，它给予了投资者充分思考判断及出局的机会。所以当较大的M头形态构成以后，其技术方向的可靠性较高，至少在一段时间内对投资者形成较大的心理影响，也正是这种技术特点，往往被主力在吸筹时大量反向使用，迫使投资者在相对低位交出手中珍贵的筹码，随后股价一路飙升！“战势不过奇正，奇正之变不可胜穷也。”

　　

　　图1-12

　　图1-10“C.多重复合头部”是股价或指数在高位横盘震荡的一种形态，在市场形成了典型的M头形态后，部分中线资金抛售了相对高位的股票，但由于场内热点轮换维持了市场做多人气，市场并没有出现恐慌情绪，更多持股者不愿更低抛出持有的股票，市场缺少继续杀跌动力，股价或指数再次选择向上，但由于前期没有出现大量的持股者的抛售，场内空仓资金有限，缺少继续推动股价或指数上涨的量能和形成市场共识的有效热点，股价或指数在一个相对的区间震荡，从而使市场失去方向感，形成了较长时间的在多空平衡状态下的蓄势，在长时间的震荡中维持市场相对高位的做多能量慢慢消退，市场选择向下，从而形成了一个复合的头部形态。

　　大的多重复合型头部形成时间较长，我们经常在形态技术分析上讲到的头肩顶也是多重复合头部之一，这种头部形态变化较为复杂，很多时候与形态上的箱体震荡相似。在技术分析中我们很多时候是把它看成一种宽幅震荡的成交密集区，单纯从形态去认识操作意义不大。

　　

　　图1-13 底部的几种形态

　　图1-13“A.V形反转”是下跌途中的一种激烈转市，虽然其形态和一些表现与上涨途中的倒V形反转相似，但其形成的市场内部机理却有着很大的区别，它无论在个股或指数走势中都经常出现，除了市场大的利好消息形成市场或个股的V形向上反转外，更多的原因是市场严重的超跌！由于指数或股价大幅的恐慌性快速的下跌，市场高位筹码被牢牢套死，同时极低的位置吸引了大量空仓资金介入，在极轻的抛压下，指数或股价快速大幅上涨。形成了形态上的V形反转或反弹底部。

　　还有一种V形反转是发生在上升途中，股价在震荡上行过程中，突然遭遇利空袭击或大势大幅下跌，股价在快速下跌后迅速被拉起，走出非常凌厉的上升形态，虽都为V形反转但是其市场意义是有着本质区别的！图1-14是600778友好集团2005年在大盘跌破1000点时候，由于当时市场恐慌一片，一些持股者心理完全崩溃以致于出现疯狂的非理性杀跌！从而形成了未来的V形反转走势！

　　

　　图1-14

　　而我们看到在图1-15,00024招商地产中，其由于基本面非常好，大量机构介入其中，在2006年中几乎一直处于强势上涨的趋势中。同年月在国家不断出台对房地产进行严格调控的政策时，一些机构为了回避政策风险，大量卖出股票，造成招商地产大幅放量下跌，也正是一些主力的出局导致大量的筹码不断集中在少数机构手中，所以在未来的几个月中，走出了V形反转的快速上涨走势！这是我们今天在已经形成的走势图上清楚看到的，而在当时虽然招商地产出现了以涨停方式的快速上涨走势，我们可能在当时会分析犹豫，担心股价会在前期头部回落从而形成M头形态，这一点正是股市的动态变化魅力所在！那么我们怎么才能从单纯的形态分析走出来，用更为全面的独到视角准确去研判股价的未来走势，这就是本书重要意义之所在！

　　

　　图1-15

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一、 K量三态分析方法中，股价或指数走势形态变化(3)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:43
　　图1-13“B.W底反转”的成因是市场指数或个股出现反弹后，短线抄底资金获利出局和前期高位被套资金逢高减持造成指数或股价再次下探，但市场中没有再形成大的杀跌动力推动指数击穿前期低点继续下跌，对于个股来说，高位被套资金不愿以更低的价格抛售手中的股票，一旦这一市场信号被市场认识和确定后，空仓资金的相对低位持续进场，推动股价和指数上涨成为新一轮反弹反转行情的起点。

　　W底是形态分析中最经典的一种形态，它不仅在常规操作中有着极强的分析意义，而且就是在主力高度控盘的个股中，分析W底的关键位置或在不同市场背景下其形态的成因，对于洞察判断主力意图也具有重要意义。如图1-16是000619海螺型材在2006年7～12月形成的一个跨度几个月的W底形态。

　　

　　图1-16

　　这种W底形态它不仅具有传统分析中的形态意义，结合前期走势我们更能得到以下结论：

　　(1) 000619在图1-16A的位置出现过一段时间的震荡放量推升，其K线组合意义有主力大量吸筹之形态。在B位置走出的连续阳线推升，量能明显小于前期的密集成交区的单日成交量，说明此位置没有大量的获利和被套盘。在此背景下，随着大盘的下跌，其股价快速下跌击穿多条均线(位置C)，尤其在击穿均线的时候带有明显刻意打压的意图。

　　(2) 在大的W底形成之后，从W底的几个关键位置我们可以看到W底下跌的幅度较浅，在W底部中间有较重的K量组合形态，D位置作为右底明显高于左边，且在右底单日K线出现了明显放量。

　　由以上我们可以判断此股中有大的实力机构进驻。那么未来我们采取何种方法操作，相信在明白市场深刻原理后都会迎刃而解。

　　图1-13“C.多重复合底部反转”在代表市场的指数中，更多地体现了市场波动的自然意愿，在相对低的位置充分消化了市场长期以来形成的空头气氛，积蓄了越来越多的做多能量，一般这种市场底部是较为可靠的。但在个股形态中，除了在低位有大资金有目的进行放量震荡吸纳筹码外，这种形态其实是个股走势较弱的一种表现，或是隐含在价格背后的基本面出现了问题，股票缺少市场的认同。

　　对于多重复合底部来说，在形态上其实就是一个长期箱体宽幅震荡的过程，我们看一看在这波牛市中两个涨幅最为惊人的牛股的底部特点！首先我们看看图1-17,000562宏源证券，其在市场大幅下跌的2005年6～7月份就开始了放量的低位震荡。

　　

　　图1-17

　　在2006年的第三重底的位置之后，股价走势沿5日均线缩量上涨，可见主力控盘程度有多高！那么它未来出现的连续涨停就不难理解了，短短几天时间股价快速翻了一倍！到目前2007年5月为止股价已经高达40元，从启动点算起不到一年时间足足翻了13倍！再来看看图1-18,600489中金黄金在2006年大行情发动前的走势！

　　

　　图1-18

　　如果从2005年11月的启动位置4.6元算起，其间大涨小落，到目前为止股价已经高达50元！长时间以主力大量吸筹形成的多重底部，一旦启动那是非常大的行情。

　　以上是股市中几种常见的转市形态，在简单地描述其市场成因后，我们不应该只看到其单纯的形态意义，而是更多地分析这一市场形态现象出现后对市场投资者投资行为的影响和在这一影响下的市场结果，一个真正的市场分析者不应是一个简单的图线分析技术者，成为技术的附庸，而应透过技术对市场作用的结果，清楚分析到所有市场参与者的投资心理和对未来市场将要采取的投资行为。这才是K量三态分析理论的精髓所在。证券市场的现象和结果其本质是人的行为结果。

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二、 K量三态分析方法中，股价或指数运行的位置意义与形态意义(1)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:43
　　用一种已经形成的波段行情走势图，静态地划分其相对位置，有助于加强我们对股价或指数波动的认知与理解。在走势繁杂的股市中，一个理论体系必须通过对市场复杂波动现象的抽象归纳，建立其符合市场规律的相互演变且能动态联系的分析思维模型，并找到在不同位置状态切合市场的有效分析方法。在前节股价或指数走势形态演变中，可以看到如果抛开市场所具有的趋势，从理论上讲，股价或指数走势在任何一个时间或相对阶段，都可以选择三种运行方向：向上、向下、横盘。这是我们必须在脑海深处树立的一个市场风险前提，决不能用一种肤浅的、机械的分析去简单地判断或预期未来的市场方向。K量三态分析理论之所以归纳、抽象一些市场现象和概念，是为了更为深入地分析市场，但绝不能像市场中一些所谓的技术分析人士一样，一见W底出现就认为市场一定上涨，应该即行买入持有股票这样片面的理解和应用技术。形态理论和充满东方智慧的K线理论现在是，将来也还是市场分析的经典理论，但同读到K量三态分析理论一样，一定要明白其内在要义啊！

　　“故策之而知得失之计，作之而知动静之理，形之而知死生之地，角之而知有余不足之处。故形兵之极，至于无形；无形，则深间不能窥，智者不能谋。因形而错胜于众，众不能知；人皆知我所以胜之行，而莫知吾所以制胜之形。故其战胜不复，而应形于无穷。”——《孙子兵法》

　　

　　图1-19 股价或指数运行位置意义示意图

　　图1-19中我用示意图的方式，对主力控盘个股阶段位置做一概括，目的是让大家理解股价上涨的过程，但是在具体的实盘操作中，各种形态的演变是非常复杂的，股价的波动让很多投资者无所适从，我们只有明白股价运行的各个阶段及其市场成因，才能准确判断未来的趋势方向。在此我只把市场最基本的原理给大家，很多的时候是需要我们历经市场的各种变化之后的悟性了！“微微乎，至于无形；神神乎，至于无声。”

　　1.反弹位置

　　股价或指数经过阶段下跌，市场做空能量得到有效释放后，空仓资金低位进场、场外资金回到市场，从而使股价或指数产生反弹并接近60日均线的突破位置，如果市场持续走强形成波段行情，那么我们可以把此反弹的位置称为行情的起始点。而如果股价或指数反弹后继续向下破位运行，此位置仅是下跌途中的一个反弹而已，在图1-19所表示的位置意义中，任何一个位置股价或指数都有可能走出与上升不同甚至相反的结果，从而构成了市场千变万化的不同走势，清楚这一原理下面就不再累述。

　　2.突破位置

　　股价或指数反弹至60日均线下方，前期抄底资金部分获利出局，股价或指数在突破的位置上，需要市场更多的投资者看好后市，且出现凝聚市场人气的热点，吸引前期获利出局的短线资金重新入场，从而推动股价或指数突破60日均线的心理压力。

　　3.拉升位置

　　股价或指数突破60日均线，在拉升位置上充分的蓄势整理。一般来讲，60日均线的拉升位置多数是控盘庄股 前期吸筹后主力打压股价所形成的前期高点，在拉升的位置上主力通过不同的洗盘手法，清除场内短线浮动筹码，并选择合适的时机快速拉抬股价或指数。拉升的位置一般是市场投资高手参与的位置。

　　4.蓄势位置

　　股价或指数快速推高，使市场持股者获利丰厚，部分开始套现。场外的追高意愿也已经不足，股价或指数进入了蓄势整理。

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二、 K量三态分析方法中，股价或指数运行的位置意义与形态意义(2)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:43
　　5.出货位置

　　出货位置其实是对控盘个股和指数波段行情来说的，股价或指数走到一个相对的高点，市场主力开始减持手中所持有的筹码，在出货的位置通过不断制造市场热点维系市场多头人气，在形态上常出现大的阳线，制造突破之势吸引场内追高盘，或抛售筹码压低股价吸引短线资金逢低买入，达到出脱筹码的目的。此外市场中也有很多个股完全是一种跟风上涨行情，其形态意义没有那么明确，走势随指数波动而波动。

　　6.头部的形成与下跌

　　在阶段行情中股价或指数大幅上涨，产生了大量的长期持股的获利盘，丰厚的获利使其套现心理越来越强，而空仓追涨买入者越来越少，市场显示了明显的见顶信号。一旦这种头部特征被市场所认同并形成较为一致的方向性认识，短期与长期持股者大量抛售持有筹码，从而产生了股价或指数的下跌。

　　7.第一反弹位置

　　在充分的下跌后，前期出局的短线资金又产生了在相对低位买入的意愿，股价或指数就形成了第一反弹位置，在第一反弹位置里，众多的市场投资者同时还存在着对未来长期走势较大的分歧，部分认为这是较为深幅的调整，短期的走势很快就会突破前期的高点再次走强。所以在第一次反弹中，短线抄底资金和市场的看多者是第一次反弹的主要推动力量。

　　8.股价或指数的继续下跌

　　随着反弹场内的获利浮动筹码开始获利出局，做多力量并不能推动股价或指数持续走高，在前期被套盘逢高减持和抄底资金获利出局的卖压下，反弹结束，同时由于股价或指数的向下产生了下跌途中的恐慌盘涌出并击穿反弹以前的底部，包括刚刚进场的看多资金也扭转了思维看空后市，甚至亏损卖出持有股票，从而导致股价或指数的恐慌性下跌，这样就形成了一个完整的由上涨和下跌所构成的波段行情，周而复始。

　　图1-20是600191华资实业2006～2007年的一段走势图，其在形态走势上表现了主力控盘拉升的各个过程，我们不妨对其仔细思考，从而给自己在未来操作中一个深刻的启发。值得说明的是本书许多对图形的说明都是以“K量三态分析方法”为分析基础的，许多观点可能与传统大家所理解的技术分析有很大区别。

　　

　　图1-20

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三、 股价或指数的运行形态和经典洗盘形态(1)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:44
　　在具体的股市实战操作中，培养一种对个股和指数走势形态的敏锐的感性认识有着非常重要意义。面对庞大的市场，我们需要一种理性分析，同时也需要一种对市场的感悟，感悟市场的气氛，感悟市场的强弱，感悟市场的变化！股价和指数在向上运行中可以分为两种基本方式：一是沿均线系统向上推升，一是沿切线以小波段的方式向上运行。

　　

　　图1-21

　　 (一)沿均线强势运行

　　

　　图1-22

　　股价或指数沿20日或30日短期均线强势上涨，这种走势多出现在控盘庄股的拉升行情中，上涨途中多以震荡星线或双阴线洗盘快速拉起，走势凌厉。

　　图1-22是600819耀皮玻璃在2006年1～6月份的一段走势图，股价沿20天线逐步加速，即使股价短时间跌破20天均线也很快便拉起，大多时候股价沿着五日均线走出强势整理形态，在短短的时间内股价便翻了一倍，一般情况下这种走势多是个股的主升行情。

　　 (二)沿均线梯次运行

　　这种沿均线梯次运行的走势也是强庄股的一种拉升手法，股价快速拉高后，做平台窄幅震荡整理，让市场参与者极难判断其方向。在不知不觉中完成了拉升与派发。

　　

　　图1-23

　　图1-24是000761本钢板材2007年3~5月份的走势，股价呈现出平台整理梯次拉升的形态，在这种走势形态里，我们最常见到的就是平台破位洗盘，冲高回落的上影线洗盘，股价到了最后的头部经常会出现突破的诱多形态，这些都是在许多个股走势中的经典形态。当我们把这些主力竭尽心思在走势上设计的图表陷阱熟记于心，并经常去思考去品味的时候，我们一定会感慨这隐含在图表中的智慧！“虚者虚之，疑中生疑；刚柔之际，奇而复奇。”

　　

　　图1-24

　　 (三)沿长期均线低位弱势运行

　　一些个股在行情开始的时间，沿均线低位弱势运行，缓慢推升股价，而不急于拉升，在行情发展的后期，利用市场人气快速拉升果断派发。这种主力操盘手法充分利用技术形态，极其之妙。

　　

　　图1-25

　　图1-26是600468百利电器2007年1~5月的走势，也是目前我们自己操作的个股，我们根据主力控盘原理，一直关注着这只股票，在3月13日7块左右介入这只个股，两个月的时间股价已经到了17元，资金翻倍还多！我们之所以能在每天那么稀疏的成交量里，抑或在多次大盘跳水的时候敢于一直持有，直到目前的连续五个涨停之后，经常开盘大幅低开，分时图上出现了宽幅震荡这种情况下还在持有，除了前期已经获取了丰厚的收益的这种心理之外，更有着对这支股票技术形态的深刻认识，在这种走势中，主力经常制造出假的小头部形态，或通过大的阴线迫使短线离场，或在短线不断的进出中逐步抬高市场持仓成本，为未来的快速拉升做准备！

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三、 股价或指数的运行形态和经典洗盘形态(2)
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:44
　　

　　图1-26

　　 (四)沿切线波段向上运行

　　

　　图1-27

　　股价或指数以小波段的形式缓慢向上推升，这种走势一般出现在行情的初始阶段，主力以一种稳健的手法逐步增持缓慢推升股价，随着沿切线运行规律的清晰，主力却打破原有趋势进行向下破位，从大的形态上彻底清洗浮动筹码，然后等待时机快速拉升股价。

　　

　　图1-28

　　图1-28是600797浙大网新2006年的走势图，当时在市场一片高呼只有大盘蓝筹股才具有投资价值的时候，我在10月份发现了这只股票，并在11月7日大阳线后的一天震荡星线的尾市大量介入了该股，介入的第二天上市公司突然发布利好消息，公司出资收购境外一家与微软关系密切的战略合作伙伴，当天股价开盘后大幅冲高，而后不断回落，在接近持仓成本3个点的时候，我采取了暂时减持操作，目的是回避主力深幅的洗盘！后来在相对低位再次介入，最后的持仓成本为4.26元，目前股价已经到达14元而且还没有见顶迹象，此股在平时采取缓慢推高的手法，且经常逆市操作，持股心理压力很大，如果没有对其操作手法的深刻理解，是很难有信心持有到现在的。那么当时的“一九”现象中为什么能够准确判断此股未来的潜力呢，就是源于对前面一段股价沿切线波段上涨走势形态的深刻认识。K量三态分析方法就是让我们透过市场表面形态变化准确理解市场波动的成因，从而准确判断股价未来的趋势。这种走势在后面主力吸筹中还有论述。

　　 (五)弱势圆弧形态运行

　　股价以一种圆弧形态弱势运行，对应量能较小，K线形态较虚，在相对高位多数是一种主力出货形态，也有一些基本面不被市场认可的个股，缺少投资参与走出此种形态。但是，股价在相对的低位，并出现持续性放量消化前期成交密集区，则有可能为主力利用其弱势形态达到吸筹之目的。

　　

图1-29

　　“水因地而制流，兵因敌而致胜。故兵无常势水无常形；能因敌变化而取胜者，谓之神。”同是一种市场现象，同是一种走势形态，在不同的相对位置里，有着不同的市场意义。在传统形态分析理论中，圆弧顶走势，圆弧头形态，是一种可怕的股价头部信号，正是这种走势形态在投资者心理中有着极强的威慑力量，所以很多时候被主力在吸筹的时候大量使用，这种走势形态演变成了一轮大行情的发端。图1-30是600692亚通股份2006年3月至2007年3月的一段走势，在这段走势中，股价以极低的形态运行，经常连续下跌击穿60天均线，弱势形态非常明显。然而当我们对此极其失望的时候，股价在主力的控制下完成了打压破位做底后，迅速从4元左右迅速被推高到11块多，短期涨幅达到两倍，而且目前还没有见顶迹象！

　　

　　图1-30

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四、股价或指数下跌中的几种反转形态
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:44
　　 (一)股价严重下跌后的V形反转

　　随着股价的快速下跌，恐慌盘的杀出，股价出现快速的上涨，呈现了戏剧性的一面，昨天还是放量下跌，今天却是大量的买单牢牢封住停板，甚至刚才的分图还是一路下泻转眼却是牛气逼人，直线上涨。这种快速的反转让人目瞪口呆，捶胸顿足后悔不迭，其多出现在长期下跌后的末期或一些庄股走势中，在一些吸筹完成后的控盘个股中，利用市场不利的消息或指数的下跌之际，也经常采取如此激烈的洗盘手法，然后股价一路飙升！

　　

　　图1-31

　　2007年4月27号，公司的会计问我一只股票，她朋友一直持有的000735罗牛山突然宣布因连续亏损被ST处理！当天股价开盘即跌停，问怎么处理。我当时认为如果中间跌停突然打开可以先出局，而如果连续跌幅太深就没有必要出去，因为从该股形态上分析，并没有见顶迹象，在其股价剧烈波动背后必然有着主力更为复杂的操纵内幕，未来股价将有更为激烈的上涨走势。

　　此股在消息发布前放量上攻，许多知道内幕消息的持股者在获利的情况下，套现出局，当消息发布后股价连续跌停，但是股价在跌停打开后却迅速涨停，出现激烈的V形反转！尤其在前期高点连续几天的星线震荡，致使高位在跌停状态下未来得及出局者迅速出脱手中筹码，主力正是利用这种消息完成了再次收集和快速而又彻底的洗盘，随后的股价就是连续的涨停！“屈人之兵而非战也，拔人之城而非攻也，毁人之国而非久也，必以全争天下，故兵不顺而利可全，此谋攻之法也。”

　　

　　图1-32

　　 (二)下跌后的W底形态

　　此种下跌中的反转形态最为常见，指数的大幅下跌，空方能量得到有效的释放，在关键的技术点位一些资金试探性的买入，推动股价或指数反弹，同时，在反弹到一个短线的高度，由于市场还存在较强的空头气氛，高位套牢盘的逢高减持及短线抄底资金的出局，迫使股价或指数再次快速下挫，但是在前期反弹的低位缺少进一步的做空能量，最终股价或指数完成做底而转折向上。

　　

　　图1-33

　　图1-34是000024招商地产2006年3月份的一段走势，当时由于国家对房地产的宏观调控，大量持股者抛售手中持有的地产股，造成股价的深幅下跌！在股价连续下跌后，做空能量基本得到有效释放，在A处出现了低位缩量反弹，接下来位置B处一根大阴线的下跌，明确地确立了底部的位置，股价开始了快速的上涨。从位置B处的一根大阴线组合形态可以看到在击穿前期底部的时候量能出现了萎缩，这从形态上也是一种诱空K线组合。

　　

　　图1-34

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五、股价或指数运行的强势形态与弱势形态
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:45
　　 (一)强势形态

　　股价或指数的强势形态有两种：一是股价或指数沿5日均线强势上行；二是井喷式的梯次拉升。

　　其中具体区分沿5日均线强势上行又有细微区别：

　　(1) 控盘个股的主升行情，沿5日均线加速上涨。

　　(2) 小阴线或小阳线及十字星线构成的沿5日均线上行的庄股形态。

　　只有前期有大规模吸筹的主升行情及大级别的反弹行情，才会出现井喷式的梯次拉升和股价沿5日均线的强势上升。

　　 (二)弱势形态

　　小阴线或小阳线构成的沿5日均线上行的庄股形态，多出现在市场行情表现不佳，一些庄股做窄幅走势，等待市场机会。

　　主力在吸筹或出脱持有的筹码的阶段，一般都以一种弱势形态运行。

　　上面是对股价形态演变和股价运行形态的简要论述和总结，它是“K量三态分析方法”中形态理论的基础，其中包含着动态变化、强弱相互转化的深刻市场意义。“凡战者，以正合，以奇胜。顾善出奇者，无穷如天地，不竭如江河。终而复始，日月是也；死而复生，四时是也。声不过五，五声之变，不可胜听也。色不过五，五色之变，不可胜观也。”

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1.典型洗盘形态之一：影线洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:45
　　影线洗盘是主力借助前期高点之势和影线之形而实施的一种上影线的洗盘技巧，其不但消化了前期被套盘，且由于其在形态上呈现的在前期小高点处短期头部之特征，迫使抄底资金离场出局，而后股价快速拉起。图2-1C处的长长的影线对于前期被套及获利未出局者有着强烈的吸引力，对于图2-1B处介入者利用其恐惧心理使其出局。充分清洗了浮动筹码。

　　此洗盘形态的特征是：

　　(1) 在股价向上运行形态中，60日均线附近；

　　

　　图2-1

　　(2) 股价在前期调整后出现了2周左右的无量横盘；

　　(3) 股价在调整中间不能出现大的震荡；

　　(4) 此形态介入后一般有10％左右的升幅；

　　(5) 其变化形态，洗盘后可以出现一天或两天的无量小阴或阳线。实战图例(如图2-2所示)：

　　图2-2


2.典型洗盘形态之二：大阴线洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:46
　　在股价缓慢推升至或震荡走高至60日均线上方时，由于大盘原因或主力刻意洗盘而出现几乎没有下影线的大阴线，形态极为恶劣。但股价第二天会高开或快速拉起，并不给散户抄底机会。这种形态显示了主力持筹不多，有急切拉高心理，不会进行较长时间或较为深幅的打压洗盘，一般选择市场合适机会快速拉高股价。这种形态多与星线配合。实战图例(如图2-3所示)：

　　

　　图2-3



3.典型洗盘形态之三：平台破位洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:46
　　个股经过下跌或调整后，抛盘逐渐枯竭，在60日均线下走出小平台走势(窄幅横盘)，之后突然出现大阴线破位，或连续的几根大阴线打破平台位置，这种形态多是主力诱空陷阱，随后股价快速拉升。实战图例(如图2-4所示)：

　　

　　图2-4


4.典型洗盘形态之四：高位双阴线洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:46
　　这种洗盘形态是股价在一波上涨之后，主力在前期头部反向利用传统K线分析方法“双飞乌鸦”制造的洗盘陷阱。其形态意义上，前面没有出现天量大阳线或吸引跟风的走势，盘口显示较轻，但突然高位收阴，并在第二天低开低走，且收出近似光脚的阴线。这是一种快速的洗盘方法，随后则以大阳线连续拉抬，甚至连续地涨停。这是一种较狠的主力操盘手法。实战图例(如图2-5所示)：

　　

　　图2-5


5.典型洗盘形态之五：黄昏之星洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:46
　　个股从底部走强重新站在60日均线之上，震荡上行，在走势图上经常出现黄昏之星的形态，此是主力利用传统经典的K线形态进行洗盘。尤其在相对的前期高点或成交密集区，常用此种洗盘手法。(如图2-6所示)：

　　

　　图2-6


6.典型洗盘形态之六：高开巨阴线洗盘
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:47
　　股价处于前期技术高点成交密集区或底部横盘区域，主力采取一种大幅高开而后走低的手法，做出一个高开巨阴线，进行震仓洗盘，让持股者失去方向感，同时巨大的阴线对持股心态有着极强的威慑作用，持股意愿不坚定者轻易被洗盘出局。如此凶悍的洗盘手法，同时也决定了主力一般采取极端的拉升方式。(如图2-7所示)：

　　

　　图2-7

　　以上列举了几种典型的K线形态洗盘方式，同时也是介入获利的时机。强化对形态的分辨与认识，从中洞察主力意图与操作方向是一个投资者必须具备的基本看盘技巧之一。除了以上几种洗盘方式之外，还有走势形态洗盘，利用均线及技术指标洗盘。其内在市场原理就是有效利用市场技术分析定式而采取相反的技术操作，动摇股民持股信心，迫使其离场。把握股价所处的阶段位置，细致分析洗盘过程、洗盘后的筹码稳定性和洗盘后主力采取的拉抬方式，方能准确抓住市场投资获利机会。

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一、一曰虚
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:49
　　 (一)形态特征

　　在个股上升的小多头走势与横盘过程中，经常出现并列线、光头阴线、光脚阴线、光头阳线及走势怪异的长上影线或长下影线的星线等。大幅高开而走低或大幅低开而走高，量能忽大忽小，分时图上成交稀疏，这都是其典型的形态特征。(如图3-1所示)：

　　

　　图3-1

　　 (二)形态意义

　　对于个股走势一般规律，股价在B处缓慢上升的过程中，到达前期高点A处应该量能C有所放大，且在股价的K线形态上呈现出悖于“常态”的形态特点，这是走势之虚的表现特点。

　　其形态表现的市场意义：

　　(1)股价的走势不被市场认同。

　　(2)筹码高度集中。

　　(3)市场参与极为冷淡。

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二、二曰实
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:49
　　 (一)形态特征

　　股价在均线附近刚刚走强或在长期的上升通道中，股价连续小幅上升，量能温和放大。短期见顶的调整阴线虽对应有一定的放量，但调整幅度很浅，调整的阴线没有大幅的影线震荡或大阳线与大阴线构成的剧烈震荡，一般将在调整结束后有不错的表现。(如图3-2所示)：

　　 (二)形态意义

　　(1)此形态下的温和放量表明为市场所关注，有着良好的基本面或业绩支撑。

　　(2)调整幅度很浅，场内持股心态稳定。

　　(3)场外积极地逢低吸纳。

　　

　　图3-2

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三、三曰轻
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:49
　　 (一)形态特征

　　股价经过波段拉升后，在浅幅地调整，量能相对萎缩而股价轻松上移，K线形态上不出现剧烈的震荡，且在接近前期调整高点时，依然走出轻松的单根K线形态。(如图3-3所示)：

　　 (二)形态意义

　　(1)前期高点短线资金出局比较彻底。

　　(2)个股有着良好的业绩支撑，中线筹码比较稳定。

　　(3)主力高度控盘。

　　

　　图3-3

　　此类个股在形态上与“虚”有些相似，但其本质区别就是筹码在稳定性上的差异，虚就是主力高度控盘的个股在低迷的市场背景下不被投资者认同，在“虚”中出现的量能忽大忽小就是主力在必要时护盘或借助市场人气派发所形成的。由此的对比可以看出投资者在不同的市场阶段对不同个股所持有的心态及控盘主力当时的处境与意图。这是K线玄解之精妙也！

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四、四曰重
[size=+0]聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 [size=+0]2007-09-18 04:49
　　 (一)形态特征

　　股价缓慢上推，量能较大，不断有上攻回落的上影线，股价经常高开，经常出现跳空高开和没有下影线的单根K线形态。其在维持一段的盘整或洗盘后，往往加速上涨。(如图3-4所示)：

　　

　　图3-4

　　 (二)形态意义

　　(1)股价在缓慢的上行中，量能较大，一是说明前期有着较多的套牢盘，二是说明场外资金的积极吸纳。多数情况下是其个股有可靠之题材主力的一种吸纳(如果股价快速上涨而放量是不断有获利盘出局的换手)。

　　(2)不断的高开，场外资金积极的介入。

　　(3)冲高回落消化了前期的套牢筹码。