一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 15:49

9、平头顶形态
定义：
在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K线，形成“平头”形态，这应该引起投资者的警觉，是反转的信号。
意义：
如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情。

10、早晨之星（启明星）
概述：
（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。
（2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。
（3）第二天的实体部分很小，汇价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。
（4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。

形态意义：
汇价被一根长阴线所加强的下降趋势已经被接连两天的止损回升所遏制，多数投资者认为市场底部正在构筑，做多者逐步增加，推动汇价反转回升。
实例：
红线左端的窗口跳空是一个持续性窗口，支撑线和圆圈处的早晨之星形态相互印证，更加加深了早晨之星的反转意义。

11、黄昏之星
概述：
（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。
（2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K线），星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。
（3）第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。
（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。

形态意义：
被一根长阳线所加强的上涨的趋势已经被接连两天的调整所遏制，第二天的纺轴线显示了趋势的不确定性。第三天的阴线，收盘更低，显著的趋势反转已经发生。

实例：

12、弃婴形态
概述：
（1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。
（2）它比前二者所转意义更加强烈，此形态是我所学习的所有K线组合形态中反转意义最“变态”的一种，此形态一旦出现，反转的机率为99.99999999999999999999%（240K足金反转^_^’）！
（3）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。

13、三连阳见顶和三连阴见底
三连阳见顶概述：
（1）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。
（2）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。
（3）第三天是纺轴线并极有可能是星线。
（4）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。
三连阴见底与其正好相反。

形态意义（以三连阳为例，三连阴正相反）：
前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴线或是星形线，说明了趋势上的不确定性，有阻止汇价上涨的可能。不断加长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了汇价上升趋势变弱，有下跌反转的可能。
实例：
圆圈内为三连阴见底形态，方框内为三连阳见顶形态。

14、上升三法和下降三法
上升三法概述（下降三法相反）：
（1）大阳线的形成代表了当前的趋势。
（2）大阳线后被一组小实体的K线相跟随，小K线可以是阴线也可以是阳线，包括星线和十字星。
（3）小K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着，并保持在第一天大阳线的实体内。
（4）最后由一根大阳线确定了升势，汇价维持向上发展。
形态意义：
一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正，消化压力，调整完毕后继续上行。

15、大阳前阻线和大阴前阻线
大阳前阻线（大阴前阻线相反）概述：
上升趋势末顶端接连出现两根阴线，而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没，但要注意：此大阳线的最高点未超过前期最高点！看似大涨的趋势，但实际上已是回光反照，强驽之末！

以上介绍了最基本的K线组合图及相关知识,下面介绍一些前人总结过的K线分析图,以供大家参考。

１、二颗星
连串上升或下降的走势末尾突然出现了两支连续的「十字星」或「极短棒」在最高点或最低点价区都是动能渐衰的征兆，代表行情将面临回档修正或「停滞」的转换，在原波段走势之中若有获利的部位，遇到此种线型，可以考虑将手中的仓位平仓，以保住获利。

２、跳空上扬
在上涨行情中，某日跳空拉出一条阳线后，即刻出现一条下降阴线，此为加速股价上涨的前兆，投资人无须惊慌抛出持股，股价必将持续前一波涨势继续上升。

3、三条大阴线
在下跌行情中出现三条连续大阴线，是股价隐入谷底的征兆，行情将转为买盘，股价上扬。

4、三空阴线
当行情出现连续三条跳空下降阴线，则为强烈的买进信号，股价即将反弹。

5、三段大阳线
行情持续下跌中出现一条大阳线，此大阳线将前三天的跌幅完全包容，这是绝好的逃命线，投资人宜尽快出脱持股，股价将持续下跌。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 15:53

趋势定义

在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。从一般意思上来说，趋势就是市场的方向。不过为了实际应用，我们需要更具体的定义。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次上升，还是依次下降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。技术上说，趋势形成时期背后的原因并不明显，不为多数人知或不为人知，我们只能从反面理解，因而，趋势形成的初期阶段更像是原来趋势的调整——“貌似调整”的转势。
趋势具有三种方向
市场具有三个运动方向---上升、下降及横向延伸.仅保守的估计来看,至少有三分之一的时间,价格处在水平延伸的形态中,属于所谓交易区间,所以，弄清楚这个很重要。大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，主要设计意图在于追随上升或下降的市场。
对应的趋势方向上，期货交易商有三种选择——先买后卖（做多头）、先卖后买（做空头）、或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是最好的选择；而在市场下跌的时候，第二种选择则是首选；顺理成章，逢到市场横向延伸的时候，第三种选择是最明智的。

趋势线作法以及怎样使用趋势线
为了画一条上升趋势线，我们至少需要两个有效的回调低点，并且后者要高于前者。下降趋势线则是，至少需要两个有效的反弹高点，并且后者要低于前者。
趋势概念的基本观点是：既成趋势的下一步常常是顺势发展。由此推论，一旦某个趋势如其趋势线所标志，具备了一定的坡度或演进速率之后，通常将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限的位置，更重要的是，可以显示出在何种情况下原趋势正在发生改变。另外，我们要注意一点就是：重要趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。在此，以下我们有几个问题来说明下：
1、什么才是重要的趋势线：答案包括两个方面——趋势线未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要。
2、什么才是有效的趋势突破：1、收市价原则；2、百分比过滤器：3%原则；3、时间过滤器：两天原则。但我们也要注意，为了使我们不要因为选择过滤器而错失很大一截行情的话，交易商必须结合考虑所追随市场的趋势的发育程度，灵活选择最适合的过滤器，具体市场具体分析。
3、趋势线的有效期：设趋势线第一形成点和最后形成点之间的时间差为X ，以趋势线最后形成点往后计时，在小于X的时间内有效，且以0.5X——0.75X为突破效果最强的时段。

趋势中的一些基本概念：

1．支撑位：指波谷或者向下回调低点，用某个价格水平或者图表上的某个区域表示。它表明走势图上的一个价位或区域，此处买意极强，足以胜过卖压。结果下跌中断，价格再度掉头向上（图3）。阻力位：指波峰，与支撑位相对。它代表市场上方的某个价位区域。此处的卖压胜过买压，于是价格由上升转跌（如图4）。如果上升趋势要持续下去，每个相继的低点（支撑水平）就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点（阻挡水平）也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中，如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平之下，这或许就是该上升趋势即将终结，或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。
如果某个重要的支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

从支撑和阻挡的心理学来看，在支撑区或阻挡区发生的交易越频繁，就意味着越多的市场参与者在此拥有“既得利益”，因而该支撑区或阻挡区就越发重要。支撑区或阻挡区的重要程度可以由以下三个方面决定：市场在该处所经历的时间越长、交易量越大、以及交易活动的发生时间距当前越近，则该支撑阻挡区的重要程度越强。
支撑区与阻挡区角色可以互换：支撑与阻挡是可以互换角色的，意思就是：重要的支撑区一旦被决定性地向下突破后，就演变成阻挡区；重要的阻挡区一旦被决定性地向上突破后，就演变成支撑区。越重要的支撑区或阻挡区被决定性突破之后所形成的阻挡区或支撑区就越有效。

2、扇形线：是趋势线的一种变体，因形状像扇子而得名（图5）。有时，当跌破上升趋势线后，市场会先是微微下跌，然后再度反弹至原上升趋势线的下面，此时我们可画出第二条趋势线，它也跌破了，在又一次反弹失败后，我们画出第三条趋势线。市场跌破第三条趋势线通常表示会继续走低。通常，市场突破第三条上升趋势线是新的下降趋势信号。结论：突破第三条线是有效的转势信号。

3. 通道线：是趋势线的一种变体，因形状像管道而得名，又称返回线

此外，我们通常还可以利用管道技术来辨别趋势减弱的信号，这就是价格无力抵达管道线的情况。价格无力达到管道的顶部，这也许是趋势即将有变的警讯，显示另一条线被突破的可能性有所增加。管道线具有预测意义：一旦在价格管道的两条边线上发生了突破，价格通常将顺着突破的方向达到与管道宽度相等的距离。因此我们可以根据管道的宽度，从管道边线上的突破点起，简单地顺着突破方向投影出去，得出价格目标。但我们要切记原趋势的重要性，组成管道的两条线中，基本的趋势线远比管道线重要，也更为可靠。在趋势线技术中，管道线永远是第二位的。
4、百分率回撤：在每个特定的运动之后，市场会回撤掉前一轮趋势的一部分，然后恢复沿原来的方向运动，这些逆势运动往往会落入某个可以预测的百分比参数中，这种现象成为百分比回撤。
这里我们必须了解，趋势最大的百分比回撤是66%，这里对应一个特别关键的区域。如果先前的趋势要继续下去的话，那么调整必须在这里打住。因此，在此关键区域，无论是趋势怎么变化，我们在此进场来说风险都是相对比较小的（所谓进场风险小是指：易设立有充分科学性的小幅度止损）。
5、速度阻力线：又称速度阻挡线（图8），它测绘的是趋势的上升或下降的速率，或者说是趋势的速度。构建看涨的速度线，首先要找到当前上升趋势的最高点，然后从这个最高点向下作一条竖直线至趋势开始的位置，再把这条竖直线三等份。随后从趋势的起点开始与竖直线段上标出的两个点连线，这两个点分别代表三分之一点和三分之二点，在下降过程中，绘制过程正好相反。在上升趋势的调整过程中，向下的调整通常会在上面一根速度线上止住（2/3速度线）。若不然，市场会跌到下面一根速度线上（1/3速度线）。如果下面一根速度线也被跌破了。那么市场可能一泻千里至先前趋势的起点。在下降趋势中则相反。
在速度线中，因为它是连接趋势的起点和那两个三分点作出的，所以，这样的趋势线或许会从某些价格段中穿过。这种趋势线没有画在低点或高点上，而是从价格变化中间穿过，是趋势线的一种特例。

7、反转日：根据在图表中出现的位置不同，分为顶部反转日和底部反转日。顶部反转日指价格在顶部运行，前一交易日K线为阳线，当日开盘价高于前一日收盘价，最高价高于前一日最高价，收盘价低于前一日开盘价，最低价低于前一日最低价。底部反转日是指与顶部反转日完全相反的状态（图10）。（在K线图中，顶反转日叫阴包阳，底反转日叫阳包阴）。请注意，其中反转日对应着较重的交易量。同时也要注意，许多当日反转仅仅代表了既有趋势的暂时休整，之后趋势依旧继续前进。因此，对真正反转日只有等到日后价格趋势形成之后才看的出来，就研究工作而言，在何种状态下发生的单日反转有更高的成功率，是一个很有用的课题。

8、价格缺口：指在线图上没有发生交易的区域，又称价格跳空。它分为四种类型，即突破跳空、中继跳空、衰竭跳空和普通跳空。
a)突破跳空：突破跳空通常出现在价格运行的主升浪中，也是常常发生一场重大的市场运动开始的信号。它通常伴随巨量出现，一般不会回补。
b)中继跳空：它通常出现在一轮趋势的中点附近，显示市场正毫不费力的运行着。在上升趋势中，它是市场坚挺的信号。在下降趋势中，它是市场疲软的信号。一般不回补。
c)衰竭跳空：它通常出现在接近市场运动尽头的地方。在波浪理论的第五浪与大C浪中，常有时会出现衰竭跳空。
d)普通跳空：没有特别的含义，一般会回补。
9、趋势：指价格运动的主方向，上升趋势指一系列依次上升的波峰和波谷；下降趋势指一系列依次下降的波峰和波谷；横向延伸趋势指一系列依次横向伸展的波峰和波谷。但是究竟应该用何种规模的峰和谷来描述哪个级别的趋势。这是道氏理论的核心性问题，有待解决。
10、岛形反转：有时市场在向上衰竭缺口形成之后会在一个狭窄的区间内交易数日或数周，然后跳空向下完成的一种反转形态。它通常显示出某种程度的趋势反转。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 15:55

内容：
简要介绍反转形态中五种最常用的主要反转形态：头肩形、双顶和双底、三重顶和三重底、圆弧以及V形。这些形态通常在形成过程中发出重要趋势反转信号。

一、概念
1、价格形态：价格形态就是股票或期货价格图上的特定图案，他们具有预测性价值。分为反转价格形态和持续价格形态。
2、反转价格形态：意味着趋势正在发生重要反转的价格形态称为反转价格形态。
3、持续价格形态：表示价格仅仅是当前趋势的暂时休止，下一步市场运动将与事前趋势原方向一致的价格形态称为持续价格形态。

二、头肩型：分为头肩顶形与头肩底形
1、头肩顶形（图11）：左肩和右肩处于同一高度，头比肩高，注意在每个波峰出现成交量依次萎缩。在图11中，头与左肩之间的最低价为C点，头与右肩之间的最低价为D点，C、D的连线称为颈线。当收盘价位于颈线下面时，形态完成，最小目标位是跌破颈线处向下投射头至颈线的竖直距离。回抽颈线的现象常常出现，市场一旦跌破颈线就不应再次回到颈线上方。若价格回抽反向突破颈线，则该头肩形有可能演变成持续型头肩。（如图12）
下面是形成头肩顶的各个要素：
1）、事先的上升趋势。
2）、左肩（点A）伴随着较重的成交量，且之后市场向下调整到C点。
3）、以较轻的成交量上冲到新高点（点B）。
4）随后的下跌低于前一个峰（A点处），且接近前一个回调低点（点D）。
5）、第三轮上冲具有显著减轻的成交量，且无力达到头顶的高度（点E）。

图12持续型头肩形形态

6）、收市价低于颈线，跌至点F。
7）、反扑回颈线（点G），然后下跌至新低点。
8）、最重要的成交量信号发生在第三个高峰（右肩），此处的成交量应比前两个高峰处显著的减轻。在突破颈线的时候，成交量应放大；在价格反扑时，成交量应减少。然后，一旦反扑完结，成交量便再度放大。
小结：在成交量方面，头肩顶的特征是头部成交量小于左肩，右肩成交量小于头。颈线突破时成交量放大不是形态确认的必要条件，也就是说，头肩顶颈线突破可以在不放量的状态下完成，且趋势线成功反转。
2、头肩底形（图13）：它恰好是头肩顶型的镜像。不过当市场向上突破颈线后更惯于反抽.

头肩底与头肩顶最大的分别在于成交量有效放大绝对是完成头肩底的关键组成部分。也就是说头肩底颈线突破时，成交量放大是形态确认的必要条件。

三、双顶和双底（图14、15）：其总体特征与头肩型相似。双顶有两个大致处于相同价位的波峰。当市场按收盘价衡量跌破了点B处的波谷时形态完成。通常成交量在第二个波峰萎缩，并在向下突破时放大。反抽下面一根直线的现象并不少见。最小测量目标是从突破点向下投射出形态的高度。双底是双顶的镜像。不过成交量在向上突破时更加重要。在底部，反抽突破点的现象更普遍。

四、三重顶和三重底（图16、17）：他们是头肩型的变体，不过三重顶或三重底的三个波峰或波谷处于大致相同的价位上。三重顶颈线突破时不要求必须放量，而三重底颈线突破时必须放量才可以确认突破信号的有效性。

五、圆底与圆顶：它们有好几个名字——圆顶、圆底、盆形、圆形。本形态代表着趋势的很平缓的、逐渐的变化，从量到质的过程，市场平和稳定。圆形顶形成的早期，有着很强的欺骗性，它让绝大多数市场人士误认为市场是在一个调整过程中运行，而实质上这时大势正在反转。

六、V形反转：这种反转形态可谓神出鬼没，在其出现时最难于判断，但他并不罕见。V形顶较为常见，V形底很少见。V形代表着剧烈的市场反转。当它发生时，在几乎毫无先兆的情况下，趋势出人意料的突然转向，随即向相反的方向剧烈地运动。
V形反转的形成条件：V形反转经常出现在市场持续上涨，一路很少调整或只有微小调整的情况下。通常，事前已发生过数次跳空。当前的局面显得失去了控制，市场已远远超出了绝大多数人的正常预期。市场出现庞大的持仓量，且持仓量增加于趋势的后面部分。当上述市场状态发生时，投资者就应警惕V形反转的出现。

七.岛形
股市持续上升一段时间后，有一日忽然呈现缺口性上升，接着股价位于高水平徘徊，很快价格又再缺口性下跌，两边的缺口大约在同一价格区域发生，使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状，两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛型期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。
（１）在岛型前出现的缺口为消耗性缺口，其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。
（２）这二个缺口顺很短时间内先后出现，最短的时间可能只有一个交易日，亦可能长达数天至数个星期左右。
（３）形成岛型的二个缺口大多在同呈段价格范围之内。
（４）岛型以消耗性缺口开始，突破性缺口结束，这情形是以缺口填补缺口，因此缺口已是被完全填补了。
形态意义：
股价不断的上升，使原来想买入的没法在预期的价位追入，持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入，于是形成一个上升缺口。可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上，在高水平明显呈现阻力，经过一段短时间的争持后，股价终于没法在高位支持，而缺口性下跌。
股价不断地下跌，最后所形成的岛型和升市时一样。
岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时，岛型明显形成后，这是一个沽出汛号；反之若下跌时出现这型态，就是一个买入讯号。

八、所有反转形态的初步要领：
1、任何反转形态的先决条件是先前趋势的存在。
市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件，市场必须先有明确的目标，然后才谈得上反转。在我们辨别形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢对最有可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。
2、即将到来的趋势反转的第一个信号常常是市场突破重要的趋势线。
但我们也要记住，主要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原有趋势正有所改变。主要趋线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或者连续型。在有些情况下，主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。
3、形态规模越大，后续的市场价格运行规模就越大。
这句话可以这样理解：重要的防线或统一认识的平衡被打破之后，要有相当大的运动才能重新建立新的平衡。
4、筑顶形态通常比筑底形态经历的时间要短且价格波动剧烈。
5、筑底形态通常经历时间较长，且价格波动较为平缓。
第4点跟第5点存在原因在于顶和底的性质是不同的，底部总是与交易萎缩，经济停滞相联系；而顶部总是与交易火暴膨胀、经济过热相关。
6、成交量往往在市场的上升阶段中更重要。
任何形态在完成时，均应伴随着成交量的显著增加。但是在趋势的顶部反转过程的早期，成交量并不如此重要。一旦熊市展开，市场习惯于“因自重而下降”。图表分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，成交活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应放量，却是绝对必需的。如果当价格向上突的时候，成交形态并未呈现显著增长的态势，那么，整个价格形态的可靠性，就值得怀疑了。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:01

内容：
简要叙述价格持续形态的几种几何形态。如三角形、钻石形、旗形、楔形、矩形和持续型头肩形态等。

一、概念：
1、相互验证：指我们应把所有技术信号和指标都加以比较参照，从而保证他们中的大部分相互验证，指向共同的方向。相关系数越小的不同技术工具，发出同向信号的可参考价值越大（例如MACD与KD）。反之，相关系数越大的不同技术工具，发出同向信号的可参考价值越小（例如RSI和DMI）。
2、技术工具的概念：技术工具是在不同的市场状态描述体系中，用来衡量市场价格运行形态所呈现的概率意义上的规律的工具。
3、相互背离：指在同一市场的不同到期月份合约之间，或者在同一合约的各类技术指标之间不能相互验证的情形。它是趋势即将反转的最好的先期警讯之一。

二、三角形：根据形态不同，可分为上升三角形，下降三角形，对称三角形和扩散三角形四种。
1、对称三角形（图19）：它显示出两条会聚的趋势线，上边线下降而下边线上升，如先前的趋势向上，则三角形巩固形态之后市场向上的可能性大；如先前的趋势的向下，那么对称三角形就有看跌的含意。三角形形态反向突破也是常见的市场现象，反向突破在“波浪理论”范畴内很容易解释。而在道氏理论范畴内只是明确了该种现象的存在。
三角形的同向突破（即：突破方向与先前趋势方向相同）的发生概率是：67.9%
三角型的反向突破（即：突破方向与先前趋势方向相反）的发生概率是：32.1%

2。上升三角形（图20）：它显示出两条会聚的趋势线，上边线水平而下边向上升，说明买方比卖方更为积极主动。它被认为是看涨形态，通常以向上的突破告终。

3、下降三角形（图21）：它显示出两条会聚的趋势线，上边线下降而下边线水平。说明卖方比买方更为积极主动。它被认为是看跌形态，通常以向下的突破告终。

4、扩散三角形：在扩散三角形结构中的两条趋势是分离的，也称喇叭三角形。它代表了一个已经失控而且极为冲动的市场。喇叭三角形表现为巨幅振荡，交易火暴，如果是健全的市场中，它则表示投资者在看法与做法上分歧很大，当它在顶部出现时，则是一种看跌形态。
5、三角形的时间因素：一般认为，三角形属于中等形态，即它的形成过程通常花费一个月以上的时间，但一般不会长于三个月。
三、钻石形（图22）：它是两种不同类型的三角形组合而成。前一半是一个扩散三角形，后一半是一个对称三角形。本形态经常充当反转形态，较少作为持续形态。（这是教科书说法，其具体表现以数据库为准。）

四、旗形和三角旗形（图23、24）：旗形是由两条倾斜的相互平行的趋势线构成的，三角旗形是以两条相互聚拢的趋势线构成。其形成的先决条件是，随着两种形态的逐渐形成，交易量应该显著的减少。他们的特点是：

1、在这两个形态发生之前，市场上几乎都是直线式的价格运动，且成交量大。
2、然后，价格在非常轻弱的成交量下的休整一到三个星期（原因：买卖均衡，获利调整）。
3、趋势恢复，同时成交量迅速放大。
4、两种形态均出现在当前市场运动的中点附近。
5、三角旗形同小型的对称三角形相像。
6、旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与趋势相反的叫下飘旗，其倾斜方向与趋势方向相同的叫上飘旗。
7、在下降趋势中，这两种形态持续时间都较短。而在上涨趋势中，这两种形态运行时间相对较长。
8、在期货市场，两者都经常出现。

五、楔形（图25）：该形态以两条相互靠拢的趋势线构成，其交点称为顶点。它具有鲜明的倾角，方向很明确。其倾斜方向与先前趋势相反。下降楔形属看涨形态，上升楔形属看跌形态。

三角形、三角旗形和楔形小结：在技术分析范畴内，三角旗形、楔形和三角形是有一个共同的特征，那就是所有形态都是由两条逐渐靠拢的短期趋势线构成。那么它们之间的区别在那里呢？三角旗形两条趋势线的夹角最小，可能相交于很远的地方。楔形两条趋势线的夹角大于三角旗形，而三角形两条趋势线的夹角大于楔形。至于多大夹角属于那个形态，目前学术界尚无定论，是个见仁见智的问题。

六、矩形（图26、27）：该形态中，价格在两条平行的水平直线之间横向发展。又称为交易区间或密集区。涨势中的矩形，后势看涨；跌势中的矩形，后势看跌。

七、持续型头肩：分为两类：一是左肩和右肩处于同一高度，头比肩高；另一类是头比肩低。
头比肩高的持续型头肩（如下图28、29）：

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:05

用波浪理论确认反转，这里面12345，五浪走完的时候就知道市场要反转，然而这问题说容易做着难，波浪理论使用起来有困难，这当然作为首选，但是有一些东西也是很复杂，比如波浪理论分析欧元就有一个五浪的划分，我们知道根据波浪理论五浪走完就有一个修整和调整也是意料之中的事情，但是波浪里面划分比较困难，对于普通投资人来讲如果没有对波浪很深入的研究往往感觉比较困难。
波浪里面浪中有浪，浪外有浪。每个里面都可以划分很多小浪，对于白天上班，晚上炒一点外汇的人来讲，波浪理论不太适应。但是我们需要提提波浪理论，即使对于专业人分析来讲，我们说波浪理论数浪还是比较好算的，但是ABC就比较复杂，这里面有非常复杂的浪式。

另外一个理论就是道氏理论，这是技术分析的鼻祖，讲得就是如果是一个下降的趋势就有不同的新低造出来。这也是所有技术分析的鼻祖。对于升式来讲有新高创出来，但是它陷阱和困难在什么地方？

这里面是一张图，根据这图看这边有新低，根据到这边还有新低我们感觉是什么？我们认为是不是要继续下跌呢？实际上从这边开始往上去了，这就是道氏理论的缺陷，如果不停找这种新低，可能在这边出一个陷阱，即使发生转市也不能看出来。

我们看一下趋势线，如果画一个趋势线，这是欧元周日图，现在看一目了然，但是市场没有走到这个地方这条线怎么画？我们可以画到中间的地方，如果说我们还没有走出这一部分，只是在这部分可以画这趋势线，但是跌破趋势线，不但没有下跌反而冲上去继续上扬，这是一种陷阱。我们画第二条可以，继续画市场还在上行，但是又跌破了又骗我们一次，直到这边没有骗我们，虽然趋势线有优点，但是中间也被骗两三次，这就是趋势线的缺点。

我们有形态，比如双底来判断反转的情况，我们现在需要强调的一点，真正大的牛市和熊市，像欧元涨到1.36、1.37这个地方，不要刻意追求这种反转！一定要抓到最高点和最低点。除非你做了很多年的研究才能抓到大的反转，通常做实盘或者保证金，一些小的波段就已经很好了，不必须非要抓到大的波段，这是很困难的事情。我们看双底，这双底是成功的，根据通常理论双底是反转的形态，但是不是每次都管用，这是澳元历史的图表，这是不是一个双底？而且突破了，现在判断往哪走？应该往上走，实际发生了什么情况？我们看到没有走上去，突破之后反而跌回来了，形成骗局一个陷阱，这就是使用技术分析的时候，时刻记得一点很多时候都有陷阱，怎么防止它，比如这种突破的时候要等到第二天第三天，价格有没有站到静线之上，成为有效的突破，这时候才能确认是成立的，如果不能有效确认那双底就是一个陷阱。

我们最重要一点要把各种各样方法结合起来，比如我们根据波浪来看，已经有五浪产生，画趋势线跌破长期非常大的趋势线，用长期平行线还有其他各种各样的理论，等一下还有四位分析师分析各自的绝招，我这是抛砖引玉。我的观点是要尽量将各种各样的方法结合起来，不可以单纯依靠于哪一种的分析方法做分析，虽然波浪理论很高级，单纯使用波浪理论分析也会误入歧途。所以可以将波浪，趋势线，将形态各种东西结合起来，这时候判断的准确性就会大大提高。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:08

Alexander Elder
三重滤网交易系统(Triple Screen trading system)是由本书作者设计，从1985年以来，运用于实际的交易中。1986年四月份，作者首度在《期货杂志》介绍这套系统。
对于每笔交易，“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤，许多交易机会乍看来不错，结果却被某一层滤网拒绝，任何交易若可以通过“三重滤网”的测试，成功的机会便很高。
“三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧，它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。事实上，“三重滤网”已经不属于交易系统的层次，它是一种方法、一种交易风格。
顺势指标与摆荡指标
初学者总是试图寻找一种神奇的万灵凡----某种可以赚大钱的单一指标，如果他们可以暂时得到幸运之神的眷顾，将自以为发现了致富的捷径。当神奇的功能消失之后，他们连本带利的被市场吞噬，然后又开始寻找另一种万灵凡。市场的复杂程度绝对不是任何单一指标所能够应付。
对于相同的市场，不同的指标将发出相互矛盾的讯号。上升趋势中，顺势指标将发出买进讯号，但摆荡指标将因为超买而发出卖出讯号。同理，下降趋势中，顺势指标将发出放空讯号，但摆荡指标将因为超卖而发出买进讯号。
当趋势明朗时，顺势指标非常适用，但在横向走势中，它们将提供反复的讯号。反之，在横向走势中，摆荡指标非常适用，可是行情一旦转为明显的趋势，它们将过早发出讯号，让使用者陷入险境。交易者说道：“趋势是你的朋友”或“让你的获利持续发展”。他们又说道：“买低而卖高。”可是，如果趋势向上，为什么卖出呢？多高才算高呢？
某些交易者尝试在各种顺势指标与摆荡指标的讯号中取得某种折衷的妥协。妥协很容易作弊，如果你采用比较多的顺势指标，将产生某种结论；如果你采用比较多的摆荡指标，将产生另一种结论。交易者总是可以根据心中的成见来搭配指标。
“三重滤网”交易系统同时采用数种顺势指标与摆荡指标，希望过滤两者的缺点而保留它们的优点。
选择时间架构--5的因子3
还有另一个难题：趋势可能同时向上与向下，这取决于你以哪一种时间架构的图形为准。日线图的趋势可能向上，而周线图的趋势则向下，反之亦然（参阅第36节）。交易者需要处理不同时间架构中相互冲突的讯号。
“道氏理论”的创始者查尔斯·道在本世纪之初提出，股票市场有三种趋势。长期趋势持续数年之久，中期趋势为数个月，然后是短期趋势。罗勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技术分析学者，他将这三种趋势分别比喻为潮汐(tide)、波浪(wave)与涟漪(ripple)。他认为，交易者应该顺着潮汐方向交易，掌握波浪的走势，不需要理会涟漪。
时代已经不同了，市场变得更不稳定。时间架构的解释，需要比较大的弹性。“三重滤网”交易系统在这方面采取一个原则：任何时间架构都是以5的因子与较大和较小的时间架构相互关联（参阅第36节）。
每位交易者都必须决定自己所希望交易的时间架构。“三重滤网”称此为“中期”时间架构。“长期”时间架构是较高的一个层次，“短期”时间架构则是较低的一个层次。
举例来说，如果你的交易部位通常是持有数天或数个星期，则你的中期时间架构是由日线图界定。周线图是属于较高的一个层次，界定长期的时间架构；小时走势图是属于较低的一个层次，界定短期的时间架构。
部位持有时间短于一个小时的当日冲销者也可以采用相同的原则。对于他们来说，中期时间架构是由10分钟走势图界定，小时走势图界定长期时间架构，2分钟走势图界定短期时间架构。
在“三重滤网”中，首先必须检视长期的走势图。你仅可以顺着潮汐的方向交易----长期走势图中的趋势。然后，在逆着潮汐方向的波浪中寻找进场机会。举例来说，当周线趋势向上，日线图的跌势是买进的机会。当周线趋势向下，日线图的涨势是放空的机会。
第一层滤网----市场潮汐
“三重滤网”首先是分析长期走势图，较你所交易的时间架构高出一个层次。大多数的交易者都仅注意日线图，每个人都观察这份涵盖数个月资料的图形。如果分析周线图，你的视野将因此而扩大5倍。
“三重滤网”的第一层滤网是采用顺势指标辨识长期的趋势。最初的系统是采用周线MACD柱状图的斜率（参考第26节）辨识潮汐的方向。斜率是由最近两支柱状图的关系决定，如果斜率向上，代表多头居于主控地位，仅由多方进行交易。如果斜率向下，代表空头居于主控地位，仅由空方进行交易（参考图43－1）。
在周线图中，MACD柱状图的每个跳动都代表趋势的变动。发生在零线下方的向上跳动，它所提供的买进机会优于零线之上（参阅第36节“指标的季节性循环”）。同理，发生在零线上方的向下跳动，它所提供的卖出机会优于零线之下。

图43－1 周线的MACD柱状图：三重滤网的第一层滤网：MACD柱状图的斜率是由最近两支柱状图的关系决定（参考插入方块）。在三重滤网的第一层滤网中，交易者首先必须观察周线图，然后再分析日线图。如果周线图的趋势向上，我们仅可以由多方进行交易或在场外观望。如果周线图的趋势向下，我们仅可以由空方进行交易或在场外观望。
当周线的MACD柱状图斜率向上，代表买进的讯号。当指标在零线下方翻升，买进讯号比较理想。当周线的MACD柱状图斜率向下，代表卖出的讯号，当指标在零线上方回挫，卖出讯号比较理想（参阅第16节“指标的季节性循环”）。一旦判定周线MACD柱状图的趋势之后，转到日线图上寻找相同方向的交易机会。
某些交易者运用其他的指标辨识主要的趋势。Steve Notis在《期货杂志》中发表一篇文章，说明他如何利用“趋向系统”(Directional System)做为“三重滤网”的第一层滤网。你甚至可以采用非常简单的指标，例如：13周价格EMA的斜率。基本的原理都相同，大部分的顺势指标都可以做为“三重滤网”的第一层滤网。只要你先分析周线图上的趋势，然后顺着趋势方向在日线图上进行交易。
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第一层滤网：利用顺势指标辨识周线图上的趋势，完全顺着趋势方向进行交易。
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交易者有三个选择：买进、放空或观望。“三重滤网”的第一层滤网剔除其中一个选择。在主要的上升趋势中，仅可以买进或观望。在主要的下降趋势中，仅可以放空或观望，你必须顺着趋势潮汐方向前进，否则不要下海。
第二层滤网----市场波浪
第二层滤网是辨识逆着潮汐方向的波浪。如果周线的趋势向上，日线的跌势代表买进的机会。如果周线的趋势向下，日线的涨势代表放空的机会。
第二层滤网是运用日线图上的摆荡指标，辨识偏离周线趋势的交易机会。摆荡指标在跌势中提供买进讯号，在涨势中提供卖出讯号。根据“三重滤网”交易系统第二层滤网的规范，你仅可以采用周线趋势方向的日线交易讯号。
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第二层滤网：运用日线图上的摆荡指标，在周线的上升趋势中，利用日线的跌势寻找买进机会。在周线的下降趋势中，利用日线的涨势寻找放空机会。
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当周线趋势向上，“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的买进讯号，忽略它们的卖出讯号。同理，当周线趋势向下，“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的放空讯号，忽略它们的买进讯号。“劲道指数”与“艾达透视指标”都是“三重滤网”所适用的摆荡指标，但“随机指标”与“威廉斯%R”也很不错。
假定周线的MACD柱状图上升，如果“劲道指数”的2天EMA跌破零线而未创数周以来的新低，这就是买进讯号（参阅第8章）。同理，假定周线的MACD柱状图下降，如果“劲道指数”的2天EMA向上穿越零线而未创数周以来的新高，这就是放空讯号（参阅图43－2）。

图43－2  日线劲道指标：三重滤网的第二层滤网：许多摆荡指标适用于“三重滤网”的第二层滤网。劲道指数的2天期EMA是其中之一。当劲道指数跌破零线，代表买进机会，当劲道指数向上穿越零线，代表放空机会。
如果周线趋势向上，仅适用日线摆荡指标的买进讯号建立多头部位。如果周线趋势向下，仅适用日线摆荡指标的卖出讯号建立空头部位。在图形的最右侧，周线趋势向下，等待劲道指数回升而放空。
假定周线的趋势向上，如果“空头力道”跌破零线之后而向上翻升，这就是“艾达透视指标”在日线图上所提供的买进讯号（参考第41节）。同理，假定周线的趋势向下，如果“多头力道”向上穿越零线之后而向下滑落，这就是“艾达透视指标”在日线图上所提供的放空讯号。
随机指标（参考第30节）的交易讯号是以超买区与超卖区为基准。如果周线的MACD柱状图上升而日线的随机指标跌破30的读数，这是超卖的买进机会。如果周线的MACD柱状图下降而日线的随机指标上升超过70的读数，这是超买的放空机会。
在“三重滤网”中，威廉斯%R（参考第29节）需要采用4天或5天的期间，运用上与随机指标相同。相对强弱指数(RSI)适用于市场的整体分析，但它对于价格变动的反应比较缓慢，不适用于“三重滤网”。
第三层滤网----盘中突破
在“三重滤网”交易系统中，第一层滤网是辨认周线图中的潮汐。第二层滤网是辨认日线图中逆着潮汐方向的波浪，第三层滤网是辨认顺着潮汐方向的涟漪。它根据盘中的价格行为设定进场点。
第三层滤网不需采用走势图或指标，它是在第一层与第二层滤网发出买进或放空讯号之后，用来设定进场点的技巧。在上升趋势中，第三层滤网是采用“追踪型买进停止单”，下降趋势则采用“追踪型卖出停止单”（参考图43－3）。
如果周线的趋势向上，日线的趋势向下，利用追踪型买进停止单捕捉向上的突破。如果周线的趋势向下，日线的趋势向上，利用追踪型卖出停止单捕捉向下的突破。
三重滤网的摘要内容
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周线趋势  日线趋势行动    交易指令
上升    向上    观望    无
上升    向下    做多    追踪型停止买单
下降    向下    观望    无
下降    向上    做空    追踪型停止卖单
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如果周线的趋势向上，等待日线的摆荡指标下降而发出买进讯号，然后采用追踪型的停止买单，价位设定在前一天高价上方一档处。如果价格上涨，停止买单将被触及而建立多头部位。如果价格继续下跌，原先设定的停止买单未被触发，隔天将价位调降到最近高价的上方一档。换言之，持续调降停止买进价位，直到停止单被触发或周线指标反转而买进讯号无效为止。

图43－3 追踪型停止买进----三重滤网的第三层滤网：周线的MACD柱状图在九月份向上翻升。第一层滤网显示上升趋势，第二层滤网----劲道指数的2天期EMA----每跌破零线就是买进机会。
a.劲道指数跌破零线，隔天，在第a天高价的上方一档处设定停止买单。
b.价格继续下跌，将停止买单调降到第b天高价的上方一档处。
c.开盘时建立多头部位，将停损设定在第b天低价的下方一档处。劲道指数创新高，显示趋势十分强劲，应该可以继续发展。
d.劲道指数跌破零线，将买单设定在第d天高价的上方一档处。
e.当价格穿越第d天高价时，建立多头部位，停损设定在第d天低价的下方一档处。
f.劲道指数跌破零线，将买单设定在第f高价的上方一档处。
g.价格继续下跌，将停止买单调降到第g天高价的上方一档处。
h.开盘时建立多头部位，将停损设定在第g天低价的下方一档处。
i.劲道指数跌破零线，将买单设定在第i天高价的上方一档处。
j.价格继续下跌，将停止停止买单调降到第j天高价的上方一档处。
k.开盘时建立多头部位，将停损设定在第j天低价的下方一档处。
l.价格开低触发停损，任何指标不会完美无缺，切记设定停损。
如果周线的趋势向下，等待日线的摆荡指标上升而发出卖出讯号。然后采用追踪型的停止卖单。价位设定在前一天低价下方一档处。如果价格下跌，停止卖单将被触及而建立空头部位。如果价格继续上涨，原先设定的停止卖单未被触发，将停止价位持续调升到最近低价的下方一档。总之，追踪型停止卖单的目标，是顺着周线的下降趋势，在日线上升趋势的盘中捕捉向下突破。
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第三层滤网：如果周线的趋势向上而日线摆荡指标向下，利用追踪型停止买单捕捉盘中的向上突破。如果周线的趋势向下而日线摆荡指标向上，利用追踪型停止卖单捕捉盘中的向下突破。
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停损
适当的资金管理方法，是交易成功所不可或缺的一环。自律严格的交易者会迅速认赔，绝不会像输家一样犹豫不决。“三重滤网”交易系统是采取非常紧密的停损。
一旦进场买进之后，将停损设定在交易当天或前一天的低价----以较低者为准----下方一档处；一旦进场放空之后，将停损设定在交易当天或前一天的高价----以较高者为准----上方一档处。如果行情朝有利方向发展，尽快将停损调整到损益两平的价位。往后，设定停损的原则是保护50%的帐面获利（参阅第48节）。
由于“三重滤网”仅顺着潮汐方向进行交易，所以需要采用紧密的停损。如果一笔交易不能立即获利，显示市场表面之下的根本情况已经发生变化，最好迅速出场。第一个认赔的机会，往往是最明智的认赔----让你在场外重新检讨市况。
保守的交易者应该根据“三重滤网”交易系统的第一个讯号进场买进或放空，然后继续持有部位，直到主要趋势发生反转或被停损出场。积极的交易者可以继续采纳日线摆荡指标的每个新讯号，利用既有部位的获利部分进行加码。
在平仓方面，部位交易者应该以第一层滤网的讯号为准，继续持有部位，直到周线趋势发生反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网的讯号获利了结。举例来说，假定交易者进场做多，如果劲道指数翻为正值或随机指标的读数超过70，他可以获利了结而卖出，然后另外寻找买进机会。
总之，“三重滤网”交易系统同时采用数种的时间架构与不同形态的指标。它采用长期走势图上的顺势指标，以及中期走势图上的短期摆荡指标，并运用特殊的进场买进或放空技巧。另外，它还采用紧密的资金管理法则。

本文摘《操作生涯不是梦第九章交易系统》

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:09

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:10

戴若·顾比分析的基础在于其自创的一套研判的技术指标------顾比复合移动平均线(Guppy Multiple Moving AverAge，GMMA)。GMMA使用了两组指数移动平均数进行分析。由3、5、8、10、12和15日移动平均线构成一组“短期组”，这组指标透露了市场短期投机者的行为；而“长期组”则由30、35、40、45、50和60日移动平均线构成，它能够反映市场中长期投资者的行为。这两组指标的相互关系可以告诉投资者更多的信息------当它们相互靠近时，说明投资者和投机者对股票价值达成了共识；而当它们相互远离时，则说明对于价值的认识产生了分歧。一旦短线指标和长线指标同时出现了价格方向的一致变化，则是交易机会来临的重要信号。　
当某一组的6条均线趋于粘合的时候,表明这一组的参与者正在交易,趋势将发生变化；当某组的6条线平行或渐趋分开的时候,表明这一组的交易活动很少发生,趋势将延续。
　　使用顾比技术分析之前,我们必须再次明确这一概念：市场的参与者包括短线的交易者和长线的投资者,其中改变市场趋势的是交易者,而投资者的参与和支持能使趋势得到有效的确认。
公式（颜色可以自己换）：
K1:EMA(C,3),COLORBLUE;
K2:EMA(C,5) ,COLORBLUE;
K3:EMA(C,8) ,COLORBLUE;
K4:EMA(C,13) ,COLORBLUE;
K5:EMA(C,15) ,COLORBLUE;
K6:EMA(C,30) ,COLORYELLOW;
K7:EMA(C,35) ,COLORYELLOW;
K8:EMA(C,40) ,COLORYELLOW;
K9:EMA(C,45) ,COLORYELLOW;
K10:EMA(C,50) ,COLORYELLOW;
K11:EMA(C,60) ,COLORYELLOW;
利用顾比复合移动平均线来分析趋势

当我们结合运用顾比复合移动平均线——平均线短期组和长期组，我们可以知道何时市场对股票的价值看法出现一致。这可以用来理解趋势的强度。平均线短期组持续高于长期组，是对强劲趋势的确认。短期组会出现波动，但是长期组一直很稳定，这表明趋势具有长期的支撑。趋势弱化的信号是在两组平均线开始收窄并且比近来的正常活动出现更多波动时。如果两组平均线会聚将形成交叉，则是趋势逆转的信号。

我们介绍顾比复合移动平均线（GMMA）的系列文章，首先开始于探讨如何用以识别趋势变化。在上期期刊中，我们说明如何应用GMMA来理解趋势的本质、特征和强度。本期则要说明如何在暂时的价格弱势上更好地加入趋势。这是对任何关于趋势交易的指标的最大的挑战。它必须让我们能区分暂时的价格回撤和真正的下降趋势开始的回撤。

前两篇文章已经介绍了顾比复合移动平均线的主要原理，因此在本文中我们来看一下如何理解已建立的上涨趋势中的价格反扑回拉行为。我们使用顾比复合移动平均线，是因为该指标能更有效地指出趋势的本质和特征。我们从顾比复合移动平均线上得到的结论无法从两条，甚至三条移动平均线的综合运用得出，它所指明的关键关系是交易者行为的方式和投资者行为的方式。

我们将主要讨论如下三种情况
·       适时进入强势冲量趋势中相对较小的反扑回拉。
·       在价格出现显著下跌后反弹入场。
·       在其他工具已经发出一个虚假的趋势瓦解信号后安全进入趋势。这也涉及到如何利用GMMA更有效地管理离场及避免在虚假的趋势突破中离场。

图表说明：10 day EMA 10日指数移动平均线 30 day EMA 30日指数移动平均线 Trend breakout 趋势突破 TIM Timbercorp Daily TIM Timbercorp日线图  April 四月  May 五月  June 六月

适时进入强劲冲量趋势中相对较小的反扑回拉。

我们都知道这种感觉。在一次市场调研中，我们偶然发现一只和TIM相似的股票。这只股票价格已经建立起一个良好的快速上涨趋势，经过盘整，然后继续上行。无论是什么原因，反正我们已经错过了这个趋势发展的最早部分。当价格跌回到直边趋势线，我们想加入这个趋势。有三个问题需要我们回答：

·       现有趋势强劲吗？
·       目前是暂时的价格下跌，还是新的下降趋势的开始？
·       我如何才能在反弹发生之前以尽可能的低位进入趋势？

图表说明：Enter when the shortest averages have turned up. 在最短的平均线转而向上时入场 Short term averages-Traders平均线短期组—交易者 Long term averages-Investors平均线长期组—投资者 Decision point 决定点 TIM Timercorp GMMA Daily TIM Timercorp股票顾比复合移动平均线日线图 April四月 May 五月 June六月 July 七月

在这个问题上条状图并没有提供有用的答案。尽管我们有一个重要的价格回弹点，可以用来较确定地画出上涨趋势，它完全相反于暂时画出的下降趋势线。价格快速地从0.70美元移动到1.00美元，而且经常这种类型的冲量瓦解地非常迅速。如果这个趋势的确反弹，我们可以得到可观的一笔收益，反过来说，如果我们在靠近目前价格的位置上入场，价格也可能会继续快速下跌。

而10日和30日移动平均线看来并没有提供更多有用信息。这些工具的一个经典应用表明任何交易应该保持没有移动平均线交叉。如果趋势以该类冲量活动的速度出现瓦解，则移动平均线交叉会牺牲掉大量的持仓利润。对于那些要进入趋势的交易者来说，移动平均线并不能帮助回答上面的三个问题。

顾比复合移动平均线能提供给交易者更多信息。垂直线A显示了决定点。任何交易决定的关键是潜在趋势的强度。平均线的长期组明显分离，上移，然后以宽度平行的方式移动。这些都是强劲趋势的特征。

这个结论有助于回答第二个问题。价格回撤不像是新的下降趋势的开始。条形图上的试探性下降趋势线可能被移开。如果这个价格下跌是对趋势的严重威胁，那么我们应该看到平均线长期组开始压缩。其移动方向，甚至是价格下跌的早期阶段，会开始拉平或者盘整。这种情况并没有发生，从而支持了我们关于长期趋势的合理的结论。

理想上，我们想在暂时的价格下跌出现时的最低价上买入。有时候我们确实能做到这一点，但是这主要归于运气。仔细观察平均线短期组最短线的行为，可以让我们更肯定地决定采取在价格反弹上的早期入场。我们知道现有趋势很强劲，因此我们可以集中关注3日、5日和8日组的平均线。一旦这些平均线都开始反转，我们就在反弹持续的期望中以尽可能的低价买入。即使我们错过这个点几天，我们对趋势的本质和特征的理解还是能让我们有信心以稍高的价格加入趋势。

对最后两个问题的回答也同样强调了顾比复合移动平均线的同步性。该新趋势开始于来自4月份的下降趋势突破。突破点是通过直边趋势线和10日与30日移动平均线的交叉来识别的。顾比复合移动平均线图上的垂直线B显示了突破点。

记住顾比复合移动平均线的构造。最短的平均线是3日平均线，最长的则是60日平均线。利用其交叉点是几乎不可想象的，因为其产生的信号将会比价格活动滞后很多天。然而，当这些平均线结合在顾比复合移动平均线中，我们可以看到原先所没有预料到的同一性。我们马上就能理解交易者和投资者的行为和意图，并且能够采取适当的行动。

同样的同一性也表现在TIM价格的暂时回拉上。最短的移动平均线反弹确认了价格的下跌已经达到限度，而上涨趋势准备重新开始。

在价格出现显著下跌后反弹入场

交易机会的寻找不会总是和TIM的一样能清楚做到。CPB图表表现了一些可能性，但是会有许多负面因素出现。从表面上看，这是一个带有高风险的交易机会，但也会有高水平的收益。快速突破通常有带有强劲的新的上升趋势的有力回撤。在约4.70美元的买入，CPB并没有提供任何价格杠杆优势，但是价格活动和许多较低价的投机性股票相似。许多交易者忽视这种类型的股票而去寻找更清楚的交易机会。利用顾比复合移动平均线，我们便能更有效地抓住机会，从而找到入场的最佳时间。

图表说明：Double top双重顶 Support?支撑位？ 10 day EMA 10日指数移动平均线 30 day EMA 30日指数移动平均线 CPB Carmpbell Bros Daily CPB Carmpbell Bros 日线图 May五月 June六月

我们从这些清晰地展示在条形图上的负面因素入手。第一个形态是快速上升之后出现盘整并微弱反弹，看来是达到了近期卖出价格的顶点。尽管很难画出一条直边下降趋势线，最近几周内的价格活动明显倾向于向下发展。

第二个显著的特点是在5美元价位上的双重顶。这不是一个真正的双重顶，从定义上讲是上升趋势的顶部。这是一个正在发展的上升趋势中的中间的双重顶。这不是一个强劲的反转形态，而是一个看跌的发展趋势。购买这只股票的交易者仔细地观察，会在价格再度接近5美元的价位的时候，寻找潜在的强劲阻力。

最后的熊市信号是10日移动平均线穿越并移动到30日移动平均线之下。这是一个典型的趋势反转信号，但并不总是很可靠。

在等式中的升势方面，疲弱的支撑水平表明价格很少可能会反弹和持续趋势。我们依然对这种类型的机会特别有兴趣，因为它意味着可能会出现价格反弹。它们可能会非常强劲，当他们追随初始突破信号时，这种反弹可以是强劲趋势延续的开始。我们可以等待更多的趋势确认，但是在这种情况下，我们要使用顾比复合移动平均线来获得有利的分析结果。

我们从由垂直线定义的长期趋势的决定点着手。趋势冲量已经放缓，条形图上有大量明显信号。顾比复合移动平均线显示了长期组还没有收缩向下。反过来，平均线移动正以最小收缩程度的平行状态盘整。投资者还没有感到恐慌，他们并不担心价格的下跌。如果他们恐慌了，我们会看到随着投资者争相买出股票使得平均线长期组出现快速收缩。没有看到收缩，我们就能确定趋势是受到支撑的。这增加了价格可能反弹的可能性。

图表说明： Traders 交易者 Investors 投资者 Decision point 决定点 CPB Campbell Bros Daily GMMA　CPB股票日线图顾比复合移动平均线 April四月 May 五月 June六月 July 七月

在A区域所出现抛售行为，是因为交易者正在套取短期利润。那些错过了最初的突破的交易者成了买家，价格移动回到5美元的水平。价格无法突破该水平——因此形成了一个双重顶形态——然后便快速下跌。交易者观察该形态的发展，然后在预料的趋势下跌之前快速卖出。这种抛售行为是相当剧烈的。
我们关注的关键特点是在区域B。平均线的短期组已经穿越长期组并转而向上。这种反弹行为表明趋势已经得到支撑，并有延续下去的高度可能性。有激进的交易者利用这种反弹和平均线短期组的早期压缩作为入场点。较为保守的交易者则会等待三到四天，直到区域C的平均线短期组的收缩完成。

收缩告诉我们价格和价值在多重时间架构内表现一致。由于交易者尝试利用这种一致，他们必须比竞价者出更高的价格，而我们也看到移动平均线的扩展。除了长期组计算中用到的60日移动平均线，该组平均线均快速地重新上移进入区域C。随着趋势继续表现上涨，该平均线长期组的分离的程度和平行特征都很快恢复。

可以理解的是，许多交易者并不在这种高风险的趋势持续上进行交易。对那些对这种机会类型的交易感觉适应的交易者来说，顾比复合移动平均线能提供理解价格活动的潜在发展的更好方法。

在其他工具已经发出一个虚假的趋势瓦解信号后安全进入趋势。

最后这个例子我们采用HVN股票来说明如何利用顾比复合移动平均线来验证其他方法所发出的离场信号。我们的决定点由垂直线来表示。对已持有HVN的交易者和投资者来说，这种方法可以让他们决定要继续持有该股票还是卖掉。对于这些想要趁暂时的价格弱势上买入HVN的买家，顾比复合移动平均线能够帮助更有效地确认趋势，并会使得初始趋势突破信号至于更广泛的情况之下。采用同样分析的HVN投资者可能会利用这种反扑、回拉加仓。在以后的文章里，我们会讨论更多关于利用顾比复合移动平均线来管理离场的方法。

图表说明：HVN Harvey Norman Daily HVN股票日线图 Decision point 决定点 HVN Harvey Norman Daily GMMA HVN股票日线图顾比复合移动平均线 Traders 交易者 Investors 投资者 Decision point决定点 April四月 May 五月 June六月 July 七月

价格下跌明显突破了已经持续了三个月的上升趋势。上升趋势是开始于2003年1月直到2003年四月出现突破的下降趋势的重要反转。该上升趋势同样也上升到HVN自02年1月以来形成的较长的下降趋势之上。我们如何管理这种收盘低于直边趋势线的突破很重要，特别是虚假信号时更是如此

顾比复合移动平均线有助于我们更好地做出决定，我们先从平均线长期组说起，它能告诉我们投资者在想什么。以条形图上的垂直线为决定点。价格下跌并没有影响移动平均线的长期组的方向或宽度。这是一个具有很好支撑的强劲趋势，投资者正坚定地趁价格弱势买入股票。

有些人指出，这几天的价格下跌不足以影响15日移动平均线，更不用说影响用于组成平均线长期组的60日移动平均线。这种说法忽视了顾比复合移动平均线所具有的同一性的特点。交叉点是移动平均线发出信息中最不重要的一点。这两组平均线内部的关系，以及两组平均线之间的关系，是最有用的信息。

正如图中A区域，交易者和投资者都有充足的证据表明现有趋势保持完好，尽管有来自直边趋势线所发出的趋势突破信号。这可以让交易者购买新的股票，让现有股东增持仓位。顾比复合移动平均线使我们可以验证其他指标所产生的信号，识别其他人所没有注意到的交易机会。通过更好地理解趋势和价格活动所驱使的现有短期交易者的总体认识，让我们能有重要的交易优势。

理解价格反弹和趋势之间的区别，能让交易者建立更好的交易计划并采用最适当的交易工具。这在现行下降趋势的情况下尤为重要，因为这种趋势会避免我们误解真正突破的反弹。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:28

外汇交易与软件编程

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hefeiddd · 发表于 2008-2-9 16:47

太极拳原理在股市中的应用

大道归零：
　　太极即是阴阳，阴中有阳，阳中有阴，阴阳互换，有下跌就有上涨，有上涨才
　　有下跌，这是大方向，下跌中也有上涨，上涨中也有下跌。如大盘上涨个股也有
　　下跌，大盘下跌个股也有上涨，这是规律，因此，不要害怕下跌，在下跌时等待
　　机会，在上涨时注意风险，一年四季，每天都有上涨的股票，这就是说每天都有
　　机会，无论大盘上涨还是下跌，怎样才能抓住上涨的股票，这就要用太极拳的听
　　劲，即感觉也，骑自行车要找到平衡，游泳要找到浮力，做股票要找到上涨的，
　　怎样才能听的灵，才能感觉准？太极拳的舍己从人，在不丢不顶中，察觉对方来
　　力的大小，方向，快慢，顺其势，借其力，随手而发，去掉主观臆断，不要枉加
　　猜测，而是根据市场变化，我跟之随之，包含认识规律，掌握规律，利用规律。
　　也叫因敌变化示神奇，股势向上走，我们就随之，反之则抛！
　　股市受多种因素的影响，上涨下跌都有它自身的规律，我们无法改变它，
　　我们能做的是观察市场，认识市场，掌握市场，顺应市场，利用市场，和其他规
　　律一样，违背它就受到它的逞罚，利用它就能为你造福。这就是太极拳的力从人
　　借。
　　
　　在太极推手中，‘听劲’是很重要的功夫，可分三种层次，第一种，先知先觉，
　　第二种，后知后觉，第三种，不知不觉。第一种情况，和对方一接手，便知对方
　　虚实，对方劲路的变化完全被我控制，使对方进不能逞，退不能走，完全处于被
　　动状态，我则收发自如，站尽先机。所谓^行家一伸手，便只有没有^。第二种情
　　况，听劲比对方慢半拍，变化不如对方快，总是处处被动，不得机不得势，站不
　　了先手。第三种情况，不知不觉，处处挨打，机会来了不知道，危险来了不察觉
　　，使力,被人借，不使力,受攻击，处处被动挨打，^听劲^要从轻灵入手，舍己从
　　人，渐达到^虫蝇不能落，一羽不能加，^^妙手空空^^人不知我，我独只人^的最
　　高境界！
　　
　　在股市中，第一种情况，先知先觉，在个股启动前介入，刚想启动，就已察觉，
　　这需很好的看盘功夫，从K线的走势，成交量的变化，涨跌幅得变化，均线的变化
　　，及各种技术指标和消息面的变化，综合判断将要启动的个股，及时介入，跟之
　　随之，直至行情反转，及时出手，大获全胜。第二种情况，后知后觉，发现某只
　　股票已经启动时，以有一定的涨幅，这是才跟进，到行情反转时，又舍不得抛，
　　利润越来越少，这是才抛，收益一般，第三种情况，不知不觉，买接最后一棒，
　　卖，想不赚钱不卖，但行情已反转，事与愿违，结果越套越深，全军覆没。学推
　　手，要先练^听劲^功夫，股票也是这样，找到股票上涨需要的条件，并用事实，
　　验证你的判断，如果十有八九是对的，才可入市，否则，就象找不到平衡而骑车
　　，找不到浮力而下水游泳，结果是一样。实际上^听劲^也就象侦擦兵，把敌人的
　　兵力部署摸清楚，我们根据具体情况，制定对策，这是入市的第一步！然后越练
　　越精，达到无为，无不为。
　　太极拳中讲，^劲以曲蓄而有余，气以直养而无害^即发劲要留有余地，呼吸要顺
　　畅。在股票中，要控制仓位。不可全仓杀入，大盘向下走时，50/100以下，大盘
　　向好时才可全仓，但也要分批介入，先三分之一，投石问路，根据盘面变化，决
　　定加减仓位，能赢则打，不能赢则撤，保存实力，等待机会，以逸待劳，机会是
　　送上来的，可遇不可求，涨幅榜就是礼单，我们可以有选择得分享。根据个人习
　　惯，用3，5或5，8天均线金叉之后基本平行上行，不粘连，谓之呼吸顺畅。这样
　　的可以路持有，直至反转。
　

聚散随缘：　好帖!不意楼主股坛高人，亦复武林高手。太极拳与股市的根本原理都是辩证的体现，楼主阐释得可谓淋漓尽致。
然文中仍有可供商榷之处：太极推手，没有先知先觉一说。楼主既云“ 舍己从人，不丢不顶，察觉对方来力的大小，方向，快慢，顺其势，借其力，随手而发，去掉主观臆断，不要枉加猜测，而是根据市场变化，我跟之随之..因敌变化，股势向上走，我们就随之，反之则抛！顺应市场，力从人借”，说的全都不是先知先觉。所谓粘黏连随，又谓彼不动，己不动，还有动急则急应，动缓则缓随，后发先至，等等，说的都是此理。楼主以为如何？

大道归零：先知先觉在于心

聚散随缘：
心者，神意也。仍非先知。何也？彼心先动，我心随动也。仍然是彼不动，己不动。故一代高手李雅轩说：神意一接，魂飞魄散。岂在形体哉。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:26

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hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:35

形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把价格走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。形态分析主要基于对历史走势的统计和心理分析。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:37

形态分析之二

扩散三角形态:

钻石形态:

头肩底形态:

三联上升形态:

矩形形态:

上升肩形态:

上升三角形态:

下降三角形态

对称三角形态:

三重底形态:

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:38

交易之路

http://askaing.blog.hexun.com/

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:41

形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把价格走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。但学习形态分析之前一定要明白，形态分析只是观察市场的工具，是不能预测市场的,比如:当头肩形态成功,那就说明市场反转,但反转的时间与空间有多大是不能确定的。有时当你判断正确,不一定会让你得到收益,交易的成败还是买卖的位置决定的。
首先，我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。
反转形态：头肩型
三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型
还有
三角形,菱形,楔形,矩形
整理形态：三角型
对称三角型
上升三角型
下降三角型
扩散三角形
菱型
旗型
楔型
矩型

其中对反转形态的认识最为重要:

反转形态-----1、头肩型(包括头肩顶或头肩底)

绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。

头肩底形成

反转形态-----2、三重顶与底

三重顶或底是极少见的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。常无法分辨某个形态是头肩型抑或三重顶，幸好两种形态所代表的意义是相同的。

三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。

三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。

反转形态-----3、双重顶与底

双重项底反转是指在价格顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。

双重项底反转形态并不一定意味着价格的反转，也有可能在价格回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时价格在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。

两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1----3倍。

双底形成

反转形态-----4、V型顶与底

（1）下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。
（2）转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且成交量在这低点时明显增
多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。
（3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。
（4）股价在突破伸延Ｖ型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。

形态意义：

由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。倒转Ｖ型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转Ｖ型的移动轨迹。这种形态由于不易辨认和风险较大，不太适合交易。

反转形态-----5、圆型

这种反转形态较为少见，它有数种称呼---碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的改变。

价格呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。

（1）有时当圆形头部形成后，价格并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。

（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为价格呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候价格虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入。

我们很难确定碟形何时完成的，如果中间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完成。

反转形态-----6、其它反转形态

主要增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等

复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常见，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通常对称单右肩，而双左肩则对称双右肩。

三角形反转：根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。，所以很可能是反转三角形或整理三角形。必须等突破确认后才能认定。扩散三角形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。

菱形反转：是极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。

楔形反转：据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些；

作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形经常出现在现存趋势中，因此通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部，发出转势的信号。但这种情况转少。

在上升趋势接近尾声时，或许可以观察到清晰的上升楔形。因为在上升趋势中的持续性楔形应与反向下倾，所以这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部，下降楔形会是下跌结束的警告。

无论楔形出现在市场运动中间还是尾部，只认准：
上升楔形看跌，下降楔形看涨

矩形反转：矩形更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:42

中继形态-----1、三角形

整理形态通常表示价格的多空力量呈平衡状态，是当前趋势的暂时停止，接下来价格往往还是会循原来的走势进行。

当趋势启动后，力量先增强再减弱，当价格行进到某关键位置时遇到了很大阻力，多空力量趋于平衡。由于方向不明，成交开始减少，同时价格区间也在收缩，就形成了三角形。

三角形形态在实际走势中出现最多，且大多数时候属于中继形态，止损/止赢比一般比较好。所以在实战中的操作价值较高；有时也作为反转形态出现。

三角形的内部结构
一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点，每个边的构成均为3波结构，且理想状态下每个边的运行幅度都是前一个边的61.8%。了解三角形的内部结构，有助于我们在实际走势逐渐判定的过程中及时跟随市场节奏。

上升（下降）三角形：上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，为短期买入讯号。上升三角形向上突破后的最少涨幅为三角形的竖直高度。
对称三角形：对称三角形是投资者暂时摸不清楚价格未来的走向，多空双方看法出现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的现由，因此价格下跌，多方人士逢低买入，而价格上涨，
空方人士借机高场，虽然一底比一底高，但没有出现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐步减弱，相对应的价格一顶比一顶低，但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。因此使空方对自己原来的判断产生怀疑，致使做空不坚决，因此空方力量同样逐步减弱，这样就出现了多空双方都无法迅速战胜对方，但价位区域却在逐步缩小，价格去向含糊不表，究竟未来是升是跌，暂时没有明确的信号，这便是对称三角形的主要特色。当价格运行到对称三解形的尾端或接近顶点时，多空双方处于一种暂时的平衡状态。

对称三角形是一种未明朗的形态，发展到一定阶段，将可以产生向上突破或向下突破。

向上突破：通常发生在价格产生了一段升幅，由于涨幅已大，短线获利盘开始获利了结，形成了对价格的打压，但看多者逢低继续买入，便形成了相互拉锯的三角形整理状态，价格运行一段时期后，将在一个较窄的区域内暂时达到平衡，多空双方势均力敌，这时如
果出现一种力量(常是一种外力)，加入到多方之中，均衡即被打破，产生向上突破，并指示了向上攻击的方向，一波升势又将展开，

向下突破：通常是在价格产生了较大的跌幅，因跌幅较大，投资者惜售，短线买家进价格形成三解形整理形态，多空力量暂时平衡，但这只是下跌途中的中转站，一旦新的利空因素产生，稍有卖压，平衡即被打破，产生向下突破，另一轮跌势又将开始。

判断对称三角形是否有效突破，要注意三点：

(1)价位产生明显的改变，有明确的突破方向。

(2)向上突破时，必须有较大成交量的支持，成交量增加幅度越大，突破的可信性就越高，向下突破时，可以有较大成交量增量，也可以没有成交量增量，没有成交量增量突破可以成立，如有大成交量的配合，向下突破就更为有力。

(3)以日图为例：突破后3日内，价格没有重新走回对称三角形之内，这样可以确认价格已走出对称三角形，形成了向上或是向下的突破。

有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。

对称三角形形态内的第一个高点和低点延伸至三角形顶端的这条直线叫颈线力距，
一个对称三角形其突破信号通常产生于颈线力距的1/2或3/4处，在这种距离产生的突破，一般较有力度，理论上如果价格超过3/4长度位置后，仍未产生有效突破，价格会缓慢运行至对称三角形顶端，多空力量相互抵消，价格继续横向运动，但在实践中，也经常出现价格直至运行到三角形顶端时，才产生向上或向下的突破。

对称三角形产生突破后，经常会有一种反抽现象，向上突破产生反抽是一个较好的逢低买入点，而向下突破，投资者应坚决离场，不要死等反抽点的出现，因为一旦下跌趋势产生，经常这种反抽根本不出现。对称三角形突破后，向上和向下的空间是可以度量的。理论上，对称三角形突破后，其向上的最小涨幅和向下最小跌幅是对称三角的宽，也就是对称三角形形态内，第一个顶点与第一个低点之间的垂直距离。对称三角形的价格变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。

1 、注意突破时间的意义
　　一般而言，三角形的横向宽度1/2-3/4之间的某个位置来选择原方向突破，如果超过该区域仍未突破，则三角形的顺势性减弱，突破方向变数增加，这是在操作中以等候突破方向为主。
2 、短暂假突破
　　在实际走势中，假突破经常出现，如何来鉴定假突破呢？推荐的常见判别方法有二：一是收盘价越过突破线原则；二是突破后站稳于突破线之上，突破幅度达到三角形最长一个边的3%。

　　在对称三角形形态内的投资策略：

虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态,所以应遵循等待，观望，休息的策略，直至产生突破方向时，才进入市场。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:43

整理形态-----2、菱形

菱形整理由于其形状似“钻石”，常常被市场人士称做钻石形态。在形态上，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为V字状。与扩散三角形一样，很多时候菱形也是一种看跌的形态，菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转势形态。菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱形之后将继续下降。
菱形是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字——看跌。由于其一旦形成往往有较大杀伤力，所以在目前以单边市为主的内地市场上，投资者不可不防。
为什么菱形整理出现后，大多下跌？
从投资者的心理角度看，扩散三角形和收窄三角形正好揭示了两种不同的状态。市场在形成扩散三角形的时候，往往反应参与的投资者变得越来越情绪化，使得行情的震荡逐渐加剧。而当行情处于收窄三角形整理阶段，由于暂时市场正在等待方向的选择，导致越来越多投资者转向观望。因此当菱形形态出现的时候，说明市场正由一个比较活跃的时期逐渐萎缩下来。也因为这个阶段的市场参与者在不断减少，使得行情经过菱形调整后大多时候选择了向下调整。
如何选择菱形的卖出时机？
一般情况下，当构成扩散三角形的主要支持线被有效跌穿，便宣告这种形态已基本完成。此外，由于菱形的形成初期是扩散三角形，而扩散三角形在大多数情况下属于看跌形态，所以投资者在该形态形成之初就可以选择卖出。
　　值得注意的是，其他一些技术分析方法也可能会在同一时间发出相应的卖出信号。如ＲＳＩ、ＫＤＪ等技术指标在形成扩散三角形的时候会出现顶背驰的现象；ＯＢＶ在股价不断创新高时并未同步向上，从而使得量能不配合，这些都是卖出的主要依据。
菱形整理出现后的跌幅应如何计算﹖
当菱形右下方支持跌破后，就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度。因此形态越宽跌幅也越大，形态越窄跌幅越小。
　　还有一种特殊情况。菱形有时会出现在两个反方向通道的结合部，如价格以上升通道方式运行到高位后进行整理，这个通道平行线成为菱形的左上边和右下边。随后，价格转身向下，还是下降通道的方式运行，这样，菱形的右上边和左下边则成为下降通道的两条平行边。一旦出现这样的情况，价格的跌幅通常至少是先前涨幅的50％。

整理形态-----3、旗型与尖旗型

这两个小型的整理形态被公认为是最可靠的图表形态之一，无论是在方向的指示还是在测量目标的预示方面。他们偶尔也失败，但几乎每次都是在形态完成前发出警告。防范这种错误必须采用严格检验以保证形态的真实性。可靠的旗形的前提条件之一为：市场必须在4周内完成其形态并在新的运动中突破。所以，一个真实的旗形不可能在月图上出现，也很少在周图中出现。
旗形是个整理形态, 出现在第四浪的几率较大，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能也将不远了，此时操作要注意防范风险。突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。

整理形态-----5、矩型

矩形是价格由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的型态。价格在其范围之内出现上落。价格上升到某水平时遇上阻力，掉头回落，但很快地便获得支持而升，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条通道，这通道既非上倾，亦非下降，而是平行发展，这就是矩形型态。

矩形是整理形态，在升市和跌市中都可能出现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下了限后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。

一个高，低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形型态更具威力。

矩形也被称做交易幅度或密集区域。它代表当前趋势中的盘整时间，突破后仍继续原来的。在预测价值方面，和对称三角形相似，但趋势线平行而不相交。

价格在上趋势线或下趋势线之外收盘时，矩形便告完成并指示趋势的走向。

矩形有可能成为反转形态。更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。

形态与基本面
小时线、分钟线中的形态较易受短期重要经济数据的影响。日线、周线、月线中的形态所受突发性影响较小。一次经济数据的改变不易改变长期趋势、形态的构成，在众多经济数据发生逆转之后，市场总体预期的转变才会改变长期走势，这是一个从量变到质变的过程。所以应用短期形态进行交易必须分辨形态的构成以及突破是否由短期重要经济数据造成又或是由技术面自身调整而成
波浪+形态
三角形形态，是最常见的形态，存在于推动浪和调整结构之中。.常见的具体形式和成立的要求，有：１）引导三角形：仅仅允许存在于某一波段的Ａ浪，和第一浪中。　该形态区别于其他的三角形形态在于：　　内部具有五浪结构的分波段，　常常是５－３－５－３－５结构。这是唯一允许具有五浪结构分波段的三角形形态。
２）终结三角形：也是倾斜三角形的一种。只允许存在在ｃ浪，和第五浪中。允许的结构是３－３－３－３－３。
３）上升三角形：各分波段的顶端形成的上边平坦，下边低端逐渐上移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调整波段中。允许的结构是３－３－３－３－３。
４）下降三角形：各分波段的底端形成的下边平坦，上边高端价位逐渐下移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调整波段中。允许的结构是３－３－３－３－３。
５）收缩三角形／对称三角形：各分波段的顶端逐渐下移，低端逐渐上移。　　可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调整波段中。允许的结构是３－３－３－３－３。
６）扩张三角形；各分波段的顶端逐渐上移，低端逐渐下移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调整波段中。允许的结构是３－３－３－３－３。

各种三角形，除了引导三角形，和终结三角形，都不能单独组成上升／下降具有五浪结构的主要推动波段，只能组成其中的调整波段中，通常在浪ｂ，４，ｘ中。　调整波段中的ｃ浪，因为具有推动浪同样的五浪结构，为此，除终结三角形之外，不能单独
形成ｃ浪。　

所有三角形形态的成立，并不在于外围汇价的形态，而在于内部的特征。韬客外内部的特征，要求和谐，平衡，至少有一对分波段，幅度上呈现接近于某一黄金分割数比例（不是很严格，仅仅要求接近于），最佳为０。６１８比例。０。７６４，０。８１的比例也很常见，１。０的比例也允许。形态终了，突破一方的限制，是否能够迅速回到原来的起点附近，是最终判定的依据。这些规范，常常为后市走势的判断，提供了很好的推测依据。

各类三角形，包括终结三角形，在形态没有运行完毕前，存在着形态被破坏的可能性。这种状况不是很多，因为三角形形态的下跌／上涨，运行时间长，市场对此有比较充分的共识。为此，出现这种状况，大多数再交投量稀薄，带有诱空／诱多的性质。最终返回到形态限制区域内，下破／上破形态的上下边，后市走势的特征，仍然基本不变。
　　一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点，每个边的构成均为3波结构，且理想状态下每个边的运行幅度都是前一个边的61.8%。
楔形
下降楔型也称倾斜三角形，或者终结三角形，在结构上，通常形成调整波段中浪Ｃ，或者下跌波段中的第五浪），以及上升楔型，如同头肩顶/底，圆弧顶/底一样都是典型的翻转形态(注意：不是反转形态)。

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2008-2-9 18:07 编辑 ]

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:49

上图是对汇市操作体系的划分

　　针对某一笔有规则的交易，应分为5个构成部分，分别为：币种选择、交易方向判断、买卖时机判断、仓位控制、控制盈亏比。
　　买卖时机的判断和选择是很多普通投资者的最大难题，判断体现的是对汇价运行趋势、形态、指标的分析，选择则凸现投资者对局部情况的判断和确认，直到什么时候入场才是最安全的，而不必追求最低的成本，同时体现投资者在买入和卖出时的心态。
　　对于一笔计划中的交易，在判断买卖时机之前，首先要做到趋势先行原则，顺势而为是您最好的朋友，如果确定是逆势交易的机会，请一定记住您做的是反弹操作。
　　在选择好了操作的方向之后，就需要着手时机的问题，运用技术指标判断进出场时机的方法主要有交叉（金叉、死叉）、背离（顶背离、底背离）、共振（不同时间段指标方向的一致性）三种。
　　1、指标交叉提供的基本信号

　　金叉基本含义：走势可能向多，基本看多信号　　

　　死叉基本含义：走势可能向空，基本看空信号

　　指标粘合含义：短线走势限于胶着状态，有待新的突破，随后有较大的动能爆发

　　2、背离提供的动能转换信号

　　背离是汇价运行方向与指标运行方向间不一致的反映，以底背离为例，汇价在创下新低的时候，指标不见新低，即可称之为底背离，其指示意义就在于下跌动能出现了减弱。一般而言，在跌势当中，只有一次底背离的出现是不够的，至少需要两次确认的底背离出现，才能引发相对偏大的反弹，反弹级别根据信号所出现的时间段而定。
　　在背离判断的同时需要特别关注背离形成过程中的角度和力度，比如上图中的a区和b区，a区的指标背离角度显然偏低，力度也显然弱于b区所对应的指标状态。
　　3、共振提供更有利的指示
　　共振是指在某货币的不同时间段图形上，技术指标表现出来的相对一致的特征，指标特征的一致性越高，指示意义也越大；在矛盾的时候，往往小周期的信号会服从于大周期的信号。
　　从入场时机选择来看，依据技术指标提供的参考更为客观，可以避免一些盲目的、不健全的操作，更能帮助投资者克服急于操作的心理，有利于寻求最佳的入场、出场时机

实际走势案例暂略，今晚在明明白白炒汇班第五讲中详细讲解。
　　除了以上方法之外，我们还可以结合形态去判断行情是否暗示了比较安全的买卖时机，这里的要点就在于形态已经要成立之后才有说明意义，而在成立的过程中潜在变数较大。
　　这里主要通过大家前面几讲已经学习的反转形态和持续形态来讲解，以买入时机为例，分为1类买入时机（最佳）和2类买入时机（中等）和3类买入时机（博奕）。
　　反转形态:

　　其他反转形态和持续形态略
　　在制定交易计划前，除了要分析基本面、趋势、形态、进场时机、止损、目标等因素外，还必须通过对仓位和盈亏比的控制，来减弱进场后的未知风险。
　　1、仓位控制
　　仓位控制是资金管理的基础。在弱市中要对持仓的比例做适当压缩，甚至尽量保持空仓，而用部分仓位去操作阶段性的反弹；在强势中始终要保持有一定头寸的持有，直到方向发生改变，其余仓位进行短线的结合操作。
　　对于实盘投资者而言，顺势且机会明朗的，可采取2/3或以上仓位；带有博弈性质的建仓，可参考1/2仓；对于机会不明朗情况下的操作，或者作为逆势单，或者是有计划地分批建仓，都可以参考1/3仓，对于盈亏比不合适的操作，建议尽量放弃。
　　对于保证金投资者而言，仓位控制则需要更佳严格，哪怕是一次把握性较大的操作，也建议把入场仓位控制在1/10之内，且最大亏损不可超过总资金的1/10。
　　2、盈亏比
　　这里所讲的盈亏比是指某笔操作的潜在盈利和亏损比例，要求潜在盈利幅度必须大于潜在亏损幅度，否则应考虑放弃操作。推荐的盈亏比应该在2:1之上，最好达到3:1。杜绝不设止损的做法。
　　***推荐操作流程
　　伺机而动是操作最重要的构成部分之一，准确把握进出场时机，是成功获利的基础。具体到每次操作的流程，推荐按照下面的步骤进行。

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:52

投机让你进入财富帝国

http://anyejijin.blog.hexun.com/3105151_d.html

如何认定趋势的变动！

讲了大半天如何正确画出趋势线，就是为了这篇课题。如何认定趋势的变动

维克多的总结：简单的1-2-3准则
1 趋势线被突破。价格穿越绘制的趋势线
2 上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。
3 在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。

如何做图：
首先绘制趋势线
其次在下降趋势中，绘制一条水平的直线穿越目前的最低价，在绘制另一条水平的直线穿越前一波反弹的高点。
或者在上升趋势中，绘制一条水平的直线穿越目前的最高价，在绘制另一条水平的直线穿越前一波回档的低点

这是维克多的说法。
我来画图讲解

如何正确绘制趋势线请看此帖：http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=562988&fpage=1
第一张：如何绘制图形

解释1-2-3准则

认定趋势变动的第二法则：2B法则

中场趋势的变动，绝对不是好的操作对象。有滞后现象。

2B法则：在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点则趋势可能会发生反转。下降趋势也是如此。

这项法则是和任何一种趋势：短期趋势，中期趋势，长期趋势

hefeiddd · 发表于 2008-2-9 17:54

一
反转形态共有的基本要领
1．       在市场上事先却有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。（短中长期趋势均可以）
2．       现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线突破（技术分析与趋势线息息相关！）
3．       形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大
4．       顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强（从心理因素上面来分析。）
5．       交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值（在我看来，我很重视价与量的关系。）

首先要理解这五个要领，就和所有技术分析要接受的那三个前提是一个意思。不懂的根贴。

二

头肩形态需要注意的几个问题
1．       左肩与右肩高度差不多（期货技术分析说法不准确，我认为在20%的幅度最好。超过这个幅度有点勉强），左肩与右肩的谁高谁低没有要求
2．       只有突破颈线以后，才能叫作头肩顶形态或者头肩底形态。
3．       形态形成中，顶部形态价量不配合（价升量缩，价跌量增），底部形态价量配合（价升放量，价跌缩量）

我讲解变画图边讲解头肩型反转形态的其他方面。如何测量价格目标位置。。。

正确画出颈线位
颈线在头肩型反转形态中非常重要的。所以要画对。

如和算作头肩型形态形成？

价格有效下破颈线。当天收盘价必须在颈线以下，我们可以说头肩型反转形态成立。

如何测量价格目标位置呢？
先测出从头到颈线的垂直距离，然后从颈线上被突破的点位，向下垂直画出相同的距离，就是价格目标位置。（期货中没有提到最大能到什么位置或最小能到什么位置，这个目标位置的意义在于衡量风险-收益比）

复杂头肩形是什么意思？

就是头肩形的变体，形态中可能出现双头或2个左肩和2个右肩。他们与原型具有同样的测算意义。
通常，单个左肩对应单个右肩。2个左肩对应2个右肩。但不是绝对的情况，比如2个左肩对一个右肩

颈线的倾斜程度问题
顶部的颈线通常稍稍向上倾斜，有时水平。顶部颈线向下倾斜是市场疲弱的表现，，随之而来市场也很软弱。
底部的颈线通常倾斜向下，向上倾斜的颈线意味着市场强势，同样信号有过迟的缺陷。

流产的头肩形形态。

在顶部，一旦颈线被向下突破了，那么只要随后又任何一个收市价格返回到颈线上方，都是严重的警讯，表明此次突破可能是无效信号。
我会根据三天法则和幅度法则来判断是否颈线被回抽突破。而价格下破均线我认为小范围的回到均线以上依旧可以看作下破均线（比如今天下破均线，明天回到均线以上，后天再次下破。全都是小幅度波动则说明下破均线。但通常情况下，这种情形很少见）

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