一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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五．如何取走利润



这一部分的内容，大家可以参考Jesse Livermore所著的《股票大作手操盘术》中的第四章，到手的钱财。这一章将如何处理利润的问题，讲解的相当清楚了。



当你处理富余收入时，一定要亲自出马，别把任务委派给他人。



这样做的目的就是要让你深刻的体会到，你赚到的是真正的钱，而不只是帐面上的数字。这将给你带来无比大的信心和自豪。要让你知道，在这个市场上是可以赚到钱的，是可以成功的。



然而更多的人都是狼子野心，他们把自己的利润目标定义在很高的位置，可能一年想要赚取保证金的好多倍。而事实上他们根本不具备这样的能力，而且这样的机会也未必真的会出现。



如果商人开一家店铺，他大概不会指望一年就从这笔投资中获利30%以上。但是对于进行投机交易的人来说，30%什么也不是。他们想要的是100%甚至更多。他们没有把投机当作是一项商业事业，并按照商业原则来做这一件事，而是觉得他们应该得到这么多，你真的应该得到这么多吗？



所以说大家对期货交易的期望不要过高，在没有足够交易经验之前，保本的期望甚至还是比较高的。



我们应该把投机作为一种事业，去认真的、兢兢业业的对待他。总有那么一天，你会尝到成功的甜头。



一般来说，如果某笔交易能够赚到总资金的20%以上，我希望你能够提取出利润的一半，存入银行。作为你的日常开销，同时也可以作为你未来的保证金先存起来。万一你在交易中遇到什么大的灾难，那么这笔钱将带你顺利闯过难关。



我希望，你能够把这件事作为一个行为准则去做。总有一天，你会觉得这样做，才是最精明的操作。



欲速则不达。越想快快赚钱，往往越是赚不到，甚至会越亏越大。这个事情很稀奇的。前些年的时候，我想把房子装修一下，希望到这个市场上快快弄些钱。此时，我已经顾不上什么交易策略了，一心想着快快赚钱。可是那些交易差点把我给消灭了。这件事到现在，我还记忆有新，这简直是一场噩梦。

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第四章    制订并执行你的交易计划



我不知道是否能够用足够多的字数来表达我的观点,因为我的观点应该很明确了,那就是执行你的交易计划,而不是让计划躺在那里休息。



如果你不执行计划的话，那么你的计划写出来干什么？你不是自己忽悠自己吗？



如果你不执行计划，那么你的那些什么策略、方法、战术全部都白费了。你多年交易的经验就复制东流了。可你要知道，那是用多少心血和汗水换来得，你当时承担了多大的心理负担？你难道还想让悲剧再演吗？



而你此时的状态和刚开始进行交易的新手没什么两样，甚至可能还不如他们。



只有你执行了你的交易计划，你的那些策略、方法以及战术才能起到作用了，甚至是神奇的作用。无论你是否相信，你都可以去尝试。你帐户中的资金会告诉你，这样做的效果如何。



执行你的交易计划吧，只有这样你才有可能成功，才有可能享受交易带来的财富和乐趣。其他方法一概不行。



同样，只有执行了交易计划，你才有可能发现你在交易中的不足和错误之处。才能加以纠正以及提升。



然而执行计划是一件相当困难的事情，我不知道为什么困难，也不知道如何去解决，但是我相信大家一定能够做好。大家要想到，这样做一定会得到回报的。









交易计划的书写



没有交易计划就不可能有一个稳定的交易心态。心态不稳，那么即便是再好的交易策略也会被搞杂。



因为这个市场太嘈杂了，你如果没有自己的交易计划，那么你的交易很容易被市场的波动牵着鼻子走。每次我没有书写交易计划，那么交易的结局都差不多，我都不能抓到大行情，甚至还会经常出现严重的亏损。



所以，书写交易计划确实相当重要，因为他给了一展指路明灯，指示你在最近一段时间内，该干什么，又不该干什么。只有这样，你的交易才能做的好。



如果你没有交易计划或者没有书写交易计划，然后交易上一个月，反过头来看看，你可能自己都不能相信，自己在交易些什么东西。甚至对于一个交易老手，如果他们没有交易计划的话，他们的交易也会变得一团糟的。



不就是在3000点卖出嘛，这难道还要做交易计划。是的，就是如此简单和明确的事情也要做交易计划。如果你不做交易计划，或许过几天你就会觉得，3000点太低了，应该在3050卖出。或者你也可能会觉得，你应该让足市场的波动空间，而放弃3000点卖出。这些都是很正常的思维，如果你没有把交易写下来的话。因为大脑的思维很容易随着环境的变动而变化的。这个不能怪你。但是如此简单的事情，你为什么就不愿意写一个交易计划呢？早说过，做交易如同做生意，做生意的时候你没有计划吗？没有计划你做得好生意？我不太敢相信。



一份完整的交易计划，就是成功的1/3。交易策略和交易计划的执行分别是成功的另外两个1/3。



一份完整的交易计划包括：商品的选择、交易时机的选择、仓位的布局、持仓部位的风险控制、加码的时机和出局的点位以及如何处理利润。也就是说，下一步该做的事情或者操作都应该事先把他写在交易计划中。以交易计划表现出你下一步的动作。



下面我们就来具体讨论交易计划的书写问题。



首先是商品的选择。自然是选择将有较大波动机会的商品和约了。一般按照机会的大小，选择3种左右。当然，对于只喜欢做一个商品的交易者就不存在这个问题了。



商品选择好之后，就是你选择或者说确定交易时机的时候。你觉得什么时候进场最好，那么你就在交易计划上写上这个价格或者条件。一旦之后价格达到你所计划好的这个点或者条件的话，你就利马下单操作。



随后就是仓位的布局。也就是你开仓该开多少的问题。这个我们在风险管理中比较具体的讲解到了。一般来说，对于波动大的商品一般在15%仓位左右；波动小的商品仓位可以适当增加到25%左右，而20%的持仓就对应着波动一般的商品了。按这个幅度进行开仓的话问题已经不大了，省得自己再计算自己需要的开仓数量了。



仓位布局完成之后，就是设定止损的问题。首先采用波动止损法设定止损价格作为最后止损价格。也就是说如果未来价格到达了这个波动止损法的止损价格，那么我们就应该毫不犹豫的快速止损。随后我们可以采用其它可行的止损方法作为波动止损法的辅助，以及止损价格的跟随变动。止损价格的跟随变动就是根据行情的发展，进一步调整止损价格，就叫止损价格的跟随变动。止损价格的变动只会越来越靠近成本价格而永远也不应该远离。直到持有部位的赢利达到了出局标准，否则将一直采用止损法出局。止损的计划是要每天都检查的，看看是否需要变动。



止损计划设定完毕之后，就是加码的问题了。什么时机加码？加码多少？加码的详细方法我们之前讨论过了。包括加码的数量。设定好之后，就等着行情满足这个条件了。



接着就是设定出局点了。我们可以假定在书写交易计划之前市场出现的最高价格为可能的最高价格进行的，然后根据利润回撤法设定详细的出局价格。随后，随着时间的推移，我们应该每天或者每半天变动一下这个出局价格，因为最高点可能随时被以后的行情所刷新。同时准备好其他的出局法。一旦行情有像这种趋势发展的时候，就应该注意了，而一旦满足就应该按照计划进行出局。



最后就是重新进场的设定。市场出现什么价格才可以重新进场，进场多少，以及之后的止损等等。这些就是下一笔交易了。



下面我们就讨论一下关于培养良好交易心理所需要做的步骤。

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以下内容节选自《投资心理学》

       交易日程安排与自率



       学习者必须坚守一套组织完备、具有特定目标、详细、适用广泛且实用的交易日程，才能达到最后最圆满的目的。具有良好的组织能力，不但能办成许多事，同时还可以拥有很多的空域时间。最后，只要谨慎的善用交易日程，在做事态度和获利上，均可收到立即的成效。当然，有许多成功的投资人并不是利用交易日程而有今天的佳绩，或许他们这辈子根本没有用这玩意，因为他们用不着就已经达到你想要达到的境界了，所以这些人拿来做例子并不合适。一旦你能够达成目标，自然也不必再用交易日程，因为其观念已经深化到你的内心。如果你现在还是泱泱沙沙，秒无目的的话，那么我建议你学一学。



     要建立一套实用的交易日程，必须把你想做的事情一一列出，现在我们讨论的都集中在市场交易活动，只要把这些目标归纳进来即可。有些人以为，交易活动日程应该包括：阅读市场报告、研究价格趋势图表或者是基本面资料、做出交易决策、更新交易记录、阅读市场相关素材、研究交易规则、开发测试交易系统、拥有空域假期、以及准备一个五年计划。



先决定要包含哪些活动项目之后，接下来再根据各种活动的发生频率进行时间分配。每天都在市场上杀进杀出的人，当然得花更多的时间在这个上面，至于一些中长线投资人，不要这样拼命，只要每天花点时间来照顾即可。但是你必须花时间。每天挪出一个短短的时间来做研究，反而比长时间投入研究更见效果，所以我建议大家，每天花出时间专注于最主要的目标行为，但时间不必太长。当然，有些行为目标是需要每天都要去做的。



另外，每周建立一套新的日程，也是不错的方式，可以顺便检视各项活动完成的进度如何。同时，可以为自己的进步，做些适时的回馈。



要花多少时间在投资市场上呢？过犹不及，太多和太少都不好，理想上，每天不必超过一个小时。不同的交易系统需要不同的时间，我的建议是你每天分配给投资市场的时间，在研究和分析上不必超过一半，其他时间应该用来分析操作绩效，自我评估以及五年计划书之后的长程规划。等你熟悉了日程作业之后，就可以更精确且更经济的来支配各项活动的时间了。



如果你想要有效果，一定要紧迫盯人，严格的遵守日程。我建议你把遵守日程视为每天最重要的工作，一直到它成为你的一部分为止。要追求投资上的成功，一定要有纪律。所以你需要把投资活动定出一个时间表，给予以日程才行。而每天最重要的是培养自己遵守日程比必要的纪律，如果做不到这一点，就甭提你想要什么成果了。



日程中必须包括哪些事情呢？一大部分端视个人而定。不过有些特定目标，我建议任何投资人都该列入每日日程内。



1．为市场做准备。



如果你是技术分析派，那一定要定期做功课，而且是每天花时间做比较好。我强烈建议各位，每天或者每周特别安排一段时间来研究市场。这个很重要，真的很重要。许多投资人在市场上碰到的问题会对于他研究市场的遗愿形成立即且负面的影响。



2．交易决策



许多投资人是在更新新线图或进行技术分析时做出的投资决定，但是我不推荐这种方式，我认为还是等大家研究完所想要研究的所有东西之后，再做出投资决定。所以，别忘了在活动日程中花一点时间来进行投资决策的拟订工作。之所以这样建议，是因为投资决策过程非常重要，不应该跟其他事情混杂在一起。如果先把该更新、该研究的研究完毕，对每个市场才会一目了然，不会受其他杂务所干扰时，判断会更客观。进行投资决策时一定要不慌不忙，以公平而超然的态度，为投资利益做最大的考量。我发现，特别花出一段时间来做判断，决策品质更值得信赖。



3．做记录



对于进出频繁的投资人，每天做个记录回顾一下是必要的。至于保守的投资人，也许在市场上进出很少，但是最起码也要每周做个回顾记录。各位一定要能够充分掌握自己的投资状况才行，不管任何时候，都要知道自己的投资情形和投资绩效如何。记录你当时操作的原因是什么，目的何在。



4．长程目标。



之前提过要拟订一个长程的财务计划书。把自己的目标和期望描绘出来，再加以规划，这个时间是不能省的。花点时间好好规划你的五年计划书。要怎么做呢？就是把自己雄心勃勃的目标写出来，比较一下目前进度和你先前所制订 目标，掌握实际进度如何，了解一下自己朝目标前行的速度是快是慢，这些事情都得花时间。



日程进取的标准，以最符合投资交易需求及生活形态为准，对于刚进入市场的投资新人而言，交易日程可以让你很快的步入正轨，不然会很快的陷入亏损的悲惨命运。除非你透过日程来建立自己信心和纪律，否则很难在投资市场上成功。梦想着要获利，却运用即无组织也没有纪律的方法，一开始就注定要失败。












这些就是我要传达给你全部思想和内容。不管是否对你的交易有用，至少你应该花一些时间去读一读。如果你有不明白的地方或者感觉文章有差错的地方，可以和我进行交流。



期货交易之路很长，也很曲折。但是无论如何，你既然已经走了，就应该尝试继续走下去。如果此书为你的成功带来帮助的话，那么我的目的也就达到了。



下面一部分，我们将采用一些具体的例子和操作来展示我在此书中要表达的观点。或许，在此部分中，你才能够更清楚的明白我的用心良苦了。

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第五章    交易的过程并且举例说明



   一个可行的、适合自己的、可以赚钱的方法我们已经有了，就是前文介绍的。接下来就是要谈谈整个交易的过程，在这一章中，我们将用相当多的例子来说明这个问题。



如果前面没有掌握好的话，我不太建议你继续往下看。你没有一套相对固定的方法，那么你的交易将会杂乱无章，什么心态啊，过程啊，都无从谈起。所以，前面的内容希望大家能够深刻的理解，如果你觉得适合你，那么就希望你能够花一些时间去熟练的掌握他，因为这些才是交易的关键部分。



下面我们就来看一下交易的过程。



第一步：就是了解市场。



比如说你现在空仓，那么你首先要做得就是对目前所有商品的趋势做一个客观的分析。我的建议是选择不超过3种商品作为经常观察的对象。感觉哪个商品的机会较大，那么就着重的去研究它。如果没有特别的交易机会，那么就分析2、3种商品。研究好之后，就是下一步工作了。找出或计划好最佳的进场时机。



第二步：寻找最佳的交易时机。比如说我等他价格调整下来再次上涨的时候买，又比如我等价格突破某某位置的时候买。这个随你便，但是这个过程是必须要有的。接下来就是把它写下来，成为交易计划。






第三步：写出交易计划。首先当然是开仓的价格。最好给出一个具体的价格点，而不是一个范围，如果是一个价格范围的话，很容易到时候不知所措。所以，能给出一个具体的价格是最好的。如果实在不能，就只能给出一个范围或者一个形态。接下来就是开仓的数量和止损的价格了。



第四步：等待。耐心等，也是一个过程。



第五步：执行计划或者重新拟订计划。重新拟订计划怎么说呢？就是价格没有我们预期想象的那样进行，这个时候就要重新拟定或者放弃机会。



第六步：拟订下一步交易计划。包括加码、出局等等之后的一系列操作。然后继续执行计划。



第七步：同时观察其他重点商品的价格趋势变化。为自己准备下一个目标。但是不能因为有新的交易机会，而随手把之前的部位仓处了结了。更多的时候，我们是检了芝麻丢了西瓜。准备的目的是为了让自己在之后的空仓后，不会对市场失去方向。



第八步：记录与总结。每次怎么做的，怎么想的都记录下来，等交易完毕之后那出来看看，当初的操作是否恰当，道理在什么地方。这将十分有助于帮你提高你的交易能力以及完善你的交易系统。如果有利润的，将该按照之前所说的处理利润。



第九步：奖励自己。圆满完成了一笔交易，自然应该让自己轻松轻松，慰劳慰劳。但是记得要回到市场哦。



或许再此之后，你才会真正体会到本书的价值，可能远远超过你的想象。但是不管怎么说，只要对你未来的交易有用，我的目的也就达到了。

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白白2008



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所谓捡蘑菇战法是，雨后林中，蘑菇开始滋长，我们手提一个筐，到处寻觅，看见一个蘑菇，捡起来放入筐里，然后再寻觅，再捡~~

具体操作方法是：

首先判定大势：

   中期是成上升趋势？还是下跌趋势！这个应该叫做判断天气，看下雨了没有，下雨了，蘑菇生长得快，不下雨，蘑菇生长得很少，但也有生长。

股票的选择：

   寻找二批股票调入自选股中观察，一批是顺势股票，一批是逆势股票~！一般选20只股票足以~
把观察的抬头改成第一个量比，第二个涨幅，第三个随意~一般操作周期为一周左右

选股票是最重要的环节，最好跟着热点板块走，尽量选些底价股票，尽量选些成交量微微放量的股票，尽量在3-5个板块利选择股票~！

股票的买入点选择：

   我们知道，股票的调整周期有这样几种，调整3周，调整7天，调整2天的最多~！
   我们知道，股票调整的末端的特征是急剧缩量~！
   我们知道，股票调整的浪型要成比例~！

好了，当你知道了上述买入时机选择原则后就可以操作了~！

记住：由于调整的末期成交量急剧减少，所以你每笔买入的手数不能超过20手，可以分批几手的买入，最好10手，10手的买入，还可以给庄稼一些错觉。

股票的卖出点选择：

   卖出点选择有几种，前提是看好大盘指数的变化，好确定以后的几天是炒顺势股票还是炒逆势股票！
   卖出最重要的依据是有没有新的操作机会形成，和对新的操作机会与持有股票可能带来的利润进行评估，假如认为新机会可能带来的利润高于持股，那就立刻换股。

   评估持有股票可能带来利润的方法是，看是否带量上涨了？是否到达某一个重要压力点？是否持有股票出现下跌放量了？是否大盘出现了不利于股票上涨的大趋势？

带量上涨了，持股

到达某一重要压力点，清仓

放量下跌了，不要慌张，等一下反弹，再清仓，这时不能考虑是否盈利了，逃跑，是第一要素咧~！一般我们买入都是在出现调整后操作的，即使出现快速的下跌，幅度也不会很深，无须有很大的担心~！

这个操作对操作者对量价变化的规律和调整的规律认识水平要求比较高，假如你有这个基础，你就可以参考一下白白的这套方法实践一下了~！

一般的胜率都会达到80%以上的呢~！

只买调整过的股票，从不追涨！

大盘涨，买顺势股票

大盘跌，买逆势股票

每次操作的利润一般不高，2-10%最普遍，但，可以经常操作，不至于寂寞~！！



白白，利用这套自己总结出的战法，2000年至2005年的大调整中也照样获利咧~！2005年至今，获大利焉~

遇到白白，气的庄家干瞪眼，没招治~！！

使用这套战法的基础是：

1，量价关系要牢记

量大涨幅高，继续大涨

量大涨幅低，可能翻转

量大跌幅高，继续大跌

量大跌幅低，可能翻转

量小涨幅高，可能翻转

量小涨幅低，继续小涨

量小跌幅高，可能翻转

量小跌幅低，继续小跌

2，调整的形态要牢记

调整的末期，成交量急剧减少为标志！

例如：一个锯齿形调整，当，二个下跌波长度成比例时，成交量一定会变得很小了，此时，再耐心等待下一根K线，一个是大跌幅小量，另一个是小跌幅大量，立刻开始买入决不能犹豫~！

你只要按照白白的买入点买入股票，即使暂时被套，你也会完全有机会逃跑滴呐~！！

决不追涨！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！

小钱哗哗如流水啊~:P:P


一般操作股票是这样

选股，要选择有潜质的股票

按照白白的战法进入3-5只股票~

轮番的炒作~

假若碰上一只巨量嗖嗖大涨的股票，那就要把这支股票持有的时间要放长~

可能是中线持股，或者长线持股了~！

操作的原则是：

割掉被套的股票，只要被套到达10%，立刻一闭眼一狠心一咬牙一发狠咔嚓一刀，断臂~！！

拿住盈利的股票，只要买入后放量大涨，那，尽量把他作为中线看待，就是说持股要达3个月以上，这样的持股要随着大盘走，只要大盘不是一个超过3个月的调整期，就要继续持有~！相当于娶个大媳妇，二房，三房一样~~不能随随便便的休了~！

这点很重要的！！


假如你仔细察看15分钟曲线，你会发现在3。20附近有个放量跌幅小的区间，那就是买入点！




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2007-2-7 09:04

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散户要想炒好股票，能够稳定的赚钱，有几大能力必不可少~

1，对大盘走势方向的判断能力~

2，对大盘中板块轮动推动股指上升的理解能力~

3，对庄稼坐庄手法深入地了解~

4，选股能力，买点卖点的选择能力

5，风险控制能力

6，对自身贪欲的抑制能力~

这几个能力如能做到了较高的水平，那将是股海茫茫，任凭风浪起，稳坐钓鱼船啦~~

各类书籍只是给了我们对股市规律大概地认识，是一个较广泛的知识，对这些知识的灵活运用，找出适合自己的操作手法，形成自己的操作系统，这点似乎很重要~！

我们学习了波浪，江恩，均线，指标，通道等等分析方法，但如何运用这些方法盈利呢？

学习跟运用，是两个不同的领域涅~！

不光要学好，还要用好才是发财之路啊~

大学教授波浪理论等投机技术的教授可谓懂得非常多，而且懂得也很有深度~

可是，到了股市，没准照样赔个底调~！

究其原因，就是会说不会用~！

一个非常简单的原因啊~！！

hefeiddd

曾几何时，我也是游走于各大股票论坛，疯狂下载股票书籍、视频资料。

一天我发现自己存了几个G的资料，但是我的帐户还在亏钱。于是我开始反思。

我记得我过去的领导曾经和我说过：读再多的管理书，不如果真正读懂一本管理书，吃透它，应用它。

我突然觉得对啊，一样的道理：读再多的股票书，不如果真正读懂一本管理书，吃透它，应用它。

我观察过，各大论坛真正的提供书籍下载的分论坛并不是对书籍本身的探讨，只是告诉大家，我这里可以下载，点击下载好了。

所有回贴的朋友也只是说：谢谢提供、感谢分享之类。并无讨论书里的内容。

我在股票吧，下过一本书，这里不说名字，里面提供的内容不错，但是我去网上一查，发现不是最后的版本，两个比较后，发现在语言组织上，后面的版本要好很多，容易理解很多。

当我们拿到一本书的时候，是不是应该按上学时老师说的方法：由薄读到厚，再由厚读到薄呢？

你不知道什么叫由薄读到厚，再由厚读到薄？不是吧？

比方说拿到一本股票书，先通读一遍，觉得不错，就每一字句的研究作者的意图，并找出任意股票历史图来验证作者的观点，发现问题记下，再体会作者的意思，看是他没写出还是我们自己理解错了、或者作者本身的观点就站不住脚。总之，将作者的每个观点都进行验证，这即是一个学习的过程也是一求证作者观点正确与否的过程。（这就是由薄读到厚）当你都验证后必定作者的观点你烂熟于心，这时再将学到的总结一下，会发现就可能只几句话或几页纸。（这就是由厚读到薄）

当你真的认真的读懂一本书，你应该也就是真正的高手了。

希望还在疯狂下载股票书籍、视频资料的朋友能够和我一样有所领悟。

欢迎大家探讨。同时希望大家会贴时不要只出现类似“顶”、“支持”、“感谢分享”等无意义的话语。你可以向大家推荐一本你认为最好的股票书。

我这里推荐：《股市趋势技术分析》（第8版）

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标题	论坛	作者	回复/查看	最后发表
投资是一种思维(2008年更新,已出版)   ( 1 2 3 4 5 6 .. 9 )	〖证券学习中心〗	zrl007 2006-4-29	178 / 12451	smicsmic 2008-1-18 09:10

投资是一种思维（序）
http://www.hzbook.com/Books/ShowBooks.aspx?BookID=4016

[在春节即将来临的时候，被股市拖累了一年的人们，也逐渐的开始反思自己操作了。每个人的感受虽不同却富有启发性。忙碌了一年，一直试图战胜市场的人们更应该平心静气地思考如何学会放弃。当懂得取舍，知道等待与果断的价值后，下一个旅程也许会更加顺利，也应该是吧。]

投资实际上是一种思维，市场的涨跌则是思维本质的一种表现形式。把握市场的思维的同时也就开始把握自身操作了，正如把握音乐的节拍一样。而在市场中，更多的人是去关心或预测明日的涨跌。事实上在一个多变的市场中，关键是如何利用现有的市场去赚钱或减亏，其次才是如何去判断市场，是怎么做，做不做的问题，而不是如何走的问题。这实际上是一种投资思维的体现了，很多时候尽管投资者预测的很准确却并不能实现盈利，就是因为如何操作的问题考虑的太晚了，失去了诸多的机会。在操作中一个较为实际的问题就是要考虑投资的方法，一类是尽量追求盈利的幅度，以个别交易的大幅上涨弥补多次交易的较小亏损；一类是追求盈利的频率，积少成多。在具体应用中随着市场和个人技术的差别采取一类为主的方法是能产生一定积极作用的。并不是两类方法对所有人和所有市场在任何时候都适用的。此外在具体的运作中，投资往往忘却去感受市场波动所带来的另味享受，正如骑马一样，随势而动才算是会骑了。在我们面对操作交割记录的时候，是不是能够对于赢的结果分析其偶然性，对于输的结果尽量分析其必然性？回答往往是否定的。其实自我批评的力量在下一次实践就可以显现出来了，周期并不需要太长。

上面的分析可能把思维领入了一个狭窄的领地，既然是思维，我想在生活中、工作中、学习中均是可以运用的。最简单的是女孩找老公，一个原始股的价值开始是不会有太多人发现的，往往增值了大家才去关注，未想到其已心有所属，正所谓糟糠之妻。再回到股市中，若把其放到更大的范围中，我们考虑与其他学科的关系的时候，于是我们看到了另一个景象：经济学提供了思考的基础，物理学则与市场均衡联系了起来；生物学教给了我们交易方法是演进和变化的；社会学强调了集体行为和市场的不稳定性；心理学是市场的根本；哲学从另一个高度去指导交易策略和投资理念；文学给了我们思考的余地。

当然最后我们不能忘了风险管理，有了风险管理，不仅不会限制我们的操作，反而会给我们在操作中带来更多的选择。风险管理正如一种忧患的思维，促使我们进步。

其实，投资就是一种思维，它需要灵感，悟性，经验和积淀，但更需要的是思考
◎投资需要开放性思维

由于习惯于问为什么的考虑问题的模式，常常使得我在投资的道路上限于自我思考的状态。我一直在投资的过程中坚持清楚的知道自己的对错。我曾经有过不知所措的成功和失败，但那我从来不认为是成功，所有的一切我都认为是失败和教训。当继续多次地面临投资问题的时候，也迫使自己思考投资的实践与现实。

在投资的过程中，投资者时刻都要考虑选择和面对不确定性的问题，而一切让投资者作出决定的根源就在于由于生活、工作的经历和环境形成思考问题的方式、对事物的认知以及自身的性格，每个个体常常以上三者的差异而对相同的情况会作出不同乃至相反的决定。其实这三者归于一点就是思维的差别，不仅仅是投资，其他方面的种种选择与决定也是最终思维模式来加以决定的，人作为社会的一个个体，与其他个体的沟通过程中思维也显得愈加重要。思维是可以逐步完善的，如是，投资亦是如此。

投资是一种思维，思维本身就是开放性的，一种基于学习和不断进步的开放性平台，每一个行走在投资路上的人，都应该有一个开阔的胸怀，敢于学习接纳新的事物，才能使自己不断进步。投资作为一种开放性思维其在于考虑问题的出发点以及思考问题的方式。我并不需要崇拜前驱，但在考虑问题的时候需要学会尊重前驱，无论成败。市场上的投资实践常常让人陷于不复的境地，无法摆脱，这其实无可厚非，因为从一个侧面证明了人类学习和了解未知的欲望。当我们一次次面对投资的选择的时候，不仅仅需要面对自身的欲望，而且还要知道别人或者市场的可能性观点，常常许多投资的失败是因为一相情愿，相信自己包括了相信自己对专业和内心的判断和相信自己对他人行为的判断。在这个投资的平台上可以不断地修正和完善内心对世界的一种“偏见”，接近于其他人最内心的“偏见”，此处的“偏见”是对市场不确定性的个性看法，当这种个性趋于一致的时候可想而知接下来会发生什么。
◎改变旧的思维习惯
日本近代有两位一流的剑客，一位是宫本武藏，另一位是柳生又寿郎。
　　当年，柳生拜师宫本。学艺时，向宫本说：“师傅，根据我的资质，要练多久才能成为一流的剑客？”宫本答道：“最少也要十年吧！”柳生说：“哇，十年太久了，假如我加倍苦练，多久可以成为一流的剑客呢？”宫本答道：“那就要二十年了。”柳生一脸狐疑，又问：“假如我晚上不睡觉，日以继夜地苦练呢？”宫本答道：“那你必死无疑，根本不可能成为一流的剑客。”
　　柳生非常吃惊：“为什么？”宫本答道：“要当一流剑客的先决条件，就是必须永远保留一只眼睛注视自己，不断反省自己。现在，你两只眼睛都只盯着剑客的招牌，哪里还有眼睛注视自己呢？”柳生听了，满头大汗，当场开悟，终成一代名剑客。

将投资作为了一种思维来对待，那就意味着我们赖以考虑的基础广泛而博大，对待成功也将不会囿于某一个狭小的范围（当然也不是完全没有节制）。正如中医和西医都可以治病，尽管方法差异巨大，却达到了殊途同归的效果，究其原因，是不同的对待世界的哲学思维方式都达到了相同的对世界理解的目的。更进一步地，我们可以推知每一个成功背后，都有论作为基础，毫无疑问资本市场也不例外。投资者在学习投资方法的时候，更应注意其背后的根本理念。可是成功并不就像是每个投资者所希望的那样，不断地冲动所带来的仅仅是“冲动的惩罚”，投资者在市场的实践中由于冲动和自欺欺人，往往市场惩罚带来的后果也是直接而深刻的。在我们世界中，到处都在讲吸烟有害，肥胖容易导致过多疾病，可是在大街上却也随处可见许多吸烟的和过重的人。

我们不断地强调成功背后的理念，但现实的压迫并不能够让太多人有时间去学会更多的思考，恰恰相反是更多的交易。可是没有正确的思维如何能够带来正确的交易。当我们被动地学会一次正确的交易，那么下一次呢？在很多时候如果我们一直沿用旧有的行为模式，最后所得的结果依然会跟以前没有多大的差别。但是改变的勇气以及改变后面对的更多的不确定性根本让人无法预先去知道带来后果的好坏。所以对于旧有思维的超越需要克服的是人性中的恐惧和懒惰。就像唱片，不管你播放个千百次，它始终都是唱相同的曲子，因为它受制于音轨的刻痕。一个经典的对“精神病人”的解释：“一再重复做相同的事，却妄想有完全不同的结果。”所以可以知道，在与自身切身利益相关的投资中改变旧有的习惯不管地完善投资的思维和习惯是多么的重要，一位好的水手不能控制海洋的运行，但是却可以控制自己的行为和知识的积累，由经验中累积知识，由此可以知道出海和避风的良好时机，而这一切均仰赖于水手的智识和思维，也是正确、有效地运用我们的头脑，善用我们的思维。

投资是一种思维（1）---走入黑暗

在惯有的思维充斥了我们所处的环境后，于是无论是在何时何地其总是在教导我们走出黑暗，迈入光明。事实是光明仅仅是大众所认为的光明，在市场的磨练中，光明并不能常常让处于市场中的投资者取得实惠。此刻，我想起了一个故事：一个人在晚上了丢掉钥匙，周围除了一盏路灯外一片漆黑。当别人经过这里的时候，看到他在路灯下寻找钥匙，于是问他“你的钥匙是丢在这里了吗”，他的回答是我只能在这里寻找，因为即使丢在黑暗里也找不到。究其原因是对于光明的依赖而造成了行为上的轨道偏离。于是我们带着这个思路走入市场。

在市场中，投资者耳边经常听到各种理论，而各种理论之间的互相贬低和争斗也是在市场中屡见不鲜。如果带着走入黑暗的思路来看待这个市场的时候， 我们会惊讶的发现所谓的经典理论只不过是路灯照亮的一小块区域，而更大的更富有诱惑性的经典思维往往就隐藏在黑暗中。在市场中对于各种理论的依赖成为了一种惯性，殊不知这些理论在其未成为经典之前就是生长在黑暗当中。对于现有理论的膜拜正如对于考试及格线的崇拜一样，可是及格线就一定是60分？未想到在潜移默化中其已成为了一种框框。当处于黑暗中时，谁又能想到心理学在经济学的应用能够取得如此大的成绩！而在市场中，如何走入黑暗的问题实际就是如何创新的问题。创新在目前的涵义是多种的：融合现有的理论，综合应用；全面创新，独成体系；将其他学科交叉运用到市场中，形成边缘理论，混沌理论就是一个典型的例子。门户派别之争基本是毫无意义的，关键是将理论与个人性格、能力等的全面的结合，唯有如此，才可将其的威力发挥取得成绩。由此，思维的触角到达了计算机时代的交易系统的应用领域，在越来越多的系统软件在金融工程方法的支持下应用到市场中的时候，也同时为市场带来更多的失望，非常重要的一个原因就是设计人和操作人的性格、经历、心理素质等是如此的不同，设计和应用的脱节已经成为了交易系统应用的一处弱穴，再加上应用本身是一种艺术，交易系统的应用也面临着越来越多的考验。于是创新后的结合理所当然地成为了市场人士的不得不去面对的使命。

走入黑暗并不意味着盲目创新，而是不要盲目地去崇拜。上帝存在有无的意义不大，关键看上帝的存在对于实际的影响。市场是一个平台，其欢迎任何的假设，接受所有的真实凭据，如果在实务中需要事实就看事实，需要宗教就信宗教，需要实验就去做实验。如果一个信念能够帮我们一步步前进，那它就是真理，就具有现金价值。诚然在黑暗的摸索中不可否认地要面对诸多的挫折和磨练，那我们现在是不是已经开始考虑的市场的真谛这一问题？在回答了这一问题后，也许走入黑暗后我们会发现市场的另一种光明。真正可怕的不是黑暗，而是在多变的市场中的无知。

投资是一种思维（2）---生于忧患

土著美洲人被派往打猎，大部分人会去已探明的猎场。也有一部分人会分成不同方向去寻找新的猎场。挪威的渔夫也如此。作为投资者处于市场中也应该考虑利用现有优势同时开拓新的领域。由此我们引出了风险管理的思想。风险管理的意义不仅仅是保嬴和止损，也包含着投资者能够利用现有方法赚钱的同时保持危机感。市场的噪音问题是在任何层次上任何人都不可能消除，在承认并接受噪音不可避免的这一前提下，理所当然的要考虑的问题就是完善噪音控制策略，即风险控制策略，培养忧患思维。

在市场的实际操作应用中，单向的做多机制使很多投资者的思维具有单一性的特征。在只有做多才可以获利的市场中，风险管理的忽视也并不鲜见。风险管理并没有扼杀在市场中赢利的机会，反而在进行风险管理的过程中会创造出更多的机会和另一种保障机制。

风险管理作为金融工程的核心，从开始金融工程的思想就已经用到极致。而在实际中投资者更多的用到了最后的卖出环节，即保嬴和止损环节。其实在把止损作为一种投资成本来看的时候，风险管理似乎变的那么简单。风险管理的层次沦落到这个地步无疑是对其的一种误解。单从市场操作这个层次来看，从开始考虑买入知道最后卖出的全部过程的每一环节都蕴藏着这种思想，如果带着这种思想就会看到与操作本身并列的一个过程就是资金管理，在市场中常为了利益而思考太过微观，投资者是不是忽视了资金管理了呢？资金量的大小决定的仅仅是资金管理在整体战略中的百分比，其并不能决定是否需要资金管理。

记得在一次讲座中，主讲人是华尔街的风险管理专家，他在讲了很多关于风险管理的数量技术以外，在最后则着重强调了风险管理是一种艺术。风险管理并不能用定量的技术去完全的测量和控制风险，但它却给我们提供了避险的思维，让我们在面对风险的时候，把这种结果控制在一定的限度之内。风险管理的关键在与掌握了技术之后运用的艺术，在有所为和有所不为之间保持平衡是风险管理的本质。风险的内涵和外延一直在处于变动之中，某天的可接受成为了另一天的赌博。过分依赖聪明的模型和“黑箱”是不是屈从一种现代版的信仰。于是在风险管理这一充满迷雾的大海中，我们就如一叶小舟，在迷雾中航行，在航行中路途的艰辛自不必多言，迷雾中的不确定性却赋予了我们前进的诱惑。

投资是一种思维(3)---解读墨菲法则

1.世事并非想象中那么容易。（Nothing is as easy as it seems.）
2.投资的规则有千万条，但并不存在那么一条规则，它可以告诉我们该选用哪一条规则来进行操作。（There are no decision rules with which to choose decision rules.）
3.最关键的问题是下一步应该怎么做。（The only important problem is what to do next.）以上所写的就是著名的墨菲法则，其主要讨论的是投资和投机在任何时候制定买卖决策时每一个人所要面对的问题。看上去平淡无奇，实际上寓意深刻，就好比越是平淡无奇的武功威力愈是不可轻视一样，重要的是能理解到几层，并怎样去发挥。
市场中表面热闹非凡的样子总是吸引着众多人士跃跃欲试，也许在一番自欺欺人的模拟操作并进入市场中小试几把得手后，自信心就高度膨胀，于是这一批人就成为了下一次市场牺牲的主力军。在此，墨菲法则第一条就非常适用。在看到市场神话屡屡出现的时候，我们是否想到了更多的成千上万的在市场中焦头烂额、亏损巨大的人呢？每一个在市场中久经风浪、屹立不倒的人，除了对投资理论的深入理解以外，还有着多年来市场的磨练和浸淫。“一将功成万骨枯”，对于那些认为在市场中容易得到的人来说也许是一句警示。
投资的规则可以说是浩若烟海，究竟选用哪一条来直到操作是市场人士孜孜以求的目标。墨菲法则的第二条告诉我们：并无定法。任何规则都有它的局限性，而且时间不同，市场不同，规则也不尽相同。如果总是在使用那些所谓的妙招，不注意发挥，被市场淘汰只是时间和程度的问题。重要的是顺势而变。根据不同时期的市场选择不同的投资策略。在这个市场中，只有相对正确，而没有绝对错误。
第三条规则对一些心存侥幸的人是一个警醒，别以为将资金胡乱投放股市便可以由它自生自灭，损失总有补回的一天。而这正是太多的投资者所拥有的惯性思维。如果真正开始操作之后不知道如何面对将来的波动，被迫无可奈何地“顺势而为”，正如盲人骑瞎马，夜半临深渊，危险到了极至。若不能主动地把握市场的节奏，明确每一步动作所可能遇到的结果和采取的对策，切莫随意。

投资是一种思维(4)－智能延伸
在投资的初期，投资者过多地参与了基础的工作，比如统计，其结果的意义远远大于统计的过程给投资者的启发，而同时由此产生的时间成本问题也显得非常突出。常常许多人在繁重的脑力劳动之外还要对一些单调的近似于体力劳动的画图、统计、计算等工作投入太多的精力和时间，后果就是投资者在面对市场的同时不能把工具直接应用于市场。而20世纪的最大的革命电脑的出现切实的首先解决了一个工具的应用问题，使人脑在市场中得以解放，思维获得了一种延伸。
　　也许开始电脑的出现应用者们也仅仅局限于其优秀的计算能力和统计功能，并没有意识到作为一种机械作用的电脑功能竟然作为了一种人工衍生智能在市场中发挥着其在不可忽视的作用。今天的投资者离开了另一种智能的辅助，面对市场的瞬息万变决策的问题就成为了各种的犹豫。在投资决策过程与博弈决策以及战争决策具有极高的相似性，对阵双方的胜负不但取决于双方的综合判断能力，同时也取决于双方的决断能力，即贯彻已形成决策的决心和能力。电脑作为个体智慧的综合和人类集体智慧的静态复制品，电脑则可利用机器的无理性去面对对手的生理弱点和心理弱点并去实现自身的理性。人工智能技术、模糊逻辑决策以及脑神经网络技术等方面的发展丰富和拓展了投资领域中电脑决策模型的设计方法和手段。
　　电脑在市场操作中最广泛的应用在交易系统的设计中，一套良好的电脑交易系统必须对投资决策的各个相关环节作出明确的规定，且应符合投资者或使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征.应该具有完整性和客观性。所谓完整性，即对投资的一个完整的交易周期中的各个决策点，如进退点、再进退点等具有明确的规定。而客观性则为投资决策标准体现的唯一性。通过如此系统就具有了可重复性，而方法论和科学性也在于此。
　　对于交易系统的优化与否则是一个两可的事实，即使优化后的系统也存在着一些缺陷，而不优化又容易导致系统的落后，于是市场中的变因起了主导作用。我们通常有两类问题要解决。一类是解决问题的结果和过程完全是合乎逻辑的和可预见的，因此我们只要对某种条件的刺激自动作出反应。这被称之为精确。另外一类问题是我们不能预见的，我们通常不知道是否有适用的规则或不知道选择哪个现成规则来解决问题。这种情况被称之为模糊。显然后一类过程是需要智能的。让我们看看第一类过程是否需要智能。第一类情况可以编程，因为我们知道在预期的情况下对于某种刺激该如何反应，或者我们确信通过逻辑可以得出准确的结果。这就是人工智能的工作方式也是优化后可以达到的效果。可是在市场中我们发现模糊的情况占了多数。其关键在于交易系统所产生的噪音水平是否达到了预期控制的标准。
　　常常优化后的系统或电脑越来越庞大的功能会让我们产生错觉，认为的人工智能是真正的智能优化配置。我们忽视了智能系统如果没有外部提示或引导则不具备选择规则的能力。当遇到新的、料想不到的和不断变化的情况时只有高级进化的生命才有这种能力。面对规则的选择是这些生命很普通的经历。于是我们即刻想到了自身，也从而会知道真正的主宰和工具在市场中的地位是不会改变的，即使改变了，也是一种托辞。
　　现代科技与数字化相结合只能够解决理性化的问题，并在这个范畴内大大超过人的能力。但是，智能系统或电脑交易是用来解决市场决策中的感性问题的，其最大的特点是其完全程序化而且不能选择规则。而当 投资者处于市场当中的时候，预测不到的在某种情况下一项工作开始执行某个程序以实现系统自身的某个目标并不是任何程序的运行的条件已经完全达到，因为它有选择规则的内驱力。当然关键是要避免感性太过战胜理性。我们人类制定了大量的规则供我们选择，但是非生命人工智能只有一个规则可以运行，尽管这个规则要复杂得多而且可能要比我们大脑中的任何现成的规则都好。
假定一个人工智能系统有不只一个规则，这些规则就应该是相互独立的。这个系统就应该具有从中选择规则的能力。关键问题是它如何通过学习选择、改变这些规则或建立新规则。用程序？灰色理论或相关分析法？还是量子计算机？系统能否建立类似价值观的内在的动态平衡机制。我们永远无法用精确的方法实现模糊方式。这正是我们世界的深奥之处，这也需要我们的智能和思维不断的延伸

投资是一种思维(5)－寻找根源

在思维的路程中，我们一直在试图奔跑着到达所期盼的终点。但却忘记了旅程是从何开始的，起点归于何处。于是让我们停下来思考起点的原因似乎也是到达思维的目的地的一种动力。停驻在旅途中茫然地望着前方回忆起点成为了所有的忙碌。
　　也许关于起点的思考开始就限于了分析方法，自然而然基本分析和技术分析成为了一种起点加入了思考的行列，而后有一列长队是衍生于这两种基本方法的。尽管最初的方法受到了后来诸多先进的质疑，但其为后来者所带来的莫大的启示作用是不可替代的，也为后辈们提供了足够的思考和发挥的平台，在这个平台上思维是得到了更广义的延伸，无论是深度还是宽度。
　　延伸的过程中使思考的方向又转向了更具体的操作。古老的原始人最原始的火种是直接源于大自然的生命之火，而最真挚的爱情是直接源于人类最原始的感情的碰撞，这种原始积累的寓意无疑对于操作来说是无比深刻的。也许有太多的工具在现代可供实务操作去选择，甚至优化的结果太过良好而让原始的思考方法黯然失色。可是当我们再一次重新拣起价格和成交量的直观图进行直译时，忽然发现思考的过程是如此有意义。正是这种原始的思考方法使具体的操作有了一种称为层次的感觉，从此一个个独立的人性生于市场而将工具的运用直接指向了目标。
那么原始的原始是什么呢？原始的原始也许正是现在我们的思维，也许正是我们前进的旅途。它在不断地指导着人们的思考方式。当牛顿从苹果身上发现了力学定理，爱因斯坦奇迹地发现了相对论的时候，在惊叹之余是否思考了原始的原始？一个“天才”的答案并不能给我们有何种启示，因为太过遥远而让人失去努力的希望，太过玄学而缺乏了具体的启示。那么，原始的原始呢？于是在退路全无的情况下，我们发现了一条逻辑的通道，在这个通道中，有着太多的曲折，修正后的曲折竟然独自生出新的道路，每条道路上都有着属于它的阳光。此刻，我们重新拣起思维，走入阳光。

投资是一种思维-策略交易(一)

在投资的道路上，每次伸手可触及的是那些不同的交易和评估技术以及具体的技术细节，抬头眺望远处常常由于行程的匆忙而使得这种行为仅仅停留于刹那间。在投资思维的探索中，我们花费了许多的时间去关注和讨论交易中细节问题和技术上问题，在此当我们讨论策略的时候会认识到交易成败的关键不是技术性问题，而是如何正确的应用这些技术即制定合适的交易策略并实施。
其实对于策略的思考和交易的本身密切相关，正如带兵打仗一样，交易过程中需要面对的是更多的对手，不同的市场过程需要运用不同的市场策略来将已经成型的技术加以组合并合理应用。策略思考会使投资者在投资的一路上会从诸多庞杂的细节当中理出清楚的头绪。当然任何的策略都是为了下场加入战局并赢得胜利，无论何种的占据，每个人都要历经拥抱厘清细节前的冲突与混乱以及输赢的挣扎。
不同的投资者在市场中根据自身的经验和具备的知识会有着各种不同的策略模式的选择，策略的目的就是寻找投资的机会并能够加以实现预期的目的。其实策略本身的意义更多的是一个对于前景的预测，正是因为对于前景有着不同的预期，其所采取的策略也将是不一样的。当有了一个合理的预期并要付诸实施的时候，通过运用根据市场形势所选择的策略来对预期目标的实现加以保证。在投资的市场中，面对的对手是隐藏于变化的价格后面的不同个体，策略的选择只有优于大部分个体，顺应市场本身的发展方向并超越短期行为才能最终将策略的目的转化为现实，尽可能多地过滤不确定性和风险。
任何的策略都肯定不是一个完美和无懈可击的方法，在现实世界里不论策略多么完美和可行，每一笔交易都获利的假设并不能够以大概率来加以保证。但是在市场中的我们关键是利用策略确保交易的每一个环节不出大的偏差，这个过程不应该用一笔交易的最后结果来决定一种交易策略是否是正确的，而是应该用更多交易和更长期间的最后结果作为判断策略有效性的一个标准。正确的事总不是容易做的事，错误的事总是伴随着一种诱人的轻松，由此制定策略往往是一个痛苦的过程，因为这个过程就是一个克服自己和战胜自己的过程。
更进一步的说，策略是一个排列组合，基于我们对现实的认识进行的各种思路的一个优化组合，常会有事倍功半的效果。也许策略对于技术来说就象单词对于字母的意义，当排列正确就会出现一个正确的合适的策略，它也势必将我们对于技术和市场的认识进一步推向深入。
（二）
当涉及到策略，毫无疑问要面对更多的细节和具体，宽泛的理解策略对于具体交易来说显得远远不够。于是在这个道路上我们将继续将策略交易的思考进一步的引入具体。具体策略作为针对性的计划或规划并没有广泛的适用性，不同的行业、不同的投资阶段、不同的交易规模、不同的风险管理、不同的时空、不同的投资背景以及不同的思考方法都会有不同的策略加以选择，策略更多的是要对基础性的技术应用进行针对性的组合。
制定投资策略的过程中有着诸多的切入点，但是策略首要解决的一个问题是选择何种特征的行业以及原因，然后才要面对时机的抉择。当以行业为基础进行切入的时候，成长型、稳定型和周期型不同的行业特征其所在的宏观背景也是不一样的，到了具体细分的行业环节每个企业所要面对的因素太多，机遇与风险并存。可是由于宏观背景带来的行业机遇往往是行业切入的一个基础把握，甚至是在一段时期由于市场逐渐对于一个行业逐渐调低预期后的一个价值回归过程也仍然在策略的范围。当以行业为策略分析的根本的时候，行业的政策、竞争、重组、并购、市场以及价值的重新评估等每个细节的把握也是必要的，所以彻底的熟悉和了解一个细分行业以及内部运作是一个正确评估的基础。
在策略交易的选择中，规模是另外一个策略的切入点，市场上常有规模溢价的异常现象存在，但这并不代表所有人都能利用到这种异常。以规模为切入点，除了在宏观形势的把握前提下，对于市场关注焦点的敏感和把握是一个非常重要的环节。基于一个什么样的后续市场判断来向前推导规模的效应发挥相对比基于规模的判断推断市场显得轻松一些。在此规模选择的基础上，不同的规模所对应的策略也是不一样的，交易中的流动性和价格的易变性是值得考虑的因素。当然我们在讨论行业和规模的时候，其他的策略选择的切入点依然无时无刻不在存在，更多的时候是诸多切入点的一个相对结合。
我们进一步将思维转向交易过程的交易策略，在这种情况下，可以选择的太多而难免会忽视其有效性和逻辑性，归类和简化是我们即将要选择的阐述方法。在投资的过程中，更多的投资者无疑将例如多指标（价值和技术）策略、赚10%策略、循环股买卖策略、成本摊薄策略以及其他策略等个性与指标结合来进行策略选择和放弃，较长的时间去坚持某一个策略是较为困难的选择，因为市场的热点总在前面，由此引出了对于策略的可重复性与有效性的置疑。事实是科学的策略是兼顾进攻与防御，由策略而决定战术，在不同的背景条件下有着适当的进攻或者防御的交易过程。在策略交易的过程中，分红、利息以及其他投资机会也是几个务必要加以考虑的几个可能直接影响策略执行的成本问题。

投资是一种思维—复利的魅力

在一个国王奖赏丞相的故事中，丞相向国王提出一个方案，在一个有64格的棋盘中，第一个格子赏一粒麦子，第二个格子内给2粒，第三个格子内给4粒，第四个给8粒，照这样下去，每个小格内比前一个增加一倍。丞相的要求是将棋盘的64个格子所有麦粒奖赏给他。结果可想而知，按照这个增长速度，需要184万万亿颗麦粒，想当于140万亿升麦粒。这个速度是惊人的，以至于我们可以完全忽略前期的成本。同样的我们在资本市场上有一个著名的“七二”法则，把72除以投资报酬率，就可以得到投资加倍所需要的年数。在这个法则之下，投资报酬率是10%，投资本金增长一倍所需要的时间为7.2年。
上面的两个例子共同为我们揭示的是增长的魅力，在投资的实践当中，增长魅力的核心是俗称利滚利的复利概念。复利在投资的过程中以数学向每个投资者展示了投资增长的轨迹，时间和回报率两者一个适当的结合常会让我们在耐心和勤勉的投资努力得到巨大的投资回报。作为复利的条件时间和回报率任何一项的不尽如人意都会带来未来价值巨大的损失。
在复利法则的指引下，投资思维在投资的道路上会更加去追寻增长，一个值得投资的公司或者项目势必要用复利的法则加以衡量，如何享受复利给予投资的增长则是一个长期的实践。复利增长的概念其实回答了一个实现持续性增长的现实问题，稳定的一致性获利正如龟兔赛跑的故事，缓慢并不见得一定会与没有潜力或者好的结果划上等号。其实时间的魅力也在于此，复利的增长也体现了时间的价值。由此，我们的思维到达了另一个方面就是在一定时间内某个范围的投资可能在下一个时间段内则不太适合，与此同时原本没有吸引力的投资品种在此刻显得更加具有了魅力。掌握复利增长和投资节奏的变换与否以及如何变换有着坚定的联系。
在投资的路途中，思维试图去寻找圣杯，而我们寻找的第一个圣杯就是复利。不在于开始的资金大小，而在于开始的时机与增长的持续性。复利在增长的过程中如水滴石穿，而不开始则意味着将来也没有什么。好在我们的思维在开始思考的刹那就开始了。




投资是一种思维—学会空仓（原创）


学会空仓

记得多年以前，一个老师问一个学生，他问：你敢不敢不赚钱？当时这位年收益率超过100%的同学也摸不清头脑，不知所云。是啊，难道不赚钱也需要勇气和胆量吗？

在市场中，利益的诱惑常常让投资者冒险涉入毫无经验和知识积累的行业中去。在这个过程中，似乎每一个人都成为了每一个自己所进入投资行业的专家。而常常市场的表现也是在一个粗略的概念引导下走向一个又一个高峰，接着疯狂了的情绪极大程度地抵消了大家对于行业的无知和初期些许的理智。投资者在狂热的带动下深深的害怕失去任何一次所谓的热点轮动，于是一个游戏始于无知，终于出清。此刻，市场中的我们则在思维中应该加入耐心和等待，不是盲动。

把握热点，随着市场和时代的节奏而动本没有错，但思维中一贯的强势出击最终让我们归于疲于应付，正如一张满了弦的弓从未松弛，一只打出去的拳头从未收回，力量和收益的意义也成为烟消云散的童话。而一旦加入了耐心和等待，不仅在于满仓的耐心和等待，更在于空仓的耐心和等待，于是机会到来的一刹那间的决断才有了源泉的支持。空仓的耐心和等待是一种思维优势，是投资的一种精神，因为其赋予了投资的力量，是一种能常常在市场中遨游的人们反省的力量。“常在河边走，哪能不湿鞋”，空仓的思维能够让我们涨潮的时候坐在旁边观看波浪的绚丽，思考赋予人生的意义。同时思维的优势更加体现在等候退潮后市场露出的机会，准确出击。

在思维的过程中，空仓无疑加剧了投资的寂寞，然而习惯于寂寞是投资的情怀。难耐寂寞最终会被市场否定，寂寞和孤独的空仓在完美着我们投资旅途的同时，又何尝没有为我们有时间反省和判别下次机会提供了一个思考的空间呢？毕竟，挤着赶上去公共汽车，搭上最后一班车，还不如去耐心等待下辆公共汽车的到来，成为从容的第一批上车的乘客。

老师的话，没有结束，他说：要学会空仓，才成为大家。而身边的一位朋友，做期货赚多赔少，想问其原因，一直没有机会。一次，亲眼看见他斩仓，脸色丝毫不变，问其原因，答曰：学会空仓，才能把握现金流。




投资是一种思维----善待错误（原创）


投资是一种思维----善待错误（原创）

在一套我们熟的不能再熟的哲学体系中，其基础是存在决定思维，思维反映存在。当思维愈复杂，实在也变得更复杂。存在永远比我们能够理解的内容丰富。尽管思维可以创造思维，而实在也仍然可以出乎思维的意料之外。就市场中参与的个人来看，个体对同样的实在存在不同的观点，每个个体的观点仅仅反映了部分实在，于是参与市场的人一开始就带有了某种偏见。如何看待由此而生的错误是我们又要仔细在思维中过滤的问题。

市场与自然界一样是残酷的，在实现优胜劣汰的同时，其另外的一个功能就是惩罚错误，并不是我们想象的那样彬彬有礼。市场中人对于市场的幼稚的关联和解释很快就会被摧毁。当部分专业人员经受了惩罚后而没有去纠正自身的错误，于是我们看到的一个结果是分析和预测的论述变得旁敲侧击和趋同，由于担心受到惩罚而去用一种投机的心态去进行这类工作也是在这一市场中的独特风景。

偏见和错误充斥了市场的时候，自身采取了何种的行动，是强化这一偏见和错误并偏离了原点还是纠正了偏见和错误，走向均衡。在从事资金管理的工作过程中，在存在错误的场合中，我们应该拥有的严厉的批评态度，而这一态度只要使我们比其他市场中人更早地识别错误，纠正错误，那么我们就可以享用错误所带来的额外收益。在这一市场中，套利的使命就是纠正无效的思维，而不需管人们愿不愿意让别人这么做，事实是在纠正中也的确赚到了钱，剩下的工作就是把其他人的策略或理念一片片撕碎。思维在经历了诸多波折后进行到这里，又一个问题就浮出水面了：“什么才是对的？”对于这一问题的回答早已被什么才是最有效率踩到脚底，惟有不去强调对错，才是走向成功的一个捷径。

拥有了严厉的批评态度后的我们发现自身和别人的错误也越来越多，此刻我们应该去做的是善待错误，发掘错误中潜藏的机会。或许错误本身就是一座金矿。市场和思维有无限可改进的空间，缺陷的存在是永远的，在不断的分析和判断中，我们总是在选择次佳。投资有误并不可怕，也不能构成阻止继续投资的充分理由，反而当意识到错误和缺陷也就意味着明确到了危险的归属，于是安全的感觉却超越了以前的任何时候。



投资是一种思维----简单与复杂(原创）


投资是一种思维----简单与复杂(原创）
题目的选择为了配合整体的安排，总是要进行一些修饰，而有时修饰的结果对实际想要表达的内容起到了一种弱化的作用。当思维的旅程到此的时候，思考主题的选择无疑是要面对交易与操作实战的。

职业化的交易和操作的过程中较少地关注绝对的底和绝对的顶，交易者需要的是通过把握相对的底和相对的顶在市场中取得主动和获利。直觉作为相对这一概念的一种判别方式和交易手段在整体过程中所能够起到的作用是无法用其他的工具所代替的。直觉是市场经验、交易理论以及生活经历积累的一个结果，在一定情况下，后者的作用甚至超出了前两者。

常常听人问到如何才能对市场有一个较好的把握？回答这个问题首先要解决市场状态为简单抑或复杂，并在做出基本的判断后怎样去利用这种简单或复杂。此刻我们所要表达的是貌似相当复杂的事物也许只有一个简单的起源，而简单的表象之下或许隐藏着惊人的复杂。其实本文的思考的问题的实质在文章的开始已经给出了部分启示。市场对于交易者的要求是首先要从最简单的市场信息“价量”予以锻炼，正如徒手格斗是练习其他任何兵器的基本功，无仪器目测飞行是现代高速歼击机飞行员的基本功，真正的妙招就是没有妙招。对于市场指标来说，其实质上是市场中某一种思维或某一细节的简单表现，机械的使用不若组合使用，而组合使用不若直接在市场中寻找细节。

另一值得注意的问题是每只股票都是不同运动的循环联合体，周期不同各类参数的过滤也有不同，而技术指标其选取的反映要素是有限的。在一个循环过程中，相对应的投资方法也要去适应周期。市场中不断地有临界点，正如自然界的气体、固体以及液体三种状态的转换一样。临界点在市场中是多种状态的一个界限，每一个临界点过后的状态与前一个似曾相识但未必全然相同，微小的差异引致的操作的异远大于同。若盲目地在不同的状态中寻找相同，往往是舍本逐末，不能发现问题的实质。关注临界点和临界状态是市场作为一个循环体这一基本特征决定的。

最后要谈的也是最重要的一个问题是操作纪律，这一问题的关注不仅在国内，在国外也是非常之重视。有心的读者如在国外的原版刊物上看到关于这方面的描述时，一般都用的是 “discipline",而不是"principle"。在操作纪律的遵守上，更重要的环节在卖出的环节，在我们学习和实践的过程中，实际上更多的关注了买入而不是卖出，而卖出这一环节更具有不确定性，在面对这一挑战的时候遵守纪律的必要性是显而易见的。

交易和操作是在思维的讨论的过程中最终要走上的一个旅程，其复杂性太过超乎常人想象，而我们只能去追寻简单的根源，于简单之中见复杂，融入市场，让自身成为市场的一分子，没有技巧，没有着数，随市场而动。



投资是一种思维---行为思考


投资是一种思维---行为思考


行为考察在市场中的重要性是市场的社会性特征决定的。个体行为与群体行为是市场行为表现的基本形式。在一个集体中各方面都不相同的个人会在集体思想的影响下以统一的姿态出现，完全与其个人单独时的表现不一样，集体情绪和行为非常具有感召力，常使人们为了集体利益的牺牲个人的利益。这种行为在市场中称为羊群示范效应，具体表现为在市场中基金经理在品种选择和操作模式上的趋同以及个体交易者对于机构交易者的模仿行为。

当个体越拼命努力想获得某一结果时，往往偏离目标愈远，则个体由某种目标而统一，并由某种情绪而支配成一个心理群体，个体也就完全失去了理性个性，只剩下了非理性个性。成为这一群体的共同个性更降阶为人的最初的原始，于是在其的支配下，人群不可能完成任何要求体现创造性的任务。而在某些情况下，当个人仅仅考虑其自身利益时，集体的理性结果会自动产生；在某些情况下，只有通过一定的制度安排才能求得有效的集体结果，这就是著名的奥尔森第一定律和第二定律。


行为思考在投资思维中处于一个特殊的地位，市场的社会性特征也要求我们在考虑自然性的规律的同时去分析和思考人群的行为关系。尽管从心理学上来分析人类个体的心思是一项复杂的活动，但个体或群体的目的和为达到目的所采用的行为方式是有限的并在一定程度上可被推测的。此外，行为预期对于市场运动也会从另一方面产生一种自致加强效应。交易和操作中加入对行为以及预期的分析无疑会使整体更加全面和客观。

在一般情况下，交易者行为总体表现为一个正反馈运动过程，即追涨杀跌，对好消息反应迟缓，对坏消息反应过度，且在预测中呈现一种非对称状态：对价值的判断中会更加注重短期的表现，而对于风险态度则随市场环境和财富积累的变化而变化。因为非理智是我们根深蒂固的对金钱和所有代替品的情绪化反应，此外判断上的失误也经常会伴随我们左右。

在事物的分析中，思维势必会进入其弱点的分析，而市场行为分析亦不例外。市场不同与社会生活的任何其他方面，当人们从事任何其他社会职业或活动的时候，人性弱点用某种方法掩饰起来显得相对容易，但在市场中每个个体都必然把自己的个性弱点充分地表现出来，公开竞价又何尝不是公开展示人性在具体品种、具体时刻的表现呢？市场中人性的弱点集中表现为不劳而获的懒、一相情愿的愿、交易过量的贪和不敢赚赔的怕。

市场的整体是由人类个体组成的，制度也是由管理者制定的，隐藏在市场图形背后的人类行为对操作和交易是一种艺术更是给予了理解和诠释。在思考行为，分析行为过程中，思维经常会触击个体的灵魂，于是越来越多的人去寻求答案，世界文化的宝贵遗产—哲学在无意识的情况下成为了人们的共同工具，国内的佛学、道学以及儒学也在实践中对操作和交易有着莫大的启示

一直在MACD看贴,很少回复,特续发我的原创文章投资是一种思维,与大家共勉.该贴为原创,并在MACD首发。前期的作品是在和讯首发。信箱:okinvest2000@yahoo.com.cn

[ 本帖最后由 zrl007 于 2008-1-9 09:42 编辑 ]



投资是一种思维

2007年12月更新

非常感谢MACD论坛学习中心的朋友,非常非常!如果没有这个在浮躁中有点沉静的阵地,真是没有地方可去了.继续一如既往的支持学习中心.也以一个在论坛多年的朋友身份劝大家一起来保持这份安静.

在即将出版的时候(2008年元旦出版),投资的思维写到这里也就结束了，但文字的结束并不代表各位的思维之旅就此结束，因为在投资世界里没有标准的答案，每个人都有自己的更为广阔的思维空间。
投资是一种思维并不是要告诉大家怎么投资一定是正确的，仅仅是提供一个开放式的思维交流平台，也许这种交流会让我们对问题的认识更多一个角度或几许深度。在写作的开始一直到结束本意都是为了启发自身的思维。思维的对错思辩常会使得人更能进步，每个人都有自己的思维，每个问题的答案和解决方式都不是唯一的，俗话说殊途同归。
思维在任何的投资时代的价值远远大于技术本身，而养成了一定的正确的思维也就无疑养成了正确的习惯。在投资的思维中，不排斥任何一种思维，任何一种思维都有其值得借鉴的地方，每个人根据自己的个性和思维特点选择何种具体的操作策略则是思维的具体表现。可是为什么在很多时候投资的问题显得那么的复杂，投资者的行为又是那么理解呢？最终都是投资者思维的影响，追踪到根源的时候或许会有所启发。
其实在投资的领域中，我始终认为思维是最重要的。在2004年伯克夏的股东大会上，巴菲特在回答股东关于资产配置和风险的问题的时候，有一句经典名言，就是“资产是毫无意义的，最小化风险的最佳方式是思考。”细细想来，投资的过程思考的过程所要花费的时间是最长的，在这个时间段中要得出所有能够想到的对于投资的假设，在假设前提都已经完成的情况下，真正的计算过程是所花费时间最短的。
投资是一种思维从构思到现在，历时6年，期间我经历了证券投资、研究生学习以及实业投资的过程。经过大量的阅读和思考，我将我在投资中遇到和想到的问题进行了集中和凝练的探索。在思考的过程中，为了避免长篇大论，便于自身经常反省，我尽量压缩了篇章，每个探索的问题基本控制在1000字左右，而重要的课题则分层递进论述，由是在语言选择了思辨性强的文字。所以直到完稿都仅仅作为一个读书思考的笔记，整体的写作并没有按照书的形式来编排，因为在写作过程中没有想到过将来会把它当作书来出版。
投资是一种思维自2003开始在和讯网上发表，后陆续又在2006年开始重新发表于 MACD论坛，很多朋友以及他们的文章都给了我很多的启发和鼓励，部分内容的灵感也来自于这些文章，由于无法得知作者身份而没有在参考文献中一一列出。当初将部分思考后的文章发表在网络上，也是基于与大家交流的一个目的。
值得一提的是，我想向大家说明的是《投资是一种思维》并不是出自一个名人之手，所以追求名人之作的读者大可不必对本书抱有太多的希冀，就作者本人而言，更愿意将此看作是一个草根之作，是一个交流的平台，杜绝无意义的玄虚大论。在投资的世界中，业绩证明一切，思维则让我们平和，思考后宁静能让我们这些投资行者在向前走的时候会更加轻松一些，我想也应该是如此。投资是一种思维的路我依然会走下去，当然不仅仅是思考，支持我的是对投资真诚的热爱和对所遇到问题的习惯性考虑。我想对于思考后的结果，总不会像那出生就看到乌龟的小鸡一样背着蛋壳去行走在投资的道路上。
在很大程度上来讲，投资思维是一个有趣的话题，即使在即将收稿的时候也依然有太多的话想说，而作者水平所限，只能带着读者到达目前的状态。希望能起到抛砖引玉的作用。
正如一位大师所说：“科学思维的目的是在具体中见抽象，在瞬间中见永恒。”让我们在投资的道路上共勉！



前言
第一篇  理念篇
第1章 如何进行投资思维
◎走入黑暗
◎生于忧患
◎善待错误
◎预测思维
◎适应性思维
第2章 投资的理性思考
◎目的之辩
◎理念之变
◎交易信仰
◎挑战秩序
◎寻找根源
◎另一种的马拉松
◎门槛的随想
◎数学启发
◎工具与现实
◎智能延伸
第二篇 理论篇
第3章 技术分析
◎一个工具
◎三大假设
◎缺陷解释
◎相对研判
◎大海的启示
◎跟踪趋势
◎道氏理论基石
◎解读道氏理论
◎K线之初
◎K线的故事
◎K线的组合
第4章 基本分析
◎抓住本质
◎几个技巧
◎行业投资
◎核心能力
◎相对行业思索
第5章 相对性法则
◎相对的真谛
◎投资与投机
◎长线和短线
◎理解融资
◎关注现在
第6章 行为理论
◎为什么思考行为
◎羊群效应
◎市场异常
◎赌博游戏
◎随机漫步
◎解读墨菲法则
第7章 混沌的判断
◎蝴蝶效应
◎混沌中的秩序
◎分形思维
◎临界思考
◎不确定性之美
◎简单与复杂
◎波动的魅力
第三篇 实务篇
第8章 选择的智慧
◎市场节奏
◎学会选择
◎学会空仓
◎概率思考
◎概率与现实
◎选择卖出
◎直面错误
◎放弃完美
◎回避后悔
◎遵循心灵
第9章 资金管理
◎资金流动性
◎流动性管理
◎理解成本
◎成本外延
◎集中交易
◎保住资本
第10章 寻找圣杯
◎交易的一致性
◎策略交易
◎策略选择
◎策略思考
◎复利的魅力
◎大象与老鼠
◎溢价的随想
◎稀缺资源
◎价格的探索
◎聪明的投资者
后记
参考文献
书的地址:
http://www.hzbook.com/Books/ShowBooks.aspx?BookID=4016

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【经典技术分析图解(39图)】希望对新手有所帮助！！！





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愚睿



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■股道浅悟■


股道合于人道，人道合于天道；涨跌有序，合于阴阳之变；盘面无声，如同地安；突破而动，如同天变！兵凶战危，不能轻启杀机，惴惴小心，如临深谷，如履薄冰。你如平心观盘，合理合情，尽人事而循大道，足矣！


观天时，择地居，待人和而退。。。

天时为整体，为分解，为转化结构；

地势为形成，有我生与生我之别；

人和有先后，先于大众者得天时，同于大众者顺地势，后知后觉者只知人和，被人利用。

[ 本帖最后由 无弦琴音客 于 2006-12-14 17:59 编辑 ]



投资界有很多的理论，旧的新的层出不穷，刚进入这个市场的新手都会对“理论”产生顶礼膜拜、奉若神明。。。大多数的理论都是对市场进行了总结，总结出一些固定的模式，最著明的就要算“波浪理论”了。。。

   有部军事体裁的电视剧里面有句台词：战争是不择手段的没有规则的，有规则的那叫游戏。

   资本市场是个无硝烟的战场，投资时如果用固定的“理论”线型的规则去生搬硬套这个市场，个人觉得、那也是叫——游戏！




QUOTE:
原帖由 我酷我酷 于 2007-1-28 11:08 发表
战争是不择手段的没有规则的，有规则的那叫游戏。
好.


____________________________________________________
“利好”就像癌症一样，等你发现了都是中晚期了，一般都是错过了最佳的手术期。在投机市场中，就是错过了最好的建仓机会。

   所以、作为一个投资者，我们不能被动地等待所谓的“利好”。。。

[ 本帖最后由 愚睿 于 2007-1-29 22:13 编辑 ]

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通常长阳或长阴线被认为是强势的作多或作空线,但是我们经常也会看到在长阳或长阴线之后,紧接着出现的却是长阴或长阳,这时的长阳和长阴却成了作空线和作多线,如何区分这两类线呢?
首先是要观察长阳和长阴出现的位置,通常在低位或高位出现了长阳或长阴,下一周期续多或续空的可能性较大,但如果在高位或低位出现了长阳和长阴,我们就要谨慎对待了.通常我们采用剖析的方法来观察这种高位长阳或低位长阴.

如:





    周线的开盘秃大阳线，（第5号线）如第80图的（A）或（B）的内容，最后是三川的晨星出现所以是典刑的作空线。在开盘秃大阳线出现前，行情的涨势似已有压力存在，新价八步线型也已结束的话，周线中的大阳线是强势线（作多线）的说法似也难以成立。

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