一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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经 典 Ｋ 线 (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：1999.10.26 出处：[证券信息港]


　

Ｋ线图分析是股市技术分析中最为常用的技术，其历史较为悠久，各种论述普通图形特点的书籍也不少。本书主要针对有一定经验的职业投资者与基金经理，主要介绍沪深股市中的一些经典Ｋ线组合与职业机构新创的Ｋ线组合，而没有提到基础知识，内容与传统的多数论述有所不同，更为符合中国国情。


一、极限Ｋ线的经典组合（顶与底的判断）


１．星之旅。

我们通常把高位的放量十字星成为黄昏之星，低位放量的十 字星成为希望之星，星的出现是较为可靠的反转图形。


２．曙之极。

在明显高位出现一个大阳线后紧接着出现一个大阴线，我们称之乌云盖顶；在明显的低位出现一个大阴线后紧接着出现一个大阳线，我们称之为曙光初现，这两种图形的出现意味着出现强大快速的多翻空或空翻多。


３．岛之光。

在局部的高（低）位，由于在不长的时间内出现两个方向相反的跳空缺口，并把两个缺口之间的Ｋ线孤立成一个岛型状，此岛往往是一段时间内的重要底部或头部。


４．孕之兵。

通常情况下我们把高位出现一根大阳线之后，紧接着在这根大阳线实体中间部位出现小阴线我们称之下跌孕；在低位出现一根大阴线后，紧接着在这根大阴线实体部位出现小阳线我们称之为上涨孕，通常孕之反转属于被动性的较多，因而反转的速度较慢。


５．转向尖。

在股市中最为常见的转向Ｋ线为头尖底（顶），三重底（顶），双底（顶），园弧底（顶），在后续的尖部区域成交量放大，转向的可靠性越强，操作上应重仓作多或者作空，切忌犹豫。


二、中继Ｋ线的经典组合（回荡的判断）


１．旗形线。

从９８年以来，五个浪形的旗形整理成为大黑马与大黑熊的密集藏身地带，其中下飘旗形的向上突破易产生黑马，上飘旗形的向下突破易出现黑熊，大家可以参照北京天桥的９８年走势。


２．三角线。

顾名思意，一个三角形就是价格浮动由大到小而形成的三角，三角形最右边的一个角成为三角形的头，通常是整体形态继续模型的突破点，操作上，在三角形的后１／３区域应取消买卖指令，等待突破方向的选择。


３．规律线。

在局部高位出现连续放量阳线组合，但股价在一段时间内没有明显上涨，意味庄家在作骗线出货；在局部低位出现连续的无量阴线组合，但股价在一段时间内没有明显下跌，说明庄家重仓被套。


三、陷入泥潭Ｋ线的经典组合


通常情况下连续出现无量带有上下影线的阴阳相间的Ｋ线组合，意味着股价或大盘的走势陷入泥潭，需经过长时间的盘局，只有消息面才能打破这种走势。


四、总攻前的异动创新组合


１．坦克阵。

当在低位出现大幅低开的大阳线Ｋ线时，代表主力的最后吸货或探底完成，有望短线上冲，我们称之为冲锋阵；当在高位出现大幅高开的大阴线时，代表主力的冲高完成，可能进入出货阶段，我们称之为长征阵。


２．停板秃。

当个股在地位发生涨停板或在高位发生跌停板时，往往意味着短线作多与作空的总攻开始，短线机会相当大，并且停板的时间具上午开盘时间越近，证明主力敢于在高位吃货或在低位出货，这样图形的有效性越强。


３．同步琏。

当个股的走势与大盘走势图形达成完全一致（或者截然相反）时，并且个股与大盘均出现经典图形，代表该股具有极为突出的作多或作空能量，方向判断应以个股的方向为主。


　

　


奇妙的八蕉扇指标——随机ＫＤＪ (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：1999.10.26 出处：[证券信息港]


　

图形是分析股市变化模式和股价模式的一种重要工具，所谓模式，是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了，缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中，作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中，随机指标ＫＤＪ指标是投资者最为熟悉和常用的，特别是大主力与职业投资人更是这样。


随机指标是判断股票价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前”，是指它往往能够在股价涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。ＫＤＪ指标可在不同的时间框架下应用，如分钟、小时、天、周、月等。职业机构最常用的有，判断最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分钟ＫＤＪ，判断个股的短线买卖时机用日ＫＤＪ，判断大盘用周ＫＤＪ，判断特殊情况用背离ＫＤＪ。


由于股市交易的赚赔是以收盘价为准，所以，收盘价显得很重要。ＫＤＪ指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时，股价在高位收盘的可能性大，但如果在收盘以前看涨的势力很强，将股价提得很高，而收盘时却无力收在高位，当日的ＫＤＪ指标将出现下跌，表明看涨的实际势力比表面的势力要弱，一般来说，这是卖出信号；同样，当趋势下降时，表明看跌的势力很强，但如果收盘价收在较高位置时，当日的ＫＤＪ指标将出现上涨，表明看涨的实际势力比表面势力要强，这是买进的信号，当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄股会把上述现象过度夸张，另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。


使用ＫＤＪ指标的交易原则同样有两种：


第一种 传统的经典理论


一 逆反性

当价格跌（涨）到新低（高），而ＫＤＪ指标并未达到新低（高）时，叫做牛（熊）市逆反，看图者应与股价的现行运行方向反向操作。


二 过度性

当ＫＤＪ指标超（跌）过８０（２０）线后，表明市场出现被炒过热（凉）现象，股价此后不长的时间内可能会转势。


三 趋势性

ＫＤＪ指标同方向运行，给出同方向的操作信号，三线交于一点时是金叉或死叉。


四 目前运用范围

几乎所有的技术书籍及普通咨询分析人士都有上述认识，主要用于选股。


第二种 职业机构的利用理论


一 短线加速性

当股价在Ｋ线相对的低位时，股价强势上涨，而ＫＤＪ指标运行顶背离，该股有强庄主持，短线将要大涨，例如华东电子在９月９日前后的Ｋ线图形；当股价在Ｋ线相对高位时，股价弱势下跌，而ＫＤＪ指标运行底背离，表明该股极度弱势化，股价将要加速下跌，如５月１９日前的大盘。


二 中线加速性

当ＫＤＪ指标来回在８０－１００之间无量运行时，该股中线上涨空间大；当ＫＤＪ指标来回在２０－０之间无量运行时，该股为无庄的冷门股，股价在８０或２０时的运行速度要明显快于其它期间。


三 选择性

当ＫＤＪ三线集于一点时，表明股价将要发生短线突破性选择，有量能配合的情况下多数选择同方向突破，无量能配合的情况下，股价反方向小幅度运动。


四 互补性

ＫＤＪ的最佳互补指标为ＭＡＣＤ、宝塔线与ＳＳＬ。


五 目前流行范围

多数民营机构、期货机构与较早参与市场的券商自营盘，主要用于选择介入时机。


最后大家需要注意的是，目前大盘正在往园弧理论中的园底运行，具体的园底点位可能会超出多数投资人的想象，因为新基金年报分红所用现金的兑现压力太大了，用指标很难提前具体计算出来。目前只有谨慎地跟着感觉走，但在本周一收市回家时由于上周五买的飞彩下跌，精神不太好，差一点被一辆绿吉普撞住，一看车牌是１３４６，作为股市笑话加油站记录在此，提醒大家在弱势时也要保持良好的乐观主义心态。


　

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搏　庄　思　路 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.08.08


　

　　在强势市场中，如果投资者能够操作好即时发动的庄股，将会使资金快速拉出阳线。但是操作庄股的技术是比较复杂的，同样是操作一只庄股，由于时机选择不同，有的投资者能获得良好的投资收益，有的投资者反而被庄股所伤。


　　在沪深股市中，最常见的庄家类型有以下几类：


　　1、短线套利庄家。这类庄家主要是看好大盘，紧抓热点，顺势操作，资金运作的时间效率比较高，他们在进货时往往见到卖盘全部统吃，造成股价的快速上扬，但在股价达到一定的高度时出货的速度同样坚决，因此震荡的幅度较大。在大盘的强势没有出现明显的结束特征时，庄家常常来回炒作；但大盘一旦有见顶的迹象时，此类股会快速下跌，后市走势有一定的杀伤力。

　　这类个股的表现特征是成交量大，容易产生涨停板，并且容易连续涨停，在分时涨升时的涨跌震荡幅度有明显的规律性。

　　操作这类股票的方法是以短线套利为主，每当见到市场中低位的股票首次放出巨量，当时的量比第一次进入排行前6位时买入。买入的方式应分批少量介入，介入的品种可以较多。现时市场的一些次新股、非龙头网络股、绩优股都是此类庄股的代表。


　　2、长线控盘庄家。此类庄家常常有极强的操作计划，对于资金的本身效率极为重视，而对时间效率不予考虑。他们往往在操作个股时，一定要把股价压在一定的低位耐心吸纳，并且常常运用破坏K线的图形等强烈的震仓方法，庄家非得拿到一定数量的仓位才会发动，一旦成功，其连续的幅度是较为惊人的。

　　操作这类股票的方法应是在其收集时不要打草惊蛇，而在其放量发动的第一时间重仓杀人。一旦进入则需集中精力操作好这一只股票，不要为其它机会所动。这类股票的运行规律往往是逆势运作。


　　3、题材意图庄家。此类庄家的操作往往是想达到某一个目的，比如说配股解套，内部职工股卖个好价等。庄家运作的时间与股价的结合较强，在达到目的后立刻消失其活跃性。在操作这类庄股时，应注意庄家目的炒作的进程，它们的运作与大盘的走势没有任何关系，但其表现的强弱与大盘有一定的关系。

　　在操作上，一般情况下应以主要资金介入长线控盘庄股，少量介入短线庄股，抓住机会超短线介入题材庄股。在牛市的前段多注意短线庄股，这样可以充分发挥资金效率，在牛市已经进行一个阶段后应多注意长线控盘庄家。


　

　

　


高手如何智斗庄家 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.08.08


　

　　目前多数的散户投资者的主要套利技术以跟庄为主，但随着股市指数箱体化运行成为近一阶段的主要方式后，一些资金实力在100万到500万元的职业投资者开创了一些新的斗庄方法。

这些职业投资者自诩股市“荆轲”，那被斗的庄家自然就是“秦王”。笔者把“荆轲刺秦王”的常用招数加以介绍，投资者在实战观盘时如有稳妥的机会，即可从中获利。


　　一、斗智的前提

　　1、股市荆轲斗智的选择股票都是有庄，且庄家是属于近期活跃过的，或者明显被套的职业机构。这些庄股有操盘手专职盯盘并有一定操作权限，容易被激怒回手。而那些大券商的庄股，则很难被选中，主要是由于这些股票运行的灵活性较差。这些股票易在重要节假日与重要财务日前发生异动。

　　2、股市荆轲斗智的时机常选在目标股股价在相对低位，成交量非常小的时候，否则他们的异动表演不容易引人注意。

　　3、对于一些由于机构持有重仓导致市场每日成交极少的小盘股，荆轲们都是先是不动声色的对这些股票逢低吸纳数万股，然后开始游击活动。

　　4、上述人为操纵股价是违规的，笔者只是介绍一些现象，而不是提倡这些操作方法。


　　二、斗智的常法

　　1、在市场指数没有明显的危险下，利用集合竞价制造股价大幅低开的情况，并在低价位挂取较大的买单。庄家经常会怀疑是有新庄要打压股价，会很快的把股价上拉到上涨的情况，有时会短线激活该庄股，甚至出现过涨停的情况。在该股开盘价在开盘后20分钟仍没有成交时采取类似的动作效果更好。

　　2、有的股票在盘中以一定的交易数量作为各地分仓的操作暗号。例如连续出现31手和32手买单时是拉升信号，出现某种买卖单组合时属于卖出信号。笔者发现某造纸股票有这种规律，结果下午开盘试了一下，后该股很快地涨停了。

　　3、尾市斗智法主要是在尾市利用小手买卖单人为地破坏一些做图机构刻意做出的图形。有时这类机构会在第二天过度校正。

　　4、有的庄家在挂出大单后，明显有某种进货或减仓的目的，此时可以用小量的买卖单来测试庄家的真正目的。


　


核心持股法的选股与操作 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.08.08


　

由于市场规模的不断壮大，沪深市场上的股票目前已经超过了１０００只了，与前几年相比，市场可以说已经发生了较大的变化。因此投资者的操作方法不能套用前几年惯常使用的理论了，这包括系统操作的思路与具体套利技术。我们将就当前市场的特点针对上述两个问题作些综合探讨，希望能够对投资者有所帮助。由于篇幅有限，这里只抽出干骨部分——核心持股操作法进行说明。


　

一、核心持股方法选股部分


核心持股操作方法是为了充分发挥投资者的优势能力，降低风险，在一个阶段里重点操作经过仔细研究的核心股票（４—８只，具体操作则根据资金量而定）。

核心持股的选择方法主要根据以下四个方面打分选出。


第一方面是主力重仓（１０分）。判断主力重仓的主要方法有：

１、基金重仓持股中的新增品种与增持品种。

２、个股十大股东的近期变化情况。

３、在大盘Ｋ线两极区域产生的逆势放量Ｋ线与低位螺旋桨走势。

４、ＯＢＶ指标向上与ＳＳＬ线条高度集中。


第二方面是热点题材（１０分）。主要题材有：

１、重大社会事件。比如说世贸受惠题材，西部开发题材，分拆上市题材。

２、周边股市热点。比如说网络科技概念，生物基因题材，重组题材。

３、中报年报影响。比如说未分配利润高，募股资金产生效益，行业提价。

４、主力特征风格。比如说市场最常见的６０个主力的特征风格。


第三方面是成长潜质（１０分）。主要的潜质有：

１、是否入选上市公司成长潜力５０强。

２、是否属于本行业的龙头企业。

３、所属行业是否有良好的现金流入背景。

４、是否有良好的在建与储存项目。

５、是否是国家政策扶持企业。


第四方面是扩股能力（１０分）。主要扩股能力有：

１、总流通盘子与流通盘子是否均较小。

２、是否含有较高的未分配利润、资本公积金、净资产。如果一只股票的净资产低于２元，那么该股明显不可能实施１０送１０。

３、是否有送配能力（不含Ｂ、Ｈ、Ｎ股），最好没有送配历史。

４、该地域上市公司是否整体活跃。


二、核心持股方法操作


　　核心持股的资金分配主要分为三个部分，50％的资金投向运动热点核心持股或者超短线套利操作，25％的资金用于摊薄成本及临时短线机会。

　　第一低价机会，在目标股给出明显的低价位时（不能是基本面变化与主要主力出货造成）分批介入。

　　第二高量机会，在目标股的量比与成交量出现异动并价量配合时以较重的全心仓位介入。

　　第三热点机会，在目标股成为市场热点时，以偏重与分打加仓的方法介入。

　　第四大盘机会，在大盘给出明显的机会时，个股仓位均衡介入。

　　第五事件机会，在目标股出现股市常见事件时，如内部股上市、重要股东大会，、年报中报公布、意外利好揭示时少量介入。

　　第六技术机会，在目标股给出经典K线提示时分批介入。


三、信心股持股的注意点


　　1、核心持股的选择必须是硬性的，不能凭感觉行事。

　　2、核心持股的操作要有明显的目标与目的，既不能过分固执，也不能在目标股的潜质没有发挥时轻易放弃。

　　3、核心持股的候选股票最好要有不同特点与不同的震荡频率。

　　4、核心持股操作方法是大仓位中线持股为主，短线小仓位套利摊薄成交为辅。同时兼顾大盘的30日均线明显趋势。

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８１、８３综合指标排名表的实战分析 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.08.08


　

在沪深股市短线变化莫测的市场上，有一批面目各异的主力机构对所主持的个股价格波动方向，起到了举足轻重的作用，甚至在局部反手成云，覆手成雨，中小投资者要想在这个众强并立的市场中获得满意的收益，不能不对他们的面目及惯用操作手段进行研究。下面是我们总结的利用８１、８３综合指标排名表来发现主力所在与主力近期目的的经验，可能对于喜好短线套利的朋友会有一些启迪。


一、当日涨幅排名表的分析

１、在该表中有多只股票同属一个板块概念，说明该板块概念已成为短期市场热点，投资者应该注意其中成交量能较大的个股，涨幅不大的个股以及次新品种。

２、没有明显基本面原因而经常出现在该排行榜上的个股属于长庄股，可以中长线反复注意跟踪，配合其它指标注意其套利机会。

３、因基本面情况出现在该排行榜的个股需要分析其题材的有效时间。

４、前期经常放量的个股，一旦再次价量配合出现在该榜，有短线套利价值。

５、在交易日偏早时间进入该榜并表现稳定的个股有连续潜力，在交易日偏晚时间进入该榜的个股连续潜力一般（剔除突发事件影响）。

６、长时间不活跃低位股第一次进入该榜，说明该股有新庄介入的可能。

７、在Ｋ线连续上涨到高位后进入到该榜，应小心庄家随时可能出货。


二、当日跌幅排名表的分析

１、在该表中有多只股票同属一个板块概念，说明该板块概念成为短期市场抛售热点，投资者应该避开中线投资该股。

２、没有明显基本面原因而经常出现在该排行榜上的个股属于撤庄股，可以中长线反复避开。

３、因基本面情况出现在该排行榜的个股需要分析其题材的有效时间。

４、前期经常放量的个股，一旦再次价量配合出现在该榜，有较大的危险。

５、在交易日偏早时间进入该榜并表现稳定的个股有连续潜力，在交易日偏晚时间进入该榜的个股连续潜力一般（刨除突发事件影响）。

６、长时间不活跃低位个股第一次进入该榜，说明该股有新庄介入的可能。

７、在Ｋ线连续上涨到高位后进入到该榜，应小心庄家随时可能出货。


三、当日震幅排名表的分析

１、在Ｋ线高位经常进入到该傍的个股应当心庄家出货。

２、在Ｋ线低位经常进入到该傍的个股应当心庄家进货。

３、正在进行换庄的个股容易进入该榜。

４、准备发动单边走势总攻的个股容易进入该榜。


四、５分钟涨幅排名表的分析

１、在强势市场指数给出短线买进机会时，可以买进进入该榜Ｋ线处于低位的个股。

２、在弱势市场指数给出短线卖出机会时，应避免买进进入该榜Ｋ线处于高位的个股。

３、在强势市场周末尾市进入该榜的个股容易被股评推荐。

４、盘中与收盘后利用该表是发现庄股的第一步。


五、５分钟跌幅排名表的分析

１、在强势市场指数给出短线卖出机会时，应避免买进进入该榜Ｋ线处于高位的个股。

２、在弱势市场指数给出短线买进机会时，可短线买进进入该榜Ｋ线处于低位的个股。

３、在强势市场周末尾市进入该榜的个股容易被股评推荐。

４、盘中与收盘后利用该表是发现庄股的第一步。


六、当日量比排名表的分析

１、该表是发现强庄股的重要窗口。

２、该表是选择候选股买进时机的重要窗口。

３、该表是引导投资者分析目标股趋势的重要窗口。


七、今日委比排名表分析

１、凡是进入该排行榜的个股属于主力已经重仓的品种。

２、凡是进入该排行榜的个股属于主力有短线急切意图（出货、吸货或护盘）品种。

３、凡是进入该排行榜的个股（没有很快打破该迹象）短线波幅小。


八、当日总金额排名表分析

１、该榜上多数股上涨代表近期股指有继续上涨的可能，反之也然。

２、该榜上的个股可能是近期的热门股与龙头股。

３、首次进入该榜的上涨冷门股有较强短线爆发动能。

４、首次进入该榜的下跌热门股有较强短线杀伤动能。

５、该榜与量比排名、涨幅排名有中线分析价值，其它表的价值主要体现在短线上。


　

　

　


证券投资的系统方法概要 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.07.03


　

有无系统方法是区别职业投资者与业余爱好者的标志，多数情况下也是投资者阶段时间内投资成功或失败的主要原因。在股市投资中没有一套稳健的方法，仅凭情绪化冲动与无根据的信息和图形下注，避免不了亏损的结果。笔者近几年在股市实战的间隙中，一直从事部分大户、机构操盘技巧的培训工作，一方面可以使更多的实战人士提高投资水平，另一方面可以了解市场投资群体的当前投资状态。在进行培训活动中，笔者发现，多数投资者尚不知道怎样提高自己的投资水平，不知道应该在那些知识方面深下工夫，甚至有部分投资者走入偏执的歧途。下面笔者就此谈些个人看法，供部分业余投资人士了解一些职业投资者的证券投资思维和系统方法的主要内容。


理性的证券投资系统方法包含的主要内容有：１、确定正确的投资策略；２、进行证券投资分析；３、确立证券投资候选品种；４、确立与执行操作计划；５、比较机会和规避风险。


一、证券投资策略的确立

在证券投资中，只有制订了正确的战略，再配合熟练的战术与良好的心态才能获得满意的收益。在一个初级的证券市场中，只有战略的正确才能保证一定的年收益，否则即使战术水平高，也不能成功，但这点正是目前多数投资者极为忽视的。


职业投资者制订战略的基础是：

１、管理层的股市政策与超级主力资金动向。

２、市场总体的成交量与平均天数涨幅前三板品种的百分比幅度。

３、市场月均价的走势所处的状态（安全区域或是危险区域）。

４、目前市场提供的主要获利机会。

二、证券市场的基础分析技术

这个方面是绝大多数投资者喜欢研究的，但由于市场环境原因，多数投资者无法真正提高战术水平，造成半瓶醋式的单一技术分析，这与无技术状态处于同样境况，职业人士最为常用的证券市场的战术技术主要有：


１、基本面分析，主要用来辅佐中长线投资计划的制订。

２、技术面分析，主要用于中短线投机计划的制订。主要包括十项动态与静态指标（请参看笔者新著《股窍金谈----股市实战高级教程》）。

３、题材面分析，主要用来配合加强前两者的个股针对性。

４、上市公司的主要活动目的与股价变动的利益关系。

５、目前市场主要主力习惯与重仓股的现在状态，用来完善技术面分析与基本分析。如果没有这方面的素养，技术分析与基本分析将陷入歧途。

６、盘面套利心理对抗分析。主要包括量价关系与Ｋ线心态，以及管理层、主力机构与中小投资者的当前状态。

７、常用数学计算与逻辑推理。凡是不具有数学计算与逻辑推理的分析，称不上实战分析，只能说是“瞎子摸象，摸成啥样是啥样”。

三、确立投资计划的候选品种与操作计划

资金的合理组合与管理是防范风险与改善心态的关键环节，否则会因为人性天生的弱点，无法坚持正确的决策，在进行候选品种选择和执行计划时要注意：

１、制订该项计划的主要获利方式（投资、投机、题材、套利技术等方面）。

２、根据获利方式选择主要的目标品种。主要目标的选择应该采用严格打分制（后文将专门论述该项技术的应用），而不能依据喜爱和想象。

３、候选备用品种，备选品种主要是防止大盘出现意外变动时应该采取的应变措施，比如说大盘处于不同的特征，会有不同的候选品种出现短线强势机会。

４、计划实施的主要核心与若干基本点。一项计划的核心围绕着某个大题材（世贸概念、年报业绩增长、某个主力新重仓品种、某个品种的特殊技术形态、重组题材）或者某个中线技术指标（比如说３０日均线、ＳＡＲ周线指标等）进行中线波段重仓操作，若干基本点是部分明显的短线机会。


５、获得利润的展望与目标的跟踪观察。

６、分批执行自己最有把握的计划。

７、运用技术摊低主力筹码成本。

８、机会的循环比较。

四、比较机会和规避风险。

每当一个核心计划完成后，必须制订下一个计划，每一个核心计划必须要有３０％的获利空间。在两个计划实施的中间一定要有一段空仓时间，因为中国股市虽然是中长线向上的，但主要是以“稳中有涨，涨幅有限为主”，其运行规律具有周期涨跌循环特征，所以不会空仓就不会赢钱。有时在一个计划尚没有完成时，可能会形成另外一个核心计划，这需要我们比较两者的“幅度、效率、风险”的权值，尽量把资金放在权值较大的计划上。在进行培训活动中，有不少投资者自己选择了一些品种让笔者鉴别，在笔者让其说出所选品种的中长线潜质所在时，其理由很不充分。职业机构选择中长线的关键原则是：１、超级主力控盘；２、市价低于主力成本或者相差不大；３、基本面会有突出变化或者股价定位变化；４、有明显的股本扩张潜力（送股）。


近期个股方面可适当注意三木集团（０６３２）、东阿阿股（０４２３）、长城电工（６００１９２）。


　


散户股市快速获利法 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.07.03


　

为了使笔者第三本实战操作技巧书籍更接近现实的中小投资者，近期不断利用网络或在空余与一些散户朋友就有关操作的问题进行讨论交流，发现目前多数投资者在实战操作上是比较严谨与用心的。但由于它们中的多数人主要是依靠自己的摸索来提高运作（这包括许多年轻的股评人士）能力，这样不容易短时间内接近合理的实战思路。最为典型的几点有：第一过于重视股价微观变化，忽视综合因素；第二是妄想找到一种简单的绝招，而不愿进行复杂脑力劳动；第三忘性大，多次重复一种简单错误。在谈论到上述现象时，一些投资者表示，自己也知道自己容易产生上述问题，关键是一直没有机会接触和了解到成功者的实战体系方法。下面笔者想为大家介绍一位英国的女性上班族股民和她的“股市实战获利法”的主要内容，希望能对中小投资者有所启发。


伯妮斯·科恩是英国目前名气最大的一个个体股民，从１９９０年起，她运用自己的“股市快速获利法”使自己的财富连年稳健持续增长，伯妮斯·科恩参与股市的目的是为了更快获得一些资产。１９９０年的她还只是个初入股市的新人。根本谈不上有一点股市投资的训练和经验，但它很有心计，靠研究威连·奥尼尔所著的《如何在股市上赚钱》一书中建议结合自己的经验总结出“股市快速获利法”，投资收益远远超过了他人与基金专家。


“股市实战获利法”是发现潜力股的一种方法，它涉及１１种因素，对于你评估的任何一种股票，你将研究１１种各自独立的因素，然后决定是否买进，在这１１种因素中，４种是选择股票的基础方面，３种涉及技术方面，其他４种是帮助进一步优化选择过程的基本标志。“股市实战获利法”是一种包括各个方面的涉及面很广的方法，而不是在基本因素或者技术因素中偏执一方。实质上，它含盖了“安全第一，双重保险”投资方法的精髓。这一涉及广泛的方法，很适合于那些缺乏初步知识的投资者，这是你鉴定优质股，避开下跌股所必须具备的第一武器，因此这也是你控制风险的关键步骤，“股市实战获利法”主要内容有：


１．基础事实

这是一个总体因素，包括在能够提供目前与未来股票获利信息的一切基本面。

２、每股年利润

最新的年度成绩最好能够显示出２０％或者更多的增长。

３、供求因素

该种股票的某一明显特征明显，其相似的品种数量在市场中越少越好。

４、技术分析

主要是经典的Ｋ线组合与均线量能组合。

５、有效率的管理

关注目标品种的每次放量异动与较大下跌，并分析其原因与采取买卖行动。

６、资金充足

公司在盈利的基础上，能够保证有较大现金流入。９９年沪深市场现金流入情况较好的５个行业是电力、化纤、医药、通信、钢铁。

７、每股长期的增长利润

增长应达五年后利润至少翻一番的标准。

８、积极监督

注意目标品种的一切信息变化。

９、主力的支持

关注超级主力（基金、券商、职业机构）对目标股的动向。

１０、新的事务

新事务可以包括新产品、新的操作方式或股票价格的一个新高度。

１１、股票市场特征

最好的短线股票是顺势放大量上涨，最好的长线股票是逆势放量上涨。


　

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中小资金常见方法精选 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.07.03


　

笔者在上期介绍了英国著名散户投资者伯妮斯的股市快速获利法，引起了许多中小资金朋友们的关注，一些朋友希望再介绍一些国外散户常用的简单投资方法。下面笔者再为读者介绍一些职业人士在散户阶段时使用的操作方法，可供不同性格、不同经济条件的散户投资者借鉴，同样也适合资金量２０００万以下的机构和大户参考。


一、常胜将军法

这种方法是基于一批投资专家确实是会作股票的，而且常常超越大盘，取得出色的成绩，投资者可以研究它们重仓但价格不是太高的股票。目前，二级市场运作水平较好的机构有华安基金管理、博时基金管理、中经开、海通证券、国通证券、大鹏证券、湘财证券等。一些有实战经验的媒体专栏介绍的方法与中线股票也可跟踪参考，但读者需要对它们的风格熟悉。


二、行业投资法

在每一阶段，主力群体都比较爱好某几种行业的股票，进行跨年度的炒作。近两年沪深股市的行业热点有跟随美国股市热点的特征，美国股市最近兴起的行业热点有：能源电力行业、生物医药保健行业、不可再生资源行业、新材料环保行业。


三、潜力次新法

相对来讲，次新股由于是溢价发行的，相对老股具有较高的含金量，股本扩张潜力也较大。定位不高，流通盘子适中的次新股早晚会出现中级行情，特别是现金流量状况较佳的品种更是黑马娃子。


四、最优形象法

对于喜好中线投资的朋友，可以多注意那些市场公认的优质股，如清华同方、乐凯胶片、许继电气、国电电力等股，前提是这些股票处于一个阶段较低的阶段，不要在刚刚大涨后介入。


五、稳健投资法

这种方法比较适合稳键的投资者，主要选择那些下跌空间极小的品种重仓长时间持有，一直等到这类品种出现爆发行情后换股运作，使用这种方法的人需要有良好的心态，但事实证明运用这种方法的年收益率并不低于许多貌似进取的方法。稳健品种挑选主要有：１、跌破发行价、配股价的品种；２、市盈率最低的个股；３、未分配利润最高的品种；４、绝对价格最低的品种。目前盘中最稳健的品种是机场转债、五粮液。


六、刺激投资法

采用这种投资法的读者应有较好的技术分析能力，在使用时可以选择一批在近期经常出现大阳大阴或者长上下影线的股票短线套利，行动时要量小动作快及熟悉目标品种。


七、读者在学习上述方法应该注意的问题

１、各种方法可以单一使用也可组合使用，在大盘指数较低时可以激进些，在大盘点数位较高时可以稳健时，比如说在今年（２０００年）元月可以选择基金重仓的ＳＴ琼海虹，在６月可以选择保赢不输的机场转债。


２、不论采用那种方法都需要注意买进的时机是候选股出现大跌和放量，卖出时机是持有股出现大涨和急升后的回调。

３、要充分认识到，股市历史不会重演，但人的贪婪与愚昧却会一再重演，重要的是把握自己能够把握的机会，不要被市场已经发生过的黑马动向迷惑自己的心智。

４、近期不少机构与大户询问能否与笔者在交易时间在一起共同操盘，这样可以就操作技术问题探讨得更细致一些，回答是肯定的。笔者目前专门为深圳特区证券北京营业部（联系电话：１３６０１０５３０９４）、华融信托郑州营业部（３９４１９９９）培训大户，并定期进行现场现金套利表演，有意合作者可以联系。


５、上述提到的股票品种与行业只供方法说明使用，不要当做投资建议。


　

　


局阶段的短线操作技术 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.07.03


　

股价波动的主要形式有升势、落势、盘势，而盘势在每年的交易时间中所占的比重是非常大的，而在盘势中更能体现投资者的综合素质。严格来讲，在盘局中中线技术体现不出非常大的优势，此时是短线套利者的天堂，但个股波动存在着震动幅度小频率快的特点。因此，套利者要取得成功需要自己掌握良好的短线技术。下面，笔者重点就这方面的内容作些总结。


一、盘局的形成与表现特征

盘局的形成主要是由于行情上涨了一阵之后，大主力资金已经满仓，缺乏后续资金，无力再向上攀升，只好停顿盘旋，这样形成的盘局我们称之为强势盘局；或者行情经过较大下跌后市场普遍惜售，大盘涨跌无力，也会窄幅波动。盘局阶段，投资者的操作思维会发生一些变化，这变化主要指的是：


１、在前阶段主力持有的品种数量较多，此时经过对个股的股价潜力重新评估，然后进行调整（包括出货与腾出下阶段的拉升资金）。

２、此时个股行情会有一定的活跃度，市场存在着轮番的超短线机会。

二、强势盘局的套利注意点

在强势市场中，主力为了维持人气，较为隐蔽地顺利调整筹码，常常会发动一些占指数权重较大的板块行情，为市场短线套利带来了机会，其套利注意点有：

１、指数权重较大、Ｋ线处于低位的个股机会较大。

２、横盘无量震荡的控盘庄股短线机会较大。

３、Ｋ线处于低位，即时成交窗口连续给出大手（小盘５万股，大盘１０万股）成交的个股机会较大，这包括量比较大与新出现成交靠前的个股。

４、操作动作要快，不能过分追高，通常情况在大盘出现短线下跌时选取Ｋ线在次高位横向震荡（通常带有上下影线）的个股介入，两根阳线后准备出局。

５、避免买进出现放量破位和均线空头排列的个股。

三、弱势盘局的套利注意点

弱市市场中套利的主要目标以引人注意的老牌庄股为主，在这些老牌庄股出现跌幅较大的时候介入。另外，也可选择一些低价小盘庄股进行超跌套利。

四、盘局个股的盘面语言

影响盘局的主要短线因素还有内部职工股上市、股东大会、分红派息、同概念新股上市、短线消息、报表公布板块联动等。

盘面的上下三档买卖盘语言有：

１、上档卖盘较大，短线买盘较活跃，该股有短线上攻潜力。

２、上档卖盘较大，短线买盘不活跃，该股有主力在短线诱多。

３、下档买盘较大，并持续不间断上挂，该股有出货嫌疑。

４、下档买盘较大，并跳跃有大买单出现，该股有短线上攻潜力。

５、上下档挂盘均较大，该股波动幅度不大，该股有出货嫌疑。

６、尾市单笔砸盘，短线有上攻潜力；尾市单尾上拉，短线有出货嫌疑。

五、盘局变化的主要导因

盘局突破有向上与向下两种可能，一般情况下，无论哪个方向，高位突破后应果断减仓，低位突破后果断加仓。盘久必跌的可能性相对沪深股市来讲更大一些。

最为常见的向上突破契机有：

１、低位的突发利多消息，或者利空明朗化。

２、低位的成交量逐渐放大，均线形成初步的多头排列。

３、低位大盘进入一年的春节前后。

４、高位的突发非实质性利空出现。

５、低位的进入报表公布期。

最为常见的向下突破契机有：

１、低位的突发利空消息，或者利好明朗化。

２、高位的成交量逐渐萎缩，均线形成初步的空头排列。

３、高位的大盘进入一年的１０月前后。

４、高位的较大利好公布。

５、高位的进入报表公布期。


　

职业均衡心理操作法 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.05.20


　

股市没有昨天，但昨天留给我们以经验，所谓经验，就是把过去曾经做过的事，应用于未来，并取得成功，如果没有这个处理解决后来事件的过程，经验只能称为经历。因此，对于久经股市的职业投资人，不要简单地认为自己已取得经验，很可能您还是个拥有丰富经历但不能从感性上升到理性的投资者而已。而对于新入市的投资者来说，只要注重实践和总结，也许您能更快地积累急需的投资经验。下面我们就机构在不同的时间段的操作思维作些总结与分析。


一、起涨阶段的短线机会


１、技术起涨阶段的短线机会

我们把大盘经过中级下跌，３０日均线从下跌状态后经过长时间横盘后，指数逐渐放量起涨，或者未经过长时间横盘的指数放量上扬的股市交易阶段，称为技术起涨阶段。在这段时期，往往是高位重仓被套的庄股存在较好的短线活跃机会。高位被套的庄股典型特征为ＯＢＶ指标处于单边持续上扬状态，而股价处于相对较低位置。在参考时间前１０个月期间，曾经间隔性地连续放大量四次以上、股价相对不高的股票。９６、９７、９８年的行情起涨阶段都有此特征。


２、消息起涨阶段的短线机会


中国股市常常要注意“讲政策、讲技术、讲消息”，行情的启动经常与政策消息密切相关。如９４年的“８．０１”三大救市政策消息，９５年的“５．１８”关闭国债期货消息，９９年的“５．１９”八大扶持股市消息，２０００年的“２．１４”新股发行改革消息，均成为当年行情发动的导火索。在这种阶段，当时市场最为流行的热门题材股短线机会巨大，激进者可以选择当时的强势热门股追进，低位率先放量涨停的个股容易成为领涨股，ＴＷＲ指标相对较为重要。


二、主升阶段的短线机会


１、前主升段的短线机会


在一轮行情确立后，３０日均线开始初始阶段的向上放量扬升证明前主升段的开始，此时大主力重仓股（基金重仓股、券商重仓股）、连续放大量的大盘股、市场形象良好的成长股与科技股及媒体公布策划性利好的个股短线爆发力良好，能够为市场火上添油，量比指标与成交窗口值得高度注意。


２、后市升段的短线机会


在第一轮攻击波发动后，部分黑马股与点火股开始构筑初级头部回调，但大盘的３０日均线依然向上。由职业庄家主持的长线庄股，消息滞后非嫡系大主力介入的冷门放大量股，前期连续在低位以螺旋式Ｋ线盘旋的小盘股以及上市时间不长的次新股开始发威，成为这个阶段的主要短线机会。开盘后的３０分钟与收盘前的３０分钟的８１、８３窗口起到关键作用。


三、盘整阶段的短线机会


１、强势盘整阶段的短线机会


强势市场的盘整阶段标致是３０日均线走平，但市场成交量依然较大，涨停板的股票较多并且不间断，此时短线机会主要存在于前期曾经放过大量近期无量超跌的股票，前期规律横盘震荡的资质良好的中盘股，除权前涨幅不大含有大缺口的庄股（包含配股题材与送股题材）群体之中，此时ＭＡＣＤ最实用。


２、弱势盘整阶段的短线机会


弱势盘整阶段的特征是市场处于超低量，３０均线无力下行，涨停板的股票数量极少。此时的短线机会主要是活跃的小盘股、逆势庄家（笔者将在股市高级操作技巧增训班上提供名单，比如说比较著明的有海通、德隆、中信、豫龙等）以及定位相对较低有题材的最新股提供。ＳＳＬ与ＯＢＶ指标最重要。


四、下跌阶段的短线机会


１、下跌初期阶段的短线机会


３０日均线在高位刚刚拐头属于典型的下跌初期阶段，此时市场上的唯一机会就是葛兰碧的四项买入原则，有单一基金重仓的股票在短线反弹时力度会更大一些。此时指标性技术指标没有用。


２、下跌末期阶段的短线机会


下跌末期的典型特征就是市场已经出现恐慌气氛了，这时候根据综合面打分选择一个品种，分批分价位逐渐长线买进，短线的主要目的是为了摊低成本，获利主要还要看中线，候选品种的未来题材非常重要，比如说基本面的扩张潜力。


五、年报前后的短线机会


１、年报出台前的短线机会


年报出台前低价股的潜力要高于高价股，次新股的潜力要高于老股，小盘股的潜力要高于大盘股，白马股的潜力要高于长庄股，内部职工股即将上市的股票潜力高于没有该题材的个股。


２、年报出台后的短线机会


年报出台后高价股的潜力更多一些，有送股题材的股票潜力更大一些，年报中提到未来有增长点的股票潜力更强一些，蓝筹股的短线机会也会比其它时间大。


六、重点潜力股的短线机会


每个阶段投资者选择几只重点股是职业投资者的好习惯，重点潜力的短线买进机会是：在大盘给出买进信号时、该股出现较大跌幅时、该股出现连续大买单时、该股的题材面临爆发的前期。


七、近期抢反弹的目标品种可以注意低价股桦林轮胎（６００１８２）。


　

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指数期货交易技巧 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.05.13


　

随着中国证券市场的快速发展，多种类型的机构投资者进入证券市场势在必然。初级市场存在幅度较宽的价格波动，这种价格波动对一些只能赢不能输的大资金来讲，无疑是一种系统风险，股票指数期货就是为预防股票市场的系统风险设计出来的。因此，满足人们套期保值的需要是股票指数期货的首要功能，同时指数期货的出现也为一些职业投资者提供了小本博大利的机会。近期一直有不少机构投资者和大户朋友与笔者探讨指数期货的实战操作技巧问题，下面笔者把自己了解的指数期货交易知识作一些总结，供读者参考。


　　一、适合投机的机会扩大性


　　目前的深沪市场交易制度是股票现货交易，只有“做多”机制，没有“做空”，也不许“按金交易”。这种“单程交易”和“现货”方式，导致市场在相当多的时间里处于无机会的风险时期，此时资金只有处于闲置状态。指数期货的出现，使得资金无论是市场处于多空哪个方向，都有充分发挥的余地，同时可以对过分投机超值品种的大资金做庄起到抑制作用，同时期货交易有以小博大的特征，在现货市场出现过分的单方向运动时，小的闲散资金可以充分把握机会。总的来讲，指数期货的设立对于中小资金的运作比目前的交易制度更为有利一些。


　　二、适合投资的成本锁定性


　　股票指数期货能够为投资股票保值，下面我们举例说明。某投资机构通过综合分析认为许继电气这个股票有投资价值，因此购入该股票，但投资机构又担心万一股市全面下跌会使其投资的股票价格随之下跌，这样可以决定卖出股票期货指数进行保值，无论是指数的涨跌影响到许继电气涨跌，股票的现货增减与股票的期货增减是对冲抵销的，这样可以使得投资机构买入许继电气的成本锁定，来稳定获得许继电气每年的经营利润分红，从这个角度来看，指数期货的设立，对以投资为主要目的的大资金起到了保护作用。


　　三、对现实市场的影响


　　对于一个新题材的出现，多数投资者可能更为关心其对现实市场的影响，我们对一些资深实战人士进行调查得到下面结果。


　　１、一般情况下，投资机构选择的套期保值品种常见条件有：Ａ、经营业绩优异稳健；Ｂ、财务状况良好；Ｃ、成长性好且市盈率低，比如类似许继电气五粮液等类品种。


　　２、由于目前的市场交易成本高，具备投资价值的上市公司数量少，同时沪深市场有涨难跌易的习惯，因此，指数期货的出现将可能会对现有的指数价格造成短期冲击，但是可以增加大资金的入市热情，优异上市公司有望中线走强，同时对指数中线走强起到帮助作用。


　　３、由于这种制度将会使市场成交量大于目前，券商将会对指数期货的出现表现出极大的积极性，而对尚未上市的大型低质国企的发行价格起到抑制作用。


　　４、在指数期货推出的同时，如果能够同时降低交易成本，则是重大利好，如果仅把指数期货的推出作为进一步无节制的扩大低质新股发行的手段，则市场对中小投资者的杀伤力更大。


　　５、由于指数期货的交易规则为Ｔ＋０，并且以小博大，因而分时指标的应用会受到主力重视。


投资错误举要与分析 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.04.23


　

在分析部分机构与大户时，发现许多投资者经常犯一些共性的简单错误，如果他们能够避免这些的简单错误，将会使投资收益增加不少。


一、情绪化操作


情绪化的主要特点有：1.被市场涨跌而牵引操作，没有自己有效的运用方法。许多投资者的实战操作方法非常简单，就是追涨杀跌，追求不切合实际的最快的最大的利润，没有充分认识到证券投资是一项高风险投资。


如果在实战中没有有效地控制风险投资。如果在实战中没有有效地控制风险的策略方法，即使战术水平较高，最后也一定是亏钱。这种结果并不会因为当年指数行情较好而改变；2.没有理智，行为绝对化。许多投资者一旦身在股市，对一些简单的逻辑揄也失去判断力，举例来讲，一些投资者在买卖股票时并不是根据实际的依据进行，而是根据“听说，好像，可能”来运作，并且即使是一些明显的逻辑错误也照样上当。上述的情况主要是因为投资者缺乏一种适合自己的并且能够赢利的操作方法，不能不断改进并且提高和坚持而造成的。因此，笔者在对职业投资者进行培训时，根据投资者的即时情况提供合适的操作方案，更主要的是灌输给学员一些职业人士的实战思维和具体方法，但这个前提是投资者自己不要失去理智。


笔者曾经遇到两个投资者，一个是改变不了散户思维：永远需要买进涨停板的股票，永远满仓。在去年9月中旬，边疆出了许多利好，大盘只出现一根阳线，中期调整趋势已经非常明显了，最好空仓或轻仓操作，但他控制不住自己，认为大家都看涨。笔者于是明白了他需要的是心理安慰，而不是理性判断。另一位投资者在咨询大盘涨跌时，有时候明明赢利已经远超过20%，但看见某只股票连续涨停，认为自己应该每月赢利100%，盲从别人建议，结果把好不容易赢来的30%利润又吐回市场，但他认识不到自己失败的原因。


二、过分短线操作


在股市实战中，技术分析与应用是实战的最高境界，但是技术分析的核心有三点：第一，技术分析是综合性与复杂性的，不是单一性与简单化的；第二，中线趋势的预测是能够实现的，短线趋势是不可预测的。因此，在实战操作中主力资金尽量搏取容易掌握的中线利润，较少搏取短差，在没有把握时不操作；第三，在技术分析中要融进对抗心理学与数学逻辑推理。部分投资者由于认识不到上述情况，造成在有充分的投资依据面前，依然被股价不可预见的短线波动影响情绪，对短线上涨的或者是缺乏可操作性的利润过于在意，不能够正确认识自己的实力，只要是市场存在涨停的股票，就认为那是为自己准备的，其结果是明明应该涨停的，一买就被套。这是因为许多彩丰厚空间利润的庄家操作是逆散户思维的，没人买就涨，有人买就跌。只靠撞大运的思路去抓涨停反的概率是很低的。另外，部分投资者有好动证，每天不操作手会痒的。在目前的交易成本下，一年运作55个来回，必须赢利100%才能保住本金，融就要亏损。为了防止上述问题的出现，投资者在实战操作中必须在稳妥的机会时才买进，不要被短线波动所迷惑，同样也要理智地放弃许多不可靠的短线利润。证券市场有无数事实证明，赢利是靠辛勤的理智劳动加上有效的防范风险措施获得的。凡是投资者的脑袋瓜一旦空白化，此时正是对手大把地从你口袋里抓钱的时候。


三.缺乏对抗性心理


目前的沪深股市依然处于一个零和游戏阶段，一部分投资者的赢利一定是以另外更多投资者的亏损（还有交易成本）为代价。因此，投资者在进行投资活动时不但要站在自己的立场上，还要站在对手的立场上多想想。但许多投资者却容易幻想性地单方向思维，在现实中最典型的表现有三点：第一是根据自己的持仓结果来看待市场。比如满仓后满眼是利好，看不见一丝明显不利的因素。这种情况同样有情绪化的因素，在判断市场时经常失去自我。这也是派性思维在股市上的一个反映。第二是具有典型的散户思维。即自己的操作和情绪保持与大多数操作技术普通的投资者一致，这种大众思维群体正是主力炸弹瞄准的核心地带。第三，在运用技术分析时不能够灵活运用，经常被主力玩耍的简单游戏所迷惑。比如说，主力在盘面上给出了明显趋势迹象，但这种迹象又没有很快达到目的，这一定是骗术，但很多投资者会上当。


　

　


从基本面看成长股 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.04.23


　

如何分析股票的综合价值是一种极为困难的事，在这种情况下，有些职业投资人退而求其次，以影响股票获利价值最大的要素--获利成长率，作为选择投资的标准。成长投资取向过去曾被一些著名的职业经理人所采用，并创造出辉煌的投资成果，如比德·林奇，其采用，并创造出辉煌的投资成果，如比德·林奇，其采用的此种方法使麦哲伦基金连续15年的投资报酬率高居全美数百种类似基金之冠。成长性投资的关键就是对上市公司的行业与基本面进行获得现金的综合能力分析，目前正处于年报公布的末期，许多投资者都想对上市公司的年报进行一些分析，以期望发现长线黄金股。下面笔者就这点为读者介绍美国投资大师奥尼尔的基本面进行模式；CANSLIM。这七个字母代表这种模式目标股的七个特征，充分理解这些特征，就有机会把握这些股票大涨之前的投资契机。


C：当季股票纯收益。在沪深股市，上市公司每半年公布报告，而绩优涨势股往往在它发动大涨前，显示出半年每股收益率有望比去年同期有近30%的主营增长，好股票在它价格大涨前一定显示出有很大的收益增加迹象。


A：年度每股纯益成长率。表现出色的潜在优质股票，在它发动行情前三年的平均收益往往达到20%的增长率。理想的情况是逐年的每股收益应该比上年增长。


N：公司具有一些新东西，指新产品、新管理层、新股价高点。新东西还包括新的服务内容、设备上的更新、新的管理方式。由于大多数投资者不愿买入创新高价的股票，然而这是股市上最大的似是而非的错误概念，因为股市常见的是"强者恒强，弱者恒弱"。


S：供给与需求，表明股票流通规模要小。由于机构投资者只买成庞大的大企业股票，对于小盘股有所冷落，而95%有出色表现的股票均来自小盘股。


L：领涨股。奥尼尔主张挑选领先股票，而避免选择落后股票，他指出只倾向买入强度80以上的股票。


I：专业投资机构的认同。由于投资主力是机构投资者，领涨股往往有机构作后盾。但要避免有多家非关联机构关照的股票。所以一家经营明显良好，几乎所有机构投资者都有该种股票时，这种股票是不宜介入的。


M：股市走向。当股市已有相当规模的涨跌运行时，有四分之三的股票会显示同一方向，认真研究每日股票价格和成交量，注意是否有见顶或见底的讯号。


在以上的模式中需要注意的是：1、应排除"非常态盈利"，2、找出股价发动前的低价原因，3、股价发动的可能契机，4、目标股的突然大量5、该类模式的股票喜欢逆势运作，6、投资策略是长线，获利空间50%以上。


　

　

　


股市常用定理精选 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.03.26


　

近期在为一些机构与大户朋友做实战投资顾问时，有不少已经有一定投资经验的朋友经常要与笔者讨论一些关于投资素质培养的问题，几乎他们共同认为在实战对抗中关键的是要有良好本能性的职业素质，在此基础上熟悉一些股市内的规律性定式定理，就能够在以无技术者为主体的沪深股市获得定期的稳定收益。下面我们就对沪深股市中必须了解的一些定理作些介绍，由于总结的内容多为一些资深人士不愿透露的经验，难免有偏颇之处，因此不构成权威定论，只供读者参考。


一、投资得素质定理


在实战中投资者应具备的关键素质有五项：第一是具有冒险精神（在遇到对自己有利的进机时敢于重仓出击）；第二是思维理性（不受市场气氛影响，有根据实际操作能力）；第三是逻辑推理性强（能够根据一些表象分析到股价波动的实质目的）；第四是本能性反应快（见多识广、数学速算能力强）；第五是有乐观的工作生活状态（对理性投资有只够的耐心与信心）。


二、行情性质判断定理


大盘行情的时间跨度判断定理；短线行情炒消息，中线行情炒题材，长线行情炒业绩。个股行情时间跨度的判断定理：短线套利炒量能，中线套利炒送配，长线套利炒成长，大盘大量炒龙头，大盘常量炒庄股，大盘微量炒次新。


三、收益机会判断原理


沪深股市中的五项常见机会为：第一为顺势量能的中线机会；第二为超跌的短线会机；第三为自由波动技术机会；第四为次新股的股本扩张机会；第五为庄股跟风机会。在掌握机会时要注意明显机会优先，低风险机会优先，多从机会优先，隐性机会优先，低成本机会优先，短线机会优先的六优先顺序原则。


四、技术分析判断定理


在沪深股市里技术分析不是某一项指标和原理的分析，而是多因素的综合分析。在股价处于高低位时要有逆反思维，技术分析虽然是股市投资的最高境界，但要达到这种最高境界需要对对手进行心理分析、对政策分析与基本面分析有足够的认识。我们应该清楚，短线市场波动几乎无法预测，中线市场波动容易预测，要尽量取长避短。


五、信息的时效判断原理


在沪深股市中除了需要注意信息的即时效果，还要注意信息的联动性、滞后性与隐性实质性，在主力仓位较轻时，见利好滞涨，见利空必跌，在股价处于主力成本之下时，跟风买盘将导致股价上涨；在股价处于主力成本之上时，跟风盘将导致股价下跌。


六、正常股市实战操作原则


在沪深股市中走向贫穷的捷径就是没有根据地随市场情绪化频繁短线操作，但是这种操作可以说是特别多的人无法摆脱的方式。市场上另外一种错误方法是永远满仓，在沪深股市中不会空仓，很难获得满意的收益。在沪深股市中，正确的操作方式是顺势波段重仓并行于3-6只（根据资金量），潜力股盘整时经仓分批纵向于1-2只潜力股，弱势时空仓于没有把握时的品种与对机会模棱两可的品种。


七、买卖持仓通常操作原则


买卖的主要步骤是：1、收集所有的有用事实；2、比较与选用幅度高效率的事实；3、把信息投入实战；4、决不能心存幻想；5、在获得30%以上的利润后比较机会；6、更换品种与空仓等待；7、一个操作周期应该在一到两个月，一年能够做成功5只重仓股票就是非常成功；8、应该运用部分筹码低买高卖摊低成本；9、买股要慢，卖股要快，持股要稳；10、先定策略，后定战术，如果投资者的操作策略错了，战术对了也没用；11、每次操作后总结经验教训。


八、避免常见错误原则


避免常见错误的原则有：1、不要在大涨后追高买进，不要在大跌后低位杀跌，在犹豫不决时遵循50%原则；2、不要在利好公布后买进，不要在利空公布后卖出，不要买进有明显缺陷的股票；3、选择品种重要，选择时机更加重要，买进靠信心、持股靠耐心、卖股靠决心；4、小资金的大众行为永远是错的。

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等资金的实战操作原则 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.03.26


　

随着三类企业入市，沪深市场明显多了一个新资金范围群体，这个资金群体的资金量多数在５００万－－２０００万之间，从实战操作的角度来看，这个资金量的运作可以说是最有难度的，因为它既不能象更大的资金那样对股价的短期运行产生导向性，又不能象小资金那样从容不迫地跟随看好的少数个股作波段。近期在为部分机构与大户作高级实战培训时，发现很多人在运作更大的资金与小资金时有过成功的历史，但在近期的运作却不是太成功，主要是因为没有发现这个适合的投资策略。在沪深股市中，只有在洞悉正确的实战策略的基础下，才能充分发挥操作者的原有技术水平。下面我们就实战谈些关于中等资金的实战操作原则，可能会对一些新入市的三类企业资金及大户资金的操作有所帮助。


一、鲁宾斯坦规则选股法


在美国股市基金投资者中，鲁宾期坦规则选股法是非常流行的，我们认为该种选股方法对于沪深市场中的大机构与小于３００万的资金来讲，可能会略显稳健，但对于中等资金来讲是非常适合的。鲁宾斯坦是著名钢琴家，有次应邀在伦敦担任钢琴比赛评审时，大会要求他打分，范围是１到２０分，而他给数十个参赛者打的分数是０分，仅有几个是２０分，没有其它分数，他在告诉别人为什么这样打分时说：“他们要么是能弹钢琴，要么就是不能弹钢琴的。”根据该理论，我们认为，在股市中的候选品种，要么就是良好品种，要么就是不能考虑的品种，不存在用小仓位试试的操作。具体的选股方法是，在确立你看好的板块后，选择其中的龙头品种与下跌隐患最少的品种作为主要核心候选股票，一旦最后确立应该坚决执行，因为沪深股市始终具备一个宽幅震荡的运动特点，在每年几乎每个板块都有相当的震幅，只要计划严谨，都有相当收益机会。中等资金的选股运作，最为忌讳的就是临时性的追涨杀跌与计划执行的犹豫性。


二、投资组合的确立


１．组合确立的总体原则


中等资金不能在一个时间段中只介入一个品种，这是因为这样操作可能会对目标股庄家的计划操作造成消极影响，同时万一出现所选个股不是阶段热点，会对持股情绪形成信心性打击。中等资金的候选组合品种数量应在１２只左右，实际介入组合应在５只左右，其中基本面、题材面与庄家面应有所搭配，组合原则为以明显机会为主，以中等流通盘子品种为主，以基本面有保障的低价品种为主，以庄家被套品种为主，以下跌空间小者为主。


２．持股的中线思维


中等资金在进行买卖时要善于应用数学的概率来追求获益率，要善于用逻辑学来推算股价变动的目的性。值得持有的股票应该是你自己非常熟悉的品种。一些职业人士在买入某只股票时，通常对目标股都有过长时间的观察与超出普通投资者想象的详细了解，在完成上述工作后，一旦持有目标股，应该中线思维为主，要相信长时间的努力可靠性是较强的。一般情况下，一次操作的获利目标应在３０％以上，如果眼前的利益只是一些低于８０％的可靠性与低于３０％的收益性的刀口舔血，还不如不操作。在持股时应了解，一般真正的黑马在启动前，都有“会咬人的狗不叫”的特点，那些在盘面上明显给出安慰性异动的股票反而要当心，不要影响持股情绪。


三、保持稳定持续的利润


１．入市的时机原则


中等资金的入市时机应该是，在大盘处于低位时选择形象股与明显机会股，在大盘急跌时选择目标庄股，在候选股的隐忧兑现时开始分批介入。


２．火鸡收益原则


无论中外股市总是这样，当应该恐惧时我们满心期望，而应该期盼时我们却又畏惧不前，人们的天性习惯就是喜欢买股票与持有股票，不爱卖股票，投资者的这种心态与“老人捉火鸡的故事”非常类似。


一个想要捉火鸡的老人，带着一个有活动门的大火鸡笼子，这个活动门用一个机关撑开，上面绑的细绳可牵到远处，由老人控制，他现在的笼子外面铺好一些玉米，引诱野火鸡上门，一旦火鸡来到笼子附近，会发现笼内有更多的玉米，等到愈来愈多的火鸡被引入笼内，老人只需拉动细绳，笼门即能关闭，但此举会吓跑其它火鸡，因此只有当入笼的火鸡达到一定数量时，才是拉绳的最佳时机。


笼子设好不久后，有１２只野火鸡跑进笼内，但不一会，有一只火鸡跑了出动，剩下１１只在笼内，老人想：“刚才有１２只时拉绳该多好。”并安慰自己说：“再等１分钟吧，或许那只跑出动的会再跑进来。”


但就在他希望等第１２只火鸡时，又有两只火鸡跑了出去，此时老人埋怨道：“刚才１１只就该满足了”，并自言自语地说：“只要再多一只，我一定拉绳关门。”


最后笼子里的最后一只火鸡也出动了，老人忍不住了，抓起一块砖头向火鸡砸去，火鸡都跑了，老人空手而归。


许多投资者都有老人的这种经历，所不同的是一些投资者不但没有抓住野火鸡，有时甚至把老虎引来了，或者是不知怎么搞的，最后自己被关进笼子里了。


股市收益的原则应该是保持稳定性与持续性，而不是最大化，操作术的最高境界只能做到如此，但一些投资者执意追求最大化利润，只有去求老天爷保佑，如果老爷不给面子的话，只能是丢了火鸡折了笼子。


　

第三只眼睛看市场 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.03.06


　

分析复杂的股票市场，关键是分析其中的关键因素，其中大盘的主要方向与最近一段时期个股机会是最为重要的，下面我们结合消息题材面、主力动向面、关键个股面对本轮行情的目前状况进行分析，并对后市的一些个股机会进行分析。


　　一、 题材消息面

　　本论行情的主要消息题材有三个关键，第一关键消息是新股认购的改革，在该消息的刺激下，本轮行情已经进行了两个月的时间，三百个点位的升幅空间，五个完整浪型的形态，第二个关键消息是券商与新基金的抵押贷款实施，该项措施已经基本实施，对于目前的历史指数高位有利好已近的感觉。第三个关系题材是网络题材，目前网络龙头股有短期见顶的嫌疑，网络股的家数空间众多，每天都会有个股触网的消息，这样其魅力必然会逐步消退，近期市场对新网络题材反应已经没有先前的积极性了，况且本周在香港创业板上市的有实力股东背景的股票TOM、COM仪定位在7.6港元左右，根据“短期炒消息，中线炒题材，长线炒业绩”的市场定律，目前行情有可能已经进入到了中后期阶段。


　　二、主力动向面

　　目前市场上的主力可以分为四个方面，新基金集团、大券商集团、老职业机构、新三类机构，前三个机构中新基金尚在进行个股调整与少数个股的炒作，作多积极性有限，而大券商与老牌职业机构总体仓位已经较轻，正在等待作空低位承接的机会。目前的市场主要作多力量是新三类资金，由于缺乏实战经验与情绪控制力，他们的实战操作必然是资金不止，战斗不息，他们的这种状态只有在其多数

资金短线即时被套或者出现明显不利的市场背景后才会改变，总体来看，主力作多资金干劲的黄金时间已过，但由于新三类机构介入市场太深，仓位太重，不得不硬撑，导致目前股指处于多空僵持的状态。


　　三、关键个股面

　　我们指的关键个股是，指标股有综艺股份、真空电子、浦发银行、四川长虹、申能股份、深发展、中关村、东方电子、深科技、深万科等，形象股有上海梅林、通化东宝、良华实业、琼海虹、清华紫光、亿安科技等，从技术形态与主力资金来看，这些个股的作多动能已经受到综合因素的抑制，大盘如果要继续上攻，必须指望真空电子与中关村的连续涨停，或者是出现新的中等面积热点板块。这些方面决定了个股热点与大盘指数的拉据状态。


　　四、后市机会面

　　综合上面的三个关键因素，再加上偏高的技术形态，我们认为大盘的僵持状态还会在一部分后入场的资金活跃下短期继续，其被打破的关键因素有，1、认购新股的新方法能否顺利实施，2、新股扩容的市场接受度，3、年报集中公布期的市场心态，4、三月中下旬的台湾局势演变，5、是否有新的信心利好出现，从操作上来看，目前的点位即使不是最高点，但也是比较高的点位，大盘即有一定的中线技术系统风险，又有火爆的短线个股行情，对于操作技术熟练者来讲，控制好仓位操作还是有利可为的，毕竟市场还是处于多机会时期。当前市场上的主要投资者在选择个股方面，多数是第一只眼睛盯见前期热点网络股的反弹机会，第二只眼睛盯住补涨的低价股机会。但一些职业投资者却认为如果大盘一旦出现见顶回落的情况，这两个板块都有较大的风险，他们在实战方面，近期开始用第三只眼睛注意一些近期盘庄股，控制这些个股的主力前期一直在用主工精力猎击其它庄股，近期他们认为其它顺势强势股已经油水不大的时候又开始运作自己的嫡系股票，这类股活动特点是，如果大盘继续上蔟，其会连续涨停，如果大盘下跌，其会抗跌或走出震荡爬升的行情；其技术图形特征是在去年5.19行情中的6月30日大盘见顶后，在下半年走势强劲独立行情，并再度创出新高的个股，其中的典型例了有沪市的宇通客车（600066），深市的关铝股份（0831），这两只个股的共同点是具有中西部概念，流通盘子小，99年业绩优异股本扩张力乐观，在本轮行情中表现一般，K线具有独立于大盘的走势，它们的不同点是宇通客车稳健，庄家水平高，容易与投资者造成双赢的结果；关铝股份（与张飞的哥哥谐音）刺激，庄家水平不如宇通，只有在其出现跌破7.2元时，或者在其出现大单拉出大阳线时多加关注，否则不如多留意宇通客车。


　

股市实战的心理战术分析与应用 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.03.02


　

多数投资者参与股市实战的目的是利益竞争，目前市场是如何实现利益竞争呢？一是依靠自己的信息优势和基本面分析能力在别的投资者尚没有发现目标股的潜力之前低价买进，以获得上市公司的合理回报与后来投资者的价差收益；二是投资者依托交易场所所提供的全部信息进行心理对抗，对抗者中的信息判断正确者获得投机性成功的收益。由于目前沪深上市公司的分红能力尚不足以支付市场上的交易成本且市场没有套期保值功能。因此第二种利益竞争手段更为沪深两市投资者所应用，但需要注意的是不少投资者在实战中希望获得第二种利益竞争的利益，但在实战中不知道如何进行心理战术的分析和应用，当然会在竞争中付出一定的代价，即使偶然有所获利也多属运气成份，这种运气不能使投资者保持持续性的稳定收益，下面我们就来讨论一下能够获得持续性的实战技术之一，股市实战的心理战术。


一、控盘大资金的心理战术

控盘大资金的运作核心应该是利用自己的控制股价优势，不断的利用综合信息对目标股票进行供求关系调控，以达到低买高卖的目的，而不是为制造股价摩天大楼把流动资金变成无法套现的美丽筹码，我们把买进股票比喻成一个抽象笼子，做庄的简单思维就是在股价处于低位时在笼子里放进几个噩梦，典型的噩梦形式有低位K线恐慌，市场背景恐慌等，把失败者给吓出来，自己钻进去把笼子关上，用吊机把股价吊到K线山头的高位上，在股价处于高位时在笼子里放进几个童话，典型的童话形式有市场热点题材，股价宽幅震荡等，把失败者诱进去，把笼子关上，然后从K线山头上推下去，其中机构的优势是能够调控价格，弱点是趋势操作周期长。


二、跟风盘资金的心理战术

跟风盘的运作核心应该是借力打力，发现与利用控盘资金的弱点与失误，一般情况下主力已经开始阶段趋势运作，通常都会进行一定幅度的运作，在强势市场时这个弱点通常给跟风者带来明显的短线机会；由于目前市场处于大扩容与上市公司的总体质量不高阶段，股价具有本身的向下重心力，因此沪深股市有熊长牛短的特点，加上市场股票数量较多与交易成本太高，操作技术有限的机构非常容易出现越做仓位越重，但在指数处于弱势时，多数机构没有足够能力把股价持续维持在高位，这种情况为许多职业跟风者带来了非常多的中线机会。跟风盘的优势是资金调动速度快，缺点是无法控制股价。


三、特别时期的心理战术

1、强势市场的心理战术

强势市场上的关键战术是多品种的追大成交量的低位长红K线股票，特别应注意龙头品种与模仿龙头特点的品种，运作原则为中短线，配合成交量的短线技术指标如TWB、KDJ、MACD，K线形态是重要的参考指标。


2、弱势市场的心理战术

弱势市场下的关键战术是单一品种低吸无量的重仓套牢的庄股，特别应注意具有未来市场潜在题材与庄家后续资金雄厚的品种，运作原则为中长线，注意此时在无量的情况下，技术指标越漂亮危险越大。


3、极端市场的心理战术

极端低位的标准为指数的低位恐慌与低位实质性大利好出台；极端高位的标准为指数的高位长黑大量与具有高位的未来心理利空明朗，当然对于尾市放量上功，第二天开盘急拉后的阴线等形式的经典极端K线也需要格外留意，每次市场的极端高位与低位几乎市场都有明显信号，但多数此时要么已经失去理智，要么已经吓傻了。


4、题材与主力的心理战术

目前由于市场资金无法对已经有一定规模的总体进行炒作，因此题材的重要性比以往要更加重要，题材的重要性是引导市场注意力与集中资金火力，而不需对上市公司有本质性影响，比如说A公司公布投资网络100万，B公司公布投资网络800万，只能说明一点，当时有庄家正在炒作这两只股票，在炒作退潮后，不要再太认真了，反正投资100万与投资800万短期几年内上市公司都不会增加太大的赢利。


5、分析政策的心理战术

目前政策调控市场的核心就是“稳中有涨，涨幅有限”，当市场出现短线极端走势后，一定会出现反方向的调控措施。

总之股市心理实战有三个应用关键点，第一是对惯性思维的培养与逆反，第二是对市场机会的耐心等待与对市场极端的快速出击，第三市场大资金的动态与动向是一切研究工作的中心，无论是技术分析、题材分析、基本面分析应该服从主力面分析。通常情况下，在谋只庄股上，做庄者如果运作的成功，跟风盘运作的失败，该庄股将进入长时间的一厥不振，反之该庄股会反复活跃，甚至后来会造成庄家发生急躁情绪，在该股K线上盖起摩天大楼。


　

　


短线异动快速选股的操作方法 (出处: 花荣)


作者：花荣 时间：2000.02.23


　

笔者在一个职业机构的操盘室看到过这么一句话，“改变自己来适应强势指数世界，让弱市中的潜力股来跟着自己”。私下认为该机构已经洞悉了沪深市场的一些内在奥秘。特别是在大盘强势的时候，如果能够有一套即时应变的方法来追巡短的爆发机会，将会使投资者的总体收益率快速提高，在春节后的这段行情特别显示了短线异动快速选股法则的重要性，下面根据2000年市场情况谈些这方面的看法。

　　


　　一、涨停板的追寻方法 　　


　　由于在强势中机构的运作形态同普通投资者一样，是非常乐观的，因此其短线发动的最大特征就是涨停开始，现在不少机构操盘手在决定发动总攻时的口头语是“为了打开尴尬的局面，先来一个涨停板再说”，由于在大盘处于强势的时候，越是走势强劲的个股，其跟风助涨的资金越多，抛压也越轻，在这种情况下，多数机构会采取连续拉升的办法，特别容易产生与其它个股进行盘比的思想，这就为洞悉机构心理的职业人士带来了机会，在春节前后，有一些做庄者专门瞄着股价处于低位的股票在其产生第一个涨停板的趋势时跟进，取得较大的成功。需要说明的是，这种方法只有在两市大盘的成交量达到300亿以上时才有用，如果在大盘成交量较小时，反而具备杀伤力。

　　


　　二、连续量能的追寻方法 　　


　　我们在这里所提到的量能包括三个概念，一是个股每天的总成交量能，二是个股的当天的换手率，三是个股盘中的即时量比。繁第一天成交量第一次占据了两市成交量总排名靠前，量价配合有比较理想的个股在其后有短线潜力，这种股票容易成为领涨股。繁第一天成交换手率超过流通盘子10%的股票在其后容易连续上涨，容易成为黑马股。繁第一天的量比指标第一次进入电脑量比排行榜的个股在当天就应在大盘安全的基础下逢低进入，该股容易成为热门股。

　　


　　三、信息术的追寻方法 　　


　　我们这里提到的短线信息有三点，第一是联动信息，如果某只股票走势非常强劲，并且引人瞩目，那么与其关联紧密的个股会有跟风上涨作用，比如说在2月21日，兴业房产率先涨停，其后其关联品种飞乐音响很快从低位拉上涨停；第二是滞后信息，在2月14

日大盘出现了淋漓的升势，当天停牌的天鹅股份在15日开盘后连续两个涨停；第三是提示信息，在春节后大盘上涨的前期茂化实业与国风塑业表现一般，但在其公布较好的业绩后，经过一天的整理便明显有新增资金介入，出现大涨的情况。

　　


　　四、特殊时间的追寻方法 　　


　　我们在这里特殊时间段包括两个阶段，第一是开盘后半个小时，即9：30-10点钟，在这个时间段需要注意成交量与量比明显放大拉升的股票；第二是闭市前半个小时，需要经常看那些处于5分钟涨幅前例的并以最高价收盘个股，这类个股容易在第二天高开大涨；在其它时间段则需要经常盯在即时成交视窗上，看见有即时大笔成交的品种，需要立刻观察分析其走势特点，是否含有明显机会。需要说明的是，用这种方法只能在每只股票上投入少量资金，但可以多选一些品种。

　　


　　五、发现热点股票的转换时机 　　


　　在强势市场中，时间也是非常宝贵的机会，因此需要抛弃中线思维，及时跟进当时的最新热点。通常市场热点的轮次为首先是与点火品种相同的板块，次之是当年潜在的题材板块，再次之是价格较低业绩尚可的品种板块，最后为指标股与垃圾股。在一个板块呈现明显的疲态后，不应再已主要精力关注该板块，应立刻重仓换股。另外判断行情的力度大小时注意，短线行情重消息，中线行情重题材，长线行情重业绩?


　

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红箭射天的技术精要 (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：2000.02.22 出处：《猎庄狐狸》


　

研究沪深股市市场，我们发现这个市场有无时不变的一面，也有稳定的另一面。针对于此，许多职业套利者除了留出必要的风险防范资金，用来对付那些猝不及防的利空和天赐良机外，并不过多地考虑那些自己不可能预计的天灾人祸，而把更多的精力用来研究那些能够带来盈利的规律性因素。在多变的跨世纪时代，相对来讲职业套利机构的资金与运作机制更为简洁一些，跟随这方面的资金进行套利操作，是获得个股运作成功的关键之一。笔者自从息手大资金的运作以来，一直致力于职业机构的操作技术研究，并写作完成了《红箭射天－－股市实战职业精要》一书。下面就职业套利机构的常用运作思维谈点自己的理解。


一、职业机构的选股特点研究

由于我国正处于计划经济与市场经济并存的时代，无论是上市公司还是投资者对证券市场的理解与成熟市场的参与者相比有较大的不同，这直接造成了市场品种的活跃表现并不较为直接地反应个股基本面，有时甚至出现背道而驰的现象。这种情况促成了我们在学习传统的基本面分析方法的同时，有必要作大量的二级市场表现良好的个股基本面的特点统计工作，此类个股的特点有下列几个方面：１、除了流通盘子小以外，总股本也较小，便于职业机构大量购买上市公司的产品以快速提高每股业绩，当然上市公司的产品属于民用大众用途性质的更有利于机构投资；２、上市公司的管理层结构较为简单，集团公司与股份公司混合运作的上市公司表现良好，如果领导班子接近任期期满（如主要领导接近６０岁），此类上市公司容易出现经营高峰与良好的送配方案；属于市场流行题材的上市公司，例如小盘科技股“ＷＴＯ”概念股，转型产品概念股；４、企业外在经营压力大，但主营市场严峻的个股。通常情况下，主营盈利越强，二级市场越不活跃，在内部职工股上市时期除外。


二、职业机构的操作特点研究

职业机构的最典型操作特点是其持有的个股二级市场表现活跃，出现涨停板及涨跌前列的概率大。除此以外，下列特点还需留意：１、经过充分的下跌以及非实质利空的打压后，迅速在低位连续放出成交量的个股是主力参与的初步动作。在个股出现破位走势后，随即出现放量大阳线是主升浪开始的征兆。在局部高位箱体震荡是中继洗盘与观望选择的时间段（川长征、北京天桥、阿城钢铁都是在１１元－１４元运动，等待３０日均线跟上后，角度加速扬升）。２、上下震荡的幅度大，１０万股的买卖单出现频繁，并且与大势走势出现逆反的独立行情（大盘涨时无量盘整或跌，大盘跌时放量急涨）时，是主力长线运作上攻的经典方法。通常这种走势没有明显的题材，就是为了套利，因此涨幅较大。３、在走势上给出投资者的技术图形判断具有脑筋急转弯的特点，技术指标基本失效，但通常会有某一个典型的上涨或下跌的信号，这是大资金多帐号运作不可缺少的。这种信号的发现需要投资者长时间的跟踪某个庄股分析，而且应是投资者在弱势中操作个股的重要根据，笔者顾问群的主要精力也正在于此。


三、职业机构的兑现特点研究

由于套利的关键在于现金的兑现，职业机构往往在这方面的思考和变化更多一些，其进货与拉升的方法是通常不变的，机构最常用的兑现方法有：１、在高位长时间进行无成交量的带有上下影线的小阴小阳，早市高开低打，尾市一分钟急拉；２、经过高位回落后，不断的制造明显的有利可图的规律图形走势，一旦认可这种机会的买单较多，改变规律急跌；３、除权后放大量宽幅震荡，在感官较低的位置上（复权高位）放量不涨，或者出现一个大阳后紧接着第二天就下跌；４、连续急拉后，接着连续跳水。


四、职业机构的风格特点研究

与中小投资者操作风格迥异不同的是，职业机构已经非常习惯于做大多数人不情愿做的事情，这造成了许多投资者屡屡受挫于那些心理感觉比较好、心情感到舒畅的操作方法。职业机构的套利成功的关键就是作正确的事，而不是舒心的事，与对手逆反操作。超级黑马出现的最大题材就是价格优势（价位低，没有摘牌危险），并且目标马往往都是初期看起来臭，跑起来香。熟悉大资金运作的人有句找黑马的谚语是非常实用的，就是“多数投资者不敢买的股一旦连续涨起来应格外注意”，目前沪深两市的信托主力与券商主力持有的个股许多都在实施９９年春夏大突围的计划，因此我们应把更多的精力投入研究职业主力持有重仓的个股。目前我们正在重点研究的中线投资组合为：１、大唐电信（６００６９８），２、津滨发展（０８９７），３、招商股份。


　

　

　

　


深股市主要板块的个股表现特征 (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：2000.02.22 出处：《猎庄狐狸》


　

当今世界，科学技术发展一日千里，计算机已被广泛地应用到生活和工作的每个领域，股市也不例外。计算机在西方国家被许多大职业机构运用到各种各样高难度的股市技术分析方面，其迅速、准确和非感情化的特点显示了极强的实战效果，受到职业机构的关注。目前，我国已经有一些职业机构在与一些高科技企业联合开发这方面的项目，并且在９９年的实战中如洛阳玻璃、北方五环、邯郸钢铁等品种中取得了极大的成功。由于这方面的研究仅是初步的，并牵涉到商业问题，笔者不便作更深的论述，但是其一部分附属研究成果值得投资者关注。譬如根据个股基本面特征统计的市场表现特征等内容，笔者在以后的文章中会根据市场情况逐渐透露这方面的一些成果，相信对实战有所裨益。


一、垃圾四线股的市场机会与表现特征

垃圾四线股的波动特点是两极性的过度运动，要么处于弱势的连续下跌之中，要么处于连续的上涨之中。我们输入计算机的个股品种主要有渤海化工、洛阳玻璃、昆明机床、ＳＴ鞍山一工、北方五环、太钢不锈、ＳＴ辽物资、琼金盘等。计算机统计的结果是，该板块的主要市场机会存在于该板块或大盘出现较大跌势之后的第一次涨升行情中。其中主要的涨升方式是连续的、不回档的一次到位，容易涨停板，板块联动性明显；一旦出现较大调整，行情就有到位的可能，一次买卖的机率大，把握机会时应注意短线追涨与注意板块联动的不涨股，象ＳＴ股一出现涨停，往往是连续多个，盘中的潜力股有辽通化工（００５９）。


二、绩优一线股的市场机会与表现特征

绩优一线股的特点是与指数联动，通常不逆市操作，我们输入计算机统计的品种有鲁北化工、邯郸钢铁、中兴通讯、深康佳等。计算机统计结果表明，该板块的市场机会主要存在于顺势放大量的时候。由于主力操作心态较稳，希望能在低位多吃些筹码，因而不易出现涨停方式的大阳线，震荡向上的机会大。有低吸机会，走势没有明显规律，导致投资者在其处于主升段时也不易察觉并采取行动。但事后一看，幅度惊人，盘中的潜力股有上海建工（６００１７０）。


三、少数民族股的市场机会与表现特征

少数民族股的黑马概率远远高于其它板块。我们输入计算机的品种有西藏圣地、拉萨啤酒、西藏矿业、新天国际、华资实业、北海新力、天山纺织、特变电工等。计算机统计的结果是，少数民族概念股只要是基本面尚可、盘子适中的个股，只要一放量走出上升通道，机会非常大，而且运行时间长，幅度大。因此，该板块应作为主要长线投资组合之一。该类个股见低点应坚决吸纳，盘中潜力股有天山股份与金宇股份。


四、小盘绩优股的市场机会与表现特征

计算机统计的小盘绩优股的代表有浙江东方、海王生物、宝商集团、辽宁成大等。我们发现小盘绩优股是最稳定的长线品种，由于盘子小业绩好，多数后来都因送股出现了较大的行情。但是中小投资者把握住机会的很少，这些个股往往在除权后走出填权行情时才放量。适合长线持有，盘中的潜力股有华源股份、玉华股份、古井贡。


五、低价小盘股的市场机会与特征

该板块易爆黑马，象阳光股份、国嘉实业、托普科技都是从乌鸦群中飞上天的。这个板块的特点就是活跃，由于收集筹码较为困难，这个板块爆出黑马前的最为突出的特征是逆市大涨，“大盘下跌越猛，个股涨势越强”，后市成为黑马的机会越大。原因是主力有恃无恐，而且此类股容易震仓，否则主力重仓机会不大，盘中的潜力股有联华化纤（６００６１７）。


六、庄家重仓股的机会与特征。

我们在３月２１日输入计算机的是价位不太高的控盘庄股，有沪市的福州大通（６０００６７）、漯河银鸽（６０００６９）、南京中达（６０００７４）、新天国际（６０００８４）、三峡水利（６００１１６）、郑州煤电（６００１２１）、江苏工艺（６００１２８）、离合器（６００１４８）、宝硕股份（６００１５５）、山东临工（６００１６２）、莲花味精（６００１８６）、华资实业（６００１９１）、金宇股份（６００２０１）、复华实业（６００６２４）、外高桥（６００６４８）、华联商厦（６００６３２）、上海强生（６００６６２）、大连商场（６００６９４）、工大高新（６００７０１）、宁波富达（６００７２４）、西藏圣地（６００７４９）、泰山旅游（６００７５６）、三星石化（６００７６４）、ＳＴ鞍山一工（６００８１３）、中西药业（６００８４２）、深市的南油物业（００４６）、云南白药（０５３８）、青百Ａ（０５７８）、古井贡（０５９６）、湖北金环（０６１５）、大连渤海（０６１６）、金海股份（０６５７）、石狮新发（０６７１）、涪陵建陶（０６８８）、南风化工（０７３７）、盐湖钾肥（０７９２）、太原钢玉（０７９５）、京西旅游（０８０２）、赣南果业（０８２９）、天山股份（０８７７）、海南高速（０８８６）。庄股极有共性，即Ｋ线图常是带有上下影的小阳小阴，一旦放量容易连续上攻；又有特征，每一个个股都有一定的涨跌规律，限于篇幅原因，不能讲很清楚，投资者可以参考笔者的“精股传奇”专栏。


七、科技概念股的机会与市场特征。

根据中国的科技股的特色（不象美国的科技股有自己的垄断知识产权），通常波段持有的机会更大一些。许多科技股的发动时间都在年报或中报公布结束后，盘中潜力股有厦门信达。


八、题材概念股的机会与市场特征。

题材概念股的走势多数是按照均线系统规律向上，并且容易在大盘涨时整理，大盘整理时上攻，在题材结束后出现大跌，并且结束行情。盘中潜力股有金海股份。


九、次新潜力股的机会与市场特征。

次新股的走势与题材概念股的特点相同，只不过次新股的题材是送配与业绩。另外，由于有募股资金的后续增长点，主力长线持有，所以该板块是长线投资较好的品种，用技术指标分析其买卖点与持股状态较为实用，这个板块是不死鸟。


十、基金品种的机会与市场特征。

基金的机会是与股票指数相逆运行。


　

　


沪深市场主要参与者的行动思维分析 (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：2000.02.22 出处：《猎庄狐狸》


　

股市实战的利益竞争是通过市场参与各方的心理竞争来达到目的，我们把市场各方的心理状态及其对待这种状态所可能产生的行动预期称之为思维环境，这种思维环境会对股市的中短期走势产生直接的结果，而市场实力参与方是站在自己的立场上通过自己的行动对市场其它方面的力量进行心理诱导和心理控制，市场分散参与方则是在自己的心理状态达到某个临界点采取行动来试图顺应已发生的趋势。目前沪深市场上的实力参与方主要是大券商，市场分散参与方主要包含市场中小投资者、市场中介机构（中小券商与咨询机构）、证券投资基金。股市实战是高度复杂的活动，投资者在股市操作中所要面临的一个重要任务就是不断对股市的思维环境进行认识判断，本能正确的思维环境判断有助于获利避险，相反，则会产生套牢与亏损，下面笔者主要从中小投资者的立场来对市场各方的行动思维进行讨论。


一、市场实力参与方在不同环境的行动思维

在市场参与各方的综合力量中，大券商是证券市场正常运行情况下的最大受益者与在非常运行情况下的利益丧失者，并在一定程度上代表管理层的意图，因此是市场稳定的主要力量。大券商在市场处于多空平衡时，以无为而治为主，在市场处于两极时充当救火车与灭火器，其中救火与灭火的主要工具都是新股的发行速度。每当新股处于减慢阶段时，市场会出现一些指标股方面的机会，在新股暂停发行时，一些超跌的次新绩优股将成为现成银子。在新股停发较长时间（一个月以上）时，多数小盘股票将成为现成金子，而在股市出现每周连续上市发行超过１０只时，将是市场过热，有较大风险的征兆，上述情况的出现在沪深历史的主要运行时间多次得到验证。从几次重要的历史顶部与底部形成的过程来看，管理层与大券商都是这些原因产生的唯一直接力量，如９２年９５年９６年的头部形成与９４年与９６年初的底部形成都是这样。在世纪之交，市场的总体环境不确定因素较多，稳定成为大券商努力的重要目标，一些处于低位的指标股会出现较多的短线机会。


二、市场分散参与方在不同环境的行动思维

在市场分散参与方中又分为三个层次：第一个层次是投资者群体。在这个群体中又分为机构投资者与散户投资者，他们在市场环境处于稳定时的操作多空动作是一致的，但操作的品种是逆反的。在市场环境处于非稳定的时期时操作多空动作是逆反的，但操作的品种是一致的，否则将会出现直接暴跌或者先超涨后的很快接着的大跌，从而给后来者带来快速的暴利机会。举例来讲，在弱势到达一定的情况下，散户通常是在信心连续受到打击后，采取被迫低位斩仓的动作，此时也是重套的机构准备孤注一致拉涨停的时候。


证券投资基金属于市场分散参与方的第二个层次。它们除了与大券商一样主要对上面负责的一面外，还有必须对众多的资金委托者负责的一面，从而产升投资压力。但在金融风险市场上，投资压力是成功的天敌之一，其整体的行动思维必然是介于资深职业机构与散户行动思维之间的，它们的行动多数情况下是市场强势时锦上添花，市场弱势时雪上加霜，部分基金在１３００点上方的加仓与在１１００点附近的减仓是较有力的例子。但投资者对证券投资基金的后续行动应有高度的认识，特别是它们对于系统机会与系统风险的把握，由于所处的政策扶持地位，它们十分敏感，甚至要超过大券商。


三、中小投资者行动参照思维

在目前的市场中，投资咨询机构是有着非常强的中国色彩的，属于市场分散参与方的第三个层次。一方面这个群体的活动与服务是许多中小投资者非常需要的，另一方面由于这个群体又缺乏必备的实际投资经验与素质，造成了近一年来的这个行业在信誉度方面的大跨度的衰退。在这种情况下，一些投资者有自己的独特观点，目前的市场中名气较大的市场分析人员中分为三类：看好、看坏与两面嘴，其中看坏的百分比更加重要，因为对多数人来讲，让他们持看坏的看法很难，如果看坏的比例超过８５％时，说明股市作多的机会即将来临，当然在某些一贯以看空为主的人士一旦看好时，则需要有退出观望的考虑。


中小投资者在采取投资行动时，不仅需要听取同类的意见，更要考虑异类的角度，只有这样才能把握住主要的市场机会。


　

　

　


强势市场下的快速套利方法 (出处: 花荣)


作者：花荣　时间：2000.02.22 出处：《猎庄狐狸》


　

在股市大趋势向上的基础上，在某一阶段，个股群体的表现有极大的差别。

牛市中个股上下活跃表现的特点同样能够使方法不当的投资者深度套牢。为了节省非职业投资者总结投资技巧与方法的精力与时间，笔者把一些职业投资人总结的最新股市套利方法举要如下，供有心的投资者参考。


一、注意股性不活跃的放量低价大盘股

在目前的政策作多市场背景下，机构投资操作个股时的积极性是较高的，并且会有不断的大资金介入市场，许多大资金又是十分讲究时间效率的，它们为了缩短个股的总体运行时间，常会选择一些平时股性不佳，流通盘子较大，股价不高的个股介入，这样可以使建仓动作隐蔽，建仓速度快以及容易给习惯猜测题材的投资者以新鲜感。进入７月下旬后，这种运作方式已经被多数后续的大资金所认同。７月底开始发动的强庄股一汽金杯、第一百货、彩虹股份、杭钢股份、北方五环、三环股份、新兴铸管以及两市地产股都具备上述特点。把握这种机会的方法是：每天注意低位首次进入资金流量排行与量比排行前列的个股，在第一天适当建仓，目标股如果在第二天仍然走强应果断加仓。


二、注意正在处于拉升期的个股与板块效应

许多投资者非常重视技术分析与消息分析。笔者认为，在强势市场下，连续的１０手买单就是最好最实用的消息、最精确的技术分析，至少比心中无数的咬耳朵消息要可靠得多。凡是出现股价上涨不多的个股出现连续的大买单，可以即时少量追进，把握这种机会需要经常敲乾隆盘上的６１和６３，或者经常盯着即时成交盘。


三、注意指数出现较大下跌时上涨的个股

在指数出现较大的下跌时，会有一些股票逆市上扬，这类股票有一部分属于技术上已经先于大盘调整充分，或者是进入建仓末期。或者是主持主力有逆市操作习惯，如果是处于上述三点的话，应更加注意，此类个股的上涨幅度一般会强于大众股票。其中放量大涨者极易成为黑马，对于成为该日十分稀少的强势飘红者更应重点研究。


四、注意避免市场陷阱

在强势市场中，一些机构为了达到建仓与出货的目的，常常会利用业绩与消息来进行先逆后顺的操作。因此，投资者对于明显大涨大跌者需要跟踪观察量价关系，分析主力是否有后续意图，一般情况下，出现此类现象的个股通常会成为大牛与大熊股，投资者应该擦亮眼睛。次新股突然出现大跌现象的多数属于建仓陷阱；露出放量换庄迹象的多数属于出货陷阱。


五、总体的操作原则

强势市场下的操作原则以作多为主，以敏锐的量能方法追逐热点为主，实施抛开大盘做个股的波段思维，这样才能顺应趋势，把握住机会。那种看着指数对个股高抛低吸的操作方法非常容易产生高买低卖的错误，是强势市场下最为忌讳的。

hefeiddd

定慧初修之一：谈谈最小阻力线


一个博士、一个小学毕业的、还有一只猩猩一起炒股，最后谁会成为赢家?

还真不好说。反正有人做过试验，黑猩猩是战胜了华尔街的顶尖操盘手了。这个故事有两层意思：
1、        我们每一个人都有机会战胜黑猩猩。
2、        如果我们输给黑猩猩，绝对不会是因为我们知道的比黑猩猩少。

在股市中没有赢家，也没有输家，就好象在赌局，只要你仍然身处其中，谈输赢为时过早，只有你离开了股市，而且还是面带微笑，你才是真正的大赢家。回观中国股市，多少风云人物被大浪淘沙，黯然离去，而我们至少现在还存在，这是每一个朋友应该感到高兴的。但是如果有朋友因为炒股失去了家庭、失去了朋友、失去了生命，那就非常不值。家人，永远是最珍贵的。

基本上我谈的东西，并不会比你知道的更多，在证券这个狂乱的世界里，充斥了各种理论和知识，我只不过将我过去接近7位数的损失所换回来的思考加在其中，现在我至少能分清什么是对的，什么是错的。我相信很多朋友也应该会象小弟过去一样，缺的不是知识，而是思考。我看到跟贴中有些朋友比较着急，想知道我有什么新的操盘手法，很抱歉，没有，我讲的东西就好象生活中的平常东西：吃饭、睡觉，成佛本来就这么简单，真理和大道全在你眼皮底下，只不过你视而不见。

炒股的功夫，一多半在股票之外。散户炒股，持什么心态很重要；庄家炒股，去哪里搞钱很重要；咨询机构炒股，去哪里攀附机构很重要；所以，都不是K线图上的事。

咱们谈谈最小阻力线的事吧。说得不对的地方，请大家指出。

“市场的河流,沿着河床的结构,顺着最小阻力的方向流淌。”这句话的出处，应该是国外一个专家所说的，我读过此书，但他在书中的论述，不知是不是翻译的原因，总是辞不达意，但这句话本身的意思还是清楚的。公主贴中的回贴，我也看了一下，大部分在讲筹码与阻力线之类的东西，说得精辟的不少。

筹码是指过去买卖的成交情况。已知筹码的变化只有一个方向：卖出。所以，基本上筹码代表的意思是在什么位置，咱们可以合理估计会出现卖盘。但是什么造成河流的流动呢?股价上涨下跌，除了卖盘的因素，还有买盘。

买盘咱们看不见，我们不知道场外有多少资金准备随时冲进来。有人按照银行居民存款来计算，那太笑话了。(大家注意，我说的不止是委买盘)

比如说现在的上证指数到了一个千点关头，上还是下?这条河要往哪里流?

我先跟大家分享小弟的两条经验：
1、        炒股是一个推理的过程；
2、        对于你不理解的东西，就尽量用你能理解的方法去简化他，实在不能理解，就别去管他了。

回头还说上证指数。小弟曾经在上周末千点关头，做过一个投票，问如果跌破千点，你会轻仓抄底、重仓抄底还是观望，结果2/3的人选择观望，1/6选择轻仓抄底，1/6选择重仓抄底。这个就是买盘的力量了。这个结果表示，愿意去买的力量相当有限。

如果这个股市我们设想只有主力与参加调查的人参予，我们对未来走势的判定就可以用推理的办法了：
1、        如果这个主力想往上拉抬，他在底部区需要的是筹码，他应该往下打压，把指数打穿1000点，因为他不用担心在下面有人和他争夺筹码，他反而有机会再把恐慌盘打出来；
2、        如果这个主力是想出货，那他反而要在1000点以上盘住，因为现在市场已经没什么人买了，往下打也没有接盘，所以他要想办法盘住1000点，造成一个1000点是铁底的假象，才会有人参予，然后1000点之下会慢慢积聚起大量的买盘。

这好象一个猎人去打鸟，他已经捕了不少鸟了，现在余下的鸟全飞了，他怎么办?他得把枪收起来，假装不打了，然后等鸟慢慢一只一只的飞回来。

当然，真实的情况没这么简单。因为现在是主力博奕的时代，我们还不了解机构的想法，而且政策的出台也是没法预测，上面这个例子只是想告诉大家，小弟是如何去寻找河流的方向的。

hefeiddd

定慧初修之二：玩阴的?反误了卿卿性命


市场昨天如我在定慧初修之一中所言，快速打穿1000点关口后，重新拉回了1000点，并大步向上。小弟并不是预测，只是推理，看来原来的推理还是靠得住的。

但是小弟并不太看好后市。原因很简单，成交量并没有放大，说明场外的资金并没有参予进来，场内的资金由于股市连续下跌，卖的人实在不愿意再卖了，所以少量的买盘就能把盘子拉起来。好象两军交战，空方的部队连续进攻，追击了10公里，实在是跑不动了，这时多方找一些民兵、地方武装出来，也能把空方打退几里地。

市场现在进入了一个博奕的时代。散户被消灭了一批、大户被消灭了一批、机构被消灭了一批、券商被消灭了一批、我看基金也快扛不住了。为什么会这样呢?

以前小弟初涉股市时，刚买了股票，就盯着屏幕看，发现才没涨多少，上方总会挂出一个巨大的委卖盘，常常还有大笔的卖单持续在往下卖股票，小弟心里那一个恨哪，也不明白，股票往上涨，他不也得利吗，用得着这么跳出来和市场作对吗?不知是哪个SB，笨蛋干得好事。

现在大家都明白了，股票其实是没人要的，大家要的是钱，当一些热血冲上脑门的有钱人冲进股市买股票时，正好是一些有股票的人卖出股票的好时机。

这样的事情不断重复，大家也开始慢慢明白了，现在你只要拉到高位，大家就小心了，不买，或者买了以后跑得比你还快，主力消灭散户的同时，也教育了散户，主力就觉得越玩越吃力了。主力进货相对容易，出货却难了。更有一些企业和券商，自以为有几个钱就能做一把庄，技术能力却相当差，结果进去了出不来，就死在里面了。你可以查一下F10里的内容，我记得我看过的券商持仓最重的超过流通盘70%，这个奸商本想囤积居奇，结果卖不出去，反而把自己套进去了。

所谓博奕，就是参予各方都在谋取自己利益的最大化，结果却造成总体利益的最小化。

在一个没有投资价值的股市上，所有人的利益都来自股价二级市场的波动，换言之，就是你死我活的斗争，你赚到的钱总是别人赔掉的。这样的结果，使每个人都想逢高获利了结，所以上涨的高度就会一次比一次小，因为每个人都想先跑出来。股市不断下跌就不可避免。有人说股权分置是造成这次市场下跌的原因，说得不错，但股权分置只是一个导火索，博奕的结果必然造成股市的下跌。

现在很多媒体在拿市盈率说事，把我们国家的市盈率与外国的比，以此证明我们的股市有投资价值。对我们流通股东而言，我不关心你公司会不会赚钱，我关心的是你公司赚的钱会不会分给我，分多少。不要比市盈率，比比分红率吧。哈哈，没话说了吧。

在国外，如果上市公司的股价下跌，大股东的利益受到的损失最大，所以最着急的是大股东。而在我们国家，股价下跌，大股东却毫发未伤。有些上市公司的老总甚至敢在电视媒体对全国观众说：我的股票下跌吗?我不知道，我从来不看股票。

要让上市公司对股价着急，当然要解决股权分置的问题，这本来不错，问题是，流通股东想的是把大股东一起绑住了，而大股东想的却是：怎么利用这个天赐良机，再狠捞一票，公司怎么办?唉，别人不清楚我还不清楚吗，拿了钱，这公司谁想要谁拿走。

博奕就是这样了，人人想着自己，没有人想过团结就是力量，每个人想得都是怎么样从别人那里捞到好处，互相设套，处处玩阴的，小心啊，玩阴的，反误了卿卿性命。

hefeiddd

定慧初修之三：为什么总在十字路口?


不断有朋友以正面的态度(恳求)或负面的态度(讥讽)，希望小弟讲一些实战性、速成的东西，看小弟行文，可能有些朋友会不习惯，觉得简直全是废话，因为你希望看到的是炒股密籍、不败战法之类的东西，你希望看到有一个指标性的东西，明确告诉你什么时候买，什么时候卖，或者希望我说1、2、3、4、5，把条件都列出来，然后你就去根据这个寻找股票，赚他个钵满盆溢的。

实话实说，我也想知道这些。如果有谁找到了这样的东东，麻烦告诉小弟一声，小弟必有重谢。

小弟的理解是：其实技术类的东西，要学习掌握是比较容易的，但怎么灵活运用就是个问题。炒股象是在打战，不是你赚我的钱就是我赚你的钱，兵法大家都读过，可是两军交战谁胜谁负呢?并不是兵书读得多的人，而是会灵活运用的人。所以股市常常发生乱拳打死老师傅的事情。

炒股如作诗，功夫在诗外。

以前小弟心法10篇，第1篇就说：炒的是股，煎的是心。当你心态不好的时候，股票大涨，你觉得哈哈，龙头！！迫不及待地追进去，可一追进去，股票又天天不动了，你着急啊，不知道该不该卖出。卖出吧，怕他明天就涨，不卖吧，又怕他明天会跌。

接着，第二天股票一跌，你又慌里慌张敢快卖掉了。可是从卖掉的那一刻起，你又恨股票不跌了，心里就盼着股票赶快跌，如果这时候股票一小涨，你又该骂自己了。

这种情况很多，不管你买了股票还是卖了股票，你总是觉得自已站在一个十字路口，不知道何去何从。回头看看过去的K线图，其实一根根走得很清楚嘛，可是事到临头就糊涂了呢?

这叫关心则乱。

人生的路很长，但是关键的地方只有几步。股票也如此，关键的K线只有几处而已，其他时候都是顺风顺水的。不要总觉得自己时时刻刻都面临选择。象这几天，股票涨了，大家又慌了，小弟却只忙着四处灌水，因为我给自己订的目标是1096点，大盘不冲过去站稳了，区区几十点的涨幅我没打算参加。

当你要参加一只股票时，先做好下面几件事(这是小弟对自己要求的，供大家参考一下)：

1、        你已经反复观察过他了，而不是因为他今天出现在涨幅榜前列或者量比榜前列。不要一见钟情，一见钟情以统计的概率而言，结果都不太好。
2、        先设定自己的止损线。不要让自己一把输干净。留得青山在，不怕没柴烧吧。
3、        对股票走势想好对策：涨的时候怎么办，跌的时候怎么办。前辈总告诉我，凡事予则立不予则废。

有的时候你会说，兵贵神速啊，股价马上就要涨了，来不及想这么多。那是因为你违反了第1条，这只股票只是你一见钟情的新欢而已。

有的说，可是等我看清楚的时候，股价已经涨得很高了，我不敢买啊。这又是心法的问题不是战法的问题了：这是因为你心里的恐惧，你即怕追高被套，又怕不追会踏空，你又觉得自己站在十字路口，老兄，现实一点，没有那么多的十字路口。就算是十字路口，你想好了第2、3两条，你也不会吃大亏。

炒股技术大家都差不多，关键是在斗法。机构和散户斗，机构和机构斗，机构和上市公司斗，机构和政府斗。我们要做的，就是站在旁边，看谁斗赢谁，看清谁是胜利者，然后跟着他走。

象600403欣网视讯,从去年4月横盘，我认定他是在出货，可是他出不来啊，到今年4月，他开始狂拉，再涨50%，因为没人肯买嘛，他干脆往上拉拉，把股性激活，让大家兴奋一下，然后再掉头向下。其实不管他涨也好跌也好，只是想出货。是涨是跌，取决于他能不能出货，有没有买盘。所以你如果看技术指标，高手进去能赚一把，低手进去，基本上是晕的。(昨天好象该股又涨停了吧，妖怪！！)

明白了吧，敌军进攻，有的时候是为了撒退。这些不是技术能帮助你的。你明明看到KDJ金叉了，杀进去买，可到尾盘的时候他又跌下来，再一看，刚才的金叉不见了，KDJ的没来得及金叉又回来了。指标只是工具，你不能完全依赖他。

炒股，功夫在诗外。K线图很多，关键的地方只有几根。

hefeiddd

定慧初修之四：买股应如父嫁女


昨天大家都很高兴吧?定慧初修，讲得就是一个定字，毕竟道行不够，小弟还是忍不住高兴了。不过昨天我也没有买股票，因为我昨天没有买入的计划(好象很教条，不管怎么说，这种教条救了小弟很多次，偶还是继续这么办吧)。

定慧初修之三说，K线图很多，关键的地方只有几根，昨天的长阳K线明显是一个关键的地方。咱们分析看看。

昨天的长阳，出乎小弟意料，因为在前一天的调查，虽然成交量也有所放大，但大盘却收了一根绿线，有操作的朋友占的比例50%左右，而且买卖各半，所以我想介入的主力应该也是有分歧的，后市怎么走，小弟作为滑头派掌门，第一步先观察大盘在1096点的表现，并不急于介入。不料1096点昨天被一气突破了。

对昨天的盘面，滑头派经开会研究，作出如下会议纪要：

1、        两市放量300亿，场外资金介入很明显；
2、        通过对涨幅的综合分析，大盘权重股的涨幅比普通股涨得大，还是有通过指标股拉动指数之嫌，蓝筹股的大涨，有效激发了人气。(会议又补充：不管他用什么手段，只要能涨，都是好同志)
3、        市场传闻中，主要还是关于股权分置和资金面的，所以券商股有可能产生持续行情。
4、        成交量的放大，有人买，同时就有人卖。谁在买?不知道，看起来很有钱。谁在卖?当然是有股票的人。谁有股票呢?散户中的短线客和作为长线的主力。所以很多长线主力在混水摸鱼往外溜。不过现在的主旋律是进场资金在唱，他们只是跑龙套的。

为什么不是长线的散户在割肉呢?当然也可能，但散户更普遍的心态是等股价再涨涨，因为长线散户套得太深了。只有主力，因为他的资金量太大，所以一旦有接盘，他要抓住机会出货。

现在以进场资金进场的手段和急迫性，合理地估计，他应该看好后市。我们站在进场资金的角度想一下：他要获利，就算短线，也最少还要10%的空间。所以1148点是下一个观察的重点。

如果这个进场的资金想做长线一点，反弹的幅度高一点，他没必要带着一堆随时玩小算盘的短线获利盘，所以必然会调整一下；反之，他如果只是想做短线，他可能会采取连续逼空的手法，把人气激活起来，让散户都杀进来，借力使力，混水摸鱼。有股票的人看高一线，没股票的人深怕踏空。

所以，是不是有一波令人鼓舞的行情，要看调整时大盘的表现。

下一个关键位置在1148点。

买股票就要象乃父嫁女一样，要先慎重考虑清楚然后才下手。大家都有很多这种惨痛的教训，一时激动就被套住了。我预测的点位并不重要，也不一定准确，但是考虑问题的方法可以向大家推荐一下。所以小弟的心得是：

1、        买入的计划一定是在头一天制定的，尽量减少拍脑袋就买的情况。
2、        买入之前，不要只想着股价会涨，还应该想到如果跌了怎么办。
3、        跌到什么地方你认为是合理的调整，超过了就说明你看错了。
4、        止损线。


定慧初修之五：主力速成培训班


以前小弟曾有个玩笑话，如果证监会人员以后的工资都改成发股票了，那就是最大的利好，股市必然大涨。为什么呢?因为如果证监会的同志认为股票比钱强，那说明中国的股市大有投资前景了。不过现在，其实股票只是大家赚钱的工具，象赌场里用的筹码，本身毫无价值。

没有人真心想要股票。因为现行特殊的股权结构，你不可能通过股票来控股上市公司，就算你出800元，别人出200元，但却是你占20%的股份，而另一个人占80%的股份。这太让泄气了。

基金虽然是必定持股的一个群体，但那是他们的工作，从本质上他也是希望不断地通过买卖来把股票换成钱。这是一个思考的基点：所有人想要的是钱，而不是股票。差别是有人做得到，有人做不到，炒股炒成了股东，成了人生三大不幸之一。

好了，假如我作庄，小弟第一个需要考虑的问题是：什么样的股票当他价格高的时候还会有人愿意买?
现在的散户越来越精明了，1997年偶们靠编浦东的故事，消灭了第一代股民；1998年靠编长虹的故事，消灭了第二代股民；2000年靠编网络的故事，第三代股民也驾鹤归西了；2003年靠编蓝筹股的故事，又灭了第四代股民；现在，编什么故事才有人相信呢?

编故事需要与时俱进，比如说网络普及了，上网的人多了，就编IPV6的故事；国际油价涨了，就编新能源的故事。所以，这故事得有点真实，听着不仅要让你相信，还得让你热血澎湃，觉得前途远大，不买不行。

故事准备好了，就开始吸货了。你以为身为主力的偶们要控盘才肯拉升吗?笨！如果我想做短庄，只要考虑上方10%内有多少筹码就行了，而且，要出货一定要逆势拉涨停，为什么呢?你看看现在野山的书卖得多好啊，全靠他教育了广大散户，我只要一拉涨停，而且早上拉，争取做第一个涨停板，封单越大越好，如果再配上点什么扭亏啊、重组啊之类的故事，持股的同志就不会卖了，没股票的呢，一定会争先恐后地排队买啊，到时偶悄悄把单一撒，货不就全出了吗?什么，你说只赚5%嫌少?同志，看来你还不是一个合格的主力啊，你也不看看现在的世道，多艰难，有5%你知足吧。再说了，如果散户不认定我一定要有30%才有出货空间，这个游戏我怎么玩啊。你看，现在大盘是漫漫熊途，可是每天都有亮丽拉涨停，看来想到一块去的主力还真不少。

出货是最重要的，如果偶把股票拉上100%，没人肯买了，象思达高科的那个哥们，就算拉上800%也是纸上富贵啊，那叫一个恼啊。

如果真的找到一个好故事了，那就可以做长庄了，这时一定要吸够筹码。吸筹怎么吸?高吸低吸都可，现在有些个散户，死活不肯割肉，这最让偶头疼了，好在这种SB经教育已经改正了不少。有的时候不拉高吧，筹码不出来，一拉高吧，一群散户就象吗蝗一样扑上来，真不好办。后来偶知道了，先拉高，把人气激活起来，然后再往下打，把那帮吗蝗放在那，他们一止损货就有了。什么5日均线，30日均线，偶怕什么，越低越好，你怕哪个偶砸那个，要是又碰到不止损的SB，没事，偶再慢慢涨回去，涨到他那个价位，停一下，看他出不出，还不出，往下再来一个回合，这下有人就会看出来了，箱体震荡嘛，这是箱顶啊，纷纷出货，想等箱底再接回来。哈哈，不好意思，老孙走也。

当然，事情不能做太绝，你一个人把货都吸完了，没散户参加这不行。回头你要出货找谁去啊?让散户参加的办法首先要吸引散户和股评家的注意，最好的办法就是成交量了。现在的书也是，狗屁不通，明明偶已经有那么筹码，要涨起来轻轻松松的，非说要放量上涨，害得偶只好对倒一下。本来一天成交1000万股，就是1000股买，1000万股卖，现在偶不得已，先在上头挂1000万股满足要买的同志，再在下面托1000万股，接下要卖的股，象作个中间人，好在低买高卖，拉高了股价，又整顿了队伍(提升了大家的成本)，又放大了成交量(吸引更多的人参予)，得大于失。

有的时候实在找不着什么好故事，就去玩基金的重仓股。基金仓位30%就当是锁仓，偶算准了他们什么价值投资理念，应该不好意思减仓，再说了，他那么痛苦才琢磨出来的股票，卖了让他去买那一只呢?所以偶就只要再买30%的筹码，相当于控盘60%，真是事半功倍啊，而且往上一拉，基金重仓的故事多好啊，我自己上电视吹没人信，基金说的大家还会不信吗?出货也容易。这办法还是做长安汽车那哥们想出来的。不过现在好象也不太好使。有时我一拉，基金就往下拍，死活不让偶涨上去。唉，都是这熊市给闹的，基金也是不得已，银行门口那些排队赎回的人等着他拿钱呢。

现在总结一下作为一个主力的技巧：

1、        调动群众的积极性是最重要的。要听毛主席的话，人民的力量是无穷的。
2、        涨多少要见机行事。看你手上有多少钱，故事怎么样，当时的市场环境怎么样。一定不能以为自己有钱就乱来，与人民为敌没有好下场。
3、        指标是供散户看的，偶们主要看散户的反应。
4、        炒股书籍要常买常看，不能以为老子天下第一而不屑一顾，孙子说：知已知彼，这是了解散户最好的办法。散户喜欢听什么歌，咱们就唱什么，现在流行什么，咱们就唱什么。

hefeiddd

定慧初修之六：炒股是一个推理的过程


小弟说说笑笑，灌水灌到了第6贴。很多人都认为自己炒股亏损，是因为没有找到真正的要领。其实，我相信大部分人知道的已经够多了，相反，是因为学得太多，想得太少，反而把自己搞晕了。我的贴子为什么有朋友喜欢看，难道我有讲出什么新的东西吗?没有。所有东西你都知道，只是你没有把他们联系起来想一想。

老夫子说：学而不思则殆。

小弟是绝对的技术派，不太看基本面，有时连上市公司是做什么的都会搞错。但是小弟又很少用指标。只看K线。只做分析。指标与股价，当然是股价在先，指标在后，指标总是如影随形地跟在股价之后的。比如说早盘的时候你看见KDJ金叉发出信号了，可是尾盘股价回落，你发现原来的金叉又不见了，指标没有骗你，但你却晕了。

有人说，指标是建立在概率的基础上的，此话不假，可是比如说布林线吧，他是一个典型的概率指标，股价在此范围内运动的概率为70%，如果你再调整一下参数，可以达到90%，所以你可以在每一个触顶时卖出，在每一个触底时买进。真是这样吗?有的时候股价冲破了布林线的顶，你卖出了，他走的却是千载难逢的一次大牛行情；股价触底时你买进了，可是股价并不回升，而是横盘，等布林线自己走下来，然后再继续跌。所以统计的概率并没有错，可是我们还是赚不到钱。

现在介绍指标的文章或书籍，常用一张大牛图来证明自己的指标如何正确，而对指标发出错误信号的却避口不谈，更少见大家在讨论指标为什么会失败。其实，指标就是帮助你快速总结历史K线的工具。他说的是以前的事。

思考，是定慧的第一步。

现在流行的技术，大体上都很过时，有些还似是而非，比如说底部放量，很多人以为是反转的信号，其实根本就是伪科学。你只要想一下，股票经过漫漫熊途，成交量不断缩小，大家早就失去信心了，套牢的已经不打算割肉，甚至连营业部都不来了，如果有人进来扫盘，一定是股价缩量拉高，因为想卖股票的人根本不知道今天有人会来买。所以底部放量根本是有人在表演节目而已。

6月6日的行情，底部放量近300亿，大家会怎么看?

你如果用刚才我说的那一套来分析，那又错了。个股底部放量不可靠，是因为有主力操纵，他可以对倒。而大盘，有哪一个主力可以操纵?所以，大盘的放量不能简单地说是对倒。可是我不是说想卖股票的人来不及来吗?大盘不同，很多主力是每天上班的，他吃得就是这碗饭。

放这么大的量，有人买，就有人卖。买的人坚决看多后市，而卖的人正好坚决看空。这是两群主力在决斗。不用怀疑，那天大盘如此生动，散户基本上在做多或观望，谁在卖?谁是空头的主力?一定是前期的大小机构在逃跑，他们真是受够了。

两群主力在决斗，一定有一方是错的。错的那方会被认为是最笨的人，因为他们接了最后一棒，而对的人呢，就会被夸成是先知先觉。但是现在，多方还是空方，谁是先知先觉?真的说不上。

这个推理可以让我们知道一件事，主力会做错，而且一点都不奇怪。所以你不要觉得你跟了庄就一定包赚不赔你，哪怕你是庄家的小姨子。姐夫都在赔钱呢，何况小姨子?从有股市以来，死了多少庄家你知道吗，别只看到贼吃肉，没看到贼挨打。

炒股就是这样一个过程，你通过对盘面的走势用推理的方法，不断分析，不断验证，而找出股价的真实脉胳来。别以为有一个指标或者有一种技术可以让你高枕无忧，就好象有人对你说他造出了永动机，别信他。

hefeiddd

定慧初修之七：传说中的支撑位


很多理论向我们指出：当股价创新高后追进是正确的思路，越危险的地方越安全，因为上升空间被打开了。打开K线图，那些翻番的股票的确是这样的，当他创出第一个新高时，从事后看是一个最好的介入点，之后你能享受到一段大牛的行情。

我不知道有多少人在操作中采用的是追高的策略。这些理论没有告诉我们的是：并不是每一次创新高都是牛股，那些掉头向下的算怎么回事?怎么区分谁会上谁会下?

我还知道，创新高追涨+止损，基本上就是你亏钱的主要原因。虽然每次小亏，积累下来你的意志和金钱所受的打击，需要很坚强的神经才能承受。如果止损再不坚决，或者止损之后那只股票又掉头向上，你又来一次创新高追涨+止损，那损失真是太大了。(顺便说一下，小弟是追涨派的，不做抄底，虽然说话怪腔怪调的，但是支持追涨，大家不用误会)

于是接下来大家开始有两条路：1、研究真突破假突破的区别；2、不追高，改成在支撑位介入；偶们今天重点侃支撑位的传说。

什么是支撑?就是当股价回调到这个位置时，我们预期股价会改变方向，重新走上”好好学习，天天向上”的正确道路。支撑位的估计无外乎三种：1、均线支撑；2、筹码支撑；3、时间窗支撑。这个时间窗的事很神密，我没有深入研究过，不敢乱说。5天时间窗不灵咱们看7天，7天不灵看13天，一直往下看，用天算不灵改用周算，用周算不灵改用月算，如果用年算嘛，现在是调整的第4年，按时间窗只发生在第5年，这意味着咱们还得受一年的苦，所以就没什么人说了，反正时间窗总有灵的时候。

前2种的支撑位都是建立在对过去成本的估算基础上。他的基本假设是，当股价回落到某些人的成本附近时，那些人会减少抛售的欲望，而改成逢低吸纳的冲动，从而造成股价的回升。但是这个假设对吗?

换一个角度谈，股价的上升和下降，总是取决于多空双方的争夺，谁是多方谁是空方?在中国股市中由于没有做空机制，所以持币的人是多方，而持股的人是空方。持股的人想为多方做贡献，最多只能是持股不动。所以股价会涨，真正的因素是一些持币者开始进场吸纳筹码。

如果是一个准备做多的主力，当股价回落到他的成本区附近时，他不能让自己套进自己做的套子里去，当然要把股价再度向上拉升。这有两个决定性的因素，第1、主力还有钱吗?第2、他是想重回升势，还只是想把出货区控制在一定范围内。

当大势不好时，抛盘汹涌，主力也不敢造次，只能顺势做空，以求低位回补了。这时支撑没有结果。当大盘强势时，其实个股总是要向上的，支撑不支撑也无所谓，只是主力都小心眼，不愿有人拿的筹码比他还便宜，所以会在支撑位冲进来抢先把筹码接走。

所以真正的支撑是因为多头进场而形成的，而均线及筹码在这里能起的作用只是按兵不动，减少抛压，以利于多头的进攻。如果多头不肯进场，所有的支撑都会弱不经风的。所以在观察支撑位的时候，你需要观察的不仅是筹码的状态，更要关心多头的进场意愿。

hefeiddd

定慧初修之八：没有一战而胜的事


炒股是一个综合的系统。

对”心态第一、策略第二、技术第三”的提法，有朋友表示不赞同。其实心态、策略、技术都很重要，之所以会这么提，是因为通常大家都重视技术，而重策略的人少，重心态的人更少。所以小弟觉得有必要强调心态和策略。

就好象华山派有剑宗和气宗之分一样，招法在前还是心法在前?大家争论不休。甚至为此还分了家。类似的争论还有很多，比如技术面重要还是基本面重要。其实本是同根生，相煎何太急?这些争论意义不大。

有些朋友总是发短信给我，问我这个股怎么看，那个股该怎么办。说实话，我不知道怎么回答他。小弟本是一个热心人，但是却实在帮不上他的忙。因为这只会陷小弟于不义，而且对他也没有帮助。为什么呢?因为炒股是一个综合的系统，只有买点没有卖点，或者只有卖点没有买点都是不行的。

我告诉大家，我对自己的炒股有过统计，炒十只股，我有5.5只是看错，4.5只是看对，你还想听我对个股的评价吗?

问题是，看错了并不一定会亏钱。看对了也并不一定会赚钱。我想朋友们都有买一只股票赚钱的时候不肯卖，而后又赔进去的经历。也有一只股票赚了小钱就跑出来，结果股价却升了天的令人扼腕的故事。”要是。。。。。。我就。。。。。”之类的语句大概是股民散户用得最多的了。

其实你要建立的是一个属于自己的操作策略，保持一个良好的心态，然后学习一些基本的技术，这样才能有能力来保护自己。不要只关心买点和卖点，不要想着一锤子买卖，一战而胜的好事。

一个操作策略应该包括什么内容呢?

1、        操作的性质(短仓，长仓?)；
2、        选股的标准；
3、        介入的时机点(抄底?追涨?)；
4、        加仓(什么时候加?加多少?分几级加仓?)
5、        减仓(什么情况减?为什么减?是大盘风险还是个股风险?减多少?一次减还是多次减?)
6、        清仓；
7、        保护性止损(价位止损和时间止损)；

其实每个朋友都应该把自己的操盘策略写出来，不能只在心里想想。最好打印出来贴在墙上，每次要操作的时候先看看，符合不符合自己的策略，符合了哪一条，只有符合了才行动。如果发现策略有错，坚持先修改操盘策略，仍然打印出来贴在墙上，然后才按策略行动，这样你就会慢慢改变不良的操盘习惯，避免冲动。

我要强调一些可能大家都知道的东西：

1、        不要在同一天即买入股票又卖出股票；
2、        先制定止损计划再买股；
3、        如果发现自己犯了一个错误，把他记录起来。
4、        不要在自己情绪激昴的时候做股票。
5、        不要想一战而胜，一夜暴富，钱总是一点一点赚的。
6、        60%的时间空仓，是成为战无不胜的基本要求。
7、        不要只关心买点和卖点，还要关心趋势。  


定慧初修之九：比成交量还重要的东西


大家常说，炒股里面有九赔一赚之说，意思是赔的人占大多数，赚得人只是极少数。这个规律从总的统计而言是正确的，但是并不是完全正确。我记得在5.19行情中，有人也有统计过，赚的人是7，赔的人是3。大家有没有想过这里面意味着什么?

不要给自己提出过高的要求，想使自己成为那赚的10%人中的一员，也不要在5.19行情中试图使自己成为跑赢大盘的人，那需要你对技术有很高的掌握，你得付出比90%的人都还多的努力，你吃得了那个苦吗?

但是事实上你真的可以赚得比所有人都多，你只要在5.19行情来的时候，随便买一只股票，等行情结束了卖掉，然后等到现在，算算总帐，你大概就比90%的人都赚得多了。以前在炒股心法中我谈过要做个好人，就是这个意思。你越想赚得多，努力地找指标，找个股，进进出出，结果总是事与愿违，亏得越厉害。而且身心受得折磨也越大。

在小弟贴子之后跟贴的很有意思，有的人说：大师你天天在灌水，大概没时间看行情了；有的在6.6之后不无叹息说：大师你也踏空了吗?哈哈，实话说，小弟不怕踏空，小弟只怕套牢。行情有必要时时刻刻看吗?现在的电脑软件多先进啊，有异动股自己会跳出来。当然是灌水比炒股更有趣了。

好人赚钱比贪心的人还多，这就是一个原因，顺势。

成交量是经典的理论，涨时放量，跌时缩量，这个观点已经深入人心了。如果上涨没有成交量的支持是不可靠的。但是在中国的股市中由于自己的特殊原因，大盘成交量有意义，而个股成交量却很容易被骗线。特别是放量对倒。主力震仓时用放量，主力诱多时用放量，有的人以股价所处的位置来判断是否骗线，但在牛市里有效，在当今熊市中却行不通。我们常常可以看到股价已经到了一个相对低位了，再次放量，然后再次阴跌。

其实个股的成交量并不值得你特别关注，缩量时你倒可以看看，放量时就应该关注比成交量更重要的东西。

什么东西比成交量还重要呢：大盘走势！！

高手对大盘走势也多有提出，但是并不特别强调，至少是比成交量提的少。

为什么呢?想一想看，大盘走好的意思就是大多数的个股都走好了，你买股赚钱的机会不就大大增加了吗?就好象6.6行情，应该说绝大多数当天或前几天买股的人都赚到钱了，但如果你没有及时了结，估计现在帐上的利润都会大为缩水。有的时候你会很泄气，我辛辛苦苦研究出来的个股，结果赚钱却是因为大盘在普涨。那些我认为不怎么样的个股，照样涨上天。你要记住这个经验，大盘涨，你赚钱的机会就大为提高。

那么主力呢?对主力的研究都不必了吗?

其实主力也不是什么了不起的人，主力也要看大盘的脸色行事。有时一只个股会逆势而动，如果仅仅是一段时间，说明这只个股有主力在活动，但是长期逆势而动的主力，往往是牺牲最早的一批。你想啊，当散户如惊弓之鸟，一心想卖的时候，你当然可以跳出来接过散户的抛盘，接完了以后可以拉高，可是如果大盘不配合，继续往下，谁来接你的盘?主力可不就搬起石头砸了自己的脚了吗?(基金例外啊，他的钱不是自己的，赔了也没责任)

这就好象你要点一把火，当然要挑一个晴朗的好天气，找个干燥的地方，如果天在下着雨，你这火能点的起来吗?

不管主力还是散户，都是顺大盘者昌，逆大盘者亡。而大盘的改变，绝不是任何一个主力能改变的。那需要天时、地利、人和。现在政府高层不断出利好，这个能看出高层的心情。不过，你要让你用1块钱买的东西卖给我10块钱(股权分置的本质)，无论你怎么说这对我有好处，我都看不出来。所以长线看空的观点我看不出哪里有转变的迹象。

比如说红利税减半，我有10股10元的股票，10股分红2元钱，红利税按20%算是0.4元，减半就是0.2元，这就是我的实惠。可是别人1元钱买的股票，要卖给我10元，10股赚的就是90元，90元与0.2元比，明显不是一个档次的。以前我傻我不知道，现在我能一直傻下去吗?

如果你能承认自己并不比其他90%的炒股者强，看着大盘做股票，比你看着个股的成交量做股票，胜率要大的多。

hefeiddd

定慧初修之十：就是在跟你玩心眼


定慧初修的意思是希望有一双火眼金睛，能看穿主力的种种把戏；我比较少讲什么KDJ之类的指标，甚至连均线都不太讲，并不是我觉得这些东西不重要，而是因为你如果定慧不够，很可能会被这些指标玩的团团转，等你吃够了苦头，决定再也不信这此指标了，这只股票却开始大涨了，你回头一看，对啊，指标确实发出信号了，只不过他前几次的信号为什么失效你要搞清楚。这样指标对你才有用。

所有的指标都是由K线和成交量演化而来的。当你能够看懂K线和成交量，自然就有定慧。其实我认识的高手基本上都没人拿指标来说事，特别是不会有人说：你看，指标发出信号了，这只股票马上要涨。用指标来指出压力位的倒还有。

炒股好比下棋，你走一步我走一步，玩的就是心眼，你给我设套我给你设套，看看谁最后把谁装进去。

以前000987小弟曾在炒股心法中说过，关键看前期的量能不能冲过去。冲过去了就看好。现在已经冲过去了。600030小弟也有过分析，大家可以去亦喜侃股里看看，小弟前后写了三篇。一是在盘整的时候就发现主力有动向，二是涨停时小弟被他逃婚了，三是顶部放量收阴时小弟再次看好。那时小弟完全不知道他会成为试点，也完全有可能是判断错误，但重要的是小弟并没有简单的拿基本面或指标来说事，而是靠K线和成交量来分析的。我们炒股就是在分析当中进行的。

定慧初修是小弟自勉，也希望对大家有帮助。第一步是要学会独立思考问题。

股价为什么涨?一定是有主力，而且还要是手里有钱的主力。我经常在个股点评时，说这只股是小妖。为什么是小妖?因为有些股虽然涨停了，但是K线上看是没有道理的涨停，主力花的钱不多，完全叫冷不防式的涨停，前一段时间大盘狂跌，天天有十只左右的个股在涨停，大家不觉得好笑吗? 这说明主力心虚，而且只是想短炒。当市场的主力都在炒短线的时候，这个市场有参予的可能吗?

比如说很多人在讲洗盘和出货的区别，说了很多点，大家照猫画虎，我不知道效果如何。其实没这么复杂。洗盘的目的就是为了得到更多的筹码，所以不管盘面怎么洗，活跃的筹码应该越洗越少，不会越洗越多。而且主力不会把盘子洗成让你有机会成本比他的还低，那他算白干了。所以洗盘时，即使K线跌穿了主力的成本，他也很快会拉回来。如果你发现K线落到了主力成本之下迟迟不能爬起来，那基本上就是你看错了，或者说这个主力力不从心，那就要糟。更别说会创新低了。

再比如说大家常常讲强者恒强，什么是强?涨幅榜大家轮流上，可真正三个月以后还强的，可能300只股票只剩下3只了，那到底什么是强者恒强?从2004到2005走出大牛行情的个股，基本上都不会去涨幅榜上亮相，而常常去涨幅榜的，却大多是短命鬼。

再说底部放量，以前放个10%的量大家都觉得到顶了，是天量，可是现在股价在底部，有些量放的居然一天50%的换手率，说明什么?说明主力在吸引你的注意。主力在争取上榜。而就象最笨的人如小弟都知道，主力如果真想吸货，应该是保密保密再保密，一定是鬼子进村悄悄地干活，哪会这么张扬啊。

现在大家掌握的技术并非完全没有用，只不过要因地制宜。比如主力吸拉派落的作庄模式，现在吸拉都没问题，主力怎么出货呢?现在最大的问题是当人人都知道主力拉上去是为了出货，吸咱们的血，没买的人打死都不买，买了的人随时准备跑得比主力还快，大家有没有想过主力要怎么样才获利?如果大家仔细想过，对目前一些股价的走势自然就会明白了。现在真的涨幅在80%以上的个股，基本上全是基金重仓股，其他主力作庄的方式，早已在悄悄改变了。等介绍这些主力作庄模式的书出来之后，主力又会去寻找新的方法了。技术还是那在套东西，但是用法却全然不同了。

明白了吗?炒股就是在下棋，主力和咱们玩的是心眼。技术分析是一把利器，不过你不要把技术分析变成了指标分析，舍本求末，买珠还椟，小心，不要被主力将军抽车了。  


定慧初修之十一：木兰围场


(我不再要求大家顶了，也不再把文章写得象教材了，免得平白遭人怨恨，热脸贴冷屁股。这些贴子就当是小弟自话自说，大家听了就听了，看了就看了，一切随缘)

主力与散户的关系象猎人与鹿群，又象水与舟。

象猎人与鹿群，是因为说主力要赚钱，都需要在二级市场兑现，最后都是散户亏掉的钱。如果上市公司总是不分红，只想圈钱不想分红，这个股市又有什么投资价值呢?这有三个例子：

1、宝钢。宝钢是一只质地很好的股票，只是他不缺钱也急着配股。他真的把股市当提款机了，这种融资蓝筹的嘴脸让基金心寒；

2、长江电力。这次长江电力股权分置的方案和上市公司恶劣的态度，可以看出上市公司仍旧对流通股东一毛不拔。补偿的时候能多虚就多虚，反正钱要尽量少掏，可是配股融资却绝不含糊。不过有基金砸盘，居然有人接，接盘的力量还很大，也是奇怪。难道还是在博傻?

3、前段时间的汽车股，这些都是基金重仓股，曾经风光一时，现在差不多跌回原位了。这对抱着价值投资理念的基金来说，应该是一次教训，股价涨了一个轮回，他们还是一无所得，如果能在高位减仓，日子当然比指着上市公司分红强多了。

如果要在二级市场获利，当然就是和散户玩一个打猎的游戏了。价值投资、概念、成长性都变成了捕鹿的诱饵。

现在还有一个新情况是，证券市场已经越来越专业化、规范化了，来参予的人，机构的比例增加了，散户的水平提高了，打猎的难度也加大，小心打不成猎，还被别的机构当成了猎物。

主力和散户的关系又象水和舟，水能载舟亦能覆舟。

一个可以理解的主力作庄过程是这样的：

1、股价长期下跌，主力介入。主力想要吸筹，开始接下抛盘。因为抛盘差不多没有，所以第一阶段开始时成交量不会一下子放大。因为虽然买的人有人，卖的人(散户)并没有意识到，所以不容易产生集中的抛售行为。没有集中抛售，自然就不会有成交量突然放大。

2、主力吸筹，至少会造成股价下跌减慢，或者横盘。这是图形上的技术特征。

3、初步吸筹后，主力可能抬高收购价，把股价拉上一个抬阶再吸筹；也可能用手中的筹码来对倒放量，激活这个股的股性，甚至向下打压一个台阶，先把在平台上的跟风盘敲出来。有些书上说，主力也可能不管了，让股价随风而飘，然后再来吸筹。这是猎人打猎的不同方法。

4、拉抬。大家最希望的是主力的快速拉抬，但是现阶段我发现如果主力要志在长远，很少快速拉抬的。比如基金重仓的大牛股。小庄倒是快拉快出。具体情况还要细细研究。

5、主力即不能没有跟风盘，又不能让跟风盘太多了，这个分寸要掌握好就是作庄的艺术。如果主力吸筹过多，股性就有点死，以后兑现获利时就不容易。这是水和舟的关系。

6、所以主力常常采用的办法是抬高跟风盘的成本，每到一个价位区间就让筹码充分流动和交换，上压下托。这样慢慢来把股价抬高，即有跟风盘，跟风的获利又不太高。常常每天只涨1%，2%，让短线客无利可图。

7、出货的时候又是另一个面孔。成交量放大是必须的，震荡也是必须的。日K线的震荡和分时线的震荡。主力的出货应该分步来。如果他能充分调动散户的热情，就可以边拉边出。你看上面层层压单不断被消灭，股价不断上涨，这是短线客的理想图形，所以会吸引很多散户。主力并不力求跑在最高位，他这时候可以兑现利润了。等最后一天不顾一切向下打压的时候，已经到了出货的末期了。

8、震仓的手法现在也有，主力作庄比如是把股价从一楼抬到九楼，主力不光是以楼为单位震仓，比如在三楼和四楼之间进退一下，还有以台阶为单位的震仓。主力不光是要震散户，还要震出别的小主力和那些大户们。

9、震仓的关键是抬高跟风盘的成本。不是减少跟风盘。还是水和舟的关系。

10、主力的出货在什么时候，不好判断，不过主力不能在前期的筹码密集区出货。因为那是解套盘的跑道。但是现实情况是股价常常在这个压力区回档，从而形成了箱体运动的格局，这又是为什么?

11、主力什么时候会把股价上一个台阶?常见的手法应该是用试盘的办法，来掌握是不是到了拉抬的时机。主力的行为不会是瞒目的。

hefeiddd

定慧初修之十二：前进的道路


偶热爱的伟人里，小平说的一句话巨好："摸着石头过河"。这比"开弓没有回头箭"的境界不知道高多少。

学习证券也是如此。要实事求是。

学习证券有没有速成法?偶不知道，可能速亏法就有，速成我还没有找到。

刚入证券门时，也曾读了万卷书，下了万余指标，照葫芦画瓢，却是画虎不成反类犬。手中有刀，而心中无刀，看股市红来绿往，唯心茫然。后来才顿悟，80%书中所述理论皆往亦，偶还奉若神明，不禁哑然。

以指标而说，所有上涨的牛股，5日、10日、20日均线必成金托(这是唐能通的理论)，这本没错，可是反过来却不成立，就是金托的股票必成牛股吗?

指南针的理论中有"90：3"高控盘的概念，听上去也是对的，问题是很多股票90：3以后却深幅下跌了，为什么?没有人讨论，没有人说。

卖书的，卖软件的，卖指标的，招会员的，全都是一个样，只告诉你贼是怎么吃肉的，没告诉你贼是怎么挨打的，你如果糊里糊涂，可不是还没吃到肉就会先挨一顿打吗。

再比如指标成功率测试，以前常发现80%，90%甚至100%的成功率，小弟兴奋不已。后来才知道，这些指标也没有什么意义。成功率，你是长线指标还是短线指标呢?如果以100年涨5%来计算成功率，又哪会不成功的呢?所以短线测试指标，5天5%是一个最低标准，长线是20天10%。如果5天之内涨不到5%，你还高兴个什么劲啊。指标还有一个分布问题，如果每年发出信号高于1000或者低于20，都没有多大意义。如果指标信号要么不发，一发出来20个一起来，其实有含义在里面，只是如果你不明白，20只股票，你选哪一只呢?

在目前的书籍中，所有的理论听上去都有道理，但大部分似是而非，本末倒置。有些骗稿费的家伙，一口气出了五六本，哈哈。包括童牧野在内。他的宝塔线让我迷惑很久，后来偶发现，最关键的地方他只字不提。

现在最流行的是盘口语言吧，就是用分时图来抓出主力的尾巴。看分时图当然需要，不过你要对此觉得是找到了一条打开证券密码的路，我就劝你不用费心了。现在的分时技术，无外乎一是看主动买卖盘的关系，一是看量价关系，有些人以此做为指标，甚至做出龙虎版之类的软件。其实不明白其中的道理，分时图又哪一点比K线图强了?我打个比方，主力要出货，上挂大单，带领着不明事理的散户不断往上冲，你买50我买50，结果主力挂出10000手大单，主力自己吃回3000手，散户抢了7000手，所有的分时技术都会指出主动买盘10000手，量价关系配合良好，那主力到底是在进货呢还是出货?

还有一点，有人用周K线选股，分时线指标决定买卖指标。我相信很多人这么干。有时你会选对了，有时你不对，我们用推理的办法，周K线只不过是日K线的合并，如果日K线不灵，为什么周K线会灵呢?真正的原因是，每年有240条日K线，而却只有50条周K线，所有用周K线可以过滤掉很多假的东西。但这并不表示周K线就不会有假啊。你如果用月K线呢?用年K线呢?那不是能过滤掉更多的假信号吗?

所以从这点再引伸，有人提出了共振的说法。要周线日线一起发出信号。

共振当然更好。但是股价要上涨，绝不是因为指标共振了。共振只是让你减少了信号的次数，让你出错少。所以很多东西似是而非，你要透过现象看本质，要"摸着石头过河"，千万不要"开弓没有回头箭"，那样的话应声倒下的很可能是你自己。

不过现在小弟已经从坚信每个人都在玩花活的境地，转变为每个人都有比小弟强的地方了，小弟愿意向每一个人学习，希望能从每一个人的身上学到小弟还不掌握的东西。因为股票有1000多只，小弟哪有可能每只都洞若观火啊，别人看到了，小弟也能学点东西。

所以，别去看KDJ金叉以后股票上涨的，去研究KDJ金叉以后股票又重新下跌的，也许你明白的东西会更多。  


定慧初修之十三：挥刀自宫，未必成功


现今炒股，你如果说你不会止损，就跟承认自己是门外汉一样，基本上算一件很丢人的事。止损的观念从股评到各种教材，以及当你加入各种会员时第一件必说之事，散户朋友们也很接受。

止损就是改正错误。人非圣人，孰能无过?有错则改，改错必用止损。

这让我想到网上一个笑话，说岳不群得到了葵花宝典，翻开第一页，赫然写道：欲练神功，必先自宫。岳不群二话不说，咔嚓一声；再翻一页，上写：虽然自宫，未必成功。岳不群几乎晕倒。第三页：如不自宫，也可成功。岳不群终于昏倒。

现在教人止损的，差不多和授人葵花宝典差不多，差别只是大多只教第一页，后两页的还没教。

止损的方法，只铁野山大约讲三日均线拐头就止损，有的说是跌破20日均线。还有用指标说背离的、死叉的，大致如此。

偶要告诉你的是，止损是主力最欢迎的散户行为之一。散户一止损，主力笑翻了。你凭什么认为他不敢三日均线拐头?你凭什么认为他不敢跌破20日均线?特别是主力筹码不够的时候，你不止损，他怎么吸筹啊?主力头疼的是那些死活不出货的，爱死那些动不动就止损止赢的人了。

为免误会，郑重声明：止损是必要的。这点小弟不反对。

小弟要说的是后两页：虽然自宫，未必成功；如不自宫，也可成功。你要以为学会了止损，就踏上了成功的通途，那就错了。止损是不得已为之。是改正错误的方法。当然，最好的方法是不犯错误或者少犯错误。

当你的买入技术不对，止损策略不正确，你就会陷入反复止损的怪圈中。错的不是止损，是你介入的时机和点位不正确。大家学习炒股，要先学做人，先学习"君子不立危墙之下"。

什么时候不宜止损?我以前学过一些知识，大家参考一下。

1、股价已经暴跌数日，跌幅已深。你第一步没止损，现在止损已经于事无补了。
2、股价无量盘整，杀跌动能减弱。
3、追强势股被套，第二日不必杀跌。其实往往有机会逢高出局；
4、庄股第一次下跌做头部，如果前面没有一个横盘过程，会有反抽确认。

至于说什么时候止损，完整的止损策略是什么?嘿嘿，我说了岂不是找骂?你若不会，我明明画的是虎，你却描出只猫来，反怪我的不是，不说也罢。就好象上面四条不宜止损，未必人人都用得。

金钱和美女，是每个男人都很爱惜的，止损就好象挥刀自宫，实在是不得已的事情。如果你发现自己需要每个月挥刀自宫两次，说明你买入的方法和时机有问题，如果你一自宫完，美女立即飘然而至(股价大涨)，那说明你的止损策略有问题。哈哈，我真的很替你难过。

hefeiddd

定慧初修之十四：再谈大盘与个股(这篇是新写的)炒股者历来有两大门派：看大盘做个股的和不看大盘做个股的。
小弟曾在一篇贴子中谈过，如果简单地做，你能等大盘好的时候随便介入一只股票，抱着直到大盘见顶，卖出；然后一路熊市你都不伸手，结果你的收益一定大于其他人。此言不假。方法虽笨，管用。这种方法适合于上班的同志。
很多朋友活学活用，发短信问：以现在的大盘形态，我应该卖出手中的股票了吗?
能每天为大盘揪心的人，看来还是心有不甘啊，他的目标不是想赚钱，而是想赚得比别人多。这个就有点不太好办了。想赚得比别人多，那得多下些功夫。
小弟简单介绍一下自己对大盘与个股关系之间的认识吧。基本上我的提法会被传统技术派的人所不接受，不过百家争鸣，听听无妨吧。如果你对技术没有很深刻的认识，我希望你不要向我学，免得该清仓的时候却想起了亦喜的话，回过头来又说小弟的不是。
对小弟而言，大盘没有牛市熊市之分，只有冷市和热市之分。只要成交量在100亿以上，我就操作；如果在此之下，我就停止操作，或者减仓。
大盘与个股的关系，就好象一个歌剧院和一个歌手的关系。歌剧院的硬件设施好，演员容易发挥，但也不是谁都能把歌唱好的；反过来，歌剧院的硬件设施差一些，好演员一样能唱好，当然，效果会不如在好歌剧院里的演出。
为什么我不太关心大盘呢?因为如果指数涨，我手中的个股不涨，那又有什么用呢?反之，如果大盘在跌，我却能赚上5%以上，那大盘又有什么关系呢?
基本上大盘是由个股组成的，80%的个股与大盘做同步运动，但是你仍然有机会做到其他的20%，有个朋友前两天告诉我，把手中的一只个股抛了，我打开一看，形态不错啊，要上攻的样子嘛，就问他为什么卖，他的理由是：对大盘很担心。
这种对大盘的理解就有些教条了，但也不能说他不对。在目前的市况下，到底是看多还是看空?现在最聪明的人也只是想提前避开一次急跌，并不是真看空后市，偏偏大盘就在1200点上方站了三天，这三天大家心里之郁闷啊，等着他跌的人郁闷，等着他涨的人也郁闷，全国散户都郁闷。正确的策略是：停止操作。即不做多，也不做空，等着大盘给我们指出方向(如果你总是这么在意大盘的话)。
其实咱们心里要是一点不考虑大盘的方向是不现实的，问题是，没有经验的人现在是在押宝，押大小，而有经验的人现在想的是：如果涨了我怎么办，如果跌了我怎么办。这就是赌客与赌场老板的最大差别，也是为什么赌客总在赔钱，而赌场老板却赚得盆满钵溢的原因。
小弟没这么想大盘，小弟用这个办法来考虑个股了。大盘，那是我能考虑的问题吗?我倒是想拉指数啊，我拉得上来么我?所以，这种大问题应该留给党和政府以及各极机构基金来考虑，我能考虑的，就是照看好我帐户上的小宝宝就行了。
再重复一次小弟对这次行情的观点，早在1030点我就说过了：今年需要一次行情，所有靠股市吃饭的人都还亏损呢，所以必有行情；但是股改全流通，那些非流通股全上市，是市场不能承受之痛，至少在增量资金进来之前。宝钢的嘴脸大家应该看清了吧，这就是我们"优质上市公司"大股东对散户的态度，连承诺的话都可以不算数。一句话：中线看多，长线看空。
哈哈，有的时候我也在反思：我赚的钱，真的是主力的吗?  


定慧初修之十五：随便聊聊吧
好久没发贴了。这一段行情不错，应该有不少人赚了钱了，先恭喜大家。
在这个股市里，其实当个小散户比当大散户强，当大散户比当主力强。这个道理，那些大户那些机构最清楚，咱们散户却是生在福中不知福啊。而亏多赢少更是说明自己心态和技术不过关。
你看那些K线，每天的成交量，是主力在进，还是主力在出?不过可以清楚的是，每一天，每根K线至少说明有这么多人卖，也有这么多人买，所以同样的K线形态，总是有截然相反的观点存在。有人买进，看好后市，有人卖出，看淡后市。
这与均线是不是多头排列没什么关系，因为那些成交量证明了，即使均线多头排列，也有人在卖出股票。
做趋势，这个观点很多人都接受。不过用于实战的时候，你却会发现自己往往追在了头部，可能是短期头部，可能是中期，也可能是长期。
偶有一朋友，追涨停板，那天有8只涨停的，他追了其中一只，结果第二天，另外7只都继续涨了，只有他那只不动，过两天还调头向下。他说他怎么这么倒霉。
其实趋势本身没错，错的是你没有注重细节。
偶在一个群里作讲解的时候曾经说过："什么是头部?当你买入的时候就是头部了。什么是底部?当你卖出的时候就是底部了。"这话不是玩花样，是真的，因为参予交易的每个人都有影响股价的变化，这与任何指标无关。
一个股价从A点运动到B点，的确是有脉胳可行的，只不过坏消息是，这个脉胳你把握不住。
有人坚持在上升通道沿5日线或10日线吸货，可惜的是，那些涨得好的都不回5日线，而那些涨得不好的，回到5日线后，又继续向下去找10日线了，你怎么办?卖出止损?别忘了，还有一批人等在10日线准备接货呢。
而且，今天的价格会影响5日线的数值，你怎么办?
其实5日线也就是5天来收盘价的平均，本身并无意义。你需要研究的，应该是更细节的东西。
股市中确实有可以让你赢利的东西，让你赢利的规律，虽然这些规律会随着时间和环境的变化而不断变化，但是足够你赚上一阵了。这些规律基本上与你知道的东西也差不多，但是更加细节化。套句俗话："市场上不缺乏让你获利的规律，缺少的是发现他们的眼睛"。
很多人炒股是糊涂派的，他不知道自己要做什么，事先没计划，事后没打算，别人买就买了，股价一跌就到处问怎么办。炒股第一件事是你要认识自己，知什么不可为，而后才能有所为。你想炒短线?炒中线?买入的时候，还要知道什么时候出来。千万别拿止损自我安慰，大家来炒股是为了赚钱的，不是为了学习止损。
当你学过了趋势，学过了江恩，学过了波浪，还是没赚到钱，那么偶可告诉你八个字，看看对你有没有用处：
"大处着眼，小处着手"  
定慧初修之十六：如何练就炒股绝招
OK，你如果没学过趋势，没学过波浪，可以先去学学。那些是理论的基础。虽然波浪理论有点象天书，不过不要紧，耐心一点。无论做什么事，都需要付出努力的劳动的。
当然，你也可以同时进行学习"预测"股市。
一般所有的正统理论都认为预测是不可取的，你即测不到股价的顶，也测不到股价的底。以前偶写"最高心法"时也是这么说的，不过，说老实话，如果你连这只股票会涨会跌都不去"猜猜"看，你买股票还买什么劲啊。
很多朋友炒股不爱用脑子和眼睛，爱用嘴巴和耳朵。他不喜欢自己来思考，来判断，喜欢去四处问四处打听。他重视别人的意见胜过自己的思考。为什么?因为心里没底。好吧，现在我们来树立一下对自己的信心。
OK，随便找一只你不熟悉的股票，把光标移到2005年1月1日起，并把这一天设为是最后一根K线，就是说，以后的K线你暂时看不到。好了，现在可以开始了，一根一根移动光标。
找只笔，找张纸，如果你是上班的话，晚上来训练自己好了，你觉得可以买的时候，记一下，可以卖的时候再记一下，一只股票玩到头了，算算，你赚了多少。
当你在做买和卖的时候，你就是在"预测"股价。
这个方法很简单，但可以培养你的基本功。一天做20只。你可以用任何你喜欢的指标，不过我的建议是只用均线就行了。因为主要是锻炼你对K线的敏感。
如果你发现你有所启发了，有所顿悟，可以把同一只股票再玩一次，加深一下印象。
每天玩，看你能坚持多久。没人检查，但是自己不要骗自己。玩几天你就会知道为什么自己炒股老是亏钱了。别去找什么绝招了，那些网上和书本上说的炒股绝招都是互相抄来抄去的，你不理解就对你没什么用，这个方法能让你找到自己的绝招。
等你练习够了，偶再教你"练习绝招进阶版"。哈哈。把你玩的第一只股票收益率写在下面，看完要顶，不顶太伤偶自尊了。  

定慧初修之十七：细节，还是细节
定慧初修之十五中，曾经告诉大家要注意细节，小弟看了一下跟贴，很多人还是云遮雾罩的不明白。
细节有很多种啊。
炒股之前，先把每只股票当成一个人，每个人都有他的脾气，他的爱好，他的习惯，先看清楚了再下手。比如说，有些主力爱玩假突破，一冲上去就回来，那他现在又突破了，你怎么办?
明白了吧，你是个聪明人，点破了你就会小心了。
再比如拉升的时候，有些是直接拉的，有些是先洗盘再拉的，你觉得谁比较靠得住?
炒股之道都在你眼前，只是你视而不见，现在相信了吧?哈哈，看完要顶。  

定慧初修之十八：我的老师是最好的老师
学习股市技术的方法，无外乎从书本学和拜师两种。还有一些朋友喜欢的是各种软件和指标。从书本中我们比较容易学到股市的一些经典理论，问题是理论不太容易与实际相结合，因为书中的事情总会与我们的现实情况至少相差一两年；拜师倒是一个不错的方法，不过请先确定你的师父会真心教你，人品正直，而且他应该不是大范围以谋利为目的的授徒。我发现那些以盈利为目的的授徒的，往往教你的还是经典理论那一套，最多自己再发明几个新名词，换汤而不换药。另一个思考的方法是：如果他真能从股市中赚钱，百战九十胜，他是不会在乎你的学费的。
炒股只有理论和绝招是不够的，虽然这两点是最让人着迷的地方，但是我的体会是：不够！你需要艰苦地练习。炒股没有捷径，只能是多看多学多体会多练习。反复的练习。
其实，最好的老师就在你身边，周一到周五，每天上班四小时，早上9：30到11：00，下行1：00到3：00，这就是市场。
我每天喜欢至少把涨幅最前和跌幅居前的两榜股票看一遍，再把放量的股票看一遍，如果有时间，就把所有的股票看一遍。细细地品味。如果有时间就把所有的股票都看一遍。
这能告诉你什么呢?
主力作庄大家都知道有个计划书，写这个计划书是个很郁闷的事，一份好的计划书需要的是对人性弱点的了解和天才般的想象力，不是每个主力都能办到的，那他们会怎么办?我告诉你，和你小时候一样，他们会抄袭别人的计划。
所以你比较容易发现，当一只股票成功作庄后，会有多只股票模仿他的方式，连涨幅、洗盘、时间、出货的手法都差不多，你拿着主力的计划书炒股，嘿嘿，感觉很好吧。
这种类似性有时体现在技术形态上，有时体现在同一概念上，但是提醒一句，这种方法不是时时有效的，他的有效性很短，所以你要观察，需要每天翻股票。
看跌幅呢，可以看看是什么股票在跌，而这种下跌是否有扩散效应，这可以让你提前知道你手中的股票是否属于风险区。而且有时跌幅居前的股票中也有机会，还是老办法，只要有个跌幅榜的兄弟敢涨，一定有人不服气，也要涨的。
看成交量呢，成交量有很多新情况，历来都被人秘而不宣，比如说底部放出巨量的，象中小板，筹码已经换手三四遍了，还是涨不动，为什么?不要问我，问市场，他是最好的老师。第一只股票也许我看不懂，第二只股票我即使不懂也能猜出他会怎么走了。
这么长时间来，我已经学会了不与人争持。每个人都有自己看股票的方法，成熟或者不成熟，有的人抄底，有的人追涨，我不会去非议别人的方法。我需要的是保持一个虚心的心，认真地听，看看他有没有讲到什么是我还不知道的，然后去验证他讲的东西是否正确。
这么长时间来，我已经学会不评论个股了，因为老实说，每只个股每天的走势，我并不一定就全部能看懂，我只能看懂其实的一小部分，也许我还不是老师最好的学生吧。
这么长时间来，我已经学会不推荐个股了，因为80%的人没有自己应对的策略。比如一只个股，有人问我怎么样，我说明天可能会涨吧，结果他没有涨，没有涨那应该做什么呢?大部分人是抱着这只股票的。因为他只记着我说的"涨"字，没记着我说的"可能"，现在大家基本只是注重买，至于什么时候卖，所知甚少。
这么长时间来，我已经学会不要跑得最快，但是尽量跑得最远。论坛的贴子标题越来越诱人，什么一个月翻一倍、翻两倍啦，很象当年"人有多大胆，地有多大产"的意味，我不在乎是否成为赚的最多的人，我希望自己成为赚得最久的人。
这么长时间来，我一直避开实战贴，因为很多人深怕踏空，又不能忍受亏损。他们不清楚自己属于中线还是短线，他们清楚的是自己想赚钱。他们看实战贴的意图很简单，就是想跟着你买，他们相信你是高手，只要你能赚钱，他们也能跟着小赚一点。可是，当大量的买单涌入时，是会改变股市的运行的，当主力发现跟风盘太多时，可以出货，也可以反手洗盘，所以我自己在买的时候总是小心地不让敌人发现。
这么长时间来，我明白炒股不是炒技术，散户炒股靠技术，机构炒股靠政策。但最根本的是人性。就好比下棋，没有一种棋谱的招法能让你不败，你要学会应变，认清大趋势，炒股，就是一群人在斗心眼。散户最主要的作用就是高位套牢。
这么长时间来，我明白市场才是我最好的老师，他能教给我最新最完整最实用的技术，他知道的东西实在太多了，我只能沧海取一粟，在他的面前，我将永远诚惶诚恐，战战兢兢，汗不敢流。  

定慧初修之十九：实践出智慧
炒股基本上是一件简单的事，一般折磨人的是自己的心态。你说你买的股票老是不涨，所以着急。可是钱存在银行里，一年只有2%不到的利息，你可从来没急过啊。说穿了，是欲望在折磨你，是人性在折磨你。特别是别人的股都涨了，自己的股哪怕没亏钱也会眼绿，人比人，急死人。
炒股基本上就是通过对股价过去的走势来预测未来的走势。但是预测永远是预测，预测的准确程度取决于你的这只个股的了解和技术水平，但更重要的是介入之后的判断。老话说：新手重预测，老手重对策，就是这个意思。
过去流行的左侧交易右侧交易说法，左侧交易的意思就是预测，在股价未到底时就预测出一个低点进入。这个预测出来的低点来源于过去几天、几月、甚至几年的走势分析。而右侧交易就是做趋势，股价涨的时候就认为他还会涨，而股价跌的时候就认为还会跌。
大多数人炒股缺的并不是技术，而是训练。
比如说W底吧，你是在那个第二个低点介入呢，还是等他突破颈线时介入?
其实两种介入都没有错，无所谓谁比谁更高明。因为两个位置出错的机率是一样的。但是从高抛低吸的角度来说，似乎是低点介入要好一点。不过低点介入有个问题，这种股票如果再往下跌一点，就成了头肩底了，当他探出新低做头肩底的头时，你怎么办?你是止损还是捂股?
止损的话他一涨你又觉得被忽悠了，捂股呢，如果继续下跌你再回头一看，原来是下跌中继。所以即使你赚到钱，也不能说明你的方法万无一失。
炒股不可避免地要"预期"股价，但是当你介入股票之后，请不要再预期了，要想好对策。股价怎么走是在你的预期范围之内的，超过了，就说明你想错了，你有什么对策。
这个想错还有大错、小错之分。一般做趋势小错多，大错少；反趋势则不同。什么叫趋势，什么叫反趋势呢?比如说你做上升通道，沿5日线上行，你在股价回打到5日线时介入，结果发现他直接跌破了，没有如你想象的那样继续上涨，这是小错。这时你如果会看量价，能确认他并没有完全走坏，哪怕是主力在出货，你也有机会逃出来。因为即使主力在出货，也会大幅震荡，让你有机会高抛低吸降低亏损甚至还赚一点。怎么高抛低吸呢?哈哈，这个说起来就太多了，我只说一点吧：就是关注股价的时间和空间的关系。那么什么是反趋势呢?比如说股价在下跌通道，突然大幅杀跌，可是无论从基本面、消息面上看他都没有下跌的理由，你认为这是诱空，立即介入。这个时候趋势还是向下的，你介入是因为你判断他在诱空，可是如果股份继续探出新低呢?难道是一根阴线诱空不够吗，主力想再诱空?错了。无论如何你介入的点位是不对的，立即出局，别把小错铸成大错。
很多朋友在介入一只股票后，由于没有自己的对策，采取的是被动式操盘，即涨一点就落袋为安，套住了就会一直守仓。这个是不对的。主动式操盘是，只要股价按照自己的思路运行，就一路持股，不急着走，但反过来，如果有不利因素或超出了你的判断，立即出局。不一定要下跌了才是"超出你的判断"，有的时候涨不动了，也是你主动式操盘的理由。
如果你是用选股公式介入股票的，也要想想，为什么介入，这只股票会怎么走，这样才能操好盘。
对炒股的训练，有的人炒了好多年的股，却仍然不断重复犯错，这就是缺少正确的训练。说个简单的，W底出现在很多时候，日线、60分钟线、30分钟线、15分钟线，你能在日线中很快嗅出60分钟线在走W底的味道吗?
定慧初修写到这里吧，以后的内容不会再公开贴出来了。我发现很多高手不屑一顾，也许我讲的东西对他们来说太简单了吧。确实，炒股的路需要自己去走。每个人的经验是不可取代的。还有很多人看贴也不回，失望了。我的观点总是：如果你认为我知道的东西对你没有帮助，我就闭嘴。呵呵。

hefeiddd

我笨故我在之一：强势股的迷团

小弟从前发过一个贴，问什么是强势股，后来因为各种原因而了了，有热心朋友对这个问题依然有兴趣，我没有答案，倒是可以谈谈个人的经历。

小弟初涉股市时，常听人讲"这只是强势股"，"表现强势"云云，开始觉得是这么回事，往细里一想，不对啊，已经涨得高了，你才看出强势来，有什么用呢?后来进了中户室，认识一个专门辅导我们的证券公司专业人士，我知道他还替证券公司操盘，那口风叫一个紧啊，什么也打听不出来。好吧，木有消息教点技术总可以吧，所以我就虚心地向他请教：什么叫强势股?

那哥们看了我半天，不知道他是认为我笨得出奇呢，还是从没想过这个问题，半晌回答：强势股，就是涨得好的股票，涨得越多越强势。

原来涨完了叫强势，没涨之前谁强势谁也说不清楚，涨完了就叫强势，今天强势明天还强势吗?不知道，一般的咨询机构是保持沉默，得过两天，股价如果涨上去了，就叫"强势整理"，如果跌下来了，就叫"股价走弱，逢高减磅"。

现阶段我们常常可以看到一些个股是一天半行情的，第一天涨停(最强势)，第二天放量高开回落，等你看到强势时基本被套了。

股价走高，如何走出强势，其实不能看涨得有多高，涨得有多高，风险就有多大，也不要相信涨得越高越安全的鬼话，而要关注主力运作的脉胳，主力是想继续做，还是有波段出局的意思。

以后与同行再交流时，对强势股的看法趋于小仓短线的运作方法，有一些限制条件。

有些个股是瞬间极强，有些个股是长庄稳定向上，每只个股不一样，表现的强势也不同，一般而言，个股以放量、涨停之类的手法进入排行榜时，都是末路了。

简单一个方法：算算股票运作在某些均线上的天数，用来区分强不强，然后把那些涨得太大的删除，我太笨了，太复杂的方法不会用。你想找长线强势，就用长期均线，短线强势，就找短期均线，记住，把那些涨得太大的删了。


我笨故我在之三：你能百战几胜?

以前读一些炒股类的书籍，看到那些写书的，用他们的技术，对股价操作的成功率是90%甚至是100%，如果低于60%，那简直没办法混了，所以第一件事，你要让自己的成功率达到90%以上，这才是及格线。

然后看电视上那些夸夸奇谈的股评节目，每个人都有一套如雷惯耳的战法，或者一套理论，再配上他们的实战讲解，百战百胜，你如果对某某老师说他的战法只有百战九十九胜，你瞧他不跟你急才怪。

所有的例子都是成功的，失败只是极少的，无论是电视还是书本都如是说。对他们来说，他们是金融市场中的张飞，"百万军中取上将首级如探禳取物"，总之一句话，易如反掌啊。看完这些书或者电视后，小弟一是为自己是井底之蛙而自愧不已，二是激起了万丈豪情，卖房卖地，该买书的买书，该交咨询费的交咨询费，一点没闲着。

呵呵，可是当你真的随他操作时，好象实际情况与你想象的差距还是蛮大的。

以前有个操盘的哥们接待了一个房地产公司的老总，那老总毕竟是老总，带着五百万，开口就说：五百万交给你炒股吧，我的要求也不高，一年你给我30%就行了，其他归你。这老总一是认为炒股赚钱很容易，二是有自知之明，靠自己绝对不行，那就找个人操盘吧，连指导都不必，钱交给你，我负责分红就行了。那操盘哥们楞了半天，开口说：30%，你不如直接去抢银行算了。

市场上流行着各种各样的传奇故事，别说一年翻番了，翻十倍的都丢人，这让我想起过去"人有多大胆，地有多大产"的年代，吹牛真是不犯法啊。

说到这个成功率，其实是一个相当不科学的提法，成功率，应该是在限定的日期内达到限定的盈利目标，方可说为成功。你如果以3%为成功，当然比以达到10%成功的机会大大提高。可是扣除手续费，你所得有限，而且到了3%以后你如何操作?有时赚十次，不够你一次亏出去的。

谎言重复一百遍，还是谎言，有的时候需要有个孩子出来告诉大家：皇帝没穿衣服，戳破这个吹牛比赛的气球，认清自己，才不至使你陷入不是特别自卑就是特别觉得前程远大的境地。人，踏实一点好。

实打实的话说，我算了一下自己的成功率，能有50%就不错了，5天5%，真的，唉，我知道自己就是这块料了，笨啊，怎一个笨字了得。谁要是能百战九十胜的，务必教教小弟，不方便跟贴，怕流传出去技术失效，就悄悄给小弟发短信吧。我觉得自己成功之处是：看错了走得快，一般不亏，或者小亏，当然，失去大赚的机会也常常发生。  


我笨故我在之四：价值投资?你蒙谁呢


贝尔刚发明电话的时候，她的太太听完了电话的功能，高兴地说：太好了，以后我可以用这个和东区的李太太聊天了。贝尔有点不高兴，说：这么伟大的发明，怎么是让你们女人用来聊八卦的?现在我们可以看出，电话99%的用途的确是用来聊八卦。这就叫事与愿违。爱因斯坦的相对论，他又怎么会想到导致原子弹的产生而成为毁灭人类的工具?

中国股市刚建立的时候，100%没有人想到会导致投机的产生，当时美好的愿望是"完善资本市场"，让老百姓多一个投资的渠道，让资本也能市场化。当股市的出现，迅速导致了投机化的结果时，政府为了正本清源，也不遗余力地进行了各种引导工作：大力的宣传，T+0改成T+1，增加上市公司，限制国家资金流入，最后连人民日报都出来喊话，股市有风险！

可是，随着股市一天天沉寂，有关主管部门又不得不推出权证时，把权证交易改成了T+0，大家可以清楚地看到：投机，投机，人民群众投机的力量是无穷的，投资的热情是很低的。政府现在又想着如何来收摊了，资金改T+1，创设制度.......呵呵。

看看各主流媒体，两个特点：一是无论什么时候都看多，只要盘面有点风吹草动，立即可以看高到1500点，即使回调，也是上涨过程中的正常表现；二是坚决倡导投资，绝无人号召大家来投机。

投资?什么叫投资?投资的意思是我付出钞票，然后过一段时间能得到回报。就好象把钞票存在银行里，拿点利息。我们的上市公司给了我们什么回报?10股送1元，10股每股8元，就是80元你能分1元，回报率是1.25%，问题是还要除权，你什么也没得到(我的意思不是说除权制度不合理)，这算比较好的公司，有多少公司是赚多少钱都不分的啊。那么谁赚钱呢?谁有投资价值呢?非流通股，他们每股1元，每10元得1元，投资回报10%，而且不除权，这个所得是实打实的。你明白为什么民营企业家愿意去买那些非流通股了吧?人家是真投资。

上市公司成长带来的一个好处就是随着公司成长，股价会走高，所以你在二级市场介入的股票从8元涨到12元，这个上涨50%，收益相当惊人，这差不多是基金及媒体引用古今中外的例子告诉我们的。的确。但这是投资吗?

二级市场股价的涨升，不是由于公司具有"投资价值"引起的，他的直接原因是由资金介入二级市场引起的。这就可以解释为什么有的公司业绩很好，却跌完再跌，而有的公司业绩很差，却能涨完再涨。

我们有些朋友，包括基金类的主力在选股时，的确是依据其基本面的研究，基金为什么研究基本面?我不知道，我总觉得他们比我高深多了，或者他们受过的教育吧，或者这就是股市投机的游戏规则，但是不用怀疑，当他们开始介入一只股票时，这只股票的确会慢慢开始涨升。是"投资价值"使股价上涨的?不是，是因为这些基金的钱的介入使股价上涨的，如果他们不介入，这只股票再有价值，也涨不起来。

有"投资价值"的股票涨升有个好处，就是他有个实在的理由，散户比较认同，散户认同度高，就会你也买我也买，别象000803那哥们拉上去后，没人买，创出一天成交量为0的中国记录，自己一个难受啊。000803有没有"投资价值"?我不知道，我知道的是没人认可他，他再有价值也没用。

好了，你明白了吧，一只股票的价格能涨多高，与公司是否有"投资价值"关系不大，而与下一个买家愿意出多少钱有关系。所以，不在于这家公司"值多少钱"，而在于"你认为他值多少钱"。

别用投资来自己骗自己了，咱们来股市就是来投机的，就是要赚钱，我们要打劫那些想打劫我们的人的钱。如果继续有人认为这家公司值这个钱，甚至还愿意再出高一点的价格，我们就拿着，如果没人再愿意出高价了，我们就卖出，这家公司值多少钱，干我何事?他值多少钱，是说给那些准备买你股票的买家听的，你能把这个故事编多久，股票就能涨多久，然后，你就该走了，千万别因为"这家公司有投资价值"而死抱着不放。

咱们要的是钞票，不是股票。  


我笨故我在之六：热点与龙头


昨天的热点是什么?不用问，000029的涨停，带动了深圳本地股的走强。凡是会分析热点的都能轻易说出来：热点是深圳本地股，龙头是000029，然后你要怎么操作?追热点，追龙头。

可是今天开盘出来，000029股改停版，其他深圳本地股全面回调。

这其实是我们经常看见的一个现象。今天的龙头、今天的热点，而只过一天就风光不在了。难道我们追市场的热点有什么失误吗?

还有很多人会有自己的伏击标准，这几天我随便看了一下股评节目看好的板块：跌破净资产的、业绩预期的、G股的、有色金属的、地产股、超跌的、重组的、新能源的、农业的.......算起来，至少也有百八十只，猜猜看，明天哪个板块会热起来?这样炒股，不是害人吗?如果明天农业股涨了，那个看好农业的就会得意洋洋地跳出来说自己是多少英明，而其他的，则再也不提他以前看好的板块了(一直到那个板块上涨时,就轮到他得意了)，而我们散户的记忆力是有问题的，所以只记住"热点与龙头战法"的正确之处，错误的地方就忘记了。

算算看，这段时间差不多平均两天就有一个热点，到底产生了几波行情呢?抓热点的战法是胜算大还是失算大?

如果今天的热点明天能够持续，你的胜算大(当然还要抓对个股，如果你不小心抓到这个板块中死活不涨的，那也不行)；可是今天的热点明天能够持续吗?天知道。

其实炒股的根本在于看懂个股。看不懂个股，就改行做龙头，做热点，一样失败。在很多时候，个股主力已经准备好了，其中有一个人终于跳出来，拉出涨停，而其他人纷纷响应，这样热点就形成了。但是那个准备好的自己拉上去了，其他的哥们还没准备好，筹码一大半还在散户的手里，或者压根就不看好后市，心中还笑呢："看你个傻哥们怎么收场"，纷纷按兵不动，当然形不成热点。

以后别拿热点啊、龙头啊之类的蒙事了，老老实实看K线，看量价，看懂一只做一只，别人再涨也静下心来做自己的。知道那龙头为什么老涨吗?就是因为你没买，等你一买他就该调了。

hefeiddd

定慧初修之就是在跟你玩心眼

定慧初修的意思是希望有一双火眼金睛，能看穿主力的种种把戏；我比较少讲什么KDJ之类的指标，甚至连均线都不太讲，并不是我觉得这些东西不重要，而是因为你如果定慧不够，很可能会被这些指标玩的团团转，等你吃够了苦头，决定再也不信这此指标了，这只股票却开始大涨了，你回头一看，对啊，指标确实发出信号了，只不过他前几次的信号为什么失效你要搞清楚。这样指标对你才有用。

所有的指标都是由K线和成交量演化而来的。当你能够看懂K线和成交量，自然就有定慧。其实我认识的高手基本上都没人拿指标来说事，特别是不会有人说：你看，指标发出信号了，这只股票马上要涨。用指标来指出压力位的倒还有。

炒股好比下棋，你走一步我走一步，玩的就是心眼，你给我设套我给你设套，看看谁最后把谁装进去。

以前000987小弟曾在炒股心法中说过，关键看前期的量能不能冲过去。冲过去了就看好。现在已经冲过去了。600030小弟也有过分析，大家可以去亦喜侃股里看看，小弟前后写了三篇。一是在盘整的时候就发现主力有动向，二是涨停时小弟被他逃婚了，三是顶部放量收阴时小弟再次看好。那时小弟完全不知道他会成为试点，也完全有可能是判断错误，但重要的是小弟并没有简单的拿基本面或指标来说事，而是靠K线和成交量来分析的。我们炒股就是在分析当中进行的。

定慧初修是小弟自勉，也希望对大家有帮助。第一步是要学会独立思考问题。

股价为什么涨?一定是有主力，而且还要是手里有钱的主力。我经常在个股点评时，说这只股是小妖。为什么是小妖?因为有些股虽然涨停了，但是K线上看是没有道理的涨停，主力花的钱不多，完全叫冷不防式的涨停，前一段时间大盘狂跌，天天有十只左右的个股在涨停，大家不觉得好笑吗? 这说明主力心虚，而且只是想短炒。当市场的主力都在炒短线的时候，这个市场有参予的可能吗?

比如说很多人在讲洗盘和出货的区别，说了很多点，大家照猫画虎，我不知道效果如何。其实没这么复杂。洗盘的目的就是为了得到更多的筹码，所以不管盘面怎么洗，活跃的筹码应该越洗越少，不会越洗越多。而且主力不会把盘子洗成让你有机会成本比他的还低，那他算白干了。所以洗盘时，即使K线跌穿了主力的成本，他也很快会拉回来。如果你发现K线落到了主力成本之下迟迟不能爬起来，那基本上就是你看错了，或者说这个主力力不从心，那就要糟。更别说会创新低了。

再比如说大家常常讲强者恒强，什么是强?涨幅榜大家轮流上，可真正三个月以后还强的，可能300只股票只剩下3只了，那到底什么是强者恒强?从2004到2005走出大牛行情的个股，基本上都不会去涨幅榜上亮相，而常常去涨幅榜的，却大多是短命鬼。

再说底部放量，以前放个10%的量大家都觉得到顶了，是天量，可是现在股价在底部，有些量放的居然一天50%的换手率，说明什么?说明主力在吸引你的注意。主力在争取上榜。而就象最笨的人如小弟都知道，主力如果真想吸货，应该是保密保密再保密，一定是鬼子进村悄悄地干活，哪会这么张扬啊。

现在大家掌握的技术并非完全没有用，只不过要因地制宜。比如主力吸拉派落的作庄模式，现在吸拉都没问题，主力怎么出货呢?现在最大的问题是当人人都知道主力拉上去是为了出货，吸咱们的血，没买的人打死都不买，买了的人随时准备跑得比主力还快，大家有没有想过主力要怎么样才获利?如果大家仔细想过，对目前一些股价的走势自然就会明白了。现在真的涨幅在80%以上的个股，基本上全是基金重仓股，其他主力作庄的方式，早已在悄悄改变了。等介绍这些主力作庄模式的书出来之后，主力又会去寻找新的方法了。技术还是那在套东西，但是用法却全然不同了。

明白了吗?炒股就是在下棋，主力和咱们玩的是心眼。技术分析是一把利器，不过你不要把技术分析变成了指标分析，舍本求末，买珠还椟，小心，不要被主力将军抽车了。

hefeiddd

定慧初修之二十二：抄底的困惑

亦喜大师  

我其实用不来抄底的方法。从理论上说低买高卖肯定是对的，买得越低越容易获利，可是一只股票为什么会突然变得这么低的价格呢?

象有个成功率很高的公式，CYS13小于-16，这是指南针的东西，他的市场含义是13天内买进股票的人平均亏损16%以上，这是一个很可怕的数字，为什么有这么可怕的后果?往往有两方面含义：1、公司基本面使得主力在不计成本地杀出；2、大盘形势非常地不好。一般而言，CYS13达到-16，不是散户能做得到的。

介入这种股票的依据在于跌得太多了，会有抄底盘介入，然后造成股价的上扬。可是，如果是主力正在不计成本地杀出，又或者是大盘极不好，有人抄底吗?靠散户抄底来推动股价上扬?主力如果没出完货，弹上来他不正好再杀下去吗?

这种抄底的方法一般是逆势而为的操盘方式，何时是底实在不好说，最美好的事情是：这个杀跌是主力的震仓和清出割肉盘，不过跌到这个程度，再跌，散户是有机会在低位接到筹码的，有没有抄底的胆量另说，如果是主力吸割肉盘，应该是急跌，然后横盘。而且主力花了大价钱杀跌，这时主力吸筹绝对是第一步，以后反复震荡的走势有你受的。主力即然要吸筹，总是要想方设法让你害怕到卖出手中的股票。主力吸不够货，绝不推高。

强者为什么能恒强?因为有主力资金在其中引导，不断清洗队伍，垫高散户的持筹成本，不断有人推动股价上升。

股价的上升永远只有一个原因：大资金的介入和引导。

而走弱的股票呢?因为大资金的离场。超跌之后，我们可以指望的是股价暂时杀不动了，但是如果没有资金推动，股价还是上不去，或者反弹的高度不知道有多高。这也是困惑的地方。抄底抄进去了，反弹多高?什么时候出?当然有量价时空的理论，不过，很多时候你看的反弹位根本就没到，还差一大截的时候他又开始跌了。

我想，急跌也许并不是买入的理由，急跌后有资金入场，而且这个资金具有连续性，才是你逢低介入的理由吧。


定慧初修之二十三：资金原理之一


贴子写得越多，越感觉很困惑。一是说得多错得多，我可以一语不发冒充高手；二是别人的不尊重，我的一些旧贴已经转到本坛来了，却连名字都没有；三是时间也有限。
定慧初修我一直在写的，本来有一个木兰围场的系列贴，东一篇西一篇的，不成体统，我觉得大家炒股都有自己的一套，多说无益，写东西的目的是为了自己的思想固定下来，能看到的也是有缘吧。


资金原理之一：股票上涨是由资金推动的。这是亦喜炒股的根本。

不是因为业绩，不是因为题材。不是别的任何原因。

资金获利的模式，由于股市投资的多元化，并不一定仅限于二级市场的低买高卖，我举几个例子。

比如近期的0818，由于出现上市公司回购题材，券商大举抢筹，但离大股东回购价只有1%的空间，券商介入后直接把股票卖给大股东，实行套利。这就是在二级市场购入，但不在二级市场抛售。以前也有老庄把股票倒给基金的情况，可见他的获利模式并不在二级市场。

比如权证的引入引发宝钢、武钢的大涨，其实有可能造成醉翁之意不在酒，武钢股票的持有人在权证上得到收益。以前也有这个情况，游资大举拉高一只股票来带动相应板块的活络，可能龙头股的获利还不如他在其他同类个股收益大。连游资都可以做到这一点，可能出乎很多人的意料。

再比如说有些上市公司为了股改能顺利通过，增持自己的股票，他的收益在非流通股部分，不是二级市场购入的部分。

再比如说有时资金大举入场，结果他的目的不是向上拉抬股价，而是为了向下打压，这常常是主力建仓的第一步：向下打压，打垮持股人的信心，在更低的价位得到筹码，进一步获得获利空间。

再比如说现在的黑嘴股，往往表现为一天行情，第一天缩量涨停(为什么缩量?因为其实筹码本来就相当稳定，这也是黑嘴选股的标准之一，再加上涨停对抛盘的抑制作用)，第二天高开放量，这个股票就差不多结束了，在二级市场介入的人获利其实相当有限，不排除有主力利用黑嘴来激活股性，但是黑嘴的获利主要在他的会员费、咨询费上，也不在二级市场。

所以当你发现有资金介入二级市场，也并不能保证就一定有获利机会。

但大多数情况下，主力运作股票还是通过低买高卖来实现收益的，所以仍有必要来观察资金对一只股票的介入。很多人通过各种指标来指示资金的入场情况，还有用软件来做资金进出情况的，其实是刻舟求剑。资金的入场很简单能通过均线的排列表现出来。

我们能够介入的股票应该是：有资金持续入场。注意是持续，而不是一天两天。以后有机会再谈如何判别资金入场。