一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-10-17 00:14:00  
[table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr][td=1,1,30][/td][td]Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за август снизилось с

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-10-24 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в октябре снизился до 12,1, показатель за сентябрь пересмотрен в сторону понижения с 17,0 до 15,6. Индекс деловых ожиданий ZEW в октябре вырос до 39,4. Индекс производственных цен за сентябрь резко вырос на 1,9%. Индекс производственных цен без учёта стоимости энергии и продуктов питания в сентябре вырос на 0,3%. Решение по процентной ставке Банка Канады - ставка повышена на 0,25п.п. до 3,0%. Притоки капитала по данным Казначейства США (TIC) за август показали рост на $91,3млрд. При этом был пересмотрен приток капитала за последние два года с понижением на ~$30млрд. Публикация протокола заседания Банка Англии от 5-6 октября - решение оставить ставку без изменений принято единогласно. Индекс опережающих индикаторов за сентябрь снизился на 0,7% Индекс деловой активности по данным ФРБ Филадельфии за октябрь вырос до 17,3. Прирост ВВП (1 прочтение) за 3 квартал составил 0,4%.

В центре внимания на неделе снова были инфляционные риски и перспективы роста ставок в разных регионах. Индекс производственных цен в США резко вырос на 1,9%, основной причиной такого роста оптовых цен стал скачёк цен на бензин на внутреннем рынке США после урагана "Катрина". Базовый индекс (Core PPI) производственных цен в США вырос на 0,26%, в годовом исчислении индекс растёт на 2,48%, что существенно ниже максимальных темпов роста цен, которые были показаны в феврале 2005г. и составили 2,84%. Индекс цен производителей в США, как и индекс потребительских цен указывает на то, что основной причиной инфляции в стране является рост цен на энергоносители, в то время как базовая инфляция продолжает оставаться под контролем и снизила темпы роста за последние полгода. В связи с ростом цен на энергоносители и ростом инфляции выше граничных уровней 2,0%, риски снижения ставок в Великобритании практически отсутствуют, в Еврозоне обсуждается вопрос возможности повышения ставок, что будет оказывать поддержку европейским валютам. На неделе Банк Канады также повысил ставку на 0,25пп до 3,0% в связи с рисками инфляции. Т.к. в США цикл повышения ставок начат уже давно и близок к завершению, а в Еврозоне данный вопрос только рассматривается, то любые намёки на повышение ставок в Европе будут стимулировать покупки европейской валюты против доллара. Вышли данные по притокам капитала в США, показатель показал чистый приток капитала в августе $91,3млрд. В целом неплохой рост показателя омрачается фактом того, что данные за прошлые годы были пересмотрены, в целом, на ~$30млрд., о чём Казначейство предпочло не упоминать. Такие действия властей США, которые происходят уже не в первый раз, вызывают некоторые сомнения относительно объективности и реальности публикуемых показателей. В августе расширился отток капитала с фондового рынка, который за последние 12 месяцев достиг $52,2млрд., в то время как приток капитала на долговые рынки вырос до нового максимума $847,7млрд. за последние 12 месяцев, что вполне логично в условиях повышения ставок в США. На неделе также был опубликован индекс опережающих индикаторов в США за сентябрь, который снизился на 0,7%, что стало третьим подряд снижением индикатора. Разворот индекса обычно происходит, в среднем, за 10 месяцев до перехода экономики от подъема к спаду. В интервале с 1952 до 1998 LEI "предсказал" 10 рецессий, из которых в действительности произошло 7. Потому в текущей ситуации можно говорить о достаточно высоких рисках рецессии в экономике США, что в условиях умеренной базовой инфляции может заставить ФРС действовать более осторожно при дальнейшем повышении ставок. Реальных объективных экономических причин (за исключением давления со стороны рынка энергоносителей) для дальнейшего повышения ставок у США уже нет.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

24.10.2005 12:00 мск Сальдо платежного баланса за август 25.10.2005 15:00 мск Индекс потребительских цен за сентябрь. 25.10.2005 18:00 мск Индекс доверия потребителей за октябрь. 27.10.2005 16:30 мск Заказы на товары длительного пользования за сентябрь. 28.10.2005 16:30 мск Предварительное значение прироста ВВП(GDP) за 3 квартал 2005г Предварительное значение дефлятора ВВП за 3 квартал 2005г 28.10.2005 17:45 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за октябрь. Более полная информация в календаре...

В целом, неделя не очень насыщена важными данными. В центре внимания будут оставаться ставки и любые высказывания со стороны представителей центральных банков будут оказывать достаточно сильное влияние на рынки. В центре, по прежнему, остаётся тема ставок и цены на энергоресурсы. Не исключено, что могут возобновиться спекуляции на нефтяном рынке по причине приближения к Флориде нового урагана "Вилма", хотя пока опасность данного урагана умеренная и несравнима с ураганом "Катрина", но эвакуация жителей с Юга Флориды уже начата. Основное внимание конечно же будет приковано к предварительным данным по ВВП США в 3 квартале 2005г., которые будут опубликованы в пятницу. Участники рынка ожидают достаточно оптимистичных данных 3,5%-3,8% роста ВВП по итогам 3 квартала, т.к. обычно третий квартал показывает хороший рост. Но в текущей ситуации данные прогнозы выглядят несколько необоснованными, риски снижения темпов роста американской экономики достаточно высоки по причине резкого роста цен на энергоресурсы в третьем квартале и потерь от урагана "Катрина". Предварительные данные сигнализируют о замедлении американской экономики, что не может не отразиться на ВВП: промышленное производство в 3 квартале впервые за два года снизилось на 1,15%, кварталом ранее был рост на 0,7%, годовые темпы роста показателя снизились с 3-4% до 2%. розничные продажи в 3 квартале практически не изменились, в то время как во втором квартале показатель вырос на 3,3%, годовые темпы роста показателя снизились до 6,7% с 9,3%. Заказы на товары длительного пользования в 3 квартале ожидаются со снижением 3,5%, в то время как во втором квартале показатель вырос на 9,4%, годовые темпы роста показателя ожидаются в районе 5%-6%, кварталом ранее рост составил 11,7%. Расширился дефицит внешней торговли. Выходящие в четверг данные по заказам на товары длительного пользования ожидаются со снижением на 1,5% за сентябрь, т.о. снижение за квартал достигнет 3,5%. Данные добавят новую информацию перед публикацией предварительного отчёта по ВВП за третий квартал, но и без этих данных можно ожидать достаточно слабого отчёта по ВВП. В противовес замедлению экономической активности будут выходить данные по дефлятору ВВП, которые вероятно покажут достаточно сильный рост инфляции в США, который основывается на скачке цен на энергоносители в США. Стоит также обратить внимание на индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за октябрь, по предварительным данным показатель снизился до 75,4, что является минимальным за последние 13 лет значением, закрепление индекса на данных уровнях станет крайне негативным сигналом.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1920/30 2050/60 M 1850/60 2100/10 W 1750/60 2140/50 D 1690/1700 2200/10 H4 Европейская валюта снизилась в начале прошедшей недели, но закрепиться паре ниже 1,19 не удалось и пара снова резко выросла протестировав 1,2080. На недельном таймфрейме не исключено формирование конвергенций, но пока риски снижения остаются выше. На дневном таймфрейме пара формирует треугольник с верхней границей в районе 2050/60 и нижней границей в районе 1920/30, движение по паре развивается в рамках нисходящего канала по RSI, верхняя граница которого остаётся не преодолённой, что усиливает риски снижение по паре. Закрепление пары на дневном таймфрейме ниже 1920 может стать сигналом к снижению в район ЕМА200 на недельном таймфрейме 1690/1700. При этом, учитывая неоднократные неудачные попытки преодолеть поддержки, рост и закрепление выше 2060 станет хорошим сигналом к началу роста.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1990/2000 со стопами выше 1,2060. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1920/30 со стопами ниже 1,1860. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 1920. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1700/50 со стопами ниже 1,1680, либо после четкого закрепления пары выше 1,2060.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7610/15 7700/10 M 7570/80 7750/60 W 7500/10 7820/30 D 7450/60 7880/90 H4 Английская валюта консолидируется на недельном таймфрейме в рамках диапазона 7400-7820. На недельном таймфрейме пара сформировала "Дожи", "Молот" и ещё один "Дожи", паре не хватает только одного для формирования разворота - роста и закрепления выше 7820. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции, сформирована разворотная модель "перевёрнутая голова и плечи". После ускорения инфляции в Великобритании все разговоры о снижении ставок прекратились. В целом фунт формирует достаточно сильные разворотные модели, закрепление выше 7820 станет сильным подтверждением начала восходящей тенденции по паре. При этом продолжение нисходящей коррекции в район 7600/20 было бы логично в текущей ситуации, закрепление ниже 7570 спровоцирует падение по паре.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7700/10 со стопами выше 1,7760. Покупки можно рассматривать в районе 1,7600/20 со стопами ниже 1,7570. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,8000 со стопами выше 1,8070, либо после закрепления пары ниже 7570. Можно рассмотреть покупки в районе 7580/7620 со стопами ниже либо после закрепления пары выше 7820.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2870/80 2970/80 M 2810/20 3060/70 W 2750/60 3120/30 D   2640/50 3180/90 H4 Очередная попытка швейцарского франка преодолеть сопротивления в районе 3070 завершилась неудачно, "вечерняя звезда дожи" на недельном таймфрейме остаётся в силе. На недельном таймфрейме существуют риски формирования двойной вершины. На дневном таймфрейме пара находится в рамках восходящего канала как по ценовому графику так и по RSI, преодолеть нижнюю границу пока не удалось, потому риски возобновления роста в район 3120/30 остаётся достаточно высоким. На четырёхчасовом таймфрейме пара формирует "голову и плечи" с линией шеи в районе 2810/20. Чёткое закрепление пары ниже 2820 станет сигналом к снижению в район 2550, снижение ниже позволит рассматривать цели в районе 2200/50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,2980 со стопами выше 1,3060. Покупки можно рассматривать в районе 1,2880/90 со стопами ниже 1,2810 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,3120/30 со стопами выше 1,3180/90 либо после закрепления пары ниже 2810. Покупки можно рассмотреть в районе 1,2550 со стопами ниже 1,2500

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 114.90/115.00 116.40/50 M 114.40/50 116.70/80 W 113.70/80 117.40/50 D 112.40/50 118.10/20 H4 Среднесрочно пара находится в рамках восходящего канала, после консолидации в районе нижней границы канала пара сформировала "поглощение" на недельном таймфрейме и выросла в район 116,00. Пара резко выросла на прошедшей неделе и приблизилась к верхней границе среднесрочной восходящей тенденции. На дневном таймфрейме движение по паре развивается в рамках восходящего канала, существуют риски формирования дивергенций на дневном таймфрейме. Пара резко перекуплена, но пока явных признаков начала коррекционного движения нет. На четырёхчасовом таймфрейме существуют риски формирования дивергенций. Возврат пары ниже 115,00 может стать сигналом к дальнейшему снижению в район 113,70 и 112,50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 116,00 со стопами выше 116,60. Покупки можно рассматривать на 115,00 со стопами ниже 114,70 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 116,40 со стопами выше 116,80, либо после закрепления пары ниже 115,00. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 113,70 со стопами ниже 113,00.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-10-31 00:49:00  
[table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr=#ffffff][td=1,1,30][/td][td]Дефицит платежного баланса за август расширился до

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-11-07 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Реальный прирост ВВП в августе 2005г составил 0,5%, по отношению к августу 2004г. показатель вырос на 2,7%. Индекс деловой активности по данным Чикагской ассоциации менеджеров за октябрь вырос до 62,9. Индекс деловой активности в промышленном секторе за октябрь снизился до 59,1. Решение FOMC по процентной ставке - ставка повышена на 0,25пп до 4,0%. Производительность за 3 квартал резко выросла на 4,1%, что значительно превышает темпы роста показатея вл 2 квартале, которые составляли 1,8%. Фабричные заказы за сентябрь снизились на 1,7%. Выступление председателя ФРС А.Гринспена с отчётом перед экономическим комитетом Конгресса: "прогноз инфляции становится более неопределенным". Индекс деловой активности в сфере услуг за октябрь вырос до 60,0. Решение ЕЦБ по процентной ставке - ставка оставлена без изменений на уровне 2,0% Отчёт по рынку труда за октябрь: безработица снизилась до 5,0%, количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 56К, показатель за сентябрь пересмотрен с -35К до -8К.

На неделе вышла серия важнейших данных, которые во многом определили движение валют на рынке. В центре внимания участников рынка были ставки в США, выступление А.Гринспена и ставки в Еврозоне. Решение FOMC по ставкам не принесли особых сюрпризов. Участники рынка ожидали большей жесткости от ФРС, но основные моменты остались прежними: "умеренное повышение ставок", "базовая инфляция остается низкой и контролируемой в долгосрочном периоде". Решение ЕЦБ также не принесло особых сюрпризов, но рынок ожидал намёка на повышение ставок и не получил его, заявление Ж.-К. Трише "монетарная политика остается соответствующей", несколько не соответствовало ожиданиям участников рынка. Но основным фактором повлиявшим на рынки стало выступление председателя ФРС А. Гринспена, который в четверг неожиданно заявил о том что "прогноз инфляции становится более неопределенным" - это значительно отличается от того что было заявлено при очередном повышении ставок во вторник. Именно данное заявление председателя ФРС спровоцировало резкое укрепление американского доллара. На неделе также вышли индексы деловой активности за октябрь, которые показали восстановление деловой активности после сентябрьских ураганов, что является положительным фактором для американской экономики. Достаточно интересно вышли данные по производительности в США за 3 квартал 2005г. Рост производительности резко ускорился и составил 4,1%, что более чем в два раза больше роста данного показателя во втором квартале, который составил 1,8%, при этом на 0,5% снизился показатель затрат на рабочую силу, после роста на 2% во втором квартале. Рынок труда в США продолжает оставаться важным фактором, но на текущей неделе внимание участников рынка на данные по рынку труда было ограниченным, т.к. основным фактором являются ставки и их перспектива. Рынок труда должен стабилизироваться после ураганов, чтобы снова обратить на себя внимание, пока он не столько характеризуют объективную ситуацию в экономике, сколько временные последствия прошедших по территории США ураганов. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства вышло слабее ожиданий участников рынка, но не на столько, чтобы серьёзно изменить настроения после заявлений Ж.-К.Трише и А. Гринспена, потому влияние показателя было ограниченным. В целом на неделе вышли данные, которые будут способствовать силе американской валюте в краткосрочном плане. Неопределённость в вопросе инфляции, о которой заговорил председатель ФРС говорит о том, что со ставками также наступает момент неопределённости: с одной стороны вполне адекватно будет ожидать эффекта вторичной инфляции (т.е. вполне вероятно, что рост цен на энергоресурсы после ураганов, окажет влияние на цены всех товаров в себестоимости которых есть доля энергетических расходов), а с другой масштабы роста цен практически непредсказуемы, если влияние будет слабым, то повышение ставок становится неоправданным. Вероятно подобная ситуация будет сохраняться в ближайшие месяцы.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

07.11.2005 12:30 мск Промышленное производство в сентябре. 07.11.2005 14:00 мск Промышленное производство в сентябре. 07.11.2005 15:00 мск Встреча управляющих центральных банков стран-членов Большой Десятки в Банке Международных Расчетов в Базеле, Швейцария. Ожидается выступление для перссы президента ЕЦБ Жана-Клода Трише. 09.11.2005 10:00 мск Сальдо торгового баланса за август. 09.11.2005 12:30 мск Сальдо торгового баланса за сентябрь. 10.11.2005 15:00 мск Решение по процентной ставке Банка Англии 10.11.2005 16:30 мск Сальдо торгового баланса за сентябрь 10.11.2005 16:30 мск Сальдо торгового баланса за сентябрь. 10.11.2005 17:45 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета в ноябре. 10.11.2005 22:00 мск Дефицит государственного бюджета в октябре. 11.11.2005 02:50 мск Прирост ВВП в 3 квартале. Более полная информация в календаре...

Грядущая неделя не очень насыщена важными данными. В центре внимания участников рынка вероятно будут данные по дефициту внешней торговли в США, ожидается серьёзное расширение дефицита внешней торговли. Дефицит внешней торговли продолжает оставаться одной из самых серьёзных проблем американской экономики в долгосрочном плане. С конца 2004г. дефицит внешней торговли стабилизировался в рамках от $50млрд до $60млрд., но рост американской валюты и стоимости нефти в 2005г. может спровоцировать расширение дефицита внешней торговли к концу года. Пока данный фактор играет второстепенную роль на фоне общего интереса участников рынка к процессу роста ставок в США, но он несёт высокие риски для американской экономики в долгосрочном плане. Вероятно интеерес участников рынка вызовет выступление главы ЕЦБ Ж.-К.Трише на встрече управляющих центральных банков стран-членов Большой Десятки в Банке Международных Расчетов в Швейцарии. Выступление Трише, после объявления ставок ЕЦБ, несколько разочаровало участников рынка, которые ожидали более жёстких комментариях о перспективе ставок, и намёков на возможное повышение ставки к концу 2005г. - началу 2006г., но пока данные ожидания не подтверждаются представителями Европейского Центрального Банка. Возможно в своём выступлении Ж.-К.Трише более чётко определит перспективы ставок в Еврозоне. В последние месяцы европейская экономика демонстрирует оживление, чему способствуют низкие ставки и падение европейской валюты в 2005г. Хорошие данные по промышленному производству в Германии вероятно принесут позитив для европейской валюты. Ещё одним важным событием недели станет решение Банка Англии по ставкам, хотя, на данный момент, значимость данного события не очень высока. Причиной умеренного интереса участников рынка к заседанию Банка Англии является то, что никаких изменений по ставкам в Великобритании пока ожидать не приходится, т.к. ослабление английской экономики не позволяет рассчитывать на повышение ставок, а резкий рост инфляции совершенно не способствует тому, чтобы Банк Англии снизил ставки. Необходимо уделить внимание промышленному производству в Великобритании, рост производства будет положительно воспринят участниками рынка. В целом не неделе ожидается выход позитивных новостей для европейских экономик и негативных данных по экономике США. Но технический прорыв долларом основных сопротивлений и ожидание дальнейшего повышения ставок в США будут оказывать сильную поддержку американской валюте.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1750/60 1860/70 M 1690/1700 1920/30 W 1640/50 1960/70 D 1570/80 2040/50 H4 На прошедшей неделе европейская валюта резко снизилась после комментариев Ж.-К.Трише и выступления А. Гринспена и преодолела 1920/30, что спровоцировало агрессивные продажи по паре. В итоге пара достигла нового минимума 2005г. в районе 1,18. Данный уровень не является сильной поддержкой потому логично ожидать более глубокого снижения пары в район минимумов 2004г. 1750/60 и ЕМА200 на недельном таймфрейме 1690/1700. Давление технических продаж по паре вероятно будет достаточно сильным. На дневном и недельном таймфреймах по паре есть вероятность формирования конвергенций, что будет нести риски для доллара против евро в случае разворота на днях, но пока более вероятно достижение новых минимумов.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1870 со стопами выше 1,1930. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1760/70 со стопами ниже 1,1700. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1920 со стопами выше 1,1950. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1700/10 со стопами ниже 1650, но лучше дождаться подтверждений в виде конвергенций на дневном таймфрейме.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7400/10 7540/50 M 7350/60 7610/20 W 7300/10 7690/7700 D 7260/70 7820/30 H4 Английский фунт снижался более умеренно, чем европейская валюта, что во многом связано с тем, что ожидания снижения ставок Банком Англии не оправдываются. На недельном таймфрейме пара сформировала "поглощение", что несёт дополнительные риски продолжения снижения по паре. Пара резко снизилась после преодоления нижней границы формирующегося восходящего канала на дневном таймфрейме. Поддержки по паре расположены в районе 7400/10, преодоление данных уровней будет стимулировать снижение в район фибо 38,2% всего аптренда и ЕМА 200 на недельном таймфрейме 8300/10, где расположены ключевые поддержки по паре. Закрепление ниже 8300/10 может спровоцировать резкое снижение фунта в район 1,71.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7550 со стопами выше 1,7620. Покупки можно рассматривать в районе 1,7410/20 со стопами ниже 1,7390. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,7600/20 со стопами выше 1,7700, либо после закрепления пары ниже 7300. Можно рассмотреть покупки в районе 7310 со стопами ниже 7250.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3000/10 3070/80 M 2940/50 3130/40 W 2870/80 3220/30 D   2820/30 3300/10 H4 Пара резко выросла не прошедшей неделе и снова достигла годовых максимумов в районе 3070/80, но пока преодолеть данные уровни не смогла и не поддержала прорыв европейской валютой ключевых уровней. Пара впервые за последние месяцы смогла закрыть неделю выше 1,30, что сигнализирует о возможности преодоления максимумов и роста в район 1,33. На дневном таймфрейме пара откатилась к нижней границе пробитого тренда по RSI, потому существуют риски снижения, сигналом к которому могут стать дивергенции на дневном и недельном таймфрейме, но пока восходящее давление по паре остаётся достаточно сильным, потому высока вероятность обновления текущих годовых максимумов.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,3120/30 со стопами выше 1,3180. Покупки можно рассматривать в районе 1,3000/10 со стопами ниже 1,2960 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после формирования дивергенций на дневном таймфрейме. Покупки можно рассмотреть в районе 1,2940/50 со стопами ниже 1,2870

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 117.40/50 118.70/80 M 117.00/10 119.40/50 W 116.40/50 120.00/10 D 115.90/116.00 120.70/80 H4 Движение по паре формируется в рамках восходящей тенденции, долларйена преодолела сопротивление 117,00, после чего резко ускорилась и выросла в район 118,40. Закрытие свечи выше ЕМА 100 на месячном таймфрейме говорит о хороших шансах для пары продолжить рост в район 121,40/50. На недельном и дневном таймфрейме пара резко перекуплена, но пока явных сигналов на коррекцию нет. Пара приблизилась к верхней границе краткосрочного восходящего канала на дневном таймфрейме, которая проходит в районе 118,70/80. Логично ожидать волну фиксации прибыли вблизи верхней границы канала, потому, учитывая сильную перекупленность, можно ожидать коррекцию по паре в район 116,40/50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 118,70 со стопами выше 119,40. Покупки можно рассматривать на 117,40/50 со стопами ниже 117,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после формирования разворотных сигналов в районе 118,60/70. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 116,40/50 со стопами ниже 115,90.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-11-14 01:10:00  [table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr][td=1,1,30][/td][td]Промышленное производство в сентябре выросло на 0,5%.[/td][/tr][tr=#ffffff][td=1,1,30][/td][td]Промышленное производство в сентябре выросло на 1,2%. [/td][/tr][tr][td=1,1,30][/td][td]Сальдо торгового баланса за август выросло до

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-11-21 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Сальдо торгового баланса в августе выросло до Y1110трлн. Индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,1%, но в годовом исчислении показатель снизился с 2,5% до 2,3%. Индекс экономических ожиданий ZEW в ноябре снизился до 38,7, в октябре показатель составлял 39,4. Данные по приросту ВВП в 3 квартале показали рост ВВП на 0,6%, в годовом исчислении показатель растёт на 1,5%. Розничные продажи и продажи продуктов питания в октябре снизились на 0,1%. Розничные продажи и продажи продуктов питания за исключением продаж автомобилей в октябре показали рост на 0,9%. Индекс производственных цен в октябре показал рост на 0,7%. Индекс производственных цен за исключением цен на продукты питания и энергию снизился на 0,3%. Индекс потребительских цен в октябре. Приток капитала в сентябре вырос до максимальных уровней и составил $101,9млрд. Промышленное производство в октябре выросло на 0,9%. Использование производственных мощностей в октябре выросло до 79,5%, в сентябре показатель составлял 78,6%.

На неделе выходила серия важных данных, в цетре внимания участников рынка остаются ставки и инфляция в основных экономических регионах. Состоялось выступление преемника А.Гринспена на должности председателя ФРС Б.Бернанке. Важным моментом выступления стал тезис о преемственности политики ФРС, т.е. с приходом Бернанке не стоит ожидать каких-либо резких изменений. Бернанке придерживается более демократичных взглядов на политику ФРС, выступает за установление целевого уровня инфляции, что сделает политику ФРС более прозрачной, но торопиться с этим никто не будет, потому это важно скорее в плане долгосрочной перспективы. В области ставок пока политика ФРС продолжит основываться на инфляционных процессах. На неделе вышли данные по индексам потребительских цен и цен производителей. Производственные цены продолжили рост более умеренными темпами чем в сентябре, основным фактором роста цен являются высокие цены на энергоресурсы. Индекс производственных цен за исключением цен на продукты питания и энергию неожиданно снизился, снова подтверждая продолжение цикла снижения темпов роста базового индекса цен производителей. В годовом исчислении базовый индекс цен производителей растёт всего на 1,95%, снизившись с максимумов 2,85%, которые были образованы в феврале 2005. Картина в области потребительских цен аналогична, основная причина роста цен - рынок энергоресурсов. Индекс потребительских цен, в годовом исчислении, растёт на 4,3%, что ниже темпов роста в сентябре, которые составляли 4,7%. При этом, базовый индекс потребительских цен, в годовом исчислении продолжил оставаться вблизи минимальных с октября значений, на отметке 2,0%, что значительно ниже максимума в марте 2005г., который составлял 2,35%. Наоборот инфляция в Еврозоне пока остаётся достаточно высокой, и разговоры о начале цикла повышения ставок не безосновательны, тем более, что восстановление Европейской экономики позволяет делать такие шаги и этому способствует нахождение евро на низких уровнях. Были опубликованы данные по ВВП Еврозоны в 3 квартале, которые показали достаточно хорошие темпы роста, что говорит о некотором восстановлении европейской экономики, не последнюю роль в этом, вероятно, играет резкое снижение курса европейской валюты в текущем году, что повышает конкурентоспособность европейского экспорта. По американской экономике вышли данные по розничным продажам и промышленному производству. Показатели вышли достаточно оптимистично сигнализируя о восстановлении после урагана "Катрина", который оказал негативное влияние на темпы роста американской экономики. Ещё одним важным отчётом недели стал отчёт по притокам капитала в США за сентябрь, который показал резкое увеличение притока капитала до $101,9млрд. Пока ситуация продолжает развиваться оптимистично, приток резко вырос, т.к. участники рынка реагируют на повышение ставок в США. Стоит обратить внимание на тот момент, что резко возрос приток капитала на рынки акций. Пока приток капитала показывает достаточно оптимистичные данные и покрывает дефицит внешней торговли, который показал новые максимумы в сентябре. Наиболее значимым фактором на прошедшей неделе стала перспектива ставок в Еврозоне, заявление Ж.-К.Трише о том что "Совет управляющих готов принять решение об изменений процентных ставок и незначительном увеличении их нынешнего уровня". Такое заявление впервые за последние годы прозвучало из уст главы ЕЦБ, что вызывает достаточно оптимистичные ожидания в области ставок. Движение валют на предстоящей неделе, вероятно, будет во многом обусловлено именно перспективой ставок в Еврозоне.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

21.11.2005 17:00 мск Выступление президента ЕЦБ Жана-Клода Трише в Парламентском Комитете Экономики и денежно-кредитной политики в Брюсселе. 21.11.2005 18:00 мск Индекс опережающих индикаторов в октябре. 21.11.2005 10:00 мск Прирост ВВП в 3 квартале. 22.11.2005 22:00 мск Протоколы заседания FOMC от 1 ноября. 23.11.2005 16:30 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета в ноябре. 25.11.2005 12:30 мск Реальный прирост ВВП за 3 квартал Более полная информация в календаре...

На неделе выходит не так много важных данных, в центре внимания будет оставаться тема ставок в Еврозоне и США. Многое будет зависеть от того поддержит ли Ж.-К.Трише сказанное на неделе заявление по ставкам в Еврозоне. Решение по ставкам ЕЦБ будет опубликовано 1 декабря 2005г., если ожидания участников рынка будут оправдываться, то можно ожидать роста европейской валюты в третьей декаде ноября. Во вторник будут опубликованы "минутки" FOMC, пока никаких сюрпризов от данного события не ожидается, но стоит обратить внимание на формулировки относительно инфляции, несомненно замедление темпов роста базовых индексов цен в США может быть отражено в минутках, что возможно окажет негативное влияние на американскую валюту. Будут опубликованы данные по индексу опережающих индикаторов в октябре, в последние месяцы индекс резко снижался, что сигнализирует о возможных проблемах в американской экономике. Разворот индекса происходит в среднем за 10 месяцев до перехода экономики от подъема к спаду и за 1-2 до разворота в обратном направлении, потому продолжение снижения индекса будет негативом для доллара США. Стоит обратить внимание на окончательное значение индекса настроения потребителей по данным Мичиганского Университета в ноябре, предварительные данные показали восстановление показателя, закрепление этих данных будет сигнализировать о восстановлении настроения потребителей после ураганов. Можно ожидать, что основной темой недели, станет вопрос ставок в Еврозоне. В зависимости от того, на сколько позитивно о повышении ставок в Еврозоне, будут выстраиваться и перспективы евро в долгосрочном плане. На данное время инфляция в Еврозоне превышает ставки, что является негативом для европейской валюты, т.к. инвестиции в зону евро становятся неэффективными. Любые намёки на то, что ставки будут расти будут позитивно сказываться на европейской валюте даже в условиях роста ставок в США, т.к. вопросы диверсификации инвестиций сейчас в мире стоят очень остро.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1640/50 1770/80 M 1570/80 1860/70 W 1500/10 1920/30 D 1440/50 2040/50 H4 Европейская валюта консолидировалась в рамках узкого диапазона. Движение по паре развивается в рамках среднесрочного нисходящего канала. На недельном таймфрейме пара достигла ключевых поддержек (середина канала, ЕМА 200, фибо 38,2% от аптренда), преодолеть данные уровни пока не удалось. Пара сформировала свечу близкую к "молоту", высока вероятность формирования конвергенций. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции и формирует "основание башни". После формирования серии конвергенций на четырёхчасовом таймфрейме пара резко выросла в район 1770/80. Ключевые сопротивления по паре расположены в районе 1870, преодоление данных уровней откроет для пары цели в районе верхней границы треугольника 2050/2100.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1770/80 со стопами выше 1,1820. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1700/20 со стопами ниже 1,1650. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,2050/2100 со стопами выше 2120, либо в случае закрепления ниже 1,1640/50. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1700/20 со стопами ниже 1,1650, либо после закрепления пары выше 1,1870.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7090/7100 7210/20 M 7020/30 7260/70 W 6910/20 7310/20 D 6780/90 7440/50 H4 В начале недели английская валюта получила серьёзный удар со стороны Банка Англии, который неожиданно понизил прогнозы по инфляции, что значительно повышает вероятность того, что ставки будут снижение в ближайшие месяцы. В итоге пара преодолела ключевые поддержки в районе 7310 и резко снизилась в район следующих значимых поддержек 7090/7100. На недельном таймфрейме существуют риски формирования конвергенций. На дневном таймфрейме пара формирует конвергенции и сформировала "молот". Преодоление и закрепление ниже 77090/7100 откроет для пары цели в районе 6800/50. Но учитывая конвергенции на четырёхчасовом таймфрейме более вероятно, что пара продолжит корректироваться в район теперь уже ключевого сопротивления 7310.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7200 со стопами выше 1,7260. Покупки можно рассматривать в районе 7140/50 со стопами ниже 1,7090. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,7300 со стопами выше 7360. Покупки можно рассмотреть после формирования конвергенций на дневном таймфрейме, можно также рассмотреть покупки после закрепления пары выше 7210/20.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3130/40 3180/90 M 3060/70 3290/3300 W 2990/3000 3420/30 D 2870/80 3500/10 H4 Пара показала новые годовые максимумы и практически достигла ЕМА200 на недельном таймфрейме в районе 1,33. Ситуация по швейцарскому франку близка к европейской валюте. На недельном таймфрейме высоки риски формирования дивергенций, пара закрыла неделю "падающей звездой", перед этим неделя закрылась "Дожи". Учитывая техническую картину закрытие следующей недели с понижением сможет стать сильным сигналом к продажам. На дневном таймфрейме пара сформировала дивергенции, что подтверждает формирующиеся на недельном таймфрейме сигналы. На четырёхчасовом таймфрейме пара также сформировала дивергенции, закрепление ниже 3130/40 станет сигналом к снижению в район 3000.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,3170/80 со стопами выше 1,3230. Покупки можно рассматривать в районе 1,3130/40 со стопами ниже 1,3060/70 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 1,3130. Покупки можно рассмотреть в районе 1,2870/80 со стопами ниже 1,2800

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 118.40/50 119.40/50 M 117.90/118.00 120.00/10 W 117.00/10 120.90/121.00 D 116.40/50 121.40/50 H4 Движение по паре формируется в рамках восходящей тенденции, долларйена преодолела сопротивление 117,00, после чего продолжает рост. Закрытие свечи выше ЕМА 100 на месячном таймфрейме говорит о хороших шансах для пары продолжить рост в район 121,40/50. На недельном и дневном таймфрейме пара резко перекуплена. На дневном таймфрейме, пара формирует дивергенции по RSI. Пара сформировала дивергенции на Н4 закрепление пары ниже 118,00 будет сигналом к дальнейшему снижению в районе 117,00. Закрепление пары ниже 117,00 откроет для йены цели в районе 114,00/50. Учитывая силу восходящей тенденции не исключён прорыв выше 119,50, что откроет для пары цели в районе 121,00/50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 119,40/50 со стопами выше 120,20. Покупки можно рассматривать на 118,40/50 со стопами ниже 118,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать районе 121,00 со стопами выше 121,50, либо после закрепления пары ниже 118,00. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 115,00 со стопами ниже 114,50, либо после закрепления пары выше 119,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-11-28 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Индекс опережающих индикаторов в октябре вырос на 0,9%. Прирост ВВП в 3 квартале +0.6% Протоколы заседания FOMC от 1 ноября - появились риски скорого завершения цикла повышения ставок. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета в ноябре вырос до 81,6. Прирост ВВП за 3 квартал составил +0,4%, годовые темпы роста показателя 1,7%.

Неделя не была насыщена важными данными, в центре внимания участников рынка остаются ставки и всё что с ними связано. Индекс опережающих индикаторов в октябре вырос, что стало первым повышением показателя за последние месяцы. В сторону повышения был пересмотрен индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за ноябрь. Эти показатели сигнализируют о восстановлении американской экономики после ураганов. Заявления со стороны Ж.-К. Трише и публикация "минуток" FOMC во многом определяли движения валют. Глава ЕЦБ окончательно сказал, что ставки будут повышаться, но отверг возможность серии повышения ставок. ЕЦБ вероятно будут действовать ситуативно и повысит ставки до нейтрального уровня 2,5%, что приблизит ставки в Еврозоне к уровню инфляции. Реально ожидать длительного цикла повышения ставок и не приходилось, экономика Еврозоны пока не способствует ужесточению денежной политики. Принесли сюрпризы "минутки" FOMC, не смотря на единогласное повышение ставки на прошлом заседании, многие согласны с тем, что нейтральный уровень ставок уже достигнут и дальнейшее повышение будет нести больше негатива, чем позитива для американской экономики. Некоторые члены FOMC предостерегли, что повышение процентной ставки может зайти слишком далеко и стать рискованным, что является сигналом к скорому завершению цикла повышения ставок. На фоне разговоров о повышении ставки в Еврозоне остановка цикла повышения ставок в США будет стимулировать продажи американской валюты. Доллар окажется под серьёзным давлением в ближайшие месяцы, если цикл повышения ставок в США будет завершён.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

29.11.2005 16:30 мск Заказы на товары длительного пользования в октябре. 30.11.2005 16:30 мск Рост ВВП в 3 квартале 2005г(уточнённое). Дефлятор ВВП. 30.11.2005 18:00 мск Индекс деловой активности Chicago PMI в ноябре. 30.11.2005 22:00 мск "Бежевая книга" - Beige Book. 01.12.2005 15:45 мск Решение по процентной ставке ЕЦБ. 01.12.2005 18:00 мск Индекс деловой активности ISM в ноябре. 02.12.2005 16:30 мск Отчёт по рынку труда за ноябрь (в т.ч. уровень безработицы и Non-farm Payrolls) 02.12.2005 17:00 мск Выступление председателя Федерального Резерва Алана Гринспена в Филадельфии. Более полная информация в календаре...

На неделе выйдет серия важных данных, которые традиционно оказывают значительное влияние на рынки. Будут опубликованы данные характеризующие развитие американской экономики. Заказы на товары длительного пользования ожидаются с ростом, в сентябре показатель резко снизился на 2,4%, показатель укажет степень восстановления спроса после ураганов. Также будут опубликованы пересмотренные данные по приросту ВВП в 3 квартале, показатель ожидается также с пересмотром в сторону повышения, хотя не исключено что данные могут быть и разочаровывающими, т.к. основное негативное влияние на американскую экономику ураганов было в конце квартала, и не все эти данные были учтены в предварительном показателе. Будут опубликованы индексы деловой активности за ноябрь, ожидания по которым достаточно пессимистичны, стоит уделить внимание подиндексам занятости, которые в преддверии публикации отчёта по рынку труда будут внимательно отслеживаться участниками рынка. Стоит обратить внимание и на публикацию отчёта ФРС - Beige Book, особенно в области инфляции и заработной платы, данный отчёт играет роль при принятии решения по ставкам, хотя обычно сильного влияния на рынки не оказывает. В четверг будет опубликовано решение ЕЦБ по ставкам, данное событие будет в центре внимания участников рынка, т.к. можно ожидать, что после длительного перерыва, ЕЦБ повысит ставки, что ожидается многими участниками рынка и было подтверждено председателем ЕЦБ Ж.-К.Трише. Данное событие будет оказывать поддержку европейской валюте в течении недели. Цикла повышения ставок ожидать пока не приходится, о чём вполне однозначно сказал Трише, но можно ожидать, что ставка будет выведена на один уровень с инфляцией в Еврозоне 2,5%. Но пока не стоит ожидать большего от ЕЦБ, т.к. темпы развития европейской экономики пока остаются слабыми. В завершение недели выйдут данные по рынку труда США и состоится выступление председателя ФРС А.Гринспена. Традиционно количество новых рабочих мест за исключением сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) оказывают сильное влияние на рынки. Ожидания по показателю крайне оптимистичны, что основывается на ожиданиях восстановления рынка труда после ураганов. Октябрьские данные вышли достаточно разочаровывающе, если ноябрьские данные снова разочаруют участников рынка, то это станет сигналом о том, что участники рынка недооценили негативное влияние ураганов на рынок труда США. Сразу после публикации данных по рынку труда состоится выступление председателя ФРС, которое завершает неделю, и А.Гринспена будет закрывать неделю и может оказать сильное влияние на рынки. Неделя обещает стать очень волатильной, что несёт дополнительные риски работы на рынках. Американская валюта может оказаться под давлением во второй половине недели. Учитывая то, что на выходных состоится встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран-членов G7 в Лондоне, можно ожидать закрытия части позиций в конце недели, что может оказать сильное влияние на итоги недели. Целесообразно не оставлять открытых позиций на выходные.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1710/20 1770/80 M 1640/50 1860/70 W 1590/1600 1920/30 D 1500/10 2040/50 H4 Европейская валюта скорректировалась в район пробитых поддержек 1860/70, которые сдержали пока рост европейской валюты. Движение по паре развивается в рамках среднесрочного нисходящего канала. На недельном таймфрейме пара достигла ключевых поддержек (середина канала, ЕМА 200), после чего консолидируется выше. Не исключено формирование конвергенций. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции и формирует основание вблизи поддержек. Паре не удалось преодолеть сопротивления в районе 1860/70, на дневном таймфрейме пара сформировала "вечернюю звезду" и снизилась в район 1710/20. Ключевые сопротивления по паре расположены в районе 1870, преодоление данных уровней откроет для пары цели в районе верхней границы треугольника 2050/2100.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1770 со стопами выше 1,1820. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1700/20 со стопами ниже 1,1650. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,2050 со стопами выше 1,2120. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1650 со стопами ниже 1,1600, либо после закрепления пары выше 1,1780.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7090/7100 7210/20 M 7020/30 7260/70 W 6910/20 7310/20 D 6780/90 7440/50 H4 Давление на английский фунт сохранилось, пара скорректировалась, но ключевых сопротивлений преодолеть не удалось. После формирования новых минимумов английская валюта консолидировалась на неделе и сохранила диапазон. На недельном таймфрейме существуют риски формирования конвергенций, формируется "утренняя звезда", что может дать сигнал к более росту английской валюты. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции. Пока ключевой диапазон сохраняется в рамках 7090-7310. Преодоление и закрепление ниже 7090/7100 откроет для пары цели в районе 6800/50. Пока пара ниже 1,73 давление на фунт будет сохраняться, закрепление выше 7300 откроет для английской валюты цели в районе 7560/7600.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7200 со стопами выше 1,7270. Покупки можно рассматривать в районе 7090/7100 со стопами ниже 1,7050. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,7580 со стопами выше 7650. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 7310.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3130/40 3200/10 M 3060/70 3290/3300 W 2950/60 3420/30 D 2870/80 3500/10 H4 Франк консолидируется ниже сопротивления 3290/3300 (ЕМА200 на недельном таймфрейме). Как и по евро по франку ожидают повышения ставок, причём появились ожидания повышения ставки сразу на 50п.п., что оказывает поддержку франку. На недельном таймфрейме высоки риски формирования дивергенций, формирует серию свечей с малыми телами, что также сигнализирует о рисках начала снижения по паре. Закрытие следующей недели с понижением сможет стать сильным сигналом к продажам. На дневном таймфрейме пара сформировала дивергенции, что подтверждает формирующиеся на недельном таймфрейме сигналы. Чёткое закрепление пары ниже 2950 будет сигналом к снижению в район 2650. Рост и закрепление выше 3300 откроет для пары цели в районе 1,35.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,3200 со стопами выше 1,3305. Покупки можно рассматривать в районе 1,3130/40 со стопами ниже 1,3060/70 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,3300 со стопами выше 3360, либо после закрепления пары ниже 1,3130 и ниже 1,2950. Покупки можно рассмотреть в районе 1,2950 со стопами ниже 1,2870

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 118.60/70 120.00/10 M 117.90/118.00 120.50/60 W 117.00/10 120.90/121.00 D 116.40/50 121.40/50 H4 Движение по паре формируется в рамках восходящей тенденции, долларйена преодолела сопротивление 117,00, после чего продолжает рост. Закрытие свечи выше ЕМА 100 на месячном таймфрейме говорит о хороших шансах для пары продолжить рост в район 121,40/50. На недельном и дневном таймфрейме пара резко перекуплена. Пара сформировала "повешенного" на неделях. На дневном таймфрейме, пара формирует дивергенции по RSI. Закрепление пары выше 1950 сигнализирует о рисках продолжения роста в район 121,40/50, хотя пока закрытие дня в районе 119,60 не даёт убедительного сигнала на рост. Закрепление пары ниже 118,60 станет сигналом к началу глубокого коррекционного движения по паре.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать по открытию рынка со стопами выше 120,20. Покупки можно рассматривать на 118,60/70 со стопами ниже 118,20 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать районе 121,00 со стопами выше 121,50, либо после закрепления пары ниже 118,60. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 115,00 со стопами ниже 114,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-12-05 01:03:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Заказы на товары длительного пользования в октябре резко выросли на 3,4%. Рост ВВП в 3 квартале 2005г(уточнённое) составил 4,3%. Дефлятор ВВП 3 квартале 2005г был пересмотрен в сторону снижения с 3,1% до 3,0%. Индекс деловой активности Chicago PMI в ноябре снизился до 61,7 с 62,9 в октябре. Решение по процентной ставке ЕЦБ ставка повышена на 0,25пп. до 2,25%. Индекс деловой активности ISM в ноябре снизился до 58,1 с 59,1 в октябре. Количество новых рабочих мест за исключением сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) выросло в ноябре на 215К, показатель за октябрь был пересмотрен с понижением с 56К до 44К. Выступление председателя Федерального Резерва Алана Гринспена в Филадельфии - акцент был поставлен на долгосрочных рисках американской экономики, причиной которых являются огромные дефициты бюджета и баланса внешней торговли.

Неделя была крайне насыщена важными данными. Вышли данные по ВВП США а 3 квартале, данные по рынку труда, решение по ставке ЕЦБ, индексы деловой активности в США. В центре внимания участников рынка было решение по ставкам ЕЦБ, который впервые, за последние годы, повысил процентную ставку. Повышение ставки ожидалось участниками рынка. При объявлении ставки было подтверждено, что серии повышений ожидать не стоит, о чём говорил перед этим Ж.-К.Трише. В целом, можно ожидать, что ЕЦБ может повысить ставку не выше уровня 2,5%-2,75%, т.к. основной целью банка является противодействие инфляции, при этом сохранив стимулирующую экономическую политику. Повышение ставки до уровня инфляции будет положительно сказываться на курсе европейской валюты. Вышли позитивные данные по заказам на товары длительного пользования в США за октябрь, которые показали рост на 3,4%. Основным фактором роста показателя стал резкий скачёк заказов в гражданском и военном авиастроении, в данных областях рост составил соответственно 50,4% и 140,4%. Рост ВВП за 3 квартал был пересмотрен до 4,3%, что выглядит достаточно удивительно в ситуации, когда в 3 квартале крайне слабыми были все остальные показатели (промышленное производство, розничные продажи, заказы на товары длительного пользования). Рынок труда США в ноябре показал восстановление после ураганов, рост количества новых рабочих мест за исключением сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) вышел в рамках ожиданий участников рынка. Рынок труда восстановился, дальнейшая динамика рынка труда будет более объективно отражать реалии американской экономики. Вышли индексы деловой активности по США, которые показали некоторое замедление деловой активности, показатели среднесрочно склонны к дальнейшему снижению, и их динамика будет указывать на перспективы экономики США в среднесрочном плане. Учитывая то, что индекс лидирующих индикаторов начал цикл снижения не исключено, что это будет признаком замедления американской экономики. На неделе также состоялась серия заявлений. Из Германии пришла новость о возможности серьёзной ревальвации юаня уже в начале 2006г., что может оказать достаточно сильное влияние на рынки в ближайшей перспективе и спровоцировать рост азиатских валют. Слухи о том, что будет поднят вопрос о слишком сильном снижении японской валюты оказали давление на доллар, но в последствии данные слухи были опровергнуты представителями Казначейства США. Стоит обратить внимание на то, что Банк России продолжил пересмотр бивалютной корзины и повысил долю евро в ней на 5пп. до 40%, не исключено, что в скором времени данный шаг будет поддержан и Банком Китая и разговоры о ревальвации не лишены основы. Состоялось выступление председателя ФРС А.Гринспена, в котором основной акцент был сделан на росте дефицитов в США. А. Гинспен заявил: "наше бюджетное положение значительно ухудшится в ближайшее время, если только не будут предприняты масштабные меры по сокращению дефицитов". "В конце концов, последствия бездействия для американской экономики могут быть жестокими". Данное заявление председателя ФРС является крайне важным для среднесрочной перспективы американской валюты, пока рынок ещё не обработал данную информацию, но в среднесрочной перспективе доллар иммет все шансы начать снижение, т.к. реальные долгосрочные риски американской экономики продолжают возрастать и цикл повышения ставок в США скоро перестанет оказывать значительное влияние на рынки.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

05.12.2005 18:00 мск Индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре. 06.12.2005 16:30 мск Производительность вне сельского хозяйства в 3 квартале. 06.12.2005 17:00 мск Решение по процентной ставке Банка Канады 08.12.2005 15:00 мск Решение по процентной ставке Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. 09.12.2005 17:45 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета. Более полная информация в календаре...

Неделя не очень насыщена важными данными, потому основными движущими моментами на рынках будут, в большей мере, отыгрываться события прошедшей недели и их обсуждение. Слухи о ревальвации юаня и обсуждения высказываний председателя ФРС А.Гринспена могут оказать значительное влияние на рынки, что в условиях серьёзной перекупленности американской валюты, будет оказывать давление на доллар. На неделе в центре внимания будут ставки в Великобритании и Канаде. От Банка Англии особых сюрпризов пока не ожидается, вероятно ставка пока будет оставаться без изменений, хотя риски того, что ставку ещё раз понизят, после отчёта Банка Англии по инфляции, существенно возросли. Относительно решения Банка Канады ситуация неоднозначна, вполне вероятно, что ставка будет повышена ещё раз до 3,25%, хотя замедление инфляции в Канаде по данным октября, позволяет пока воздержаться от данного шага. В целом данные события будут оказывать локальное влияние в области валют Канады и Великобритании. Стоит обратить внимание на Индекс деловой активности в сфере услуг и индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета, данные показатели интересны с точки зрения оценки среднесрочных перспектив американской экономики. Индекс деловой активности восстановился в октябре после резкого сентябрьского падения, но пока среднесрочные перспективы снижения показателя остаются в силе. Индекс Мичиганского университета также восстановился в октябре, но пока остаётся вблизи минимальных за последние годы уровнях, что сигнализирует о возможности дальнейшего снижения показателя. Следует обратить внимание на производительность труда в США в 3 квартале, которая показала резкий рост по предварительным данным, что произошло на фоне снижения удельных затрат на оплату труда. Данная ситуация сигнализирует о том, что риски роста инфляции в США несколько преувеличены и сильный рост цен американской экономике не грозит, что, в текущей ситуации, является ещё одним поводом задуматься о целесообразности продолжения цикла повышения ставок. На данное время можно говорить о том, что дальнейшее повышение ставок пока не подкреплено экономически и нецелесообразно, т.к. ставки уже достигли нейтральных уровней относительно инфляции. Вероятно, на грядущей неделе, основную роль будут играть данные прошедшей недели, а также ситуация вокруг китайского юаня и комментарии ситуации с двойным дефицитом США.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1640/50 1770/80 M 1590/1600 1860/70 W 1500/10 1920/30 D 1440/50 2040/50 H4 Европейская валюта продолжила консолидироваться в рамках диапазона 1640-1870, попытка преодолеть верхнюю границу данного диапазона завершилась неудачей. Пока пара остаётся в рамках среднесрочного нисходящего канала. На недельном таймфрейме по паре формируются дивергенции в районе ЕМА 200. Пара сформировала "дожи" на недельном таймфрейме, что сигнализирует о рисках разворота по паре, но необходимы подтверждения. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции, что подтверждает возможность разворота пары. Пара сформировала "молот" на дневном таймфрейме, но необходимо подтверждение, чтобы говорить о начале восходящей тенденции.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1720 со стопами выше 1,1770. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1650/80 со стопами ниже 1,1590. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,2000 со стопами выше 1,2060. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1640/50 со стопами ниже 1,1600, либо после закрепления пары выше 1,1720.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7250/60 7390/7400 M 7210/20 7470/80 W 7140/50 7540/50 D 7090/7100 7590/7600 H4 Английский фунт был ведущей валютой на прошедшей неделе, но на недельном таймфрейме пара остаётся в рамках нисходящей тенденции. На недельном таймфрейме пара сформировала конвергенции и "утреннюю звезду" в основании, что сигнализирует о рисках разворота по паре. Закрытие недели выше 7300/10 сигнализирует в пользу дальнейшего роста пары. На дневном таймфрейме пара сформировала конвергенции, в пятницу пара сформировала "дожи", что вносит некоторую неопределённость в краткосрочные перспективы пары. Фунт формирует сигналы на разворот, решение Банка Англии по ставкам может оказать влияние на дальнейшие перспективы английской валюты. Базовые цели по паре в расположены в районе 7550/7600.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7400 со стопами выше 1,7470. Покупки можно рассматривать в районе 7300 со стопами ниже 1,7250. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,7580 со стопами выше 7650, либо после закрепления пары ниже 7200. Покупки можно рассмотреть в районе 7250 со стопами ниже 7200.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3120/30 3230/40 M 3060/70 3290/3300 W 3000/10 3420/30 D 2950/60 3500/10 H4 Франк консолидируется ниже сопротивления 3290/3300 (ЕМА200 на недельном таймфрейме). По франку ожидают повышения ставок, не исключено повышение ставки сразу на 50п.п., что оказывает поддержку франку. На недельном таймфрейме высоки риски формирования дивергенций, на прошедшей неделе пара сформировала "повешенного", что также сигнализирует о рисках начала снижения по паре. Закрытие следующей недели с понижением сможет стать сильным сигналом к продажам. На дневном таймфрейме пара сформировала дивергенции, что подтверждает формирующиеся на недельном таймфрейме сигналы. Чёткое закрепление пары ниже 3000 будет сигналом к снижению в район 2650. Рост и закрепление выше 3300 откроет для пары цели в районе 1,35.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,3230 со стопами выше 1,3305. Покупки можно рассматривать в районе 1,3130/40 со стопами ниже 1,3060/70 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,3300 со стопами выше 3360, либо после закрепления пары ниже 1,3130 и ниже 1,3000. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 1,3300

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 120.00/10 121.10/30 M 119.40/50 121.90/122.00 W 118.40/50 122.40/50 D 117.90/118.00 123.20/30 H4 Движение по паре формируется в рамках восходящей тенденции На месячном таймфрейме пара достигла целевых уровней в районе трендовой линии, преодоление максимумов и закрепление выше может стать сигналом к долгосрочному ослаблению японской валюты. На недельном таймфрейме пара резко перекуплена, и остаётся в рамках резкой восходящей тенденции. На дневном таймфрейме, пара формирует дивергенции и образовывает "падающую звезду" в районе долгосрочного сопротивления. Преодоление сопротивлений в районе 121,30, при текущей перекупленности, маловероятно. Учитывая предварительные нисходящие сигналы можно ожидать глубокой коррекции по паре. Чёткое закрепление ниже 119,50 даст сигнал к среднесрочным продажам.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать по открытию рынка со стопами выше 121,50. Покупки можно рассматривать на 119,40/50 со стопами ниже 119,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после завершения формирования "падающей звезды" (закрытия дневной свечи с понижением), либо после чёткого закрепления пары ниже 119,50. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 115,00 со стопами ниже 114,50, либо после чёткого закрепления пары выше 121,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-12-12 00:52:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре снизился до 58,5. Производительность вне сельского хозяйства в 3 квартале резко выросла на 4,7%. Решение по процентной ставке Банка Канады - ставка повышена на 0,25пп. до 3,25% Решение по процентной ставке Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии - без изменеий 4,5%. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета резко вырос до 88,7.

Неделя была не насыщена важными данными. Индекс деловой активности в сфере услуг в США снизился в ноябре, но снижение было умеренным. Резко выросло настроение потребителей Мичиганского университета, что является положительным сигналом для американской экономики, после сентября индекс практически восстановился. Третий квартал показал резкий рост производительности на 4,7%, что значительно выше показателя 2 квартала, который показал рост на 2,1%. Рост производительности сопровождается снижением стоимости рабочей силы, которая снизилась в третьем квартале на 1%, во втором квартале показатель снижался на 1,2%. В центре внимания остаётся тема ставок. На неделе были повышены ставки Резервного Банка Новой Зеландии и Канады. Ставка в Великобритании осталась без изменений. В целом данные вышли точно в рамках ожиданий участников рынка, но сам факт повышения ставок говорит о том, что цикл роста ставок в мире продолжается, что будет стимулировать рост инвестиций в долговые инструменты, оттягивая инвестиционные потоки от реального сектора и рынка акций, что может оказать негативное влияние на рост мировой экономики в среднесрочном периоде. Повышение ставок в мире снижает интерес к американским активам, т.к. цикл повышения ставок в США начат уже давно и близок к завершению, и дополнительного преимущества от факта роста ставок доллар уже не получает, в то время как негатив связанный с дефицитами только усилился. Экономическая целесообразность повышать ставки и далее для США отсутствует, потому как базовая инфляция в США заметно снизилась, а основной причиной повышения ставок являются именно инфляционные риски. Нефтяные котировки также прекратили свой рост, что снижает риски инфляции, потому можно ожидать смягчения денежной политики ФРС. Не смотря на позитив американская валюта оказалась под давлением, т.к. интерес участников рынка больше сосредоточен на теме ставок, инфляции и начинает, на первый план, выходить тема двойного дефицита США, которую снова поднял А. Гринспен в своих заявлениях.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

12.12.2005 13:00 мск Сальдо платежного баланса за 3 квартал. 12.12.2005 22:00 мск Федеральный бюджет США ноябре. 13.12.2005 13:00 мск Индекс экономических ожиданий ZEW 13.12.2005 16:30 мск Розничные продажи и продажи продуктов питания за ноябрь. 13.12.2005 22:15 мск Решение по процентной ставке ФРС. 14.12.2005 02:50 мск Отчет Банка Японии - Bank Of Japan Tankan Survey за 3 квартал. 14.12.2005 16:30 мск Сальдо торгового баланса за октябрь. 14.12.2005 16:30 мск Сальдо торгового баланса за октябрь. 15.12.2005 16:30 мск Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь. 15.12.2005 17:00 мск Притоки капитала (TIC) за октябрь. 15.12.2005 17:15 мск Промышленное производство за ноябрь. 16.12.2005 16:30 мск Сальдо платежного баланса за 3 квартал. Более полная информация в календаре...

Предстоит очень насыщенная важными данными неделя. Выйдет серия важных показателей. Выйдет основной показатель характеризующий японскую экономику - Отчет Банка Японии Танкан, слабые данные могут оказать давление на азиатские валюты. По европейской экономике в выйдут данные по индексу экономических ожиданий ZEW, и платёжному балансу. Можно ожидать позитивных данных, что будет оказывать локальную поддержку европейской валюте, но основное внимание на неделе будет приковано к другим показателям, в центре внимания участников рынка будут данные по экономике США. По экономке США будет опубликована серия важнейших отчётов. В первых числах недели выйдут данные по розничным продажам и дефициту бюджета. По розничным продажам участники рынка ожидают восстановления показателя, выход показателя будет характеризовать восстановление потребительского спроса после ураганов и резкого роста цен на энергоресурсы. Дефицит бюджета США уже традиционно является высоким и особого влияния показатель в краткосрочном плане на рынки не оказывает. Ожидается расширение дефицита бюджета в ноябре до $60-80млрд. Одним их центральных событий недели станет публикация решения по ставкам ФРС во вторник. После высказываний представителей ФРС ожидается, что пока ставки продолжат повышать, но комментарии будут не агрессивными, что станет сигналом к скорому завершению цикла повышения ставок. Объективно причин для повышения ставок уж практически не осталось: базовый индекс потребительских цен снижает темпы роста, оплата труда снижается, т.е. экономических предпосылок говорящих о рисках инфялции не остаётся. Нефтяной фактор, который оказывает основное влияние на цены, также отступает, т.к. нефтяные котировки приостановили рост, снизившись на 15-20% с максимумов, после чего зафиксировались вблизи 60 долларов за баррель. Таким образом дальнейшее повышения ставок не имеет под собой никакой экономической основы. Пожалуй даже более важным событием станет публикация данных по торговому и платёжному балансу, а также притоку капитала в США. С точки зрения притока капитала пока особых проблем не возникает, чему способствует рост ставок в США, но повышение ставок - это среднесрочный фактор и повышение ставки завершается, потому можно ожидать, что приток капитала в долгосрочном плане будет сокращаться. На фоне этого дефицит внешней торговли - это структурная проблема американской экономики и, в долгосрочном плане, имеет все шансы продолжить рост, т.к. структурных изменений в американской экономике не наблюдается. Таким образом, риски американской экономики будут возрастать и даже повышение ставок (т.е. доходности инвестиций в американскую экономику) не будет покрывать всё возрастающих рисков со стороны двойного дефицита. В ближайшие месяцы тема дефицитов, вероятно вернётся в центр внимания и отодвинет тему ставок на второй план, сигналом к этому является достаточно однозначное выступление А. Гринспена по данной тематике. Если это произойдёт - то американская валюта может оказаться под сильным давлением в ближайшие месяцы.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1770/80 1860/70 M 1720/30 1910/20 W 1640/50 1960/70 D 1590/1600 2040/50 H4 Европейская валюта выросла по итогам недели и закрыла неделю на самом высоком уровне за последний месяц, но пока остаётся ниже зоны ключевых сопротивлений 1870 и 1920. Длительная консолидация пары в диапазоне 1650-1900 близится к завершению, выход из диапазона можно ожидать на неделе. На недельном таймфрейме сформированы сильные конвергенции, пара протестировала ЕМА200, но закрепиться ниже так и не удалось, после чего пара сформирована "утреннюю звезду дожи". На дневном таймфрейме по паре сформированы конвергенции, что подтверждает сигналы на неделях. Учитывая техническую картину более вероятен выход пары из диапазона вверх, что подтвердит сильные сигналы на рост пары и положит начало среднесрочному восходящему тренду по паре.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,1860/70 со стопами выше 1,1930. Покупки можно рассмотреть в районе 1,1780/90 со стопами ниже 1,1720. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,2180 со стопами выше 1,2220, либо после закрепление ниже 1640/50. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 1,1920.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7450/60 7550/60 M 7390/7400 7610/20 W 7350/60 7680/7700 D 7210/20 7820/30 H4 Английская валюта продолжила рост на прошлой неделе и достигла сопротивления 7550/60. На недельном таймфрейме по паре сформированы конвергенция, в основании которой сформирована "утренняя звезда", что усиливает восходящие сигналы по паре. На дневном таймфрейме по паре сформированы сильные конвергенции. Восходящая тенденция по паре усилилась, пара закрепилась выше трендовой линии на дневном таймфрейме, закрепление пары выше 7450/60 сигнализирует о возможности роста пары в район 1,79/80. Рост и закрепление фунта выше 7550/60 усилит восходящие сигналы и подтвердит силу восходящей тенденции. Закрепление выше 7550 откроет для пары первые цели в районе 7700 и 7820.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1,7550 со стопами выше 1,7620. Покупки можно рассматривать в районе 7500 со стопами ниже 1,7450. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 1,7950 со стопами выше 1,8000, либо после закрепления пары ниже 7400. Покупки можно рассмотреть в районе 1,7450/60 со стопами ниже 1,7390, либо после закрепления пары выше 1,7550/60.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2960/70 3110/20 M 2880/90 3190/3200 W 2820/30 3290/3300 D 2650/60 3420/30 H4 Пара резко снизилась на прошедшей неделе, так и не преодолев сопротивления 3290/3300 (ЕМА200 на недельном таймфрейме), но пока остаётся выше 2960/70 (ЕМА60 на дневном таймфрейме). По франку ожидают повышения ставок, не исключено повышение ставки сразу на 50п.п., что оказывает поддержку валюте. На недельном таймфрейме сформированы дивергенции, пара сформировала "повешенного", что также сигнализирует о начале снижения по паре. Закрытие недели с подтверждает сигналы к продажам. На дневном таймфрейме пара сформировала дивергенции, что подтверждает формирующиеся на недельном таймфрейме сигналы. Снижение закрепление пары ниже 2960/70 станет ещё одним подтверждением и откроет цели в районе 2650.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,3050/60 со стопами выше 1,3120. Покупки можно рассматривать в районе 1,2960/70 со стопами ниже 1,2910 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 1,3100/10 со стопами выше 1,3160, либо после закрепления пары ниже 1,2960/70. Покупки можно рассмотреть в районе 1,2650/60, либо возврата пары выше 1,3120

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 120.00/10 121.20/30 M 119.40/50 121.90/122.00 W 118.40/50 122.40/50 D 117.90/118.00 123.20/30 H4 Движение по паре формируется в рамках восходящей тенденции. На месячном таймфрейме йена достигла целевых уровней в районе долгосрочной трендовой линии 121,30/50, преодоление данных уровней и закрепление выше может стать сигналом к долгосрочному ослаблению японской валюты. На недельном таймфрейме пара резко перекуплена, и остаётся в рамках резкой восходящей тенденции. На дневном таймфрейме, пара сформировала дивергенции и образовала "падающую звезду" в районе долгосрочного сопротивления. Пара приблизилась к ключевым поддержкам 1200,00, преодоление которых подтвердит нисходящие сигналы и откроет для пары цели в районе 117,00/50. Крайне высока вероятность резкого снижения пары в декабре-январе.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать по открытию рынка со стопами выше 121,50. Покупки можно рассматривать на 120,00 со стопами ниже 119,50 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 121,20/30 со стопами выше 121,60, либо после чёткого закрепления пары ниже 120,00. Покупки по паре можно рассмотреть в районе 117,00 со стопами ниже 116,50, либо после чёткого закрепления пары выше 121,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2005-12-19 00:01:00  
[table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr][td=1,1,30][/td][td]Сальдо платежного баланса за 3 квартал показало сокращение дефицита до

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендациидата публикации: 2006-01-02 21:14:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Уровень безработицы в ноябре вырос с 4,5% до 4,6%. Доверие потребителей в декабре выросло с 98,9 до 103,6. Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров (Chicago PMI) в декабре незначительно снизился с 61,7 до 61,5.

Последняя неделя года была достаточно спокойной в плане выхода макроэкономических данных. Традиционно ликвидность рынков, последнюю неделю года падает, что приводит к росту внутридневной волатильности. В целом неделя прошла без особых сюрпризов. Ничего нового прошедшая неделя не принесла для участников рынка, кроме весёлых праздников и шампанского.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

02.01.2006 Продолжаем праздновать наступление Нового 2006 Года. С чем и поздравляю всех участников финансовых рынков!!! Желаю достигнуть новых вершин в покорении рынка, финансового благополучия, а самое главное, здоровья и счастья в семейной жизни!!! 03.01.2006 18:00 мск Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM) в декабре 2005г. 03.01.2006 22:00 мск Публикация "минуток" FOMC. 04.01.2006 18:00 мск Фабричные заказы за ноябрь 2005г. 05.01.2006 18:00 мск Индекс деловой активности в секторе услуг (ISM Service) за декабрь 2005г. 06.01.2006 16:30 мск Отчёт по рынку труда США за декабрь 2005г., в т.ч. уровень безработицы и Non-farm Payrolls. Более полная информация в календаре...

Первая неделя года, как и всегда насыщена важными данными по американской экономике. На неделе будут опубликованы индексы деловой активности ISM в сфере производства и услуг за декабрь. В целом, в течении 2005 года индексы оставались достаточно стабильными и остались вблизи минимальных отметок за год. Пока деловая активность сигнализирует о росте американской экономики, т.к. индексы достаточно стабильно находятся выше 50, но заметна некоторая слабость индексов. Вероятно данные показатели будут оказывать ограниченное влияния на рынок В центре внимания участников рынка будет публикация "минуток" FOMC. В конце 2005г. произошло сразу несколько событий, которые сигнализируют о возможном завершении цикла повышения ставок в США, в то же время, можно ожидать ещё одного повышения ставок в Еврозоне. Основной официальный стимул повышения ставок - риски инфляции, темпы роста которой резко замедлились в конце года. Фактически инфляция, на данный момент, не представляет риска для американской экономики. Последние комментарии, при повышении ставки до 4,25%, также сигнализируют о том, что США готовится к завершению цикла повышения ставок, начатого в 2004г. Стоит также помнить о том, что 31 января 2006г. А.Гринспен перестанет быть председателем ФРС и этот пост займёт Б.Бернанке, что также может стать причиной к приостановке цикла повышения ставок. Фактически заседание FOMC в декабре было последним полноценным заседанием под председательством А.Гринспена. Вторым важным событием недели станет публикация отчёта по рынку труда США, в т.ч. данных по уровню безработицы в декабре и новым рабочим местам вне сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) в декабре. Годовые темпы роста показателя Non-farm Payrolls к ноябрю 2006 году замедлились, рост рабочих мест составил 1,5% за последние 12 месяцев, в то время как на январь 2005г. рост составлял 1,7%. Но пока темпы роста рынка труда остаются достаточно стабильными, не смотря, на прошедшие в 2005г. по территории США ураганы. В целом основной интерес участников рынка будет сконцентрирован на "минутках" FOMC и отчёту по рынку труда. Но если "минутки" FOMC в достаточной мере предсказуемы, то слабые данные по рынку труда могут оказать резко негативное влияние на американскую валюту, т.к. любая слабость данных, характеризующих экономический рост США, будет способствовать завершению цикла повышения ставок.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1770/80 1900/10 M 1710/20 1960/70 W 1650/60 2050/60 D 1600/10 2110/20 H4 Европейская валюта консолидировалась в последнюю неделю года, что во многом обусловлено Рождественскими и Новогодними праздниками, в итоге пара сформировала "дожи". На месячном тамфрейме пара сформировала "Пинцет", не исключено формирование "утренней звезды". На недельном таймфрейме по паре в силе остаются конвергенции, которые сигнализируют о высокой вероятности продолжения роста пары. На дневном таймфрейме равновероятно, как движение вверх, так и снижение пары в район минимумов 2005г. Пара сформировала базовый диапазон 1,1780-1,1910, закрепление вне границ данного диапазона укажет дальнейшее направление движения пары. Закрепление евро выше 1,2150 даст сигнал на продолжение роста в район 1,2450.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 1900/10 со стопами выше 1970. Покупки можно рассмотреть в районе 1780 со стопами ниже 1720. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 1770/80. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 1960/70.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7150/60 7240/507810/20 M 7090/7100 7300/10 W 7040/50 7360/70 D 6900/10 7410/20 H4 Английская валюта продолжила незначительное снижение в последнюю неделю года, причиной чему стали слабые данные по экономике Великобритании и ожидания снижения ставок. Итогом месяца стало формирование "перевёрнутого молота" вблизи ЕМА60. На недельном таймфрейме остаются в силе конвергенции, сигнализирующие о рисках завершение нисходящей тенденции. На дневном таймфрейме пара скорректировалась в район пробитой линии нисходящего тренда, как по ценовому графику, так и по RSI. Рост и возврат пары выше 1,7310 может стать сигналом к возобновлению восходящей тенденции. На четырёхчасовом таймфрейме пара сформировала конвергенции, что сигнализирует о рисках роста.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7260/70 со стопами выше 7320. Покупки можно рассматривать в районе 7140/60 со стопами ниже 7090. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 7090. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 7310.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3090/3100 3180/90 M 3050/60 3230/40 W 2970/80 3290/3300 D 2800/10 3440/50 H4 Швейцарский франк консолидировался в последнюю, праздничную неделю 2005г., в итоге пара сформировала "дожи" на недельном таймфрейме. На месячном таймфрейме пара сформировала "дожи" вблизи сопротивлений 1,3300. На недельном таймфрейме по паре в силе дивергенции, которые сигнализируют от рисках разворота среднесрочной восходящей тенденции. На дневном таймфрейме, после формирования дивергенций и пробития линии восходящего тренда пара скорректировалась. Рост пары ограничился достижением пробитой трендовой линии, как по ценовому графику, так и по RSI, что даёт паре хорошие шансы на возобновление снижения. Закрепление ниже поддержек 1,3090/3100 можно использовать как сигнал к продажам по паре, что косвенно подтверждают и дивергенции на Н4.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 3180/90 со стопами выше 3250. Покупки можно рассматривать в районе 3100 со стопами ниже 3050 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 3090 и 2750/60. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 3300

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 117.00/10 117.90/118.00 M 116.40/50 118.40/50 W 115.90/116.00 119.00/10 D 115.40/50 119.90/120.00 H4 Пара корректировалась в последнюю неделю года, после резкого падения в середине декабря. По итогам декабря доллар резко снизился по отношению к йене после того, как пара протестировала долгосрочное сопротивление в виде верхней границы треугольника 121,30 на месячном таймфрейме. На недельном таймфрейме пара корректируется и достигла зоны сопротивлений 1,1800/50, данный район можно рассматривать для продаж по паре. На дневном таймфрейме пара формирует "флаг" с верхней границей в районе 118,40 и нижней границей в районе 116,40/50. Закрепление пары вне границ 116,40-118,40 даст сигнал движению в направлении прорыва. Учитывая резкое падение пары в середине декабря коррекция выше 118,40/50 (50% от падения 121,36-115,52) маловероятно.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 118,00/50 со стопами выше 118,60. Покупки можно рассматривать на в районе 116,50/60 стопами ниже 116,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 116,40 и 115,50. Покупки можно рассмотреть в случае чёткого закрепления пары выше 118,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-01-09 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM) в декабре 2005г. резко снизился с 58,1 до 54,2 Публикация "минуток" FOMC: "Количество шагов в рамках ужесточения денежно-кредитной политики, которое потребуется в дальнейшем будет не многочисленным (не большим)". Фабричные заказы за ноябрь 2005г. выросли на 2,5%. Индекс деловой активности в секторе услуг (ISM Service) за декабрь 2005г. вырос до 59,8. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре выросло на 108К, показатель за ноябрь был пересмотрен с 215К до 305К.

Первая неделя года содержала важные отчёты, которые могут повлиять на среднесрочную перспективу американской валюты. Американская валюта резко ослабилась на прошедшей неделе: падение против евро составило 2,6%, против английского фунта 2,8%, против японской йены 2,9%, против швейцарского франка 3,3%. Такое резкое падение доллара во многом было обусловлено низкой постпраздничной ликвидностью рынка и приближающимся завершением цикла повышения ставок в США. На неделе был опубликован протокол FOMC по ставкам, который чётко показал, что цикл повышения ставок в США завершается. Объяснение того, что "measured" было сохранено для того, чтобы воспрепятствовать неверному истолкованию текста инструкции, окончательно свидетельствует о готовности ФРС завершить процесс повышения ставок в ближайшие месяцы. Данное событие стало основной причиной падения американской валюты на прошедшей неделе. Завершение цикла повышения ставок в ситуации возрастающих рисков связанных с дефицитами может стать стимулом для возобновления нисходящего глобального тренда по доллару. С негативом вышли данные по индексу деловой активности в производственной сфере, который резко снизился до 54,2 снова приблизившись к критической отметке 50,0, нахождение индекса ниже которой будет сигнализировать о замедлении в производстве. Индекс деловой активности в сфере услуг вышел в рамках ожиданий участников рынка с ростом до 59,8. В целом деловая активность пока остаётся достаточно стабильно выше 50,0, что свидетельствует о росте экономики США, хотя росте более слабом, чем это было ранее. Одним из основных отчётов недели был отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре выросло на 108К, хотя участники рынка ожидали роста на 200К-220К, но при этом стоит заметить, что рост рабочих месть в ноябре был пересмотрен с 215К до 305К, т.е. фактически особого ничего, относительно ожиданий участников рынка, не изменилось: суммарный рост рабочих мест за ноябрь-декабрь составил более 400К, что вполне вписывается в прогнозы. Не смотря на это американская валюта резко ослабилась, особенно против фунта и йены. В основе движений американского доллара были "минутки" FOMC, которые дали хоть и пока расплывчатую перспективу ставок, но уже более конкретизировали сам факт того, что цикл повышения ставок близится к завершению. Вероятно до 31 января данный фактор будет оказывать серьёзное давление на доллар.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

09.01.2006 Национальный праздник - Рынки закрыты. 10.01.2006 13:00 мск Индекс экономических ожиданий ZEW за январь 11.01.2006 12:30 мск Сальдо торгового баланса за ноябрь. 12.01.2006 12:30 мск Промышленное производство за ноябрь 12.01.2006 15:00 мск Решение по процентной ставке Банка Англии 12.01.2006 15:45 мск Решение по процентной ставке ЕЦБ {Пресс-конференция президента ЕЦБ Жана-Клода Трише во Франкфурте в 16:30мск} 12.01.2006 16:30 мск Сальдо торгового баланса за ноябрь 12.01.2006 16:30 мск Сальдо торгового баланса за ноябрь 13.01.2006 16:30 мск Индекс производственных цен в декабре. 13.01.2006 16:30 мск Розничные продажи в декабре. Более полная информация в календаре...

Неделя будет насыщена важными данными, которые могут оказать значительное влияние на валютные рынки. Появится некоторая ясность в процентной политике ЕЦБ и Банка Англии, а также новые данные по дефициту внешней торговли США, который в конце года начал новый виток резкого роста. Будут опубликованы решения ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам, которые несут интригу, т.к. от Банка Англии ожидают снижения ставок в первой половине 2006г., в то время как от ЕЦБ ждут в первом полугодии повышения ставок. Интрига состоит в том, что интерес от ставок в США постепенно смещается в сторону ЕЦБ, который начал ситуативное повышение ставок, чтобы сдержать инфляционные риски, о которых говорит стабильный рост потребительских цен темпами превышающими граничное значение 2,0% установленное ЕЦБ. Ожидается, что в среднесрочном периоде, ставка ЕЦБ будет расти до 2,75%. Монетарная политика Банка Англии остаётся достаточно туманной, с одной стороны слабость экономики вынуждает Банк Англии на понижение ставок, с другой высокие темпы роста цен мешают данному процессу. Будут опубликованы розничные продажи в США в декабре 2005г., которые могут оказаться достаточно позитивными, т.к. предновогодний потребительский бум традиционен для США. Также будут опубликованы данные по ценам производителей за декабрь, на которые стоит обратить внимание, т.к. они характеризуют перспективы инфляционных процессов. В целом эти данные не будут играть основной роли на грядущей неделе и вероятно, будут интерпретироваться скорее в пользу основного направления движения валютных пар. В центре внимания участников рынка будут данные по дефициту внешней торговли США за ноябрь 2005г., которые являются "ахиллесовой пятой" американской экономики. Годовой цикл роста американской валюты и рост цен на энергоресурсы в 2005г. оказали значительное негативное влияние на торговый баланс США и привели к резкому росту дефицита внешней торговли. Продолжение тенденции роста дефицита пока остаётся основным риском американской экономики, что в условиях завершения цикла роста ставок может стать основным фактором движения американской валюты в среднесрочном и долгосрочном плане. Рост дефицита внешней торговли вероятно будет продолжаться в первом полугодии 2006г., что будет оказывать давление на американскую валюту. Основными движущими факторами для валют на неделе вероятно станут заседания банка Англии и ЕЦБ по ставкам, сильное влияние на рынок может оказать публикация отчёта по внешней торговле.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 2090/2100 2150/60 M 2040/50 2230/40 W 1990/2000 2380/2400 D 1920/30 2490/2500 H4 Первая неделя резко изменила техническую картину по паре сформировав сильные разворотные сигналы. На месячном таймфрейме формируется "утренняя звезда", которая может сигнализировать о завершении нисходящего тренда. На недельном таймфрейме в силе конвергенции и сформирована "утренняя звезда дожи". На дневном таймфрейме пара сформировала "перевернутую голову и плечи", пара закрепилась выше "линии шеи", что открывает цели в районе 1,2450/2500. Техническим завершением разворотной модели на дневном таймфрейме может стать коррекция пары в район пробитой "линии шеи" 1990/2000. Косвенно возможность коррекции подтверждает достижение важного сопротивления 2150/60 и формирующиеся дивергенции на четырёхчасовом таймфрейме.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать по открытию рынка со стопами выше 2210. Покупки можно рассмотреть в районе 2000 со стопами ниже 1920. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 2200 со стопами выше 2250, либо после формирования дивергенций на Н4 с целями в районе 2000. Покупки можно рассмотреть после разворота пары из района 1990/2000 со стопами ниже 1920.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7610/20 7710/20 M 7570/80 7750/60 W 7480/90 7800/20 D 7400/10 7900/10 H4 Английский фунт резко вырос на неделе, но техническая картина по паре пока менее однозначна, чем по евро. На месячном таймфрейме пара формирует "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции, пара сформировала "поглощение", что сигнализирует о хороших шансах на рост пары. На дневном таймфрейме формируется "перевёрнутая голова и плечи" с "линией шеи" в районе 7750/60. Преодоление сопротивления 7750/60 и закрепление выше данного уровня создаст предпосылки для роста в район 8450/8500. При этом на четырёхчасовом таймфрейме формируется дивергенция, что может дать сигнал к коррекции пары в район 7480/7500. Перед этим не исключён рост пары в район 7750/60, где продажи пары на коррекцию были бы более обоснованы.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7700/20 со стопами выше 7770. Покупки можно рассматривать в районе 7600/20 со стопами ниже 7550. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать после формирования дивергенций на Н4 либо в районе 7750/60 со стопами выше 7820. Покупки можно рассмотреть в районе 7500/20 со стопами ниже 7450.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2690/2700 2810/20 M 2650/60 2850/60 W 2570/80 2900/10 D 2420/302800/10 2970/80 H4 Швейцарский франк наиболее сильно вырос против доллара на прошедшей неделе. На месячном таймфрейме пара формирует "вечернюю звезду дожи", что может дать сильный сигнал на развитие нисходящей тенденции. На недельном таймфрейме пара сформировала дивергенции, "вечернюю звезду дожи" и "поглощение", что даёт сильные сигналы на среднесрочное снижение. На дневном таймфрейме пара формирует разворотную модель "голова и плечи" с "линией шеи" в районе 2800/10, ниже которой пара закрепилась на прошедшей неделе. На четырёхчасовом таймфрейме формируются конвергенции, что учитывая сильные поддержки в районе 2660/2700, может спровоцировать коррекцию по паре.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2810/20 со стопами выше 2860. Покупки можно рассматривать по открытию рынка со стопами ниже 2650 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после коррекции пары в район 2850/2900 со стопами выше 2970. Покупки можно рассмотреть в случае формирования конвергенций на четырёхчасовом таймфрейме.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 113.80/90 115.00/10 M 113.30/40 115.45/60 W 112.50/60 116.00/10 D 112.00/10 116.40/50 H4 Японская валюта протестировала ключевое сопротивление на месячном таймфрейме, которое представлено в виде верхней границы долгосрочного треугольника 121,30, разворот от данного уровня сигнализирует о рисках возврата пары в район 101,00/102,00.На недельном таймфрейме пара сформировала "сильное поглощение", сигнализирующее о подтверждении силы нисходящей тенденции. На дневном таймфрейме пара сформировала "флаг" и после преодоления нижней границы 116,50 продолжила резкое снижение. Пара формирует резкую нисходящую тенденцию, можно ожидать, что в среднесрочной перспективе падение продолжится. Базовыми поддержками по паре может выступить район 113,30/80, после достижения которых логично ожидать коррекции.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 115,50 со стопами выше 116,10. Покупки можно рассматривать на в районе 113,80/114,00 стопами ниже 113,30 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 113,30. Покупки можно рассмотреть в районе 113,40/80 со стопами ниже 113,30.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-01-16 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Индекс экономических ожиданий ZEW за январь в Еврозоне резко вырос с 51,2 до 66,1. Индекс экономических ожиданий ZEW за январь в Германии резко вырос с 61,6 до 71,0. Сальдо торгового баланса за ноябрь показало рост дефицита с stg5.05 млрд. до stg5.966 млрд. Промышленное производство за ноябрь выросло на 0,6% после падения в октябре на 1%, годовые темпы роста выросли до 2,4%. Решение по процентной ставке Банка Англии - ставка оставлена без изменений Решение по процентной ставке ЕЦБ - ставка оставлена без изменений, перспектива повышения ставок сохраняется. Сальдо торгового баланса за ноябрь - дефицит в ноябре снизился до $64,2млрд. с $68,1млрд. Сальдо торгового баланса за ноябрь показало профицит C$6.88 млрд., что ниже октябрьских данных C$7.2млрд. Индекс производственных цен в декабре показал рост на 0,9%. Индекс производственных цен за исключением цен на продукты питания и энергию декабре показал рост на 0,1%. Розничные продажи в декабре выросли на 0,7%. Розничные продажи за исключением продаж продуктов питания и автомобилей в декабре выросли на 0,2%.

На неделе выходила серия важных данных по разным регионам. В центре внимания были ставки в Еврозоне и Великобритании. Решение Банка Англии оставить ставки без изменений не стало неожиданным, но некоторые комментарии свидетельствуют о том, что ожидаемое в перспективе понижение ставки становится менее вероятным. Банк Англии ожидает ускорения темпов роста экономики Великобритании, а потому понижение ставок пока отходит на второй план. ЕЦБ также оставил ставку без изменений, что ожидалось, но в целом комментарии были не очень убедительными. ЕЦБ подтвердил возможность повышения ставок, но вероятно делаться это будет по ситуации, в случае такой необходимости, и при подтверждении ускорения темпов роста европейской экономики. Вышли данные по индексу экономических ожиданий ZEW за январь в Еврозоне и Германии, который показал резки рост не первый месяц подряд. Экономические ожидания относительно в Европе резко улучшаются, что говорит о неплохой среднесрочной перспективе в плане роста экономики Еврозоны. Этот фактор будет играть в пользу повышения ставок в Еврозоне в первой половине 2006г., можно ожидать повышения ставок до 2,5%-3,0% Данные по экономике Великобритании нельзя назвать позитивными в полной мере. Дефицит торгового баланса неожиданно резко вырос в ноябре до stg5,966млрд., что негативно повлияло на английскую валюту. В то же время рост промышленного производства в ноябре был достаточно хорошим и составил 0,6%, что сигнализирует в пользу некоторого улучшения в экономике Великобритании, но пока это нельзя назвать тенденцией, данные последующих месяцев вероятно станут определяющими. Пока снижение ставок в Великобритании откладывается, если положительная динамика в экономике страны закрепится - то ещё одно понижение ставки будет маловероятным. По экономике США вышла серия данных: сальдо внешней торговли, индекс производственных цен и розничные продажи. Дефицит во внешней торговле несколько снизился, но продолжает оставаться на очень высоких уровнях. За последние 12 месяцев дефицит составил $716,5млрд. и второй месяц остаётся выше $700млрд. Продолжение негативной динамики во внешней торговле при ожидании завершения цикла повышения ставок в США может привести к серьёзному падению американской валюты. Данные по ценам производителей вышли с достаточно неожиданным ростом на 0,9%, основной составляющей роста показателя стали цены на энергоресурсы и продукты питания. При этом индекс производственных цен за исключением цен на продукты питания и энергию показал слабый рост на 0,1%, годовые темпы роста показателя снизились до 1,75% в 2005г., что значительно ниже данных по 2004г., когда рост составил 2,25% по итогам года. При этом стоит обратить внимание на то, что базовый индекс цен производителей во второй половине года резко снизился с 2,9% до 1,75%. Данные по розничным продажам за декабрь вышли с ростом, но темпы роста более низкие, чем этого ожидали, показатель вырос на 0,7%, без учёта транспортных средств - на 0,2%. Темпы роста розничных продаж в 2005г. снизились по сравнению с 2004г. Замедление роста вероятно продолжится в среднесрочной перспективе. В целом по итогам недели можно сделать следующие выводы: снижение ставок Банком Англии пока ожидать не стоит, ЕЦБ вероятно продолжит повышать ставки в первой половине 2006г. на фоне активизации экономического роста, можно ожидать продолжения замедления темпов роста американской экономики, дефицит внешней торговли США будет оставаться высоким, цикл повышения ставок завершится в первом полугодии 2006г.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

16.01.2006 Национальный праздник - День Мартина Лютера Кинга. 17.01.2006 17:15 мск Промышленное производство и использование производственных мощностей в декабре. 18.01.2006 15:00 мск Индекс потребительских цен за декабрь 18.01.2006 17:00 мск Притоки капитала по данным Казначейства США (TIC) 18.01.2006 22:00 мск Бежевая Книга - Отчет ФРС 20.01.2006 11:30 мск Решение по процентной ставке Центрального Банка Швеции Riksbank и публикация Отчета по Инфляции 20.01.2006 17:45 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета в январе. Более полная информация в календаре...

Неделя начнётся с празднования в День Мартина Лютера Кинга в США. Потому можно ожидать низкой ликвидности в понедельник. Неделя не очень насыщена важными данными. Основное внимание на неделе будет приковано к притокам капитала в США, которые до сих пор показывали достаточно хороший приток капитала, но в ожидании завершения цикла повышения ставок в США приток капитала вероятно будет сокращаться в конце 2005 - начале 2006. Потому стоит обратить внимание на то, как выйдут данные за ноябрь -декабрь 2005г. по данному показателю. Особого положительного влияния на американскую валюту сохранение высоких темпов притока капитала вероятно не будет оказывать, в то время как снижение темпов притока капитала может оказать серьёзное негативное влияние на американский доллар. На неделе выйдут данные по потребительским ценам в декабре 2005г. по разным регионам (США, Еврозона, Великобритания, Канада), в целом можно ожидать некоторого сокращения темпов роста потребительских цен в годовом исчислении. Однако вероятно инфляция пока продолжит оставаться выше граничных значений 2,0% установленных ЕЦБ и Банком Англии, которые являются основным ориентиром для европейских экономик. В США граничного уровня инфляции не устанавливается, но можно ожидать, что темпы роста цен будут стабилизироваться. Стоит обратить на темпы роста потребительских цен без учёта стоимости продуктов питания и энергии, который стабилизировался в районе 2,0%-2,1%, но в последние месяцы проявляет склонность к росту. Будут опубликованы данные по промышленному производству в США за декабрь. После резкого падения показателя в сентябре 2005г. в результате негативного влияния урагана "Катрина", после чего темпы роста промышленного производства восстановились в октябре-ноябре. Не смотря на восстановление промышленного производства темпы роста показателя в США остаются достаточно слабыми - промышленное производство вырастет в США на 2,5-2,8% в 2005г., что значительно ниже темпов роста промышленного производства в 2004г., которые составляли 4,4%. Это сигнализирует о значительном замедлении темпов роста американской экономики в 2005г. Вероятно выход всех данных на текущей неделе, будет интерпретироваться через призму зарождающейся нисходящей тенденции по американской валюте. Стоит обратить внимание на возрастание геополитических рисков, что может оказать негативное влияние на американскую валюту, в первую очередь данные риски сосредоточены вокруг ситуации в Иране и бомбардировкой военными США села на территории Пакистана. Можно ожидать в что будут популярны инструменты т.н. "зоны безопасности": золото, швейцарский франк.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 2090/2100 2160/70 M 2040/50 2230/40 W 1990/2000 2380/2400 D 1920/30 2490/2500 H4 На месячном таймфрейме продолжает формироваться "утренняя звезда", которая может сигнализировать о завершении нисходящего тренда. На недельном таймфрейме в силе конвергенции и сформирована "утренняя звезда дожи". На прошедшей неделе пара сформировала "дожи" ниже 2160/70 (ЕМА 200), что несёт некоторые риски для роста пары, при соответствующих подтверждениях. На дневном таймфрейме пара сформировала "перевернутую голову и плечи", пара закрепилась выше "линии шеи", что открывает цели в районе 1,2450/2500. Техническим завершением разворотной модели на дневном таймфрейме стала коррекция в район пробитой "линии шеи" в районе 1,20. По паре сформированы сильные сигналы на рост, закрепление выше 2160/70 подтвердит данные сигналы.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2160/70 стопами выше 2230. Покупки можно рассмотреть в районе 2100 со стопами ниже 2040. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 2450/2500 со стопами выше 2520. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2160/70.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7710/20 7800/20 M 7610/20 7900/10 W 7570/80 7950/60 D 7510/20 8000/10 H4 На месячном таймфрейме пара формирует "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции, пара сформировала "поглощение", что сигнализирует о хороших шансах на рост пары. Пара сформировала "повешенного" на прошедшей неделе. что несёт некоторые риски для формирующегося восходящего тренда. На дневном таймфрейме формируется "перевёрнутая голова и плечи" с "линией шеи" в районе 7750/60, закрытие пары в пятницу вблизи данного уровня вносит некоторую неопределённость. Трендовая линия проходит в районе 7800/20, там же находится максимум декабря 2005г., потому закрепление пары выше данных уровней было бы желательно для подтверждения силы восходящей тенденции.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7760/7800 со стопами выше 7820. Покупки можно рассматривать в районе 7700/20 со стопами ниже 7650. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать не ранее достижения 7950/8000. Покупки можно рассмотреть в районе после чёткого закрепления пары выше 7820.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2690/2700 2810/20 M 2650/60 2850/60 W 2570/80 2900/10 D 2470/80 2970/80 H4 На месячном таймфрейме пара формирует "вечернюю звезду дожи", что может дать сильный сигнал на развитие нисходящей тенденции. На недельном таймфрейме пара сформировала дивергенции, "вечернюю звезду дожи" и "поглощение", что даёт сильные сигналы на среднесрочное снижение. На прошедшей неделе франк был самым слабым из европейских валют и сформировал "перевёрнутый молот", но рост геополитических рисков будет играть в пользу франка. На дневном таймфрейме пара формирует разворотную модель "голова и плечи" с "линией шеи" в районе 2800/10, ниже которой пара закрепилась. Коррекция по паре в район 1,29 отработана, после чего нисходящая тенденция возобновляется, закрепление ниже 2690/2700 будет сигналом к дальнейшему снижению.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2810/20 со стопами выше 2860. Покупки можно рассматривать в районе 2700 со стопами ниже 2650 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 2690/2700. Покупки можно рассматривать после достижения парой поддержек в районе 2470/80.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 113.80/90 114.90/115.00 M 113.40/50 115.45/60 W 112.50/60 116.00/10 D 112.00/10 116.40/50 H4 Японская валюта протестировала ключевое сопротивление на месячном таймфрейме, которое представлено в виде верхней границы долгосрочного треугольника 121,30, разворот от данного уровня сигнализирует о рисках возврата пары в район 101,00/102,00. На недельном таймфрейме пара сформировала "сильное поглощение", сигнализирующее о подтверждении силы нисходящей тенденции. На прошедшей неделе пара консолидировалась, но даже не смогла подняться выше 115,00. На дневном таймфрейме пара сформировала "флаг", после чего резко снизилась в район границы восходящего тренда. Пара сформировала "молот" на дневном таймфрейме в четверг. Нисходящее давление по паре сохраняется, преодоление 113,40/50 даст сигнал к дальнейшему снижению пары.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 115,00 со стопами выше 115,60. Покупки можно рассматривать на в районе 113,50/80 стопами ниже 113,30 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 113,40. Покупки можно рассмотреть после чёткого закрепления пары выше 115,50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-01-23 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Промышленное производство выросло в декабре на 0,6%, годовые темпы роста показателя составили 2,83%. Использование производственных мощностей в декабре выросло до 80,7%. Индекс потребительских цен за декабрь снизился на 0,1%, годовые темпы роста показателя снизились до 3,4%. Стержневой индекс потребительских цен вырос на 0,2%, годовые темпы роста показателя выросли до 2,17%. Притоки капитала по данным Казначейства США (TIC) снизились в ноябре до $89,1млрд. с $104,1млрд. в октябре. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета в январе вырос до 93,4, в декабре показатель составил 91,5.

В целом неделя была не очень насыщена важными данными, что способствовало консолидации валют. И наиболее значимых можно выделить индекс потребительских цен, притоки капитала в США и промышленное производство. Данные по индексу потребительских цен показали небольшое снижение потребительских цен в декабре. При этом стержневой индекс потребительских цен расти стабильными темпами. Годовые темпы роста потребительских цен снизились с 3,45% до 3,40%, после резкого скачка до 4,69% в сентябре 2005г. индекс стабилизировался ниже максимумов 2004г. 3,58%. Стержневая инфляция в США пока также находится ниже максимальных отметок 2005г., которые наблюдались в марте - 2,35%. В целом можно говорить о том, что инфляционная ситуация в США стабилизировалась, дальнейшая динамика показателя будет во многом зависеть от цен на энергоносители. Промышленное производство в США постепенно восстановилось после ураганов, хотя годовые темпы роста показателя остаются не очень высокими и составляют 2,83%, в декабре 2004г. годовые темпы роста показателя составляли 4,4%. Это говорит о замедлении темпов роста американской экономики, что свидетельствует о высокой вероятности завершения цикла повышения ставок в США в ближайшей перспективе. С мая 2004г. наблюдается стабильная тенденция снижения темпов роста промышленного производства в США, что говорит о негативных тенденциях в американской экономике. Важным показателем для американской экономики является приток капитала в США, который в последние месяцы резко активизировался в связи с ростом ставок в США. Важность данного показателя состоит в том, что именно за счёт притока капитала покрывается дефицит внешней торговли США, который продолжает расти. Приток капитала остаётся достаточно высоким по итогам ноября 2005г., но снизился по сравнению с октябрём. Сильное влияние на показатель может оказать заявление Китая о необходимости диверсификации своих резервов. Но не стоит воспринимать это заявление как решение о продаже американских ценных бумаг, вероятнее всего Китай просто сократит до минимума покупки долларовых активов, а не будет продавать уже имеющиеся. Но в любом случае действия Китая будут оказывать негативное влияние на приток капитала в США и американскую валюту. За последние 12 месяцев американцы привлекли с свою экономику $912.8млрд., при этом структура привлечённых средств говорит о чистом оттоке капитала с рынка акций в размере $44,0млрд., в бонды наблюдался чистый приток $956,8млрд. В целом вышедшие данные свидетельствуют о стабилизации цен и промышленного производства в США, при этом промышленное производство продолжает расти достаточно умеренными темпами. При всём этом структурные проблемы американской экономики только усугубляются, финансирование роста американской экономики осуществляется за счёт всё возрастающих внешних заимствований, что несёт серьёзные риски для американской экономики в долгосрочном плане. Дополнительное давление на американскую валюту оказывает нарастающее напряжение вокруг иранской ядерной программы, что будет нести прямой негатив для мировой экономики и уже выражается в новом скачке нефтяных котировок. Прозвучавшее на неделе заявление Бен Ладена негативно сказалось на американской валюте. Возрастание геополитических рисков будет оказывать сильное давление на американскую валюту в ближайшие месяцы.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

23.01.2006 16:30 мск Индекс опережающих индикаторов за декабрь 24.01.2006 17:00 мск Сальдо платежного баланса за ноябрь 24.01.2006 17:00 мск Решение по процентной ставке Банка Канады 25.01.2006 12:00 мск Индекс немецкого института Ifo. 25.01.2006 12:30 мск Первые предварительные данные по приросту ВВП в 4 квартале 2005г. 25.01.2006 12:30 мск Публикация протокола заседания Банка Англии от 11-12 января 26.01.2006 16:30 мск Заказы на товары длительного пользования в декабре 27.01.2006 02:30 мск Индекс потребительских цен за декабрь 27.01.2006 16:30 мск Прирост ВВП - GDP за 4 квартал. Более полная информация в календаре...

На грядущей неделе будет опубликована серия важных данных. Для канадской валюты важное значение будет играть публикация ставок банка Канады, учитывая начавшуюся волну роста цен на нефть канадская валюта буде достаточно устойчивой. Нельзя исключать того, что ставку продолжат повышать, хотя пока прямой необходимости форсировать данный процесс нет. Будет опубликована серия данных касающихся экономики Великобритании, среди которых основными станут: публикация "минуток" Банка Англии и публикация предварительных данных по росту ВВП Великобритании в последнем квартале 2005г. Любые намёки на понижение ставок в Великобритании будут болезненно восприниматься английской валютой и оказывать давление на неё. Но пока не стоит ожидать того, что ставка будет понижена, о чем свидетельствую последние заявление представителей Банка Англии. Темпы роста ВВП в Великобритании ожидаются достаточно умеренные, в случае выхода хороших данных это окажет сильную поддержку фунту, и будет способствовать росту английской валюты. По европейской экономике внимание будут привлекать данные по платёжному балансу и особенно индекс институт Ifo по Германии. Хорошие данные по Ifo будут способствовать росу европейской валюты. Стоит обратить внимание на выход данных по индексу потребительских цен в Японии, где продолжается наблюдаться дефляция. Любые намёки на завершение дефляционного периода в японской экономике будут способствовать росту японской валюты на ожиданиях того, что период нулевых ставок в скорости завершится. В целом японская экономика растёт достаточно стабильными темпами и единственным, что не позволяет начать цикл повышения ставок является дефляция. По американской экономике в центре внимания участников рынка будет публикация предварительных данных по валовому внутреннему продукту в 4 квартале 2005г. Данные по ВВП США были позитивными не смотря на то, что все основные индикаторы (промышленное производство, заказы на товары длительного пользования, розничные продажи) показали очень слабые значения в 3 квартале 2004г. Потому данные по ВВП в последнем квартале года вероятно станут основным показателем недели. Ожидания по показателю достаточно пессимистичные - ожидается падение темпов роста ВВП в 4 квартале до 2,8%, что будет оказывать негативное влияние на американскую валюту. Также будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования в декабре, которые ожидаются с ростом на 1,0%-1,5%, но вероятно они не будут иметь ключевого значения на фоне публикации данных по ВВП. В целом доллар может оказаться под давлением на неделе, чему будет способствовать как сложная геополитическая ситуация, так и продолжение снижения темпов роста американской экономики.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 2090/2100 2160/70 M 2040/50 2230/40 W 1990/2000 2380/2400 D 1920/30 2490/2500 H4 На месячном таймфрейме продолжает формироваться "утренняя звезда", которая может сигнализировать о завершении нисходящего тренда. В силе остаются конвергенции на недельном таймфрейме, которые сигнализируют в пользу роста пары. На дневном таймфрейме сформирована разворотная фигура "перевёрнутая голова и плечи", сформирован восходящий канал. Пара продолжила консолидацию на прошедшей неделе в рамках узкого диапазона 1,2050-1,2160, в итоге сформировав восходящий треугольник, верхняя граница которого ограничена ЕМА 200 на дневном таймфрейме, нижняя - серединой восходящего канала. Длительная консолидация в диапазоне предваряет сильное движение, что укажет краткосрочное направление движения пары, более вероятен прорыв вверх.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2150/70 стопами выше 2220. Покупки можно рассмотреть в районе 2100 со стопами ниже 2040. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 2450/2500 со стопами выше 2520. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2160/70.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7650/60 7760/70 M 7610/20 7800/20 W 7570/80 7900/10 D 7510/20 7950/60 H4 На месячном таймфрейме пара формирует "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции, пара сформировала "поглощение", что является среднесрочными восходящими сигналами. На дневном таймфрейме пара сформировала диапазон 7520-7800, двухнедельная консолидация в данном диапазоне предшествует сильному движению. На недельном таймфрейме пара сформировала две свечи "повешенный", потому прорыв поддержек 7520 даст сильный сигнал на снижение в район 7300/50. В то же время закрепление пары выше трендовой линии 7760/70 технически сформирует"перевёрнутую голову и плечи" и станет сильным сигналом на рост пары в район 8450/8500.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7750/7800 со стопами выше 7820. Покупки можно рассматривать в районе 7650/60 со стопами ниже 7600. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать не ранее достижения 7950/8000. Покупки можно рассмотреть после чёткого закрепления пары выше 7760/70.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2740/50 2800/10 M 2690/2700 2850/60 W 2650/60 2900/10 D 2570/80 2970/80 H4 На месячном таймфрейме пара формирует "вечернюю звезду дожи", что может дать сильный сигнал на развитие нисходящей тенденции. На недельном таймфрейме пара сформировала дивергенции, "вечернюю звезду дожи" и "поглощение", что даёт сильные сигналы на среднесрочное снижение. Пара сформировала "перевёрнутый молот" на прошедшей неделе, но возобновление роста в текущей ситуации маловероятно. На дневном таймфрейме пара сформировала "голову и плечи" с целями реализации в районе 1,22/23, также пара формирует "флаг", закрепление ниже 1,2740/50 даст сигнал к ускорению нисходящей тенденции. Сложная геополитическая обстановка также будет способствовать падению доллара против франка.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2800 со стопами выше 2860. Покупки можно рассматривать в районе 2750 со стопами ниже 2700 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 2740. Покупки можно рассматривать после достижения парой поддержек в районе 2470/80.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 114.90/115.00 116.00/10 M 113.80/90 116.40/50 W 113.40/50 117.10/20 D 112.50/60 118.40/50 H4 После тестирования ключевого сопротивления на месячном таймфрейме, которое представлено в виде верхней границы долгосрочного треугольника 121,30 пара резко снизилась в район значимых среднесрочных поддержек представленных линией восходящего среднесрочного тренда. После чего коррекционное движение пары сформировало "поглощение" на недельном таймфрейме. На дневном таймфрейме сформирована конвергенция RSI, что несёт некоторые риски для нисходящей тенденции. Но пока пара ниже 116,00 говорить о каком-либо серьёзном росте преждевременно. Вероятность продолжения нисходящей тенденции крайне высока. Подтверждением возобновления нисходящей тенденции по паре станет закрепление пары ниже 113,80/90, что откроет цели в районе 111,50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 115,70/80 со стопами выше 116,20. Покупки можно рассматривать на в районе 113,80/114,00 стопами ниже 113,50 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 117,00/20 со стопами выше 117,60, либо после закрепления пары ниже 113,80. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 116,00 с целями 117,20.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-01-30 00:01:00  
[table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr=#ffffff][td=1,1,30][/td][td]Индекс опережающих индикаторов в декабре вырос на 0,1%, после пересмотра рост индекса во ноябре составил 0,9%. [/td][/tr][tr=#ffffff][td=1,1,30][/td][td]Сальдо платежного баланса за ноябрь показало дефицит

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-02-06 00:17:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Личные расходы за декабрь 2005г. выросли на 0,9%. Личные доходы за декабрь 2005г. выросли на 0,4%. Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров в январе 2006г. снизился до 58,5. Решение по процентной ставке ФРС: ставка повышена на 0,25пп до 4,5%. Индекс деловой активности в производственном секторе - ISM Index в январе 2006г. снизился до 54,8. Решение по процентной ставке ЕЦБ: ставка оставлена без изменений на уровне 2,25%. Производительность вне сельского хозяйства снизилась в 4 квартале на 0,6%. Количество новых рабочих мест (Non-farm Payrolls) в январе выросло на 193 тыс., за декабрь значение пересмотрено в сторону повышения со 108тыс. до 140тыс. Уровень безработицы снизился с 4,9% в декабре до 4,7% в январе. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за январь 2006г. снизился до 91,2. Индекс деловой активности в секторе услуг за январь 2006г. снизился до 56,8.

Прошедшая неделя была крайне насыщена важными данными, в центре внимания были данные по ставкам в США и Еврозоне и данные по рынку труда в США. Также вышли данные по деловой активности в различных регионах. В Великобритании и Германии деловая индексы деловой активности вышли достаточно позитивно, в Еврозоне индекс практически не изменился. В целом экономические перспективны европейских говорят о позитиве. На фоне этого деловая активность в США вышла достаточно слабо и снизилась, как в области производства, так и в сфере услуг, что сигнализирует о рисках дальнейшего замедления экономического роста. Основным событием недели стали решения ЕЦБ и ФРС по ставкам. Европейский центральный банк оставил ставки неизменными на уровне 2,25%. На пресс-конференции Ж.-К. Трише дал чётко понять, что повышение ставки состоится на ближайших заседаниях. Таким образом руководитель ЕЦБ подтвердил ожидания участников рынка о том, что в 2006г. ставка будет повышена. Решение по ставкам ФРС заключалось в повышении ставок на 0,25%, как и ожидалось участниками рынка. При этом стоит обратить внимание на то, что меморандум вышел более мягко. Фактически ФРС своим заявлением уходит от непрерывного цикла повышения ставок и дальнейшие решения будут приниматься на основе фактических данных по экономике США, а именно на основе инфляции, темпов экономического роста и в частности уровня использования производственных мощностей. Именно на основе этих данных будут приниматься далее решения по ставкам, что вносит некоторую неопределённость в среднесрочную перспективу ставок. Посте решения по ставкам вышли данные по производительности вне сельского хозяйства, которая показала снижение на 0,6%, впервые за последние годы, что стало второй негативной новостью после резкого падения темпов роста ВВП США за 4 квартал, которые составили всего 1,1%. На фоне слабых данных в конце 2005г. достаточно позитивно вышли данные по рынку труда США за январь 2006г. которые показали снижение уровня безработицы до минимумов последних лет и рост рабочих мест на 193тыс. Но при этом говорить о том, что рынок труда сильный как никогда, потому как последний рост рынка труда достигнут в основном за счёт пересмотра исторических данных за последние годы в сторону понижения, что уже становится, к сожалению традиционным для американской статистики. После публикации отчёта за январь 2005 оказалось, что в абсолютном выражении количество рабочих мест в декабре 2005 года было пересмотрено до 134371тыс., в то время как релиз декабря давал нам абсолютное значение рабочих мест 134468тыс., т.е. фактически значение декабря было уменьшено на 97тыс. по сравнению с предыдущим релизом, а потому реальный рост рынка труда в январе был значительно ниже, чем это официально объявлено. В последние недели на первый план может выйти нарастающая напряжённость на Ближнем Востоке, резолюция принятая по Ирану может привести к резкому росту энергетических цен, что окажет негативное влияние на темпы роста мировой экономики. Учитывая то, что министр обороны США Дональд Рамсфельд не исключает возможности применения военной силы против Ирана нестабильность в регионе может резко возрасти. Появление в прессе некоторых европейских стран публикаций с карикатурами на пророка Мухаммеда также оказывает дестабилизирующее влияние. Учитывая то, что ходят слухи о военном ударе по Ирану уже в марте - апреле 2006г. данный фактор может оказать сильное влияние на мировые рынки и привести к тому, что экономические данные не будут ключевыми в приныятии решений участниками рынка. Активный рост на рынке золота косвенно подтверждает то, что значительная часть капиталов уходит в "зону безопасности", что всегда происходит в периоды неопределённости и дестабилизации. В целом неделя принесла собой бОльшую определённость относительно перспектив ставок ЕЦБ, но одновременно возникла ещё большая неопределённость относительно ставок в ФРС. Экономические данные в США, не смотря на весь показной оптимизм ФРС, значительно ухудшились. Основной риск для рынков и для мировой экономики несёт дестабилизация ситуации вокруг Ирана, и его ядерной программы.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

07.02.2006 23:00 мск Потребительское кредитование за декабрь. 08.02.2006 01:30 мск Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии 08.02.2006 10:00 мск Сальдо торгового баланса за декабрь. 09.02.2006 12:30 мск Сальдо торгового баланса за декабрь. 09.02.2006 15:00 мск Решение по процентной ставке Банка Англии. 10.02.2006 16:30 мск Сальдо торгового баланса за декабрь. 10.02.2006 16:30 мск Сальдо торгового баланса за декабрь. 10.02.2006 22:00 мск Дефицит государственного бюджета Более полная информация в календаре...

Неделя не очень насыщена важными данными, в основном будут выходить отчёты по внешней торговле. Данные по балансу внешней торговли Германии показывают положительный баланс уже долгое время потому их влияние на рынки будет ограничено, особенно на фоне отрицательного сальдо других стран. Данные по дефициту внешней торговли Великобритании в ноябре разочаровали участников рынка, дефицит резко вырос, потому отчёт за декабрь может оказать серьёзное влияние на английскую валюту. Данные по внешней торговле США традиционно являются важным фактором для принятия решений участниками рынка. Именно дефицит внешней торговли представляет собой один из основных долгосрочных рисков для американской экономики. Учитывая рост доллара в 2005г. дефицит продолжит оставаться высоким, что будет оказывать негативное влияние на американскую валюту. В годовом исчислении дефицит внешней торговли уже превысил 700млрд долларов, и приближается к 6% ВВП США, что является очень высоким значением. Стоит обратить внимание на данные по потребительскому кредитованию, которые будут опубликованы на неделе. В октябре-ноябре, потребительское кредитование резко сократилось, что может быть вызвано циклом повышения ставок в США, рост стоимости кредитных ресурсов может оказать влияние на рост потребления в США. Судя по последним месяцам есть предпосылки говорить о том, что ставки выходят на тот уровень, когда они начинают оказывать негативное влияние на внутренне потребление, что может вылиться в снижение темпов роста американской экономики. Не неделе будут приняты решения по процентным ставкам центральными банками Австралии и Англии. Ожидается, что ставки будут сохранены на прежнем уровне. Хотя нельзя исключать, что Банк Австралии повысит ставку после некоторого перерыва. Относительно решения Банка Англии существуют риски снижения ставки, но на данный момент они не очень актуальны. Нельзя исключать, что в условиях незначительного количества важных экономических данных участники рынка будут более чувствительно реагировать на геополитическую ситуацию. События на Ближнем Востоке могут выйти на первый план в принятии решений участниками рынков.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 2000/10 2080/2100 M 1960/70 2160/70 W 1910/20 2230/40 D 1780/1800 2320/30 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала "утреннюю звезду", которая создаёт хорошие предпосылки для продолжения роста евро в среднесрочном плане. В силе остаются конвергенции на недельном таймфрейме, которые сигнализируют в пользу роста пары. На дневном таймфрейме сформирована разворотная фигура "перевёрнутая голова и плечи", цели реализации которой находятся в районе 2450/2500. На недельном таймфрейме пара сформировала "падающую звезду", после чего снизилась в район зоны ключевых поддержек 1960/70, где проходит "линия шеи", разворотной фигуры, не удалось закрыть неделю и ниже психологически важного уровня 1,20. На четырёхчасовом таймфрейме пара сформировала конвергенции, что несёт риски возобновления роста по паре.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2040/50 стопами выше 2110. Покупки можно рассмотреть в районе 2000 со стопами ниже 1960. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 2450/2500 со стопами выше 2520, либо после закрепления пары ниже 1960. Покупки можно рассмотреть в районе 1960/70 со стопами ниже 1910, либо после возврата пары выше 2100.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7595/7605 7700/10 M 7520/30 7750/60 W 7470/80 7810/20 D 7400/20 7900/10 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала и подтвердила "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции, что является среднесрочными сигналами на рост. На дневном таймфрейме пара сформировала "перевёрнутую голову и плечи" с целью реализации 1,85. На недельном таймфрейме пара сформировала две свечи "повешенный", что сигнализирует о рисках снижения по паре, но сам характер снижения больше соответствует коррекционному движению. Пара протестировала ЕМА 60 на дневном таймфрейме в районе 7600, прорыв ниже может спровоцировать снижение пары в район поддержек 7520/30, до тех пор пока пара выше данного уровня покупки по паре более предпочтительны.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7700/10 со стопами выше 7760. Покупки можно рассматривать в районе 7580/7600 со стопами ниже 7550. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать не ранее достижения 8100/50, либо после закрепления ниже 1,75. Покупки можно рассмотреть в районе 7530/60 со стопами ниже 7490, либо после чёткого закрепления пары выше 7800.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 2850/60 3000/10 M 2740/50 3060/70 W 2690/2700 3100/10 D 2650/60 3180/90 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала "повешенного", что сигнализирует о смене тенденции. На дневном таймфрейме пара сформировала "голову и плечи", возврат выше "линии шеи" несёт риски для модели, хотя для франка и фунта такое характерно и целями реализации модели в районе 2250. На дневном таймфрейме пара приблизилась к верхней границе канала в районе 1,30, разворот пары от данных уровней был бы логичным. Риски несёт то, что по RSI пара преодолела верхнюю границу канала. Пока пара ниже 3000/10 продажи по паре более целесообразны. На четырёхчасовом таймфрейме пара формирует дивергенции, что может послужить сигналом к снижению. Закрепление ниже 2850 будет подтверждением начала понижательной тенденции.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2990/3000 со стопами выше 3070. Покупки можно рассматривать в районе 2920 со стопами ниже 2850 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 3000/20 со стопами выше 3070, либо после закрепления ниже 2850. Покупки можно рассматривать после чёткого закрепления выше 3000.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 118.60/70 119.50/60 M 118.20/30 119.90/120.00 W 117.50/60 120.60/70 D 116.50/60 121.20/30 H4 После того как пара не смогла преодолеть поддержки представленные в виде линии среднесрочного восходящего тренда доллар возобновил рост против японской валюты. На месячном таймфрейме восходящая тенденция по паре сохранилась. Ключевым сопротивлением для пары выступает верхняя граница долгосрочного треугольника, которая проходит в районе 120.60/70, преодоление данного уровня и чёткое закрепление выше может привести к резкому росту пары. Сильным сопротивлением также будет выступать 119.50 (фибо 76,4% от падения и максимумы середины ноября 2005г.). На четырёхчасовом таймфрейме пара сформировала дивергенции, что даёт сигнал на снижение. Возврат пары ниже 118.00/20 даст сигнал к резкому снижению пары.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 119,00/50 со стопами выше 119,60. Покупки можно рассматривать в районе 118,60 со стопами ниже 118,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать в районе 120,50 со стопами выше 121,00, либо после закрепления пары ниже 118,00. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 120,60/70.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-02-13 01:02:00  [table=98%,#fbfaf7][tr][td]На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:[/td][/tr][tr][td][table=98%][tr][td=1,1,30][/td][td]Потребительское кредитование за декабрь выросло на $3,3млрд..[/td][/tr][tr=#ffffff][td=1,1,30][/td][td]Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии: без изменений 5.5%.[/td][/tr][tr][td=1,1,30][/td][td]Сальдо торгового баланса за декабрь с учетом сезонных колебаний сократилось до +

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-02-20 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

ВВП за 4 квартал 2005г. не изменился, годовые темпы роста 1,6%. ВВП за 4 квартал 2005г. вырос на 0,3%, годовые темпы роста 1,7%. Индекс деловой активности ZEW за февраль снизился с 71,0 до 69,8. Розничные продажи за январь резко выросли на 2,3%. Розничные продажи за исключением продаж продуктов питания и автомобилей выросли на 2,2%. Притоки капитала(TIC) в декабре резко снизились до $56,6млрд. c $91,0млрд в ноябре. Промышленное производство в январе неожиданно сократилось на 0,2%, показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения с 0,6 до 0,9%. Использование производственных мощностей сократилось до 80,9% в январе. Индекс цен производителей за январь 2006г. вырос на 0,3%, данные за декабрь были пересмотрены с понижением с +0,9% до +0,6%. Индекс цен производителей (PPI) без учета продуктов питания и энергии вырос на 0,4%. Индекс Мичиганского университета за февраль 2006г. снизился с 91,0 до 87,4.

Прошедшая неделя была насыщена важными данными. Были опубликованы предварительные данные по ВВП Еврозоны, Германии и Японии. Рост ВВП германии в 4 квартале был нулевым, хотя многие ожидали роста, годовые темпы роста ВВП остаются достаточно слабыми. При этом ВВП Еврозоны вырос в 4 квартале на 0,3%, годовые темпы роста показателя остались стабильными на уровне 1,7%, что полностью отвечало ожиданиям участников рынка. В целом в Еврозоне наметилось некоторое улучшение экономической ситуации. Индекс деловой активности ZEW в Германии незначительно сократился после резкого роста в предыдущие месяцы данное сокращение не является значимым. ВВП Японии продолжил расти достаточно высокими темпами. Годовые темпы роста ВВП продолжают расти по итогам 4 квартала 2005г. годовые темпы роста ВВП остаются стабильно высокими, за 4 квартал показатель вырос на 1,4%. Промышленное производство также продолжило расти, в декабре показатель вырос на 1,3%. При этом дефлятор ВВП продолжил оставаться отрицательным и составил -1,6% в 4 квартале 2005г. В такой ситуации повышение ставок пока не является необходимым, т.к. экономика продолжает развиваться на фоне дефляционных процессов и перегрев экономике не грозит. Данные по Великобритании на неделе выходили достаточно противоречиво. Индекс цен производителей вырос в январе, однако потребительские цены резко снизились на 0,5%, годовые темпы роста потребительских цен вернулись ниже целевого уровня 2,0% и составили 1,9%. На фоне этого произошло резкое снижение розничных продаж в январе на 1,3%, годовые темпы роста розничных продаж резко снизились и составили 1,3%. Складывающаяся в экономике Великобритании ситуация способствует снижению ставок, закрепление текущих тенденций будет стимулом для Банка Англии. По экономике США вышла серия противоречивых данных. Неожиданно резко выросли розничные продажи в январе на 2,3%, что сигнализирует в пользу неплохих темпов роста ВВП в 1 квартале. При этом промышленное производство в январе также неожиданно снизилось на 0,2%, на фоне этого рост промышленного производства в декабре 2005г. был пересмотрен с 0,6% до 0,9%, что нивелирует негатив от снижения показателя в январе. Годовые темпы роста промышленного производства составили 3,1%, и вернулись на уровни, которые наблюдались до сентября 2005г. Использование производственных мощностей сократилось незначительно и продолжает находиться выше 80%. Нока использование производственных мощностей не дают сигналов о перегреве экономики, который обычно наблюдается при росте показателя выше 85%. Цены производителей в США за январь выросли на 0,3%, при этом базовый индекс цен вырос более значительно - на 0,4%. Стоит обратить внимание на годовые темпы роста цен производителей, базовый индекс цен в годовом исчислении указывает на дальнейшее сокращение темпов роста цен и достиг минимальных уровней с июля 2004г. Начиная с июля 2005г. темпы роста показателя снизились практически в два раза с 2,82% до 1,48%, а это является чётким признаком того, что инфляция в США имеет исключительно ресурсную природу, но не основывается на высоком уровне деловой активности в стране. В декабре неожиданно негативно вышли данные по притокам капитала(TIC) в США. Приток капитала снизился до $56,6млрд., что является минимальным с мая 2005г. уровнем. Не смотря на это годовые темпы притока капитала остаются на достаточно высоком уровне, за 2005г. экономика США привлекла $910млрд., что позволяет финансировать отрицательное сальдо внешней торговли, который в 2005г. составил $725млрд. Учитывая то, что сокращение притока капитала произошло после заявлений со стороны Китая и японских компаний о сокращении вложений в долларовые активы, не исключено, что тенденция сокращения притока капитала в среднесрочном плане продолжится, что будет нести риски для американской экономики. Многие ожидали первого выступления нового председателя ФРС Б.Бернанке с полугодовым отчётом. Можно сказать о том, что практически ничего нового председатель ФРС не сказал. Основой изменения ставок ФРС будет динамика экономики США и инфляции, т.е., как и было сказано в последнем меморандуме по ставкам, дальнейшие решения по ставкам будут приниматься на основе динамики экономических данных. Достаточно интересным является тот факт, что вся открытость в выступлениях, которая являлась "визитной карточкой" именно Б.Бернанке в последние годы, после того, как он стал председателем ФРС улетучилась. Некоторые намёки Бернанке на риски перегрева экономики являются абсолютно необоснованными, о чём свидетельствуют перманентно снижающиеся темпы роста базовых индексов инфляции.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

20.02.2006 Праздник - День Президента 21.02.2006 12:00 мск Сальдо торгового баланса за декабрь. 21.02.2006 22:00 мск Публикация протоколов заседания FOMC от 31 января. 22.02.2006 12:30 мск Публикация протокола заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 8-9 февраля 22.02.2006 16:30 мск Индекс потребительских цен за январь. 23.02.2006 12:00 мск Индекс оценки текущих экономических условий IFO за февраль. 24.02.2006 16:30 мск Заказы на товары длительного пользования в январе. Более полная информация в календаре...

Неделя не очень насыщена важными данными, в центре внимания вероятно будут "минутки" ФРС и Банка Англии, а также потребительские цены в США. В понедельник в США праздник - День президента, а потому торги в этот день будут характеризоваться низкой ликвидностью, что может спровоцировать высокую волатильность, которая проявилась на вечерней сессии в пятницу. На неделе будут опубликованы данные по торговому балансу Еврозоны, которые в последнее время имеют негативную динамику, что в основном базируется на росте цен на энергоресурсы и экспансии азиатских производителей на европейские рынки. Обычно данный показатель не оказывает значимого влияния на рынки, но резкие изменения показателя в негативную сторону могут оказать давление на европейскую валюту. Также стоит обратить внимание на индекс оценки текущих экономических условий IFO, который в последнее время был достаточно позитивен, продолжение позитивной тенденции будет оказывать поддержку евро. Основное внимание участников рынка будет сконцентрировано на публикации "минуток" ФРСМ и Банка Англии. В целом участники рынка настроились на ещё два повышения ставок ФРС до 5,0%, протоколы ФРС могут прояснить ситуацию и либо укрепить ожидания участников рынка, либо нет, в случае если протокол будет ещё смягчён существует риск резкого снижения американской валюты. Более объективно можно ожидать, что протокол не принесёт ничего нового, что будет скорее негативно или нейтрально влиять на доллар. Не менее, а пожалуй даже более интересным будет публикация "минуток" Банка Англии, т.к. при объявлении ставок представители банка отказались от комментарием сославшись на то, что всё будет опубликовано а протоколе позднее. Такая интрига вокруг решения по ставкам в Великобритании может оказать сильное влияние на курс британского фунта. В данный момент экономические данные позволяют снизить ставки ещё на 0,25%, что было бы вполне логично, учитывая слабость экономики и умеренную инфляцию. По экономике США будут опубликованы данные по потребительским ценам и заказам на товары длительного пользования. В декабре заказы на товары длительного пользования продолжили положительную динамику роста показателя, в январе ожидается некоторое снижение показателя, что вероятно основывается на снижении заказов в сфере транспортных средств. Более важным будет публикация отчёта по потребительским ценам в январе. После резкого роста потребительских цен в сентябре 2005г. показатель стабилизировался и снижался в ноябре-декабре. Базовая инфляция остаётся достаточно стабильной и в последние полгода зафиксировалась в диапазоне 2,0-2,2%. Динамика инфляции будет иметь большое влияние на решение ФРС по ставкам, потому выход показателя может оказать существенное влияние на принятие решений участниками рынка.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1840/50 1950/60 M 1780/1800 2010/20 W 1710/20 2050/60 D 1650/60 2100/10 H4 По паре сложилась крайне противоречивая техническая картина. На месячном таймфрейме сформирована "утренняя звезда". На недельном таймфрейме пара сформировала конвергенции, дополнительно на недельном таймфрейме пара сформировала среднесрочный "клин" и преодолела верхнюю границу. Всё это сигнализирует в пользу среднесрочного роста пары. На дневном таймфрейме пара сформировала краткосрочную нисходящую тенденцию и закрепилась ниже 1950/2000, пока пара ниже нисходящее давление на пару будет сохраняться. Прошедшую неделю пара консолидировалась в узком диапазоне, формируя основание выше минимумов июля и октября 1850/60, но так и не смогла подняться выше 1950. Чёткий прорыв выше 1950/2000 сформирует основание по паре и будет сигналом к новой волне роста.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1940/50 стопами выше 2010. Покупки можно рассмотреть в районе 1880/1900 со стопами ниже 1840. 2. Более спокойные продажи по паре можно после закрепления пары ниже 1840. Покупки можно рассмотреть после возврата пары выше 1960.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7320/30 7470/80 M 7260/70 7510/20 W 7150/60 7550/60 D 7090/7100 7610/20 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала и подтвердила "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции. Дополнительно по паре сформирован среднесрочный "клин", но попытка фунта закрепиться выше верхней границы закончилась ложным прорывом и возвратом. При этом стоит обратить внимание на формирование "медвежьего флага", который четко формируется по паре, что создаёт предпосылки для резкого снижения пары в случает прорыва нижней границы в районе 7260/70. ЕМА 13 в районе 7470/80 на дневном таймфрейме выступает промежуточным сопротивлением, прорыв которого может вернуть пару в район 7600/20, но только прорыв и закрепление на недельном таймфрейме выше даст фунту импульс к росту в район ключнвого сопротивления 1,80.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7450/70 со стопами выше 7520. Покупки можно рассматривать в районе 7390 со стопами ниже 7350. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать в районе 7600 со стопами выше 7660, либо после закрепления ниже 7270. Покупки можно рассмотреть в районе 7270 со стопами ниже 7220, либо после возврата пары выше 7470 и выше 7620.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3080/85 3110/20 M 3000/10 3160/70 W 2930/40 3210/20 D 2850/60 3290/3300 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала "повешенного", что сигнализирует о смене тенденции. На недельном таймфрейме в силе остаются дивергенции. Данные модели сигнализируют в пользу снижения пары в среднесрочном плане, но закрытие месяца выше 3160/70 может спровоцировать продолжение роста пары. На недельном таймфрейме существуют риски формирования "вечерней звезды". Достаточно интересная ситуация по паре сложилась на дневном таймфрейме: четыре из пяти дней недели закрылись "дожи". В четверг и пятницу пара сформировала две "вечерних звезды дожи", учитывая сильную перекупленность пары это может стать сильным сигналом на падение. Не смотря на то, что восходящая тенденция резко затормозилась необходимо чёткое закрепление пары ниже 3010, чтобы сформировать нисходящий сигнал.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 3150/60 со стопами выше 3220. Покупки можно рассматривать в районе 3020 со стопами ниже 2980. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 3000/10. Покупки можно рассматривать после чёткого закрепления выше 3170.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 116.80/90 119.00/10 M 116.50/60 119.40/50 W 115.90/116.00 120.00/10 D 115.00/10 120.60/70 H4 Пара продолжает находиться в центре диапазона 115,00-120,60. Клчевая поддержка представлена линией восходящего среднесрочного тренда 115,00, ключевое сопротивление 120,60 представлено верхней границей долгосрочного треугольника сформированного по паре. Вторую неделю пара консолидируется в диапазоне, не сумев преодолеть ни важную краткосрочную поддержку в виде ЕМА60 на дневном таймфрейме в районе 116,80, ни сопротивление в районе 119,50, которое представляет собой фибо 76,4% от падения в декабре-январе. Прорыв выше 119,50 вероятно спровоцирует рост пары в район 120,60, в то время как закрепление ниже 116,80 может спровоцировать падение в район 115,00. Можно ожидать, что пара продолжит консолидироваться в диапазоне 116,80-119,50 в краткосрочном периоде.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 119,00/40 со стопами выше 120,10. Покупки можно рассматривать в районе 116,80/117,00 со стопами ниже 116,50 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 116,80. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 119,40/50.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-02-27 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Сальдо торгового баланса в декабре показало дефицит 0,9млрд., с учётом сезонных колебаний дефицит вырос до -2,4млрд. Публикация протоколов заседания FOMC от 31 января: дальнейшие шаги в рамках изменения монетарной политики будут зависеть от последующих экономических достижений. Публикация протокола заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 8-9 февраля: 8 к 1 за неизменность ставок. Индекс потребительских цен за январь вырос на 0,7%, при этом базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2%. Индекс оценки текущих экономических условий IFO за февраль показал рост до 101,9. Индекс деловых ожиданий IFO вырос до 104,8. Индекс настроения в деловых кругах IFO вырос до 103,3. Заказы на товары длительного пользования в январе резко снизились на 10,2%, без учёта транспортных средств заказы выросли на 0,6%, без учёта оборонных заказов снижение составило 8,1%.

Прошедшая неделя была достаточно спокойной в плане публикации макроэкономических данных. По экономике Германии был опубликован индекс института IFO, который вышел достаточно позитивно, указывая на улучшение ситуации в немецкой экономике. Публикация индекса сигнализирует о неплохих ожиданиях относительно экономического роста, что является позитивным сигналом для экономики Еврозоны. В целом позитив настроений подтверждается выходящими в последние месяцы экономическими данными, которые указывают на некоторое восстановление экономического роста. Не смотря на позитивные тенденции рост пока остаётся сдержанным. В центре внимания участников рынка были протоколя заседаний Банка Англии и ФРС по ставкам. Заседание ФРС по ставкам в целом повторяло то, что уже было озвучено. Перспективы повышения ставок будут зависеть от динамики экономики США, что было вполне ожидаемо и уже учтено рынком. "Минутки" Банка Англии не совсем оправдали ожидания участников рынка. За то, чтобы оставить ставку неизменной голоса разделились 8:1, в то время, как ожидалось, что за снижение ставок будет 2 голоса. Данное событие оказало поддержку английской валюте в краткосрочном периоде, но объективно риски снижения ставки остаются. Потребительские цены в США продолжили рост, что во многом основано на динамике цен на нефть, которые в январе росли более чем на 10%. Базовый индекс потребительских цен остаётся стабильным, годовые темпы роста потребительских цен снизились с 2,17% до 2,11%, по прежнему оставаясь в рамках 2,0%-2,2%. Инфляционные риски в среднесрочном периоде остаются сдержанными, но многое будет зависеть от динамики цен на энергоресурсы. Достаточно разочаровывающие вышли данные по заказам на товары длительного пользования в январе, которые резко упали на 10,2%, что стало самым сильным снижением показателя с июля 2000 года. Наиболее сильное снижение было в области транспортных средств на 31,2%, а также в области средств производства на 23,1%. Заказы вернулись на уровень сентября 2005г., такое резкое падение заказов может оказать негативное влияние на темпы роста ВВП в 1 квартале 2006г. Резкое снижение новых заказов несёт негатив для американской экономики, но т.к. заказы транспортных средств являются достаточно волатильными, о смене динамики показателя пока говорить рано. В целом неделя не принесла ничего кардинально нового, что могло бы вывести доллар из "спячки", американская валюта продолжила диапазонное движение. Некоторый позитив наблюдался в отношении японской валюты, вокруг которой снова возобновились слухи по поводу завершения политики нулевых ставок, что было основано на заявлении главы Банка Японии. Учитывая длительный период нулевых ставок в Японии, явные сигналы о завершении периода нулевых ставок могут спровоцировать резкий рост японской валюты по всему рынку, т.к. это может спровоцировать резкую активизацию возврата кредитов, которые были получены в Японии в период нулевых ставок.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

28.02.2006 11:55 мск Уровень безработицы за февраль . 28.02.2006 13:00 мск Окончательный индекс потребительских цен за январь. 28.02.2006 16:30мск Прирост ВВП за 4 квартал. 28.02.2006 18:00 мск Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров 01.03.2006 13:00 мск Уровень безработицы за январь. 01.03.2006 18:00 мск Индекс деловой активности за февраль. 02.03.2006 15:45 мск Решение по процентной ставке ЕЦБ. Пресс-конференция президента ЕЦБ Жана-Клода Трише в 16:30. 03.03.2006 13:00 мск Прирост ВВП за 4 квартал. 03.03.2006 17:50 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за февраль. 03.03.2006 18:00 мск Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль. Более полная информация в календаре...

Грядущая неделя может принести новое в ситуация на рынках. Важными событиями обещают стать публикация решения по ставкам и пересмотр данных по ВВП США в 4 квартале 2005г. Также будут опубликованы индексы деловой активности в США, которые показали слабые данные в январе, но остаются в позитивной зоне выше 50, что сигнализирует о росте американской экономики. Индексы деловой активности вероятно будут на втором плане, но могут усиливать влияние других, более важных, данных, если будут выходить синхронно с ними. Самым важным показателем на неделе по экономике США будет являться ВВП в 4 квартале. После резкого падения темпов роста ВВП до 1,1% участники рынка ожидают пересмотра показателя с повышением. В последнее время показатель ВВП стал достаточно непредсказуем, текущие данные по экономике США в 4 квартале выходили крайне позитивно, но рост ВВП резко снизился. В 3 квартале картина была обратной, текущие данные характеризующие рост американской экономики выходили крайне негативно, но итогом стал достаточно активный рост валового продукта. В случае если ожидания участников рынка относительно ВВП не оправдаются то американская валюта может оказаться под сильным давлением. Важное значение для участников рынка будет иметь заседание ЕЦБ по ставкам, которое состоится в четверг. После того, как глава ЕЦБ Ж.-К.Трише подтвердил то, что участники рынка не ошибаются в своих ожиданиях относительно политики по ставкам все ожидают повышения ставок в четверг на 0,25пп до 2,5%. Повышение ставок вероятно само по себе не окажет резкого влияния на рынки, но если вдруг этого не состоится европейская валюта может оказаться под сильным давлением. Крайне важной будет пресс-конференция Трише, которая позволит очертить дальнейшие действия ЕЦБ в области ставок. В преддверии публикации данных по ставкам слабые данные по экономике Еврозоны могут достаточно болезненно восприниматься участниками рынка. В последнее время достаточно сильное значение для участников рынка будут значить данные по экономике Японии и позиция Банка Японии по ставкам. Длительный период нулевых ставок стимулировал кредитоваться в Японии, после чего инвестировать средства в более доходные регионы. Потому любые намёки на завершение политики нулевых ставок могут оказать сильную поддержку японской валюте. Не исключено, что японская валюта будет находиться в центре спекулятивного внимания пока ситуация со ставками в Японии не станет более чёткой и ясной.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1840/50 1950/60 M 1780/1800 2010/20 W 1710/20 2050/60 D 1650/60 2100/10 H4 На месячном таймфрейме сформирована "утренняя звезда". На недельном таймфрейме пара сформировала конвергенции, дополнительно на недельном таймфрейме пара сформировала среднесрочный "клин" и преодолела верхнюю границу. Всё это сигнализирует в пользу среднесрочного роста пары. На дневном таймфрейме пара сформировала краткосрочную нисходящую тенденцию и закрепилась ниже 1950/2000, пока пара ниже нисходящее давление на пару будет сохраняться. Прошедшую неделю пара продолжила консолидацию в узком диапазоне, попытки закрепиться пары выше 1950/60 завершились безуспешно, что усиливает риск прорыва нижней границы диапазона. Выход и закрепление пары вне границ диапазона укажет дальнейшее направление движения пары.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1900/10 стопами выше 1970. Покупки можно рассмотреть в районе 1850/60 со стопами ниже 1800. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления пары ниже 1840. Покупки можно рассмотреть после возврата и закрепления пары выше 1960.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7410/20 7570/80 M 7360/70 7610/20 W 7320/30 7700/10 D 7270/80 7810/20 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала и подтвердила "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции. Дополнительно по паре сформирован среднесрочный "клин", но попытка фунта закрепиться выше верхней границы закончилась ложным прорывом и возвратом. При этом стоит обратить внимание на формирование "медвежьего флага", который четко формируется по паре, что создаёт предпосылки для резкого снижения пары в случает прорыва нижней границы в районе 7260/70. На недельном таймфрейме пара снова закрылась вблизи уровней открытия недели. Фунт укрепился на прошедшей неделе но ключевые сопротивления остаются нетронутыми, что будет оказывать давление на английскую валюту.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7520 со стопами выше 7580. Покупки можно рассматривать в районе 7390 со стопами ниже 7350. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать после закрепления ниже 7280. Покупки можно рассмотреть в районе 7280/7300 со стопами ниже 7220, либо после закрепления пары выше 7580.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3075/85 3180/90 M 3000/10 3160/70 W 2930/40 3210/20 D 2850/60 3260/80 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала "повешенного", что сигнализирует о смене тенденции. На недельном таймфрейме в силе остаются дивергенции. Данные модели сигнализируют в пользу снижения пары в среднесрочном плане, но закрытие месяца выше 3180/90 может спровоцировать продолжение роста пары. На недельном таймфрейме пара сформировала свечу близкую к "повешенному". На дневном таймфрейме пара продолжила находиться в рамках краткосрочной восходящей тенденции, для подтверждения которой необходимо закрепиться выше 3180/90. Чёткое закрепление и возврат пары ниже 3080 даст сигнал к продажам. Ситуация по паре сигнализирует о рисках прорыва вверх и роста в район максимумов 2005г, но необходимо закрепиться выше 3180/90.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 3170/90 со стопами выше 3250. Покупки можно рассматривать в районе 3120 со стопами ниже 3070. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 3070. Покупки можно рассматривать после чёткого закрепления выше 3200.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 116.70/80 117.40/50 M 116.30/40 117.90/118.00 W 115.90/116.00 119.00/10 D 115.10/20 119.40/50 H4 Пара продолжает находиться в центре диапазона 115,00-120,60. Клчевая поддержка представлена линией восходящего среднесрочного тренда 115,10/20, ключевое сопротивление 120,60 представлено верхней границей долгосрочного треугольника сформированного по паре. После двухнедельной консолидации по паре была предпринята попытка закрепиться ниже 116,70/80, не смотря на закрытие дня ниже ЕМА60 на дневном таймфрейме закрытие недели было неоднозначным. На дневном таймфрейме пара формирует "флаг", что несёт риски возобновления роста пары. На дневном таймфрейме пара закрылась "молотом". Не смотря на риски роста по паре формируется нисходящий импульс, повторный возврат ниже 116,70 может спровоцировать снижение пары в район 115,10/20.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 117,40 со стопами выше 118,00. Покупки можно рассматривать в районе 116,80 со стопами ниже 116,30 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 116,70. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 119,00.

hefeiddd

Недельный обзор рынка. Рекомендации.дата публикации: 2006-03-06 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:

Окончательный индекс потребительских цен в январе показал рост на 2.4% в годовом исчислении. Прирост ВВП за 4 квартал был пересмотрен в сторону повышения до 1,6%. Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров в феврале резко снизился до 54,9. Уровень безработицы за январь сократился до 8,3%. Индекс деловой активности за февраль вырос до 56,7. Решение по процентной ставке ЕЦБ - ставка повышена на 0,25пп до 2,5% Прирост ВВП за 4 квартал составил 0,3%, годовой рост 1,7%. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за февраль составил 86,7. Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль вырос до 60,1.

На прошедшей неделе было два центральных события: решение по ставкам ЕЦБ и пересмотр данных по ВВП США в 4 квартале. Данные по ВВП вышли в полном соответствии с ожиданиями участников рынка, показатель был пересмотрен до 1,6%. Резкое замедление темпов роста ВВП пока является единичным, хотя общая тенденция на замедление темпов роста ВВП сохраняется, но такое резкое снижение во многом обусловлено последствиями ураганов прошедших по территории США во втором полугодии 2005г. Реальный ВВП в годовом исчислении США в 4 квартале составил $11,248 трлн., и вырос по сравнению в 3 кварталом 2005г. на 0,4%, что является самым слабым ростом за последние годы. Такие слабые данные по ВВП обусловлены в первую очередь двумя факторами: продолжающимся ростом дефицита внешней торговли и резким, максимальным за последние 15 лет, падением на 16,6% расходов на товары длительного пользования. Более важным было заседание ЕЦБ по ставкам. Ожидания участников рынка оправдались и ставка была повышена на 0,25пп до 2,5%. Но более интересным событием была пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К.Трише, которая принесла некоторые сюрпризы. Достаточно оптимистичный взгляд на экономику и выделение инфляционных рисков, особенно того факта, что ожидается инфляция выше граничного уровня 2,0% свидетельствует о том, что повышения ставки ещё будут, хотя это и не будет циклом повышения. Скорее всего ставка будет повышаться ситуативно, но то, что ставка уже в этом году может подняться до 3% вполне вероятно. Учитывая тот факт, что в США цикл повышения ставок завершается, можно говорить о том, что ситуация стабилизируется и текущий разрыв в ставках не будет расширяться. На текущей неделе также выходили индексы деловой активности в США и индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета. После достаточно провального снижения индекса чикагского PMI достаточно неплохо вышли общенациональные индексы ISM. ISM в сфере производства вырос и продолжает оставаться в позитивной зоне выше 50, аналогичная ситуация и с ISM в сфере услуг. Данные индексы в целом свидетельствуют о продолжающем росте американской экономики, хотя близость индексов к отметке 50 во последнее время сохраняется. В последнее время в центре внимания многих участников рынка оказалась японская экономика. Во многом это связано с возможностью начала цикла повышения ставок, которые длительное время находятся на нулевых отметках. Причиной этого является выход японской экономики из дефляционного цикла. Индекс потребительских цен в Японии показал рост третий месяц подряд. Годовые темпы роста потребительских цен составили в январе 0,5%, что даёт предпосылки говорить о скором начале цикла повышения ставок Банком Японии. Достаточно стабильный рост японской экономики только усиливает ожидания повышения ставки уже в текущем году. В целом ситуация на рынках евро/доллар несколько меняется в пользу европейской валюты, это связано с тем, что разрыв в ставках вероятно перестанет расширяться в среднесрочной перспективе, а учитывая усиление роста европейской экономики на фоне замедления роста американской экономики может начать играть в пользу евро. При этом общая динамика евро вероятно будет оставаться в рамках текущего среднесрочного диапазона. На первый план может выйти японская йена, перспективы которой являются наиболее позитивными в среднесрочном плане, что обусловлено ожиданием начала цикла повышения ставок.

На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:

06.03.2006 10:30 мск Выступление главы ЕЦБ г-на Трише 06.03.2006 18:00 мск Промышленные(фабричные) заказы за январь. 07.03.2006 03:00мск Конференция министра финансов Японии Садаказу Танигаки . 07.03.2006 16:30 мск Производительность в не с/х секторе в 4 квартале 2005г.(пересмотр) 07.03.2006 17:00 мск Решение центрального банка Канады по ставкам 07.03.2006 01:30 мск Решение центрального банка Австралии по ставкам 08.03.2006 20:00 мск Председатель ФРС Бернанке выступает перед Национальным собранием независимых банкиров Америки в Лас-Вегасе. 09.03.2006 15:00 мск Решение Банка Англии по ставкам 09.03.2006 16:30 мск Внешнеторговый баланс США за январь. 10.03.2006 16:30 мск Non-farm Payrolls - Рабочие места вне аграрного сектора за февраль. Более полная информация в календаре...

На текущей неделе пройдёт серия заседаний центральных банков по ставкам. Но в центре внимания участников рынка вероятно будут данные по торговому балансу за январь и отчёт по рынку труда США за февраль. Также стоит обратить внимание на выступления Б.Бернанке, Ж.-К.Трише и С.Танигаки, которые могут быть интересны в плане перспектив решений по ставкам данных стран. Также выйдет серия данных по экономике Германии и Великобритании, которые могут оказать локальное влияние на евро и фунт. На неделе сразу четыре центральных банка будут принимать решения по ставкам. Ожидания по решению Банка Канады позитивные ожидают повышения ставок до 3,75%, что имеет положительное значение для канадской валюты, которая в текущей ситуации стала своеобразной "зоной безопасности" для тех, кто предпочитает сокращать долю долларовых активов. Также решение по ставкам будет принимать и Банк Англии, тут ничего особенного не предвидится, вероятно, пока ставка будет оставаться на уровне 4,5%, но риски снижения ставки пока остаются. При этом прямо перед публикацией решения по ставкам выйдет серия макроэкономических данных, которые могут оказать достаточно сильное влияние на динамику фунта. Стоит обратить на комментарии участников заседания по ставкам, если они прозвучат. Решения по ставкам Австралии и Новой Зеландии не обещают сюрпризов, вероятно ставки пока будут оставаться неизменными. На неделе состоится серия выступлений, которые также могут оказать влияние на движения валютных рынков. Пожалуй наиболее важным в этот раз может стать выступление министра финансов Японии С.Танигаки, достаточно большой интерес сейчас прикован именно к ситуации в Японии и перспективе ставок в этой стране. Любые намёки на возможность завершения политики нулевых ставок будут трактоваться в пользу йены. Выступление председателя ФРС Б.Бернанке может быть интересным, если к нему вернётся былая открытость в высказываниях, хотя вряд ли Бернанке может сказать что-то кардинально новое. Возможно некоторую большую ясность своим выступлением в ситуацию вокруг ставок в Еврозоне внесёт глава ЕЦБ Ж.-К.Трише, потому как последняя конференция после повышения ставок внесла некоторый сумбур, подтвердит ли Трише правильность направления рыночных ожиданий на повышение ставки ещё в 2006г., или намекнёт, что первое впечатление от выступления было ошибочным? В любом случае данное выступление может быть интересно для анализа дальнейшей политики ЕЦБ. Ну и конечно центральные события недели: торговый баланс и отчёт по рынку труда в США. В этот раз данные отчёты выходят на одной неделе, что вносит дополнительную интригу. Торговый баланс США продолжает оставаться резко негативным. Выйдут ли данные со дефицитом 65млрд. или 67млрд. в принципе особого значения не имеет, в любом случае дефицит остаётся огромным, что является постоянным негативным фактором для экономики США. Более высокий дефицит вероятно усилит давление на американскую валюту, незначительное сокращение дефицита маловероятно, что может оказать существенную поддержку американской валюте. В условиях скорого завершения цикла повышения ставок возможно внимание к данной проблеме американской экономики будет возрастать. Отчёт по рынку труда традиционно остаётся одним из важнейших для участников рынка. Рост образовавшийся в январе в размере 193К не совсем реален. Образовался он за счёт общего пересмотра абсолютных значений показателя понижением за прошлые годы. Не смотря на это в целом рынок труда сохраняет пока достаточно стабильные среднесрочные темпы роста. Годовой прирост рабочих мест в целом стабилизировался и с конца 2004г. остаётся вблизи 2млн. рабочих мест в год. При этом стоит учитывать, что обычно рынок труда растёт достаточно прямолинейно и все предыдущие приостановки роста на рынке труда обычно заканчивались резким снижением в среднесрочной перспективе, так что риски негативной тенденции в среднесрочном плане остаются достаточно высокими. Прошедшая неделя привела к выходу рынков из двухнедельной "спячки", вполне вероятно, что сформированные импульсы будут определять краткосрочное движение валют на протяжении марта.

EURUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 1990/2000 2050/60 M 1940/50 2110/20 W 1900/10 2150/60 D 1840/50 2200/10 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала явный "клин", однако действенность данной модели на таких таймфреймах имеет мало подтверждений из-за ограниченной истории рынков. Подтверждениями выступают "утренняя звезда" на месячном и конвергенции на недельном таймфреймах. Закрытие месяца выше 2150 может иметь принципиальное значение и будет стимулом к росту. Более краткосрочные периоды вносят значительную неоднозначность в ситуацию. На недельном таймфрейме пара формирует "перевёрнутую голову и плечи" с "линией шеи" в районе 2250, закрытие недели выше данного уровня даст сильный сигнал на продолжение роста. На недельном таймфрейме сформировано "поглощение". На дневном таймфрейме после формирования конвергенций пара вернулась к пробитой ранее трендовой, прорыв выше 2050 важен для развития роста.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2110/20 стопами выше 2160. Покупки можно рассмотреть в районе 2000 со стопами ниже 1940. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления пары ниже 1950. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2120, либо на коррекциях в район 1990/2000 со стопами ниже 1950.

GBPUSD

Поддержки Сопротивления Тренд 7490/7500 7570/80 M 7420/30 7610/20 W 7360/70 7700/10 D 7270/80 7810/20 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала и подтвердила "перевёрнутый молот" после тестирования ЕМА 60. На недельном таймфрейме по паре в силе конвергенции. Дополнительно по паре сформирован среднесрочный "клин", но попытка фунта закрепиться выше верхней границы закончилась ложным прорывом и возвратом. При этом стоит обратить внимание на формирование "медвежьего флага", который четко формируется по паре, что создаёт предпосылки для резкого снижения пары в случает прорыва нижней границы в районе 7280. На недельном таймфрейме пара сформировала свечу близкую к "утренней звезде дожи", после чего выросла, в краткосрочном плане необходим прорыв выше 7580 даст, что даст сигнал к росту в район сопротивлений 1,79/80

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать 7570/80 со стопами выше 7630. Покупки можно рассматривать в районе 7490 со стопами ниже 7430. 2. Более спокойные продажи про паре можно рассматривать после закрепления ниже 7280. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 7580.

USDCHF

Поддержки Сопротивления Тренд 3020/30 2930/40 M 2850/60 3070/80 W 2790/2800 3120/30 D 2690/2700 3180/90 H4 На месячном таймфрейме пара сформировала "повешенного", что сигнализирует о смене тенденции. На недельном таймфрейме в силе остаются дивергенции. Данные модели сигнализируют в пользу снижения пары в среднесрочном плане, неспособность пары закрыть месяц выше 3180/90 сигнализирует в пользу снижения. Не исключено формирование двойной вершины на недельном таймфрейме. Закрытие месяца ниже 1,28 может дать принципиальный сигнал для возобновления долгосрочного нисходящего тренда. На недельном таймфрейме пара сформировала "поглощение", что также сигнализирует в пользу снижения. Чёткий прорыв ниже 2930/40 будет сигнализировать в пользу продолжения краткосрочной нисходящей динамики пары.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 3030 со стопами выше 3070/80. Покупки можно рассматривать в районе 2940 со стопами ниже 2890. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 2930 и коррекции. Покупки можно рассматривать после чёткого закрепления выше 3040.

USDJPY

Поддержки Сопротивления Тренд 115.40/50 116.70/80 M 114.50/60 117.40/50 W 113.80/90 117.90/118.00 D 113.30/40 119.00/10 H4 Пара продолжает находиться в центре диапазона 115,50-120,50. Ключевая поддержка представлена линией восходящего среднесрочного тренда 115,40/50, ключевое сопротивление 120,50 представлено верхней границей долгосрочного треугольника сформированного по паре. После длительной консолидации пара закрепилась 116,70/80, что спровоцировало падение в районе трендовой линии, после чего пара скорректировалась, теперь 116,70/80 выступает сопротивлением для пары. Прорыв и закрепление пары ниже 115,40/50 будет сигналом к окончательной смене тенденции, возврат же пары выше 116,80 и рост выше 117,40/50 может спровоцировать начало новой волны роста в район 120,50.

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 116,70/80 со стопами выше 117,50. Покупки можно рассматривать в районе 115,50 со стопами ниже 115,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления пары ниже 115,40. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 117,50.