- 金币:
-
- 奖励:
-
- 热心:
-
- 注册时间:
- 2002-9-8
|
|
楼主 |
发表于 2007-2-1 14:33
|
显示全部楼层
原帖由 dingji 于 2007-2-1 14:28 发表
依然兄买600509是什么依据呢？
这是我了解的情况：
天富热电（600509）：本栏目进行了大量多次介绍。研究信息，公司为控股型公司，主营业务为水电、火电、供电、供热等业务，目前即将投产的几个高科技项目将会令公司业绩从2007年后（含）出现爆炸性增长。由于2006年前三季度煤价上涨原因，导致公司主营业务接近亏损，到2006年三季度公司实现利润每股0.02元（已公告），四季度每股利润保守估计为0.10元，全年利润0.12元以上（即将公告）。预计新项目上马后，保守估计2007年利润增长400%以上，预计2008年每股收益将达到1元，2009年全部项目量产后更为可观，股价长期上涨空间巨大。我们认为可能较大程度超过我们先前提示的中期目标价格为16--20元。2007-01-29
一、资金股本方面
1、由于该公司的碳项目军事用途明显，国防科工委已经投入了3000万元的科研经费在该公司的新项目中
2、目前德国政府5千万欧元45年期贷款（部分资金年息0.75%，部分年息3%，综合2%左右），手续已经全部办完，资金将于春节前到位。
3、公司预计将于3月前发行企业债，年息4.32%，规模2亿
4、目前审计出来的隐藏利润980万元将反映到2007年利润中，收购农网累积的将近2000万元的利润将作为利润调节，在合适的时候进入报表。
5、公司考虑在2007年增发或送股，2006年报可能10送10，目前该公司公积金1.26元。
二、信息公告方面
1、2007年一季度、二季度公司都将出预增公告（主业收入方面就可以预增100%以上。）
2、今年投产的各项目公告将随项目进展陆续推出（预计2007年将开工5个项目碳化硅、碳小球、煤化工、生物化学、太阳能，最近的为碳化硅项目和碳小球项目）
3、不公告或2008年公告的合作：与三菱化学在碳小球上的合作，与GE在碳化硅上的合作，与军方的合作，与国药集团在碳小球医药保健品上的合作。
三、主业方面：
1、新的机组将与2007年4月并网发电，装机功率12。5万千瓦。
2、自治区给予公司2007年至少9个月的电价保护，入网电价0.40-0.41元/度
3、将并入一个煤矿，储量数据1亿吨左右
4、集团在合适的时候将整体上市，目前的10亿吨煤矿只有一半在股份公司。
5、封冻期过后，煤化工项目将立即开工上马。
6、收购的农网预计每年可增加EPS0.05元。
四、高科技项目方面：
1、2007年春节前碳化硅项目将投产。其生产产品填补国内空白，在通讯、军事、半导体照明、首饰等方面有较大应用，目前国际对中国禁运。其主要生产6H2英寸SiC晶片（SiC晶体仅3C、4H、6H三种形态有价值，其中4H2英寸片市场价格是6H2英寸片的10倍左右，主要用于大功率雷达。6H2英寸的价格是550美金/片左右），成本800元/片，市场价4000元/片左右，预计2007年生产4万片，考虑到产品投入市场先期的检测等，尤其是军方的检测耗损，所以2007年保守估计预计贡献业绩0.06元/股。2008年预计贡献业绩0.60元/股。
2、2007年春节前选择性吸附碳小球保健品将投放市场，这个是由中国医药集团负责市场拓展的。
3、2007年春节前选择性吸附碳小球治疗药物将申请临床，春节后日本三菱化学将赴新疆和公司商谈独家包销或排他性投资事宜。该药品是肾病的辅助药物，目前该产品技术填补国内空白。
4、空气净化用碳小球技术预计2007年投产，神8飞船空气环境系统、中国第三代核潜艇空气环境系统将采用该公司产品。军方预计通过809所向该公司2008年订货量9吨左右，每公斤定货价4000元左右。该产品成本极低，毛利润200%以上。
5、工业用碳产品用于大功率电容器，目前扣式电容已经在深圳龙岗设厂投产。目前看具体业绩贡献不大。
6、国家重点项目，碳纤维项目由该公司承接，该公司和国防科工委、总装备部、中国科学院有强大的合作背景。
7、生物化学领域发酵法生产丙酮酸项目2007年投产，该产品是麻黄素的替代品，产业前景广阔，但对业绩影响不详。
8、发电废煤灰造纸项目将于2007年投产，对业绩影响不详。
9、柔性薄膜太阳能项目目前还在和外方谈判，预计今年将有进展。
10、集团有块地将并入股份公司中。
本栏目从去年12开始，对天富的挖掘过程：
06年12月6日的《信息参考》内容：我们了解到,该品种在机构内部存在极大分歧.有不少买方机构近期要实地调研以后再决定是否介入.主要的关注点是(1)明年热电等资产能否真的实现0.45元业绩(2)碳化硅晶片具体何时投产,市场是否真的这么广阔.我们建议密切跟踪盘面,假如(1)和(2)都能够落实,天富热电有极大上涨空间,甚至超过长江报告的预测。
06年12月14日的《投资机会》内容：我们了解到，近期基金公司研究员相继调研，有基金已经少量配置。目前，面对资金的充裕和估值的短暂困惑，市场展开追逐“有极大想象力”的品种，直接导致前期部分生物医药品种大幅度上涨。由于天富热电既有热电业务支撑，同时具备真正科技含量（需要跟踪进度），我们建议关注。
07年1月16日的《投资机会》内容：我们了解到最新情况是，有的基金经理在与我们沟通中，略带后悔的感叹“买的太少了”。随着多数基金公司研究员的一轮一轮调研，该股价值正在机构内部被高度认可。
07年1月19日的《投资机会》内容：我们了解到的最新信息是，天富热电将在2月上旬（最快本月底）公告增发计划。增发资金将全部投向公司碳化硅业务的载体----北京天科合达蓝光半导体有限公司。可能是方式是（1）提高天富全资子公司上海汇合达在北京天科合达蓝光半导体有限公司的股权比例（目前是51%）；（2）注入资金，使北京天科合达的碳化硅业务加快进展。我们认为天富依然具备中线投资机会。
07年1月23日的《投资机会》内容：我们了到的资金信息，有机构认为目标价格为16--20元。
--------公司碳化硅业务的载体----北京天科合达蓝光半导体有限公司相关信息--------
公司碳化硅研究基地----北京中科院物理所研发中心，工程进度：
06年9月 晶体生长炉已委托加工
06年10月 日本园晶加工设备购买合同已签
06年11月 韩国抛光设备购买合同已签
07年6月 10台晶体生长炉，建立100级洁净室，形成每年15000片碳化硅晶体
公司碳化硅生产基地----新疆石河子天富热电生产基地，工程进度：
2006年11月 1500平米厂房已封顶
2007年6月 安装运行10台晶体生长炉，形成每年15000片碳化硅晶体生长产能
2008年6月 安装运行300台晶体生长炉，形成每年300000片碳化硅晶体生长产能
天科合达公司产业化优势：
*国家的重大需求和投入
*半导体照明产业的巨大需求和地方政府的投入
*技术上的优势和创新
*产品已有研发单位使用
北京天科合达蓝光半导体有限公司国际化的管理团队：
首席执行官（CEO）: 林帆博士，英国曼彻斯特大学化学博士，拥有十多年在亚太区的国际销售经营经验（包含光电半导体市场），就职于飞利浦等公司十二年，历任亚太区市场经理，中国区总经理等。
首席技术官（CTO）: 陈小龙研究员（中国科学院物理所），博士生导师，国际衍射数据中心（ICDD)，中国区主席，中国晶体学会副理事长，中国物理学会理事，在宽禁带半导体材料，单晶材料生长，新型光电材料和晶体结构等方面拥有着15年的研究经验。
晶体加工部经理：奚耀华，硕士，美国硅谷回国加入创业团队，曾任美国著名晶体材料公司AXT 的晶体加工工艺工程部经理，12年晶体生产加工经验。
1.天富热电（600509）：天富是本栏目一直跟踪的品种。我们了解到最新情况是，有的基金经理在与我们沟通中，略带后悔的感叹“买的太少了”。随着多数基金公司研究员的一轮一轮调研，该股价值正在机构内部被高度认可。下面带有下划线内容是本拦目06年12月14日的《投资机会》内容，读者也可以通过站内搜索的途径对过往信息进行查阅。
本栏目在12月6日发表内容：“昨日长江证券报告推荐.我们了解到,该品种在机构内部存在极大分歧.有不少买方机构近期要实地调研以后再决定是否介入.主要的关注点是(1)明年热电等资产能否真的实现0.45元业绩(2)碳化硅晶片具体何时投产,市场是否真的这么广阔.我们建议密切跟踪盘面,假如(1)和(2)都能够落实,天富热电有极大上涨空间,甚至超过长江报告的预测(具体报告请读者在昨天的"机构研究报告下载"中查看)。”
我们了解到，近期基金公司研究员相继调研，有基金已经少量配置。目前，面对资金的充裕和估值的短暂困惑，市场展开追逐“有极大想象力”的品种，直接导致前期部分生物医药品种大幅度上涨。由于天富热电既有热电业务支撑，同时具备真正科技含量（需要跟踪进度），我们建议关注。
天富热电投资机会--强烈关注！ (1-15 13:25)★★★
天富热电 董事长周末私下透露，公司06年四季度EPS为0.10元以上，全年0.12元以上，很快就会公告；07年 一季度、二季度都将出预增公告，主业就可预增100%以上，07年EPS在0.60元以上；08年E PS将达到1元，09年后业绩增长更为可观。
公司考虑06年10送10，07年继续高送转 。
07年春节前碳化硅项目将投产。公司主要生产6H2英寸SiC晶片，成本800元/片，
市场价4000元/片，预计07年生产4万片，考虑到检测耗损，07年保守估计贡献业绩0.06元，08年 贡
献业绩0.60元。
07年春节前，选择性吸附碳小球保健品将投放市场，选择性吸附 碳小球治疗药物将申请临床。
空气净化用碳小球技术预计07年投产，神8飞船空气环境系统、 中国第三代核潜艇空气环境系统将采用该公司产品。军方预计通过809所向公司2008年订货量9吨左右，每 公斤定货价
4000元左右。该产品毛利润200%以上。
更多项目和内幕在此不便透露 ，请留意我们的后续跟踪。
公司董事长认为公司股价极具上涨空间，并明确指出希望股价大涨。 有消息透露，春节前天富热电将炒到20元！
中国SiC晶片寡头 竞争优势明显
发布时间： 2006-12-18 11:23:36 浏览次数： 81
虽然天富热电公司目前的主业为热和电，但公司拥有震撼性第三代半导体升级换代产品碳化硅晶的SiC晶片（碳化硅晶片）等业务将给其盈利模式、收益状况和估值带来实质性的改变。
公司是煤-电-碳化硅一体化企业：06年5月全资子公司汇合达与中科院物理研究所等组建北京天科合达蓝光半导体有限公司(注册资本1600万元，汇合达占51%)，以中科院物理研究所专利技术在北京进行碳化硅晶体研究和中试生产，公司从而进入第三代半导体材料碳化硅晶片产业，成为全球碳化硅晶片的主要供应商。
碳化硅业务是公司具有知识产权的业务之一，碳化硅晶片属于宽带隙半导体材料，是第三代半导体材料，是未来可以替代硅作芯片的材料。目前的主要用途是LED固体照明和应用于高频大功率的无线通讯。手机和笔记本电脑的背景光市场将给碳化硅巨大的需求增长。
而由于一些特殊方面的应用，国外碳化硅生产企业对中国进行禁运，而碳化硅晶体巨大的技术壁垒又导致中国国内到目前为止仍没有企业能够生产，因此，国内市场严重供不应求。而“北京天科合达蓝光半导体有限公司(TankeBlue)”，有机地结合入股三方分别在资金、碳化硅晶体生长技术，X射线衍射技术，现代企业管理和国际市场营销的优势，形成市场竞争力优势。实现规模化生产，进而成为全球主要的供应商。
公司炭化硅项目06年8月开工建设，预计07年4月投产。公司已有两台碳化硅生产炉，
未来公司产品在成本上具有非常大的优势(公司产品的成本为80美元，而主要竞争对手的成本为300美元)，将给公司产品在国际市场的开拓上占有先机。公司的碳化硅项目已于2006年11月6日动工。我们预计2006年11月将进入设备安装阶段，2007年3月完成设备安装，2007年6月开始量产。2007年底将形成30台炉子的产能，2008年达到100台炉子，达产后可年实现5600万元净利润。预计未来三年每股收益将增加7-8倍，公司未来增长空间巨大。
天科合达公司将依靠碳化硅晶体为制高点，继续通过自主创新，走美国CREE公司的发展之路，延伸碳化硅产业链，把碳化硅行业在中国国内做强作大。目前全球主要碳化硅晶片制造商美国Cree公司在NASDAQ上市的CreeInc的碳化硅晶片产量为20万片，占全球出货量的85%。Cree公司的股价从最初不到1元涨到最高约400美元/股(复权，二次十送十)。考虑到碳化硅晶体的巨大技术壁垒和巨大市场前景，而公司是国内目前碳化硅晶体生产的唯一企业，以及公司生产成本与全球最大的碳化硅晶体生产企业CREE公司相比具有非常大的竞争优势。
很多人不知碳化硅晶体的价值，告诉你第二代半导体的原料是硅，他的传导是第一代的几十倍，造成计算机网络的兴起的基础，高精密导弹制导运算的瓶颈突破。碳化硅是第三代，运用它的半导体是第二代硅的100倍以上，现在只有美国的三家公司可生产，其他处于实验室阶段（包括欧洲的几家公司），唯一量产的崔尔占总产量的85%，他的成本是天富的3倍，这样的军事战略技术，上市公司不是可一般拿到的，主要是因为他是新疆的公司，处于安全地带，现价位就是白送钱，从盘口上看，换手率三周达到100%，我觉得突破后的价位不是长江证券的11.5元，加上业绩后应是和宝钛对比的30元 2006-12-20
1、任何一只股票（企业）在急速扩张期就必然面临资金瓶颈，尤其是资本密集型企业，如电力、交通。单就天富来说，那么多的银行大幅放款，正是看中了石河子市的用电高速增长，且他的电价低于行业平均水平的50%以上，未来将有较大的上升空间，现在已处于上升期内。现在就天富的处于高速扩张期的热电资产估值就值每股7元。
2、再加上其独一无二的碳化硅晶片题材，技术形态上也是非常漂亮，回抽缩量确认，今天换手率只有2%。主力资金会在这就跑吗？毕竟价值在那里。碳化硅投产后30台培养炉的耗电量就给主业一个安全边际。
3、预计碳化硅晶片一期产量在4万片，按照先国际价格为300—500美元，按最低算产值在1200万美元，成本估算为80美元，利润为880万美元，扩产后产能将达20—30万片，这样的股票就值7元人民币（1美元），当年美国的崔尔公司就是依靠此种产品的量产从1美元涨到400美元。
4、什么叫高科技，只有站立在行业的顶端才是，碳化硅晶片在国际上除了美国的崔尔外没有一家量产在1万片以上，现在与Si和GaAs为代表的传统半导体材料相比，碳化硅(SiC)半导体在工作温度、抗辐射、耐高击穿电压性能等方面具有很大优势。SiC作为目前发展最成熟的宽带隙半导体材料，具有高热导率、高击穿场强、高饱和电子漂移速率和高键合能等优点，其优异的性能可以满足现代电子技术对高温、高频、高功率、高压以及抗辐射的新要求，因而是半导体材料领域最有前景的材料之一。SiC半导体器件在航空、航天探测、核能开发、卫星、石油和地热钻井勘探、汽车发动机等高温（350～500oC）和抗辐射领域具有重要应用；高频、高功率的SiC器件在雷达、通信和广播电视领域具有重要的应用前景；此外，由于SiC与GaN的晶格和热膨胀相匹配，因而也成为制造高亮度GaN发光和激光二极管的理想衬底材料。国外对此进行了禁运，中国科学院物理所碳化硅晶体研发课题组在国家自然科学基金、中科院和国家其它部门的研究资金的大力支持下，经过多年卓有成效的研究，成功地研发了具有自主知识产权的碳化硅晶体生长、设计和制造技术，并成功获得2英寸碳化硅晶片的产品试样，其有关专利技术已被国家知识产权局授权，打破了国外的垄断。这样的技术不是一般的企业想拿就拿的。只有向天富这样的军企才有优先权。
5、看一看碳化硅晶体的运用。他的市场容量是多少，LED市场大约有20亿美元，半导体（高新尖）市场为10亿美元，他的边角料还可用于生产钻石（市场容量为11亿美元）。相对于前期热炒的半导体绿色照明，其技术含量要大大高于。而军工产业的发展的顶尖水平在现如今就是速度。谁的速度快，反应灵敏，别人打一个导弹，你打了两个，那你就处于上风。而高频、高功率就是关键，在此点上碳化硅晶体的作用是无可替代的。
6、最后再看一看盘口特征，该股目前明显有大主力介入，志存高远，不随大盘而动，但从成交量上却暴露了他的实力和用心，3周换手率为100% ，却只小幅上涨，在大盘跌时小幅上扬，大盘涨时平盘整理，看他的近来走势，每天走一个锅底，不断在挖一勺低价筹码，收集特征明显。在我做过得票中我只在2005年5月的华神集团和今年的兰生股份上有此感觉。筹码上从年初的31169人下降为9约30日的18104人，大幅集中。
结论：天富已到突破时，砸锅卖铁来买他，（准备卖掉房子来搞它）。2006-12-29 |
|
|
[复制链接]
发表于 2007-2-1 13:44
