楼上那位估计精神有点问题，有点妄想症迹象，用嘴做每个人都是大赢家，有本事拿点实例出来说，楼主请继续，别让一粒老鼠屎毁了一个好帖子。
花了N久的时间
终于把1996-2013年的低估值策略回溯完了
因为不懂得编程对数据库处理
所以数据来源全部是从wind上复制粘贴
然后用EXCEL编写公式处理
真是累死老夫了
针对PE、PB、ROE三项指标分别对个股打分
持有得分最高的100只股票
每月调仓一次
始终满仓
收益如图所示
下面这幅图则是组合在每个月度的平均估值
根据个人习惯
包括上面的净值走势图
我用的都是对数坐标
低估值策略的有效性
其实很多老前辈都检测过
我个人也曾经简单回溯过
只是没有想这次做的这么细致罢了
纯粹的数据文件就是133兆
96年之前的股票数量太少
缺少大样本的统计意义就不做了
此次最大的本意是想在低估值策略的基础上
看看能否根据组合的估值高低调整仓位
做个波段啥的
结果很失望
无论怎么调整参数
除非采用极其严苛的标准
通过调仓带来的超额收益微乎其微
可是过于严苛的标准是没有统计意义的
也实验了在超低估值时加杠杆的方式
虽然单位净值飙升到了三四百
可是安全隐患很大
如果碰到美国29年那样的大股灾
指不定就得跟格雷厄姆当年一样
即便买的都是优质且廉价的股票
照样爆仓
磨练858 发表于 2014-1-28 10:36 static/image/common/back.gif
看来你和楼主都属于白痴类型 对于实战都欠缺的太多太多来论坛六七年了从07年下半年的持续看空到现在仍 ...
看到你开的实战贴了，在观察中，很想能像这个帖子一样提供不一样的视野，以便自己取长补短，希望你能坚持，让大家看看你的实力，比在别人帖子里腻腻歪歪好多了。每个人有每个人的盈利模式，别小看任何人，友善地提醒你。楼主对你在帖子里的指手划脚，一直没有搭理，这份气度，我很佩服。。。
磨练858 发表于 2014-1-29 17:56 static/image/common/back.gif
如果真的能建立自己稳定持续的盈利模式我是很赞成的 可惜面对如此大的机会却是几乎亏损 一个入市十来年 ...
我不知道像楼主这样操作，若干年以后实际收益如何，你也不要过于匆忙下结论，但是本帖中很多理念和资料的来源对我颇有启发。希望楼上的能维护好自己的帖子，无谓在这里一个劲地贬低别人。论坛本就是个人发表看法的地方，你觉得有用，可以参考；你觉得没用，一笑了之即可。。。
磨练858 发表于 2014-1-30 09:27 static/image/common/back.gif
看来你也是处于不断摸索之中了 而没有形成自己一套适合不同市场的应对策略 任何一个经过久经沙场的人 一眼 ...
好吧，我承认我错了，以为提醒一下，就能让楼上这位回自己帖子去“传道”，看来是枉费心机了。希望楼主继续更新，别受影响。
luy700606 发表于 2014-1-30 14:13 static/image/common/back.gif
好吧，我承认我错了，以为提醒一下，就能让楼上这位回自己帖子去“传道”，看来是枉费心机了。希望楼主继 ...
哈哈，你输了~
当局者迷旁观者清