央行本周或延续逆回购平稳资金面
交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。
12月第一周，利率债供给再度迎来一个高峰。目前已发行的有150亿农发债和150亿国开债，本周待发的有财政部两期共计520亿国债，同时铁路总公司12月4日招标发行150亿元铁道建设债，供给再度达到接近千亿规模。市场人士分析称，从已发行的政策性金融债情况来看，投标需求均比较旺盛，中标利率都小幅低于市场预期。但一级供给压力并未导致中标利率超预期并带动二级市场收益率拾级而上的情况出现。
资金面方面，中金公司研究报告称，进入12月份以来，虽然质押回购利率仍维持在高位，而市场实际融资难度有了大幅降低。在此情况下央行仍延续逆回购操作，显示其继续平稳资金面的意图。同时有市场人士指出，此举显示出货币当局在致力于稳定短期资金面不出现系统性风险的同时，仍在通过较高的资金利率水平倒逼金融机构去杠杆，预计本周央行公开市场操作将根据资金面情况适时调整，若资金利率持续下行，逆回购规模将相应缩减。
本周（11月30日-12月6日），央行公开市场有650亿元逆回购到期，无正回购到期，也无央票到期。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。
财经要闻汇总（12月4日）
摘要：11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；央行上海总部详解自贸区金融路线图；上交所称个股期权有望在明年4月正式推出；周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低；中国11月点心债发行增速创17个月新高；澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期。
【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。
【央行上海总部详解自贸区金融路线图】近日，中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）。为此，中国人民银行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长张新就当前市场比较关注的相关事项作出了解释。张新表示，希望用三个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。
【央行本周或延续逆回购平稳资金面】交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。
【前三季度我国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%】商务部12月3日发布《2013年商务工作年终述评》指出，2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。
【上交所：个股期权有望在明年4月正式推出】12月4日，上海证券交易所副总经理谢玮在“第九届中国国际期货大会分论坛-期权与结构化产品发展论坛”上表示，根据目前个股期权的上市计划安排，明年3月底完成整个系统正式上线的所有准备工作后，一切顺利的话，可以在明年4月份把产品推向市场。
【深交所7只私募债12月4日起上市】深交所12月3日发布公告称，杭州帷盛科技有限公司2013年中小企业私募债券（第一期）、杭州帷盛科技有限公司2013年中小企业私募债券（第二期）等七只债券定于2013年12月4日起在深交所综合协议交易平台进行转让。
【中国11月点心债发行增速创17个月新高】今年11月，中国点心债的发行规模达到270亿元人民币，这几乎是10月份的5倍，发行增速创2012年6月以来的新高，万科是11月发行量最大的企业。
【中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录】日前，中国期货业协会分别与瑞士期货和期权协会(SFOA)、香港交易所(HKEX)、新加坡交易所(SGX)等境外机构签署了合作谅解备忘录。
【中汽协反对放宽外资准入：50%红线不能突破】在中国商务部表示将在汽车等领域进一步开放外资准入限制后，中国汽车工业协会高层近日发出不同声音称，现有规定中，“外资在国内汽车合资公司中的股比不能超过50%”的红线不能被突破。
【周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低】周三（12月4日），美元兑人民币中间价报6.1300元，较前一交易日下跌52个基点，结束两日连升，再创中国2005年汇改以来新低，前一日询价市场报6.0924元。
【澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期】澳大利亚统计局周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚季调后第三季度实际国内生产总值(GDP)同比上升2.3%，环比上升0.6%，双双不及预期。
【API：美国11月29日当周原油库存大幅减少1240万桶】美国石油学会（API）周二（12月3日）公布数据显示，美国11月29日当周原油库存大幅减少，汽油库存减少，精炼油库存增加。其中，美国11月29日当周原油库存减少1240万桶，前一周增加690万桶；汽油库存减少11.9万桶，前一周增加20.1万桶；精炼油库存增加54万桶，前一周减少170万桶。
券商早间研究观点汇总（12月4日）
摘要 申银万国：向下关注前期低点2078点附近支撑；海通证券：建议持有确定性强且可作中期布局品种；中信证券：反弹接近尾声建议关注现代农业等领域；中金公司：短期内创业板将会有个风险释放过程。
――――A股策略――――
【申银万国：向下关注前期低点2078点附近支撑】申银万国12月3日盘后发布大势研判报告称，上证综指下降通道上轨阻力较大。当前位置既是今年2444点以来下降通道上轨，也接近2010年3186点以来下降通道上轨，本轮大涨之初提到2220点附近阻力较大，2250-2270点更为强阻力区间，短期较难逾越；向下关注前期低点2078点附近的支撑。
【海通证券：建议持有确定性强且可作中期布局品种】海通证券12月4日发布策略报告称，IPO重启对情绪冲击逐步消化中，**中央政治局召开会议分析研究2014年经济工作，预计12月政策热点不断，包括农村经济工作会议、新型城镇化工作会议、4G牌照发放、铁路运价调整等均可期待。建议持有确定性强且可作中期布局的品种，如军工安防、4G产业链、农业及现代化、铁路运输、上海国企改革。
【中信证券：反弹接近尾声建议关注现代农业等领域】中信证券近日发布策略快报称，12月3日召开的**中央政治局会议将定调2014年经济工作，抬升市场对基本面关注度。结合本次会议表述，未来生态文明建设、城乡一体化、公共服务、对外开放等主线改革措施落实预期更明确。报告认为反弹接近尾声，行业配置上中期坚持选择农业、医药、食品饮料等通胀受益的消费板块，以及信息安全、国防军工、节能环保、安防等明年政府投资的重点领域；短期结合本次会议明确的2014年局部政策重点，建议关注现代农业、新型城镇化、海洋强国概念、传统产业升级等领域。
【中金公司：短期内创业板将会有个风险释放过程】中金公司12月4日发布晨会报告称，11月30日证监会出台四项新政，其中IPO即将重启和严控借壳上市对创业板形成实质性利空，短期内创业板将会有个风险释放的过程，最终板块的估值中枢将取决于新股发行的平均市盈率和后续的政策细则，建议投资人择机减仓，但无需恐慌。
――――行业――――
【兴业证券：基本面持续改善水泥股有估值修复行情】兴业证券12月4日发布水泥行业数据周报表示，预计明年全国新增熟料产能低于5%，华东区域甚至仅2%左右增速，只要明年宏观经济增速不是大幅下台阶，行业供需关系仍然是边际改善。市场过于担心行业未来需求，而对行业供给端红利不够重视。随着行业基本面的持续改善，水泥股有估值修复行情。建议重点关注华东、华南、京津冀水泥股。
【中信证券：资源城市发展规划推动煤炭行业优化发展】12月3日，国务院印发《全国资源型城市可持续发展规划》，目标是到2020年资源枯竭城市历史遗留问题基本解决；资源富集地区资源开发与经济社会发展、生态环境保护相协调的格局基本形成。对此，中信证券12月4日发布点评报告表示，政策有助于优化行业发展预期，短期板块或存交易性机会。此次国务院发布的《规划》有助于平衡行业长期供需发展，城镇化会议召开的预期也有助于增加市场对固定资产投资产业链和传统周期股的关注。在目前中转地煤价旺季快速上涨的情况下，板块向下的风险较小，假设北方港口5500大卡煤价涨至630元/吨，Q4动力煤均价环比将上涨6%，动力煤公司Q4业绩预期将有显著改善。借近期政策催化，预计板块可能会有一定的交易性机会。建议短期反弹可关注弹性好的冀中能源、永泰能源、潞安环能等冶金煤公司，动力煤涨价建议关注风险/收益相对匹配的中国神华、国投新集、中煤能源等。
【招商证券机械设备行业2014年投资策略：美丽中国制造升级】招商证券12月4日发布机械设备行业2014年投资策略报告表示，2013年机械行业几乎被一致看空，但却是结构性牛市，2014年机械行业基本面比2013年有所改善，认为是弱复苏的行业格局，可采取多维度的投资策略。上调机械行业评级至推荐。看好上游非常规开发和下游LNG装备，重点推荐两个民营优势企业：杰瑞股份和富瑞特装。在国家针对性的政策支持下，长期看好工业自动化领域，重点推荐公司：机器人、亚威股份。竣工高峰、高铁外交以及铁路总公司市场化改革成为行业增长动力，重点推荐受益最大的中国北车和中国南车。维持船舶行业中性的评级。
――――个股――――
【申银万国：国企改革有望给同仁堂带来市值提升空间】申银万国12月4日发布同仁堂研究报告称，国企改革给公司带来市值空间，故维持公司2013-2015年EPS分别为0.51元、0.62元、0.75元，同比增长15%、22%、20%的预计，对应市盈率分别为40倍、33倍、27倍。报告称，随着OTC市场和贵细滋补品环境逐步回暖、增速有望回升，而国企改革力度可能超预期对同仁堂市值将有较大的提升空间，维持“增持”评级。
【国信证券：看好立思辰文件服务和安全业务恢复和持续性】国信证券12月4日发布立思辰研究报告称，看好公司教育信息化业务的前景，也看好公司文件服务和安全业务的恢复和持续性。报告预计公司2013-2015年EPS分别为0.24/0.34/0.48元，分别增长34%/43%/41%，3年复合增速38.9%。当前股价对应公司的2013-2015年P/E约为51/36/26倍，当前32亿元市值仍有较大向上空间，给予公司“推荐”评级。
【中投证券：东方国信是国内BI应用软件领先供应商】中投证券12月3日发布东方国信研究报告称，东方国信是国内电信行业BI应用软件的领先供应商：目前业务开展以做项目而非“卖产品”模式为主，受益于电信运营商在BI领域投资的高景气度，近年来公司人均收入与薪酬稳步提升。运营商数据大集中机遇大：公司是联通数据大集中项目主要承担者，该项目每年贡献收入在亿元级别，而中国电信相关规范已完成，预计很快将启动数据大集中项目，公司获得该项目可能性较大。以工行为例，大型企业数据大集中项目建设具有长期性，运营商数据大集中建设有望在未来3-5年为公司收入增长贡献非常可观的增量。
全球汇市亚太午盘提示（12月4日）
摘要：11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；央行上海总部详解自贸区金融路线图；澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期；澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%；巴西三季度经济收缩超预期为两年表现最差。
【周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低】周三（12月4日），美元兑人民币中间价报6.1300元，较前一交易日下跌52个基点，结束两日连升，再创中国2005年汇改以来新低，前一日询价市场报6.0924元。
【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。
【央行上海总部详解自贸区金融路线图】近日，中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）。为此，中国人民银行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长张新就当前市场比较关注的相关事项作出了解释。张新表示，希望用三个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。
【央行本周或延续逆回购平稳资金面】交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。
【前三季度我国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%】商务部12月3日发布《2013年商务工作年终述评》指出，2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。
【澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期】澳大利亚统计局周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚季调后第三季度实际国内生产总值(GDP)同比上升2.3%，环比上升0.6%，双双不及预期。
【澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%】澳大利亚统计局周三（12月4日）公布数据显示，澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%，第三季度季调后固定资本支出总额环比减0.2% ，第三季度季调后最终消费支出环比增0.6% 。
【澳大利亚11月AIG服务业表现指数升至48.9连升三月】 澳洲工业集团(AIG)和澳洲联邦银行(CBA)周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚11月AIG/CBA服务业表现指数升至48.9，为连续第三个月上升，并创下七个月新高，但仍连续第22个月处于萎缩状态，前值为47.9。
【巴西三季度经济收缩超预期为两年表现最差】巴西国家地理及统计局（IBGE）公布数据显示，今年第三季度，巴西GDP下滑幅度超出预期，当季表现两年来最差，因投资减少、制造业增长停滞、农业产量减少；第三季度巴西GDP同比增长2.2%，环比却下降0.5%，是2011年第三季度以来首个季度GDP增长滑坡。
【周三亚太主要股指午盘涨跌不一日股跌逾2%】周三（12月4日），亚太主要股指午盘涨跌互现，日经225指数早盘低开震荡后迅速跳水，午盘扩大跌幅至2.05%。
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全球即将发布重要经济数据（12月5日）
————经济数据————
07:00 韩国第三季度实际GDP终值(季率)
07:00 韩国第三季度实际GDP终值(年率)
08:30 澳大利亚10月出口(月率)
08:30 澳大利亚10月季调后商品及服务贸易帐(百万澳元)
08:30 澳大利亚10月进口(月率)
20:00 英国官方银行利率
20:00 英国12月央行资产购买规模
20:45 欧元区欧洲央行再融资利率
21:30 美国第三季度GDP平减指数修正值
21:30 美国第三季度个人消费支出物价指数修正值(年化季率)
21:30 美国第三季度核心个人消费支出物价指数修正值(年化季率)
21:30 美国第三季度年化实际GDP(十亿美元)
21:30 美国第三季度实际GDP修正值(年化季率)
21:30 美国第三季度最终销售修正值(年化季率)
21:30 美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至1130)
21:30 美国上周季调后初请失业金人数四周均值(万人)(至1130)
21:30 美国上周季调后续请失业金人数(至1123)
23:00 美国10月耐用品订单修正值(月率)
23:00 加拿大11月Ivey采购经理人指数（季调后）
———财经大事预告————
03:00 美国联邦储备理事会(美联储/FED)发布经济状况的褐皮书摘要
10:00 中国国新办就深化改革创新促进民政事业发展等情况举行发布会，请民政部部长李立国、副部长姜力、窦玉沛参加，并答记者问
20:00 英国央行公布利率决议
20:45 欧洲央行公布利率决议/21:30召开新闻发布会
21:15 美国亚特兰大联储主席洛克哈特就经济和货币政策发表讲话
—— 中国石化供应链峰会2013举行（至6日）
—— 英国财政大臣奥斯本公布英国经济和财政半年度报告
—— 英国Jean-Marc Ayrault将对中国进行正式访问（至9日）
—— 德国财长朔伊布勒召开记者会
美国11月30日当周EIA原油库存意外大降560万桶
综合媒体报道，美国能源信息署（EIA）周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月30日当周原油库存大幅减少，远远超过了市场调查所显示的，上周原油库存会减少125万桶的分析师平均预期。
数据显示，美国11月30日当周原油库存减少560万桶，至3.8583亿桶，前值增加300万桶；汽油库存增加180万桶，至2.1243亿桶，前值增加180万桶；精炼油库存增加260万桶，至1.1352亿桶，前值减少170万桶。精炼厂设备利用率上升至92.4%，前值为89.4%。
IPO重启倒计时投行态度分化积极保荐机构力争抢先登陆
《上海证券报》报道，由于IPO重启已进入倒计时阶段，83家已过会企业被要求在本周内上报新股发行计划。对“上市头班车”，部分低调保守的投行持谨慎态度，积极备战的保荐机构则表示，希望能抢先登陆。投行这种截然不同的态度，折射出IPO新规“威力”：核准制逐步过渡到注册制，中介机构较前将承担更多的责任。
多家项目已过会的投行人士表示，目前已启动准备工作，当下工作重心落在发行计划的初步方案上。北京一家大型上市券商人士表示，发行人希望越早发越好，暂定12月底前补充材料并上报。重要方案如谁来转让老股等已初步谈拢，剩下就看会计师是否“给力”。在他们看来，早发更优。“市场对首批挂牌企业关注度高，发行将更加顺畅、费效比更高。”
相比而言，部分投行的态度没有那么乐观，某大型上市券商董事副总经理的观点就颇具代表性。他认为IPO开闸已明确，就算赶在明年1月挂牌，收入也不会计入2013年的会计年度。第一批还是第二批，并没有本质不同。相反，如果缓一缓并留在第二批上市，可吸取1月挂牌企业的上市经验，时间安排也能更加合理、准备工作更加到位、信息披露更加充分。此外，监管部门也强调不准为赶时间牺牲信息准确性。
美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长
汇通网报道，美联储（Fed）周三（12月4日）公布褐皮书，称美国经济继续以“小幅至温和”的速度增长，薪资和通胀方面的上行压力受控。褐皮书认为，经济活动的增长来自汽车和高科技产业；相比过去三个月，人事服务业现在更加乐观，预计会持续增长至2014年，大部分地区的制造业活动继续扩张。
褐皮书指出，住房不动产活动在许多地区均有所改善，多户型新屋的营建活动实现了从适度到强劲的增长。非住房不动产活动在许多地区都保持稳定或略有改善。与此同时，银行业状况“在很大程度上保持稳定”，贷款需求有所改善；在多个地区中，“贷款标准均有所放宽”。
褐皮书称，在美国大多数地区，消费者支出均有所增长，零售商对假期销售业绩表示乐观。
美国联邦政府部分机构一度在10月1-16日被迫关门。褐皮书就此指出，联邦政府关门已经给部分地区带来“负面影响”。
中央经济会议前瞻：改革力度大涉及面广民生领域成重头戏
《第一财经日报》报道，日前，据一名官方研究机构智囊人士透露，从经济政策来看，明年将有更大的改革力度，涉及更广的领域；关系到群众基本生活的医疗、社保、食品安全、收入分配等民生领域的改革成为重头戏。
根据12月3日召开的中央政治局会议，2014年经济工作整体将继续坚持稳中求进的方针。上述人士称，发展和改革都是明年经济工作不可偏废的内容。此外，强调“人民群众共享改革发展成果”将成为改革的主要方向。
在经济体制改革方面，从目前关注的热点来看，破除垄断，推进油气、铁路等行业的市场化等有望取得突破。除了较为迫切的经济体制和社会改革，事关经济发展内生动力的政府职能、资源价格、市场准入、金融体系等领域的改革也亟待进一步突破。
国内财经媒体头版（12月5日）
————中国证券报————
【全国城镇化工作会议或涉及三大改革】12月3日召开的**中央政治局会议提出，要走新型城镇化道路，出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。4日获悉，全国城镇化工作会议将于近期召开。业内人士认为，新型城镇化路径将逐渐明晰，会议或提出推动包括户籍、土地和财税等在内的三大改革，真正走以人为核心的新型城镇化道路。
【铁路运输和邮政服务业纳入营改增试点】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，部署全面改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件，决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案，决定修改部分行政法规。
【商务部：地方省市建设自贸区将根据国务院总体部署推进】针对舆论关注的多个地区积极推动自由贸易试验区建设，商务部新闻发言人姚坚4日表示，十八届三中全会文件强调进一步建设自由贸易试验区，进一步扩大改革开放的试点，实现以开放促改革、促发展、促创新的目标，有关省市也正在进行之中。商务部国际司副司长孙元江表示，现在一些地方省市提出办自由贸易试验区的请求，商务部正在给予它们指导，包括方案的研究制定等，具体安排将根据国务院的总体部署推进。
————上海证券报————
【投行切换理念拥抱IPO】IPO重新开闸近在眼前，投行的运作理念、行为方式也随着市场化的发行改革悄然变迁。证监会日前宣布，停摆良久的IPO将于明年1月重启。新公布的新股发行办法更是充分体现了“市场化”的逻辑，监管的归监管，市场的归市场。采访多家券商发现，尽管投行翘首以盼，但当IPO真的来了，欣喜之余又感责任“压力山大”。
【个股期权上市时间表明朗：最快明年4月】个股期权推出时间表日渐明朗。作为“第九届中国（深圳）国际期货大会”日程的重要组成部分，由上海证券交易所主办的“期权与结构化产品发展”分论坛昨日召开。上海证券交易所副总经理谢玮在论坛上梳理了个股期权上市的具体时间表，他透露，根据目前工作计划安排，明年3月底完成所有准备工作后，个股期权最快明年4月份正式推出。
【新土改方案设计加速 农地流转进入“倒计时”】昨日，从接近国土资源部人士处获悉，新土改方案正在加紧设计，农地流转已进入“倒计时”。业内人士分析称，“存量农地”—已经属于农村建设用地的土地，若再符合城市土地规划的土地，则先期进入改革流转的可能性最大。据了解，近日10余家投资机构云集海南，了解土改推进的最新情况，海南土改有望率先破题。
————证券时报————
【国务院：铁路邮政明年试点营改增】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，部署全面改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件，决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案，决定修改部分行政法规。
【4G终于来了 国内三大运营商齐获TD-LTE牌照】4G牌照发放终于在2013年的最后一个月尘埃落定。工信部电管局昨日正式公告称，于2013年12月4日向中国移动、中国电信和中国联通颁发“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可。同时，工信部还取消了对中国移动固网业务限制，允许其进入固定宽带市场。值得注意的是，此次并未发放基于FDD LTE技术（国际主流的4G标准）的4G牌照。
————证券日报————
【4G牌照花落三大运营商 超5000亿元产业盛宴开席】昨日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通正式发放了第四代移动通信业务牌照（即4G牌照），这标志着我国电子通信行业正式进入了4G时代。业内专家表示，4G牌照的发放，意味着4G网络、终端、业务将正式进入商用阶段，整个产业链超过5000亿元的市场规模将逐渐释放。
【商务部：目前中国正在建设18个国家或地区级自贸区】12月4日上午，商务部新闻发言人姚坚表示，中国目前正在建设18个自贸区，涉及31个国家和地区。已签署12个自贸协定，包括中国与东盟、新加坡、巴基斯坦、新西兰、智利、秘鲁、哥斯达黎加、冰岛和瑞士的自贸协定，内地与香港、澳门的更紧密经贸关系安排，以及大陆与台湾的海峡两岸经济合作框架协议。
————每日经济新闻————
【工信部发4G牌照 千元机将成终端主流】在一场乌龙闹剧中，4G牌照的发放终于尘埃落定。昨日下午，工信部正式向三大运营商发放4G牌照，中国移动、中国电信和中国联通均获得TD-LTE牌照，但LTEFDD却需要等条件成熟之后再发放。据中国移动总裁李跃介绍，目前的4G终端成本仍较高。今年底将有150美元的终端出现，预计明年下半年低于1000元人民币的终端将成为4G主流。
【高层再提楼市调控 明年政策仍从严？】12月3日召开的**中央政治局会议有两个字被格外关注—调控。根据新华社的报道，此次政治局会议中再次提到了“做好房地产市场调控工作”。不过，报道中仅是一句话带过，并未有更进一步的说明。上海易居房地产研究院研究员严跃进表示，会议释放了对楼市调控不放松的政策信号。从政策中点到的关于保障房、土地市场等方面的内容，可以看出，楼市调控的政策思路仍是继续从严。
影响早间股价重要公告汇总（12月5日）
瑞茂通近3亿入股新余农商行 加码供应链金融业务
天音控股：与爱施德不存在利益倾斜安排
中国联通控股股东联通集团获发TD-LTE牌照
金融街2.88亿竞得重庆一地块
佳都新太拟566.5万受让汇诚小额贷5.5%股权
长安汽车前11月销量同比增逾两成
金科股份逾10亿元重庆拿地
中信海直收到通用航空等专项补贴5377万元
鹏博士核查认为大股东和二股东不构成一致行动人
中信证券获批发行150亿次级债
万科A 前11月实现销售额1599亿元
百视通拟与迪斯尼在华成立合资公司
香雪制药：KX02项目在美获得孤儿药准许
万向钱潮拟6.4亿收购控股股东汽车零部件资产
沙钢股份逾1亿向大股东收购小贷公司30%股权
珠江啤酒总部土地补偿款对今年不产生影响
鸿路钢构签订2.79亿元工程合同
新宙邦拟与大股东同时竞购秀珀化工股权
亚威股份放弃增资并拟转让参股公司日清纺亚威股权
双环科技8000万增资子公司重庆宜化化工
龙元建设重大诉讼事项被告方宁波阳光上诉
金杯电工：尚未签署广州地铁电线电缆相关合同
星期六拟成立电商公司 发力O2O业务
特尔佳：公司无控股股东和实际控制人
吉林敖东拟转让信托受益权 预计增利约2.2亿
辽宁成大拟出售广发股权激励信托受益权 增利2.9亿
青海华鼎拟筹划重大事项 5日起停牌
浦东金桥筹划重大事项 5日起停牌
廊坊发展董事长被调查 或涉肖双胜案
长园集团获3864万元补助
*ST九龙拟8475万向关联方转让三家项目公司股权
中国宝安出售宝安投资100%股权 预计产生1.2亿元收益
重庆水务再向外贷款7000万 年利率10%
金固股份董事长增持计划完成
紫金矿业再实施H股回购 累计已耗资1.28亿港元
威尔泰控股股东拟减持公司股份或超5%
鲁信创投拟1.3亿投资关联方信托计划
雅致股份拟1.4亿转让赤晓科技100%股权
江苏索普借壳重组计划流产 5日复牌
武昌鱼重大资产重组获有条件通过 5日起复牌
海南航空合资筹建乌鲁木齐航空 总投资30亿
海马汽车11月销量同比下降4%
鑫茂科技拟向中国高科收购久智52%股权 向上游扩展
广晟有色向关联方出售不超2.85亿稀土产品
宝莫股份与中国石化签战略供应商合作协议
粤水电中标4.57亿元工程项目
华北制药和渤海活塞非公开发行股票申请均获通过
北大荒两涉诉案件进入终审阶段
葛洲坝联合融创中国逾30亿竞得重庆六地块
华智控股子公司预中标逾1亿元国家电网项目
重庆啤酒尚未收到嘉士伯要约收购结果 5日起停牌
四川路桥联合体中标攀枝花至大理高速公路工程
海康威视国有股权无偿划转获证监会批复
东风汽车11月汽车销量增近4成
大金重工山东蓬莱市募投项目投产
辉煌科技获大股东一致行动人增持 拟继续增持
晨鸣纸业已回购B股8657万股 斥资3.3亿港元
大股东赠送资产及处置不良债权 *ST兴业净资产或转正
综艺股份签补偿款协议书 提示资产减值风险
华电国际下属热电联产机组和风电机组相继投产
新宁物流再遭杨奕明减持114万股
国际市场收盘情况1分钟速览（12月5日）
●周三美元兑主要货币汇率多数上涨
●周三芝加哥农产品期货多数收高大豆涨0.74%
●周三全球主要股指多数收低日经指数跌逾2%
●周三纽约原油涨1.21%报97.20美元
●周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司
银监会副主席：完善银行业重大决策合法性审查机制
新华社报道，在“12·4”全国法制宣传日到来之际，全国银行业推进“六五”普法工作会议暨“银行法治之窗”启动仪式在京举行。银监会副主席阎庆民表示，要深入推进银行业的法治实践，完善银行业金融机构规章制度、重大决策合法性审查机制。
阎庆民指出，银行业开展普法活动，有利于从根本上提高银行业从业人员的法律意识和法律素养；有利于保护银行业消费者的合法权益，维护公众对银行业的信心；有利于构建多层次、全方位的金融法律风险防控体系；有利于拓展银行业之间相互交流与合作的深度和广度；有利于建立法治银行，树立起负责任的银行业金融机构形象。
阎庆民表示，要深入学习党的十八届三中全会精神，建立科学的法治银行建设指标体系和考核标准。要努力建立一支既懂银行业务又懂法律的专业队伍，充分发挥银行业法律顾问队伍的特殊作用。
A股市场政策1分钟速览（12月5日）
●A股放量涨1.31%自贸概念股全线爆发
●周三全球主要股指多数收低日经指数跌逾2%
●工信部解读4G牌照发放：条件成熟再发FDD
●12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低
●美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长
●国务院：铁路运输和邮政服务业将纳入营改增试点
●央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰
●证监会：支持军工企业上市发展
●中国结算：网上配售细则基本完成有望近期出台
●消息称深市市值配售制度定稿一万元即可参与新股申购
●深交所：将从六个方面深化中小投资者权益维护工作
●万科前11个月累计销售金额1598.8亿元
●4G网络建设或带动投资上万亿元
●中信证券：获批发行150亿次级债
●东风汽车：11月汽车销量同比增近四成
●上交所：个股期权有望在明年4月正式推出
●万向钱潮拟6.4亿收购控股股东汽车零部件资产
●长安汽车：1-11月产销同比均增20%以上
●国海证券：证券自营业务获准参与国债期货交易
●光大银行H股或20日前挂牌上市融资逾150亿元
●周三A股共有39只股票发生71笔大宗交易
●周三沪深两市净流入资金52.12亿元
●保监会：把上海打造成保险资金运用中心
●前10月全国新增新能源和可再生能源发电装机同比翻番
●白酒生产新规发布塑化剂指标列入审查细则
●中石油与陕企和解LNG气源价或降至1.99元
●银行备战自贸区创新业务离岸业务迎大考
●恒指周三跌0.76%金融地产跌幅居前
12月5日财经要闻前瞻：欧洲央行公布利率决定
————市场要闻————
雅致股份：拟1.4亿出售成都赤晓100%股权12月5日复牌
武昌鱼：重大资产重组获有条件通过12月5日起复牌
瑞茂通：近3亿入股新余农商行股票12月5日复牌
————财经会议————
第70届全国药品交易会将于12月5日举行
2013中国茶业交易会将于12月5日举行
————重要经济数据————
08:30 台湾 11月CPI
08:30 澳大利亚 10月商品及服务贸易帐、10月进口、10月出口
14:30 法国 第三季度ILO失业率
16:00 英国 11月Halifax季调后房价指数
16:10 台湾 11月外汇存底
20:00 英国 央行公布利率决定
20:30 美国 11月挑战者企业裁员人数
20:45 欧元区 欧洲央行公布利率决定
21:30 美国 第三季度实际GDP修正值、第三季度PCE物价指数修正值、第三季度最终销售修正值
21:30 美国 11月30日当周初请失业金人数、11月30日当周初请失业金人数四周均值、11月23日当周续请失业金人数
21:30 加拿大 10月营建许可
23:00 加拿大 11月Ivey季调后PMI、11月Ivey未季调PMI
23:00 美国 11月工厂订单
23:00 美国 11月23日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数
23:30 美国 11月30日当周EIA天然气库存
———财经大事预告————
英国 英国央行宣布利率决议
德国 欧洲央行管委会会议，随后将公布利率决议(20:45)并召开新闻发布会
美国 亚特兰大联储主席洛克哈特就经济和货币政策发表讲话
香港主要媒体财经要闻（12月5日）
————文汇报————
【习近平强调中美加强对话合作是唯一正确选择】国家主席习近平4日在人民大会堂同美国副总统拜登举行会谈。双方就中美关系及共同关心的国际和地区问题深入交换意见，一致认为，中美双方要加强对话、交流、合作，努力推进中美新型大国关系建设。
【韩正要求更好用习近平讲话精神推进上海改革开放】上海市领导干部学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神研讨班第1期昨天开班。市委书记韩正出席上午的开班动员，与大家谈心交流。他说，要充分认识学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神的重大意义，深刻领会其精神实质和丰富内涵，更好地用讲话精神推进上海改革开放。要把思想行动统一到中央对上海工作要求上来，继续当好全国改革开放排头兵和科学发展先行者，加快推进“四个率先”、加快建设“四个中心”，为我国改革开放和现代化建设做出上海应有的贡献。
【兄弟省市共享自贸区机遇】由江苏省委副书记、省长李学勇率领的江苏省政府代表团昨天来沪考察，上海市委副书记、市长杨雄陪同代表团参观中国（上海）自由贸易试验区，并就沪苏两地共享自贸区机遇、进一步加强合作交流、共同推进改革开放等议题进行座谈。
————大公报————
【特首：香港政治重要日子】行政长官梁振英昨日表示，政改是香港政治体制发展当中十分重要的里程碑，今天是香港政治的重要日子，他作为当任的行政长官，有责任，亦有决心及承担做好政改的工作，希望社会能抱着平和、务实、包容、理性的态度来提出意见。他承诺，政府会以虚心、开明、开放的态度聆听，全力以赴，直至达到实现政改这个目标为止。
【习近平：中美不冲突不对抗】国家主席习近平4日同美国副总统拜登举行会谈。双方就中美关系及共同关心的国际和地区问题深入交换意见，一致认为，中美双方要加强对话、交流、合作，努力推进中美新型大国关系建设。习近平并重申了中方在台湾问题、涉藏问题及划设东海防空识别区等问题上的原则立场。习近平表示，今年我同奥巴马总统两次会晤，一致同意努力构建不冲突不对抗、相互尊重、合作共赢的中美新型大国关系，明确了两国关系未来发展方向。
————香港经济日报————
【政改咨询启动 聚焦提名程序】港府正式启动政改首轮咨询，2017普选特首，提名委员会的组成及提名程序，是咨询的焦点；文件列明，按法律框架，特首候选人必须由提委会作“机构提名”或“整体提名”。
隔夜欧美重要资讯（12月4日）
摘要：加拿大央行决议维持利率不变但发出更加鸽派立场；美共和党议员：国会谈判小组就自动减支已接近达成协议；美国副总统：美中两国需扩大务实合作；美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期；欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期；美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳；周三美国三大股指多数收低道指与标普连跌四日。
————重要资讯————
【加拿大央行决议维持利率不变但发出更加鸽派立场】加拿大央行（BOC）周三（12月4日）仍然维持其关键利率在1.00%不变，当前的宽松政策刺激措施力度仍然足够，但就其前景发出更加鸽派（倾向于放宽货币政策）的立场，称通胀率疲软的风险令人不快，这可能比央行六周之前更加严重。
【威廉姆斯：2014年应开始缩减QE但不会立即加息】旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）周二（12月3日）表示，预计美联储会在2014年结束QE3。一旦失业率回落至6.5%下方，美联储（FED）应当在什么因素会触发加息上更加具体化。威廉姆斯表示，失业率可能会比美联储预期提前降至6.5%，但不会下调当前6.5%的失业率门槛。预计美国国内生产总值（GDP）增速会在2014年年底时超过3%，失业率届时也会略微低于7%。威廉姆斯称，即使失业率降至6.5%以下联邦基金利率也不会上调，在加息上美联储需要见到经济和就业增速进一步改善。个人倾向于下调银行业隔夜存款利率，这将略微正面。利率可能会在2015年后期之前维持在接近零的水平不变，预计美联储会在2014年某个时候结束QE3，若美联储在2014年12月还购债，将会十分失望。美联储每次会议都有讨论货币政策步伐，12月货币政策会议也不例外。
【美共和党议员：国会谈判小组就自动减支已接近达成协议】来自美国俄克拉荷马州的共和党籍众议员柯尔（Tom Cole）周二（12月3日）表示，由参众两院29名议员组成的谈判委员会已接近就放宽自动减支措施达成协议，目前已只剩下最后的几项条款没有达成一致意见。柯尔表示，国会谈判委员会希望最晚在下周五（12月13日）达成一项协议，进而确定至2015年9月底结束的两个财年的美国联邦政府开支水平。若驴象两党就此达成一致，可能会设定一个大约1万亿美元的开支上限，而不是根据众所周知的自动减支计划所制定的9670亿美元开支上限。而民主党方面则在其预算中提议，将开支上限设定在1.058万亿美元。
【美国副总统：美中两国需扩大务实合作】周三（12月4日），美国副总统拜登（Biden）表示，美中两国必须扩大务实合作并展现出成果。在拜登访华之前，中国政府宣布在涵盖争议岛屿的区域建立防空识别区，招致美国、日本和韩国的抗议。这一议题成为拜登周二（12月3日）与日本方面会谈的主要内容。
【欧洲央行诺沃特尼：应用现存国际标准评估银行业所持政府债券】欧洲央行（ECB）管委会成员兼地利央行行长诺沃特尼（Ewald Nowotny）周二（12月3日）表示，在未来评估欧元区银行业持有成员国政府债券时，欧洲央行不应抛弃现存国际标准。诺沃特尼指出，欧洲央行具备诸多条款，在短期内调整这些条款并不合适，欧洲央行应当采用现存巴塞尔协议III。诺沃特尼称，奥地利支持筹建共同机构，用于掌控大型银行。成员国层面的清算机构应当保持对小规模银行的管控，以避免技术性问题，尤其是在语言各不相同的情况下。
【欧盟和希腊预计会在1月1日前达成拨款协议】欧盟（EU）和希腊官员周三（12月4日）共同表示，预计会在2014年1月1日之前就发放希腊下一笔援助款达成一致，届时，希腊将成为欧盟轮值主席国。欧盟委员会（EC）主席巴罗佐（Jose Barroso）和希腊总理萨马拉斯（Antonis Samaras）都强调希腊在缩减预算赤字和支持经济复苏上所付出的努力。巴罗佐指出，尽管由欧盟委员会（EC）、欧洲央行（ECB）和国际货币基金组织（IMF）这三驾马车派出的观察团在11月底没有达成任何协议，但目前来看，希腊有资格获得更多援助。萨马拉斯指出，此轮谈判的整体性协议可能会在2013年敲定，其本人对此表示乐观，希腊与国际债权人之间的磋商仍在继续。希腊已经取得很大进步，辛苦的付出正获得回报。
————主要经济数据————
【美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期】周三（12月4日），美国大型人力资源公司Automatic Data Processing（ADP）发布全美私人部门就业报告显示，美国11月ADP就业增长21.5万人，预期增长17万人，前值由增加13万人上调至18.4万人。数据显示，11月当月的就业增长超出预期，且前月就业增长数值大幅上修，利好的就业数据让美联储缩减QE的可能性进一步增加。
【美国11月ISM服务业指数降至53.9不及预期】美国供应管理协会（ISM）周三（12月4日）公布报告称，11月份ISM美国服务业采购经理人指数（PMI）从10月份的55.4下降至53.9，扩张速度有所放缓，不及经济学家此前预期的55.5。在ISM所追踪的18个行业中，有11个行业在11月取得了增长。11月，ISM生产指数下降4.2，至55.5；就业指数下降3.7，至52.5；新订单指数下降0.4，至56.4。
【美国10月新屋销售环比增25.4%创四个月新高】美国政府周三（12月4日）公布报告称，10月份美国新屋销售量年化为44.4万栋，为四个月以来的最高水平，较9月份的35.4万栋增长25.4%。主要由于较低的价格吸引购房者购买新屋，表明美国政府停摆事件所带来的担忧情绪已经消散。报告显示，10月份美国新屋价格的中值下降5.3%，至24.58万美元，创下自2012年11月份以来的最低水平。与此同时，10月份美国市场上的新屋供应量下降至4.9个月，低于9月份的6.4个月。与去年同期相比，10月份的新屋销售量增长了21.6%。
【美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值较初值回落0.9个百分点至56.2，仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.6。其中，美国11月Markit综合就业指数终值降至52.4，初值为53.3；11月服务业PMI就业指数终值为52.4，初值为53.6。两数据均回落至2013年3月份以来最低水平。数据显示，美国11月服务业PMI终值较初值回落1.2个百分点至55.9，也仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.3。
【美国10月贸易逆差缩窄至406.4亿美元进出口额均创新高】周三（12月4日），美国商务部公布，美国10月贸易逆差406.4亿美元，预期逆差400亿美元，9月逆差修正为429.7亿美元。数据还显示，美国10月出口1926.7亿美元，出口额为有记录以来最高水平，前值修正为1893.1亿美元，初值1889.1亿美元；10月进口2333.1亿美元，进口额创2012年3月以来新高，前值修正为2322.8亿美元，初值2306.9亿美元。
【美国上周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%连续五周下跌】周三（12月4日），美国抵押贷款银行协会（MBA）公布的报告显示，受再融资申请锐减影响，美国11月29日当周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%，至392.1，为连续第五周下降，并创下9月初以来最低，前值为449.6。11月29日当周，抵押贷款购买指数下降4.1%，至184.5，前值为192.4；再融资活动指数大幅下滑17.5%，至1602.1，前值为1942.6。当周30年期固定抵押贷款利率上升3个基点，至4.51%。
【欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，日益增加的库存和投资帮助欧元区第三季度经济录得正增长，欧元区第三季度本地生产总值（GDP）修正值环比增长0.1%，同比下滑0.4%，与初值一致，符合市场预期。数据还显示，欧盟第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长0.1%。
【欧元区11月综合PMI跌至51.7复苏动能不足】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，欧元区11月综合采购经理人指数（PMI）终值虽从51.5上修至51.7，好于预期的51.5，且为连续第五个月位于50荣枯分水岭上方，但仍低于10月终值51.9。这表明欧元区民间部门的复苏在11月失去动能，该调查再次凸显出欧元区那些最大经济体之间存在的差异越来越明显。数据还显示，欧元区11月综合PMI新订单指数终值为51.8，初值51.4；11月服务业PMI终值51.2，预期50.9，初值50.9，10月终值为51.6；产出价格指数终值47.9，初值47.6。
【欧元区10月零售销售环比下降0.2%不及预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，欧元区10月零售销售环比下降0.2%，预期持平，前值下降0.6%；同比下降0.1%，预期上升0.9%，前值上升0.3%。该下滑数据表明，消费者开支仍疲弱，未能对欧元区经济增长作出贡献。
【法国11月服务业PMI跌至48为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，法国11月服务业采购经理人指数（PMI）终值下修至48.0，为6月以来最低，预期48.8，初值48.8；10月终值为50.9。法国服务业在11月再度滑入萎缩，这加剧了法国经济重回衰退的风险。数据并显示，法国11月综合PMI也从10月的50.5降至48.0，11月初值为48.5。
【德国11月综合PMI升至55.4民间部门增长速度创新高】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的一项调查显示，德国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值从10月的53.2升至55.4，连续第七个月保持在荣枯分水岭50以上，11月综合PMI的初值为54.3。德国民间部门11月以近两年半以来最快速度增长，新订单、未完工订单和聘雇指标全线上扬。数据并显示，德国11月服务业PMI终值55.7，预期54.5，初值54.5，10月终值为53.2。
【英国11月服务业PMI降至60为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit一项调查显示，英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数（PMI）降至60.0，为6月以来最低，预期62.0；前值62.5，为16年高位。英国服务业增速虽较前放缓，不过仍为政府本周稍晚的预算报告奠定了较强劲的经济背景。
【西班牙11月服务业PMI升至51.5创三年半来新高】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的调查结果显示，西班牙11月服务业采购经理人指数（PMI）自10月的49.6升至51.5，创2010年6月以来最高。11月西班牙服务业扩张步伐三年多来最快，进一步暗示该国经济可能摆脱五年低迷的最糟阶段。11月新业务指数从10月的51.8升至54.2，创2007年7月以来最高。
【意大利11月服务业PMI跌至47.2创7月以来新低】周三（12月4日）公布的调查显示，意大利11月服务业继前两个月微弱复苏后出现萎缩，11月Markit/ADACI服务业采购经理人指数（PMI）从10月的50.5降至47.2，创7月以来新低，预期50.2。该疲弱数据令该国第四季度走出衰退的憧憬蒙上阴影。
【瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%好于前值】瑞士联邦统计局（Federal Statistics Office）周三（12月4日）公布，瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%，跌幅较第二季度有所收窄。第二季度瑞士工业订单同比修正为下降4.3%，初值下降4.2%。具体数据显示，瑞士第三季度工业产出同比上升0.7%，前值下降1.1%。第三季度未交订单同比下降0.2%，前值下降1.4%；工业销售同比上升0.8%，前值下降0.8%。
————市场资讯————
【周三美国三大股指多数收低道指与标普连跌四日】周三（12月4日），美国三大股指多数收低。道指与标普500指数连续第四个交易日下跌。美国预算协议谈判取得进展。褐皮书称制造业帮助美国经济继续增长，令市场担心美联储可能提早缩减QE。
【周三欧洲主要股指悉数走低德国股指跌近1%】周三（12月4日），欧洲主要股指悉数走低，好于预期的美国ADP就业数据让市场对美联储可能本月开始减退QE的担忧持续升温，但尾盘跌幅收窄，因有消息称美国两党正接近达成预算协议，以避免政府明年再次关门。
【周三美国国债价格回落至9月中以来最低水平】周三（12月4日），美国国债价格大幅走低。因强劲的民间就业和新屋销售数据支撑了美联储将较预期提前缩减刺激规模的预期。价格走低导致指标国债收益率触及9月中以来最高。短期和中期国债收益率攀升至约三周最高。
【周三纽约原油涨1.21%报97.20美元】周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。
【周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司】周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。
【周三伦敦基本金属悉数走升伦铜涨1.94%】周三（12月4日），期铜上扬，因美元走软。但价格仍然承压，因需求不振以及供应不断增加。当日，伦敦基本金属悉数走升，伦铜涨1.94%。
国内债市盘前重要资讯（12月5日）
摘要：央行本周或延续逆回购平稳资金面；企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见；央行盛松成：利率市场化难解中小企业融资难；央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰；证监会：支持军工企业上市发展。
――――公开市场情况――――
【央行本周或延续逆回购平稳资金面】周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。本周（11月30日-12月6日），央行公开市场有650亿元逆回购到期，无正回购到期，也无央票到期。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。
――――要闻资讯――――
【企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见】企业债预审权下放省级发改部门之后，调整后的相关审核细则也得以浮出水面。一份企业债券审核工作手册显示，针对产能过剩领域地方审批项目和中央审批项目，发改委强调，必须由发改委专业司出具关于募投项目的意见。
【央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰】在12月4日召开的“2013互联网金融论坛”上，央行副行长刘士余在力挺互联网金融的同时，还特别强调，绝不姑息违法犯罪，不能“非法集资和非法吸收公众存款”。
【央行盛松成：利率市场化难解中小企业融资难】12月4日，央行调查统计司司长盛松成在第八届21世纪亚洲金融年会上表示，要正确认识利率市场化的作用，其主要是为了合理配置金融资源，提高资源配置效率，而对中小企业融资难、融资贵等结构性问题作用有限。
【证监会：支持军工企业上市发展】12月4日，从证监会网站获悉，在由深圳证券交易所、陕西证监局主办，陕西省金融办协办的军工行业上市专题座谈会上，证监会创业板发行监管部有关负责人表示，支持军工企业上市发展。
【10年期铁道债中标利率5.69%创今年来新高】周三（12月4日），10年期铁道债中标利率5.69%，创今年来新高，投标倍数1.98倍。
【供给压力被旺盛需求消化5年期续发国债中标利率低于预期】周三（12月4日），五年期续发国债加权中标利率为4.2838%，预测均值4.34%；全场2.04倍，边际1.98倍。中金报告指出，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化，报告认为，这主要是因为12月初整体资金面相对宽松，在年内剩余供给不多、收益率水平处于高位的情况下，机构加紧了配置力度。
【11月债券托管量增加1200亿元保险基金减持】中国债券信息网周三（12月4日）公布数据显示，11月债券托管量余额257776.52亿元，较上月增加1201.80亿元。其中，从投资者结构来看，全国性商业银行的托管量增加629.76亿元。券商增持5.82亿，保险减持83.12亿元，基金类减持138.50亿元。
【城商行首单ABS破冰北京银行称用于支持中小企业放贷】日前北京银行发布公告称，60亿元信贷资产证券化业务已得到董事会通过，至此，城商行信贷资产证券化（ABS）业务终于破冰。一位城商行人士透露，目前还有几家城商行在准备ABS。
【地方行积极备战债券主承销商资格小银行谋“组团”申请】据某城商行人士透露，近日银行已有人专门针对申请主承销商一事进京拜访多家机构，而一些地方银行因为某些限制，将以参团的形式来申请成为主承销商。多家地方银行正在积极准备债券主承销商资格的申报材料。
【地方编制资产负债表试点“开花无果”倒逼财税体制改革】在三中全会之后，关于“编制中央和地方政府资产负债表”终于定调，然而包括上海在内的多个先行地方在试点编制资产负债表超过一年之后，至今无一公布自己的资产负债情况。业内人士称，在《预算法》没有修改的情况下，编制政府负债表亟待细则出台。而地方政府高负债的背后，是一系列需要改革的财税体制。
【上交所12月5日起预发行7年期记账式附息国债】上海证券交易所12月3日发布《关于2013年记账式附息（二十期）国债预发行交易的通知》，2013年记账式附息（二十期）国债（以下简称“本期国债”）将于2013年12月5日、6日、9日和10日在上交所交易系统开展国债预发行交易。通知称，本期国债期限为7年，利息每年支付一次。本期国债预发行交易证券简称为WI132007，证券代码为751811。本期国债预发行交易采用价格申报，基准价格为98.436元，参考久期为5.83年。本期国债招标日为2013年12月11日。
【美国两党接近达成预算协议有望避免政府再次关门】日前，美国预算谈判官员已接近于达成一项协议，民主党将接受来自于用户费用的新收入，如航班乘客的费用等；而共和党则将同意提高联邦政府支出水平，这项协议或可避免联邦政府在明年再次关门。
【美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值较初值回落0.9个百分点至56.2，仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.6。其中，美国11月Markit综合就业指数终值降至52.4，初值为53.3；11月服务业PMI就业指数终值为52.4，初值为53.6。两数据均回落至2013年3月份以来最低水平。数据显示，美国11月服务业PMI终值较初值回落1.2个百分点至55.9，也仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.3。
【美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期】周三（12月4日），美国大型人力资源公司Automatic Data Processing（ADP）发布全美私人部门就业报告显示，美国11月ADP就业增长21.5万人，预期增长17万人，前值由增加13万人上调至18.4万人。数据显示，11月当月的就业增长超出预期，且前月就业增长数值大幅上修，利好的就业数据让美联储缩减QE的可能性进一步增加。
【欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期】周三(12月4日)，欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，日益增加的库存和投资帮助欧元区第三季度经济录得正增长，欧元区第三季度本地生产总值(GDP)修正值环比增长0.1%，同比下滑0.4%，与初值一致。
【德国11月综合PMI升至55.4民间部门增长速度创新高】德国11月Markit综合PMI终值从10月的53.2升至55.4，连续第七个月保持在荣枯分水岭50以上，11月综合PMI的初值为54.3。德国民间部门11月以近两年半以来最快速度增长，新订单、未完工订单和聘雇指标全线上扬。
【英国11月服务业PMI降至60为6月以来最低】英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)降至60.0，为6月以来最低，预期62.0；前值62.5，为16年高位。英国服务业增速虽较前放缓，不过仍为政府本周稍晚的预算报告奠定了较强劲的经济背景。
【微软发行总额80亿美元公司债】来自数据提供商Dealogic的信息显示，微软(MSFT.O)已发行总额80亿美元的以美元和欧元标价的公司债。Dealogic表示，微软此次发行了32.5亿美元和35亿欧元（约合47.5亿美元）的公司债。这是自2001年11月AT&T分五部分发行101亿美元公司债以来，规模最大的一笔美元和欧元公司债发行。
――――债市综述――――
【周三银行间国债价格窄幅波动市场交投略有活络】周三（12月4日），中国银行间国债现券陷入窄幅波动，早盘交投淡静等待5年期国债招标结果，午后一级市场回暖的情绪并未有效带动二级市场，交投略有活络，但波动幅度狭小，整体近持平，市场参与机构仍维持谨慎心态。国债期货全线回落，主力合约TF1403收跌0.18%。三份合约共计成交3667手，较上日基本持平。
【周三银行间货币市场利率多数下跌】周三（12月4日），中国银行间货币市场利率多数下跌。当日，同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为3.7663%，较上一交易日涨0.21个基点；同业拆借市场7天期品种加权平均利率为4.6447%，较上一交易日跌5.33个基点；同业拆借市场14天期品种加权平均利率为5.5757%，较上一交易日跌31.29个基点。银行间质押式回购方面，质押式回购1天期品种加权平均利率为3.7126%，较上一交易日跌2.47个基点；质押式回购7天期品种加权平均利率为4.5754%，较上一交易日跌4.79个基点；质押式回购14天期品种加权平均利率为5.6308%，较上一交易日跌24.42个基点。
【周三国债期货全线回落机构称主力合约将震荡反复】周三（12月4日），国债期货全线回落，主力合约TF1403收跌0.18%，报92.100元。三份合约共计成交3667手，较上日基本持平。华泰长城期货认为，总体而言，在经济不弱、政策不松、资金高企的大背景下，债市仍将负重前行，预计未来一段时间内国债期货TF1403仍将在92元-94元之间震荡反复。具体来看，TF1403合约成交3297手，持仓2275手，当日增仓54手；TF1312合约跌0.09%，报91.622元，成交311手，持仓647手，当日减仓70手；TF1406合约跌0.07%，报92.606元，成交59手，持仓196手，当日减仓5手。
【周三6个月期票据转贴利率月息跌至5.70‰】12月初整体资金面相对宽松，票据市场转贴利率随之走低。周三（12月4日），6个月期票据转贴利率月息为5.70‰，较前一交易日跌0.05‰。票据直贴利率方面，珠三角地区6个月期票据直贴利率月息为5.85‰，较前一交易日跌0.05‰；长三角地区为5.80‰，较前一交易日跌0.05‰；中西部地区为5.90‰，较前一交易日跌0.05‰；环渤海地区为5.95‰，较前一交易日跌0.05‰。
【周三银行间市场回购定盘利率多数走弱】周三（12月4日），银行间市场回购定盘利率多数走弱。具体来看，FR001报3.8000%，跌1.00个基点；FR007报4.6600%，涨4.00个基点；FR014报5.7600%，跌17.00个基点。
【周三1年期贷款基础利率报价继续持平5.73%】上海银行间同业拆放利率官网显示，周三（12月4日）贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）1年期品种报价为5.73%，继续较前一交易日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
【周三欧元区主要国债价格全线收低德债领跌】周三（12月4日），欧元区国债价格全线下跌，因美国数据显示经济动能增强，可能促使美联储开始缩减货币刺激计划。10年期德债收益率升至六周高位，德债表现不及其他国债。数据显示，德债期货价格大跌90个跳动点，收报140.38。10年期德债收益率升9个基点，至1.82%，为10月22日以来最高。
【周三美国国债价格回落至9月中以来最低水平】周三（12月4日），美国国债价格大幅走低。因强劲的民间就业和新屋销售数据支撑了美联储将较预期提前缩减刺激规模的预期。价格走低导致指标国债收益率触及9月中以来最高。短期和中期国债收益率攀升至约三周最高。截至纽约尾盘，5年期国债价格跌08/32，收益率报1.441%。指标10年期国债价格跌18/32，收益率报2.841%。30年期国债价格跌1-06/32，收益率报3.905%。
――――研报精粹――――
【中银国际：中长期利率很难大幅回落】中银国际12月4日发布证券研究报告称，央行连续两周公开市场净投放缓解了此前市场对流动性过度趋紧的预期，中长期利率明显回落。但通胀温和回升、房价上涨和政策推动去杠杆背景下，货币政策维持稳健审慎的基本面不变，中长期利率很难大幅回落。而随着银行间市场流动性偏紧和中长期利率高位波动，理财产品收益率可能继续处于较高水平。
【中银国际：风险类资产信用风险溢价或将逐渐扩大】中银国际12月4日发表证券研究报告称，未来2-3周，央行有望延续公开市场操作微调，加上财政存款季节性下降，短期利率或延续回落。但之后临近年底前后，短期利率或再度有所上升。而中央决策层希望借助偏紧流动性抑制地方投融资无约束膨胀的政策意图依然没有改变，伴随国内金融体系和利率价格市场化，长期以来利率水平被抑制的状态将逐步改变，而过去被隐性中央政府信用担保所抑制的各类风险类资产的信用风险溢价将逐渐扩大，实体部门融资成本难以大幅回落。
――――汇市速递――――
【周三美元兑人民币询价跌8个基点报6.0916元】周三（12月4日），美元兑人民币收报6.0916元，低于周二收盘时的人民币6.0924元；盘中在人民币6.0910-6.0922元区间波动。受美元在海外市场走软影响，美元兑人民币中间价报6.1300元，创历史新低，远低于周二的6.1352元。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1495/6.1520元，周二尾盘报6.1528/6.1571元，暗示市场预期未来一年人民币将贬值2.3%。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0842元，低于周二尾盘的6.0865元。
【周三美元兑主要货币汇率多数上涨】周三（12月4日），美元兑主要货币汇率多数上涨。截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3589美元，低于前一交易日的1.3591美元；1英镑兑换1.6377美元，低于前一交易日的1.6401美元；1澳元兑换0.9027美元，低于前一交易日的0.9138美元；1美元兑换102.14日元，低于前一交易日的102.35日元；1美元兑换0.9026瑞郎，低于前一交易日的0.9046瑞郎；1美元兑换1.0683加元，高于前一交易日的1.0649加元。
国内期市盘前重要资讯（12月5日）
摘要：12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低；11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；上交所：个股期权有望在明年4月正式推出；环渤海动力煤价连升八周累涨12.1%；周三国内商品期市收盘多数上扬沪金创近4年新低。
――――宏观要闻――――
【12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低】12月初整体资金面相对宽松，短期资金价格多数走低，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化。东莞银行认为，预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。
【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。
【美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长】美联储（Fed）周三（12月4日）公布褐皮书，称美国经济继续以“小幅至温和”的速度增长，薪资和通胀方面的上行压力受控。褐皮书认为，经济活动的增长来自汽车和高科技产业；相比过去三个月，人事服务业现在更加乐观，预计会持续增长至2014年，大部分地区的制造业活动继续扩张。
【上交所：个股期权有望在明年4月正式推出】12月4日，上海证券交易所副总经理谢玮在“第九届中国国际期货大会分论坛-期权与结构化产品发展论坛”上表示，根据目前个股期权的上市计划安排，明年3月底完成整个系统正式上线的所有准备工作后，一切顺利的话，可以在明年4月份把产品推向市场。
【环保部通报中东部地区大面积灰霾首要污染物为PM2.5】环境保护部有关负责人12月4日向媒体通报了我国中东部地区发生大面积灰霾污染。这位负责人介绍说，11月30日以来，我国部分地区先后出现大范围灰霾污染过程，部分城市空气质量明显下降。根据74个城市496个监测点位的空气质量新标准监测网的监测，结果表明：
【20家期货风险管理子公司备案定制产品已迈步期权或明年推出】期货公司风险管理子公司业务试点即将满一周年，期货风险管理业务已取得较大进展。在12月3日至4日举行的第9届中国国际期货大会上，中国期货业协会副会长侯苏庆中透露，截至目前，已经有20家期货公司风险管理子公司完成了备案，13家公司完成了相关业务的开展，定制产品已迈步。
【中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录】日前，中国期货业协会分别与瑞士期货和期权协会(SFOA)、香港交易所(HKEX)、新加坡交易所(SGX)等境外机构签署了合作谅解备忘录。
【上期所积极推进商品指数期货及期权开发】在12月4日举行的上海期货交易所产品创新论坛上，上期所总经理助理曹越表示，上期所将深化多层次衍生品体系建设，积极推进商品指数期货和商品指数期权等衍生品的开发工作，满足市场的避险和投资需求。
————行业资讯————
【发改委将要求低碳试点省市率先提出排放峰值】国家发改委官员12月4日透露，将要求国内42个已经被确定的低碳试点省市率先提出温室气体排放峰值，以加速推动峰值的总量削减计划，从而在峰值目标的控制下加速推动排放总量进入下降通道。
【资源税将扩围至煤炭等矿产资源】国务院12月3日发布《全国资源型城市可持续发展规划(2013-2020年)》。《规划》将我国262个资源型城市分类指导，并提出了四个“明显提高”的奋斗目标。《规划》同时强调，目前已率先在石油和天然气上实行的从量计征改从价计征和提高税率的资源税改革，将来还要向煤炭等其他矿产资源进一步延伸。
【煤炭市场景气度连续四个月回升】中国煤炭工业协会和中国煤炭运销协会共同发布的最新数据显示，10月全国煤炭市场景气指数为-15.3点，比9月上升2.7点，煤炭市场景气度已连续4个月回升。其中，需求偏异指数回升2.6点，由-12.7点回升至-10.1点；供求平衡指数为-13.9点，环比回落6.8点；市场预期指数为4.4点，环比回升4.8点；价格偏异指数为-8.6点，环比回升6点。
【环渤海动力煤价连升八周累涨12.1%】本报告周期（2013年11月27日至12月3日），环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收594元/吨，比前一报告周期上涨了18元/吨。
【煤炭运销协会：进口煤已成为刚性需求】在日前召开的“2013首届中国动力煤产业大会”上，中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕直言，煤炭进口大量增加对国内市场带来了明显的冲击，首当其冲的是华东、华南沿海省区的煤炭供应，目前许多电厂已经对燃煤锅炉进行改造，转向使用进口煤炭，进口煤已成为了刚性需求。
【广东省碳排放权交易制度体系基本建立】《广东省碳排放权配额首次分配及工作方案(试行)》日前正式颁布实行，方案确定了首批控排企业与新建项目企业名单，涉及电力、钢铁、石化和水泥四大行业242家企业。与此同时，《广东省碳排放权管理和交易办法》《广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则》《广东省碳排放权交易规则》等规范性文件也进入了最后完善报批阶段。这意味着广东省碳排放权交易制度体系基本建立，并进入交易启动前的配额发放阶段。
【山东财政4000万资金支持煤炭行业淘汰落后】日前，山东省财政专门划拨补助资金4000万元，对近两年淘汰关闭的10处小煤矿给予资金扶持，解决煤矿关闭过程中遇到的职工安置分流、企业债务等问题。
【中石油与陕企和解LNG气源价或降至1.99元】12月4日，陕西LNG企业内部人士透露，在中石油总部和陕西省委、省政府的协调推动下，中石油长庆油田与陕西9家LNG企业“斗气”有望达成和解，LNG气源价或降至1.99元。
【美国11月30日当周EIA原油库存意外大降560万桶】美国能源信息署（EIA）周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月30日当周原油库存大幅减少，远远超过了市场调查所显示的，上周原油库存会减少125万桶的分析师平均预期。
【欧佩克：维持原油生产上限】欧佩克组织（OPEC）12月4日表示，决定维持原油生产上限。欧佩克的这一决定掩盖了各国在即将面临的挑战面前所存在的分歧。这些挑战包括伊拉克和美国的原油产量上升，伊朗原油可能将重返国际市场。
【中国铝业弃购嘉能可持有的秘鲁铜矿】中国铝业已退出角逐嘉能可(GlencoreXstrata)持有的秘鲁LasBambas铜矿项目，令到另一家中资企业、中国五矿集团(Minmetals)成为最有可能购入该项目的财团。
【俄罗斯明年或取消镍和铜出口关税】俄罗斯Vedomosti报道，预计俄罗斯明年或取消镍和铜5%的出口关税，这较此前的计划提前两年结束。
【紫金矿业年产330万吨铅锌矿项目延期】近期获悉，紫金矿业)控股子公司乌拉特后旗紫金矿业公司，原定10月份试投产的330万吨/年低品位铅锌矿采选项目，预计明年中旬有望投产。
【俄铝预计2017年铝价将逆转跌势】全球最大的铝生产商——俄罗斯铝业(United Co.Rusal)表示，2017年除中国外全球铝产量将落后于需求240万吨，吸纳库存并逆转铝价跌势。
【国际铝业巨头纷纷减产俄铝减产8%】俄总理梅德韦杰夫在会见冶金业代表时称，将研究成立铝业基金。今年8月俄铝公司总裁杰里帕斯卡曾提出相关建议。该基金的最终指标将于2014年1月底提交梅确认。目前铝价处于低位，国际铝业巨头纷纷减产，俄铝公司减产8%。未来可能出现全球铝紧缺，铝价上升。因此行业人士认为，成立该基金除可支持俄铝公司外，也将对国家有益。但500亿卢布对目前俄财政而言不是小数目，俄财政部对拨款、风险等问题存疑。
【韩国将于明年3月开放实物黄金交易市场】韩国已决定于2014年3月正式开放实物黄金交易市场，以改善全球交易的透明度，同时产生新的金融机会。
【白糖期权进入实质性推进阶段】在第九届中国（深圳）国际期货大会郑商所举办的“白糖期权：仿真交易回顾暨上市展望”专场活动中，来自境内外的多家期货及清算服务机构针对白糖期权仿真交易过程中遇到的障碍进行了细节上的交流。
【质检总局再次退运5批12万吨进口美国转基因玉米】国家质检总局有关负责人介绍，继今年11月深圳出入境检验检疫局从进口美国玉米中检出未经农业部批准的转基因成分MIR162并依法退运后，近日，质检总局下属的福建出入境检验检疫局、深圳出入境检验检疫局、山东出入境检验检疫局又相继从5批进口美国玉米中检出MIR162转基因成分，上述口岸检验检疫部门依法对5批共计120642.7吨进口美国玉米作出了退运处理。
【IGC大幅调高2013/14年度乌克兰玉米产量】据总部设在伦敦的国际谷物理事会(IGC)发布的报告显示，2013/14年度(10月到次年9月)乌克兰玉米产量预计为2800万吨，高于上年的2090万吨。IGC预计2013/14年度乌克兰玉米总用量(食品、工业、饲料和种子用量)为950万吨，高于早先预测的930万吨，上年为820万吨。IGC还预计2013/14年度乌克兰玉米出口量为1800万吨，相比之下，上年为1260万吨。2013/14年度乌克兰玉米期末库存预计在180万吨，上年为130万吨。
【巴西2013/14年度大豆产量料为8660万吨】巴西植物油行业协会(Abiove)预期，巴西本年度大豆产量料为创纪录的8660万吨，该机构之前预估巴西2013/14年度大豆产量为8600万吨。Abiove并未阐明为何上调预估数据，但巴西分析师称，该国几乎所有的大豆产区雨量充沛，且农户已经完成播种。
【2014年阿根廷大豆产量将达到5750万吨】据美国农业部海外农业局(FAS)发布的农业参赞报告显示，2014年阿根廷大豆产量将达到5750万吨，与早先的预测一致，不过高于今年的4930万吨。
————行情纵览————
【周三国内商品期市收盘多数上扬沪金创近4年新低】周三（12月4日），国内期市各品种收盘多数上扬，甲醇延续上扬态势，涨1.76%，铁矿石、菜粕涨逾1%，焦煤涨近1%；沪金、沪银双双承压，沪银跌逾1%。动力煤也跌逾1%，从近期高位回落。甲醇继续上扬，升至上市以来的最高位，报3298元/吨，涨1.76%，盘中最高突破3300点。这是该品种连续第四日上扬，分析称，基本面上看，东南亚以及美欧市场供应偏紧引起的利好短期内仍将作用于甲醇市场。沪金在6个月低位附近交投，因市场担忧QE或提早退出。沪金跌0.53%，报244.95元/克，收盘价创下2010年3月末以来的新低。沪银报4063元/千克，跌1.07%，连续第二日收跌。动力煤跌1.07%，收报589.2元/吨。该品种近期未能有效突破600点后从高位回落。
【周三芝加哥农产品期货多数收高大豆涨0.74%】周三（12月4日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收高，大豆涨0.74%。交易商称，受助于技术性买盘和空头回补。1月大豆期货合约收报每蒲式耳13.295美元，涨9.75美分或0.74%。12月豆粕合约报每短吨447.9美元，涨1.8美元或0.40%。12月豆油合约报每磅40.14美分，涨0.24美分或0.60%。3月小麦期货结算价报每蒲式耳6.6175美元，跌6.5美分或0.97%。交易商称，受累于市场预期加拿大小麦产量将创纪录高位。12月玉米合约报每蒲式耳4.255美元，涨3.5美分或0.83%。交易商称，受助于空头回补，以及在市场本周稍早跌至三年新低后的低吸买盘。
【周三纽约期金涨2.2%创7周来最大涨幅】周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。
【周三纽约原油涨1.21%报97.20美元】周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。
【周三上期所夜盘金银均收高黄金涨1.92%】周三（12月4日），上期所贵金属期货夜盘交易均收高，黄金涨1.92%，白银涨2.09%。在美国非农就业数据即将于周五（12月6日）发布之际市场投资者情绪明显偏向谨慎，这也使得投资者选择了出脱部分过重的黄金空头仓位。
【周三伦敦基本金属悉数走升伦铜涨1.94%】周三（12月4日），期铜上扬，因美元走软。但价格仍然承压，因需求不振以及供应不断增加。当日，伦敦基本金属悉数走升，伦铜涨1.94%。
【周三东京黄金期货跌0.71%报4034日元/克】周三（12月4日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4062日元/克，收报4034日元/克，较上一交易日结算价跌29日元或0.71%；当日交投区间介于4017-4062日元/克。
【周三东京橡胶期货收涨0.22%报274.7日元/公斤】周三（12月4日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报273.2日元/公斤，收报274.7日元/公斤，较前一交易日结算价涨0.6日元或0.22%；当日交投区间介于272.1-275.6日元/公斤。
【周三上金所现货黄金集体下挫Au（T+D）跌0.52%】周三（12月4日），上海黄金交易所现货黄金集体下挫，Au（T+D）跌0.52%。当日，Au（T+D）黄金开报241.26元，收报240.90元，较前一交易日跌1.26元或0.52%；Au9995黄金开报241.3元，收报241.08元，较前一交易日跌0.91元或0.38%；Au9999黄金开报242.5元，收报240.89元，较前一交易日跌1.29元或0.53%。
【周三上金所现货白银跌1.48%】周三（12月4日），上海黄金交易所现货白银收盘下挫。Ag（T+D）合约开报4015元/千克，收报3994元/千克，较前一交易日跌60元/千克或1.48%；当日交投区间介于3980-4028元/千克；日成交量为1426894千克。