原帖由 烟锁红楼 于 2011-11-22 21:27 发表
能不能请斑竹分析几只股票
基本面和技术面的分析
侧重基本面吧
让我们也学习学习！
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谢谢！
抱歉，我不分析自己不熟悉的股票。
我前面分析了贝因美，你可以回头去看看，相信会有收获的。
原帖由 gg2226697 于 2011-11-22 23:02 发表
中国上市的医疗器械股都是垃圾，很多都是剽窃外国的技术，没有自己的核心技术。
你要看公司产品的市场份额、销量、价格和利润率，然后，撇开个人情绪，客观分析问题。比如，我喜欢苹果电脑，觉得Windows是垃圾，但这不能改变微软是一个很好的公司的事实。
当然，你提到的公司没有自有技术，会削弱长期竞争优势。
不知道版主有没有看好中国的医疗器械股票。还有就是多讲些基本面的基础知识和财务指标的分析
[ 本帖最后由 gg2226697 于 2011-11-23 07:59 编辑 ]
原帖由 vIL6 于 2011-11-22 23:12 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
抱歉，我不分析自己不熟悉的股票。
我前面分析了贝因美，你可以回头去看看，相信会有收获的。
谢谢，在2570刚上市的时候我也看好
在43左右的时候进的49出了一次
再后来又做了一次
以后就顺势而下
最后一次进是32，36的时候没出，28砍了
可能跟我看的基本面不全有关系吧
事实上也没学会怎么分析基本面！
#bb# #bb#
#*22*# #*22*# 核心竞争··
楼主的投机、投资理念已经循环至少两个轮回了。
钦佩楼主的理念，谢谢分享你的思路。
向教授学习！
巴菲特说，他认定可口可乐、美国捷运、吉列有宽阔的经济护城河，所以他长期持有并收益超群。但巴菲特一直没说，到底怎样发现护城河。
好品牌不一定是好企业，好企业不一定有好股票，好股票不一定赚得久。——如何分辨真假护城河。
《巴菲特的护城河》
看教授的理论也好多年了，慢慢也树立了价值投机的理论，本来也觉得有点眉目了，但最近比较迷惑，想请教一下教授。去年，茅台曾经一度下跌到124元，我技术分析还是有问题我在150左右就进入了，以至于被套很长一段时间，最终价值回归，在去年年底最终卖在了210元的位置。茅台之后，我看中了创业板的大幅下挫，选了个华谊兄弟，在腾讯入股价16元以下杀入，抱到至今，期间做波段，目前成本14.5元左右。其实放在一年的周期中这两个股票都不算是当年的牛股，但这两年每年都给我带来了相对稳定的收益，在这两年的A股市场中我个人觉得比较满意了。我慢慢觉得基本分析对了路，就算技术分析不到家，也依然是有稳妥收益的。但今年选了个股票601886江河幕墙，本来准备接棒华谊兄弟，但到现在都没有起色。我选他的思路主要集中于以下几点，次新股，破发，小盘，绩优，成长性。该股是全国幕墙行业行业第2，全球幕墙行业前五，且是中国建筑业唯一一家国家级技术创新示范企业，目前该项评定全国共55家企业，符合政府政策导向。可二级市场一直不断下挫，尤其是在18日机构解禁后。我想请教教授的是，我的分析思路是不是有问题，感觉机构目前并不看好。是不是我太过忽视技术分析？希望教授能指点一下！
原帖由 maomao_wmy 于 2011-11-25 15:57 发表
看教授的理论也好多年了，慢慢也树立了价值投机的理论，本来也觉得有点眉目了，但最近比较迷惑，想请教一下教授。去年，茅台曾经一度下跌到124元，我技术分析还是有问题我在150左右就进入了，以至于被套很长一段 ...
601886你在基本分析上不够深入。次新、小盘、绩优等因素本身不会推动股价上涨，特别是新股发行价格很高，所有的利好都已经纳入价格里面了。最关键的是，它的成长是随着房地产的繁荣而成长的，房地产如果不行了，那么601886的基本面趋势是向下的，是应该尽量避开的。
再谈Yacktman Focus基金－－灵活的价值投资
前面的帖子曾提到过这个基金，在谈到前十大持股占比时与Yacktman基金浑淆了，应该是75％，先更正一下。
把这个基金最近十年的表现再贴一下，下面有每年的回报率，仔细地与SP500比一比，还是会明白很多东西的，很明显这么集中的持股，在下跌市中总是远远好于大盘，说明防守是超一流的，或者说风险控制很成功。
接下去的一张表是基金不同时间长度的总回报，3年、5年、10年都排名第一，说明有很高的稳定性。
他们如何能做到？
如果在十年前投资这个基金10万美元，现在是30多万，比SP500要强很多。
如果你是工薪阶层，每月收入除去日常开支，剩余部分作为养老金基金或孩子教育基金投入，假设每年可以投入5－10万人民币，经过数十年积累，是十分可观的。在美国几乎每个人都有这项投资，不同之处是有的人自己管理，有的人托人管理而已。
换一种说法，明白其中的道理、操作手法，你就拥有了可以给你带来额外现金流的资产，这是我为什么对这个基金这么感兴趣的原因。
当然，你可以直接买这个基金，也可以自己组合。我本人还是偏向于后者。
先贴一下今年3季度末基金的持股，其中股数增减一项是指三季度内的增减。
股票全称权重 ％代码持股数量股数增减板块股价 PepsiCo Inc11.65PEP6,300,0001,700,000Consumer Defensive62.4 News Corp A11.37NWSA24,610,7574,010,757Consumer Cyclical16.03 The Procter & Gamble Co9.91PG5,250,000950,000Consumer Defensive61.06 Microsoft Corporation6.8MSFT9,150,0000Technology24.47 Cisco Systems Inc4.44CSCO9,600,000700,000Technology17.41 The Coca-Cola Co3.96KO1,960,0000Consumer Defensive64.87 Sysco Corporation3.56SYY4,600,0001,000,000Consumer Defensive26.89 Pfizer Inc2.96PFE5,600,0000Healthcare18.45 Johnson & Johnson2.85JNJ1,500,000150,000Healthcare61.99 U.S. Bancorp2.81USB4,000,000500,000Financial Services23.79 C.R. Bard, Inc.2.39BCR915,000130,000Healthcare82.39 Viacom, Inc. B2.2VIA.B1,900,0000Consumer Cyclical41.76 Hewlett-Packard Co2.15HPQ3,200,0001,300,000Technology25.78 ConocoPhillips2COP1,060,0000Energy66.93 Stryker Corporation1.9SYK1,350,000800,000Healthcare45.47 Clorox Company1.59CLX800,0000Consumer Defensive63.71 Wal-Mart Stores Inc1.55WMT1,000,000100,000Consumer Defensive56.64 H&R Block Inc1.51HRB3,800,0000Consumer Cyclical14.56 Comcast Corp1.42CMCSK2,300,0000Communication Services20.89 Apollo Group Inc A1.42APOL1,200,0000Consumer Defensive44.96 Corning Inc1.22GLW3,300,0002,480,000Technology14.05 Exxon Mobil Corporation1.19XOM550,0000Energy74.58 Avon Products Inc1.14AVP1,950,0001,950,000Consumer Defensive16.36 Becton Dickinson & Co1.01BDX460,000110,000Healthcare70.77 Bank of New York Mellon1BK1,800,0001,800,000Financial Services17.8 UnitedHealth Group Inc0.73UNH530,0000Healthcare43.56 Toyota Inds ADR0.69-800,0000-- Covidien, Ltd.0.66COV500,0000Healthcare43.37 Research in Motion Ltd0.64RIM1,050,000150,000Technology17 Colgate-Palmolive Company0.53CL200,0000Consumer Defensive86.48 Total System Services, Inc.0.51TSS1,000,0000Industrials18.77 Lancaster Colony Corporation0.39LANC216,5000Consumer Defensive63.91 Liberty Interactive Corp A0.37LINTA840,0000Consumer Cyclical15.21 Liberty Media 8.25%0.23-8,000,0000-- Patterson Companies, Inc.0.17PDCO200,000200,000Healthcare28.08 The Bancorp, Inc.0.07TBBK336,000111,574Financial Services7.83 Resource America, Inc. A0.03REXI215,0000Financial Services5.03
目前基金持有的现金大约10％多一点，通常情况下会多于15％。所以目前前十大持股在股票资产中的占比只接近70％，通常情况下占75％。
看前十大持股，分别是：
1. 食品饮料：百事可可、可口可乐、和Sysco
2. 媒体：新闻集团
3. 家庭日常用品：宝洁
4. 老科技股：微软、思科
5. 医药：辉瑞、强生
6. 银行：美国和众银行
这些股票都是耳熟能详，没有任何秘密可言，那这个基金业绩为什么能过超过绝大多数投资者？他们的投资哲学是什么样的？我是很好奇的。
最近，查阅了Yacktman的年报、季报和一些访谈，体会最深的一点是，基金管理者Yacktman 父子与其它的价值投资者好像不同，有更大的灵活性。这一点在2008和2009年表现得淋漓尽致。
在进入熊市后，基金持有一些现金，和一些防守型股票－－可口可乐和百事可乐，这些股票价格最初都维持得很好。在金融股方面，基金在2007年4季度大量买入AmeriCredit (ACF，现在已经被通用汽车私有化)，是基金最大得金融行业投资。这个公司与银行很不同，主要做短期贷款－－汽车贷款，息差高，杠杆低，对错误有更高得安全边际。进入熊市后，较大银行表现得好得多（大银行太难分析）。
他们先是利用市场下跌，用手里的现金买入一些便宜货。现金用完后，他们卖出必需消费股（百事可乐和可口可乐），买入周期性消费股：USG、Willians-Sinoma、Abercrombie & Fitch；之后买入美国银行(bac)和巴克莱银行（BCS）。同时还买了很多的媒体股：Viacom和News Corp。
他们做到了在熊市和牛市众都跑赢大盘。大家可以看一下前面的图，08年跌得比大盘少，09年涨得比大盘多。
看现在的持股，基本上都是非周期性的必需消费股。
他们的选股方法是经过许多年发展而来的，有很多值得学习的地方。
1. 关于企业
他们最喜爱的企业要具备以下几个特征：
1）企业主要产品或服务的市场份额高。
2）产品的生命周期长，但消费者重新购买周期短。
3）对资本要求低（即轻资产）。
相反，不喜欢的企业就是：固定资产需要大量的资本，同时对经济周期敏感，比如航空公司。
他们认为资本市场对市场地位高的轻资产企业价值没有充分的认识。一般的企业要把一半以上的利润进行再投入，业务才能维持下去。如果不需要这么做（像大多数消费品公司），则可以投入到新业务中，可以回报股东，也可以保留在企业中以防坏日子的到来。这是巨大的优势，许多投资者没有正确地认识它。
如何甄别它们,找出充气的篮球?
2. 关于企业管理
股东导向的企业管理。购买股票和购买债券不同点之一是，对债券来说，大多数时候投资产生地现金流由投资者进行再投资，而对股票来说，企业产生的现金流的再投资主要由企业管理者完成，所以，应该评估企业管理者过去现金投资的业绩好坏。他们从5个方面观察管理者：
1）通过研发、市场营销、成本控制、分销网络建设等将现金重新投入到业务中去。
2）兼并，但兼并要有协同效应，不应该付太高的价格。
3）回购股票。
4）分红。
5）付清债务，还是让债务积累。