资金管理的意义--抛个砖，请大家讨论

菠派

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雨过天青13

再转一篇文章大家看看。

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状态 离线  你凭什么能在期货市场赚钱？
      所有期友无不是胸怀大志来到期货市场的，每个人都有发大财的美梦。但是你的同行都是聪明人（不然也不敢来这里），你的对手更是手握巨资，狡猾大大的！你凭什么能在这里赚钱呢？历史也证明了，聪明的散户们的最后结局大多数是很悲惨的。

   知道了这些，我们就要问自己一句：“你凭什么？在这个大多数人都以悲剧收场的市场里，你凭什么能发达？”

   是啊，你有什么过人之处，可以超越同样聪明的同行，和主力结为好友？(不能说战胜主力，那是不可能的！)

   或许有人会说，这不是很简单的吗？上个月我赚了多少多少！那么这个月你赚了多少？你能永远这样赚下去吗？

   如果你能稳定的持续的盈利，而不是短期暴利，那么你就可以在这里生存下去，进而取得发展了！

   各位，有这个把握吗？如果没有，那就继续钻研，或者远离期市；如果有这个把握，那么恭喜你，你是万里挑一的！

   我个人的体会是要具备这个水平，资金管理和技术缺一不可，甚至资金管理比技术还要重要！但是看到我谈资金管理的帖子无人理会，我就知道这里能稳定盈利的人同样很少，大多数还是会把所有的盈利还回去的！

   最后，更重要的是运用这两个技能的心态。不贪，才能运用好资金管理；不惧才能运用好技术。对于有技术的朋友，有很多时候及其后悔：我早就看好某某合约了，可惜没进。我相信你的确看好了，但是为什么没进呢？主要是害怕，害怕看错，害怕赔钱。这不光是因为你对自己的技术没信心，更主要的是因为你没有良好的资金管理理念。没有良好的资金管理理念，是限制你技术发挥的根本原因，更是暴仓出局的罪魁恶首！

   那么我们很少注意资金管理的根源在哪里呢？一个字：贪！当你看好一个合约的时候，恨不得一把抱回个聚宝盆，但是很不幸，你错了，于是伤筋动骨，所有的自信都在瞬间被击得粉碎，甚至再下单的时候手都发抖，失败的种子就是这样种下的。下面的情形就会很清楚了：面对行情茫然失措，内心却充满不甘心，于是贻误战机是常事，到忍不住的时候才追进去，但是晚了，又一次割肉失败。老是重复这样的经历，很快出局那悲惨的一刻就会到来！

   这一切都源自那个“贪”字。古语有训：“财不入急门”，是绝对有道理的，而且在期货市场上的表现特别明显。期货市场放大的不光是风险和收益，还有你的贪心。

   可见，我们要在这个异常艰难的市场里生存发展，第一个要戒除的是自己的贪心。可是这个容易吗？人性的改变是世界上最难的！！！古语有训：“江山易改，本性难移！”这是何等的艰难啊！孙中山推翻一个腐朽的大清，尚且付出了那么多代价，改变自己的固有人性却是比这更难的事情。难怪很少有人成功！

    如果有人万幸完成了这个改变，那么，还有更为艰巨的任务在等着他：他刚刚完成的是不贪，紧接着对他要求的却是贪。就是要他既不贪，又贪！贪了不行，不贪也不行！贪，是暴仓出局；不贪，是慢慢出局。

    只有把握好贪与不贪，才能做好期货。所以说，期货是门艺术，不是科学，道理就在这里。

[ 本帖最后由 雨过天青13 于 2006-7-2 12:37 编辑 ]

daiyayong

止损可以，止盈值得商榷

前方有雾

谢谢大家的发言，非常受益。

ufo30000

如果没有好的理论保持赢利，即使有资金管理也一样是亏钱的，资金管理还有一种

就是未来风险控制，当你有100万的时候，把50万存入银行，1000万的时候存500万

入银行，这样你永远有一个相同的金字塔在银行累积，即使股市中的500万都没了，

你依然有存的500万在银行 ^_^

兔兔觉得好的赢利模式是首先重要的，要不天天亏钱，怎么来管理资金呵呵，钱只要

放在股市里就永远没有安全可言

兔兔目前使用的就是这个资金管理模式 :*18*:

[ 本帖最后由 ufo30000 于 2006-7-2 14:48 编辑 ]

雨过天青13

原帖由 ufo30000 于 2006-7-2 14:44 发表
如果没有好的理论保持赢利，即使有资金管理也一样是亏钱的，资金管理还有一种

就是未来风险控制，当你有100万的时候，把50万存入银行，1000万的时候存500万

入银行，这样你永远有一个相同的金字塔在银行累积 ...

:*9*::*9*::*22*:

hjking

资金管理这方面各人有各人的方法，现实中很多人实际是做了，但没有想过去理论化，如同经济理论从来都是滞后解释已发生现象(咱们改革开放至今一直都是边摸索边前进，真要有什么王道理论，那就是亚非拉的苦难兄弟一起齐头并进了，怎么会是中国一支独秀)。所以我不打算参与讨论资金管理的具体方法。
我只是感觉版主的命题是个伪命题:P
“很多朋友，我自己，还有看到遇到的一些真的很棒的前辈，很多时候，真的是提前预测对了方向看对了趋势但是没能赚到钱，甚至还赔了。”
版主的这句话如果是说期货，我会非常赞同，期货投机将手中资金100%投入的，应该90%以上都是短命的，原因是5%的保证金可以将资金放大20倍，日内最大3%波幅反应在本金上就是60%。看对未来大方向或大趋势的人，如果这么搞，决大部分都是信心勃勃起航，结果还没到目的地船就沉海了。
但是，A股96年至今再未对散户有过融资融券业务。如果按版主所说，我们看对了大趋势大方向，比如我们判断某上市公司近3年年复式增长50%，股价3年内有望获得同比溢价到XX元，现在股价只有未来预期的1/3，3年后证明判断完全正确（因为版主假设前提是看对了大方向大趋势）。那么，个人认为全仓买入持有又何妨？毕竟现在买A股的散户没有融资风险，就算期间向下波动百分之几十也丝毫不影响3年后达到预期收益。
反过来，我倒是认为在尚未开放融资的A股市场，没本事看对大趋势大方向，又喜欢频繁短线交易的人（就像今天看到一位大侠一个月内交易83次，我那个佩服哦），确实需要向版主学习资金管理。

雨过天青13

原帖由 hjking 于 2006-7-2 15:44 发表
资金管理这方面各人有各人的方法，现实中很多人实际是做了，但没有想过去理论化，如同经济理论从来都是滞后解释已发生现象(咱们改革开放至今一直都是边摸索边前进，真要有什么王道理论，那就是亚非拉的苦难兄弟一 ...

:)也许您有您独特见解吧，但是普遍意义上而言，你的这个看法，我认为有很大偏差：）。

越是长线，越要懂资金管理。

有人还说资金太小的话不要考虑，错了。更要考虑。

不过，想想看，每个人都有自己的方法想法。所以，我也不必要可以去纠正，事实会证明一切的。其实历史上的事实已经证明了一切，只是大家视而不见罢了。

这个贴里能学到很多。有眼光的人自然明白，有缘分的自然能有所得，其他人，不强求得：）。

另外，我还没开讲呢，你怎么知道我的东西好不好呢？:P

hjking

原帖由 雨过天青13 于 2006-7-2 15:52 发表



:)也许您有您独特见解吧，但是普遍意义上而言，你的这个看法，我认为有很大偏差：）。

越是长线，越要懂资金管理。

有人还说资金太小的话不要考虑，错了。更要考虑。

不过，想想看，每个人都有自己 ...

:(我哪有说你要说的东西不是好东西，你都说了还没开讲呢，我咋反对啊:*10*:
我只是对你开帖的第一句话有不同意见，:P那句话在我看来不但是看准了公司发展、宏观经济...甚至哪个地方打仗哪个地方政权更迭都预测到了，对未来都这样心知肚明了，又没融资回避了短期风险，这种点对点的无风险套利怎么还会赔钱呢:*10*:
当然，我绝对承认即使是这种无风险套利，通过你将要讲解的资金管理或风险管理等等理念，即使是一个长线品种的操作，也可以在理论上做到价值最大化(不是低一截的利润最大化).但是这无疑会增加复杂性，个人认为是否会有违你一贯教导的大道至简的宗旨呢？

PS：近段论坛讨论氛围异样，为避免不必要的误会，声明一下，本人是来交流的，绝对无意抬杠、搅局或胡闹。......不过抓着那句话不放好象是有点像:P:P:P

雨过天青13

别误会，没说你抬杠啊，意见不同正常。。唉不说了，最近好像说什么都错~哦


呵呵，你们玩吧。我先休息一下，最近太累了。

btwall

:)
好好炒股~~~天天向上！

[ 本帖最后由 雨过天青13 于 2006-7-3 10:02 编辑 ]

hjking

楼上的兄弟要真喜欢这个论坛，拜托不要涉及政治话题，如果希望这个论坛长期存在的话.
补充一句，你那个帖我看了:P

[ 本帖最后由 hjking 于 2006-7-2 16:53 编辑 ]

人股合一

楼主提的问题很复杂
有很多的前辈高手也对这个问题做了细致深入的分析

我认为主要做好两点
1、心态要好
2、根椐自已的技术和操作风格及资金大小，制定一套风险最小、收益最大的资金管理方案，并严格执行。

假设中国有一个长中短线的股票高手，我认为他的短线资金不应大于1000W，中线资金不应大于2Y，长线资金越多越好。
假设是一个一般的高手，我认为长中短线的仓位在牛市中各三分之一就行了。

股市醉妞

原帖由 雨过天青13 于 2006-7-1 17:43 发表



:)只想索取的人太多了，以前很多义务奉献的，为什么跑了？


这样的话，没什么可说的拉。大家等着macd发钱再开贴好了喽~~~

前辈的教导好比春泥，在新手学习的过程中供给营养。谈不上什么索取:)

股市醉妞

楼主题目改得好。

资金管理是一个计划的过程，而纪律的执行是实施的保证。
因此，这其实也是一个悟道的过程：）

hjking

真要学习制定资金管理计划的朋友，不妨有空时去找一战前德国人制定的“史里芬计划”看看，其思辩的天赋、大胆严谨的精神，一丝不苟的基础工作...绝对是可以借鉴的圣物。虽然这是个战争计划，但功夫在诗外，太执着于眼前，往往领悟不到实质。

njczpm

提高资金使用的正确率！

romeozhou

顶

大道至简无术

这个话题感觉有很多不解的地方
1、资金管理的意义
1）、风险最小化；要做到这一点，唯一的方法就是开始轻仓介入，市场确认后加仓，终极目标：保证本金不亏损
2）、利润最大话；要做到这一点，唯一的方法就是作对的时候重仓
3）、当1)和2)发生矛盾的时候，以1)为准

2、什么是资金管理呢？
这个问题我还没有答案，谁有？

苹果红

原帖由 长股之国 于 2006-7-1 20:26 发表
资金管理在我看来，就是学会空仓。250日都泡在市场的，人也累，钱也累。

就是，我基本是在51，10.1和春节前买，过个半个多月就卖，效果还不错。但今年没赚到太多，