我的太阳（600550 G天威&PV风投俱乐部）

dragon98

　http://finance.sina.com.cn 2006年08月10日 10:08 北京商报
G天威(600550)昨日公布半年报，每股收益0.20元，同时公告将分拆天威英利海外上市，股价封于涨停。

　　0.20元的上半年每股收益还算不错，但是相对于17元的股价仍然略显偏低，分拆天
威英利海外上市能否将公司的业绩大幅拉高呢？相对乐观的分析人士认为，如果天威英利海外上市成功，G天威将得到更多的投资收益，公司的业绩也将出现大幅增长。但是财富证券的分析师王磊表示，“中国股市的投资者投机性最强，海外的投资者相对理性，天威英利仅仅是新能源产品的生产商，并不具有核心研发能力。随着太阳能发电新技术的出台，天威英利将有步G京东方的后尘可能。

　　G京东方(000725)的故事是这样的：早前，液晶面板全部依赖进口，而我国又是液晶显示器和其他液晶屏幕的生产大国，液晶面板的需求量极大，面对这种状况，G京东方引进了国外最先进的液晶面板生产线，市场也将这视为G京东方的利润增长点。但是就在生产线投产的时候，第二代液晶面板也问世了，G京东方被彻底忽悠，股价也下跌到了目前的2块多钱。

　　王磊分析师认为，G天威最大的问题是，国外新技术的出现可能将让其投入化为乌有。只有天威英利能够自行开展研发并达到世界先进水平才能化解这种风险，所以投资者不可以对G天威过于乐观。

　　也有分析师表示，目前我国A股还没有海外分拆上市的成功案例，勉强算是完成了香港分拆上市的GTCL集团(000100)也是出现了股价从9元到2元的滑落，可以发现，分拆上市的结果并非全是股价上涨，而G天威目前的技术走势已经相当难看，远大于大盘的跌幅已经表明主力资金已经进入撤退流程，上涨仅仅是超跌反弹的结果。

　　不过中信建投的证券分析师孙鹏仍比较看好G天威，孙鹏认为，G天威的业绩成长性较好，无锡尚德在国外市场的优良表现将会有利于天威英利的海外上市和走强，G天威股价的短线下跌是由于前期涨幅过大导致，其股价从29.6元调整到日前最低的14.8元，刚好回调一半，技术上的调整已经完成，后市仍将持续上行。

trustking

以开曼公司为主体上市之后，依据《关于外国投资者并购境内企业的规定>TW行使购股选择权至少是开曼公司上市之日起一年之后，因为“第二十九条 外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件： (三)境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场(柜台交易市场除外)挂牌交易；(四)境外公司的股权最近1年交易价格稳定。“其中还蕴含着巨大的政策风险和操作风险，表明此方案绝无可行性！
公司和相关投行在股东大会之前一定要修改此方案，否则即使通过表决，也是一个无法实施的东西。其后果可想而知。

好观众

dragon98

《规定》明确，外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司，系指境外公司的股东以持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为。境外公司除特殊目的公司外应为上市公司，而且最近1年股权交易价格稳定。

　　《规定》强调，特殊目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。特殊目的公司境外上市的股票发行价总值，不得低于其所对应的经中国有关资产评估机构评估的被并购境内公司股权的价值。

trustking

依据六部委的这个规定，TW的购股权的行使，当事双方只能以股权并购的形式完成置换，其他的对价方式基本不可行！
那么上市一年的硬性条件，并股价稳定的要求均无法避免。
审批风险加之公司管理层的态度造成的不确定性足以让方案可操作性为零。
如果出现这种局面，某些人承担的政治风险和投资者遭受的损失一样巨大！
慎重啊！

chewx

大家对细节的讨论很透彻，我来说二句：
1.太阳能行业到目前为止前景一片光明。
2.跌幅较大，天威在行业里比较涨幅也不算过分。
3.可以涨得很高，也可以跌得很低。
4.新光的营利能力充满巨大的机会或风险。
我等小股民可以少量玩玩。

garyxr

原帖由 yhohnsm 于 2006-8-10 14:04 发表
苗说过,丁在我最困难的时候帮过我,我是不会抛弃丁的.苗现在的问题是如何平衡丁和550的利益.我在想苗在拿到英利51%后,会不会分些给丁,这样苗的51%里面也有丁的份(从前面的方案看,苗是愿意给丁回报的).实际上550减少 ...

记住一点，苗说的是丁帮过我，而不是天威。
丁的利益很容易可以在后续操作中，通过开曼的公司来实现
你是天威的股东，不是丁强的股东
所以，苗怎么回报丁，跟你，一点关系也没有
而且，这几乎是必然的

garyxr

非常不明白一点
为什么，很多人，总是听不得，反对意见
技术面与基本面，总是相互印证
消息的获取，散户没有优势
但是在进出上，也没有么？
尊重别人，即使他是反面意见
否则，损失的只能是你自己的真金白银。
550未来，你让我说，我也说不清
充满了不确定性，我的心中也充满着对管理层的不信任。
这种不信任，恰恰是管理层一系列做法产生的。

做为散户，应该学习的是如何去回避不确定性带来的风险
而不是在网上获取精神支柱，更不是通过谩骂对手来满足下自己因股价滑落而受得伤

gmszyb

好在我昨天没追高。

浏学生550

最坏的结果是什么?天威从英利彻底退出.讨论一下,天威能得到多少现金?

现在退出的话`,英利股权的估值至少是,美国上市的股价增值+英利每年贡献的利润+未来成长预期的溢价.每股5美元是最低价,10美元是小意思.按天威持有5000万股计算,一共是2.5--5亿美元,合20--40亿人民币.

这么算怎么样?

浏学生550

原帖由 garyxr 于 2006-8-10 17:28 发表

记住一点，苗说的是丁帮过我，而不是天威。
丁的利益很容易可以在后续操作中，通过开曼的公司来实现
你是天威的股东，不是丁强的股东
所以，苗怎么回报丁，跟你，一点关系也没有
而且，这几乎是必然的

天威的小股东,现在和国有股的利益是一致的,懂吗?自然有国资委和商务部帮着审核把关.就算丁苗有某种心思,他也不能做的太过分了,知道吗?还真以为他们能一手遮天啊

garyxr

原帖由 浏学生550 于 2006-8-10 17:38 发表


天威的小股东,现在和国有股的利益是一致的,懂吗?自然有国资委和商务部帮着审核把关.就算丁苗有某种心思,他也不能做的太过分了,知道吗?还真以为他们能一手遮天啊

愚不可及。。。
他们不能一手遮天，OK
方案打回，IPO再次遥遥无期，小股东市值再次缩水
这是天方夜谭么？
呵呵

[ 本帖最后由 garyxr 于 2006-8-10 17:54 编辑 ]

garyxr

原帖由 浏学生550 于 2006-8-10 17:36 发表
最坏的结果是什么?天威从英利彻底退出.讨论一下,天威能得到多少现金?

现在退出的话`,英利股权的估值至少是,美国上市的股价增值+英利每年贡献的利润+未来成长预期的溢价.每股5美元是最低价,10美元是小意思.按天 ...

这不过是你一厢情愿的算法
你干脆把股价算得跟Berkshire一样岂不更好？
算了，对牛弹琴
突然理解了yjg为何退出，top为何常常生气
也罢，本就没我什么事
今年我在6550上收益远超120%，又早已抛空。确实，也没我什么事了
各位，独自请吧
这趟混水，若不是看法家这样的朋友也陷在里面
我，懒得多言

[ 本帖最后由 garyxr 于 2006-8-10 17:58 编辑 ]

西疆月

凝聚了各位坛友的智慧的结晶，加为精华，交流贴的典范，：D

garyxr

什么时候
散户学会了顺势而为，而不是一厢情愿
那或许，市场会好些，自己的收益，也会好些

大壁虎

原帖由 浏学生550 于 2006-8-10 17:38 发表


天威的小股东,现在和国有股的利益是一致的,懂吗?自然有国资委和商务部帮着审核把关.就算丁苗有某种心思,他也不能做的太过分了,知道吗?还真以为他们能一手遮天啊

佩服，看来兄台戴三个表理论学习的不错。这么多年在国资委商务部证监会们的保护下您有多少收益啊？贴出来让我等小散敬仰一下。

浏学生550

原帖由 garyxr 于 2006-8-10 17:53 发表

愚不可及。。。
他们不能一手遮天，OK
方案打回，IPO再次遥遥无期，小股东市值再次缩水
这是天方夜谭么？
呵呵

IPO上不了,谁损失最大?你当他们神经病啊?一会儿说丁苗为了私利去IPO,一会儿又不上.他们吃饱了撑的和散户逗气?

不到美国上市也挺好啊,天威的股权不被稀释.

garyxr

550的故事远未到完结的时候
我且搬个凳子看戏
看看熙熙攘攘
利来利驱

浏学生550

原帖由 garyxr 于 2006-8-10 17:55 发表

这不过是你一厢情愿的算法
你干脆把股价算得跟Berkshire一样岂不更好？
算了，对牛弹琴
突然理解了yjg为何退出，top为何常常生气
也罢，本就没我什么事
今年我在6550上收益远超120%，又早已抛空。确实，也 ...

是啊是啊,你赶紧走吧,大家都省心.

浏学生550

原帖由 大壁虎 于 2006-8-10 17:58 发表


佩服，看来兄台戴三个表理论学习的不错。这么多年在国资委商务部证监会们的保护下您有多少收益啊？贴出来让我等小散敬仰一下。

你也不用装的跟看破红尘似的.今天关于外资收购的新规定一出来,不是有人说英利的新方案又要黄了么?

如果这个方案竟商务部审核没通过而黄了,苗的险恶阴谋破产,不就"保护"小股东和国有股利益了么?国家和人民的财产得以挽救.TOP等忧股忧民之人不就可以冥目了么?

[ 本帖最后由 浏学生550 于 2006-8-10 18:24 编辑 ]