想跟大家说几句话~~

恐怖小猪

原帖由 道中行 于 2006-2-28 23:01 发表

呵呵，多看一些国外大师的成功理念有好处。
中国股市只有短短十几年，学习别人几十年的成功经验是捷径。
晚了，下线。886
祝大家发财！！！

好健康啊！看过很多（索，巴，拎起，）现在一本也想不起来了！:D:D:D

恐怖小猪

原帖由 100_100_100_100 于 2006-2-28 23:02 发表
挣了钱的就捂住吧！！

这个头像是谁？非洲之狐吗？

龙德

说的好!

wxhisand

看来骨子里 什么的人多
还是不要理论教导的好
要说就开训
有的人就适合挨训 呵呵 骂的好

hasli

就是，要雄起！！支持斑竹！

恐怖小猪

原帖由 wxhisand 于 2006-2-28 23:16 发表
看来骨子里 什么的人多
还是不要理论教导的好
要说就开训
有的人就适合挨训 呵呵 骂的好

无语ing.........

沛霖

告诉大家，不要怕，现在的国家形势变了，国际潮流来了，我们都是地球村了，全世界都在牛逼，我们为什么不敢牛逼一下？

chenqiying

多谢老师!!!!!!!!!!!!!

samyyd

原帖由 网有战事 于 2006-2-28 18:58 发表


是我错了，我不该拿金版的016说事,但实在没有例子举,就随便把你搭上了~~道歉.

向挨批评的人道歉,因为我没有权利批评人~
:P:P

金版也没错,回避短线调整,,,,
适时再介入也行啊,,,

cxl001

分析的好!谢谢!

lwtcs

有收获，加了底气。

赫连

原帖由 dogandwolf 于 2006-2-28 19:54 发表
呵呵，我拿这600418，一点都不担心，这都是跟网版学的。 对自己的票要非常非常熟悉，要自己知道它到低值多少钱。也就是要尽量的减少不确定性，唯一的办法就是做自己懂的票，做自己能理解的，能力范围的票。这样， ...

我现在拿的做中线的是600428，也是网版推荐过的。虽然目前表现不佳，不过从各个方面看都是好票。

妙章山人

早看晚看都要看。

yang_wen1983

网版说的600317我也重仓持有。
借网版的帖子我分析一下这个股票，
整理一下自己的思路，希望对大家有所帮助！

yang_wen1983

新浪股票论坛上12年老股民的一篇文章。
虽然其中有些观点值得商榷，但对600317的价值分析很到位。


十二年老股民再次发现超级并购黑马：G营口港！
序言 慧眼识珠
晚上，看着在sina股票论坛，读着偶十二年老股民2月15日发表的《低估10倍的G农产品》的主帖和大家的回帖，感受着回帖者的热情。偶十二年老股民读着这些大家思想的结晶，再陷入沉思：A股最大的价值在于并购（这个有机会另文再论述），外资和国内实力内机构必将在资本市场掀起并购狂潮。我们来做个换位思考,如果你是外资,如果你是并购超级老手李嘉诚先生,你会把目光投向哪里?你会并购哪家A股公司?虽然G农产品不错,但是G农产品涉及民生，并购方的实质博弈对手：深圳市政府实力过于强大，如果恶意并购恐难得手。最优的选项为何呢？思考中。。。。。。。
一则报道引起我的注意：QFII集体增持G上港。看到G上港的最新股东QFII的大名，全是国际知名大炒家！偶十二年老股民豁然开朗：港口行业应是外资并购者的首选。我对港口行业的理解是：港口其实是优质的可循环利用的，不可替代的资源，只要该地区经济在快速增长，港口的价值必会快速升值的，其实在这轮熊市中，港口行业是最抗跌的行业！在H股的唯一港口股：厦港国际发行市盈率高达15.6倍,创下了15年来香港联交所港口概念股票发行最高价纪录。厦港国际上市后，在外资买盘强劲买入下，短短30个交易日股价从发行价1.38元暴涨50％以上，最近最高达到2.37港元，市盈率高达25倍！港口无疑是上海港最具活力，但G上港由于在洋山二期所占份额太少。影响了其近几年成长性，这是追求短期效益的基金经理们四季度大幅减持的原因之一，而且由于第一大股东绝对控股，必然不会是并购最优选项。到底是那只港口股，将成为并购最优选项呢？
经我十二年老股民3天3夜的深入研究，终于找到了这家公司，并且对这公司的独一无二的并购价值，股改方案分析，基本面分析，并购方案策划，并购博弈对手分析，庄家分析，中短期走势预测等各项大家关心的问题，做出细致的研究，计划分几个部分在sina股市论坛（http://forum.stock.sina.com.cn/）公开发表，敬请大家观赏，指教！希望借sina财经的这个平台，先让国内实力机构知晓这家公司的并购价值和投资价值，我相信一定有机构慧眼识珠。我希望让国内机构去并购它，不要优质资产都给老外买走了！G农产品的文章发表后，有数个实力机构通过邮件（bd1006@163.com）和我的熟识朋友，向我询问我的一些未公开的个人研究。但我十二年老股民，非常满意我的工作现状，不希望介入利益圈，更不会让未公开的研究被机构利用，用来迫害散户。本人声明：本人十二年老股民发表的观点，一定在sina股市论坛（http://forum.stock.sina.com.cn/）第一手公开发表，散户和机构同时得到信息，但敝人所做发表文章，只供交流，不构成投资建议！
言归正传让我们谈谈这只在千家上市公司中，被我十二年老股民，苦苦寻觅到的超级并购黑马：G营口港！G营口港是集绩优，成长和独一无二的并购价值于一身的超级翻番黑马！嘿嘿，各位读者，要耐心听我细细道来。

第一章??G营口港的并购可行性分析

打开G营口港F10,大家看到十大股东名单，一定很失望，第一大股东持有59.2％的股份，已经绝对控股了，如何并购？呵呵，我十二年老股民也没老眼昏花，以我在A股投资12年的经验和多年的知识储备，经常能够力透纸背，看出玄机！分以下3点，大家一读就明白了。
1.??股改后G营口港，送了2股后大股东股票应大约是1280万股，F10并没有及时更改！呵呵大家注意哦，连F10也会错，要多多用心才行。
2.??G营口港发了7亿的转债（尚有69112.5元营港转债未转股），因为股改转股价调整为6.99元，最终可以转成0.99亿流通股！（这是G营口港成为具有独一无二并购价值的关键点，如何使这些转债成为并购方的利器，这里面有很大的文章可作，敬请关注下面章节）
3.??转债转股后股本结构发生了巨大变化！变化如下，总股本：变为3.5亿股，流通股数：变为2.2亿股，当然大股东的1.28亿股是没变的。但由于总股本大幅增加，第一大股东从持有59.2％的股份，变化为持有不到37％的股份。哈哈，资本市场真奇妙，第一大股东就这么从绝对控股变为相对控股！大家闻出点并购的血腥味了吧。嘿嘿，好戏还在后头呢。连续剧才播到第一集啊。

本章小结：计入转债转股G营口港总股本：变为3.5亿股。G营口港的流通股已经达到总股本的63％，是所有港口股中最高的，以本周五收盘价6.5元来计算G营口港总市值才不到23亿。东北第二大港口（中国第十大港）价值抵不上北京市或上海中心的几幢高层公寓（其实600007中国国贸的核心资产就是几幢高层写字楼和公寓，600007中国国贸的总市值达到40亿）。而且23亿人民币，才不到3亿美金，任何一个QFII的额度，都可以把G营口港收购了。更何况G营口港是05-07年最具成长性的港口股，市场给出现在6.5元的价格，难怪将会使并购者垂涎欲滴！

第二章??G营口港独到并购价值剖析
第一节??并购博弈对手分析
1.第一大股东从持有59.2％的股份，变化为持有不到37％的股份，持股市值才8亿。
也就是说现在QFII花一亿美金,就可以成为营口港第一大股东，过低的股价给并购者天赐良机。
2. 第一大股东为股改付出巨大现金代价，合计送出现金1.88亿（G营口港三季报现金只有2.28亿）！公开资料大家可以查到第一大股东（营口港务集团有限公司），正在进行多项大工程，虽然这些工程有利于公司将来的快速成长，但客观上使短期现金流极为紧张，只够正常经营。此时如果遇到恶意收购，大股东是一定无还手之力的，此后半年现金应不可能得到改善。这半年G营口港就象只待宰的肥羊，无奈地等着并购者的屠刀。本文发表后，如果股价大幅上涨，客观上是提高并购者的成本给大股东赢得时间。
3. G营口港有大比例的转债，成为第一大股东一个软肋。并购者可通过先行大量买进转债，而不转股，回避了举牌等等规定，可以无声无息地取得足够控股的股票！，这个下节展开说。
第二节 为何营港转债（110317）成为并购行动的关键
1.??营港转债（110317）简析：营港转债的年付利息较高，有较好的现金流支持。与其他转债不同的是，营口转债的利息补偿条款为以“同期银行定期存款利率”作基准进行补偿，现在5年期定存利率为3.6％。简单地说转债价格118元前并购者买进，持有至到期日2009/05/19最多损失的3年3个月的利息，而本金没有任何损失的可能。还有再过叁个月到5月20日就可以得到本年度全年的利息2.1％！还有大家应注意：转债实行的是T+0交易制度！
2.??转债的投资者一般是风险厌恶型的，如果并购者在120元出价（因为此时转债已经没有债券价值），可以很轻松买到绝大部分转债。并购者先行持有大量转债的极妙之处是：并购者如买下全部转债（大约可转为1亿流通股，占总股本28％）。虽然并购者买进的是转债，但相当于持有总股本28％（转债可以随时转为股票）。根据现行法律和条例，因为并购者买进的是转债，你不需公告或举牌，可以无声无息地迫近第一大股东持有的37％股份。买完转债后，并购者只需用两个关联机构再各买进4.9％的流通股（合计9.8％流通股），就可以凭37.8％稳居第一大股东，这样绕开要约收购（30％）和举牌（5％）条例规定稳稳当当地坐上第一大股东。而且给后续并购行动赢得所有主动权！到这个时候G营口港已经成为并购者煮熟的鸭子了，如何吃可以获益最大，才是考虑的重点。
3.??并购者有以下两个选项：
a.??私有化G营口港：并购者只需立即转股，立刻可以达到30％股份达到要约收购的界限，这是实业家的选择，如果李嘉诚先生应会这么做；
b.??举牌G营口港：并购者只需继续买进流通股，达到举牌所需的5％股份。此时G营口港股票必然暴涨（第一大股东必然做出反收购行动，这样会强烈刺激股价），股价很可能可以达到20元以上！此时并购者已经是超级大赢家了，这时出掉一半的股票，就可以完全收回成本，余下的20％股份，可以安安心心做个战略投资者！

第三节 从并购者角度分析G营口港股改方案

1.??营港转债在这次并购战中起到一个关键的作用，他客观上使G营口港的流通股增加了一亿股，但大家应该注意到股改大股东送出了2000万股。这两个因素使营口港的流通股已经达到总股本的63％，是所有港口股中最高的，从而产生独到的并购价值。这个大家好理解，但以下论述一定会让大家耳目一新！
2.??G营口港股改方案细化分析：
a.??股改承诺：大股东减持价格为不低于13.48元，是现价的2倍以上。大股东对自己公司的价值是非常清醒的，13.48元的确是该公司价值的下限，这个我非常认同！高减持价反应了大股东对本公司的信心！
b.??G营口港股改支付大量现金的理解和折算：G营口港为这次股改支付大量现金，每10股可获现金18.6元，如果把18.6元现金，按周五收盘价6.5元计算，可以买到大概3股。加上大股东送出的2股，G营口港股改实际支付的对价相当于10送5股。以一般绩优股10送2.5的平均对价，G营口港股改起码被市场低估了25％！虽然相当于10送5股，但比10送5股的方案更好，因为流通股只有增加20％，没有象10送5股那样增加50％，从供求关系来说现在的定价是市场美丽的错误。因为送出大额现金的股改方案较少，市场研究不够，才造成G营口港股改后被严重低估。
c.??正因为G营口港股改方案被严重低估，才给并购者留下低价并购的机会，这个25％的股改低估空间给并购者留下很高的安全边际。大家现价买入，也是享受到10送5股的对价。
本章小结：营港转债（110317）和G营口港股改方案给并购者留下太多并购的良机！低于118元的营港转债（110317）给并购者留下机会：即使并购失败，只要持有到期，也不会对本金造成损失的无风险并购机会！本章揭示了被我十二年老股民，苦苦寻觅到的G营口港成为超级并购黑马。具有独一无二的并购价值于一身的超级翻番黑马的重要原因！
第三章G营口港基本面价值分析（以下节选是某券商优秀研究员的调研报告）
G营口港主要港区——鲅鱼圈水深浪小，不淤不冻，四季通航，为我国北方深水良港。与沈大高速公路、哈大公路、长大铁路相连，北距沈阳210公里，南距大连180公里，交通便利，具有较强的货物集疏能力。 公司的装卸品种较多，东北的非金属矿石几乎全部从营口港运往外地，每年100万吨的化肥绝大部分走营口港，东北地区铁矿粉、铝粉等主要从营口港出口。目前全港共有生产性泊位25个，万吨级以上的泊位17个，可装卸各种散杂货，并有专业泊位作业集装箱、成品油、液体化工、滚装汽车等，港口设施比较完善，主体功能齐全。公司于2002年拥有了东北地区唯一能够接卸15万吨级散杂货的码头。 东北振兴计划中近半数的项目落户辽宁，无疑使作为东北地区最近出海口的营口港迎来重大的发展机遇。营口港距东北地区货源主要生成地—辽宁中部城市群各市的距离均在250公里之内，且有高等级公路与之相连，沈阳经济区“6+1”（6指辽宁中部的6个重工业城市，1指营口港）模式又给了营口港特殊的待遇，我们认为公司发展的大环境比过去任何时候都要好。
1.公司正处于高速发展阶段：2004-2006年是公司不断扩张业务规模，调整业务结构的高速扩张时期，预测平均利润增长在40%以上。（高速成长）
2.战略分析：公司收购集团成熟港口资产，规模迅速扩大，形成直接融资——收购资产——跳跃发展的经营模式。
3..2005年公司利润增长面临较为有利因素。一方面散杂货吞吐量增长继续保持稳定，另一方面集装箱股权投资收益以及上半年建成投产的油品业务成为利润增长的重要保证。预测2005年EPS0.55元，同比增长52.84%。
4..未来两年公司利润增长有保证。东北地区钢铁业的迅速扩张以及带动的铁矿石进口需求，同时北煤南运的市场格局，煤炭市场的持续紧张成为公司吞吐量增长的重要保证。同时即将投产的油品业务成为公司2005-2006年利润大幅增长的重要保障
5. G营口港各家大机构赢利预测（我的客户经理提供）

机构/研究员??2004A??2005e??2006E??2007E
长江证券研究所/朱远颂??0.36??0.60??0.76??0.899
华夏证券研究所/李磊??0.36??0.58??0.7??0.8
中信证券研究所/于军??0.36??0.46??0.59??
申银万国研究所/朱安平??0.36??0.536??0.61??0.677
光大证券研究所/王华
??0.36??0.52????
天相投资公司/刘琦??0.36??0.56??0.67??
国信证券研究所/唐建华??0.36??0.5??0.71??
国盛证券研究所/郑庆平??0.36??0.567??0.737??
????????
????????
??本章节小结：众多券商研究员的赢利预测的数字告诉大家：G营口港是集绩优，成长性为一身的优质低估港口股，如果将来被外资或实力机构并购大家不会意外的。
第一部分结语：本月15日，中国登记结算公司发布《关于外国战略投资者开立A股证券账户等有关问题的通知》，明确了外国投资者以及港澳、台湾地区的投资者可直接开立A股账户的程序，标志着外资战略投资者投资和并购经可以进入实战阶段。WTO时代，狼果然来了，国内的实力机构们你们准备好了吗？本文是为你们准备的，作为一个连续赢利十二年的老股民，我有些危机感，真的不希望优质资产都给老外买走了！国内的实力机构们希望大家不要把眼睛盯住散户们的荷包，老是以散户为博弈对象。螳螂捕蝉黄雀在后，国内的机构们
哪天也活捉一只黄雀，让我们小散开开眼。问候一下在G营口港里面耐心运作这么久的大资金，你们辛苦了，我是蝉那是无疑的，但希望你们不要做螳螂，活捉一只黄雀给全国人民瞧瞧嘛。
下章节内容预告：偶十二年老股民将分析在G营口港盘踞的大资金的老底，呵呵该资金成本就在7元附近！庄家到底是何方神圣呢？如何从公开资料和互联网中找到蛛丝马迹呢？这部分内容是偶十二年老股民炒股十二年的经验之谈，敬请大家继续观赏，整理后，随时在sina股市论坛（http://forum.stock.sina.com.cn/）发表。
备注：在周五早上，在《低估10倍的G农产品》帖子中公开我的操作：在4.6元附近我已经将G农产品减为半仓。请大家经常关注本帖，我的操作会及时公开，仅供大家参考。以上文章如有纸质媒体转载请mail（bd1006@163.com）联络，征求本人同意。

yang_wen1983

对有网友提到的今年不分配的问题，
我分析有两点原因：

1、在公司股改方案比较优厚的情况下：

2006-01-12:股权分置:流通股东每10股获2 │
                            │股和18.6元(税后17.64元)[含上市公司向全│
                            │体股东10派9.6元(税前)];登记日:1月13日 │
                            │,除息日:1月16日,上市日:1月17日,现金发 │
                            │放日:1月19日  

现阶段公司的现金应该存在一定情况的紧张情况！

2、上面有文章提到的控股权的问题，现在进行高比例送配也存在隐患！

yang_wen1983

诚如网版所言，庄家昨天的洗盘做的很精彩！

liza012

感谢 yang_wen1983 对317提供的详细资料和分析.

yang_wen1983

昨天10：30复牌后，大盘环境悲观，
庄家以跌停价开盘，试探抛压，看无人响应后，
（买卖价格相差4角钱），迅速拉起，前后不超过1分钟！

liqiangw5186

好，牛一下