小小红蚂蚁读书笔记

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法则9：不要多样化

正确的损失是交易的很大一部分。只是对我们来说很清楚的是当交易者有才能的时候，多样化没有什么作用。简言之，过分的多样化无非就是对缺乏才能的一个替代品。它是一个被创造出来使一个人的损失更舒服的概念。尽管有些时候应该多样化，我们还是愿意你把自己的精力放在做一个全面的赢利的交易者上面。想一想吧。当交易者能够赢8次，输两次的时候，交易者还要多样化干什么呢?达到精通的交易者希望尽可能提高他们的高额赢利的比例。多样化只会稀释他们的平均赢利。

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法则10：知道有时没有行动才是最好的行动

　交易大师的一个最有价值的财产就是他们正确地确定“不行动”的时机的能力。不行动是只有最成功的交易者才学会使用的一个非常有效的工具，一个不仅为他们节省数以万计的美元，并且帮助他们赚到数以万计的美元的工具

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法则11： 知道何时从容引退

在反复无常的市场中及时回避和减少活动的能力是职业交易者的标志。太多的未受过教育的市场参与者认为超级的交易者是能够与最邪恶的市场抗争并且能够成功的战胜它的人。不能比这个更远离真相了。精明的交易者明白超出一般水平的表现更多的是把损失控制得小的结果，而不是使利润大的结果。因此，在合适的时候熟练地从市场中退出是成功交易的不可分割的一部分。考虑一下如下的事实吧。如果一个长线投资者恰好在过去14年里的20个最积极的日子里没有交易，大概全部14年收益的30％将被错过。令人吃惊，真是这样吗？一个买入并持有的方法的最有力的证据，对吗？错！这句话里没有提到的是硬币的另一面。如果同样的投资者保持完全投资，但是设法在14年里最坏的20天里避免交易，利润将会翻番。避免坏的时期比抓住好的时期更有利可图。但是让我这么说吧。能够两者都做到，避免最坏的，参与最好的，就能成为一个超级交易者。因此当运气不在你一边时，坚守在边线之外吧，相信这样的事实“错过的钱比损失的钱好”。
　　如果以下的一个或者更多的情况发生，从容引退的时候了:
　　1.在经历了一连串的获利之后，你已经连续损失了两次。
　　提示：交易者经常因为在一连串的获利之后立即的自我破坏而毁灭自己。换句话说，我们的最大的失败经常跟在我们最大的成功之后。
　　2.由标准普尔期货合约所衡量的市场急剧恶化。
　　提示：标准普尔期货合约是一个重要市场指标。它经常会给警惕的交易者市场反转的提前警告。
　　3．你感到不在状态、不确定、迷惑、分不清方向，并且不知道为什么。
　　提示：假以时日交易者会培养出一种成为交易者的“能力”的东西。这种能力，经过多年的磨练和经验得来，通过我们的情感的和知觉的能力说话。有一个发展完备的能力的交易大师学会了尊重这种“暗示”。
　　4．你的预先制定的交易计划被某些突发的市场事件破坏。
　　提示：当一个破坏性的因素闯入你的交易计划的时候，最好就是退出。当某些事情发生时，比如意外的负面新闻公布时，许多交易新手企图抵御必然的退出需求，但这通常会导致交易者去赌，而赌又反过来导致更大的损失。
　　5．你感觉不舒服。
　　提示：交易者就象职业的运动员。他们必须让自己保持好的身心状态。如果你感到不舒服，你就不可能表现得象平常一样。
　　6．你的心情很疲惫。
　　提示：交易者的最有力的武器是一个平和的心态。如果精神的平衡不存在了，完美的交易决策也就不存在了。
　　7．你正在处理个人问题。
　　提示：个人问题影响精神的平衡，精神的不平衡又会影响交易决策。市场就像是一个关于我们是谁和我们是什么的完美的镜子，我们的个人问题会通过奇怪的方式表现在我们的交易中。

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法则12：永远不要找借口----它们不会为任何人带来一分钱

“你可以找借口，你也可以赚钱，但是你不能两者都做。”

　交易是完全自由的最后堡垒。律师事务所和会计师事务所的合伙人其实是在为他们的客户工作，医生其实是在服务他们的病人。交易者只为自己工作，只服务于自己。没有人能够正当地要求交易者的成功，因为它只来自内部。并且失败也不能被共同拥有或者冒充是其他人的。简言之，交易者完全生活在他们自己的世界里。每一个波峰和波谷都属于他们。但是因为没有地方可躲藏或者逃避每个行动的个人责任，损失的交易者经常很容易寻找借口。责备其他人可以在对待缺点时理到更轻松一些。指责一个通讯、责备一个分析师和埋怨华尔街系统只是失败者逃避他们自己应该对他们的决定的责任的几种方法。不要成为这些找借口的人中的一员。他们走的路很清楚。最后的目的地只能是失败，这已经是人所共知的。为你在市场中的每一个举动负起完全的责任。在心里知道任何行动的最终认可权都只属于你。最好的交易者在一个自力更生和完全独立的世界里生活。换句话说，所有失效的过错都在他们自己，并且他们知道他们拥有获取所有美妙的收益的权利。不找借口的交易者将会最终得到比损失多得多的收益。

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第六章12条成功的交易法则：交易大师所遵从的规则
法则1：了解你自己
法则2：了解你的敌人
法则3：迅速地获得教育
法则4：保护你自己最有价值的东西
法则5：保持简单化
法则6：从自己的损失中学习
法则7：坚持记交易日记
法则8：不要把低价股作为你的主要目标
法则10：知道有时没有行动才是最好的行动
法则11： 知道何时从容引退
法则12：永远不要找借口----它们不会为任何人带来一分钱

dfxlth

不错不错，小小蚂蚁，久能搬山。

liqiangw5186

学习，谢谢

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第七章　 交易大师的秘密：15件每一个交易者都应该知道却不知道的事情

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秘密1：华尔街没有礼物

如果你得到某种你认为你不配得到的东西，很可能它是一个陷阱。当某种东西太好了以致不像是真的的时候，总是保持怀疑吧。以下是几个被当作“礼物”送出的潜在的负面警告：
　　1.你的买单(你买入)低于当前的市场价成交。这意味着某人是那么想要抛售这只股票以至于他们愿意低于当前的买价卖出。尽管多数新手将会感到高兴，交易大师会立刻感到怀疑。事实上，这个人可能知道某些你所不知道的事。每当这种情况出现的时候，要小心，并随时准备在第一个麻烦信号出现的时候卖出这支股票。　
　　2.你的卖单(你卖出)高于当前的市场价成交。这正好与前面一种情形相反。这意味着某个人是这么渴望得到这支股票，以致于他们愿意为它付出高价。这也可能是一个不知道自己在干什么的新手或者是一个被贪婪虫子咬了的激动的交易者。但是有时这些愿意以比当前的买价高的价格买入的人是真正的专业人士。当他们想要所有的当前能得到的股票的时候，他们愿意高于市场价买入。这就意味着股票可能已经处在爆炸性上涨的边缘。我们教给我们的交易者当这种情况是职业性质时，随时准备进攻性再次买入这只股票。
　　3.一个做市商给出的卖价上只显示了很小的数量，而你的单子仍然以令人眼花缭乱的速度成交。这通常意味着被展示出来的力量不是真正的力量。让我们来看一个例子。四个做市商出价买入一只40美元的股票，只有一个做市商在40.25美元卖出1000股。第一眼看起来，这只股票很强因为四个人想要在40美元买入，而只有一个做市商愿意卖出。然而，大量的交易在40.25美元成交，而挂在40.25美元的做市商保持不变。注意:这意味着做市商正在“更新”他或她的卖单。在以40.25美元不成交的紧张的交易中间，你下了一张买单，以40.25美元买入1000股，你立即就成交了。尽管一个交易新手会对股票在40.25美元成交感到幸运，交易大师会立即产生怀疑。有时交易大师的怀疑导致立即在40.25美元甚至是40 3/16美元卖出这些股票。
　　当然还有其他很多的情形，但我们相信你已经掌握了要点。

[ Last edited by 小小红蚂蚁 on 2005-11-14 at 23:29 ]

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秘密2：有些人在你交易的对立面，他们不是你的朋友

“什么是成功的交易?”每次我们问的时候，我们得到的典型的回答是这样的，“成功的交易就是低买高卖”和“成功的交易就是赚得比亏的多。”尽管这两种说法都包含了某种真理，它们远不是真正的答案，主要因为它们是模糊的，并且消灭了我们前面谈到的个人因素。为了以正确的情绪开始交易，你必须知道这个简单问题的答案。因此，在我们更深人研究主题之前，让我们现在这儿把正确的答案告诉你吧。成功的交易就是从某些太便宜的卖出商品（股票）的人那里买入它，以及当你知道它太贵的时候，把它卖回给这个人或者其他的某个人。

交易大师在很多方面扮演着慈善的撒马利亚人(源自圣经,指乐善好施、愿意助人的人)的角色，他们在那些被压制的人经历痛苦的时候，通过从他们手里买入他们的股票，减轻了这些人的负担;在他们变得贪婪的时候，通过把股票卖给他们满足他们急切的心情。在某种意义上，交易大师就是减轻痛苦的人和满足贪欲的人。

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秘密3：专业人品出售希望、新手购买希望

　许多新入市的交易者------和一些不是那么新的交易者------认为只要有足够的时间和金钱让他们去逛一逛附近的大书店，翻阅一本又一本的交易图书，他们就找到它：指标的圣杯，肯定能够通过它的简单的使用和内在的逻辑为他们带来巨大的财富。另一些人怀有相似的希望：也许下一笔交易就会为他们带来主脉矿罕见的大满贯，或者也许在一个辉煌的往返旅程中让他们重新持平。但是每一个交易大师都知道，希望在市场中是一个危险的事情。尽管希望经常是最初把人们带人市场的理由，它本身很少能帮助一个人在市场中获得成功而是看到“是什么”的能力可以产生持久的利润。我们所说的这种能力是指不把一个人的希望、愿望和害怕投射在其中的，阅读显示在价格图表上的东西的能力，与很多值得做的事情一样，这个也是说起来容易，做起来难。所要求的清楚程度是一种成熟的、键康的超脱。换句话说，不是集中注意力在自己和就在眼前的财富上，它要求完全集中精力在关于潜在交易的事实上。它要求一个人采取科学家的态度，在得出结论之前勤奋的收集所有的事实。如最近的支撑位和阻力位在什么地方，日前趋势的方向和持续时间，最新的价格和前面提到的事实之间的关系如何，这些事实都是为了确定买入价、止损价和价格目标。它也要求一个人去问令人不太舒服的、但是却很现实的问题，如“如果它没有达到预期的结果该怎么办？”“我是否准备好了损失这个数量的我的宝贵的本金，或者我是不是应该减轻仓位，或者仅仅静观待变？”以及“我是否足够自律，按照计划卖出？”这是一个看着是什么的过程------一个最终会变得很快且最后成为第二天性的过程------让一个人做出精明的交易决策，留在这个游戏中，并且，最重要的是最后成为一个胜利者。
　　大师交易提示
　　希望是一种职业交易者通常没有的心理状态。每当他们感到自己希望某个不存在的事的时候，他们知道他们有麻烦了，并且会立即采取必要的步骤去处理掉这笔交易。希望是为那些缺乏知识和简明扼要的交易计划的新手保留的东西。交易大师比完全知道卖出希望比买入希望更有利可图。

daymo

给你顶

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行情不好，论坛也没以前热闹了。但偶还是要坚持学习。。

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秘密4：本垒打为失败者而准备

一个大的获利通常是新手的标志。这不是说在一只股票上获得大的收益应该被嘲笑。但是每一个交易大师都知道成功的交易是稳定的，而稳定性时于一个一垒打的击球员来说比对一个本垒打的击球员来说更容易获得。这就足为什么他们把本垒打留给新手，作为留在游戏中的一个诱饵，而他们却从比他们低的那些人那里获得较小的但是却更稳定的收益。

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秘密5：做出图表，大众就会跟随

我们教给我们的交易者成为其他人正在等待的市场事件的制造者，“如果大众正在等待一只股票在他们购买之前涨到40美元之上，”我们说，“那么就让这只股票涨到40又1/8美元。”换句话说，“做出图表！”这是真正的精通，需要多年的经验才能够做到，但是我们认为知道专业人士怎样与大众抗衡对你来说是有益的。就是通过让大众跟随你的引导来点燃希望的行动。这不可能总是做到，但是我们的交易大师比别人认为的更频繁地使用这种手段。

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秘密6：所有主要的股票市场指数都在说谎

总是说出整个市场情况的真相的一个活生生的例子。比人们想象的更常见的是，这些指数不圆滑地向公众撤了谎，但是交易大师永远致力于揭露它们的谎言。你会问，它们怎么可以被允许撒谎？这些　每一个严肃的市场参与者都应该知道主要的股票市场指数，如果道琼斯工业平均指数(DJIA)，标林准普尔500指数（SPX），和纳斯达克综合指数(NASDQ)，都是对真正在发生的事的非常不精确的衡量指标。这是真的，尽管每天它们都通过媒体得到极大的关注。我们当然不是说这些流行的东西根本没有任何价值。但是交易大师，尤其是那那些短线交易大师，知道他需要一个比这些宽泛的指数所能传递的更敏捷的、更精确的描述。我们已经目睹过SPX仅仅跌了12％，而在纳斯达克交易的股票平均下跌了36％的市场时期。我们已经经历过很多这样的时期：纳斯达克100指数(NDX )下跌18％。而在纳斯达克交易的股票平均下跌了的46％之多。这条技术的经验法则就是任何超过20％的下跌都表明了一个熊市的下跌。刚刚所引用的数字清楚表明了这种情况是有可能的：市场事实上在胶着的熊市的掌握中，却对外描绘出一幅乐观的图画。这是主要的股票市场指数不宽泛的指标可以撒谎是因为一些大公司，如宝洁(PG)、Merch(MRK)、微软(MSFT)、戴尔电脑(DELL) 这样的公司控制了它们。这些大股票在大多数指数中的权重很大，因此它们经常向一边大幅倾斜这些数字。今天精明的交易者必须能够走进市场“内部”，去寻找真正的答案，如果你能的话，去拍一个X射线。从表面不再能够看透它，今天的交易者如果想要一个关于市场健康状况的精确的图像，完全依靠那些被竭力吹捧的指数是不行的。今天的交易者必须知道如何看得更深。


中国的上证综指不也是这样么，因此不要再吵闹指数什么失真了。中国和外国一样的。

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秘密7：开盘之后购买通常会更好


　　尽管在开盘之前买入和卖出股票的能力在提高，交易大师知道通常在开盘之后开始股票头寸（买入）最好。让市场先开盘给了交易者一个更精确的知道市场将在哪个价位开盘的会，而知道这个通常会为一个更明智的决定留出空间。当环境开始变坏的时候这样做尤其重要，因为在开盘时股票价格的缺口（向上的或者向下的）可能是不受交易者欢迎的敌人。在开盘之前下单不仅会对这些缺口有所贡献，而且也提高了你以整个上午最高价或者接近最高价买入的几率。只要等待一会儿，看一看股票会在哪里开盘，新手人群会偏向哪一边，交易者就可以明显地提高他或她买入的正确性。并且，要记住开盘跳空缺口超过50美分的股票要基于我们的30分钟缺口规则买入。

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秘密8：开盘之前卖出通常不合算

　交易大师知道大多数在开盘之前价格被抬高的股票会在开盘之后也会以较高的价位交易，他们知道交易新手会在开盘之前下买单，这些累积的买单经常会为股票的上涨提供更多的燃料。

注意：当一个交易者持有相当多的获利的在开盘之前上涨头寸时，我们指导他在开盘之前卖掉一半的头寸，而让剩下的一半留到开盘之后。如果开盘之前的获利已经开始在你的口袋里烧出一个洞的时候，这是一个很好的可供选择的做法。
　　提示：当在两种可能的措施中犹豫该采取哪一种的时候，尝试两种都做。真理通常存在于两者之间。

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秘密9：11:15到2:15是最坏的交易时段

　交易大师知道最有利可图的交易机会在一天中的早些时候和晚些时候出现。尽管他们可能不时涉足中间时段

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秘密10：总是黎明之前最黑暗

每当事情看起来最肯定的时候，交易大师知道它们一定非常不肯定。每当事情看起来向一面的时候，交易大师知道要去考虑相反的一面。他或她是否这么看并不重要。交易大师已经知道了市场不过就是人群所经历的事情的一个反映。当人群已经经历很大程度的痛苦和折磨时，没有任何东西看起来吸引人。但是奇怪的是，这就是事情要开始改变的时候。市场中的丑陋和肮脏只能是由那些已经卖出的人造成。明白了吗？已经卖出的。一旦卖出结束，一旦黑暗结束，循环中的买方就出现在眼前了。总是在黎明之前最黑暗。每当事情看起来最糟糕的时候，你就可能是在黑暗的最后一小时了。永远不要忘记这个简单的事实。