本轮行情的领头羊是？

caoshuguang

ysnw88888

我看好的板块没有选项，没法投票

wangqing670911

我告诉大家看好（安泰集团）的理由：

19740421

06092793

海信电器

caeser

能源

鬼域之鼠

自5月下旬至今共1个多月的行情中，齐鲁石化  （600002 行情,资料,咨询,更多）期间股价累计最高涨幅不经意间已超过30％，成为近阶段两市盘中走势最为抢眼的大盘指标股，该股股价的持续回升，也再一次给整个石化板块带来遐想。笔者认为，由于世界经济已明显复苏，加之我国宏观经济增长速度一向不错，这意味着国内石化行业景气周期仍将有望延续。从整体走势来看，除了齐鲁石化近期持续走强之外，石化板块中的其它多数个股如中国石化、上海石化与扬子石化等中期走势都已明显发出回稳转强信号，场外资金再度向该板块个股集中的迹象日益明显，因此后市值得重点关注。

yangjinson

没看出来！说明大行情还没来。

aeggcake

投了能源,但感觉这一板块面太广,有细分的必要

鬼域之鼠

经过三天的震荡蓄势之后，周五两市股指终于拉出了长阳线，一举将本周一的向下跳空缺口回补，成交量出现了显著放大，从大盘日K线技术形态上分析,本站反复论证的1380点的阶段性底部初步确立，后市大盘将继续震荡向上拓展空间。但是高度也要注意，很有可能是1520点会止住行情续涨的步伐，毕竟见底不等于涨势行情已经确立，1500点以上风险将逐渐增加。

　　目前市场格局很清晰，大盘指标股率先企稳，稳定了市场的重心，然后是全面开花，这是大盘见底反弹初期的一个重要的市场特征。但是普涨过后，应该有个主流板块领涨的阶段。那么谁将成为领涨板块呢？通过分析最近市场资金流向可以发现，次新股板块的阶段换手是最大的。该板块在中小企业板开盘之前一度得到资金的追捧而走出了不错的上涨行情，但最近随着中小板的整体深幅调整，次新股板块也出现了暴跌走势，很多个股跌破了前期行情启动时的价位，而机会也正在暴跌之中孕育。次新股矫枉过正式的暴跌使得该板块开始吸引资金的关注，板块中的质地优良品种面临重大的机会，其中沪市方面有：600985 雷鸣科化；中小企业板有我们7.12晚点评的002006精工科技点击查看 ，有望充当反弹初期阶段的领涨龙头。

sunqide

电力能源板块长期看好

金陵布衣

鬼域之鼠

金融板块异军突起并带动昨日大盘强力反抽，盘中银行、券商类个股纷纷崛起成为了扭转大盘颓势的主力军。我们认为，此举表明大资金已经开始逢低扫货，并且已经找到了行情新的突破口。从盘面观察，中信证券、华夏银行等个股的飙升全面激发了市场的做多热情，盘面也因此一扫前期阴霾，再现欣欣向荣的繁荣景象。笔者大胆预测，银行股后市持续的表现将引领大盘再上台阶，并极有可能就此结束调整展开一波中线上扬行情，且有望快速收复1500点整数关。个股机会也将层出不穷，我们建议投资者在目前价位，逢回调果断介入。


“样本股调整带来新机会”。从180诞生之日起，样本股的调整作为例行的重要事项，不仅会对指数后期走势形成重大影响，同时也会由于个股的进、出对于后市热点等带有一些宏观方面的问题具有一定的引导作用。而其中尤以新入选的次新类个股最值得关注，我们发现上一次入选的牛股中不乏长江电力、华夏银行、南方航空等具有业绩好且所属的行业正处于快速的发展期的个股并受到了市场各方的大力追捧，股价跌创新高。因此一部分新入围的个股如国阳新能、中原高速、山东黄金等“质优价廉”的品种极有可能成为下一轮行情的明星股，建议投资者在大盘重拾升势之前可逢低逐步建仓！其次，伴随着股指跌创新低，市场已经出现了种种违背股市规律的现象，据统计目前的平均股价基本与1307点持平，而相对于当时的33倍市盈率而言，最新的市场市盈率水平仅为23倍，且市净率也低于当时水平。我们认为上述迹象表明，在宏观经济仍保持健康发展、经济有望软着陆的大背景下，目前市场相对1307而言更具的投资者价值，因此我们建议投资者不必犹豫、大胆做多。

鬼域之鼠

对于深圳本地股行情，笔者认为需要辩证看待。其一，深圳本地股向来以高度投机性活跃于市场，历史上几乎每一轮大行情，该板块都有激情表演，如2002年年初以及2003年“6.24井喷行情”当中，深圳本地股便起到了绝对的领头羊和风向标作用。当然，资金雄厚、作风凶悍的游资介入是该板块启动的基础，在上述两次行情中，“涨停板敢死队”屡现身影。此番行情也得到了一些著名短线机构的垂青，投机炒作的痕迹依然明显。其二，深圳本地股行情的启动，一般会有一个较好的大环境。日前《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》无疑给整个市场提供了一个特大利好。而今年开始实施的CEPA，将促使深港一体化的进程越来越快，本地上市公司有望受益。此外，深圳国企改革不断深化的背景下，上市公司的资产重组节奏也在加快。国务院关于建立多层次股票市场体系的论述，将使深交所的功能大为提升，深市的活跃度有了更多的期待，深圳本地股自然会抢尽风头。其三，深圳本地股的启动，虽然摆脱不了投机特征，但对于活跃市场、提升人气、丰富赢利模式等大有裨益，在一定程度上应给予肯定。相信，该板块的连锁效应将在未来市场上不断扩散。

　　在具体操作策略上，应注意以下几点：首先，该板块已经整体启动，短线仍有冲高动能，低位介入者可谨慎持有，但鉴于其猴性十足的特点，一旦出现高位巨量滞涨，宜获利了结为主，尤其是率先走强、累计升幅太大的个股更需谨慎，而有补涨要求的个股则可考虑逢低吸纳。其次，深圳本地股事实上也是良莠不齐，中线可重点关注绩优成长股，如中集集团、万科A、中兴通讯等，短线则主要关注有实质性重组题材的个股。最后，把握相关品种的联动机会，如上海本地股、房地产股、严重超跌股、低价重组股等，在当日盘面上，类似的个股异动已经出现。

鬼域之鼠

最近市场成交量的持续活跃，为热点板块演化提供了坚实基础。而以长江电力为首的蓝筹股和以综艺股份为首的科技股"双轴驱动"模式，随着行情的发展日渐清晰起来。当然，从眼球的覆盖率上看，蓝筹股板块吸引了绝大多数资金的注意力，科技股板块则显得相对低调。但笔者认为，"蓝筹股搭台，科技唱戏"在短期内将难以改变，而蓝筹股板块近期陷入高位整理格局，必将为科技股再度崛起创造绝佳良机。

　　一、行业复苏，资金闻香而动

　　通过对2003年整体行情的分析，主力资金运作思路可谓非常清晰，包括对石化、钢铁、汽车、港口及能源等几大主流蓝筹板块的挖掘，无不体现一种对价值投资理念的追溯。有点我们也不难理解，这些板块都是当前国民经济中最为景气的行业，也是在新一轮经济景气周期中率先受益的行业。随着时间推进，科技行业也必然会迎来一个全新的发展周期，据信息部的一份报告显示，今年1-9月份，国内集成电路行业。更何况，目前政府也大力支持高科技的发展，提倡"科技兴国"策略，因此，科技板块行情启动具备内在的宏观性要素。

　　接下来，我们从市场面去捕捉主力资金动向，据基金三季度报告显示，基金持有信息技术类个股总筹码为117721万股，是所有分行业中持股数量最多的一个行业，同比二季度增长11.78%；基金重仓股中信息技术类个股的总市值为479623万元，在所有行业中占第四的位置。在蓝筹股行情愈演愈烈的背景下，基金主力对科技股板块逐步加仓至少要引起我们的极大关注；且从目前机构持有科技股的筹码状况看，科技股也完全具备引爆一轮行情的微观基础。而最近盘口综艺股份、海虹控股的强势行为，极有可能会成为新一轮行情的导火索

　　。当然，科技股是一个比较广泛的概念，基于"盈利目标最大化"的考虑，在后市具体的选股过程中，可重点留意以下三个子板块：网络股、数字电视、软件股。

　　二、网络股板块市场机会分析

　　在网易、搜狐、新浪这"网络三剑客"疯狂大涨之后，最近赴美国NASDAQ上市的携程网表现也是异常抢眼，该股发行价为18美元，首日收盘价为33.94美元，涨幅更是达到88.56%，炒作力度丝毫不亚于国内市场对新股的炒作；而外围市场上网络股的良好表现，必然会通过一定的渠道传递给国内网络股，并起到一定的向上牵引作用。且反过来讲，NASDAQ上市的中国网络股之所以能有疯狂的表现，也完全是国际炒家基于对国内网络行业的认可。这一点我们可以从公开的统计数据中了解，毕竟我国已拥有7800万的上网用户，居世界第二位；且宽带用户在2003年年度将突破1000万户，同比增长幅度在100%以上。

　　因此，诺大的市场容量及迅猛的发展态势，必然会给一些具备核心竞争力的网络类个股带来巨大投资价值。以下表为例，如控股金丰易居网的金丰投资，三季度每股收益为0.122元，在具备实质性网络概念的同时,也有业绩面的支持,后市象这类个股无疑将更有机会得到机构资金的垂青。

　　部分互联网概念个股一览表

　　代码　名称　现价　流通盘　每股收益　亮点　

　　600606金丰投资6.03 11358.16 0.122金丰易居网　

　　000578数码网络7.13 6876.38 0.063移动证券　

　　600674川投控股5.02 15474.06 0.071光通信　

　　000688朝华集团5.68 19889.67 0.03网络游戏　

　　600138中青旅7.15 11700.00 0.018电子商务

　　三、数字电视板块市场机会分析　

　　国家广电总局已确定2004年为我国广播电视的数字化年和产业化年。而据广电总局的安排，我国广电数字化将实施"三步走"的发展战略：2003年全面推进有线数字电视；2005年开展数字卫星电视直播业务，同时开始地面数字电视实验，我国有线电视用户将达到3000万户；2008年全面推广地面数字电视和高清晰度电视。因此，按照目前的计划看，在今后几年内，数字电视行业将迎来飞速的发展阶段。　

　　而在行业强劲成长背景下，部分资金必然会考虑战略建仓及中线运作。最近以广电电子、广电信息等个股的单边反弹，已经拉开这个板块行情的序幕，后市投资者可重点关注目前股价只有7.54元的青鸟华光等个股。

　　部分数字电视个股一览表　

　　代码　名称　现价　流通盘　每股收益　亮点　

　　600076青鸟华光7.54 12480 0.092数字电视传输系统　

　　600707彩虹股份8.88 14364 0.408彩电现象管的生产销售　

　　000727华东科技4.81 19664 0.0144电子行业大型骨干企业　

　　000892长丰通信8.49 12000 0.18与"尚阳科技"强强联合，开拓数字电视市场　

　　600608上海科技9.72 12117 0.1511数字视频设备

　　四、部分软件类上市公司分析　

　　据一项统计数据显示，在今年前9个月，软件产品销售收入达到1100亿元，同比增长32%。如用友软件和中软股份等个股三季度报业绩相当漂亮，前者每股收益为0.532元，后者也有0.28元。虽然部分软件类上市公司目前业绩一般，但在整个行业告诉发展的带动下，只要软件业务所占总业务量的比例大，那么基本面改善那总是迟早的事情。　

　　因此，针对软件类企业，我们可对部分软件业务占主营业务比例高的个股提前进行埋伏；如下表所示的海星科技，该公司拥有"海星"品牌的电脑，同时也重度介入系统集成业务，目前6.61元的绝对价格和7480万的流通盘组合，必将引起短线资金的疯狂追捧。

　　部分软件类个股一览表　

　　代码　名称　现价　流通盘　每股收益　亮点　

　　600185[行情-资料]海星科技6.62 7480 0.0375海星品牌电脑、大规模集成电路　

　　600122宏图高科5.43 14400 0.049系统集成及网络设备　

　　600624复旦复华6.39 16179 0.02 VSAT卫星多媒体通信系统　

　　600657青鸟天桥6.47 17509 0.15与IBM、Cisco、HP、Sun、APC、BEA、MapInfor深入合作。

　　600728[行情-资料]新太科技7.09 8112 0.055电信增值业务平台、OA系统、银行中间件系统。

　　综合以上分析，东方明珠、广电电子、海虹控股等个股的强势反弹，已点燃科技股行情的"大火"；后市投资者可重点留意一些股价低于8元、流通盘在8000万以下的IT个股，具体可关注海星科技和新太科技。

鬼域之鼠

在市场核心资产出现分化进入持续调整,市场热点出现断层之际,近期医药板块逆势整体走强正逢其时,成为目前市场热点切换的投资亮点。那么,该行业价值投资又有几何?这值得我们探究。

    近期医药板块投资价值浮出水面,与其自身的价值投资的体现密不可分:

    产业价值链的不断升级决定其未来发展空间远大

    药品的消费刚性决定了制药行业属于非周期性消费品行业,而不同于大多数消费品在成熟市场中的需求增长一般与经济增长保持一致。随着近年我国经济的高速发展,人民生活水平不断提高,对健康的重视程度也不断加强,我国医药需求增长有望高于国内GDP的增长速度。根据有关专家推算,我国在2020年将成为全球最大的医药市场。这就意味我国药品市场的庞大、国内药品市场保持高速增长和世界非专利市场的持续放大,都为我国制药企业带来了良好的市场发展机遇。

    从其产业价值链条的角度来看,药品产业的价值链条是由大宗原料药、特色原料药、仿制药、非专利药、专利新药等五个逐级构成。由于我国制药企业起步较晚,大部分处于大宗原料药、特色原料药和仿制药等三个初级阶段,并且目前国内市场上处于仿制药阶段的企业又寥寥无几,而真正意义上的处于非专利药和专利新药阶段的企业几乎没有。因此,进行产业价值升级非常重要。如海正药业,经过5年多的研发和市场准备,2003年该公司借助5月辛伐他汀在欧盟市场专利过期,抓住了该药品市场短期快速放大效应的机遇,仅辛伐他汀这一药品项目为海正药业贡献了近6亿元左右的新增销售收入,主营业务增长104%,主营业务利润增长157%。该药品的成功运作标志着海正药业在药品产业价值链上由原来的特色原料药向非专利药迈上一个新的台阶。

    行业增长速度和集中度均有所提高

    去年由于非典疫情以及我国经济在世界范围内的角色日益提高。2003年我国医药工业始料未及地表现较快的增长局面,医药工业生产连续25年保持15%以上的高速增长,实现工业总产值3876.47亿元,比上年增长19.86%；其中新产品产值440亿元,比上年增长23%,新产品产值的增幅大于工业总产值的增幅,表明新产品产值在医药行业中的贡献率进一步上升,这也是医药企业得以持续性发展的基础。与去年增长比例来看,2003年我国医药工业总值、工业增加值、新产品产值和出口交货值的增幅较去年分别提高了0.53、0.76、4.55和9.27个百分点,除总产值和工业增加值的增幅较为平稳外,表现较为突出的是新产品和出口交货值的增长幅度。可见医药新产品和药品出口对我国医药行业的贡献越来越大,整个医药行业正面临着逐步升级,意味着医药企业攀升新的产业价值链将会为其带来较为丰厚的利润源泉。

    医药行业集中度的提高更有利于市场培育出未来世界级的龙头医药企业。目前我国具有制药工业优势的重点省市依然保持行业排头兵地位,成为拉动医药工业生产快速发展的主要力量。

    而随着行业集中度的提升也就自然会出现一批有规模优势的龙头企业,如将目光转向海外,通过不断产业价值链升级的海正药业；市场面向国内,不断创新保持公司持续性发展的恒瑞医药；通过积极参与国内医药产业并购,在流通领域市场占有率不断提高的复星实业；大宗原料药的龙头华北制药等等,均是行业中的佼佼者。它们均在二级市场上得到了价值的体现,其股价不断创出新高或者历史新高。

    业绩整体增长是其价值体现的基石

    近期医药行业增长持续保持两位数的增长,2003年医药制造业销售收入、实现利润和销售利润率分别同比增长19.14%、25.81%和9.25%,显然高于国内GDP的增长速度。虽然由于非典疫情和原料药价格大幅波动的影响,去年行业增长出现前高后低的特点,但进入3、4季度,行业进入常态运行格局。而今年以来各子行业各表现不同的增长态势,虽然化学原料药类抗生素、VC和解热镇痛等大宗原料药面临价格下滑和成本上升的双重压力,今年原料药大体与去年增幅持平。但是其子行业的优势企业仍保持较度的增长速度,如今年1季度特色原料药企业海正药业和华海药业均公布了预增公告。作为全国最大肿瘤药研究和生产基地的恒瑞医药,公司在不断推出新的创新产品保持其持续成长能力的,业绩增长潜力同样出色,2004年一季度每股收益已达0.12元等等。可见,市场理应给予其合理的市场定位。

    打造新的价值投资目标

    综上所述,药品消费属于非周期性消费品行业就决定其行业稳定增长的特征。而目前正值大盘处于调整阶段,医药板块的整体走强也正是凸现其投资价值的市场机遇。近期医药板块持续活跃,表明资金转移市场风险介入医药板块意图明显。在逐渐淡出钢铁、汽车等板块部分个股之后,以基金为首的机构逢低买入医药股,重新打造新的价值投资目标。投资者在继续关注医药行业优势企业的同时,建议对低价品种给予战略性建仓,后市上行空间较为广阔。

    本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

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我看好的板块没有选项，没法投票

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家电爆冷抗大旗