本轮行情的领头羊是？

鬼域之鼠

自5月下旬至今共1个多月的行情中，齐鲁石化  （600002 ）期间股价累计最高涨幅不经意间已超过30％，成为近阶段两市盘中走势最为抢眼的大盘指标股，该股股价的持续回升，也再一次给整个石化板块带来遐想。笔者认为，由于世界经济已明显复苏，加之我国宏观经济增长速度一向不错，这意味着国内石化行业景气周期仍将有望延续。从整体走势来看，除了齐鲁石化近期持续走强之外，石化板块中的其它多数个股如中国石化、上海石化与扬子石化等中期走势都已明显发出回稳转强信号，场外资金再度向该板块个股集中的迹象日益明显，因此后市值得重点关注

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国信证券 肖建军)从近期上市公司的业绩预告来看，金融板块发布中期业绩预告的较多，预盈的有招商银行、民生银行，预警的有中信证券，预亏的有陕国投、鞍山信托等，爱建股份理应有业绩盈或亏的预告，但公司没有预告。很显然，金融股在细分行业上完全不同的外部环境，对业绩影响较大，分化也比较大。


　　中信证券的预警提到四月以后的股市暴跌对公司自营的影响，这对宏源证券的影响估计也不会小。而 今日焦点：

· 最新权威报告：下半年工业增速趋缓 产品库...  
· 专家提出：信贷收缩时企业应建立合理现金流...  
· 专家建言 CPI5%不应成加息硬指标 ...  



信托股整体业绩亏损表明信托业虽然完成了行业整顿清理，但没有稳定可靠的盈利基础，势必难以回避宏观调控对经营业绩的冲击。


　　银行业的形势较好，其原因还是上市银行在规模、融资渠道、机制、品牌等方面的优势，支持其持续发展和业绩增长。民生银行和招商银行能够抵御宏观调控的影响大幅增长，显示了更强的竞争能力和盈利能力。


　　从二级市场的走势来看，非银行的金融股由于中报业绩不够理想，大多持续下跌，没有明显的止跌迹象，只有爱建股份近期有投机性资金介入其中，走势已经止跌回升。而在银行股中，业绩增长潜力较大的招商银行已经结束中线调整，再度走强的势头较为明显，民生银行、浦发银行止跌回稳，有望反弹，华夏银行走势一般，深发展在外资购并以后仍然走势低迷，表明投资者对公司基本面的看法较为悲观。

白林

随便选能源和家电吧。

hillsontam

石化、煤、电

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未来的领涨板块往往在大盘调整的阶段就已经有不俗的表现，这是实力资金果断介入的结果。因此，在大盘弱势震荡的时候，恰恰是精心挑选潜力品种的大好时机。本周两市大盘连续五个交易日都维持了窄幅的波动，成交额也创出年内的地量记录。透过本周波澜不兴的盘面，我们发现家电板块开始逆市走强，增量资金介入迹象非常明显，值得投资者给予格外关注。

　　消费行业快速发展

　　目前，中国已经成为全球最有活力的经济地区。核心地位的加强首先表现在家电产品的出口全面增长。主要家用电器产品的出口增长率均高于产量的增长率，更高于国内市场销量的增长率；而且各主要家用电器产品全面开花，不仅微波炉、空调器、电冰箱这些传统的出口大类产品增幅很高，而且以前出口比重不大的洗衣机和冰柜今年的出口增速亦十分明显。

　　目前的家电行业上市公司已经改变了过去那种传统制造业的市场形象，家电板块也在形成新的热点,比如说数字电视、液晶彩电、背投彩电、新一代节能发光器等消费热点使家电行业的高科技色彩逐渐浓重，对市场资金的吸引力大大增加。

　　机构早已厉兵秣马

　　作为一个冷门群体，在股市，家电板块近年来没有得到实力机构资金的关照，该板块一直处于大的调整趋势运行之中。但也正是这个原因，使得家电板块成为涨幅落后于大盘的一个板块，为资金的运做留下了充足的空间。从今年4月份以来，大盘在蓝筹股的拖累下展开了持续的调整，但家电板块却得到了资金的青睐，走势明显抗跌，格力电器、美的电器、海信电器等家电股在大盘迭创新低的过程中不断改写新高，主力做多异常坚决。近期即便是四川长虹、青岛海尔这样的超级大盘股也都提前于大盘展开反弹，成交量放大非常明显，增量资金介入踊跃。可见，家电类股票已经得到了主力资金的关注，后市机会颇多。

　　在实际作中，投资者可以从两个方面对家电股进行把握。其一，短线而言，超跌家电股还是首选目标。毕竟大盘走势还存在一定的不确定性，并没有真正脱离底部区间，此时，还是超跌股的天下。其二，中线而言，则要重点选择业绩优良的行业龙头上市公司，因为它们才是消费升级的真正受益者。

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当然是龙头股。

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从今年的年报看，上市公司推出高送股的数量明显增加了，究其原因，除了依托中国经济的快速发展和公司业绩的良好成长性外，很大程度上还是冲着牛市行情而来的。其实，这也是中国市场的特征之一，牛市的特征就是炒填权。在熊市行情里，尽管上市公司的业绩不错，但却没有人愿意拿股票，所以也没有多少上市公司推出高送配。而在牛市行情里，送股成为了炒作的题材之一，而市场也相当欢迎上市公司送股，因此，高送转的现象就较为普遍了。

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5月11日国务院领导批准了七部委联合制定的《关于在全国开展车辆超限超载治理工作的实施方案》，从今年6月中旬开始，七部委将“统一口径、统一标准、统一行动”，采取“对货运经营企业和营业性货运驾驶员建立信誉档案，对违章行为实行登记、抄告和公告制度，对‘大吨小标’车辆进行清理整顿等等措施”，开展路面执法行动。 由于治理超载，很多车队都处于观望和半歇业状态，短期内会影响车流量。但是随着处罚标准以及力度的全国统一，运价将由市场调节而提高，货运市场将恢复正常，车流量将随之上升。根据对全国20家重点联系运输企业上报的情况调查，6月20日的全国平均货运价格为每吨每公里0.67元，比治超前上升26.83%；煤炭运价为每吨每公里0.57元，比治超前上升34.8%，粮、油、蔬菜及鲜活农产品运价也有提高。 治理超载对路桥股总体将产生有利影响： 1． 折旧更为真实，养护成本减少 路桥上市公司主要资产为公路或桥梁，每年要对这些资产提取折旧。由于许多路桥因超载受损较严重，几年后就需大修或重建，因此，当前所计提的折旧根本不能反映路桥的实际受损程度，若计提比例提高，则公司利润水平将大打折扣。治理超载之后，路桥资产质量将明显改善，使用年限将延长。另外，治理超载后，由于路基受损较小，公司每年过去用于路面维修或者维护的费用将大大减小，这也将有利于提升公司的业绩。 2． 公路收费收入增加 治理超载后，路桥的车流量有可能会增加，主要体现在货车车流量增幅较大。当然，货主可能会选择不走路桥以降低运营成本，或选择其他的运输方式如铁路、水运等，但总体来讲，货车车流量将会有较大幅度提高，路桥收费收入会比以往增加。 当然，各路桥所处的经济区域不同，行车的车型比例有所不同，若该路段出行的客、货车比例较大，整治超载之后路桥公司的通行费收入将增加较大。 第三部分：一季度行业上市公司财务报告综述 路桥股的盈利能力远远高于交通运输板块平均水平，随着其车流量的不断增长，其成本费用中相对固化的部分比如养护成本、人员工资、土地租金、管理费用等的比重逐步降低，其盈利能力呈进一步提高趋势。 路桥板块收益指标远高于交通运输板块的平均水平，这一点在遭遇“非典”的2003年尤为明显，表明路桥板块受突发事件的影响相对小而短暂。不过，与交通运输行业其他子行业如航空、机场、港口以及航运股相比，其收益增速远远不如这些板块。 第四部分：路桥行业下半年投资建议和重点个股点评 路桥股具有稳定增长、现金流充沛的优点，部分已具备了长期投资价值。但与港口、机场、航空和航运股相比，路桥股成长一般，且投资者对路桥股的业绩心存隐忧(计提折旧少，公布的业绩可能高估)。因此，路桥公司市场表现总是很一般。我们认为，在弱势市道中，投资者对路桥股的期望值不宜过高。在过去的半年内，路桥指数的走势弱于大盘(大盘同期下跌6.54%)，不少路桥类股的股价随大盘下跌幅度很大，目前市净率和市盈率等估值指标已处于历史低位。我们对皖通高速、福建高速 和赣粤高速给予“买入”的投资评级。 皖通高速(600012)：安徽省唯一公路类上市公司，控制着安徽省境内(包括合宁高速)最重要的两条国道主干线。今年以来，省内路网的逐步完善，路网效应开始显现使得公司所辖路段收入出现前所未有的高速增长：合宁、高界、宣广和连霍分别在前4个月实现18%、16%、130%和67%的增幅。1季度报告显示，公司收入和利润增长幅度分别达到41.9%和40.5%，实现每股收益0.059元。预计2004公司可实现每股收益为0.238元，目前股价对应的动态市盈率仅为23倍，投资价值较高。 行业内上市公司市场交易状况和评级 此主题相关图片如下：

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6月8日和9日，首次在世界五大洲连续传递的奥运圣火将穿越北京的奥运区域，让北京提前感受到了2008年奥运会的气氛。同样在6月9日，北起辛店村路、南至北土城路的城市主干道———北辰西路正式通车,可以说,连同规划中贯通中关村、亚运村、燕莎和ＣＢＤ的地铁10号线，奥运板块与CBD、中关村等多个商务中心的立体快连布局正式启动。

    “奥运场馆的建设，必将激活奥运板块的快速发展。由于基础设施的提前投入，相关区域在硬件和软件方面将有很大提升。”凯德置地北京分公司总经理王会干说。凯德置地是新加坡嘉德置地集团在中国注册的公司，去年年底在奥林匹克公园附近购买了一个地块。据悉，在4月18日举办的“投资北京———奥运经济市场推介会”上，北京市政府有关部门透露，将以巨资对亚奥核心区进行基础设施全面重建。业内人士普遍认为，由于奥运经济的发展和带动，北京经济也将会有一个质的提升。“奥运板块的发展绝对不是一个短期行为，特别是对发展中国家来说，由于奥运建设的推动，各方面都会受到长远影响。”王会干说。

    正是看好这个区域的发展潜力，奥运板块的房地产开发热度一直逐步升温。位于奥运村核心区域的荣尊堡国际公寓，近日与美国百年城堡国际物业管理有限公司、CCA国际有限公司举行了三方签约仪式。据美国城堡国际公司董事Mr. James Palzer介绍，之所以选择与荣尊堡国际公寓合作，是因为随着2008年北京奥运会的临近，北京亚奥地区交通、生态景观、各类配套等条件进一步完善，将使这一板块真正成为中国的高档住宅区。同时，一些商务项目，如位于亚奥核心区的西奥中心等，也为该地区的高档商务氛围提供了保障

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今年夏季各地媒体最热的话题主要有“热”和“电”，夏季以来不少地方均出现历史性的罕见高温，而在炎热的夏季却缺电自然会引起各地百姓和政府的热切关注，也正因在现代社会一日不可没电，因而电力问题也引起了国家的高度关注，今天媒体报道，温家宝总理主持的国务院常务会议，在布署下半年十大工作的重点时就重点提及要努力解决煤、电、油、运供求紧张状况，结合不久前国务院常务会议上 今日焦点：

· 通过《能源中长期发展规划纲要(2004--2020年)》，该纲要也提出要大力调整和优化能源结构，坚持以煤炭为主体、电力为中心、油气和新能源全面发展的战略；

    根据有关资料显示，中国目前已经成为世界电力生产和消费大国，中国总装机容量和发电总量均居世界第二位。然而在国民经济快速增长的拉动下，中国电力需求增长强劲，于是出现了全国范围内的电力紧张。权威人士分析，今年夏季高峰电力供应将十分紧张，预计三季度我国的电力缺口将达到预计在三千万千瓦左右，四季度至少在一千万千瓦以上。今年前3个月，全国用电同比增长16.4%，有24个省区出现拉闸限电情况，供需缺口进一步拉大，预计全年将有2000万千瓦以上的电力缺口。专家预测，2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严峻，电荒要到2006年后才可能逐渐缓解。因而面对巨大的用电缺口，不仅各大电力公司开足马力发电，而且发展新能源，甚至核电站的建设都纳入了管理层的视野。


    在目前市场处于低迷的时候，大盘极需要一个有市场号召力的蓝筹板块，重振市场的士气和信心，而这一蓝筹板块必须是行业前景广阔，业绩优良而又有群众基础，而电力板块因有国家政策的扶持，需求缺口大，整体涨幅小，应该使其有望成为万众所归下一阶段的领头羊，正如前两年汽车和电力的紧缺和高成长造就了这两大板块走牛一样。同时由于政府的行业政策导向往往成为不少实力机构的选股指南，而历史上不少大黑马均是在需求旺盛，潜力巨大的高成长性行业板块中诞生，因而电力的紧缺将为电力生产行业带来较大的机遇，同时随着最近北京保障电力需求平衡的预防方案开始实施，“电荒”考验愈烈。权威专家认为，中国的电力供应短缺已经“告别局部性和季节性，成为全局性和全年性的问题”。2004年全国第一波用电高峰，预计将于下周——7月中旬降临。有权威人士分析，今年夏季高峰电力供应将十分紧张，预计三季度我国的电力缺口将达到三千万千瓦左右，预计全年将有2000万千瓦以上的电力缺口。电荒要到2006年后才可能逐渐缓解。作为瓶颈行业之一，又有国家行业的扶持电力行业将迎来高速发展期，它将有望成为下半年的主流板块，建议投资者重点关注电力板块中一些有潜力的个股如东方热电（000958）、长源电力（000966）和惠天热电（000692）等。

木卡姆

我看好的板块没有选项，没法投票

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农业板块成为近期弱市中一道亮丽的风景线，综合来看，该板块的走强，有以下原因：

首先，政策扶持。当前，我国经济持续高速的增长使全球瞩目，然而，在高增长的背后，长期落后的农村经济和农民收入已成为我国经济发展的绊脚石。针对这一问题，党的十六大和十六届三中全会，把统筹城乡经济社会发展，建设现代农业，发展农村经济，增加农民收入，作为全面建设小康社会的重大任务。2004年的“一号中央文件”从实际出发，提出了解决农民增收的具体措施和办法，可以说，解决好“三农”问题，无疑为我们国家的发展增添了强大的动力。随着中央经济工作会议和中央农村工作会议确定的一系列“三农”政策的贯彻实施，今年国家将加大农产品促销力度。国家政策已经在向农业倾斜，逐步限制对钢铁、水泥、电解铝等行业的过热投资，对农业的投资力度将随之加大，这些变化最终都将在证券市场中得到表现。

其次，基本面改观。自从去年下半年以来，农产品价格持续上扬，今年国家1号令更是明确表示要放开粮食流通市场，显然，这对于从事农产品类的上市公司来说，都是重大利好。同时，粮价上涨趋势一旦形成，不太可能迅速再回到低谷。另一方面，人口转移进程的加快，提升了城市用粮的增长。如此看来，农产品的价格上涨不是反弹，而是一个趋势。这显然将会在较长时间内，影响农业上市公司的业绩。

再次，优惠政策促业绩提升。随着国家各层面对“三农”问题认识的提高，国家出台的优惠政策将不断增多，比如政府宣布，从2003年下半年开始，正式减免农业特产税，这显然对农业上市公司业绩提升有益。

农业板块主要包括：从事粮食生产加工的北大荒、禾嘉股份、金健米业；从事种子种苗生产销售的敦煌种业、丰乐种业、亚华种业、秦丰农业、隆平高科、ST中农、菲菲农业；从事棉花生产销售的新农开发、新疆天业、新天国际；从事猪肉生产销售的顺鑫农业、裕丰股份、罗牛山；从事饲料生产销售的正虹科技、新希望；从事玉米深加工的华冠科技、华润生化等。由于目前市场中粮食、棉花价格上涨较明显，建议投资者重点关注以上两个子板块的动向。另外，由于新股、次新股在历次的行情中表现都要好于老股，因此投资者可重点关注该板块中的敦煌种业、新赛股份、华冠科技、隆平高科等。

而且，由于近年来我国农业发展迅速，农副产品的价格也呈现上升趋势，说明整个农业增长的速度开始加快。受此影响，农业生产者可能会扩大生产规模，以争取更大的收益。那么，对化肥、农药农膜等的需求也会进一步增加，目前的统计数字已经表明，化肥农药的价格开始上涨，因此，在关注农业板块的同时，不妨对农业相关板块加以关注。总之，农业板块的崛起，是国家产业政策和大政方针在证券市场的充分体现，既然符合国家的宏观调控要求，该板块成为继“五朵金花”之后的第六朵金花也并非梦想。但由于农产品的附加值不高，科技含量有限，在短期内，出现业绩大幅度上升的可能性不大。因此，投资者要针对不同的上市公司加以分析，把握好波段，对有望成为农业蓝筹股的北大荒可重点关注。

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周四，在一汽大众和上海大众宣布大众品牌汽车全线降价的消息刺激下，两市汽车股股价暴跌。走势一直抗跌的江淮汽车和龙头股上海汽车、长安汽车等直扑跌停或接近跌停，其它轿车类和汽车零部件类股跌幅多在5％以上，受其拖累，蓝筹股带动两市大盘再度大幅下跌。汽车股的暴跌是否理性，是否已变得没有投资价值了呢？

　　在经历去年的高速增长以后，汽车行业今年的增速放缓在市场的意料之中。前期在库存增加和汽车降价的基本面利空、宏观调控政策收紧汽车信贷的冲击下，汽车股经历了较大幅度的下跌，其中长安汽车、一汽轿车等跌幅在35％以上。但即使在前期下跌的过程中，仍然看好汽车股投资价值的观点还是不少。其理由集中在两方面：第一，汽车行业作为消费升级的行业，其行业景气周期比较漫长，虽然在银行信贷方面受到影响，但不是宏观调控直接冲击的行业。实际上，政府多次的调控政策也确实没有将汽车包括在内。第二，虽然有降价和库存的压力，但轿车行业较高的毛利率能够保障汽车股业绩的继续增长，因为降价换来的销量增长能够抵消价格的影响。实际上，行业研究员对轿车行业年度业绩增长的预期一直都没有低过30％。

　　但是，近期的行业统计数据表明，看好汽车股的投资者可能低估了行业基本面正在发生的不利变化。最新信息显示，5月份汽车产销42.5万辆和39.6万辆，环比分别下降20.1％和20.4％。轿车旺销势头受阻，销量继4月份环比下降6％之后,5月份跌幅扩大至19％。汽车库存明显上升，至5月份累计库存已近14万辆，较上月增加3万辆，产销率下降至94％，其中轿车库存占82％，产销率更下滑至90％。

　　被低估的利空影响包括两方面：第一，目前的汽车降价狂潮已经不仅仅是国内厂商之间的市场份额之争。正如上海通用前期宣布降价时提到的，明年关税下降、配额取消将引发进口汽车与国内合资汽车之间的激烈竞争，上海通用率先发起的降价潮很有可能导致车价一步到位，从而使得预期的竞争提前到来。由此产生的第二方面的连锁反应是，大量消费者在强烈的降价预期下重新选择持币待购，导致汽车的产销率和库存急剧增加。受销量增速减缓及产品降价影响，汽车行业利润增长的不确定性正在不断加大，其结果可能不仅仅是增幅放缓的问题。

　　从二级市场股价走势来看，前期汽车板块下跌行情中，成交量没有明显放大，表明基金等重仓持股的机构并没有明显的减仓行为，或者说没有充分的减仓机会。但周四上海汽车、长安汽车等的破位杀跌中急剧放量，表明部分机构选择了坚决做空。虽然我们不能排除在前期大幅下跌以后的杀跌存在一定的非理性成分，但考虑到去年行情中汽车股涨幅较大，部分机构仍有较高的获利，对于短线杀跌中汽车股释放的做空能量不能小视。即使对中长线看好的优势汽车股，暂时也不宜逆势做多。不过，对于已经深度套牢的投资者，我们建议立足于中线持股，耐心等待基本面的转机和市场转机的到来，虽然这可能需要较长的时间。

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随着北矿磁材600980(相关,行情,个股论坛)的连续创新高，带动了次新股板块的全面活跃。在中小企业板消息兑现后大盘探底1508点并形成连续反弹，6月行情中中小企业板无疑将继续成为市场的焦点，而围绕中小企业板题材炒作在周二盘中的小盘次新股飚升中达到高潮。而从行业的角度来看，小盘新材料股无疑将成为关注的焦点。


新材料行业作为“十五”计划中明确提出重点支持的行业之一，近年来获得的高速发展。信息技术、生物工程、新材料、新能源等被认为是未来经济发展的四大重要支柱，其中新材料被认为是推动21世纪创新和社会繁荣的主要力量。新材料具有广阔的市场前景，2000年世界市场新材料销售额约为4000亿美元，约占12项新兴技术产业的40％左右。具有多功能、高性能、复合化和智能化的新材料将成为最活跃的研究领域之一，主要包括光电新材料、能源新材料、纳米新材料

、稀土新材料和环保新材料等五个方向。当前材料科学与工程领域正进入一个史无前例的创新发展时期，新材料是其他高新技术发展的支撑和先导，其研究水平和产业化规模已成为衡量一个国家和地区经济发展、科技进步和国防实力的重要标志，近年来上市的一批新材料类个股也体现出国家在这些领域政策倾斜非常明显。实际上从整个新材料板块来看，近两年来集聚了不少成长性相当良好的小盘次新股，有望在中小企业板的整体推动下形成持续活跃行情。事实上，早在3月底方大A的连续涨停已经拉开了市场对新材料板块行情的序幕，而该股仅仅因为投资半导体芯片材料氮化镓而出现连续涨停也显示了该板块独特的魅力，这从近期北矿磁材的再度领涨可见一般。

目前市场累计新材料板块类个股合计近50家，其中信息新材料板块最为突出，包括了北矿磁材、长园新材600525(相关,行情,个股论坛)、鑫科材料600255(相关,行情,个股论坛)、金瑞科技600390(相关,行情,个股论坛)、安泰科技000969(相关,行情,个股论坛)、力元新材600478(相关,行情,个股论坛)、贵研铂业600459(相关,行情,个股论坛)、时代新材600458(相关,行情,个股论坛)、浙大海纳000925(相关,行情,个股论坛)、铜峰电子600237(相关,行情,个股论坛)、东方钽业000962(相关,行情,个股论坛)、有研硅股600206(相关,行情,个股论坛)、宁波韵升600366(相关,行情,个股论坛)、天通股份600330(相关,行情,个股论坛)、方大A等。这里面绝大多数都是袖珍小盘次新股，除了近期表现突出的北矿磁材、长园新材外，鑫科材料、金瑞科技、力元新材、贵研铂业值得重点关注，其中象鑫科材料（6002550）和金瑞科技（600390）都属于袖珍小盘次新股，前期超跌严重，目前含金量都很高，且一季度业绩都出现了明显增长，值得留意。从化工新材料来看，包括了新安股份600596(相关,行情,个股论坛)、广东榕泰600589(相关,行情,个股论坛)、亚星化学600319(相关,行情,个股论坛)、科大创新600551(相关,行情,个股论坛)、三爱富600636(相关,行情,个股论坛)、海龙科技600516(相关,行情,个股论坛)、星新材料600299(相关,行情,个股论坛)、中国化建600176(相关,行情,个股论坛)、力诺工业600885(相关,行情,个股论坛)等；另外，纳米新材料类个股则包括了山东巨力000880(相关,行情,个股论坛)、小鸭电器、美菱电器000521(相关,行情,个股论坛)、兰花科创600123(相关,行情,个股论坛)、威孚高科000581(相关,行情,个股论坛)、南风化工000737(相关,行情,个股论坛)、太化股份600281(相关,行情,个股论坛)、华工科技000988(相关,行情,个股论坛)、武汉塑料000665(相关,行情,个股论坛)、北京化二000728(相关,行情,个股论坛)等，后两者中小盘次新股几乎没有，炒作的亮点还有待发掘，不过象星新材料、南风化工等品种目前绝对价格不高，也存在一定的短线机会。

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旅游行业在去年受到“非典”疫情袭击的影响，出现明显的业绩滑坡。但作为居民消费领域中重要的行业，其行业的增长与居民收入的不断提高密不可分。从未来相当长时期来看，旅游行业的增长率将保持在较高的水平之上，旅游行业中的相关上市公司将不断受益于行业的高成长。
　　从新增资金的入市选择角度看，由于市场的牛市预期越来越强烈，场外新增加盟的资金源源不断，特别是开放式基金的快速扩容，其中已经成立了专门投资于增值服务行业的基金。旅游行业作为整个第三产业中的一个重要组成部分，肯定会受到增量资金的重点关注。
　　从板块中相关个股进行选择与把握分析，有三个方面：（1）对于其中整体基本面快速提高的公司，投资者可以中长线重点关注，比如峨眉山、首旅股份、黄山旅游、中青旅等；（2）对于基本面保持稳健的公司可以关注，如华侨城等；（3）对于一些前期属于庄股的个股，如桂林旅游以及国旅联合等应当以短线的思路来对待。

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很明显，东北板块的活跃与中央振兴东北老工业基地的新政策密切相关。与前期有关深圳市面临重新定位不同，振兴东北老工业基地是十六大从全面建设小康社会全局提出的一项重大战略任务，振兴东北老工业基地已被列为国策，取得与西部大开发相同的地位，即将召开的十六届三中全会将讨论实施东北老工业基地振兴战略问题。由此可见该项政策的力度之大，东北地区有望成为中国经济增长的第四极。可以想象，中央的倾斜政策将吸引国内外资金纷纷涌向东北黑土地，由此将惠及东北地域上市公司。

　　目前看政策的主基调是以高新技术改造其传统产业，支持资源枯竭城市发展其他产业，促进老工业基地的产业升级，实现其经济结构战略调整，打造装备制造业和原材料工业生产基地。其中关键是看后期政策如何逐一推出落实，以及政策的侧重点和落脚点何在。

　　风水轮流转

　　从市场角度分析，风水总是轮流转，每波行情其热点都不一样。2002年以深深房等为首的深市本地股借助深圳市政府着力推进上市公司资产重组和第八次降息利好之东风，掀起了一波轰轰烈烈的低价股反弹行情。从去年“6·24”行情大盘次新股中海发展(相关,行情)的崛起，直至今年上半年大盘低价股群起而动，基金重仓持有的大盘蓝筹股主导了市场潮流。

　　可以大胆预测，下一阶段反弹的主流热点之一很可能就出现在近日躁动不已的东北板块当中。东北板块已经沉寂多时，目前东北板块百余家上市公司股价普遍低于市场的平均价水平，调整充分为场外资金寻求介入提供了先决条件；而在新的倾斜政策引导下，原先处竞争优势地位的公司将致力于做大做强，而绩差公司将积极寻求解困办法，一股资产重组热潮有望席卷东北黑土地，东北板块整体业绩因此有望得到改善，这些都为东北板块的崛起憋足了劲。