上市公司跟踪研究下载专贴

txjian

兄弟，作为版主，面对的是所有人，别都是阳春白雪。应该雅俗共赏，你说对吗？

真炮手

Originally posted by txjian at 2004-7-5 09:23 AM:
应该雅俗共赏

怎么说?

txjian

Originally posted by 真炮手 at 2004-7-5 09:41 AM:

怎么说?

怎么说?我还没想好，呵呵。你先琢磨琢磨嘛 。

真炮手

兄的建议可以直接向俺提出来,问题不辩不明,兄意见如何?所谓"版主",俺视为一个加强俺与各位朋友共同学习的机会,只要对论坛建设有益的交流俺都会支持~~

txjian

说粗糙一点：既有深又有浅，培养大家的兴趣，让更多人一起基本分析岂不更好？
说得不好，请多包涵。

真炮手

感谢兄的建议!

目前可能是喜欢技术分析的人多点(其实基本分析也是很讲"技术"的,呵呵),能"静心"看这些基本分析资料的估计不多,俺个人意见是能够先把这些同好聚集起来,建设一个真诚交流的环境,在此基础上可以尝试做出点研究结果出来.有了示范效应,之后就可以再吸引没接触过基本分析的会员进来,扩大交流圈子了.毕竟俺们不是要卖什么东西,只是想学东西而已,呵呵.所以俺可以安排先做的工作是把已经对基本分析有所了解,有所心得的同好给吸引,组织起来.那么有的朋友只想潜水,不愿露头咋办?不是所有人都像兄这么肯积极参与论坛里的交流.所以俺们得想办法,让他们都"浮"起来,明白共同的交流对彼此都更有益处,比一个人在下面光潜水,不露面还要好.这就是俺作为版主要考虑的了,呵呵,也希望兄能理解,有好的点子更好.

txjian

皖通高速调高业绩预测

txjian

维科精华（600152）：非经常性收益促使中期业绩增长50％

txjian

济南钢铁（600002）：产品优势突出 业绩增长可期

txjian

市场动态分析：未来1-2周大盘将探明底部 积极建仓价值型行业龙头股

txjian

紫江企业调研报告

真炮手

长虹民营化起航

　　与微软全面战略合作的同时，迷雾一样的长虹股权多元化改造也立即启动了。

　　据一位知情人士向本报记者表示，在微软与长虹的战略合作签字仪式上，包括四川省委书记张学忠，四川省委常委、国资委书记、主管国有企业股权的甘道明以及主管工业、外贸等四川省领导都悉数到场，这意味着四川省方面同意长虹股权的变动。而且四川在此前曾经出台关于国有企业改制的3个“百分百”，其中有一项就是百分百触动股权。而以长虹的股权换取微软这样的企业在四川进行大规模的投资，无疑也是四川省政府方面乐意看到的。

　　另一方面长虹的股权改造也一直是四川方面的一个难题，实力小的企业根本不可能彻底改变净资产高达150亿元以上的长虹的股权结构，长虹股权多元化的外部力量不足的矛盾并不容易解决。

　　而与微软的合作，不但可以彻底触动股权，更为重要的是双方有共同的业务增长点，如果在股权改造后，长虹依然保持平稳的发展，将为国企改制树立一面旗帜。

　　据长虹一位高级管理人员透露，长虹在传统家电业务以外的相关的产业进行了广泛的研究，今年与国外的企业合作的特别多，目前已经有14个分别与跨国企业成立的联合实验室。也不排除长虹继续邀请这些企业参与长虹的国有股改造的可能。（岳战野/经济观察报）

真炮手

Originally posted by txjian at 2004-7-6 08:02 AM:
皖通高速调高业绩预测

感谢上传,奖励!

真炮手

政府出面挽救德隆 给券商点燃希望之火

   

　　上周，银监会主席刘明康突然召集各大德隆债权人银行的行长级管理层赴京开会，会议主要内容是要求所有德隆的债权银行停止对德隆的逼债。

　　某银行资产保全部高管透露，该银行的一位副行长参加了上周的会议，银监会下令银行停止对德隆追债，主要是考虑银行不断查封德隆的实业，导致实业生产受到影响，反而对银行不利。更主要的原因是如果实业停产，有可能对社会稳定产生不利影响，所以银监会从大局考虑，要求债权银行理性对待德隆系贷款问题。

　　据业内人士透露，此前，国内宏观经济决策高层曾召开了一个内部会议，与会的包括主要金融监管部门、发改委、国资委等宏观部门，以及上海市、新疆自治区等地区的官员，据透露，讨论的议题就是德隆问题。

　　宏新资讯认为，从银监会的举动判断，宏观经济决策高层已经决定出面挽救德隆。我们分析，原因是，由于德隆系崩塌的负面影响远远超过预期，可以说是“灾难”级别，高层权衡利弊，最主要是考虑到社会稳定，最终决定出手相救。

　　对证券市场而言，这应当是一个利好消息。因为这再次说明，如果出现一些影响社会稳定的事件，政府还是会果断出手。推此及彼，针对当前券商面临的普遍困境，政府尽管不会主动“买单”，但也绝不会“痛下杀手”，让券商大量破产，最可能的是给予一定政策支持，通过市场化的重组并购来消化解决。

真炮手

:*30*:

真炮手

2003年，我国继续对加、韩、美进口新闻纸征收高额反倾销税，但新闻纸进口量仍
然出现了明显上升。由于自当年起取消了进口新闻纸3％～45％的滑准关税，转而执行入世
承诺的8.5％的定率关税，新闻纸进口量猛增至35.13万吨，较02年的19.92万吨增长76.36
％，俄罗斯、瑞典等未列入反倾销名单的国家成为我国进口新闻纸的主要来源国。显然，本
次反倾销的延续并不能阻止除加、韩、美外进口新闻纸的涌入，而到2006年，进口新闻纸最
终约束税率将降至5%，关税壁垒的保护作用也将进一步削弱。
自去年下半年以来，随着纸浆、废纸等原材料价格的持续上扬，国际市场新闻纸价
格大幅攀升，以美国为例，截至6月30日，美国市场新闻纸FOEX价格指数已达533美元/吨，
较03年同期的482美元/吨上升近11％（期终复审倾销调查期为2002年7月1日至2003年6月30
日，在此期间美国市场新闻纸价格基本维持在430～480美元/吨的相对低位）。随着纸价的上
涨，进口新闻纸在国内市场的竞争力事实上已大为削弱，04年1～5月，我国新闻纸进口均价
459美元/吨，较去年同期的431美元/吨上涨6.5％；进口量仅为2.91万吨，与去年同期相比
减少77.66％。
我们在4月份《原材料上涨对造纸行业的影响分析》中曾指出，“反倾销继续延续的
可能性较大”，“国内新闻纸价格已接近谷底，触底反弹的可能性较大，价格拐点有望在反倾
销期终复审到期前后出现”。据了解，国内最大的新闻纸生产企业华泰股份目前新闻纸均价
约5100元/吨，较前期上调200元/吨，晨鸣纸业新闻纸也有100～200元/吨的涨幅。原材料价
格的持续上涨、国际市场新闻纸价格的大幅攀升以及本次反倾销的延续实际上已封杀了我国
新闻纸价格的回调空间，我们认为，下半年国内新闻纸价格仍有小幅上涨的可能。
行业龙头公司华泰股份、晨鸣纸业分别有36万吨和15万吨的年新闻纸产能，我们预
计两公司04年EPS分别为0.98元和0.83元，以6月30日收盘价计算，动态市盈率分别仅为11倍
和12倍，维持“增持”评级。

真炮手

烟台万华（600309）发布公告，公司申请巨额银行贷款额度(28 亿)，
其中宁波MDI 工程18 亿、配套热电项目4 亿、流通资金6 亿。
􀂗 公司资金需求旺盛：一季度报表显示宁波MDI 工程和配套热电项目
已完成投资约4 亿元，总投资预计27 亿（其中MDI 工程22.7 亿、
配套热电4.2 亿），还需投入23 亿。一季度公司货币资金余额2.6 亿，
资金压力较大。
􀂗 负债率大幅提高：在借入银行贷款后，年末长期负债将从1 亿元急
剧增加到29 亿，年底资产负债率将从目前31％提高到68％左右。
􀂗 长期财务压力不大：公司良好的盈利能力和较大的发展空间基本能
消化财务压力。预计04、05 年公司净利润在3.5、4 亿元左右、经营
性现金净流量在4.5、5 亿元左右。宁波项目投产后，公司收入、净
利润将大幅增加，巨额折旧也将增加现金流入，估计投产后06、07
年经营性现金净流量分别为8、12 亿，还款期为3.5 年左右，长期财
务压力可以承受，后期资产负债率将逐步降低。
􀂗 再融资风险基本消除：采用银行贷款解决资金需求，表明公司已经
基本放弃再融资（可转债、增发或配股），公司对于未来发展有较大
信心。􀂗 长期评级“强买”：基于公司先进的技术水平、良好的管理、未来巨
大的成长空间，我们认为其投资价值远远没有发掘、维持“强买”
的投资评级。

真炮手

6月27－28日，参加扬子石化2003年股东大会，收集相关信息如下： 1、扬子石化2004年上半年利润创出新高，预计中期EPS将达到0.75元。 2、扬子石化业绩原因在于：量增价升。一是量增。根据相关资料统计，公司1－5月份商品总产出290万吨，比2003年同期252万吨，增加38万吨，增幅15％。公司生产技术经济指标也创出新高。二是价增。主导产品PE、PP持续走高，乙二醇、环氧乙烷等高毛利水平的化工产品价格也持续走高，虽然二季度油价上涨，但价格走高，使得公司主导产品仍维持在高差价的水平。 3、上半年，公司减利的因素主要原油价格上涨，根据相关资料披露，公司进口原油平均价格比去年全年平均油价高4美元/桶，成本因此增加近8亿元。由于成品油提价未能弥补原油上涨导致的成本上涨，公司的炼油业务毛利率下降。

真炮手

目前沪深两市共有钢铁类上市公司36家，这些公司有一些共同的特点，主要表现在： 第一，股本规模庞大。这36钢铁类上市公司2003年底的总股本平均数为142690万股，流通股平均数为31316万股，明显高于深沪两市平均总股本（49075万股）和平均流通股本（13875万股）。其中总股本最多的是宝钢股份为1251200万股，其流通股也是最多的为187700万股，总股本最少的是新华股份为19322万股，其流通股在钢铁板块中也是最少的为5616万股。 第二，具有很强的行业代表性。目前我国钢铁行业上市公司共计36家，可以说比较大型的钢铁企业基本上都上市了，钢铁行业上市公司的业绩表现基本代表了我国钢铁行业的业绩表现。因此我国的钢铁行业上市公司具有极强的行业代表性，是钢铁行业的“晴雨表”。 第三，钢铁股具有低价、大盘、质优的特点。目前，证券市场处于低迷状态，钢铁类上市公司的市盈率和市净率已经很低，并且我国所上市的钢铁企业都是比较好的公司，可以说是行业中的优良公司。

真炮手

不同品种钢材价格受宏观调控的影响程度不一样，板材、管材受影响较小，价格下跌幅度较小，而长线产品（普通线材、螺纹钢）受影响较大，价格下跌幅度较大。因此产品结构中板管类品种所占比例较高的公司受影响较小，产品结构中长线产品所占比例较高的公司受影响较大。 在目前的上市公司中，除了以下5家公司产品结构特点比较明显外，其它公司钢材产品结构都差不多，因此受宏观影响的程度基本一样，很难从产品结构来选择上市公司。 5家产品结构特点比较明显的公司是：宝钢股份（薄板）、武钢股份（硅钢片、薄板）、南钢股份（中厚板）、济钢股份（中厚板）[/size]
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个人意见,以上名单可能有较可观的中报行情~~