六月飞雪操作交流（欢迎指正）

kingking

今日买入600782 1200股，成交价7.62元。
明明要涨，老兄为何抛出了那

六月飞雪

从年报分析社保基金的行业、个股投资策略　
2004年04月05日 15:09:26


　　社保基金
　　上周，全国社保理事会交出了社保基金入市后的“年报”：2003年实现收益34.07亿元，同比增长13.07亿元。据估算，去年社保基金股票投资总量为67.36亿元。虽然社保基金并不公布自己的投资组合，但深究上市公司年报10大流通股股东名单可寻其踪迹。
　　据北京证券基金研究组的姚小军研究员介绍，目前在10大流通股股东名单中出现“社保”字样的投资主体有3类，第一类是去年5月入市，由6家基金管理公司分辖的全国社保基金组合；第二类是流通股东名单中出现的“社保基金”，这通常是一些地方社保基金的运作，多为自营或交给券商委托理财；第三类则是类似于“国家电力公司社保事业管理中心”的机构，其实质是企业年金。
　　尽管在“社保基金”名义下的运作主体并不相同，但“养命钱”的性质还是隐约决定了它们在操作中的某些共性。
　　分散投资绩优股止损止盈不含糊
　　至2003年底，6家社保基金管理人已全部“下海”。虽然从社保的总量出击中已可以看出对后市的乐观态度，但其操作仍显谨慎：表1显示，社保基金单个持股占上市公司总股本比例1%以上的仅有6家，持股量最多的是103组合持有江西铜业518.42万股，而106组合仅持有厦门钨业10万股。6位受托人将“不把鸡蛋放在一个篮子里”的分散投资原则，发挥得淋漓尽致。社保组合“国家队”尚如此审慎，各地社保基金“地方军”及“民团”国家电力公司社保事业管理中心也不例外，短短半年内，它们的足迹已踏过不下10家公司。但社保基金在行业的抉择则体现出一定的集中度，来自工程机械、钢铁、建筑、房地产及能源类企业，几占其择股的半壁江山。而这类企业同时也是去年下半年绩优蓝筹行情的主流，表明社保基金虽然在北京巴士这类个股上表现出人弃我取的态度，但与“市”俱进择绩优而栖还是其主要操作策略。
　　到目前为止，社保基金进入的上市公司，2003年均有不错的表现，除东方电机、山东基建，其余的每股收益均在0.15元以上，最高的波导股份，每股收益达到1.53元。从年末持股可以看出，不少社保基金对自己去年中期的重仓品种进行了调整。目前已知有被“国家队”调整出局的杭钢股份、“地方队”调出的三友化工及“民团”调出的大厦股份等，在去年下半年均有不俗的涨幅，属获利出局。在另一些品种上社保基金则表现出了“挥泪斩马谡”的勇气，104组合在以16元认购了49.6万股民丰特纸增发后，该股一路盘跌创出历史新低。其年报显示，104组合已认亏出局。
　　同时中国石化年报显示社保基金大幅减持，107组合尚余7210万股，108组合则在10大流通股名单中消失。107、108两组合本无现金，是全国社保委托其各管理1.5亿股中国石化的专用账户。去年6月底，107组合已建仓亚泰集团等4只股票，表明华夏基金公司在接受该账户后迅速对中国石化进行了减持，彼时中国石化股价徘徊在4元以下，减持实为“割肉”。去年9月该股连续走强创历史新高后，两组合开始获得盈利空间。在大盘蓝筹大行其道的去年，社保从始至终对中国石化进行了坚决的减持，其中蕴涵的态度耐人寻味。
　　环肥燕瘦各取所爱
　　然而操作主体的差异也必然会带来个性差异。从总股本和流通股本的对比来看，101组合表现出对大盘股浓厚的兴趣，所选的个股流通股股本均在1亿股以上；而105组合恰好与之相反，仅有唐钢股份一只大盘股入其“法眼”。其余各家社保则是大、中、小兼顾，尤其106组合相中的厦门钨业流通股本仅3000万股，是标准的“袖珍股”。
　　三类“社保股”更值关注
　　一是“接力赛跑”股：去年中期，103组合与107组合因同时介入受SARS影响而亏损的北京巴士而名声大噪，后来行情的发展证明了此举的先见之明。半年过后，103组合、107组合功成身退，106组合接过了这一棒。前不久“奥运概念”又被翻起，遭到一阵追捧。随着2008年的日近及北京公交的发展，北京巴士的业绩有望得到实实在在的提高。
　　二是“组合拳”股：不少社保组合在一些个股上“英雄所见略同”，包括彩虹股份（104组合+106组合），常林股份、桂柳工A（101组合+104组合），曙光股份、吉恩镍业（105组合+106组合），风神股份（104组合+106组合），光明乳业（103组合+106组合），一方面表明了多家机构对这些个股的看好，另一方面也因增加了撤退的难度，从而使个股获得更长的表现时间。
　　三是“近亲结婚”股：由于6家社保基金托管人旗下均同时运作着数个封闭式及开放式基金，这些投资基金就成为各社保组合的“表亲”。一旦它们在某只个股上“结合”，无疑是该基金管理公司看好该股的强烈信号。参考如下：南方系：常林股份；博时系：佛山照明、南方汇通、江淮汽车；华夏系：国阳新能、光明乳业、电器股份、海正药业、山东基建、华海药业、酒钢宏兴；鹏华系：华菱管线、桂柳工A、常林股份；长盛系：宏达股份、山东海龙、吉恩镍业、曙光股份；嘉实系：彩虹股份、亿阳信通、北京巴士、同仁堂、云天化、风神股份、光明乳业、新华百货。
　　由于今年社保基金股票的目标投资比例由去年的5.1%增加至25%（可上下浮动5%），据估算，今年社保基金股票投资总量最低可达约265亿元，并将争取自营。从已经确定的规模扩容到尚未确定的走上前台，2004年“社保基金概念”有望风生水起。
　 证券市场周刊　

六月飞雪

Originally posted by kingking at 2004-4-5 09:02 PM:
今日买入600782 1200股，成交价7.62元。
明明要涨，老兄为何抛出了那

呵呵，抛出并不代表不看好它
抛出有两个原因：
1：让账户保持活性，一直持股不动只怕有人嫌太死气沉沉
2：练习一下短线水平，因为认为000010也不错

寒江飞雪

Originally posted by 知行合一 at 2004-3-29 10:47 AM:

按照适合自己的资金、性格等建立交易系统。

说的好，赞同！但这是一个漫长复杂的过程。

六月飞雪

已出年报公司社保基金持股情况一览表

2004年04月05日 12:16  证券市场周刊



代 码 简 称 基金持股占总股本比例(％)  代 码 简 称 基金持股占总股本比例(％)
101组合(南方基金管理公司)         105组合(长盛基金管理公司)
000037 深南电A 0.4                   000538 云南白药 0.32
000528 桂柳工A 0.3                   000677 山东海龙 0.61
000680 山推股份 0.76                000709 唐钢股份 0.06
000839 中信国安 0.12                600303 曙光股份 0.62
600508 上海能源 0.28                600331 宏达股份 0.61
600710 常林股份 0.76                600406 国电南瑞 0.43
600777 新潮实业 1                    600432 吉恩镍业 0.4
600812 华北制药 0.18               106组合(嘉实基金管理公司)
600896 中海海盛 0.078              000543 皖能电力 0.046
102组合(博时基金管理公司)         000937 金牛能源 0.5
000531 穗恒运A 0.19                 600010 钢联股份 0.18
000541 佛山照明 1.01                600085 同仁堂 0.54
000778 新兴铸管 0.51                600096 云天化 0.29
000910 大亚科技 0.2                  600289 亿阳信通 0.93
000920 南方汇通 0.33                600303 曙光股份 1.13
600315 上海家化 0.45                600386 北京巴士 0.54
600436 片仔癀 0.46                   600432 吉恩镍业 0.58
600535 天士力 0.5                     600469 风神股份 1
600418 江淮汽车 0.84                600549 厦门钨业 0.08
103组合(华夏基金管理公司)          600597 光明乳业 0.42
600227 赤天化 0.23                   600707 彩虹股份 0.73
600267 海正药业 0.45                600785 新华百货 3.4
600307 酒钢宏兴 0.4                107组合(华夏基金管理公司)
600348 国阳新能 0.62                000601 韶能股份 0.22
600350 山东基建 0.1                  000729 燕京啤酒 0.16
600362 江西铜业 0.19                600028 中国石化 0.08
600481 双良股份 0.47                600098 广州控股 0.14
600521 华海药业 1                    600130 波导股份 0.22
600597 光明乳业 0.26                600177 雅戈尔 0.19
600627 电器股份 0.153              600383 金地集团 0.27
600628 新世界 0.16                   600881 亚泰集团 0.35
104组合(鹏华基金管理公司)         社保基金
000528 桂柳工A 0.21                 600569 安阳钢铁 0.38
000932 华菱管线 0.05                600740 山西焦化 0.62
600469 风神股份 0.31                国家电力公司社保事业管理中心
600707 彩虹股份 0.24                600548 深高速 0.21
600710 常林股份 0.35   
600875 东方电机 0.19

六月飞雪

消费升级机会之——数字电视
　
　　数字电视将带来一场深刻的革命，这不仅仅是技术革命而且将带来广播电视运营体制管理方式以及用户收听收看方式的根本性变革甚至对整个信息产业的发展产生深远影响；数字电视DTV是相对于模拟电视而言的，它是一个全数字化的电视系统包括：数字化演播室、数字化摄录设备、数字化编辑制作设备、数字化节目存储设备、数字化播出设备、数字化发射设备、数字化传输设备和数字化电视接收机及显示屏，也就是说节目和信息从录制播出发射传输和接收全部都采用数字编码技术，数字电视接收机只是数字电视系统中的一个环节。重点个股提示：

　　清华同方  （600100[行情|资料]）数字电视龙头股

　　清华同方600100：是目前证券市场科技板块的龙头企业之一,在前几年行情中可谓风光无限,不过在最近2年公司业绩出现了下滑趋势：2001年公司每股收益为0.506元,2002年只有0.32元,2003年前1-9月公司则为0.186元,3季度业绩报告显示,公司实现的净利润同比降低38.27%。公司业绩的下滑也从一个侧面验证了最近2年整个IT行业确实处于不景气的循环周期之中。不过比较其它科技股,公司还是显示出很强的竞争优势：1.清华控股有限公司是公司大股东,依托清华大学强大的研发力量在核心竞争力的较量中占据绝对优势。2.虽然公司净利润出现下滑,但公司主营业务收入还是出现良性增长,去年1-9月公司实现销售收入43亿元,同比增长22%。主要问题出在期间费用上,报告期内公司营业费用同比增加30%,再加上财务费用增加,导致期间费用较去年增加28%。总体而言,公司经营还是相对健康的。3.在数字电视设备领域相继中标浙江省广播电视局全省电视/调频覆盖工程、江西省广电信息网络有限公司DVB-C数字电视无线延伸覆盖项目、江苏省广播电视微波站微波数字化项目等。去年8月份,国家广电总局批准公司开办网上传播视听节目业务,为公司提供进一步的发展空间。4.2001年9月,清华同方完成在笔记本市场的抢滩登陆；一年后已经进入市场排名前8位,国内品牌排名第三；去年9月,又领跑"迅驰风暴",上半年同比增长515%,成为新的利润增长点。同时该股还是数字电视地面接收标准的主要制定者。

　　交大南洋  （600661[行情|资料]）背靠上海交大的数字电视股

　　交大南洋主营高新技术产品的生产和销售、技工贸一体化服务、经营高新技术工业园区、工程承包和技术咨询、转让、服务、投资入股、自有房屋及仪器设备租赁、化工产品，进出口业务等，是上海交大旗下最早上市的公司，也是上交所另一家上市公司交大昂立  （600530[行情|资料]）的大股东。由于上市以后多元化投资面过于大，经营上始终难有起色，不过近年来公司逐步收缩战线，全力将公司打造成科研成果产业化的孵化器，并取得了很好的效果。上海交大作为我国著名的工科大学，科研开发能力不容置疑，交大南洋凭着背靠交大的独特优势，未来的前景值得看好。产业整合，介入数字电视领域：交大南洋近年在产业结构调整，有效整合资源方面作出了很大的努力，近期股东大会通过转让巴士股份法人股、增资上海高清数字公司及向其转让上海南广电子股权以及向上海交大慧谷广场公司增资等。上海高清数字公司从事开发数字电视相关领域的核心技术及产品，而通过此次增资后交大南洋可以介入新兴的数字电视产业。国家有关部门明确表态2003年年底将确定数字电视的地面传输标准，目前国家正对其中的两套方案(清华方案和上海交大方案)进入关键性测试，作为上海交大的上市公司，交大南洋无疑具有得天独厚的条件，及时介入这一产业，可以分享数字电视这一巨大的蛋糕。


　　实达电脑  （600734[行情|资料]）数字电视新秀股

　　实达电脑  （600734[行情|资料]）：主营电子计算机及其外部设备、仪器仪表及电传、办公设备、通信设备、家用电大及视频产品等的制造、批发和销售。作为国内最大的POS设备制造商和银行卡应用提供商，公司已与中国银联公司建立了密切联。实达网络积极整合公司在MODEM、IDSN、ADSL、无线通信及消费数码领域所积累的用户、市场、渠道等资源优势，实达网络将借“星网数码”品牌致力于成为国内新新一代专业的“通信数码终端”设备提供商。公司属下的北京实达软件发展有限公司在银行卡业务系统、银税联网系统、软件外包加工等业务领域取得了重大进展，一批重大项目和部分出口日本的外包业务合同已经落实。在今后的5年里，实达电脑将向软件业投资1.5亿人民币，使软件业成为未来实达电脑的三大支柱之一。公司出资2000万元，持有40%股份参与投资设立实达博文文化传播有限公司，这将有望成为公司新的利润增长点。实达博文文化传播公司主要利用公司电脑产品现有的销售渠道和整体资源，在全国建立连锁的实达数码网苑，从事互联网上网服务和网络增值服务，经营前景看好。

　　深康佳  （000016[行情|资料]）具有集团整体上市概念的数字电视股

　　深康佳  （000016[行情|资料]）属电子制造和通讯制造行业，公司彩电市场国内占有率继续保持领先地位。近年来，大力推动高端产品销售，继续优化产品结构，毛利率略有提高，手机业务推出赢利能力较强的新产品，毛利率有较大提高，并保持销售的稳步增长。公司现已架构完成了“彩电+通信领域”为核心的战略规划，电视生产重心已转移到数字电视等高端产品领域，同时重点发展机顶盒产品。2003年前三季度每股收益为0.0913元，公司在三季度报告中预计,全年净利润将同比增长50%以上。近日，国内部分媒体刊登了公司之控股股东华侨城集团公司准备整体上市的新闻报道，有关情况公告如下：经过主管部门审批后，华侨城集团将组建成立国有控股的股份制企业，实现产权多元化，完善法人治理结构，建立科学有效的激励与约束机制。华侨城集团计划成立股份制改革工作小组，关于整体改制和上市事宜尚未形成报送国家主管机构的正式报告,目前也没有具体方案。新闻媒体所述的关于华侨城集团上半年和下半年整体上市的工作内容只是集团内部的工作设想。

　　中信国安  （000839[行情|资料]）开放式基金高位介入的数字电视股
　　
　　中信国安  （000839[行情|资料]）最近公布了2003年度业绩，公司2003年实现净利润192292697.74元，每股收益为0.29元，每股净资产4.24元，净资产收益率为6.88%。多家开放式基金取代了此前的封闭式基金的地位，“扎堆”出现在其前十大股东之列。此外，“宝钢系”两家公司——上海宝钢国际经济贸易有限公司、上海宝钢化工有限公司以及全国社保基金101组合也出现在中信国安前十大股东名单中。中信国安为有线电视网络概念股，成长性良好。近来又涉足高速增长的房地产业，且收益不菲，这可能是诸多机构青睐该股的原因。公司自上市以来一直大力推进有线电视网络业务，2003年，公司与武汉有线广播电视网络有限公司合作，在现有武汉有线电视网基础上投资成立了武汉广电网络有限公司；公司继续在长江三角洲经济发达地区积极开拓有线电视网项目，继投资常州、武进、金坛有线电视网项目后，又与南京、无锡、苏州广电部门签订了合作意向书，积极推进苏、锡、常、宁的广电合作项目。截止到2003年末，公司投资的有线电视网项目累计达17个，为400多万户有线电视用户提供服务。作为有线电视未来发展的重要方向，数字电视为有线电视网络业务的发展提供了很大的潜在市场空间，因此公司拥有的有线电视网络具有巨大的战略投资价值。

　　数字电视板块相关上市公司一览表

数字标准制定 数字电视机
清华同方 影响大，将来有业绩提升的可能 数源科技 对公司业绩有较大提升的可能
交大南洋 影响较大 海信电器 对公司业绩有较大提升的可能
数字机顶盒 四川长虹 对公司业绩有较大提升的可能
青鸟华光 对公司业绩有较大提升的可能 青岛海尔 有正面影响但可能不大
四川长虹 影响较大 深康佳 对公司业绩有较大提升的可能
实达电脑 有正面影响 TCL集团 对公司业绩有较大提升的可能
清华同方 影响较大 京东方 国内TFT及CRT显示屏的龙头，有正面影响
数字电视运营 广电电子 对公司业绩有较大提升的可能
歌华有线 对公司业绩有较大提升的可能 广电信息 对公司业绩有较大提升的可能
电广传媒 有正面影响 数字节目源
青鸟华光 有正面影响 中视传媒 有正面影响
聚友网络 有正面影响 电广传媒 有正面影响
东方明珠 有正面影响 聚友网络 有正面影响
中信国安 有正面影响
广电网络 有正面影响
欣网视讯 上市次新股、规模小、影响不大

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:震荡盘升，精心选个股
个股关注：关注银行股的短线机会，如000001
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+71075
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1774。55
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600605：持仓5000股，成本：10。88，收盘：11。20
600618：持仓5000股，成本：9。98，收盘：10。07
600623：持仓5000股，成本：9。90，收盘：10。13
000010：持仓2000股，成本：8。14，收盘：8。05

明日操作计划：
持他个股上涨过2%以后，以2%作止损持仓，破则卖出

六月飞雪

股市里杀出“另类机构军团” 宝钢系锋芒毕露

2004年04月08日 09:24 证券时报

　　西南证券吴刚 黄硕/文

　　民间机构是股市中一道亮丽的风景线，比如过去风云一时的德隆、哈里，近期最为散户投资者津津乐道的“涨停板敢死队”，它们活跃了市场，甚至一度成为投资风向标。

　　其中，大企业集团在二级市场上的崛起最值得关注。以宝钢系为例,已经公布的200  
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3年年报显示，宝钢系已大举介入二级市场，宝钢系旗下的上海宝钢化工有限公司、宝钢集团上海五钢有限公司共有6家公司参与了十数只股票二级市场运作。华宝信托是宝钢系的主力军，持有广州控股(资讯,行情,论坛)1357万股，是第一大流通股股东，持有澄星股份(资讯,行情,论坛)357万股，为第二大流通股股东，另外还持有士兰微(资讯,行情,论坛)、韶能股份(资讯,行情,论坛)、湖北宜化(资讯,行情,论坛)等公司的流通股；自从与宝钢集团联合举牌爱建股份(资讯,行情,论坛)后，上海宝钢化工有限公司也频频在二级市场“露脸”，国电南瑞(资讯,行情,论坛)的第二大流通股股东、国电电力(资讯,行情,论坛)的第四大流通股股东均为宝钢化工，持股量分别为147万股和640万股；宝钢系的第三路军是上海宝钢国际货运代理有限公司，它看上的是营口港(资讯,行情,论坛)和士兰微，分别持有144万股和44.8万股，其中，营口港的持股量仅次于第一大流通股股东金鹰成分股优选基金；宝钢集团上海五钢有限公司也投资了国电南瑞与广州控股，分别持有67.97万股、342万股，是广州控股的第二大流通股股东；宝钢系的另外一支队伍是上海宝钢设备检测公司，它选中的股票是创业环保(资讯,行情,论坛)，持有106万股，是公司的第四大流通股股东。

　　除了下属公司参与二级市场投资外，上海宝钢集团公司还亲自出马，其举牌爱建股份就是一个例子。虽然爱建股份还没有公布年报，但根据有关披露推算，宝钢集团目前的持有量不会少于1480万股。此外，宝钢集团还是天坛生物(资讯,行情,论坛)的第四大股东，持有30.85万股。

　　宝钢系成为近年来崛起的重要市场力量之一。分析显示，他们往往与基金一起进出，挑选的大多是质地较为优良的上市公司股票。除了宝钢系外，申能也是重要的一支力量，从已经公布年报的上市公司看，申能创投、申能实业、申能资产分别进入了中孚实业(资讯,行情,论坛)、双汇发展(资讯,行情,论坛)、云铝股份(资讯,行情,论坛)、通宝能源(资讯,行情,论坛)等公司，也都是价值型的股票，这充分说明2003年初基金倡导的价值投资在2003年下半年得到了各路资金的认同。

　　分析人士指出，大企业集团随着规模的扩大,盈利能力增强,必然会产生数额较大的闲置资金,在负利率时代,企业为寻求理想投资渠道,自然会考虑到证券市场一试身手。更何况,很多大企业本身也有跨行业操作的需求,金融业务是首当其冲,大企业对证券市场有相当兴趣也在情理之中。而这些机构凭借其所在行业的优势,能对生产上下游产品的上市公司有更多的了解,因此能把握住合适的买入时机。比如宝钢投资三一重工(资讯,行情,论坛),很可能就是因为宝钢从其产品的销售过程中,发现了建筑工程机械行业景气度的回升。

　　不过，在新生代崛起的同时,昔日的明星还在经历料峭春寒。比如德隆系的“三驾马车”--新疆屯河(资讯,行情,论坛)、湘火炬(资讯,行情,论坛)、合金投资(资讯,行情,论坛)在近期的强势行情中掉头向下，从低价大盘股起家的哈里系日子也不好过,其重仓持有的有研硅股(资讯,行情,论坛)涨幅也是滞后于大盘。在新理念层出不穷的今天,这些老机构能否与时俱进，重振雄风呢？(水木)

　　宝钢系锋芒毕露

　　士兰微--缔造第一高价股

　　作为科技复苏概念之集成电路股的士兰微，从2003年12月下旬开始启动，虽然当时股价已达17元，却勇攀高峰，现在股价高达47元左右，成为第一高价股，为个股和大盘的涨升打开了空间。从基本面看，公司已从集成电路复苏中获益：2003年净利润增长38%，超过股本扩张速度；集成电路芯片生产线投产后，经过近10个月的磨合，达到月生产芯片1万片的目标，已逐步实现盈利，业内人士普遍预计今年集成电路将加快复苏，因此公司今年仍可能继续保持高速增长势头，或许其10转10也表明了对今年增长的信心。再看其前十大流通股东，虽然基金多达7家，但它们每家都没有抢到多少筹码，而宝钢系的华宝信托和宝钢国际货运代理公司分别以61.7万股和44.8万股居第二和第九大流通股东。

　　广州控股--宝钢系后来居上

　　广州控股净利润下降的原因在于公司主要电厂珠电公司和东电公司的上网电价分别大幅下调所致，但是到目前为止，公司的电价没有再下调，广东省电力供需矛盾仍然很突出，今年业绩有望止跌回升。而公司超跌的股价和逐渐回暖的基本面得到宝钢系的认可———宝钢系的华宝信托、宝钢集团五钢和宝康消费品下半年均在买进，2003年底分别以1357万股、342万股和199万股居第一、二和九大流通股东，合计持有1898万股(占流通股本的8.11%)，于是广州控股后来居上，走出了漂亮的上升通道，涨幅达50%，现价在13元附近盘整。

　　国电电力--高送转痴心不改

　　公司延续了高送转股的“好习惯”。记得在1997年国电电力刚上市时，流通股仅1280万股，是一只袖珍股，但在历任大股东的倾力扶持下，公司走出东北，在全国各地收购了多家绩优电厂，业绩的大幅增长的同时几乎年年高送转，而且总能走出填权行情。公司2003年又推出10转6派0.4元(含税)的大比例股本扩张方案，该方案是为了20亿可转债尽快转股，还是为了进一步打造大蓝筹的形象？或许兼而有之吧！而国电电力的投资价值也被宝钢化工发掘：去年下半年大举买进，年底以640.6万股位居第四大流通股东。而国电电力也没有辜负大家的厚爱，近期走出稳健的抢权行情，股价已近14.5元，还权后更是创出历史新高。

　　澄星股份--华宝向上海国投逼宫

　　记忆中，澄星股份是一只藏龙卧虎的股票--自2001年6月底起，一批上海的机构(以上海国投为首)就开始不断买进，宝钢旗下的华宝信托在2003年上半年也凑个热闹，以187万股成为第四大流通股东，年底更增仓至357万股，窜到第二大流通股东，向上海国投逼宫(两者相差52万股)。华宝信托增仓的信心来自于：澄星股份是我国磷化工的龙头企业，去年净利润增幅高达96%，业绩也不差，为0.27元/股；黄磷价格飙升，2003年底，从8000多元/吨上涨到今年3月底的18000元/吨，而澄星股份近年加大了在磷矿资源丰富的西南地区的投资力度，今年初投资7亿元的云南宣威磷化工一体化项目开工，2005年建成投产，将彻底改变公司黄磷供给紧张的局面，也有望成为新的利润增长点。

　　三一重工--股本扩张还得等等

　　在士兰微抢权和国电南瑞填权的效应下，近期沪市的小盘次新股全面发力。当然了，大比例股本扩张的小盘股还是少数，大多数次新股分红选择的是现金，如三一重工，拟10派5元(含税)。这样高比例的派现对以三一控股为首的法人股东来说相当不错，对以鸿阳为首的基金和宝钢化工、宝钢国际货运代理两兄弟来说，由于三一重工股价已高达30多元，是两市第6高价股，实在有点高，要想进一步拓展上升空间并不容易，它们更希望的应该是大比例股本扩张。

　　天坛生物江浙机构出宝钢进

　　该公司去年增发2500万股，虽然当时市场环境并不好，却得到了一批江浙资本的倾力捧场：上海的基金金鑫(资讯,行情,论坛)和厦门国际信托(分别购423万股)以老带新(三家浙江公司)———从事进出口的浙江新大集团，认购了339万股；从事进出口的中国土产畜产浙江茶叶进出口公司，认购169万股；以资本运作为主的浙江新经济投资，认购211.6万股，于是天坛生物增发顺利完成。但增发股上市后，股市较为低迷，这批机构不好出局，于是等到年底大盘见底反弹，天坛生物在11月下旬也放出巨量上行，估计此时是它们出局的最好时机，果然到了年底，这批参与增发的机构大多数消失得无影无踪。取而代之的则是宝钢集团公司(以不到31万股的持股量位居第三大流通股东)以及一批老百姓。

　　国电南瑞宝钢系大吃小

　　随着国家加大电力投资力度，电力设备行业今后几年形势看好；国电南瑞在2003年已经表现出高增长：净利润增长57.5%；业绩也不错———每股收益0.52元，并提出10转5派2元(含税)的大比例股本扩张方案。而国电南瑞上市后被包括基金、社保基金以及多家民间机构大力买进，宝钢旗下的宝钢化工和宝钢五钢公司，居第二、五大流通股东，分别持有147万股和68万股。而且该股年底股东人数仅9919户，户均持股达4000股，筹码较集中。故国电南瑞在二级市场上的表现也是可圈可点———本轮行情中涨幅近85%，现价24元多。

　　申能系爱上电解铝双汇发展

　　申银与申能激流勇进

　　公司业绩真好，几年来每股收益稳居在0.53元-0.85元间；分红实在大方，2000—2002年三年累计派现金息达“10股派10元”的比例，2003年更达到登峰造极的“10转5派7元”，对股东真是好由于优良的业绩，近几年始终是机构重仓股，去年底前十大流通股东持股高达5833万股，占流通股本的比例高达43%。其中最值得关注的是两家沪上机构：申银万国去年6月底持股尚少于275万股，年底就以1604万股坐上第一大流通股东的宝座；申能资产也激流勇进，年底以300万股位居第八大流通股东。

　　中孚实业--申能两兄弟

　　去年氧化铝价格暴涨，电力紧缺，因此有研究机构对电解铝股并不看好，但部分电解铝股的增长不错，如中孚实业，公司生产电解铝5.7万吨，主营业务收入70167万元，增长21.28%，净利润7434万元，增长34%。展望今年，国家限制电解铝的措施对生产企业应是利好，而公司320KA超大容量预焙槽工业化技术开发项目及320KA超大容量预焙电解槽电解铝工程已基本竣工，进入调试启动阶段，产量有望进一步增加。二级市场上，虽然去年底流通筹码较分散，户均持股仅2200股左右，但去年下半年却被申能创业投资和申能资产管理公司增仓，分别持有44.65万股和42.95万股。虽然持股量并不大，但毕竟表明已有机构开始关注它；于是中孚实业在去年10月初率先于大盘见底，走出漂亮的上升通道，至今涨幅在55%左右，从成交量看会继续买进，应有资金继续在增持，会是“申能系”吗？

　　云铝股份申能资产喜欢电解铝

　　云铝股份的第一大流通股东是上海申能资产管理公司，持有81.83万股(此前我们在同样是电解铝生产厂商的中孚实业中也看到了申能资产的身影，可见该机构比较喜欢电解铝股，为什么它不喜欢电解铝的上游氧化铝呢？)。与之同行的还有宁波大榭开发区投资控股有限公司、天信投资管理公司和山东黄金集团等。再看该股去年6月底的十大股东名单，我们发现：申能资产下半年在减持，而深圳财政金融中心、顺德日顺鞋业和云南恒润工贸干脆就退出前十大股东；然而，云铝股份的股东人数在去年下半年减少了5.5%，流通筹码有集中的迹象；而且，该股在去年10月初亦先于大盘见底，从6.5元涨到近期的10元，而且公司还推出10转5派3元(含税)优厚的分红方案，不知去年下半年卖出的这些民间机构是不是在后悔？

　　航天动力(资讯,行情,论坛)--江浙机构西部大开发

　　去年我国首架载人飞船神舟五号成功发射前后，深沪两市的航天股也着实兴奋了一下，航天动力曾连续两个涨停，5个交易日涨35%。但航天动力的年报未免让人失望———并没有提到自己与航天事业的关系，而且业绩平平，8元多的股价并不具备太大的投资价值。不过，还是有一批江浙机构来到大西北开发航天动力：非流通股东，万向创业投资以1000万股位居第五大股东；流通股，杭州萧山长明机械厂以203万股居第一大流通股东，另外嘉兴正源电气、江苏力宝建材和德清县亚美丝绸分别居第二、三和七大流通股东。形成了法人股东航天系控制，流通股东江浙机构把关的局面。

　　康缘药业(资讯,行情,论坛)--慈善基金“吃药”

　　医药股的毛利率似乎都很高，如江中药业(资讯,行情,论坛)主要的产品中成药毛利率高达73%，而康缘药业的药品毛利率更高达77%。然而，部分医药股的净利润却不高，比如江中药业的净利率仅5.4%，而康缘药业还不错，为9.9%。问题都出在营业费用上，江中药业广告费高达2.86亿元；而康缘药业2003年营业费用也增长了近40%，近4000万元，虽然它的广告费不到500万元，但工资、差旅费，尤其是“业务推广及市场费用”从5775万元大幅增加到7901万元，该项费用占营业费用的一半多，但公司仅一笔带过，让我们无从仔细了解这笔巨额费用。该股还有一个奇怪之处：虽然下半年，其主要流通股东(如上海市慈善基金会)等都在减仓，但股东人数不增反减--6月底为10900户，年底为9771户，户均持股超过4000股，比较集中。但20元左右的股价和近50倍的市盈率还是让人望而却步。

　　国际大厦(资讯,行情,论坛)--四家“中技”公司

　　经过大股东的重组后，公司已正式变身成为一家电力股。因为收购进来的西柏坡电力公司只有12月份的利润计入公司，2003年的业绩才会如此平平。西柏坡电力去年净利润达1.5亿元，而国际大厦按60%的比例可获得9000万元，相当于0.59元/股，因此公司今年将有望进入绩优股行列。国际大厦被多家民间机构重仓(前十大流通股东有9家民间机构)，最值得注意的是：第一、二、七和八大流通股东的名字中均有“中技”字样，第二大流通股东中技欧亚进出口是中国技术进出口总公司的子公司，后者地址是北京市久凌大厦，而国际大厦第六大流通股东叫北京久凌商贸公司，容易让人产生联想。

　　唐钢股份(资讯,行情,论坛)被关联企业相中

　　唐钢股份是一只普通的钢铁股，业绩大幅增长在预料中。值得关注的是其流通股东，特别是几家关联企业———在2002年10月份唐钢的那次增发中，唐钢矿业、唐钢耐火材料、唐钢金恒企业和唐山天辰投资共认购了6828万股。增发股上市后，股价持续走低，但这几家关联企业继续增仓，按理说，2003年钢铁股大翻身，这些公司完全可以见好就收，想来，钢铁行业的好日子并没有结束。鉴于它们对唐钢的基本面比普通投资者更了解，因此这几家关联企业的动向最值得注意。

　　安徽合力(资讯,行情,论坛)山东机构“篡位”

　　安徽合力为形形色色的机构投资者提供了博弈的大舞台：去年初，上海机构把持了流通股大局--海通证券是第一大流通股东，另有两家上海的基金和四家上海民间机构位居前九大流通股东；6月底，第一大流通股东换成了连云港的海上明珠酒楼，代表江苏势力的崛起；到年底，山东的科岛计算机成功篡位，登上第一大流通股东宝座。为什么安徽合力能吸引这么多机构来跳舞呢？可能因为它是叉车行业的龙头，而安徽合力正在建设合力工业园，据媒体报道，该工业园总投资15亿元，建成后可实现销售收入100亿元，利税12亿元，前景看好；而且安徽合力的生产线将逐渐搬入该工业园，公司目前的厂房将成为商业用地，又有搬迁升值的想象空间。

　　航天信息(资讯,行情,论坛)--苦煞上海两机构

　　航天信息在年报公布前曾上演了一出由大喜到大悲的好戏：年报公布前，曾创出42.68元的历史新高，但年报公布后，一个猛子就跳到了35元附近，大跌18%。是基本面有问题吗？--从年报看，业绩没有问题。真正的问题可能出在分配方案上：航天信息10派9元的大比例派现方案可能创造了两市的一项纪录，按理说应该很不错，但对不同的股东，却大相径庭：国有和法人股东的收益率达8.5%，而流通股东收益率仅2.5 %左右(税前)。而且，就我们这个市场而言，流通股东最期望的是大比例送转股，好抢权填权。流通股东的主导力量仍是机构，前两位来自大上海：上海国有资产经营持有179万股，上海国智置业持有167.7万股；另外还有华林证券、隆元和博时裕富(资讯,行情,论坛)三家基金作陪。真是苦煞这批机构。

　　华能国际(资讯,行情,论坛)--战略投资者得胜而归

　　华能国际的年报有三点值得关注：去年收购深圳能源集团25%的股权、辛电电厂、榆社电厂60%的股权和沁北电厂55%的股权，今年净利润仍有望增长；10送转10派5元(含税)的分配方案照顾了各方股东的利益，总股本将达到120亿股，大蓝筹的地位进一步得到巩固；战略投资者大撤退，当年华能国际发行时，将1亿股分别以7.95元/股的价格配售予山东国投(5000万股)、山东电力(4000万股)和南京投资(1000万股)，2002年6月上市流通后，战略投资者不断减持，去年底只有南京投资还持有825万股，而山东国投和山东电力均不在前十大流通股东之列。不过，基金即在大举买进，并最终占了上风，于是华能国际股价节节走高。应该说，基金和战略投资者也算是双赢，战略投资者获暴利顺利出局，而基金也在相对低位捡到了部分流通筹码。

　　石油济柴--4亿元的拆迁概念

　　石油济柴(资讯,行情,论坛)的控股股东是济南柴油机厂，持股68.75%，该厂最终控制人是中国石油天然气集团，可以说有个富爸爸，故处处得到扶持：公司的大功率柴油机在石油系统中，市场占有率在90%以上；2002年，从“爷爷”处收购了宝鸡石油钢管公司38%的股权，该公司2003年净利润达6419万元，石油济柴获得投资收益2439万元；因收购股权和生产经营需要，在关联企业中油财务借款2750万元，并由“爷爷”提供担保；根据济南市政府规划，公司主厂区被列为搬迁改造之列，济南柴油机厂将给4亿元补偿。初步估算，至2005年公司产能将提高50%左右。二级市场上，去年下半年来自山东的三名投资买进102万股，成为第一大流通股东，而清华紫光(资讯,行情,论坛)集团总公司和北京泰来投资管理公司分别以46万股和21万股成为第二和第四大流通股东。

　　盐湖钾肥(资讯,行情,论坛)--烟草大王的至爱

　　按理说，盐湖钾肥的增长一般，2003年净利润增长5.7%，业绩也平平，每股收益0.19元，按现在11元多股价计算，市盈率60倍左右？其上涨的理由一是去年下半年钾肥价格上涨，公司业绩增长有望，二是推出了10转5派2元(含税)的分配方案。但该股的流通股东中机构云集，才是最大的理由。特别是云南的烟草大王--云南烟草兴云投资、红塔证券和云南烟草兴云物业管理公司分别持有988万股、796万股和297万股，居第一、三和五大流通股东。而这三位烟草大王的持股历史可以追溯到2002年11月份，当时盐湖钾肥以12.2元的价格增发3500万股，三家公司共计认购了1430万股，占网下发行数量的53%，它们的大力捧场也使盐湖钾肥的成功完成增发。而盐湖钾肥待它们也不薄，继2003年10转10股后，今年又拟进行10转5股，故盐湖钾肥走出了抢权--填权--再抢权的行情，还权后已在23元左右，烟草大王真是赚得盆满钵满，暴利与香烟有得一比。

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六月飞雪

季报业绩最好的行业分析
2004年04月06日 15:40  中国证券报




　　上游行业个股增长30%，电力、银行股增长20% 股市合着春天的节拍，走过了第一季度，也走出了一波暖暖的行情。股市将如何继续，业绩的支撑成了关键。有关机构对上市公司的预测结果表明：一季度上市公司总体利润增幅10%，好于去年同期。

　　最近，申银万国证券研究所等机构对重点跟踪的300家公司，发布2004年第一季度利润预测结果，这些公司利润的平均增幅高达41．8%。虽然这300家公司基本上属于经营情况稳定的大盘蓝筹股，但其在所有上市公司中占比重较大，因此也能够从一个侧面反应出总体趋势。综合估计，2004年一季报利润的增幅应当在10%以上。

　　上游行业价格飞涨带动业绩增长30% 虽然持续的价格上涨引发了担忧，国家也从2003年开始相继推出了一些限制性政策，如对钢铁、电解铝、水泥等投资项目严格控制，但由于这些产品的上涨有较为现实的内需，而世界经济的复苏又从外部带来了新的需求，从而推动上游产品价格持续走高。如今年一季度中国钢材价格持续攀升，最主要的原因便来自于世界钢材价格上涨，国际钢材权威价格指数-CRU国际综合价格指数1个月内便上涨了10%以上。

　　这些上游行业多为标准性的可贸易品，定价主要取决于全球供需情况。在全球经济复苏的背景下，钢铁、石化、有色金属等在全球范围内处于一个相对供不应求的时期，产品价格上涨基本上可以克服成本上涨带来的压力，盈利水平不降反升。同时，产量增长也相当惊人，如1-2月中国的钢材产量增长31．7%，十种主要有色金属产量同比增长20%。因此，石化、钢铁和有色金属行业在一季报仍将继续上演业绩神话，总体增幅估计在30%以上，而部分代表性公司的业绩增幅更可望超过100%。

　　电力、银行业等类上市公司稳定增长10% 电力和银行这样的国民经济基础服务行业，在2004年第一季度仍然保持了稳健的增长。电力行业通过煤电价格联动的定价机制，在煤炭价格普遍上扬的背景下，通过适当上调上网电价保持稳定的利润率水平，而中国目前普遍存在的缺电现象也使发电量的增幅明显，1-2月全国规模以上电厂发电量同比增长达15．3%。

　　银行业虽然没有2003上半年高速发放贷款的冲动，但依托整个经济的增长，在2004年第一季度经营效益也稳步增长。预计银行和电力上市公司一季报的利润增幅同比在20%左右。当然，少数在2003下半年有重大机组收购项目的电力公司，业绩同比增长将非常惊人，如长江电力。

　　另外，居民消费品行业也实现稳定增长。仅从统计数据来看，1-2月我国社会消费品零售总额同比增长10．5%，增长较快。但由于2003年以来上游原材料价格上涨过快，而目前中国的价格传导机制出现了明显的滞后，消费品的价格无法同步提高，因此消费品行业虽然销售额增长不错，但利润率受到了一定的影响。2004年一季度相关上市公司的业绩增长估计仍然较为平稳，总体增幅估计在10-20%左右，如纺织、医药、食品加工等。　

　　复苏的IT行业和扭亏为盈的航空业 从2003年开始世界性IT行业复苏，为中国IT业带来了曙光，目前越来越强劲的世界经济复苏又推动了投资类电子产品在全球范围内的需求，因此IT行业的业绩从2003年见底回升，2004年一季度仍将延续这种增长的趋势。而中国的电子元器件、通讯设备行业在全球IT制造业中有相对优势，无论在生产规模还是生产工艺成熟度方面均已具备较强的竞争力，可望从行业复苏中分享较好的增长。估计一季报的总体业绩增长幅度将在30%以上，而少数2003年基数较低的上市公司，业绩更会有几何积数的增长。

　　2003年年初美伊战争引发油价高涨，导致航空类上市公司在2003年1季度全面亏损。2004年第一季度的油价同比有所下降，同时受到消费推动和经济增长双重动力推动的旅客吞吐量，在近期增长迅速以及民航建设基金取消等多重利好因素影响，航空类上市公司在2004年第一季度同比扭亏为盈顺理成章。

　　一些细分的小行业也有望表现较为出色，包括电力设备、化肥、以进口贸易为主的部分外贸行业的公司等。饱满的定单和供不应求的局面使电力设备行业的效益增长明显；化肥行业受到价格上涨的推动，虽然国家有一定的限价控制，但边际收益对公司的利润增长贡献较大，因此在维持较高价格的水平下可获得较好的业绩增长；另外由于部分基础原材料严重供不应求引发的价格上涨，使从事相应产品进口的外贸企业明显受益，特别是拥有紧俏基础原材料进口配额的公司，更是获利丰厚。因此，上述行业上市公司一季度业绩增长将相当不错，部分公司的业绩同比增幅可望超过50%。

　　零售、家电等增长不容乐观 在多数行业均保持效益明显增长的同时，也有部分行业的上市公司利润增长平缓或有所下降，如零售、石油开采、家电等。从零售行业来看，近年来零售行业中增长较快的为连锁商业业态，百货业态增长则较为缓慢，而目前的A股上市公司多分布于百货业态；石油开采行业的利润水平主要取决于原油销售价格的变化，从目前来看，2004年一季度国内原油销售价格要低于2003年同期，因此企业的利润也可能有小幅的下降；而家电行业虽然从销售收入上来看仍然有所增长，但该行业不仅受到原材料价格上涨的影响，同时国外不断提出的反倾销案件也使得行业的经营环境更加不利。总体来看，上述行业的上市公司2004年一季度的业绩不容乐观，部分公司甚至会同比下降

yoyoqoqo

前三支股都是在二次回调至30日均线或60日均线时买入的吧？

六月飞雪

消费升级系列之四——食品饮料行业(1)

　　一、预计2004年年中景气指数将达到150点，年末将达到160点以上，再创历史新高，食品工业仍将成为整个国民经济发展的一大亮点。
　　　
　　根据国务院发改委经济研究所的中国产业增长预测模型显示，2004年食品工业景气指数仍将保持高位运行，而且将延续2001年以来的景气增速。预计年中景气指数将达到150点，年末将达到160点以上，再创历史新高，食品工业仍将成为整个国民经济发展的一大亮点。除2003年第二季度，食品工业效益与增长景气基本呈正相关变动，2004年食品工业效益景气将随增长景气的高涨而上升。预计，2004年中将实现销售收入3611.2亿元，年末将达到7279.6亿元，增长率预计达到10%以上；2004年1-6月份将实现利润332.3亿元，年末将达到680.4亿元。
　　
　　国家已对现行出口货物增值税退税税率进行了结构性调整。这一调整将有利于促进以食品为主的部分农产品的出口。在这次出口退税税率总体降低的调整中，现行出口退税率为5%和13%的农产品(除个别产品外)和一部分现行出口退税率为13%的以农产品为原料加工生产的工业品，将维持现行出口退税率不变。同时规定，小麦粉、玉米粉、分割鸭、分割兔等产品的出口退税率，由原来的5%调高到13%。这次调整体现了国家对这部分产品出口的支持，在一定程度上将推动食品工业的发展。

　　二、作为消费升级重要标志之一的食品饮料行业正越来越受到机构投资者尤其是基金的高度关注，面对已经“无米之炊”的窘境，作为次优选择的食品饮料行业或许正好被基金用来“下肚充饥”。

　　从最近发行的开放式基金的投资策略来看，多元化、细分化的趋势已经形成。如4月2日开始发行的兴业可转债混合型基金是国内首只可转债基金；3月25日发行的中融景气行业基金将目光投向景气行业中的先锋股票，即较快增长行业中的典型价值股和典型成长股； 3月15日发行的德盛小盘精选基金着重挖掘具有成长潜力的小盘股的投资机会；2月23日开始发行的巨田基础行业基金是国内第一批的行业基金；而2月23日发行的嘉实服务增值行业基金投资重点是交通运输、房地产业、金融业、电气水的生产和供应业等为主的服务业(第三产业)等等。新基金的投资对象与去年主要以价值、蓝筹为主的新基金相比有了很大的变化，这也反映出在2003年大盘蓝筹股得到充分的价值发掘后，新的入市资金投资目标上的微妙变化。这与场内的老基金开始多元化投资，寻找第二推动力异曲同工。

　　作为消费升级重要标志之一的食品饮料行业正越来越受到机构投资者尤其是基金的高度关注，面对已经“无米之炊”的窘境，作为次优选择的食品饮料行业或许正好被基金用来“下肚充饥”！。

　　三、食品饮料行业的各子行业应该采取不同的投资策略 ?
　
　　从今年下半年开始，国家开始实施Q S制度，严格食品行业准入。食品准入制度是对生产企业实行的一种制度，包括3项内容：一是生产企业必须经过基本生产条件的审查，要有生产该产品的条件；第二，生产的产品必须符合国家标准和法律法规的要求，即必须是经过检验的合格产品；第三，合格产品到市场出售时，必须贴有Q S标志，即食品安全标志。随后，米、面、食用油、酱油、醋、肉制品、乳制品、饮料、调味品、方便面、饼干、罐头、冷冻饮品、速冻面米食品和膨化食品等被全面纳入质量安全市场准入制度。
　　
　　一、高品质的健康食品和方便食品将是新的增长点，乳制品、大豆制品、健康饮料(不含酒精和含低度酒精)、保健食品以及加工肉制品等市场热点前景看好。
　　
　　二、行业利润向大企业集中，低风险性只有在行业龙头身上才能充分体现。一些产品同质性较强、市场较成熟的子行业，如啤酒、味精等的市场也在向龙头企业倾斜。
　　
　　三、食品行业将成为外资并购的重要战场。外资选择中国企业进行重组的标准有四点：具有高成长性和产品有较长生命力的企业；高市场占有率的企业；利润丰厚的企业；行业龙头企业。因此我国食品行业中的饮料、乳品、啤酒等企业作为并购对象，就成为国际企业的必然选择。

　　A、高档和特色白酒制造业：属于卖方市场，投资价值较大

　　建议重点关注贵州茅台  （600519[行情|资料]）、五粮液  （000858[行情|资料]）、伊力特   （600197[行情|资料]）、泸州老窖  （000568[行情|资料]）、古井贡  （000596[行情|资料]）、沱牌曲酒  （600702[行情|资料]）、山西汾酒   （600809[行情|资料]）、海南椰岛   （600238[行情|资料]）等。?

　　金花之一*贵州茅台  （600519[行情|资料]）股市第一高价股的有力竞争者

　　茅台酒是是中国最早的4个名白酒之冠，公司白酒绝大部分属高档白酒，又是白酒行业中唯一获得“绿色食品”和“有机食品”的天然优质白酒，深得市场和消费者推祟，发展空间广阔；公司2003年度业绩较去年同期有大幅增长。其中实现每股收益达1.94元，在目前已公布年报的上市公司中排名第二，与2002年度每股收益1.37元相比净增0.57元。报告期内，公司加工生产茅台酒及系列产品11794.49吨，实现主营业务收入240101.79万元，实现净利润58674.48元，其中净利润比去年同期增长55.97%。年报同时显示，十大流通股东中有8家基金、1家券商，其中排流通股东1至5名的皆为基金，显示公司被机构投资者看好。此外，公司2003年度利润分配预案为以总股本30250万股为基数向全体股东每10股派发现金红利3元转增3股；贵州茅台拟涉足光电领域：公司董事会日前决定与关联企业贵州世华光电科技公司及美国Asante公司共同出资设立项目公司，以实施该项目。据悉，公司董事会已经批准公司与世华光电、Asante公司充分接触与合作，共同对"光电运用项目"进行可行性研究，该股是良好的中长线品种，逢低买入，长线珍藏。

　　金花之二*泸州老窖  （000568[行情|资料]）——国窖1573的“藏品”

　　公司是浓香型白酒的发源地，所产“泸州牌”泸州老窖特曲(大曲)酒是我国著名的四大名白酒之一。2003年，公司共实现主营业务收入117703.07万元，实现净利润4184.15万元，分别较2002年增长12.66%及36.91%。2003年，公司加强了货款回笼管理，使应收帐款较年初大幅下降。尽管，泸州老窖所处的虽然属于传统的夕阳行业，其增长和扩张的潜力很有限。但我们同时也应看到，随着关闭技术落后粮食耗用量大的酿酒企业、改革白酒行业税收政策等，使得行业内的优势企业的领先地位进一步巩固；公司的品牌优势和规模优势也将进一步得到巩固，国窖•1573系列酒已经成为公司主要的新增盈利来源，在2004年有望保持这种良好的增长态势。我们认为该股仍不失为一个稳健性的投资品种。

　　金花之三*海南椰岛  （600238[行情|资料]）——保健酒的领头羊

　　公司所处保健品行业、酒类业，主要从事保健酒、白酒等产品的开发、生产、销售。主导产品椰岛鹿龟酒在保健酒市场中占有重要地位，其主要销售市场在华东、中南、华南地区。2003年度公司全年实现主营业务收入101，250.27万元，与2002年度相比增加了44，968.78万元，同比增长79.90%。但是公司产品研发机构不够完善，技术力量比较单薄，缺少后续产品储备。此外，由于国家取消了海南特区及其他特区工业企业地产地销产品减免增值税的优惠政策，使得公司的利润受到较大的影响。建议买入价格7.30元-7.50元，中线
第一目标9.90元

　　金花之四*沱牌曲酒  （600702[行情|资料]）——潜力重组对象

　　沱牌曲酒是国内知名的白酒企业，拥有年产20万吨“沱牌”系列白酒的生产能力。2003年，公司每股净资产高达4.79元，经过大幅上涨后市净率也才1.36倍，远远低于市场平均水平，每股资本公积金也高达2.35元。而公司第一大股东四川沱牌曲酒集团持股比例为45.98%，第三大股东以下持股比例均未超过2%，公司股权结构相对集中，极易被收购。在前期公司股价上涨期间，相关媒体就传来了公司和某资本大鳄有关的朦胧消息。

　　金花之五*山西汾酒   （600809[行情|资料]）

　　公司地处山西汾阳杏花村，其汾酒和竹叶青酒都是中国驰名品牌，也是山西酒文化的重要品牌。公司经过两年的大力调整产品结构，加强成本控制，取得了良好的效果。到2003年三季度，公司实现主营业务收入43381.16万元，同比增长15.51%；实现利润7581.35万元，同比增长129.24%。根据白酒行业的特性，一般情况下每年秋冬季销售量明显高于其它季节。公司已经发布公告：预计2003年净利润与上年同期相比将有大幅提高。参考买入价：7.35元~7.45元，中线第一目标位：9.60元。

六月飞雪

九大咨询公司4月份看好的板块、个股分析

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2004年04月07日 15:51  和讯财经




　　重点板块分析

　　■煤炭板块

　　2004年国际煤炭价格将继续走高,投资者可重点关注以下几类煤炭股:

　　(1).企业经营规模大的煤炭股。经营规模大的企业会因煤炭价格上
涨受益较大,而且近期中国煤炭工业协会提出构建4-5个跨地区、跨行业、跨所有制、跨国经营的亿吨级别大型企业集团,上市公司由于拥有规模和管理上的优势,无疑有可能成为这一政策的受益者。这对于像兖州煤业、上海能源、国阳新能等较大规模的上市公司来说无疑是有利的发展机遇。

　　(2).产能扩张较快的优质煤炭上市公司。煤炭股的最大特点是主业鲜明,目前优质炼焦煤和动力煤供不应求,且价格上涨幅度较大,拥有优质煤炭企业的将拥有更多的业绩提升机会。可重点关注国阳新能、山西焦化、神火股份。

　　■深圳本地股

　　深圳本地股的活跃有政策、资金等各方面的原因,投资者对该板块应引起高度重视。在各种因素推动下可重点关注以下几类深圳本地股:

　　(1).房地产板块,如深宝安、深深房、深宝恒等。深圳的房地产由于深圳对外开放面临更大空间的发展,香港等周边地区资金也会更积极介入房地产业,使该地区房地产升值速度有望加快。

　　(2).电子、软件加工制造行业,如赛格三星、金证股份、中科健等。深圳是电子产品、软件等加工生产基地,由于深圳的人力成本比香港低,深港合作将为制造业带来新的发展机遇。

　　(3).港口、机场等公用事业股。随着深市上市公司并购发展以及对外开放的深入,港口、机场已成为外资的关注重点,如深圳机场、盐田港等。

　　■小盘股

　　尽管2003年市场演绎的是大盘蓝筹股行情,但随着行情的深化和演变,2004年市场将呈现多元化格局。对于小盘股而言,其良好的成长性将成为机构资金的建仓对象。当然在选择投资小盘股时也应充分考虑公司的基本面以及公司是否具备良好的成长性等因素。

　　在深市重新恢复新股发行以前,投资者可重点关注一些流通盘较小,在沪市上市的股票。这些个股有望成为引领大盘的新热点,如金证股份、交大博通等。

　　■银行股

　　尽管银行股面临诸多负面因素的困扰,如再融资问题,央行的紧缩政策以及建行、中行的股改等,使市场对银行股走势产生巨大分歧。但从估值角度分析,五只上市银行股做为一个整体,不足400亿的流通市值是否偏低,是否有足够能力去抵御上市公司将面对的各类风险,需要理性分析。从深发展、招商银行的发展轨迹可以看到,银行业的成长空间并不小,正是因为有各种各样的不利因素困扰,才使市场对银行股的估值产生分歧。从中线角度讲,这种分歧导致的结论是过于悲观的。如果4月份银行股再次出现回落,则战略性投资者应可以积极介入。

kingking

个股关注：关注银行股的短线机会，如000001   ，为什么？？？

六月飞雪

因为它的技术指标处于低位，下方面临60日线支撑，尾盘放量异动

股票交易员

Originally posted by 六月飞雪 at 2004-4-7 18:19:
驰宏锌锗中签了:D

你好幸运呀

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:震荡盘升，精心选个股
个股关注：个股开始分化，关注上升趋势良好的个股，如600188，000729，000831等
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+71075
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1770。28
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600605：持仓5000股，成本：10。88，收盘：10。96
600618：持仓5000股，成本：9。98，收盘：9。86
600623：持仓5000股，成本：9。90，收盘：9。87
000010：持仓2000股，成本：8。14，收盘：8。0
明日操作计划：
持股观望

湖人

湖人

功夫下的足，也比较细。
  今年是牛市，大家都认同，大盘总体向上。
      大盘的运行势应该有新的方式，有别与以前。
           明天600050的2.59亿股上市，应有一契机，不下者上，带领大盘奔向2000点！
     不太成熟的观点，请指正。

六月飞雪

呵呵，我认为今年大盘能攀上2000点，应当是能够实现的！因为从盘口看，我认为很多个股现在处于建仓期，所以有理由对后市寄于厚望

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:方向不明，轻仓观望
个股关注：今日暂不推荐个股
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+71075
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1727。35
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600605：持仓5000股，成本：10。88，收盘：10。74
600618：持仓5000股，成本：9。98，收盘：9。67
600623：持仓5000股，成本：9。90，收盘：9。55
000010：持仓2000股，成本：8。14，收盘：7。59
明日操作计划：
三只上海本地股股价上涨（翻红）后，以盘中分时均价作止损，跌破则卖出
000010：7。80-7。90卖出
             7。40下方买入1000股，以后每跌1角，买入2000股