六月飞雪操作交流（欢迎指正）

知行合一

哈哈，在酒厂工作的人不一定喜欢喝酒，
那一定是愿意交友了。

六月飞雪

可能整体上市的26集团及其所属上市公司一览

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行业 序号 集团 拥有的
上市公司 整体上市评估 简析
金属 1 中国铝业公司 中国铝业(H股)
山东铝业 已在香港整体上市，但会继续整合山东铝业。 中国铝业为了整个自身的业务，使自身能最大程度地获得资本，计划增加持有山东铝业的股权。
2 新兴铸管集团 新兴铸管 新兴铸管处在持续购买、整合集团资产层面。 上市公司2003年完成收购集团的12家贸易公司、铝塑复合管、离心铸铁排水管生产线及其相关资产等。同时完成对芜湖钢铁厂及芜湖焦化制气有限责任公司资产的收购，目前上市公司重点着手于技术改造。
3 上海宝钢集团 宝钢股份
宝信软件 宝钢股份继续扩大对集团资产的收购，集团提出整体上市目标。 近年宝钢股份接连收购了集团的钢铁性资产，从整体规划来看宝钢已经提出2010年实现整体上市。目前宝钢股份之外的钢铁资产还有上海梅山，上海一、三、五厂，益昌等。
4 鞍山钢铁集团 鞍钢新轧 鞍钢新轧存在与本溪钢铁集团下属的 ST 板材整合的可能性。 集团计划同本溪钢铁集团进行合并重组，两家集团期望可以优势互补，ST板材与鞍钢新轧之间有望实现资源整合，另一方面，集团资产仍会进一步注入上市公司。
农业 5 中国水产集团 中水渔业 中水渔业有望整合集团的更多资产。 中水渔业已经向中水集团收购了一些企业。中水集团目前处于历史低潮期，集团欠上市公司的款额达2.2亿元，集团有着较强的融资意愿。
电子信息 6 普天信息集团 宁通信B
上海邮通
东方通信 长期目标是整体上市。 普天目前想改变内部松散现状，从而进行了大规模的产业整合。但由于内部太散，整合是一个持续的过程。
7 中国联合通信 中国联通 整体上市逐渐完成。 在完成去年年底收购9省资产之后，联通已经基本实现了整体上市的目标，除了贵州省和一些非核心业务外都已经实现了上市。
8 上海贝尔阿尔卡特股份有限公司 上海贝岭 阿尔卡特正进行全球重组，集团有整体上市可能。 上海贝岭是阿尔卡特在中国市场上最重要的战略布局。目前阿尔卡特面临比较严重的经济困境，正在对全球和中国的业务进行重组，上市公司存在被重新组合的可能性。
9 长城计算机集团 长城科技(H股)
长城电脑
深科技A 集团有望利用长城科技整合集团资产，长城电脑和深科技 A 有获益可能性。 集团的主要业务是计算机、电子信息，主营业务比较突出，因此整体上市具有一定可行性。但考虑下属几个公司股权结构比例的关系，公司通过在香港上市的长城科技整体上市的可能性比较大
10 彩虹集团公司 彩虹股份 彩虹股份可以整合集团其他资产。 集团主要资产都已经进入彩虹股份，集团业务结构相对简单，整体上市难度不大。
电力电气 11 东方电气集团 ST东锅
东方电机 集团同类资产会整合入上市公司。 集团存在与下属两家上市公司相同的业务，且盈利能力较强，存在较多关联交易。两上市公司虽产品差异较大，但从产业链上看，都属于发电设备制造业，有整合的可能性。
12 中国华能集团 华能国际
内蒙华电
北海新力 华能国际继续整合集团电力资产。 集团已公开表示将一如既往地支持华能国际的发展，通过资本市场募集资金来收购集团电力资产，将成为华能国际未来发展的主要模式之一。
13 中国国电集团 国电电力
长源电力 国电电力成为集团的重点支持对象。 国电电力会继续收购集团资产，有较大的融资需求。
14 中国大唐集团 北京大唐(H股)
桂冠电力
华银电力 北京大唐成为集团重点支持对象。 北京大唐作为大唐集团重点发展公司，已有上市A股计划，公司存在通过资本市场募集资金来收购集团电力资产的需求。
15 长江三峡工程开发总公司 长江电力 长江电力是集团公司唯一的支持对象。 集团公司已公开表示，长江电力上市后通过各方融资，以不断收购集团陆续投产发电机组，来达到持续快速扩张的目的。
16 葛洲坝水利水电工程集团 葛洲坝 葛洲坝存在与集团整合的可行性。 上市公司与集团之间存在较大程度的关联交易，比较容易实现整体资产整合。
石油石化 17 中国石化集团 中国石化
中国凤凰
上海石化
扬子石化
齐鲁石化
中原油气
泰山石油
武汉石油
石炼化
仪征化纤 中国石化会持续整合集团资产；中国凤凰直接受到中国石化整合。 中国石化将根据自身的发展战略，适时收购现留在存续企业需经过改造提升的优质主业资产，另外以适当的方式分步完成对部分上市子公司的融合。对于中国凤凰，中国石化已经与多家公司就并购重组事宜接触。
18 中国石油天然气集团 中国石油(H股)
*ST吉化
辽河油田
中油化建
锦州石化 中国石油已经实现整体上市，但会继续整合其余资产。 *ST吉化在集团中地位较重要，中石油集团可能采取注入优质资产的方式，增强其盈利能力。
19 中国蓝星集团 蓝星清洗
ST西化机
星新材料 上市公司会直接受到集团之间重组的冲击，蓝星清洗首当其冲。 国资委批准中国蓝星集团与中国昊华化工集团合并新设立中国化工集团，集团资产会分类并入集团子公司中。
20 中国乐凯胶片集团 乐凯胶片 乐凯胶片会继续吸收集团资产 上市公司与集团存在较大关联交易，与集团其他子公司有较多相似业务，上市公司进一步整合集团相关资产的意愿相对强烈。
21 中国海洋石油总公司 海油工程 总公司完全收购了上市公司所有的非流通股。 中海石油总公司通过一系列受让，已持有海油工程全部非流通股，类似TCL集团在提出整体上市之前，增持TCL通讯法人股，使自己持有TCL通讯全部非流通股。
汽车 22 中国一汽集团 一汽轿车
*ST夏利
一汽四环
长春一东 一汽集团会继续整合旗下上市公司。 对于一汽轿车，一汽集团初步具备将整车业务整体上市的条件；*ST夏利与一汽轿车业务相近，有业务整合要求；一汽四环与集团关联交易较强，有较大的整体上市需求。
医药 23 三九企业集团 三九医药
三九生化
三九发展 三九医药正着手推行股份回购计划。 有鉴于大股东（三九集团和三九医药）的欠款数额甚巨，三九医药可能采用上市公司对大股东应收账款回购方式进行。此方案可以实现国有股的减持，减少上市公司和大股东关联交易发生。
纺织 24 中国恒天集团 中国服装 恒天集团旗下的二级集团中国纺机集团会整合中国服装。 中国纺织物资集团将中国服装股权划归中国恒天集团，某种程度上是基于用中国服装的资本平台整合中国纺机集团资源考虑，将中国服装与中国纺机集团资产置换。
交通运输 25 南方航空集团 南方航空 南方航空会整合集团旗下的航空资源。 集团将对原北方航空和新疆航空进行主辅业分离，将航空运输主业及关联资产规范进入上市公司
26 东方航空集团 东方航空 东方航空会整合集团旗下的航空资源。 集团将对西北航空和云南航空进行主辅业分离，将航空运输主业及关联资产装进上市公司，统一使用东航集团的标识。

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六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:量能一直放不出，超级大盘股在轮班调整，操作难度加大，不宜频繁操作， 中线逢低可分批吸纳涨幅低的二线蓝筹股
个股关注：明日关注高速公路与纺织化纤板块是否有板块联动，如有则应关注可能带来的短线机会

（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+70635
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1741。62
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600782：持仓2000股，成本：7。39，收盘：7。48
600605：买入5000股，成本：10。88，收盘：11。08
600618：买入5000股，成本：9。98，收盘：10。03
600623：买入5000股，成本：9。90，收盘：10。08



明日操作计划：
600782：7。60-7。70卖出
手中其余个股上涨过2%后，每上涨1%卖出2000股并以2%作止赢
卖出如有成交，则：
5。80-5。90买入600746：5000股
剩余资金于6。50-6。60买入600685

六月飞雪

2003社保组合大盘点(附表)


　


101组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
000037.SZ 深南电Ａ 电力生产业 全国社保基金一零一组合 2183498 2183498 0.4 0.8597 0.69 14.85 29.66
000839.SZ 中信国安 其他通信服务业 全国社保基金一零一组合 816847　0.12 0.2914 -0.84 73.56 6.88
200037.SZ 深南电Ｂ 电力生产业 全国社保基金一零一组合 2183498 2183498 0.4 0.8597 0.69 14.85 29.66
600710.SS 常林股份 专用设备制造业 全国社保基金一零一组合 2496979　0.76 0.5049 0.47 49.58 25.55
600777.SS 新潮实业 其他电子设备制造业 全国社保基金一零一组合 2636918 2636918 1 0.2747 0.79 4.39 5.44
600812.SS 华北制药 医药制造业 全国社保基金一零一组合 2108688 2108688 0.18 0.1827 0.5 16.87 8.52

说明：101组合由南方基金公司运作。

102、108组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
000531.SZ 穗恒运Ａ 电力生产业 全国社保基金一零二组合 502894　0.19 0.5184 1.03 19.28 20.52
000541.SZ 佛山照明 照明器具制造业 全国社保基金一零二组合 3606690 3606690 1.01 0.6314 0.65 6.63 10.34
000778.SZ 新兴铸管 钢压延加工业 全国社保基金一零二组合 3155181　0.51 0.8986 0.5 47.38 19.79
000910.SZ 大亚科技 纸制品业 全国社保基金一零二组合 471278 471278 0.2 0.292 0.29 102.93 7.18
000920.SZ 南方汇通 铁路运输设备制造业 全国社保基金102组合 699699 699699 0.33 0.292 -0.57 71.92 6.69
600315.SS 上海家化 化学原料及化学制品制造业 全国社保基金一零二组合 1222600 1222600 0.45 0.3003 0.4 8.98 6.83
600436.SS 片仔癀 中药材及中成药加工业 全国社保基金一零二组合 640940 640940 0.46 0.432 0.23 0.74 11.14

说明：102、108组合由博时基金公司管理运作。

103、107组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
000729.SZ 燕京啤酒 酒精及饮料酒制造业 全国社保基金一零七组合 1078060　0.16 0.3625 1.13 23.86 6.12
600028.SS 中国石化　全国社保基金一零七组合 7210 -7790 0.08 0.2193 0.74 28.69 11.67
600130.SS 波导股份 通信及相关设备制造业 全国社保基金一零七组合 350000 350000 0.22 1.5314 5.35 70.26 19.25
600227.SS 赤天化 化学原料及化学制品制造业 全国社保基金103组合 390748　0.23 0.4197 0.56 -10.6 8.7
600307.SS 酒钢宏兴 黑色金属冶炼及压延加工业 全国社保基金103组合 2899414　0.4 0.8257 0.98 63.87 21.11
600350.SS 山东基建 公路管理及养护业 全国社保基金103组合 3390700 3390700 0.1 0.1387 0.23 10.35 7.32
600362.SS 江西铜业 有色金属冶炼及压延加工业 社保基金103 组合 5184229 5184229 0.2 0.1897 0.13 62.93 9.62
600481.SS 双良股份 日用电器制造业 全国社保基金103组合 1452271　0.47 0.3504 0.53 31.68 11.62
600521.SS 华海药业 化学药品原药制造业 全国社保基金103组合 1003428 1003428 1 0.7928 0.47 61.72 11.57
600881.SS 亚泰集团 综合类 全国社保基金一零七组合 1700000 -349610 0.3 0.1619 -0.13 6.66 3.94

说明：103、107组合由华夏基金管理公司管理运作。600028中国石化数量单位为万股。

104组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
000932.SZ 华菱管线 钢压延加工业 全国社保基金一零四组合 946594 946594 0.05 0.4301 1.09 31.01 13.2
600875.SS 东方电机 电器机械及器材制造业 全国社保基金一零四组合 853983　0.19 0.0736 2.43 22.5 3.49

说明：104组合由鹏华基金公司管理运作。

105组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
000538.SZ 云南白药 中药材及中成药加工业 全国社保基金一零五组合 600978 600978 0.32 0.6122 0.92 22.15 19.47
600303.SS 曙光股份 交通运输设备制造业 全国社保基金一零五组合 1004800 1004800 0.62 0.5793 1.68 228.28 17.54
600331.SS 宏达股份 化学肥料制造业 全国社保基金一零五组合 793937 793937 0.61 0.3571 1.09 91.89 6.21
600432.SS 吉恩镍业 重有色金属冶炼业 全国社保基金一零五组合 751214　0.4 0.3091 0.17 42.31 11.48

说明：105组合由长盛基金公司管理运作。

106组合
证券代码 证券简称 行业 股东名称 股东持有股份数量(股) 年度内增减股份数(股） 股东持有股份比例(%) 2003每股收益（元） 每股经营现金流量(元) 主营业务收入同比增长(%) 净资产收益率(%)
600010.SS 钢联股份 黑色金属冶炼及压延加工业 全国社保基金一零六组合 2250373 2250373 0.18 0.4524 2.46 67.37 13.6
600085.SS 同仁堂 医药制造业 全国社保基金一零六组合 1807752　0.54 0.7219 0.87 8.9 14.64
600096.SS 云天化 化学原料及化学制品制造业 全国社保基金一零六组合 1074357 1074357 0.39 0.5434 1.16 39.64 14.23
600289.SS 亿阳信通 计算机应用服务业 全国社保基金一零六组合 982926 982926 0.93 0.9003 0.87 31.41 9.35
600303.SS 曙光股份 交通运输设备制造业 全国社保基金一零六组合 1837148 1837148 1.13 0.5793 1.68 228.28 17.54
600386.SS 北京巴士 其他交通运输业 全国社保基金一零六组合 1351195 1351195 0.54 0.2644 1.59 15.71 5.42
600432.SS 吉恩镍业 重有色金属冶炼业 全国社保基金一零六组合 1104991　0.58 0.3091 0.17 42.31 11.48
600597.SS 光明乳业 其他加工业 全国社保基金一零六组合 2728395　0.42 0.4338 0.72 19.11 15.18
600707.SS 彩虹股份 电子器件制造业 全国社保基金一零六组合 3088445 3088445 0.73 0.5116 0.93 5.45 11.44
600785.SS 新华百货 零售业 全国社保基金一零六组合 3506499　3.4 0.4055 1.38 46.38 7.97

说明：106组合由嘉实基金公司管理运作。

六月飞雪

市场永恒的题材—重组(1)　
　　
　　重组是市场永恒的题材，自去年开始，重组的声势一浪盖过一浪，由TCL集团引出的总体上市概念和集团内重组，由格林柯尔收购美菱、科龙股权，柯达收购乐凯股权引起的集团外重组，由两市本地股引起的地方性政策性重组热点层出不穷，其中也涌现了不少的黑马，本文旨在通过对目前市场流行的重组方式进行介绍，并对有重组意向的个股作简单点评，以方便投资者把握重组所酝酿的机会。我们将重组分为三大类，每大类又有具体的重组方式，整体情况如下：

　　一、集团内的重组，集团内重组是指局限于集团内部的重组，它分为整体上市、缩股流通两种方式，整体上市又分为吸收合并，新设合并，定向增发几种形式。

　　二、集团外的重组，集团外重组是指为了整合产业链或扩大市场占有率而进行的重组，它分为强强联合和纵向整合二种形式。

　　三、地区性政策重组，地区性政策重组主要是指在地方政府、国资局主导的前提下，进行的引进战略投资者、收购合并、国有股减持、MBO收购、分拆上市等一系列的重组措施，目前值得关注的主要是深圳与上海两地的重组工作。

　　集团内的重组

　　一、缩股流通是指以股权抵债权，完成国有股减持和清理欠款的双重工作。它一方面缩小了公司股本，提高上市公司每股净资产和每股收益，提升上市公司质量，减少了国家控股的比例，为最后过渡到全流通创造了较好的条件；另一方面又可以解决大股东占有上市公司资金的顽疾，保护了中小投资者的利益，一旦完成股份的注销，大股东控股比例减少，在相同收益的前提下，每股收益增加，流通股东将从公司收益中获得更大的比重。 要实行这类重组方式的两大前提是：1、集团公司占用上市公司资金达到较大数目；2、集团公司控股程度较高。目前存在这类重组方式的个股代表有华北制药和三九医药。

　　二、整体上市概念：它包括吸收合并、新设合并和定向增发三种形式。

　　TCL集团型(吸收合并)：是指上市公司与集团公司以换股的方法最终达到整体上市的目的，两个公司合并后，由吸收方继承被吸收方的资产和负债情况，被吸收方法人主体地位消失的一种重组方式，这种方式要求集团公司有自已独立的业务，而非单纯的管理机构，内部整合后，能够减少关联交易，并在管理、融资、销售、人力资源上实现整合。而据最新媒体报道，百联集团也可能采取吸收合并的形式，即由华联商厦和第一百货换股合并。这也是市场的创新之一。

　　武钢型(定向增发)：是指上市公司向集团公司定向增发股份，集团公司以资产或现金出资最终达到整体上市目标，包括ST小鸭向中国重汽集团公司定向增发，中国重汽集团以优质的重卡汽车资产注入，完成主营业务转换和中国重汽集团的整体上市。这种方式即可以实现集团内部的重组也可解决借壳上市的问题，由于历史原因，前期上市公司，大多是集团公司剥离优质资产组成股份制公司，然后公开募集推向市场的，这样上市公司的业务并非完整的一个流程，它在很多方面受制于集团公司，比如管理、后勤、原材料或者销售渠道上，这样往往形成关联交易频繁、利润转移、管理费用较重等诸多的不合理，侵占小股东的权益，要解决这种情况，定向增发，最终完成总体上市不失为一种较好的方式。此外，借壳上市，采用定向增发的方式一来可以消除弱势公司破产的威胁，二来可在悄无生息中完成资产置换，实现主营业务的转变。

　　集团外的重组
　
　　集团外的重组大体上分为横向和纵向两种方式，横向联合一般是为了扩大市场占有份额，实现规模效应而实行的一种重组方式，它适用于一些规模效应明显的行业，往往以强强联合的方式出现，一旦实现联合往往会在一个行业形成强有力的竞争力，甚至是垄断寡头的局面。纵向联合，是为了整合产业链的需要，在公司内部完成由原材料生产—中间加工—再加工—销售的整个过程，这种联合可以减少资源的瓶颈以及销售环节的制约。

　　一、横向购并：是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品、产销部门之间发生的并购行为。具体的行业主要有：电信、石化、钢铁、汽车、家电、食品饮料、商业零售、旅游酒店等行业，去年柯达收购乐凯胶片总股本20%的国有股，苏格兰纽卡斯啤酒公司收购重庆啤酒总股本19.51%国有股权及外资金融机构参股国内的上市银行都属此列。

　　二、纵向购并：是指为了业务的前向或后向的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购形为，行业机会：石化、造纸、旅游、金属冶炼、汽车等。案例有格林柯尔收购美菱电器总股本20.03%国有股，乐山电力收购当地煤矿企业，江西铜业收购上游矿产资源等都属于此类形为。纵向购并可以分为前向购并与后向购并两种形式。
地区性政策重组

　　关于地区性政策重组，重点关注东北地区，两市本地股及一些地区的重组机会，这里重点介绍上海与深圳的重组机会。

　　上海地区重点关注上海九大企业集团旗下上市公司所酝酿的整体上市机会，具体情况如下：

上海百联(集团)：物贸中心、友谊股份、第一百货、华联商厦。
华源集团：华源发展、华源股份、华源制药、上海医药。
上实集团：上实联合、上实发展、上实控股、上实医药(香港上市)。
上海纺织集团：上海三毛、申达股份、龙头股份。
上海轻工集团：第一铅笔、海立股份、上工股份、白猫股份、上海家化、凤凰股份、上海梅林。
上海华谊集团：轮胎橡胶、氯碱化工、三爱富。
上海电气集团：电器股份、上海电气。
锦江国际集团：锦江投资、锦江酒店。
上海广电集团：广电信息、广电电子。

　　上海市场的重组机会将主要在上述集团和上市公司中展开，尤其是集团下多家公司存在同业竞争的情况，无论采取何种方式，整体上市的可能性较大，上海百联集团、上海纺织集团、上海电气集团，锦州国际集团值得重点关注。
　　
　　深圳地区政策重组：

　　深圳市于2004年2月份排定了2004年市属国有企业战略性调整和改组工作计划,将对30余家市属国有企业分别采取整体退出、产权主体多元化、进一步减持国有股、主辅分离和转换内部机制等方式,实现资源的优化配置,进一步淘汰竞争性领域的劣势企业,做大做强优势企业。

　　这是日前召开的深圳市属国有企业改革与发展工作会议上传出的信息。根据计划,对一致药业、纺织集团、先科集团、园林集团、深房集团、物业集团、深华集团、中深国际、物资集团等9家企业主要将通过经营者和员工整体受让国有股权、国有股向其他资本主体转让、关闭或破产等方式退出,国有股权的比重将保留在30%以下。
　　
］　对国际信托、深业集团、航运总公司、运发总公司、特发集团、南油集团、粮食集团、旅游集团、巨邦总公司、免税企业公司等10家企业将通过引进战略投资者、经营者和员工持股等方式进行产权制度改革,实现产权主体多元化,促进企业经营机制的转变。
　　
　　对能源集团、长城集团、天健集团、振业集团、机场股份、盐田港股份、深高速等7家企业将引进新的战略投资者,进一步降低国有股比例,完善法人治理结构,切实转变企业经营机制。
　　
　　对机场集团、盐田港集团、深业集团、能源集团、免税集团、燃气集团、水务集团、公交集团、赛格集团、深圳国际、长城集团、天健集团、农产品公司等13家需要进一步发展壮大的企业,将以突出主业、减员增效为目的,围绕＂做大做强,成为深圳市国有经济主力军＂的长远战略任务,加快内部资产重组,分离与主业无关的企业,取消三级以下企业的法人资格；加快重点项目建设,进一步提高企业竞争能力。
　　　
　　对城建集团、建安集团、奥康德集团、商控实业、沙河集团、建设财务、创新投和科技工业园等8家企业要区分情况,采取不同措施转化内部机制,为进一步深化改革创造条件。(上述这段文字摘自新浪财经网站。)

　　对于深圳市场重组的机会建议重点关注以下五类企业：

加快竞争性行业的整体改制：一致药业、深深房、深纺织、ST深物业。
引进战略投资者和经营者员工持股：ST特力、特发信息、深国商。
实行国有股减持：深长城、深天健、深振业、深高速、深圳机场、盐田港、深能源。
做好整体改制的前期工作：深万山、沙河股份。
区属上市公司，依从深圳市统一的重组部署：深宝安、深宝恒、金地集团。


　　市场重组机会层出不穷，金融创新方式不断出现，我们相信在面对国有股减持、大股东占用上市公司资金、同业竞争激烈、集团内上市公司业务的局限性等多种问题的过程中，市场会出现越来越多的重组机会和重组方式，大家在关注现有重组方式的同时，也要积极在实践中加以总结，提前把握住企业重组中所酝酿的机会。

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:指标股调整到位，择股作多
个股关注：明日关注银行，石油股的短线机会，如600000，600015，600030，000817等
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+70635
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1758。15
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600782：持仓2000股，成本：7。39，收盘：7。45
600605：买入5000股，成本：10。88，收盘：11。09
600618：买入5000股，成本：9。98，收盘：9。92
600623：买入5000股，成本：9。90，收盘：9。94


明日操作计划：
持股观望

中国婴儿

Originally posted by 六月飞雪 at 2004-4-2 06:48 AM:
六月飞雪短线演武：
大盘观点:指标股调整到位，择股作多
个股关注：明日关注银行，石油股的短线机会，如600000，600015，600030，000817等
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可 ...

      600618   600623    我也看好预计行情不小，我尤其看好的是它们的B股行情。

知行合一

Originally posted by 中国婴儿 at 2004-4-2 12:30:


      600618   600623    我也看好预计行情不小，我尤其看好的是它们的B股行情。

周线看很有潜力

六月飞雪

呵呵，可惜我没有外币作B股：（

六月飞雪

今日除权股表现出色，把收集到的有关资料贴出来，大家探讨一下其中可能带来的机会：

2003具送转及再融资预案股票一览


　 证券代码 证券简称 每股收益(元） 每股净资产（元） 净资产收益率（%） 配股，发行A股或债券 送股或转赠股
　　000002&
nbsp;　万科A　　0.39　　　　　3.34　　　　　　 11.53 　　 10送1转增4
　　000024　 招商局A　0.64　　　　　5.99　　　　　　 10.6 　　　10送2
　　000090　 深天健　 0.225　　　　 5.015　　　　　　4.5 　　　 10配3（待批）
　　000157　 中联重科 0.5893　　　　3.1314　　　　　 20.5761 　 10股转增3
　　000402　 金融街　 0.65　　　　　3.62　　　　　　 20.98 　　 增发不超过7600万的A股（预案） 10 转赠3
　　000416　 健特生物 0.49　　　　　1.61　　　　　　 30.22 　　 10送3
　　000422　 湖北宜化 0.31　　　　　3.86　　　　　　 7.93　　　 10配3（待批）
　　000504　 赛迪传媒 0.1　　　　　 1.34　　　　　　 7.6　　　　增发不超过6200万的A股（待批）
　　000515　 渝钛白　 0.12　　　　　1.66　　　　　　 7.25 　　　10配3股价5.8-6.5元/股（待批）
　　000525　 红太阳　 0.17　　　　　2　　　　　　　　8.31 　　　10配3（待批）
　　000528　 桂柳工A　0.6831　　　　3.0566　　　　　 22.29 　　 10配3（待批）
　　000538　 云南白药 0.612　　　　 3.08　　　　　　 19.47 　　 10转赠3
　　000559　 万向钱潮 0.41　　　　　4.04　　　　　　 10.09　　　10配3（待批）
　　000599　 青岛双星 0.24　　　　　3.3　　　　　　　7　　　　　10配3股价6-9元/股（待批）
　　000605　 四环药业 0.19　　　　　1.6　　　　　　　11.86　 　 增发不超过3000万的A股（待批）
　　000601　 韶能股份 0.3537　　　　5.0418　　　　　 6.96　　　 10配3（待批）
　　000615　 湖北金环 0.3　　　　　 4.26　　　　　　 6.94　　　 10配3（待批）
　　000626　 如意集团 0.11　　　　　1.15　　　　　　 9.73　　　 10配3股价12-16元/股（待批） 10送3.5转增1.5
　　000637　 茂华实华 0.24　　　　　2.18　　　　　　 11　　　　 4.8亿元可转换公司债券（待批） 10送1转增2
　　000667　 名流置业 0.24　　　　　2.13　　　　　　 11.06　 　 增发不超过12000万的A股（预案）
　　000676　 思达高科 0.1　　　　　 1.27　　　　　　 7.66 　　　10配3（待批）
　　000680　 山推股份 0.54　　　　　3.16　　　　　　 16.76　 　 10配3（待批）
　　000793　 燃气股份 0.28　　　　　5.31　　　　　　 5.21 　　　10送2转增8
　　000806　 银河科技 0.41　　　　　4.01　　　　　　 10.07　　　9.5亿元可转换公司债券（预案） 10送1.5
　　000807　 云铝股份 0.45　　　　　3.93　　　　　　 11.04　　　增发不超过7000万的A股（待批） 10转增5
　　000822　 山东海化 0.35　　　　　4.12　　　　　　 8.41　　　 10亿元可转换公司债券（待批）
　　000825　 太钢不锈 0.473　　　　 3.195　　　　　　14.78 　　 10配4（待批）
　　000831　 关铝股份 0.28　　　　　2.71　　　　　　 10.17　 　 增发不超过10000万的A股（待批）
　　000850　 华茂股份 0.13　　　　　1.81　　　　　　 7.15　　　 10配3（待批）
　　000858　 五粮液　 0.519　　　　 4.416　　　　　　11.7　　　 8亿元可转换公司债券（待批） 10送8转增2
　　000860　 顺鑫农业 0.276　　　　 3.66　　　　　　 7.27　　　 10配3（待批）
　　000876　 新希望　 0.39　　　　　4.28　　　　　　 9
　　000895　 双汇发展 0.77　　　　　4.86　　　　　　 15.68 　　 10转赠5
　　000897　 津滨发展 0.03　　　　　2.04　　　　　　 1.35 　　　10转增5
　　000910　 大亚科技 0.292　　　　 4.067　　　　　　7.18 　　　10配3（待批）
　　000911　 南宁糖业 0.73　　　　　2.96　　　　　　 15.08　　　10配3（待批）
　　000932　 华菱管线 0.4431　　　　3.12　　　　　　 13.2　　　 20亿元可转换公司债券（待批）
　　000958　 东方热电 0.22　　　　　3.65　　　　　　 6.03　　　 10亿元可转换公司债券（待批）
　　000969　 安泰科技 0.1826　　　　4.6596　　　　　 3.92　　　 10配3（待批）
　　000970　 中科三环 0.275　　　　 1.928　　　　　　14.2554　　10配3（待批）
　　000972　 新中基　 0.66　　　　　3.88　　　　　　 16.08　　　10配3（待批）
　　000973　 佛塑股份 0.32　　　　　3.37　　　　　　 9.4　　　　10配3（待批）
　　000988　 华工科技 0.16　　　　　2.84　　　　　　 5.7 　 　　10送1转增2
　　000990　 诚志股份 0.312　　　　 4.24　　　　　　 7.31　　　 10配3（预案）
　　200160　 帝贤B　　0.33　　　　　1.58　　　　　　 20.53 　　 增发不超过20000万的B股或


　　增发不超过10000万的A股（待批）
　　200168 雷伊B 0.18 1.72 10.37 　 10送1转增1
　　600000 浦发银行 0.4 3.065 13.04 60亿元可转换公司债券（待批）
　　600005 武钢股份 0.227 2.34 9.7 增发不超过200000万的A股（待批）
　　600010 钢联股份 0.45 3.33 13.6 18亿元可转换公司债券（待批）
　　600016 民生银行 0.38 2.56 14.42 　 10送2转增1.5
　　600033 福建高速 0.373 3.5034 10.65 　 10送2
　　600036 招商银行 0.39 3.1 12.21 65亿元可转换债券和 10转赠2
　　35亿元的次级定期债券（预案）
　　600037 歌华有线 0.67 5.31 12.62 12.5亿元可转换公司债券（待批）
　　600066 宇通客车 0.9381 4.785 11.63 　 10转赠5
　　600078 澄星股份 0.217 2.31 12.72 7.2亿元可转换公司债券（预案）
　　600081 东风科技 0.2175 2.0802 10.22 　 10转赠3
　　600085 同仁堂 0.637 4.84 13.17 10配3股价9-13元/股（待批）
　　600089 特变电工 0.417 3.79 10.72 10配3（待批）
　　600098 广州控股 0.642 4.833 13.29 增发不超过12000万的A股（待批）
　　600101 明星电力 0.608 6.56 9.27 　 10送1转增1
　　600106 重庆路桥 0.2149 3.3 7.92 8亿元可转换公司债券（待批）
　　600110 中科英华 0.128 1.83 6.73 10配3（待批）
　　600125 铁龙股份 0.37 3.843 9.4 　 10 转赠3
　　600126 杭钢股份 0.82 4.22 19.5 增发不超过12500万的A股（预案）
　　600130 波导股份 1.53 7.92 19.25 增发不超过3200万的A股（待批）
　　600152 云维精华 0.1603 2.2285 7.13 10配3（预案）
　　600166 福田汽车 0.36 3.34 10.72 　 10送4转增1
　　600177 雅戈尔 0.7044 4.392 15.71 　 10转赠7
　　600180 九发股份 0.3015 3.525 8.39 4亿元可转换公司债券（待批）
　　600191 华资实业 0.26 3.94 6.42 10配3股价7-11元/股（待批）
　　600197 伊力特 0.362 3.79 9.54 　 10转赠10
　　600200 江苏吴中 0.125 2.01 6.17 4.5亿元可转换公司债券（待批）
　　600205 山东铝业 0.9699 3.41 31.73 增发不超过10000万的A股（预案） 10送2
　　600210 紫江企业 0.37 4.11 8.92 　 10转赠6
　　600217 秦岭水泥 0.149 1.92 7.98 10配3（待批） 10 送2转增4
　　600219 南山实业 0.58 5.96 9.77 8.83亿元可转换公司债券（待批）
　　600238 海南椰岛 0.161 2.773 5.81 10配3（待批）
　　600256 广汇股份 0.413 1.921 21.15 　 10送2
　　600261 浙江阳光 0.41 4.85 8.42 10配3（待批）
　　600280 南京中商 0.29 3.81 7.34 10配3（待批）
　　600282 南钢股份 0.97 4.36 22.28 增发不超过12000万的A股（待批）
　　600291 西水股份 0.3 3.74 7.63 10配3（待批）
　　600299 星新材料 0.24 3.64 6.6534 10配3（待批）
　　600302 标准股份 0.348 2.45 14.1 10配3股价8-12元/股（待批）
　　600303 曙光股份 0.38 3.11 12.3341 10配3（待批）
　　600307 酒钢宏兴 0.83 3.91 21.11 10.3亿元可转换公司债券（待批）
　　600308 华泰股份 0.75 6.36 11.8348 13亿元可转换公司债券（待批）
　　600317 营口港 0.2669 3.8574 6.9185 7亿元可转换公司债券（预案）
　　600320 振华港机 0.61 4.66 13.045 增发不超过120000万的A股（预案） 10 送4转增6
　　600330 天通股份 0.307 2.854 10.74 增发不超过4500万的A股（待批）
　　600331 宏达股份 0.3571 5.69 6.21 　 10 转赠6
　　600333 长春燃气 0.36 2.29 15.76 5.4亿元可转换公司债券（待批）
　　600351 亚宝药业 0.22 2.56 8.41 　 10转赠5
　　600352 浙江龙盛 0.55 3.5544 15.26 　 10转赠10
　　600357 承德钒钛 0.6 4.26 14.0404 8.8亿元可转换公司债券（预案）
　　600383 金地集团 0.613 5.576 10.96 增发不超过10000万的A股（待批）
　　600386 北京巴士 -0.24 4.71 5.22 7.38亿元可转换公司债券（待批）
　　600396 金山股份 0.3753 3.56 10.55 　 10送2转增5
　　600400 红豆股份 0.43 3.88 14.26 增发不超过3580万的A股（预案）
　　600406 国电南端 0.5178 5.56 9.3108 　 10 转赠5
　　600415 小商品城 0.63 3.64 17.9121 增发不超过3000万的A股（待批）
　　600418 江淮汽车 0.9 5.7 15.81 8.8亿元可转换公司债券（待批）
　　600423 柳化股份 0.3 4.01 7.36 　 10转增3
　　600439 瑞贝卡 0.52 4.63 11.33 　 10送1
　　600458 时代新材 0.364 3.99 9.43 　 10送2转增8
　　600460 士兰微 0.6 5.07 11.77 　 10转赠10
　　600477 杭萧钢构 0.85 5.65 14.854 　 10转赠10
　　600500 中化国际 0.47 3.18 14.34 增发不超过13500万的A股（待批） 10送2转增3
　　600502 安徽水利 0.208 3.72 5.58 　 10 送1转增2
　　600510 黑牡丹 0.72 6.61 10.90205 　 10转赠10
　　600521 华海药业 0.79 6.85 11.57 　 10转增8
　　600529 山东药玻 0.57 5.78 9.8 　 10送3转增2
　　600552 方兴科技 0.18 3.52 5.14 　 10送1转增2
　　600553 太行股份 0.21 3.67 6.24 　 10股送4增6
　　600556 北生药业 0.4549 4.4383 10.2503 10配7（待批）
　　600557 康缘药业 0.404 3.936 9.92 　 10转增7
　　600581 八一钢铁 0.65 4.02 16.25 　 10转增2
　　600582 天地科技 0.39 4.84 8.05 　 10 转赠6
　　600583 海油工程 0.71 5.28 13.49 　 10送 1转增1
　　600590 泰豪科技 0.29 2.77 10.33 增发不超过3500万的A股（待批） 10送2转增3
　　600595 中孚实业 0.42 4.11 10.26 　 10 转赠3
　　600616 第一食品 0.4 1.96 19.56 　 10送3.5转增2.5
　　600623 吉林敖东 0.42 4.76 8.37 　 10转赠5
　　600628 新世界 0.24 2.87 8.18 10配2.5（预案）
　　600635 大众公用 0.23 3.15 7.25 11.8亿元可转换公司债券（预案）
　　600636 三爱富 0.2608 2.54 10.18 　 10送3
　　600656 华源制药 0.36 1.6 22.14 10配3（待批） 10送1.5
　　600666 西南药业 0.14 1.82 7.6 10配3（待批）
　　600705 北亚集团 0.008 2.785 3.14 　 10股转增5
　　600710 常林股份 0.5 1.98 25.55 10配3（待批）
　　600711 雄震集团 0.32 1.847 17.4695 增发不超过3000万的A股（待批）
　　600724 宁波富达 0.19 1.65 11.47 10配3（待批）
　　600725 云为股份 0.101 3.382 2.955 10配3（待批）
　　600729 重庆百货 0.31 2.27 13.74 增发不超过4000万的A股（待批）
　　600750 江中药业 0.35 3.82 8.63 10配3股价8-11元/股（待批）
　　600756 浪潮软件 0.29 2.34 12.23 10配3（待批）
　　600780 通宝能源 0.4 2.26 17.73 　 10送2
　　600782 新华股份 0.122 1.5054 8.04 10配3（待批）
　　600791 天创置业 0.36 1.68 18.59 增发不超过4000万的A股（待批）
　　600792 马龙产业 0.272 1.82 14.92 　 10送2转增3
　　600795 国电电力 0.481 3.838 12.47 　 10准增6
　　600820 隧道股份 0.1828 2.85 6.158 10配2.7273（待批）
　　600824 益民百货 0.258 3.69 6.9 10配3（预案）
　　600831 广电网络 0.156 1.318 11.8083 　 10送1
　　600855 航天长峰 0.127 1.483 8.53 增发不超过6500万的A股（待批）
　　600874 创业环保 0.21 1.52 13.71 12亿元可转换公司债券（待批）
　　600880 博瑞传媒 0.42 2.26 17.51 　 10送3砖1
　　600884 杉杉股份 0.204 3.3 6.33 10配3（待批）
　　900935 阳晨B股 0.12 1.66 7.32 　 10 转赠2

六月飞雪

判断主力介入某股炒作的方法：

　　(１)股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅振荡。

　　(２)当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。
　　(３)虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。

　　(４)委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。

　　(５)近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的１倍以上。如：目前市场上个股平均每笔成交为６００股左右，而该股近期每笔成交股数超过了１２００股。

　　(６)小盘股中，经常出现１００手(１手＝１００股)以上买盘；中盘股中，经常出现３００手以上买盘；大盘股中，经常出现５００手以上买盘；超大盘股中，经常出现１０００手以上买盘。

　　(７)在３－５个月内，换手率累计超过２００％。

　　(８)近期的“换手率”高于前一阶段换手率８０％以上，且这种“换手率”呈增加趋势。

　　(９)在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平”的现象。

　　(１０)股价在低位整理时出现“逐渐放量”

　　(１１)股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。

　　(１２)股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的Ｋ线。

　　(１３)在５分钟走势图下经常出现一连串小阳线。

　　(１４)虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳线。

　　(１５)大盘急跌它盘跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘它微升。

　　(１６)在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。

　　(１７)大盘二、三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。

　　(１８)股价每次回落的幅度明显小于大盘。

　　(１９)当大盘创新高，出现价量背离情况时，该股却没有出现价量背离。

　　(２０)股价比同类股的价格要坚挺。

　　(２１)日Ｋ线走势形成缩量上升走势。

　　如果同时出现5个信号,说明该股很可能有主力进驻了.如果同时出现8个信号,说明该股十有八九有主力进驻了.如果同时出现11个信号,基本可以断定该股有主力进驻了.

　　当发现主力进驻后,跟进要讲究时机.最好选择股价有效突破时跟进.

六月飞雪

抓住"瓶颈"和"消费"---2004年春季行业投资策略



　　我们将继续沿着一贯的线索去寻找价值。一是寻找持续稀缺的产业,具体来说就是存在着持续供给瓶颈的上游产业；二是寻找由消费升级所带来的需求持续增长的行业。另外,我们注意到价格上涨正在逐渐地从上游向中、下游传导,这些行业出现回暖。

在上游大宗原材料和能源领域,我们继续看好钢铁、电力、煤炭行业。

在消费升级所带动的领域,我们主要看好轿车行业,同时也看好食品饮料、消费电子行业中的一些行业地位稳固、估值比率较低的公司。较为看好房地产行业。

在电子科技行业、工程机械、机械行业、造纸行业、医药行业中,仍然存在着一批需求增长旺盛、竞争地位稳固、价格开始回暖、估值比率富有吸引力的公司。

一、持续的供给瓶颈

中国经济目前最突出的特点是上游的大宗原材料(例如钢铁、有色金属、石化等)以及能源供不应求。这些行业或是受资源的限制(例如有色金属、煤炭),或是属于资金密集型,建设周期漫长(例如石化、电力),因此存在着十分明显的供给瓶颈。有关数据显示,2003年中国铁矿石36%依靠进口；生产电解铝所需的氧化铝50%依赖进口；铜消费量的60%需要依靠进口铜精矿、废铜加工。同时,中国也已经取代日本成为世界第二大原油进口国。

1、 供求紧张的格局仍将持续

由于上述产业大多数都属于典型的周期性产业,因此关于其盈利是否即将见顶的担心总是不绝于耳。特别是中央银行已经明确要压缩2004年的贷款增长,这将影响上述行业未来的需求。同时,发改委也明确认定钢铁、电解铝、水泥行业投资过热,这更加重了人们的担心。我们在上一份策略报告("把握新一轮经济周期的行业脉搏)已经阐明,在消费升级、基础设施建设以及"世界工厂"三大增长动力的推动下,中国经济自2001年开始已经进入了一个中长期的景气周期,由于供给瓶颈的存在,上述行业在未来2-3年内供需紧张的局面将难以扭转。

人民币对美元升值的预期并不能使大宗原材料的价格趋势逆转,这些产品的价格主要还是供求因素造成的,另一方面,由于美国巨大的"双赤字",美元的弱势趋势仍可能持续。

2、 2004年的形势渐趋明朗

进入2004年以来,随着有色金属(主要指铜和氧化铝)、石化、钢铁等行业的持续提价,这些行业2004年的形势也渐趋明朗。上述产品2004年的均价将肯定会超过上一年,这将消化成本上升的因素,继续推动公司盈利的增长。我们认为上述行业2004年的盈利将会好于预期,其盈利将不仅不会见顶,反而会明显好于2003年。

3、 行业选择

继续看好钢铁、电力、煤炭,钢铁行业由于最近的提价和铁矿石合同的签订而稳定了未来的盈利预期,电力则极有进一步提价的可能,而煤炭供求形势紧张,国际市场价格大幅提高。较为看好石化、有色金属行业,其价格在达到近10年来的高点且美元出现小幅反弹后,短期价格走势不明朗。

●钢铁行业

世界性的钢材供不应求,导致全球钢价不断上升。国内铁矿石价格上涨70%,将影响钢材生产成本上升22%,但钢材价格上涨绝对额超过包括铁矿石、焦炭等原料涨价额,企业利润将继续增加。政策性和原燃料紧缺的双重制约将限制国内产能的大幅增长。钢铁重点上市公司业绩将大大超过预期,特钢行业呈现复苏迹象。

看好:马钢股份、鞍钢新轧、宝钢股份、安阳钢铁

●电力行业

尽管行业投资大幅增加、供给能力提升仍落后于需求增速,电力供求矛盾将进一步加剧,经济发达地区缺电形势将进一步恶化；行业上游煤炭价格有一定增长,同时电力销售价格有进一步上涨的趋势,整体利润率水平稳中有升；行业政策保持宽松和务实,电力体制改革缓慢推进；上市公司获取资产注入动作将加快,再融资并未提速。

看好:长江电力、华能国际、国电电力、国投电力、深能源A

●煤炭行业

据规划,至2005年,火电的装机容量比重和发电量比重仍然居较高水平,分别为69.4%和79.4%。2002年电煤占煤炭消费总量的51%,未来三年仍将提高。钢铁、化工、建材等未来用煤需求增速会略有回落,但仍会保持稳定增长的态势。同时由于石油价格高企、美元贬值、运力上涨等因素,煤炭价格仍有上涨的动力。未来三年利润率水平有提高的可能。另外,煤炭行业已经开始了行业的整合与集中,大型的新型煤炭企业,将处于高速发展时期。

看好:西山煤电、兖州煤业、国阳新能

●石油、石化行业

对于石油化工子行业而言,国内外经济复苏带动产品需求上扬,供需趋紧,石化产品连续大幅度上涨,供需进一步趋紧的势头两年内还难以改观。对于石油产品销售子行业而言,中国石化、中国石油垄断成品油销售市场,地方企业暂难有作为。对于石油加工和炼制子行业而言,全球炼油毛利有上升趋势。但公司业绩基数小,股票定价仍偏高。对于石油和天然气开采子行业而言,全球原油价格已经处于高位,再大涨可能性很低,产能产量增速极有限,但公司定价仍处市场中低水平。

看好:扬子石化、齐鲁石化、中国石化

●有色金属行业

铜:2003年精铜供应出现近35万吨缺口,2004年预计将出现近50万吨的缺口。全球铜消费持续快速增长、库存持续下降、铜精矿原料供应吃紧料将继续推高铜价。行业内企业产能扩张提升企业未来业绩。

氧化铝:2005年之间氧化铝供应紧缺局面无法得到有效改善,电解铝价格的攀升将支撑氧化铝价格,未来仍有上涨可能。

黄金、贵金属:消费的增长、产出量滞后增长、未来美元疲软将支撑黄金类产品价格继续走高。

铅锌:尽管产品价格由于供求关系将出现上涨,但是业内企业盈利增长有限。

镍 :由于多数公司所处产业链均在中下游,因此镍价上涨将提升生产成本。

钛 :未来应用领域的快速扩张将为企业带来较为广阔的发展空间。

电解铝: 尽管电解铝价格将出现上涨态势,但是行业仍然面临较为严峻的经营形势。

看好:山东铝业、铜都铜业、江西铜业

二、消费的升级

我们注意到了近来海内外众多的关于"转向消费品投资"的言论。消费是最终的需求,更具有持续性,同时,由于本次景气周期正在达到阶段性高点,价格正在向消费领域传导,更具有持续性的消费品理应获得更多的关注。但是我们不同意完全的"弃投资而取消费"的倾向,中国经济增长的源头并不完全取决于消费(除了消费以外,还有"城镇化"和"世界工厂"),有良好盈利前景的产业也不仅限于消费品。

在消费升级的主题中,我们主要看好轿车行业,同时也看好食品饮料、消费电子行业中一些行业地位稳固、估值比率较低的公司。较为看好房地产行业,该行业企业间差异性较大,且有较多公司管治方面的问题。

●轿车行业

轿车是消费升级主题中首选的产品。尽管需求旺盛,但供给增长的速度也很快。产品结构以及与国际巨头稳定的合作关系是决定企业发展的关键。在剔除消费税、增值税等因素之后,国内轿车的价格与国际市场的差距并没有直观上显示的那么大,且国内企业仍有随规模提升而成本下降的潜力,因此取消汽车进口配额以及其他保护措施的逐步取消对国内企业来说仍是可以消化的。

看好:*ST夏利、上海汽车、一汽轿车

●食品、饮料行业

茅台和五粮液已经于2003年底实施了提价,茅台的提价幅度为12-13%,五粮液为20%以上。这两家企业已经开始在一个合适的时机兑现其特许权的价值。啤酒、乳品等领域的其他强势品牌也很可能通过提价或调整产品结构来提高盈利能力,我们正在密切跟踪该方面的进展。

看好:贵州茅台、五粮液

●消费电子行业

我们尚未看到本行业有需求提升的迹象。彩电销量的增幅在2003年达到20%多,这主要是出口激增造成的,但今年出口增速将明显放缓。在消费电子行业,我们看重的主要是良好的行业地位和较低的估值水平。

看好:夏新电子、格力电器、安彩高科、彩虹股份

●房地产行业

需求旺盛,且由于地产价值的提高,一些企业的重置成本已经大大提高。规模、品牌、土地储备以及公司管治水平是评价业内企业投资价值的关键。

看好:万科A、招商局A、深宝恒A、深长城A

三、其他有吸引力的行业

●科技、电子行业

半导体行业的需求出现了整体的好转。而其他的科技领域,则主要取决于企业自身的竞争力以及新投资项目的效果。

看好:中兴通讯、深天马A、长电科技、华微电子

●工程机械、机械行业

工程机械行业,特别是挖掘机械、路面机械、混凝土机械需求增长很快,企业盈利仍将快速提升。在港口运输机械方面,振华港机和中集集团已经成为国际市场份额领先的企业。

看好:三一重工、常林股份、中联重科、振华港机、中集集团

●造纸行业

铜板纸的价格已经开始提升,可以基本抵消纸浆涨价的因素。行业龙头华泰和晨鸣的产能在未来两年将快速扩张。

看好:晨鸣纸业、华泰股份

●化工行业

预计化工市场继续繁荣,在下游行业的拉动下需求增长仍将保持旺盛,行业内不乏具有可持续发展能力的、真正依靠核心竞争力发展的优秀企业。

看好:烟台万华、盐湖钾肥、浙江龙盛、风神股份

知行合一

在个股上要进一步挖掘。

ldxlx2004

xiexie

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:指标股调整到位，择股作多
个股关注：关注两市本地股及石油股的短线机会，如000010，000817等
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+70635
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1768。65
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600782：持仓2000股，成本：7。39，收盘：7.54
600605：持仓5000股，成本：10。88，收盘：10。95
600618：持仓5000股，成本：9。98，收盘：9。86
600623：买入5000股，成本：9。90，收盘：9。95


明日操作计划：
7。65-7。75卖出600782
8。10-8。20买入000010
其它三股持股观望

中国婴儿

6月兄收集的资料可真全啊，对我们具体的选择个股的帮助非常大，基本面结合技术面是决胜的基础性因素之1！！！

六月飞雪

000817好象是看错了，也作错了
大家对它现在有什么评价？

六月飞雪

六月飞雪短线演武：
大盘观点:指标股调整到位，择股作多
个股关注：关注两市本地小盘股及地产股的短线机会，如000010，600322等
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及时交流，共同发财：））
【模拟基金】
初始资金：10万
初始日期：2003 08 18
收益：+71075
手续费：单边0。5%
操作风格：短线
初始大盘指数：1511。69
大盘指数：1766。48
（本基金收益只包括卖出股票后的获利，股票未卖出不计入收益）
本日操作及持仓情况：
600782：7。65卖出2000股，收益：+440，收盘：7.66
600605：持仓5000股，成本：10。88，收盘：11。27
600618：持仓5000股，成本：9。98，收盘：10。17
600623：买入5000股，成本：9。90，收盘：10。28
000010：买入2000股，成本：8。14，收盘：8。31


明日操作计划：
持股观望

[ Last edited by 六月飞雪 on 2004-4-5 at 15:21 ]

六月飞雪

Originally posted by 中国婴儿 at 2004-4-5 02:17 PM:
6月兄收集的资料可真全啊，对我们具体的选择个股的帮助非常大，基本面结合技术面是决胜的基础性因素之1！！！

嘻嘻，既然资料这么好，那在里面找到好股时，记得通知兄弟一声哟:P

六月飞雪

Originally posted by 六月飞雪 at 2004-3-24 07:45 AM:
六月飞雪短线演武：
大盘观点:震荡盘升的可能性大，择股操作
个股关注：关注商业板块及深圳本地股，：000918，600755，000010……
（由于是短线操作，判断失误时应注意设好止损。对所荐个股如有异议可与本人及 ...

000010第一次推荐时，摸拟盘中未买入，今天买回来了，不知后市机会如何

[ Last edited by 六月飞雪 on 2004-4-5 at 15:34 ]