道琼斯屡创历史新高 CHN股市低位徘徊 元凶竟然是它
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：手术刀
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本帖最后由 手术刀 于 2019-12-20 15:12 编辑
前言
2007年-2019年 中国上证指数 VS 美国道琼斯指数
中国上证指数月线图 红框位置次贷危机2008年1664最低点---2019年12月12日2915 上涨不到一倍
美国道琼斯指数月线图 红框位置次贷危机2009年6469最低点---2019年12月12日28224 已经上涨了4倍
没有对比就没有伤害，2008年次贷危机之后十年时间 上证指数一直在低位徘徊，而道琼斯指数十年间却屡次刷新历史新高。是谁在拖累中国证券市场的发展，我们还是从证券市场的本质谈起。
证券市场发展的历史
---就是产业更替的历史
---就是经济发展的历史
我在2016年发表的文章：谁绑架了中国证券市场 中国经济 阐述过个人的观点 ：一个国家证券市场的发展历史就是一部产业企业更替的历史，就是一部经济发展的历史。
我们回顾道琼斯工业指数30只成分股百年更替演变历史，经历了从铁路公司到重工业公司（第二产业）再向服务业（第三产业）和信息产业 人工智能的过渡。
具体到产业更替：美国的蓝筹股阵营大体上走过了这样一个变迁过程：铁路、电报电话、石油、煤矿、钢铁、公用事业、汽车、连锁商业、金融、医药、大众消费品、传媒、电信、IT、人工智能等。
具体到公司更替：道指３０历经美国的百年产业风雨演变至，只有埃克森美孚石油等少数公司依然在位，取而代之的是沃尔玛、迪士尼、麦当劳、可口可乐、宝洁、摩根大通等消费服务类公司以及ＩＢＭ、微软、英特尔、思科系统、苹果等高科技公司。
从道琼斯工业指数百年演变过程和次贷危机之后的十年美国股市在道琼斯30指数的引领下屡创历史新高。可以清晰的看到：新兴朝阳产业的发展会稳定证券市场 引领证券市场，而落后产业只能拖累证券市场前进的步伐。
中国证券市场过去 现在 以及未来
中国证券市场跟道琼斯工业指数 30只成分股 最具可比性的标的是 上证50指数 50只成分股。
过去：在2016年的文章中我对上证50指数也做过统计和分析：上证50指数中银行 证券 保险 占据24席，占A股总市值的19%，占上证50总市值的60%。50成分股中虽然有伊利股份 贵州茅台等消费类的公司。但绝大多数还是被基建类 金融类所占据。上证50的构成已经落伍，已经不能代表和引领中国证券市场的发展。并且给出了我的观点：主动调整50成份股结构比例（引入更多消费类和科技类公司）
谁绑架了中国证券市场 中国经济 ---手术刀发表于2016年4月
现在：2016年-2019年三年时间上证50成分股的变化，我们也可以看到产业更替的进程。剔除了基建等落后产能，新增了更多的消费类科技类公司：
剔除股票 新入选股票
600010包钢股份 603259 药明康德
600111北方稀土 600196 复星医药
600975国电电力 601888 中国国旅
601919中国远洋 600276 恒瑞医药
601985中国核电 600309 万华化学
601800中国交建 600703 三安光电
601669中国电建 601138 工业富联
601006大秦铁路 600690 海尔智家
601111 中国国航
未来：中国经济的发展正在从投资拉动型向消费拉动转型。这几年一些代表性的消费类股票 ：中国国旅601888 海天味业603288 恒瑞医药600276 等都有不错的表现。未来消费服务类公司成长前景广阔，10倍空间公司会不断涌现。人工智能会渗透到从生产到消费生活的方方面面。如果说20世纪是工业化社会 21世纪是智能化社会 如果说互联网解决了万物互联 智能化解决的是万物互通。
中国证券市场未来的一些变化
一 随着机构投资者数量规模逐步壮大，证券市场专业化进程不可逆转，散户的生存空间进一步压缩。
二 因为专业化 庄股炒作不再是主流，价值投资成为市场主流。
三 行业集中度不断提升 寡头垄断 同行不同利成为常态
四 涨跌互现成为常态，齐涨共跌的现象不再普遍。需要更多的关注分类指数和景气行业的周期性投资机会。
五 强者恒强 弱者恒弱 成为证券市场常态。好的企业股价新高之后还有新高，垃圾企业新低之后还有新低。
六 20世纪是工业化社会 21世纪是智能化社会 万物互联 万物智能
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发表于 2019-12-20 15:10
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发表于 2019-12-20 15:24
