买卖点在哪里------三段结构论之一 前言

三段结构论

金融交易市场有很多面。本书只讨论主升趋势这一面。
本书由这样一条逻辑链贯穿始终：市场存在有序的一面→技术分析的目的在于发现这一秩序并找到风险收益不对称的有稳定概率优势的交易机会→阐释三段论→应用三段论识别主升段同时给出预期目标→阐释结构论→应用结构论界定行情的性质并与主升段匹配→阐释级别论→由级别共振推演出参与位置、由级别间关系洞察趋势的变异→构建交易系统、给出盈利模式并程序化→阐述认识论的发展历程并给出观点---“知深”是“行达”的前提→通过哲学与历史的印证并结合自身究底穷源地弄通一件事来去除内外的一切矛盾冲突（由股道证天道）→园融无碍。

三段结构论

本书上篇是三段结构论。专门论述如何定义、识别并抓到主升。其中技术分析论主要论述技术分析的本质及其作用，目的是让交易者正确认识技术分析，让技术派交易者相信图表，因为认知不深刻、无法建立信心才是执行不到位的根本原因。对没有信心的事是不可能做好的。同时也分析了各技术流派的特点，重点评论现在国内流行的缠论。三段论通过对《易经》乾卦的理解，由宏观角度上界定市场所处的阶段，从战略上解决可战与不可战的问题，以提高交易的胜算。结构论主要揭示金融交易市场的基本结构以及市场各种演变的根本原因，并因此而定义何谓主升。级别论主要分析不同时间周期下的市场结构及其相互关系，以级别推演和多级共振来锁定相对准确的参与主升的位置，从战术上把握有收益风险优势的非对称机会。综合应用阶段判断、结构分析和级别推演，趋势论研究如何定义趋势和趋势的发展变化，分析行情发展的次第和变易，并给出趋势开始和结束的判断标准。指标论详解我自己在二十年的观察后总结出的独特用法，包括MACD、KDJ、BOLL。程序化论分享我自编的常用的几个选股指标，每一轮的牛市，它们总能选出牛股。在股票泛滥的今天，程序化的价值更高了。系统论阐明了市场分析和交易的区别，完成了如何从市场分析到交易设计的转变。虽然对我个人来讲，自然还是只做主升，但我还是总结了几个不同的交易系统，以适应不同的市场阶段和不同的交易风格。批判论是一些专题文章，主要是我对一些问题的理解和思考，也有对一些流行说法进的辩析，以消除经验不足的交易者的误读。

三段结构论

本书下篇是园融无碍论。园融论的核心思想就是以股道证天道。通过完全彻底地搞懂一件事来提升自已对外部世界和自我内心的认知水平，并由“知”的提升来消除“行”的障碍，以达到内外和谐无碍、知行园转如意的状态。其中认识论主要是西方社会对世界认识的过程，精炼了两千年来各家的观点，从中可以看到人类对世界认知互相融合、吸收迭代的过程，相当于一部极简版的西方哲学史。诸子论介绍儒道释法兵各家的思想，相当于极简版的 CHN哲学史，并以我的理解结合西方的认知进行印证。道论专门论“道”，并分析各家之“道”背后的思想倾向。历史论准备了极简社会史和极简科技史，两千多年的人类足迹中无数的偶然与必然会让人心中的矛盾对立消失殆尽。人性论说说人性，解释那些传说中的圣人是人还是神。园融论对园融做了一个定义，给出一些辩别标准。

谢感共

支持一下帖主，但不希望纸上谈兵。

三段结构论

这本书不是给初学者看的。子曰：以不教民而战是谓弃之。事实上，我不建议人们亲自进入金融交易市场。人类对于金融交易市场波动规律的认知，是一个极具挑战性的世界级难题。迄今为止，尚没有任何一种理论和方法能够令人信服并且经得起时间检验。2013年，瑞典皇家科学院在颁授该年度诺贝尔经济学奖时指出：几乎没什么方法能准确预测未来几天或几周股市债市的走向。所以，如果你还没到不可自拔的地步，我建议你尽早离开这个市场，这可能是一个充满挫败感、并且精神胜利法不适用的行业。
但是，人类也并不是无能为力的。如果有着极为坚忍的心性，能强行管理自己的话，也可以以交易为生，并把这个市场变成一个自我提升的道场。而后绝云气，负青天，然后图南。这样的人生，显然是不一样的。

                                               20191117于曲靖

三段结构论

谢感共 发表于 2019-11-23 22:54
支持一下帖主，但不希望纸上谈兵。

谢谢。现在回看自己十年前的文章，确实是纸上谈兵。现在应该不是了。

三段结构论

我会用比较大的篇幅谈理念。因为理念相似，具体方法才有借鉴意义，理念不同，就只能从底层思维方式上去借鉴了。谈清了理念，具体操作时才能减少误解。

三段结构论

上篇 三段结构论
第一章 技术分析论

第一节 技术分析的理论基础
技术分析的理论基础就是众所周知的三大假设。一 市场行为包容消化一切。二 价格以趋势方式演变。三 历史会重演。
我们逐条分析这三个假设是否成立。如果它们不成立，那么所有的技术分析就是无源之水、无本之木，没有存在的价值了。

三段结构论

首先来看第一条，市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基本面事件---经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。或者说，价格的变化反映了所有的已知信息。我认为，这一条是成立的。交易者总是依据自己对市场的理解、接收并分析市场中的信息，然后进行决策。当接收到一条信息之后，人们或者马上进行交易，或者认为没有影响而不交易，或者延迟反应，不管如何，无论他们的交易单递不递进市场，对这些投资者而言，这一条信息的能量就已经被释放掉了，这个能量就会当下地反映到市场中。当另一个投资者在另一个时间另一个地点收到这条信息，也会将其能量投放到市场中，市场当下地也将之消化。而且也不像完全有效市场假说那样要求信息必需充分批露和均匀分布，不管充不充分，均不均匀，人们总是在他知悉信息的时候，根据自己的理解或先或后地采取行动。当他行动或者不行动时，在每一个知悉信息的当下，在每一个进行决定的当下，对他自己而言，信息就已经被消化了，同时释放于市场。这就是市场包容消化一切。这一条并不等于完全有效市场。这一条的背后其实是人是如何依据信息行动的，而不是要求信息自由流动，或者信息批露必须充分和均匀。事实上，不论技术如何进步，信息的传播总是需要成本的，更不论人们对同一条信息的理解永远不会一样了。

三段结构论

首先来看第一条，市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基本面事件---经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。或者说，价格的变化反映了所有的已知信息。我认为，这一条是成立的。交易者总是依据自己对市场的理解、接收并分析市场中的信息，然后进行决策。当接收到一条信息之后，人们或者马上进行交易，或者认为没有影响而不交易，或者延迟反应，不管如何，无论他们的交易单递不递进市场，对这些投资者而言，这一条信息的能量就已经被释放掉了，这个能量就会当下地反映到市场中。当另一个投资者在另一个时间另一个地点收到这条信息，也会将其能量投放到市场中，市场当下地也将之消化。而且也不像完全有效市场假说那样要求信息必需充分批露和均匀分布，不管充不充分，均不均匀，人们总是在他知悉信息的时候，根据自己的理解或先或后地采取行动。当他行动或者不行动时，在每一个知悉信息的当下，在每一个进行决定的当下，对他自己而言，信息就已经被消化了，同时释放于市场。这就是市场包容消化一切。这一条并不等于完全有效市场。这一条的背后其实是人是如何依据信息行动的，而不是要求信息自由流动，或者信息批露必须充分和均匀。事实上，不论技术如何进步，信息的传播总是需要成本的，更不论人们对同一条信息的理解永远不会一样了。

三段结构论

第二条，价格以趋势方式演变。我认为，这一条其实是惯性定律在金融市场中的版本。价格总是趋向于按目前状态运行，如果当前是振荡，就会继续振荡，如果当前是上涨，就会继续上涨，如果当前是下跌，就会继续下跌，除非施加了比当前趋势更强大的力量，才会使得趋势改变。惯性定律是成立的，所以这一条也是成立的。

三段结构论

第三条，历史会重演。地球上的一切事物，循环往复的根本原因就是因为地球在按固定的周期绕太阳旋转。如果太阳像三体世界（见刘慈欣《三体》）一样神出鬼没，那么，历史也会不可捉摸的。只要这一条不变，一切就都会重演。当然，重演不是重复，总有一些不可预知的因素掺杂进来，导致路径和状态发生变异。在金融交易市场，更有人这个因素的存在，人是有记忆的，人总是倾向于按照历史经验行事，人也是满足周期律的。所以，历史会重演也是成立的。

三段结构论

第二节 市场的特征
为什么技术分析的理论基础是三个假设？因为由市场行为包容一切，我们就可以推知，不用费力研究别的，只要研究市场价格就行了，一切已经反映在其中；由价格以趋势方式演变，我们就可以知道，市场是有序的；由历史会重复，我们不但进一步认定市场是有序的，更有可能通过历史去推知未来。
所以，技术分析的前提是市场必须是有序的。否则，一个完全随机的市场，没有分析的必要。那么，市场到底是随机的还是有序的？我们简单回顾一下历史，就会得到清晰的结论。

阳明心学

这个调起的挺高啊。后面能否唱上去，能否唱好，沏茶，待续。

三段结构论

谢感共 发表于 2019-11-23 22:54
支持一下帖主，但不希望纸上谈兵。

为什么我现在不是纸上谈兵了？我对很多事物都能有一个判断标准。比如有人议论抗美援朝，我说判断一场战争胜败的标准是是否实现了战略目的，而不是损失。所有人立马意见一致了。
什么叫纸上谈兵？只能清楚说是什么和为什么，这就叫纸上谈兵。能说清楚怎么办，那就不是纸上谈兵了。

本书说的就是怎么办。

三段结构论

谢感共 发表于 2019-11-23 22:54
支持一下帖主，但不希望纸上谈兵。

为什么我现在不是纸上谈兵了？我对很多事物都能有一个判断标准。比如有人议论抗美援朝，我说判断一场战争胜败的标准是是否实现了战略目的，而不是损失。所有人立马意见一致了。
什么叫纸上谈兵？只能清楚说是什么和为什么，这就叫纸上谈兵。能说清楚怎么办，那就不是纸上谈兵了。

三段结构论

为什么我现在不是纸上谈兵了？我对很多事物都能有一个判断标准。
比如有人议论抗美援朝，我说判断一场胜败的标准是是否实现了战略目的，而不是损失。所有人立马意见一致了。
什么叫纸上谈兵？只能清楚说是什么和为什么，这就叫纸上谈兵。能说清楚怎么办，那就不是纸上谈兵了。

三段结构论

1827年英国植物学家R.布朗在花粉颗粒的水溶液中观察到花粉不停顿的无规则运动。后人把这种微粒的运动称之为布朗运动。这在当时被认为是随机运动。
时间来到1877年，德耳索首先指出布朗运动是由于颗粒受到液体分子碰撞的不平衡力作用而引起的。随后，1904年法国科学家潘卡雷作了进一步解释：大物体（如线度为0.1毫米）将从各个方面受到运动原子的冲击，打击非常频繁，概率定律使之互相补偿，故它们不移动。微小的粒子受到的打击太少，以至无法补偿。也就是说，布朗运动是液体分子处于不停顿无规则热运动的宏观表现。

三段结构论

1964年，奥斯本以布朗运动原理作为研究视角，提出了随机漫步理论，认为股票价格形成是市场对随机到来的事件信息作出的反应，其变动路径没有任何规律可循。因此，股价波动是不可预测的。
1970年，尤金·法玛提出有效市场假说。他认为市场是一个无摩擦的、完备的竞争性的市场。参与市场的投资者有足够的理性，并且能够迅速对所有市场信息作出合理反应。证券的有关信息是充分地披露和均匀地分布的，价格是能自由地根据有关信息而变动的。根据这一假设，投资者在买卖股票时会迅速有效地利用可能的信息，所有已知的影响一种股票价格的因素都已经反映在股票的价格中，因此根据这一理论，股票的技术分析是无效的。

三段结构论

随机漫步理论的依据是布朗运动。然而奥斯本忽略了潘卡雷的解释：布朗运动只存在于微观状态。所以可以否定他的股价波动不可预测的结论。但这也给我们足够的警示：市场在短周期、小级别可能更趋势向于布朗运动。交易者应尽量回避小级别交易。
有效市场假说的漏洞则较为明显：市场是有摩擦的，投资者是不够理性的，信息是有成本且分布不均匀的。有效市场假说的实际应用效果并不理想，即使像欧美等成熟的证券市场也远远没有达到有效市场的标准。所以技术分析无效也不成立。