涌浪

jeanjeanyu

期待下一篇

桥林

jeanjeanyu 发表于 2025-8-18 16:28
拜读学习了，请问老师如何看待房地产？

地产，离市中心越近，越值钱。

桥林

jeanjeanyu 发表于 2025-8-18 16:29
期待下一篇

如无意外，周日学生会把“最后的轻语（2）—地产，王者归来”码字码出来，

桥林

随笔（000252）

市场短线进入回踩状态
1、回踩目标3600点左右（3600点从过去九年的大顶已经转为牛市支撑位）
2、短线交易可以空仓，中长线则无视
3、指数回踩结束后，继续上涨，速度就加快

（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）

slxx

谢谢老师，继续持有待涨中……

桥林

随笔（000253）

市场加速中，短线交易要谨慎，中长线交易继续无视。


（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）

桥林

桥林 发表于 2025-8-6 16:51
随笔（000246）

2025年08月05日 15:14

随笔（000254）

“对降稀持开放态度” 饱喂儿暗示霉联畜可能降稀...

央视新闻 2025-08-22 22:47

从霉联畜主稀饱喂儿表态来理解，学生调整一下预期：9月18日，霉联畜降稀50-75个基点之间。

回望去年9.24暴涨，霉联畜降稀后，大A大涨，截止学生打字，熊猫币、黄金、A50大涨，同样对饱喂儿发言做出了积极反应。

换言之，目前的上涨是对9月18日霉联畜降稀的预期（市场认为是25-50个基点）进行交易。

（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）

MACD_102512937

桥林 发表于 2025-8-20 11:27
随笔（000252）

市场短线进入回踩状态

短线也没风险，也不可能跌到3600。

桥林

周末闲谈（80）

最后的轻语（2）

“最后的轻语（1）”结尾处提到了房价，学生今天简单谈一谈自己的理解。
蓝星上的人群总量相对是一定的，财富总值相对是一定的。至于这些人，特别是少数高质量人群到哪里聚集，财富就会流向哪里。这种聚集效应在房地产市场中表现得尤为明显。
国力之争，既是军力之争，也是财力之争，更是人才之争。人才的流动与聚集，决定了一个国家、一个城市的未来发展方向。
有人，就有希望。有人，就有一切。
过去的大婴地锅和超级大锅霉弟，其兴衰更替无不是人才流向的晴雨表。哪里政策开明、环境优越、机会充沛，哪里便能吸引人才汇聚，带动资金与资源的集中。这种正向循环使某些城市迅速崛起，也使另一些地方逐渐沉寂。房地产作为经济的重要载体，只是这一规律的外在显现。真正的核心，在于人，在于能否构筑一个持续吸引人才、留住人才、成就人才的生态系统。唯有如此，才能在时代的浪潮中站稳脚跟，迎接未来。人才与资源的流动，如同江河归海，总是朝着阻力最小、前景最广的方向奔涌。
今日的菊厂走出霉弟残酷绞杀的危局，除了靠菊厂自身坚强的意志和锅家全力支持，民众对锅货的无条件支持之外。人才，高质量人才起到了至关重要的作用。
质优价廉固然可以吸引消费者的目光，但真正决定一个企业、一个产业乃至一个锅家竞争力的反而是那些高质量、高价值的商品。
就像我们提起“茅台”，第一反应不单单是酒，而是非常贵。虽然贵，但没有人质疑它为什么贵。因为它的稀缺性与品牌价值支撑了这份高昂的价格。
通胀就像涨潮，个子高的人无感（经济强锅），个子矮的人则性命堪忧（中小经济弱锅）。想不被淹死，就需要强锅始于援手，同时付出高昂的代价。这也是过去蓝星经济史上不断出现的经济危机的本质原因。
现在，这场对决只剩下了两个高个子：熊猫和霉弟。
谁能把谁先淹死，或者说谁能让谁先认怂成了一个关键。2016年之后，军事对抗已无可能，尤其是在熊猫六代机翱翔蓝天的大背景下，经济与科技的竞争成为了主战场。熊猫与霉弟之间的较量，早已超越了单纯的贸易摩擦，演变为制度、创新、产业链的全方位比拼。谁能在高端制造、人工智能、新能源等领域占据制高点，谁就能在未来的全球格局中掌握话语权。
轻语（1）中，学生打过一个简单比方，鸡蛋的购买力。从这个比方上看，霉弟的生产力、消费力是趋向赢弱的。在这个节点，熊猫开始主动释放通胀，一方面可以提高自身商品的溢价，另一方面就相当于主动释放涨潮技能，开始对霉弟耐淹能力进行测试和考验。
霉弟如果不能再熊猫的通胀起来之前，把自己的恶性通胀压下来（这个通胀本来是用来对付熊猫和蓝星其他锅家的，霉弟误判了熊猫的个子已经长到了非常高，现在成了禁锢自己的枷锁），那么熊猫启动的涨潮将会留给霉弟两个选择：1、淹死；2、认怂。
这场漫长的涨潮，最为明显的就是商品价格的上涨，而重点中的重点就是资本市场。其中，不动产房子会是一个重要分支。
2003年—2019年，熊猫家的房价完成了一次大的上升循环期。并掉头进入较长下跌周期，时至今日2025年下半年，全锅范围内绝大多数地区房价几乎跌去高峰期30%以上，部分地区甚至跌去80%涨幅。这其中原因，既有经济结构调整，也涉及城市化速度放缓，甚至包括人口增长趋势逆转。在这一轮下跌周期中，许多曾经炙手可热的城市板块开始出现明显价值分化，部分核心地段因稀缺性仍能支撑价格，而边缘区域则因需求萎缩而大幅回调。对于普通家庭而言，这场房价波动无疑是一场财富的再分配，也让人们对“房子不仅是居住场所，更是投资工具”的传统观念产生了深刻反思。
这也为未来房价新上升浪打下了坚实基础。未来的房价将会出现两级分化局面。超一线城市因人口持续流入和资源高度集中，其核心地段房价有望稳步回升，甚至创出新高，而三四线城市则可能因产业支撑不足、人口外流等因素，面临更为严峻的调整压力。
如果说，上一次房价上涨是对熊猫内部人群的财富进行了一次集中再分配，那么下一轮上涨则可能是在全球资本博弈的大背景下，对国与国之间经济实力的一次外部再检验。房子将不仅是资产保值的工具，更是国家金融稳定与货币信用的延伸。当熊猫的通胀周期与全球资本的避险需求交织，那些具备全球竞争力的城市，将再次成为财富的蓄水池。而此时的房价波动，早已超越了居住功能本身，成为国际经济博弈的具象化表达。
这也是学生在“最后的轻语（1）”中所言：超一线的房子具备强金融属性，是硬通货、是贵金属。
（一）
我们导入贝叶斯法则来理解这个逻辑。
一个县城，常住人口大约10万人，3万户家庭。假设该县每年新增购房需求为300户，这其中的80%约240户是会考虑向着更高一级城市迁徙购房定居。
熊猫县城大约有3000多个。
一个地级市，常住人口大约有100万人，约30万户家庭。假设每年新增购房需求为3000户，这其中80%约2400户优选也是更高一级城市迁徙购房定居。
熊猫地级市大约有300多个。
一个省会城市，常住人口大约有800万人，约240万户家庭。假设每年新增购房需求为2万户，这其中80%约1.6万户家庭依然倾向于向更高层级城市流动。
熊猫省会城市（含直辖市）大约有30多个。
更高级别的城市就是超一线的北上广深。
很少会有家庭反向努力向下一级城市迁徙，绝大多数家庭在条件允许的前提下会选择向上一级城市迁徙。迁徙，第一道门槛就是购房。
“人往高处走，水往低处流”不是一句笑谈。
如果说，过去超一线城市还有不少家庭考虑迁徙到锅外的话，如今这一趋势已大幅逆转。随着国际形势的不确定性增加，以及国内超大城市持续优化的教育、医疗、就业等核心资源吸引力提升，越来越多原本计划移民海外的家庭选择留在国内。这一趋势显著增强了超一线城市的购房需求韧性。即便在整体市场调整期，北上广深的核心地段房价依然表现出较强的抗跌性与修复能力。在人口净流入、产业集聚与政策支持等多重因素加持下，这些城市的优质房产有望率先企稳回升，成为未来房产价值的“定海神针”。同时，这一现象也进一步印证了“房子的金融属性”在不同城市层级间的巨大分化。在这样的背景下，购房者的选择将更加理性与审慎。对于普通家庭而言，房产不仅是生活必需品，更是一种资产配置的选择。面对房价的波动，购房者将更加注重房产的流动性与长期价值。超一线城市的优质房产因其稀缺性与抗风险能力，更容易成为资金避险的首选。
学生写到这里，也许会有老师站出来说，还有部分人卖掉了超一线城市的房子，选择到四线、五线城市养老或追求更低的生活成本。
学生要说的是，这部分人群虽然存在，但总体比例较小，难以对超一线城市核心房产的价值逻辑形成实质性冲击。养老或追求低成本生活的选择，往往是个体在特定人生阶段的权衡，而非对城市层级房产价值的否定。超一线城市的房子，尤其是核心地段的优质资产，依旧在资产配置中占据重要地位，具备更强的保值增值能力和抗风险韧性。在人口、产业与资源持续集中的背景下，这些城市的优质房产将在未来长期发挥“压舱石”的作用。
以上是超一线城市再次上涨并创出新高的硬逻辑。
（二）
学生再用呕霉发达锅家房价涨跌周期来举栗子：
以小八嘎为例，其房价经历了长期的上涨与下跌周期。20世纪80年代末，小八嘎房地产泡沫达到顶峰，尤其是东京、大阪等大城市的房价飙升，土地价格甚至超过了黄金。然而，随着泡沫破裂，房价大幅下跌，进入长期调整期。即便如此，东京等核心城市的优质房产依然表现出较强的抗跌性。相较于地方城市，东京的房价在调整后仍保持相对稳定，并在经济复苏阶段率先反弹。这一现象表明，即便是经历了深度调整，核心城市的优质房产依然具备较强的价值支撑。从小八嘎的经验来看，房价的涨跌周期虽然不可避免，但城市层级与房产质量的差异决定了其抗风险能力与复苏潜力。核心城市在经济结构中的枢纽地位，决定了其房地产市场的韧性和吸引力。这种韧性来源于人口集聚、产业升级与资源集中所带来的持续需求。从长期来看，核心城市的优质房产在经历周期波动后，依然能够恢复甚至超越之前的高点，展现出强大的生命力和价值潜力。这也进一步验证了核心城市优质房产在资产配置中的关键作用。从这一角度看，超一线城市核心房产的逻辑并非单纯由短期市场波动决定，而是由其在宏观经济体系中的战略地位所支撑。正如小八嘎经验所揭示的那样，核心城市的房产价值在长期中始终与城市本身的竞争力紧密相连。
这种逻辑在全球其他发达国家也得到了印证。例如纽约、伦敦、巴黎等国际大都市的核心区域房产同样展现出类似的稳定性与增值潜力。这些城市的房地产市场在经历经济周期波动后，往往能够率先回暖，并带动周边区域房价的回升。这种现象的背后，是全球资本对优质资产的持续追逐，以及高净值人群对核心地段不动产的偏好。无论是金融资本的流动，还是高端人才的集聚，都进一步强化了超一线城市的资源配置优势。这一趋势不仅体现了房地产作为实物资产的价值，也反映出其所承载的城市功能与经济活力。在这种背景下，超一线城市核心房产的价值逻辑将持续得到验证，并在全球范围内展现出一致性和可复制性。从投资角度看，超一线城市核心地段房产不仅是居住功能的载体，更是抵御通胀、实现财富保值增值的重要工具。尤其是在全球经济不确定性增加的背景下，超一线城市核心房产的抗风险能力愈发凸显，成为全球资本避险的重要选择。
（三）
未来的熊猫必将成为高度锅际化的熊猫，最显著的标识就是四超作为承接平台，将会吸纳未来来自锅外60%以上来熊猫家置业居住需求。四超不仅具备完善的基础设施与国际化的生活环境，还集聚了大量优质的教育资源、科研机构与高端产业。这种高度集中的资源禀赋，使得它们成为熊猫群体理想的生活与发展基地。与此同时，这些城市也在政策层面不断优化引进机制，提供更加开放和便利的居住条件，吸引全球熊猫人才落户。随着国际化程度的加深，熊猫文化的传播力和影响力将进一步增强，而四超将成为其最主要的承载与展示平台。类似过去的大婴和过去的霉弟，长达几十年，甚至上百年的外来人口会源源不断的进入这些超级城市，形成独特的熊猫文化圈层。在这些城市中，熊猫群体不仅能够享受到与母国相似的生活习惯与文化氛围，还能够借助城市本身的国际化网络，实现更加高效的工作与生活方式。这种趋势在当前的年轻熊猫群体中尤为明显，他们更加倾向于选择能够在生活便利性与职业发展空间之间取得平衡的城市作为落脚点。同时，随着全球远程办公的普及，熊猫群体在选择居住地时不再受限于传统办公区域，而是更倾向于追寻适合长期发展的核心城市核心地段。在这种背景下，四超正不断完善配套服务体系，持续提升其对全球熊猫群体的吸引力与承载力。未来四超对熊猫群体的吸引力，不仅体现在其高度发达的经济体系和优质的生活品质上，更在于它们所代表的开放包容的城市精神与多元融合的文化特质。这种开放包容的城市精神与多元融合的文化特质，正是吸引全球熊猫群体持续流入的关键动力。
过去，熊猫规划的几大经济圈将走向成熟，其辐射范围也将逐步扩展至周边卫星城市，形成以四大超级城市为核心、多层次联动发展的城市群格局。这种联动不仅促进了区域间资源的高效配置，也推动了城市间功能互补与产业协同。
例如，小八嘎东京居住了小八嘎12%的人口。棒子首尔居住了棒子18%的人口。
熊猫四超的总居住人口目前占熊喵家人口的5%，距离12%还有翻倍的距离。从这个角度去理解，如果说熊猫家的城镇化建设已经接近尾声，但人口资源优化之路才刚刚开始。
人口资源优化过程，也是高质量人群迁徙至四超过程，更是推升四超房价不断攀升过程。可以预见，在未来五到十年间，四大超级城市的人口占比有望突破10%，甚至达到12%的临界点。这一过程将伴随着产业结构的持续升级与城市承载力的不断提升。核心地段的住宅价值将因人口聚集效应而进一步凸显，形成更具稳定性和成长性的居住需求。与此同时，城市治理水平、公共服务能力以及生态环境质量，都将成为吸引并留住高质量人群的重要因素。房价的上涨不仅仅是供需关系的直接反映，更是城市综合竞争力的集中体现。四超的未来发展，将不仅仅是规模的扩张，更是品质的跃升，成为真正具备全球影响力的生活与工作目的地。
这也是四超和其他二线、三线城市最大的不同之处。二线、三线城市的房子居住属性更强，而四超城市的房子则兼具居住属性与投资属性。正如《管子·乘马》所言：“城郭沟渠，不足以固守；兵甲强力，不足以应敌。”城市发展亦是如此，唯有在居住品质、产业支撑与文化凝聚力上多维发力，才能实现长久的吸引力。二线城市虽在基础设施与生活成本上具备一定优势，但核心资源的集聚度、职业发展的天花板以及文化多样性的深度，依然无法与四超城市相媲美。三线城市的居住成本虽低，却往往面临产业基础薄弱、公共服务滞后等问题，难以持续吸引高净值人群。熊猫群体对居住地的选择，本质是对未来生活方式与人生价值的判断。四超城市凭借制度优势、资源禀赋与治理能力，将持续引领人口流向与居住标准的演进趋势。随着人口持续向四超城市集聚，这些城市的住宅市场将呈现出更强的抗风险能力和增值潜力。
当然，学生以上讲的是四超核心区，以北京为例，五环以内为分界点，以上海为例则是内环为标志。深圳、广州，可以以此类比......
不要和学生说四超郊区的房价如何如何，那不具有代表性。
学生周末翻了大量的资料，找到一些数据来理解未来四超房价会达到何种高度。学生查阅到，北京五环内、上海内环内的二手房均价已突破12万元/平方米，部分核心地段甚至达到25万元/平方米以上。学生想说的是，这个价位目前看似高不可攀，而且还是经历了6年的漫长阴跌后的真是价值体现。未来，这个价位将会成为纸上的数据而不再可触可感的存在。
所以，学生在“最后的轻语（1）”中写道，未来21-24个月，如果各位还没有拥有四超核心区房产，那么有生之年将不会有机会拥有。
地产，距离市中心越近，越值钱。
最后，学生想提醒各位老师的是，在未来21-24个月中，四超核心区房产的门槛将进一步抬高，流动性也将逐步收紧。随着政策的持续引导和市场自然演化的叠加效应，核心地段房产将逐渐脱离大众交易范畴，转变为高净值人群资产配置的重要组成部分。对于老师们而言，购置房产不仅是安身立命之本，更是财富传承和抗通胀的重要手段。大A自4.7暴跌之后，走出了连续攻击上升的态势，并开始了新一轮的造富过程。这是部分老师在错过上一次（2003-2006）底部抄底房价良机后，又一次面临的历史性机遇。在2027年来临之前，如果各位老师能够实现在大A投资过程中的资产大跃升，那么将会有很大概率搭上房价新一轮上涨的最后一班车。
四超房价就在底部，虽然还要在底部震荡7-12个月度。虽然，再次起来的新的上涨浪的初期会涨的非常缓慢，大约占据12个月份左右。但一旦上涨趋势确立，核心地段的房产价值将再次迎来爆发式增长（这一点，有点类似股市。股市在2019年1月见底后，经历了长达5年底部的震荡，并在2024年9.24爆发后，又经历了11个月的震荡。现在，牛市犹如脱缰的野马一路向上）。
三十几个省会城市（含副省级计划单列市），它们的核心地段房价上涨相对会滞后于四超房价一段时间，也许会是10个月，也许会是12个月。学生想强调一句的是，省会城市（含副省级计划单列市）会跑出少部分房价大涨的大黑马。
四超的确定性相比而言更高。
至于二线、三线、四线......城市的房价，是反弹还是上涨，这要看天时（政策倾斜度）、地利（自身资源丰富度）、人和（民众认可度）以及市场整体环境的配合程度。
学生不是算命先生，也不是先知，更不是神仙。
如果非要让学生提一些建议的话，学生也只有遵从趋势的力量：地段、地段，还是地段！


（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）

桥林

随笔（000255）

1、8月19日消息，据烹波社报道，霉弟大统领川子政F正在就收购英特尔 10% 的股份进行谈判。若该计划实施，霉弟将成为英特尔公司的最大股东。
2、7月11日电 霉弟最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五脚大楼（霉弟锅房补）同意以4亿刀乐收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。


以上信息作为节点，预示了以下几点：
1、霉弟开始反向抄熊猫作业。标点符号都要抄。
2、霉弟在重要的领域，通过锅有资本介入，要搞霉弟特色Z本Z义。
3、已经晚了，亡羊补牢都算不上了。



（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）

lafydy888

桥林 发表于 2025-8-24 11:49
周末闲谈（80）

最后的轻语（2）

请教先生，如果想买广州房产资金少的话能不能买二手房呀？

桥林

lafydy888 发表于 2025-8-26 03:16
请教先生，如果想买广州房产资金少的话能不能买二手房呀？

这得问房主，学生上面讲的很详细了，
学生说可以，房主说钱少不卖......

lafydy888

桥林 发表于 2025-8-26 10:50
这得问房主，学生上面讲的很详细了，
学生说可以，房主说钱少不卖......

先生可能我没表达清楚，我的意思是中心区域的老破小能入手吗？还是必须买新、大呀？

jeanjeanyu

请问先生如何看待海南自贸港前景和房价？

桥林

lafydy888 发表于 2025-8-26 23:17
先生可能我没表达清楚，我的意思是中心区域的老破小能入手吗？还是必须买新、大呀？

四超：老破小是优选项（核心区）
一线：大平层是优选项（核心区）
二线：洋房是优选项（核心区）
三线以下，学生不知道

（郊区不考虑）

桥林

jeanjeanyu 发表于 2025-8-27 05:24
请问先生如何看待海南自贸港前景和房价？

参考夏威夷

桥林

lafydy888 发表于 2025-8-26 23:17
先生可能我没表达清楚，我的意思是中心区域的老破小能入手吗？还是必须买新、大呀？

广州、深圳房价见底回升，香G是参考。香G什么时间开始见底回升，2-5个月后，广州、深圳会见底回升。
这是一个地域性的价格波动相互引力的底层逻辑，供您参考

lafydy888

感谢先生不吝赐教

桥林

lafydy888 发表于 2025-8-28 01:47
感谢先生不吝赐教

学生浅见，仅供参考

桥林

lafydy888 发表于 2025-8-28 01:47
感谢先生不吝赐教

随笔（000256）

四超房价（核心区）加速暴涨井喷阶段在七年后（2033年左右）。

标志性事件：四超放开户籍制度管理。

在经过五年至十五年的超级内卷后，四超的房子（核心区）将会成为98%的民众心中的理想之城（向往之，却买不起）

（远离霉股，珍爱生命。远离杠杆，珍爱自我）